中 海稳健 收益 债券型 证券 投资基 金
2014 年半 年度报 告 摘要
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 中海 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2014 年 8 月 27 日
中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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§1 重要 提示
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司( 以下简称 “ 工商银行 ”) 根据本基金合同规定，于
2014 年 8 月 20 日复 核了本报 告中的财 务指标、 净值 表现、利润 分配情况 、财务会 计报告、 投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文 ，投资者 欲了 解详细内容 ，应阅读 半年度报 告正文。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年1 月1 日起至 6 月 30 日止。 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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§2 基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金简称 中海稳健收 益债券
基金主代码 395001
交易代码 395001
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2008 年4 月10 日
基金管理人 中海基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 89,997,935.72 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标 在充 分重视本 金长期安 全的前提 下，力争 为基金份 额
持有人创造 较高的稳 定收益。
投资策略 1、一级资产 配置
一 级 资产配置 主要采取 自上而下 的方式。 比较固定 收
益品 种与一级 市场申购 预期收益 率，确定 进行一级 市
场申购的资 产比例， 进行大类 资产配置 。
本 基 金 在 进 行 新 股 申 购 时, 将 结 合 金 融 工 程 数 量 化 模
型， 使用中海 基金估值 模型等方 法评估股 票的内在 价
值， 充分借鉴 合作券商 等外部资 源的研究 成果，对 于
拟发 行上市新 股（或增 发新股） 等权益类 资产价值 进
行深 入发掘， 评估新股 （或增发 新股）等 权益类资 产
一、 二级市场 价差。同 时分析新 股（或增 发新股） 等
权益 类资产融 资规模、 市场申购 资金规模 等条件， 评
估申 购中签率 水平，从 而综合评 估申购收 益率 ，确 定
申购 资金在不 同品 种之 间、网上 与网下之 间的资金 分
配， 对申购资 金进行积 极管理， 制定相应 申购和择 时
卖出策略以 获取较好 投资收益 。
2、久期配置/期限结 构配置
（1 ） 久期配置： 基 于宏观经 济趋势性 变化， 自上 而下
的资产配置 。
（2 ） 期限结构 配置： 基于数 量化模型， 自上而下 的资
产配置。
3、 债券类别配 置： 主要依据 信用利差 分析， 自上 而下
的资产配置 。
4、 做市策略： 基于 各个投资 品种具体 情况， 自下 而上
的交易策略 。 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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5、其它交易 策略
（1 ）短期资 金运用
（2 ）公司债 跨市场套 利
业绩比较基 准 中央 国债登记 结算有限 责任公司 编制并发 布的中国 债
券总指数收 益率×100%
风险收益特 征 本基 金属债券 型证券投 资基金， 为证券投 资基金中 的
较低 风险品种 。本基金 长期平均 的风险和 预期收益 低
于混合型基 金，高于 货币市场 基金。
2.3 基金 管理 人和 基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中海基金管 理有限公 司 中国工商银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 王莉 赵会军
联系电话 021-38429808 010-66105799
电子邮箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电 话
400-888-9788 、021-38789788 95588
传真 021-68419525 010-66105798
2.4 信 息披 露方 式
登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网
网址
www.zhfund.com
基金半年度 报告备置 地点 上海市浦东 新区银城 中路 68 号 2905-2908 室及 30
层
§3 主要 财 务指 标和 基金 净值 表 现
3.1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金额单 位：人民 币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2014 年 1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日)
本期已实现 收益 1,372,215.33
本期利润 4,449,389.60
加权平均基 金份额本 期利润 0.0485
本期基金份 额净值增 长率 4.80%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2014 年 6 月30 日 )
期末可供分 配基金份 额利润 0.0635
