银河增利债券 2014 年半年度报告
银河增利债券型发起式证券投资基金 2014
年半年度报告
2014年6 月30日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
送出日期：2014年8 月27日
银河增利债券 2014 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。半年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至6月 30日止。
银河增利债券 2014 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 17
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 18
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 39
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 41
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 42
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 42
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 43
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 44
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 44 银河增利债券 2014 年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 44
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 44
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 45
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 45
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 45
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 45
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 46
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 46
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 46
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 46
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 46
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 46
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 47
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 48
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 49
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 49
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 49
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 49
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银河增利债券型发起式证券投资基金
基金简称 银河增利债券
场内简称 -
基金主代码 519660
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 7月17日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 452,677,000.05 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 -
上市日期 -
下属分级基金的基金简称： 银河增利债券 A 银河增利债券 C
下属分级基金的交易代码： 519660 519661
下属分级基金的前端交易代码 - -
下属分级基金的后端交易代码 - -
报告期末下属分级基金的份额总额 422,791,424.02 份 29,885,576.03份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的具有投资价
值的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳
定增值。
投资策略 本基金是以债券等固定收益类资产的投资为主的债券型投资基金，通过债券等
固定收益类资产的投资获取平稳收益，并适度参与股票等权益类资产的投资以
增强回报，投资策略主要包括资产配置策略、VPPI策略、债券投资策略、个股
精选策略、新股申购策略等。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
风险收益特征 本基金是以债券等固定收益类资产投资为主的债券型投资基金，属于中低风
险、中低收益预期的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
银河增利债券A 银河增利债券 C
下属分级基金
的风险收益特
征
- -
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 北京银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈勇 刘晔
联系电话 021-38568881 010-66223586
电子邮箱 chenyong@galaxyasset.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服务电话
400-820-0860 95526
传真 021-38568880 010-66226045
注册地址 上海市浦东新区世纪大道
1568号15层
北京市西城区金融大街甲 17 号
首层
办公地址 上海市浦东新区世纪大道
1568号15层
北京市西城区金融大街丙17 号
邮政编码 200122 100033
法定代表人 许国平 闫冰竹
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.galaxyasset.com
基金半年度报告备置地点 1、上海市世纪大道1568号中建大厦 15楼
2、北京市西城区金融大街丙17号
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 银河增利债券A 银河增利债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2014年1月1 日 - 2014
年 6月 30日)
报告期(2014 年1月1日 -
2014年 6月30日)
本期已实现收益 13,180,032.27 1,044,957.88
本期利润 28,012,627.54 2,009,443.42
加权平均基金份额本期利润 0.0511 0.0412
本期加权平均净值利润率 4.98% 4.03%
本期基金份额净值增长率 5.25% 5.06% 银河增利债券 2014 年半年度报告
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3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2014年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 18,161,118.16 1,171,330.47
期末可供分配基金份额利润 0.0430 0.0392
期末基金资产净值 449,370,115.52 31,649,937.02
期末基金份额净值 1.063 1.059
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2014年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 6.30% 5.90%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
本基金合同于2013年7月 17日生效，成立尚未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河增利债券A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 1.43% 0.09% 0.49% 0.01% 0.94% 0.08%
过去三个月 3.81% 0.11% 1.43% 0.01% 2.38% 0.10%
过去六个月 5.25% 0.16% 2.85% 0.02% 2.40% 0.14%
自基金合同
生效起至今
6.30% 0.13% 5.50% 0.02% 0.80% 0.11%
银河增利债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 1.34% 0.11% 0.49% 0.01% 0.85% 0.10%
过去三个月 3.72% 0.12% 1.43% 0.01% 2.29% 0.11%
过去六个月 5.06% 0.16% 2.85% 0.02% 2.21% 0.14%
自基金合同
生效起至今
5.90% 0.13% 5.50% 0.02% 0.40% 0.11%
注：本基金的业绩比较基准为：三年期定期存款利率（税后）+1.5%。 ，每日进行再平衡过程。 银河增利债券 2014 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同生效日为 2013年7月17日，根据《银河通利分级债券型证券投资基金基金合同》