期末基金资 产净值 98,283,511.57 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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期末基金份 额净值 1.092
注 1 ：以上所述基金业绩 指标不包括持有 人认购或交 易基金的各项费用（例如 ，开放式 基金的 申
购、赎回费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
注2: 本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收益 、 其他 收入 （不含公 允价值变 动收益 ） 扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净值增 长率及其与 同期业绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.02% 0.13% 0.68% 0.09% 0.34% 0.04%
过 去三个月 3.31% 0.09% 3.51% 0.11% -0.20% -0.02%
过去六个月 4.80% 0.11% 6.05% 0.11% -1.25% 0.00%
过去一年 3.90% 0.14% 1.63% 0.12% 2.27% 0.02%
过去三年 12.86% 0.16% 11.37% 0.10% 1.49% 0.06%
自基金合同
生效日起至
今
42.05% 0.19% 26.02% 0.13% 16.03% 0.06%
注：自基金 合同生效 起至今指2008 年 4 月 10 日(基 金合 同生效 日)至 2014 年 6 月30 日。
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来基 金份 额累 计净 值增 长 率变 动及 其与 同期 业绩 比较 基准收
益率 变动的比较 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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§4 管理 人报 告
4.1 基金 管理 人及 基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人及其 管理基金的 经验
基金管理人 自 2004 年 3 月 18 日成立以 来，始终 坚持 “ 诚实信用 、勤勉尽 责 ” 的原 则，严格
履行基金管理人的责任和 义务，依靠强大 的投研团队 、规范的业务管理模式、 严密科学的风险 管
理和内部控 制体系， 为广大基 金份额持 有人提供 规范 、专业的资 产管理服 务。截 至 2014 年 6 月
30 日，共管 理证券投 资基金 20 只。
4.1.2 基金 经理（或基 金经理小组 ）及基金经理助 理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
刘俊
本基金基
金经理、
中海保本
2010 年3 月3
日
- 11
刘俊先
生，复旦
大学金融中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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混合型证
券投资基
金基金经
理、中海
安鑫保本
混合型证
券投资基
金基金经
理、中海
积极收益
灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理
学专业博
士。历任
上海申银
万国证券
研究所有
限公司策
略研究部
策略分析
师、海通
证券股份
有限公司
战略合作
与并购部
高级项目
经理。
2007 年 3
月进入本
公司工
作，曾任
产品开发
总监。
2010 年 3
月至今任
中海稳健
收益债券
型证券投
资基金基
金经理，
2012 年 6
月至今任
中海保本
混合型证
券投资基
金基金经
理，2013
年 7 月至
今任中海
安鑫保本
混合型证
券投资基
金基金经
理，2014
年 5 月至
今任中海
积极收益中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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灵活配置
混合型证
券投资基
金基金经
理。
注1 ：上述任 职 日期 、离任日 期根据本 基金管理 人对 外批露的任 免日期填 写。
注2 ：证券从 业的含 义遵从行 业协会《 证券从业 人员 资格管理办 法》的相 关规定。
4.2 管理 人对 报告 期 内本 基金 运作 遵规守 信 情况 的说 明
基 金管 理人 在报告 期内 严格 遵守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》及 其他 有关 法律法 规 、
《基金合同》的规定，勤 勉尽责地为基金 份额持有人 谋求利益，不存在损害基 金份额持有人利 益
的行为，不 存在违法 违规或未 履行基金 合同承诺 。
4.3 管理 人对 报告 期 内公 平交 易情 况的专 项 说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
根据 《证 券投资基 金管理公 司公平交 易 制度指 导意见 》 及公司 相关制度 ， 公司 从研究 、 投资、
交易、风险管理事后分析 等环节，对股票 、债券的一 级市场申购、二级市场交 易等投资管理活 动
的全程公平交易进行了明 确约定。公司通 过制定研究 、交易等相关制度，要求 公司各组合研究 成
果共享，投 资交易指 令统一下 达至交易 室,由交 易室 通过启用公 平交易模 块并具体 执行相关 交易，
使公平交易制度中要求的 时间优先、价格 优先、比例 分配、综合平衡得以落实 ；同时，根据公 司
制度，通过系统禁止公司 组合之间（除指 数组合外） 的同日反向交易。对于发 生在银行间市场 的
债券买 卖交易及交易所市 场的大宗交易， 由公司 风险 管理部对相关交易价格进 行事前审核，风 控
的事前介入 有效防范 了可能出 现的非公 平交易行 为。
本报告期，公司对不同组 合不同时间段的同 向交易价 差进行了溢价率样本的采 集，进行了相
关的假设检验，对于相关 溢价金额对组合 收益率的贡 献进行了重要性分析，并 针对交易占优次 数
进行了时间 序列分析 。多维度 的公平交 易监控指 标使 公平交易事 后分析更 全面、有 效。
本报告期，公司根据制度 要求，对不同组合 不同时间 段的反向交易进行了统计 分析，对于出
现的公司制 度中规定 的异常交 易，均要 求相关当 事人 和审批人按 照公司制 度要求予 以留痕。
4.3.2 异常 交 易行为的 专项说明
本报告期内，所有投资组 合参与的交易所公 开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量不存
在超过该证 券当日成 交量的 5% 的情况， 对于一级 市场 证券申购、 二级市场 证券交易 中出现的 可能中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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导致不公平交易和利益输 送的重大异常交 易情况，风 险管理部均根据制度规定 要求组合经理提 供
相关情况说 明予以留 痕。
4.4 管理 人对 报告 期 内基 金的 投资 策略和 业 绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运 作分析
2014 年一季 度时， 宏 观经济继 续下行， 中采制造 业 PMI 和汇丰制造 业 PMI 指数都处 于逐月下
行状态， 显示经济 疲弱的特 征。 受 猪 肉及食 品价格下 跌影响，CPI 处于低 位，PPI 更是连 续数月同
比增长为负。政府宏观调 控政策在保增长 和调结构之 间摇摆。二季度时，宏观 经济出现了底部 趋
稳的迹象。政府宏观调控 政策在二季度时 对稳增长表 现出更多的关注，微刺激 的多项政策举措 不
断出台。财政政策方面， 政府加大了投资 支出力度， 在多个领域力求拉动经济 增长。货币政策 方
面， 央行 采取定向 降准等 多种方式 进行放松 。 去 年二 季度末的 “ 钱荒”局 面在今年 同期并未 重演。
政策的作用 体现为月 度经济数 据的逐步 好转。 中 采制 造业 PMI 和 汇丰制造 业 PMI 指 数都逐月 上升。
受基数影响 ，四月份 CPI 同 比增长 1.8% ，为上 半年最 低点，随后 逐月反弹 。PPI 虽然 同比增长 继
续为负，但 是环比跌 幅有所收 窄。
债券市场受益于流动性宽 松和年初银行配置 需求的重 启，一季度走出一波小牛 行情，不论利
率品种还是信用债品种收 益率曲线均呈现 陡峭化下行 ，期限利差进一步扩大。 经济底部趋缓叠 加
流动性宽松，推动了长期 利率债的收益率 在二季度显 著下行。在此基础上，信 用债品种也跟随 利
率债出现上涨。接近二季 度末时，经济月 度数据好转 ，货币政策宽松迹象更加 明显，长期利率 债
短期涨幅过多，因而出现 了回调。信用债 方面，信用 事件时有发生，监管部门 和市场投资机构 对
于债券信用 资质关注 程度不断 增高，不 同类别信 用债 收益率出现 了一定程 度分化。
基金操作上，债券市场方 面，年初时重点配 置于信用 债资产，二季度后少量减 持部分收益率
较低的信用 债，增配 了部分可 转债品种 。
4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现
截至 2014 年6 月 30 日,本基金 份额净 值 1.092 元(累 计净值 1.372 元)。 报 告期内本 基金净值
增长率为 4.80% ，低 于业绩比 较基准 1.25 个百分 点。
4.5 管理 人对 宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走 势的 简要 展望
未来月度经济数据的变化 和政府宏观政策走 向是证券 市场最重要的影响因素。 二季 度政府稳
增长的政策对于下半年经 济走势的影响， 央行政策是 否能够继续保持适度宽松 ，这些宏观问题 将中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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是市场持续关注的焦点。 从国内宏观政策 背景看，政 府对于经济稳增长和调结 构之间的平衡抉 择
和政策方向 也将直接 影响市场 中不同类 别资产的 走势 。
对上述各种因素我们要保 持实时跟踪。债券 市场方面 ，未来的运作要坚持稳健 原则，首要是
规避利率风 险，其次 规避信用 风险，保 持适度的 久期 ，应对市场 变化带来 的冲击。
4.6 管理 人对 报告 期 内基 金估 值程 序等事 项 的说 明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监 会相关规 定和基金合同关于估值的 约定，对基金
所持有的投 资品种进 行估值。 本基金托 管人根据 法律 法规要求履 行估值及 净值计算 的复核责 任。
本基金管理人设有估值委 员会，公司分管运 营副总担 任估值委员会主任委员， 其他委员有风
险控制总监、监察稽核负 责人、基金会计 负责人、相 关基金经理等。估值委员 会负责组织制定 和
适时修订基金估值政策和 程序，指导和监 督整个估值 流程。估值委员会成员具 有多年的证券、 基
金从业经验，熟悉相关法 律法规，具备行 业研究、风 险管理、法律合规或基金 估值运作等方面 的
专业胜任能力。基金经理 作为公司估值委 员会的成员 ，不介入基金日常估值业 务，但应参加估 值
委员会会议 ， 提出 基金估 值流程及 估值技术 中存在的 潜在问题 ， 参与估 值程序 和估值技 术的决策 。
本报告期内 ，参与估 值流程各 方之间不 存在任何 重大 利益冲突。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责 任公司签 署服务协议，由其按约定 提供银行间同
业市场交易 的债券品 种的估值 数据。
4.7 管理 人对 报告 期 内基 金利 润分 配情况 的 说明
根据法律法 规以及本 基金合同 的相关规 定，本基 金本 报告期内未 发生利润 分配。
§5 托管 人报 告
5.1 报告 期内 本基 金 托管 人遵 规守 信情况 声 明
本报告期内，本基金托管 人在对中海稳健收 益债券型 证券投资基金的托管过程 中，严格 遵守