规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。
截止本报告期末，本基金成立尚未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月 14 日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限
责任公司（控股股东） 、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发
总公司、湖南电广传媒股份有限公司。
目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1 只封闭式基金与 18 只开放式证券投资基金，
基本情况如下：
1、银丰证券投资基金
类型：契约型封闭式 银河增利债券 2014 年半年度报告
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成立日：2002年8月15日
投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追
求基金资产的长期稳定增值。
2、银河银联系列证券投资基金
本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券
投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。
基金合同生效日：2003年8月4日
（1）银河稳健证券投资基金
投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前
提下，追求基金资产的长期稳定增值。
（2）银河收益证券投资基金
投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现
基金资产的安全及长期稳定增值。
3、银河银泰理财分红证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月 30 日
基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报
4、银河银富货币市场基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年12月 20 日
基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报
5、银河银信添利债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007年3月14 日
基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2008年5月 26 日
基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期
资本增值。 银河增利债券 2014 年半年度报告
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7、银河行业优选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009年4月 24 日
基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股
优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持
良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。
8、银河沪深300价值指数证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2009年12月 28 日
基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控制模型等数量化风险管理
手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的跟踪误差的最小化。
9、银河蓝筹精选股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2010年7月 16 日
基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前
提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中
国经济持续成长的成果。
10、银河创新成长股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2010年12月 29 日
基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追
求基金资产的长期稳定增值。
11、银河保本混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2011年5月 31 日
基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基
础上，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。
12、银河消费驱动股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式 银河增利债券 2014 年半年度报告
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基金合同生效日：2011年7月 29 日
基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上
市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控
制风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。
13、银河通利分级债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型
基金合同生效日：2012年4月 25 日
基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资
收益。
14、银河主题策略股票型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2012年9月 21 日
基金投资目标：本基金在严格控制风险的前提下，采用主题投资策略和精选个股策略的方法进行
投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。
15、银河领先债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2012年11月 29 日
基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资
收益。
16、银河沪深300 成长增强指数分级证券投资基金
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日2013年3月29日
投资目标：本基金为增强型股票指数基金，力求对沪深 300 成长指数进行有效跟踪，在严格控制
跟踪偏离度和跟踪误差的前提下进行相对增强的组合管理。力争控制本基金的净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。
17、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式(本基金以定期开放的方式运作,运作周期和自由开放期相结合,以1
年为一个运作周期,，每个运作周期共包含为 4个封闭期和 3 个受限开放期.)
基金合同生效日：2013年8月9日
投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动管理，力银河增利债券 2014 年半年度报告
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求实现基金资产持续稳定增值。
18、银河灵活配置混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2014年2月 11 日
投资目标：本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具，通过灵活的资产
配置与严谨的风险管理，在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳定增值的前提下，力求
获取超额收益。
19、银河定投宝中证腾安价值 100指数型发起式证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2014年3月 14 日
投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾安价值 100 指数进行有效跟踪，在严格控制
跟踪偏离和跟踪误差的前提下追求跟踪误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较
基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
孙伟仓
银河增利
债券型发
起式证券
投资基金
的基金经
理、银河
强化收益
债券型证
券投资基
金的基金
经理、银
河岁岁回
报债券型
证券投资
基金的基
金经理
2013年 7月
17日
- 6
硕士研究
生学历。
2008年 5
月加入银
河基金管
理有限公
司，历任
数量研究
员、债券
经理，期
间主要从
事数量研
究和债券
投资工
作。2012
年12月起
担任银河
强化收益
债券型证银河增利债券 2014 年半年度报告
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券投资基
金的基金
经理、
2013年 8
月起担任
银河岁岁
回报债券
型证券投
资基金的
基金经
理。
注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日；
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项管理办法、 《基
金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运