《证券投资基金法》及其 他法律法规和基 金合同的有 关规定，不存在任何损害 基金份额持有人 利
益的行为， 完全尽职 尽责地履 行了基金 托管人应 尽的 义务。 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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5.2 托管 人对 报告 期 内本 基金 投资 运作遵 规 守信、 净 值计 算、 利润 分配 等
情 况 的说 明
本报告期内，中海稳健收 益债券型证券投资 基金的管 理人 ——中海基金管理有 限公司在中海
稳健收益债券型证券投资 基金的投资运作 、基金资产 净值计算、基金份额申购 赎回价格计算、 基
金费用开支等问题上，不 存在任何损害基 金份额持有 人利益的行为，在各重要 方面的运作严格 按
照基金合同 的规定进 行。本报 告期内， 中海稳健 收益 债券型证券 投资基金 未进行利 润分配。
5.3 托管 人对 本半 年 度报 告中 财务 信息等 内 容的 真实 、 准确 和 完整 发表 意
见
本 托 管 人 依 法 对 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 中 海 稳 健 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2014 年半年 度报告中 财务指标 、 净 值表现 、 利润 分配 情况、 财务会计 报告 、 投资组 合报告等 内容
进行了核查 ，以上内 容真实、 准确和完 整。
§6 半年 度 财务 会计 报告 （未 经 审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中海稳健 收益债券 型证券投 资基金
报告截止日 ： 2014 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
86,706.20 496,434.70
结算备付金
1,003,807.40 10,236.98
存出保证金
13,764.42 20,972.65
交易性金融 资产
144,342,036.37 118,105,842.12
其中：股票 投资
- -
基金投资
- -
债券投资
144,342,036.37 118,105,842.12
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产
- -
买 入返售金 融资产
- -
应收证券清 算款
529,960.16 4,000,000.00 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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应收利息
3,835,669.34 3,409,425.24
应收股利
- -
应收申购款
11,871.60 1,314.89
递延所得税 资产
- -
其他资产
- -
资产总计
149,823,815.49 126,044,226.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债
- -
卖出回购金 融资产款
50,900,000.00 11,000,000.00
应付证券清 算款
- -
应付赎回款
81,210.15 271,472.84
应付管理人 报酬
48,613.56 59,745.55
应付托管费
16,204.52 19,915.14
应付销售服 务费
28,357.89 34,851.58
应付交易费 用
11,700.62 2,670.48
应交税费
- -
应付利息
- 2,087.67
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债
454,217.18 310,892.61
负债合计
51,540,303.92 11,701,635.87
所有者权益：
实收基金
89,997,935.72 109,716,729.36
未分配利润
8,285,575.85 4,625,861.35
所有者权益 合计
98,283,511.57 114,342,590.71
负债和所有 者权益总 计
149,823,815.49 126,044,226.58
注：报告截 止日 2014 年6 月 30 日，基 金份额净 值 1.092 元，基金 份额总 额 89,997,935.72 份。
6.2 利润 表
会计主 体： 中海稳健 收益债券 型证券投 资基金
本报告期： 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年6 月 30 日
一、收入
5,741,637.09 11,065,121.70
1.利息收入
3,732,005.45 6,758,593.41
其中：存款 利息收入
13,658.82 28,826.42 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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债券利息收 入
3,718,346.63 6,575,962.09
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- 153,804.90
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列）
-1,070,214.57 2,934,657.14
其中：股票 投资收益
- 8,100.00
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
-1,070,214.57 2,926,557.14
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变 动收益 （损 失以 “- ”
号填列）
3,077,174.27 1,331,155.97
4. 汇兑收益 （损失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列）
2,671.94 40,715.18