用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无
损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规
定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外） ，连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。 银河增利债券 2014 年半年度报告
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针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
全复制的指数基金除外） 。
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年，春节以前资金面延续去年的偏紧态势，各债券品种延续了去年底的调整态势，利率
和信用品种收益率均继续上行，并在一月底达到高位。春节以后，伴随着监管层对非标产品的重
视和监管的趋严，以银行为首的投资机构在非标配置行为上出现分化，一部分资金转移至债市，
资金面开始出现松动，并在一季度中形成了流动性十分宽裕的局面，推动了债市行情的急剧转向。
一季度初利率债开始转向，国债收益率曲线整体下移，信用债有所滞后，收益率继续上移，但一
二级市场极为清淡，成交量萎缩；进入二月份后信用债收益率曲线开始陡峭化下行，先是短端快
速下行，紧接着长端利率也大幅下降，但分化依然严重，低等级债券收益率依然高企，下行幅度
很小。进入二季度，随着一季度债券收益率的一波紧急下行，三月底四月初市场获利回吐，出现
了一波短暂的调整，信用债尤其是城投债一二级市场收益率均小幅上行，市场情绪也略有转弱，
之后随着资金面的进一步宽松，各品种债券收益率开始进一步下行，并由低风险品种往高风险品
种轮动，利率、高等级信用和城投、中低等级城投、高收益产业债等品种收益率依次下行；市场
供需两旺，尤其是城投债一级市场发行量大幅增加，市场需求也比较强劲，一二级联动，带动债
券收益率不断下行。可转债出现结构行情，国企改革主体品种活跃，其他品种小幅震荡。股票市
场区间震荡。
增利一季度继续执行在一二级市场缓慢建仓的策略，一级市场申购了部分资质较好、收益率
较高的品种，二级市场增持了部分中短期限品种以拉低组合久期；二季度在市场调整的过程中进
一步提升信用债仓位。在后续市场轮动的过程中，减持了部分资质较差的获利品种，增配了一些银河增利债券 2014 年半年度报告
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资质较强的城投，并兑现了部分季度初买入的部分短期限品种。可转债主要增持了部分受益于国
企改革的品种。股票方面，增利配置了少量仓位，严控风险的前提下博取一定的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014 年上半年银河增利债券 A 净值增长率为 5.25%，银河增利债券 C 净值增长率为 5.06%，
同期比较基准为2.85%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年经济，在目前仍靠投资驱动的模式下，地产周期向下，后续依附于房地产的投资
难有大的起色；地产销售的下滑和政府反腐行动的继续也会对消费持续产生抑制，消费对经济增
长的贡献料不会太大；进出口虽有改观，但中国经济处于转型期，且欧美经济体普遍往制造业回
归，长期来看出口对经济增长的贡献在持续下降；总的来说，宏观经济将长期处于下行轨道。但
对于三季度经济，我们也没有理由过度悲观，若经济过度下行，政府必定会进一步出台稳增长措
施，前期定向降准、政府投资等微刺激措施的效果也会在三季度显现，6 月份汇丰 PMI 初值大幅
高于市场预期，连续两个月改善，也预示着短期经济企稳。不过去年三季度基数较高，或影响三
季度经济数据小幅下降，到四季度才能看到同比的反弹。整体来说，在政策保持定向刺激的预期
下，下半年经济有望逐步实现企稳回升，但长期仍处于向下通道。价格指数方面，后续食品项仍
看不到大幅上涨压力，非食品项受 PPI 影响，压力更小，且因去年三季度基数较高，今年三季度
CPI 同比上涨压力很小，后续通胀温和可控。货币政策方面，央行定向降准政策覆盖面不断扩大，
整体货币政策也处于较为宽松的状态。后续地产周期向下，经济增长乏力，在这种情况下，央行
货币政策转向从紧已无可能。不过政府微刺激效果显现，地方政府的投资冲动依然强烈，且政府
平台对利率极不敏感，为了防范地方债务的进一步泛滥，后续央行启动大规模的放松也不太可能。
若三季度经济基本面出现恶化，或有进一步降准甚至降息政策出台，但从目前来看，三季度央行
大概率维持目前微刺激状态，整体流动性无虞。
债券市场方面，经济平稳，通胀温和可控，央行政策较为宽松，均对债市有利。后续来看，
若央行没有进一步的刺激措施出台，利率品种收益率大幅向下的可能性较小。但目前长端利率品
种收益率尚可，也看不到收益率向上的可能性，因此利率品种大概维持小幅震荡，长端利率或小
幅下降。信用债方面，经过上半年的大幅上涨，目前已然已走到了牛市的下半场，中高等级产业
债、资质中等以上的城投债收益率均回落到了去年四季度初债券大跌前的水平，但距离去年低点银河增利债券 2014 年半年度报告
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仍有一段距离，若货币政策持续宽松，流动性不出问题，则前期机构杠杆养券的策略仍将有利可
图，后续也不会出现大的变化，预计中高等级信用仍将供需两旺，这类债券的行情仍会持续。另
一个方面，低评级高风险债券仍将继续分化。上半年低等级信用债表现较弱，尤其是低等级产业
债波动很大，收益较低。后续来看，信用风险仍然很大。企业债务负担沉重，尤其是产能过剩行
业，收入与利润齐降，债券偿付能力持续恶化。经济结构转型期，去产能带来的信用风险将一直
存在。房地产周期向下，地产产业链也面临较大的信用风险。不过随着高收益债的不断增加，错
杀个券持续增多，后续这个品种将会出现自下而上的投资机会，我们需甄别个券风险，精细化投
资，预计高收益债券板块将是后续超额收益的主要来源之一。可转债仍将是结构性行情，国企改
革主题相关个券仍将持续发酵，个别业绩优良品种也将会有不错表现，对这些品种可重点参与。
股市方面，六月底 IPO 重启，后续一级市场供给预计将持续影响市场，股票市场难以出现趋
势性行情，仍将以结构性行情为主，大盘将呈震荡走势。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政
策进行估值。
对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证
券投资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。
除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经
理可以提供估值建议。
上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金《基金合同》约定：本基金每年收益分配次数最多为 4 次，每次收益分配比例不
得低于该次可供分配利润的 20%。
本基金合同生效日为 2013年7月17日，本报告期未进行利润分配。
银河增利债券 2014 年半年度报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在本报告期内，本基金托管人在托管银河增利债券型发起式证券投资基金过程中，严格遵守
了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规和基金合同的有关规定，不存在损害
基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
在本报告期内，本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对
本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作进行
了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中财务指标、净值收益表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告的数据真
实、准确和完整（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分，以及涉及关联方和基金
份额持有人信息等相关数据未在托管人复核范围内） 。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银河增利债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2014年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 2,278,999.58 1,555,879.02
结算备付金
17,207,212.26 8,337,070.72
存出保证金
133,691.51 41,633.42
交易性金融资产 6.4.7.2 819,631,856.67 607,308,997.60
其中：股票投资
3,943,000.00 -
基金投资
- -
债券投资
815,688,856.67 607,308,997.60
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 7,000,000.00 67,000,000.00 银河增利债券 2014 年半年度报告
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应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 19,214,940.96 6,484,435.29
应收股利
- -
应收申购款
3,181.47 1,270.00
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 240.20 240.20
资产总计
865,470,122.65 690,729,526.25
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
383,000,000.00 -
应付证券清算款
652,415.94 -
应付赎回款
234,325.58 7,135,790.15
应付管理人报酬
307,492.73 429,574.38
应付托管费
87,855.05 122,735.55
应付销售服务费
12,223.48 35,091.92
应付交易费用 6.4.7.7 6,907.74 775.00
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 148,849.59 245,586.88
负债合计
384,450,070.11 7,969,553.88
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 452,677,000.05 676,357,307.54
未分配利润 6.4.7.10 28,343,052.49 6,402,664.83
所有者权益合计
481,020,052.54 682,759,972.37
负债和所有者权益总计
865,470,122.65 690,729,526.25
注： （1）报告截止日2014年 6月 30日，基金份额总额 452,677,000.05份，其中 A 类基金份额净
值 1.063 元，基金份额总额 422,791,424.02 份，C 类基金份额净值 1.059 元，基金份额总额
29,885,576.03份。
（2）本基金合同于2013年7月17日生效。
6.2 利润表
会计主体：银河增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2014年 1 月1 日至 2014 年 6月
30 日 银河增利债券 2014 年半年度报告
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一、收入
36,500,511.13
1.利息收入
21,683,082.28
其中：存款利息收入 6.4.7.11 100,031.31
债券利息收入
21,270,841.41
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
312,209.56
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-1,052,074.82
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -980,323.20
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 -104,951.62
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.1 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 -
衍生工具收益 6.4.7.15 -
股利收益 6.4.7.16 33,200.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 15,797,080.81
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 72,422.86
减：二、费用
6,478,440.17
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,129,074.66
2．托管费 6.4.10.2.2 608,307.05
3．销售服务费 6.4.10.2.3 99,404.07
4．交易费用 6.4.7.19 34,437.64
5．利息支出
3,445,948.06
其中：卖出回购金融资产支出
3,445,948.06
6．其他费用 6.4.7.20 161,268.69
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
30,022,070.96
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
30,022,070.96
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银河增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1月 1 日至2014 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
676,357,307.54 6,402,664.83 682,759,972.37
二、本期经营活动产生 - 30,022,070.96 30,022,070.96 银河增利债券 2014 年半年度报告
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的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-223,680,307.49 -8,081,683.30 -231,761,990.79
其中：1.基金申购款 140,746,958.61 2,313,246.36 143,060,204.97
2.基金赎回款 -364,427,266.10 -10,394,929.66 -374,822,195.76
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
452,677,000.05 28,343,052.49 481,020,052.54
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______尤象都______
______董伯儒______
____董伯儒____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银河增利债券型发起式证券投资基金 (以下简称“本基金”)， 系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）证监许可【2013】676 号《关于核准银河增利债券型发起式证券投
资基金募集的批复》的核准，由基金管理人银河基金管理有限公司自 2013年 6 月 3 日到 2013 年
7 月 5 日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并
出具安永华明（2013）验字第 60821717_B04号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基
金合同于 2013 年 7 月 17 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认
购费后的实收基金（本金）为人民币886,587,710.47 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民
币242,810.27元， 以上实收基金 （本息） 合计为人民币 886,830,520.74元， 折合 886,830,520.74
份基金份额，其中 A 类 732,177,249.41 份，C 类 154,653,271.33 份。本基金的基金管理人为银
河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为北京银行
股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、
创业板股票，以及其他经国证监会核准上市的股票） 、权证、债券、可转换债券（含分离交易可转银河增利债券 2014 年半年度报告
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债） 、中小企业集合债、资产支持证券、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将
其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金债券投资占基金资产的比例不低于 80%，股票投资（含权证）
占基金资产的比例为 0%-20%，可转债投资比例不高于基金资产净值的 30%，权证及其他金融工具
的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行，现金或者到期日在一年以内的政府债券合计比
例不低于基金资产净值的5%。
本基金的业绩比较准为三年期定期存款利率（税后）+1.5%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体
会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，
同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投
资基金会计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意
见》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券
投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内
容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2014 年 6 月 30 日的财
务状况以及2014年上半年度的经营成果和净值变动情况。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度报告相一致。 银河增利债券 2014 年半年度报告
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6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转
让，暂免征收印花税。
2 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理
人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3 个人所得税 银河增利债券 2014 年半年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，
由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利
息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免