减： 二、费用
1,292,247.49 1,774,938.02
1．管理人报 酬
289,903.88 803,271.88
2．托管费
96,634.60 267,757.33
3．销售服务 费
169,110.63 468,575.25
4．交易费用
24,000.58 37,037.86
5．利息支出
550,644.81 30,265.12
其中：卖出 回购金融 资产支出
550,644.81 30,265.12
6．其他费用
161,952.99 168,030.58
三、 利润总额 （亏 损总额以 “- ”
号填列）
4,449,389.60 9,290,183.68
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
4,449,389.60 9,290,183.68
6.3 所有 者权 益（ 基 金 净 值） 变动 表
会计主 体： 中海稳健 收益债券 型证券投 资基金
本报告期：2014 年 1 月1 日 至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基 109,716,729.36 4,625,861.35 114,342,590.71 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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金净值）
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 4,449,389.60 4,449,389.60
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数
（ 净 值 减 少以 “-”号填
列）
-19,718,793.64 -789,675.10 -20,508,468.74
其中：1.基金 申购款 13,856,743.47 816,219.39 14,672,962.86
2. 基金赎回 款 -33,575,537.11 -1,605,894.49 -35,181,431.60
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填 列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
89,997,935.72 8,285,575.85 98,283,511.57
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
247,880,118.33 12,965,093.46 260,845,211.79
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期 净
利润）
- 9,290,183.68 9,290,183.68
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数
（ 净 值 减 少以 “-”号填
列）
-111,568,743.28 -2,898,003.44 -114,466,746.72
其中：1.基金 申购款 129,970,161.72 9,442,932.39 139,413,094.11
2. 基金赎回 款 -241,538,905.00 -12,340,935.83 -253,879,840.83
四、 本期 向基金份 额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“- ”号填 列）
- -12,423,167.91 -12,423,167.91
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
136,311,375.05 6,934,105.79 143,245,480.84
报表附注为 财务报表 的组 成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 黄鹏______
______宋宇______
____ 周琳____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 15 页 共 26 页
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
中海稳健收益债券型证券 投资基金(以下简称 “本基 金 ”) 由中海基金管理有 限公司依照《中
华人民共和国证券投资 基金法》 、 《证券投资 基金运作 管理办法》及有关法规 规定，经中国证券 监
督管理委员 会证监许 可 【2008 】197 号 《 关于同 意中 海稳健收益 债券型证 券投资基 金设立的 批复》
核准募集。
本基金为契约型开放式， 存续期限不定，基 金管理人 为中海基金管理有限公司 ，基金托管人
为中国工商 银行； 有 关基金募 集文件已 按规定向 中国 证券监督管 理委员会 备案； 基 金合同于2008
年4 月 10 日 生效，该 日的基金 份额总额 为 2,592,754,388.85 份。
6.4.2 会计 报表的编制 基础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月15 日颁 布的 《企业 会计准则 －基本准 则》 和 38
项具体会计 准则、 其后颁 布的企业 会计准则 应用指南 、 企业会 计准则解 释以及 其他 相关 规定(以下
合称 “ 企业 会计准则 ”)、中国 证券投资 基金业 协会 于 2012 年 11 月 16 日 新修订的 《证券投 资基
金会计核算 业务指引》 、 本基金 合同和中 国证监会 允许 的如财务报 表附注 6.4.4 所列 示的基金 行业
实务操作的 有关规定 编制。
6.4.3 遵循 企业会计准 则及其他有 关规定的声明
本基金在本 报告期内 的会计报 表遵循了 企业会计 准则 及其他有关 规定。
6.4.4 本报 告期所采用 的会计政策 、会计估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本基金在本 报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最 近一期年度 报告相一 致。