征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年1 月1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至1年（含 1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；
持股期限超过1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额；
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
活期存款 2,278,999.58
定期存款 -
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 2,278,999.58
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 4,677,751.19 3,943,000.00 -734,751.19
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - - 银河增利债券 2014 年半年度报告
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债券
交易所市场 714,657,826.13 724,653,856.67 9,996,030.54
银行间市场 90,042,641.37 91,035,000.00 992,358.63
合计 804,700,467.50 815,688,856.67 10,988,389.17
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 809,378,218.69 819,631,856.67 10,253,637.98
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
项目
本期末
2014年 6月 30日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券 7,000,000.00 -
合计 7,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 6月 30日
应收活期存款利息 2,161.22
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 7,743.20
应收债券利息 19,198,897.98
应收买入返售证券利息 6,078.36
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 60.20
合计 19,214,940.96
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 26 页 共 49 页
项目
本期末
2014年6月30日
其他应收款 240.20
待摊费用 -
合计 240.20
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 4,807.74
银行间市场应付交易费用 2,100.00
合计 6,907.74
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 82.07
预提费用 148,767.52
合计 148,849.59
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
银河增利债券 A
项目
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 582,130,063.84 582,130,063.84
本期申购 139,701,098.96 139,701,098.96
本期赎回(以"-"号填列) -299,039,738.78 -299,039,738.78
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 422,791,424.02 422,791,424.02
金额单位：人民币元
银河增利债券 C 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 27 页 共 49 页
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 94,227,243.70 94,227,243.70
本期申购 1,045,859.65 1,045,859.65
本期赎回(以"-"号填列) -65,387,527.32 -65,387,527.32
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 29,885,576.03 29,885,576.03
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
银河增利债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 10,024,099.51 -4,395,570.43 5,628,529.08
本期利润 13,180,032.27 14,832,595.27 28,012,627.54
本期基金份额交易
产生的变动数
-5,043,013.62 -2,019,451.50 -7,062,465.12
其中：基金申购款 3,102,899.80 -828,640.13 2,274,259.67
基金赎回款 -8,145,913.42 -1,190,811.37 -9,336,724.79
本期已分配利润 - - -
本期末 18,161,118.16 8,417,573.34 26,578,691.50
单位：人民币元
银河增利债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,484,763.37 -710,627.62 774,135.75
本期利润 1,044,957.88 964,485.54 2,009,443.42
本期基金份额交易
产生的变动数
-1,358,390.78 339,172.60 -1,019,218.18
其中：基金申购款 29,036.10 9,950.59 38,986.69
基金赎回款 -1,387,426.88 329,222.01 -1,058,204.87
本期已分配利润 - - -
本期末 1,171,330.47 593,030.52 1,764,360.99
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
活期存款利息收入 34,758.87 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 28 页 共 49 页
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 52,778.10
其他 12,494.34
合计 100,031.31
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
卖出股票成交总额 8,151,394.61
减：卖出股票成本总额 9,131,717.81
买卖股票差价收入 -980,323.20
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
435,338,000.58
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
428,252,817.31
减：应收利息总额 7,190,134.89
债券投资收益 -104,951.62
6.4.7.13.1 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
注：本基金未进行贵金属投资。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——赎回差价收入。 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 29 页 共 49 页
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——申购差价收入。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
注：本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 33,200.00
基金投资产生的股利收益 -
合计 33,200.00
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
1.交易性金融资产 15,797,080.81
——股票投资 -734,751.19
——债券投资 16,531,832.00
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 15,797,080.81
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
基金赎回费收入 67,848.06
转换费收入519661 86.87 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 30 页 共 49 页
转换费收入519660 4,487.93
合计 72,422.86
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
交易所市场交易费用 30,587.64
银行间市场交易费用 3,850.00
合计
34,437.64
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年 6月 30日
审计费用 30,107.81
信息披露费 119,961.49
银行费用 3,699.39
帐户维护费 7,500.00
合计 161,268.69
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方关系没有发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
北京银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国银河证券股份有限公司 受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构
银河增利债券 2014 年半年度报告
第 31 页 共 49 页
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年 1月1日至2014年 6月 30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
银河证券 21,960,863.61 100.00% - -
债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年 1月1日至2014年 6月 30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
银河证券 350,671,132.66 100.00% - -
债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
回购成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
银河证券 13,140,500,000.00 100.00% - -
6.4.10.1.2 权证交易
注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 32 页 共 49 页
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
银河证券 19,594.75 100.00% 4,807.74 100.00%
注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券
结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包
括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年6
月 30日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,129,074.66 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
78,554.82 -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.70%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.70 %/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管
理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至 2014年6
月 30日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
608,307.05 -
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.2%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 33 页 共 49 页
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2014年 1月1日至 2014年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
银河增利债券A 银河增利债券 C 合计
北京银行 - 86,060.54 86,060.54
银河基金管理公司 - 430.39 430.39
银河证券 - 6,002.41 6,002.41
合计 - 92,493.34 92,493.34
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额销售服务费年费率为 0.40%。本基金C
类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计算，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送
基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给
基金管理人，经基金管理人代付给各个销售机构。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2014年 1月1日至2014年6月30日
银河增利债券 A 银河增利债券 C
基金合同生效日（ 2013
年7 月17日 ）持有的基金
份额
10,005,400.54 -
期初持有的基金份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,005,400.54 -
期末持有的基金份额 2.2100% - 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 34 页 共 49 页
占基金总份额比例
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资C 类基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月 1日至 2014年 6月 30日
期末余额 当期利息收入
北京银行 2,278,999.58 34,758.87
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
注：本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2014 年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
124707
14 渝
江01
2014年4
月29 日
2014
年 8 月
7 日
新发未
上市
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
124727
14 渝
保税
2014年4
月25 日
2014
年 7 月
28 日
新发未
上市
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
124735
14 合
建投
2014年5
月 5 日
2014
年 7 月
新发未
上市
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 - 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 35 页 共 49 页
11 日
124822
14 合
滨投
2014年6
月17 日
-
新发未
上市
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
124831
14 崇
建设
2014年6
月18 日
2014
年 7 月
30 日
新发未
上市
100.00 100.00 60,000 6,000,000.00 6,000,000.00 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额人
民币 383,000,000.00元，于 2014 年 7 月 1日及到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证
券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过
公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制
环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务
手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，
通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程
序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括： （1）员工自律； （2）部门主
管的检查监督； （3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督； （4）董事会领导下的
督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风
险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；
对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 36 页 共 49 页
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导
致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间
同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于
投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，
其余亦可在银行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，
其余均能及时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时
通过独立的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面
临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价
日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 37 页 共 49 页
本期末
2014年 6月 30日
1个月以内 1-3个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 2,278,999.58 - - - - - 2,278,999.58
结算备付金 17,207,212.26 - - - - - 17,207,212.26
存出保证金 133,691.51 - - - - - 133,691.51
交易性金融资产 - 392,756.00 80,898,163.00 101,186,352.00 633,211,585.67 3,943,000.00 819,631,856.67