6.4.5 差错更正的 说明
本基 金在本 报告期内 未发生重 大会计差 错。
6.4.6 税项
根据财政部 、 国家税 务总局财 税字 [2002]128 号 《关 于开放式证 券投资基 金有关税 收问题的
通知》 、财税 字 [2004]78 号《关于 证券投资 基金税收 政策的通知》 、财税[2005]11 号《 关于调整
证券( 股票) 交易印花 税税率的 通知》 、 财 税[2005]102 号 《关于股 息红利个 人所得税 有关政策 的通
知》 、 财 税[2005]103 号 《关于 股权分置 试点改革 有关 税收政策问 题的通知》 、 财 税[2007]84 号 《关
于调整证券( 股票) 交 易印花税 税率的通 知》 及其他相 关税务法规 和实务 操 作， 主要税项 列示如下 ：
6.4.6.1 以发 行基金 方式募集 资金不属 于营业税 征收 范围，不征 收营业税 。 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 16 页 共 26 页
6.4.6.2 基金 买卖股 票、债券 的差价收 入暂免征 营业 税和企业所 得税。
6.4.6.3 对 基金 取得 的企 业债 券利 息收 入, 由发 行债券 的企 业在 向基 金派 发利 息时 代扣 代 缴
20% 的个人所得税, 暂不征 收企业所得税。 对基金从公 开发行和转让市场取得的 上市公司股票， 持
股期限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其股息 红利所 得全额计入 应纳税所 得额；持 股期限在 1 个
月以上至 1 年(含 1 年)的， 暂 减按 50% 计入应纳 税所 得额； 持股 期限超过 1 年的， 暂减按 25% 计
入应纳税所 得额。上 述所得统 一适 用20% 的税率 计征 个人所得税, 暂不征收 企业所得 税。
6.4.6.4 基 金买卖股 票于2008 年4 月24 日 之前按 照0.3% 的税率缴 纳股票交 易印花税 ， 自2008
年 4 月 24 日起至 2008 年9 月 18 日止按 0.1% 的税 率 缴纳。自 2008 年 9 月 19 日 起基金卖 出股票
按0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税，买 入股票不 征收 股票交易印 花税。
6.4.6.5 基金作为流 通股股东在股权分 置改革过程中 收到由非流通股股东支付的 股份、现金
等对价暂免 征收印花 税、企业 所得税和 个人所得 税。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报告期 存在控制关系 或其他重大 利害关系 的关联方发生 变化的情况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 未发生变化 。
6.4.7.2 本报告期 与基金发生关 联交易的各 关联方
关联方名称 与本基金的 关系
中海基金管 理有限公 司（ “中 海基金 ” ） 基金管理人 、直销机 构
工商银行 基金托管人 、代销机 构
国联证券股 份有限公 司（ “国 联证券 ” ） 基金管理人 的股东、 代销机构
6.4.8 本报 告期及上年 度可比期间 的关联方交易
6.4.8.1 通过关联 方交易单元进 行的交易
6.4.8.1.1 股票 交易
注：本报告 期及上年 度可比期 间本基金 未通过关 联方 交易单元进 行股票交 易。
债券 交易
注：本报告 期及上年 度可比期 间本基金 未通过关 联方 交易单元进 行债券交 易。
债券 回购交易
注：本报告 期及上年 度可比期 间本基金 未通过关 联方 交易单元进 行债券回 购交易。
6.4.8.1.2 权证 交易 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 17 页 共 26 页
注：本报告 期及上年 度可比期 间本基金 未通过关 联方 交易单元进 行权证交 易。
6.4.8.1.3 应支付关联 方的佣金
注：本报告 期及上年 度可比期 间本基金 没有应支 付关 联方的佣金 。
6.4.8.2 关联方报 酬
6.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
289,903.88 803,271.88
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
57,859.95 88,451.15
注：基金管 理费按前 一日的基 金资产净 值的 0.6% 的年 费率计提， 计算方法 如下：
H=E×0.6%/ 当年天数 （H 为每 日应计提 的基金管 理费 ，E 为前一 日的基金 资产净值 ）
基金管理费 每日计算 ，逐日累 计至每月 月底，按 月支 付。
6.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度可比 期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
96,634.60 267,757.33
注：基金托 管费按前 一日的基 金资产净 值的 2‰ 的年 费率计提。 计算方法 如下：
H=E×2‰/ 当 年天数（H 为每日 应计提的 基金托 管费 、E 为前一 日的基金 资产净值 ）
基金托管费 每日计算 ，逐日累 计至每月 月底，按 月支 付。
6.4.8.2.3 销售 服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费
各关联方名 称
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
国联证券 38,250.01
工商银行 49,554.48
中海基金 24,627.13
合计 112,431.62
获得销售服 务费 上年度可比 期间 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 18 页 共 26 页
各关联方名 称 2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
国联证券 38,422.53
工商银行 77,080.92