买入返售金融资产 7,000,000.00 - - - - - 7,000,000.00
应收利息 - - - - - 19,214,940.96 19,214,940.96
应收申购款 - - - - - 3,181.47 3,181.47
其他资产 - - - - - 240.20 240.20
资产总计 26,619,903.35 392,756.00 80,898,163.00 101,186,352.00 633,211,585.67 23,161,362.63 865,470,122.65
负债
卖出回购金融资产
款
383,000,000.00 - - - - - 383,000,000.00
应付证券清算款 - - - - - 652,415.94 652,415.94
应付赎回款 - - - - - 234,325.58 234,325.58
应付管理人报酬 - - - - - 307,492.73 307,492.73
应付托管费 - - - - - 87,855.05 87,855.05
应付销售服务费 - - - - - 12,223.48 12,223.48
应付交易费用 - - - - - 6,907.74 6,907.74
其他负债 - - - - - 148,849.59 148,849.59
负债总计 383,000,000.00 - - - - 1,450,070.11 384,450,070.11
利率敏感度缺口 -356,380,096.65 392,756.00 80,898,163.00 101,186,352.00 633,211,585.67 21,711,292.52 481,020,052.54
上年度末
2013年 12月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,555,879.02 - - - - - 1,555,879.02
结算备付金 8,337,070.72 - - - - - 8,337,070.72
存出保证金 41,633.42 - - - - - 41,633.42
交易性金融资产 - 14,479,500.00 91,241,800.10 80,908,697.50 420,679,000.00 - 607,308,997.60
买入返售金融资产 67,000,000.00 - - - - - 67,000,000.00
应收利息 - - - - - 6,484,435.29 6,484,435.29
应收申购款 - - - - - 1,270.00 1,270.00
其他资产 - - - - - 240.20 240.20
资产总计 76,934,583.16 14,479,500.00 91,241,800.10 80,908,697.50 420,679,000.00 6,485,945.49 690,729,526.25
负债
应付赎回款 - - - - - 7,135,790.15 7,135,790.15
应付管理人报酬 - - - - - 429,574.38 429,574.38
应付托管费 - - - - - 122,735.55 122,735.55
应付销售服务费 - - - - - 35,091.92 35,091.92
应付交易费用 - - - - - 775.00 775.00 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 38 页 共 49 页
其他负债 - - - - - 245,586.88 245,586.88
负债总计 - - - - - 7,969,553.88 7,969,553.88
利率敏感度缺口 76,934,583.16 14,479,500.00 91,241,800.10 80,908,697.50 420,679,000.00 -1,483,608.39 682,759,972.37
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理论变动值。
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。
此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014年 6月 30日 ）
上年度末（ 2013 年12月31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
6,196,197.55 4,884,394.24
市场利率上升 25 个
基点
-6,196,197.55 -4,884,394.24
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年 6月 30日
上年度末
2013年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 3,943,000.00 0.82 - -
交易性金融资产－基金投资 - - - - 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 39 页 共 49 页
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,943,000.00 0.82 - -
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
估测组合市场价格风险的数据为沪深 300 指数变动时，股票资产相应的理论变动
值。
假定沪深 300指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
测算时期为 3个月，对于交易少于3个月的资产，默认其波动与指数同步。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2014年6月
30 日 ）
上年度末（ 2013年 12月
31 日 ）
沪深300指数上升 5% 207,380.16 -
沪深300指数下降 5% -207,380.16 -
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 3,943,000.00 0.46
其中：股票 3,943,000.00 0.46
2 固定收益投资 815,688,856.67 94.25
其中：债券 815,688,856.67 94.25
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 7,000,000.00 0.81
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 19,486,211.84 2.25
7 其他各项资产 19,352,054.14 2.24
8 合计 865,470,122.65 100.00
银河增利债券 2014 年半年度报告
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7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 1,330,000.00 0.28
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 1,339,000.00 0.28
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 1,274,000.00 0.26
J
金融业 - -
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 3,943,000.00 0.82
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600998 九州通 100,000 1,339,000.00 0.28
2 002191 劲嘉股份 100,000 1,330,000.00 0.28
3 002421 达实智能 50,000 1,274,000.00 0.26
银河增利债券 2014 年半年度报告
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7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600998 九州通 4,112,883.00 0.60
2 002191 劲嘉股份 3,229,658.00 0.47
3 002531 天顺风能 2,760,000.00 0.40
4 002642 荣之联 2,566,928.00 0.38
5 002421 达实智能 1,140,000.00 0.17
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 002531 天顺风能 3,125,578.90 0.46
2 600998 九州通 2,225,270.53 0.33
3 002642 荣之联 1,925,100.00 0.28
4 002191 劲嘉股份 875,445.18 0.13
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 13,809,469.00
卖出股票收入（成交）总额 8,151,394.61
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,044,000.00 8.32
其中：政策性金融债 40,044,000.00 8.32
4 企业债券 734,397,937.67 152.68
5 企业短期融资券 - - 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 42 页 共 49 页
6 中期票据 - -
7 可转债 41,246,919.00 8.57
8 其他 - -
9 合计 815,688,856.67 169.57
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 124569 14嘉经投 600,000 60,000,000.00 12.47
2 124368 13郑交投 500,000 50,520,000.00 10.50
3 124543 14临港控 400,000 41,120,000.00 8.55
4 124374 13塔国资 400,000 40,660,000.00 8.45
5 130243 13 国开 43 400,000 40,044,000.00 8.32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金未投资国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 43 页 共 49 页
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.11.2
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 133,691.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,214,940.96
5 应收申购款 3,181.47
6 其他应收款 240.20
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,352,054.14
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110015 石化转债 20,273,526.90 4.21
2 113003 重工转债 17,864,123.60 3.71
3 113005 平安转债 2,230,401.60 0.46
4 110024 隧道转债 392,756.00 0.08
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 银河增利债券 2014 年半年度报告
第 44 页 共 49 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
银河
增利
债券A
411 1,028,689.60 402,099,070.67 95.11% 20,692,353.35 4.89%
银河
增利
债券C
763 39,168.51 0.00 0.00% 29,885,576.03 100.00%
合计 1,174 385,585.18 402,099,070.67 88.83% 50,577,929.38 11.17%
注：本基金A、C比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额
的合计数。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
银河增利
债券 A
- -
银河增利
债券 C
- -
合计
- -
注：本基金本期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
银河增利债券A 0
银河增利债券C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
银河增利债券A
0
银河增利债券C 0
合计 0
银河增利债券 2014 年半年度报告
第 45 页 共 49 页
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,005,400.54 2.21 10,005,400.54 2.21
自合同生效之
日起不低于三
年
基金管理人高级管
理人员
- - - -
基金经理等人员 - - - -
基金管理人股东 - - - -
其他 - - - -
合计 10,005,400.54 2.21 10,005,400.54 2.21
自合同生效之
日起不低于三
年
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 银河增利债券 A 银河增利债券 C
基金合同生效日（2013 年7 月 17 日）基金份
额总额
732,177,249.41 154,653,271.33
本报告期期初基金份额总额 582,130,063.84 94,227,243.70
本报告期基金总申购份额 139,701,098.96 1,045,859.65
减:本报告期基金总赎回份额 299,039,738.78 65,387,527.32
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 422,791,424.02 29,885,576.03
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
银河增利债券 2014 年半年度报告
第 46 页 共 49 页
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：
1、2014年1月21日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事长离职及总经理
代行董事长职务的公告》 ，徐旭女士不再担任本公司董事长，尤象都先生代任本公司董事长。
2、2014年6月10日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事长任职的公告》 ，
许国平先生任本公司董事长。
二、报告期内基金托管人未发生重大变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 2 21,960,863.61 100.00% 19,594.75 100.00% -
注：专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易银河增利债券 2014 年半年度报告
第 47 页 共 49 页
之需要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和
咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告；
（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
银河证券 350,671,132.66 100.00% 13,140,500,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 银河增利债券型发起式证券
投资基金2013年度4 季报
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 1月 21日
2 银河基金管理有限公司关于
董事长离职及总经理代行董
事长职务的公告)
《证券时报》 、公司
网站
2014年 1月 21日
3 银河基金管理有限公司关于
开通银河增利债券型发起式
证券投资基金转换业务的公
告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 1月 22日
4 关于旗下基金所持有股票
“银之杰”因长期停牌变更
估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 2月 21日
5 银河增利债券型发起式证券
投资基金招募说明书 （更新摘
要）
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 3月 1日
6 关于旗下基金所持有股票
“新华医疗”因长期停牌变
更估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 3月 3日
7 银河基金管理有限公司关于
旗下开放式基金新增南京银
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
2014年 3月 12日 银河增利债券 2014 年半年度报告
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行股份有限公司为代销机构
的公告
报》 、 《证券日报》 、
公司网站
8 关于旗下基金对长期停牌的
股票变更估值方法的提示性
公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 3月 14日
9 银河增利债券型发起式证券
投资基金2013年度年报摘要
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 3月 28日
10 银河增利债券型发起式证券
投资基金2014年度第一季度
报告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 4月 18日
11 关于旗下基金所持有股票
“三六五网”因长期停牌变
更估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 4月 30日
12 关于旗下基金所持有股票
“日发精机”因长期停牌变
更估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 5月 5日
13 关于旗下基金所持有股票
“万达信息”因长期停牌变
更估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 5月 6日
14 银河基金管理有限公司关于
公司董事、监事、高级管理人
员及其他从业人员在子公司
兼职及领薪情况的公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 5月 9日
15 银河基金管理有限公司关于
设立银河资本资产管理有限
公司的公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 5月 9日
16 银河基金管理有限公司关于
董事长任职的公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 6月 10日
17 关于旗下基金所持有股票
“卫宁软件”因长期停牌变
更估值方法的提示性公告
《中国证券报》 、 《证
券时报》 、 《上海证券
报》 、公司网站
2014年 6月 14日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无。
银河增利债券 2014 年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河增利债券型发起式证券投资基金的文件
2、 《银河增利债券型发起式证券投资基金基金合同》
3、 《银河增利债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河增利债券型发起式证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
12.2 存放地点
上海市世纪大道1568 号中建大厦15楼
12.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2014 年8月27日