中海基金 246,180.42
合计 361,683.87
注：基金销 售服务费 按前一日 的基金资 产净值的0.35% 的年费率计 提。计算 方法如下 ：
H=E×0.35%/ 当年天数 （H 为每 日应计提 的销售 服务 费、E 为前 一日的基 金资产净 值）
基金销售服 务费每日 计算，逐 日累计至 每月月底 ，按 月支付。
6.4.8.3 与关联方 进行银行间同 业市场的债 券( 含回 购) 交易
注： 本基金在本 报告期及 上年度可 比期间 未与关联 方 进行银行间 同业市场 的债券 （含回 购） 交易。
6.4.8.4 各关联方 投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资本 基金的情况
份额单位： 份
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6
月 30 日
上年度可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30
日
基金合同生 效日（ 2008 年
4 月 10 日 ） 持有的 基金份
额
20,010,450.00 20,010,450.00
期初持有的 基金份额 20,010,450.00 20,010,450.00
期间申购/ 买入 总份额 - -
期间因拆分 变动份额 - -
减：期间赎 回/ 卖出总份 额 - -
期末持有的 基金份额 20,010,450.00 20,010,450.00
期末持有的 基金份额
占基金总份 额比例
22.2300% 14.6800%
注：本 基金 已按照招 募说明书 上列示的 费率对基 金管 理人收取了 基金投资 的相关费 用。
6.4.8.4.2 报告 期末除基金 管理人之外 的其他关联方 投资本基金的 情况
注：本报告 期末及上 年度末除 基金管理 人之外的 其他 关联方未投 资本基金 。
6.4.8.5 由关联方 保管的银行存 款余额及当 期产生的 利息收入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度可比 期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国 工商 银行 86,706.20 6,609.80 1,171,309.75 21,716.03 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 19 页 共 26 页
股份 有限 公司
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国工商银 行股 份有限公司 保管，并 按银行间 同业
利率计息。
6.4.8.6 本基金在 承销期内参与 关联方承销 证券的情 况
注：本基金 在本报告 期及上年 度可比期 间未通过 关联 方购买其承 销的证券 。
6.4.9 期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ）本基金持 有的流 通受限证券
6.4.9.1 因认购新 发/ 增发证券而 于期末持有的流通 受限证券
注：本基金 在本报告 期末未因 认购新发/ 增发证 券而 持有流通受 限证券。
6.4.9.2 期末持有 的暂 时停牌等 流通受限股 票
注：本基金 在本报告 期末未持 有暂时停 牌等流通 受限 股票。
6.4.9.3 期末债券 正回购交易中 作为抵押的 债券
6.4.9.3.1 银行 间市场债券 正回购
本基金本报 告期末无 银行间市 场债券正 回购余额 ，因 此无抵押债 券。
6.4.9.3.2 交易 所市场债券 正回购
截至本报告 期末 2014 年6 月 30 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余额 50,900,000.00 元， 分 别于 2014 年 7 月1 日、2014 年7 月 3 日、2014 年 7 月 14 日及
2014 年7 月28 日到 期。 该类交 易要求本 基金在 回购 期内持有的 证券交易 所交易的 债券和/或 在新
质押式回购下转入质押库 的债券，按证券 交易所规定 的比例折算成标准券后， 不低于债券回购 交
易的余额。
§7 投资 组合 报告
7.1 期末 基金 资产 组 合情 况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 144,342,036.37 96.34
其中：债券 144,342,036.37 96.34
资产 支持证券 - - 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 1,090,513.60 0.73
7 其他各项资 产 4,391,265.52 2.93
8 合计 149,823,815.49 100.00
7.2 期末 按行 业分 类 的股 票投 资组 合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
7.3 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小排 序的 前十 名 股票 投资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
7.4 报告 期内 股票 投 资组 合的 重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
注：本基金 本报告期 无股票买 入明细。
7.4.2 累计 卖出金额超 出期初基金 资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位： 人民币元
注：本基金 本报告期 无股票卖 出明细。
7.4.3 买入 股票的成本 总额及卖出 股票的收入总额
注：本基金 本报告期 无股票交 易明细。
7.5 期末 按债 券品 种 分类 的债 券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 5,022,991.00 5.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策 性金融债 - -
4 企业债券 122,414,547.00 124.55 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 16,904,498.37 17.20
8 其他 - -
9 合计 144,342,036.37 146.86
7.6 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前五 名 债券 投资 明
细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 1180038 11 锡盟债 200,000 20,272,000.00 20.63
2 1280263 12 梧州东泰
债
100,000 10,193,000.00 10.37
3 1180100 11 清河投资
债
100,000 10,049,000.00 10.22
4 122931 09 临海债 61,100 6,211,426.00 6.32
5 122053 10 泰豪债 51,840 5,168,448.00 5.26
7.7 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前十 名 资产 支持 证
券 投 资明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
7.8 报告 期 末 按公 允价 值占 基金 资 产净值 比 例大 小排 序的 前 五名 贵金 属
投 资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
7.9 期末 按公 允价 值 占基 金资 产净 值比例 大 小 排序 的 前五 名 权证 投资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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7.11 报 告期 末本 基金 投资 的 国债 期货 交易 情 况说 明
7.11.1 本期国 债期货投资政 策
根据基金 合同规 定，本 基金不 参与国 债期货 交易。
7.11.2 报告期 末本基金投资 的国债期货 持仓和损益 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 国债期货 合约。
7.11.3 本期国 债期货投资评 价
根据基金 合同规 定，本 基金不 参与国 债期货 交易。
7.12 投资 组 合报 告附 注
7.12.1
报告期内本基金投资的前十 名证券的发行主体没 有被监 管部门立案调查或在本报告 编制日前一年
内受到公 开谴责 、处罚 的情况 。
7.12.2
报告期内 本基金 投资的 前十名 股票中 没有在 基金合 同规 定备选股 票库之 外的股 票。
7.12.3 期末 其他各项资 产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,764.42
2 应收证券清 算款 529,960.16
3 应收股利 -
4 应收利息 3,835,669.34
5 应收申购款 11,871.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,391,265.52
7.12.4 期末 持有的处于 转股期的可 转换债券明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产 净值中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 23 页 共 26 页
比例（％）
1 113005 平安转债 3,631,880.00 3.70
2 110015 石化转债 2,396,934.00 2.44
3 110017 中海转债 1,951,457.60 1.99
4 128001 泰尔转债 1,715,304.95 1.75
5 110024 隧 道转债 1,185,821.00 1.21
6 110011 歌华转债 1,117,207.60 1.14
7 127001 海直转债 907,025.00 0.92
8 128003 华天转债 748,754.98 0.76
9 110023 民生转债 321,088.00 0.33
7.12.5 期末 前十名股票 中存在流通 受限情况的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
7.12.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
注：本基金 由于四舍 五入的原 因，分项 之和与合 计项 之间可能 存 在尾差。
§8 基金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金 份额 持 有人 户数 及持 有人结 构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,759 51,164.26 36,409,180.28 40.46% 53,588,755.44 59.54%
8.2 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本基 金 的情 况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员
持有本基金
21,406.17 0.0238%
8.3 期末 基金 管理 人 的从 业人 员持 有本开 放 式基 金份 额总 量 区间 的情 况
项目 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份 ） 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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本公司高级 管理人员 、 基金 投资和 研究部
门负责人 持 有本开放 式基金
0
本基金基金 经理 持有 本开放式 基金
0
§9 开放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2008 年4 月 10 日 ）基金份 额总 额
2,592,754,388.85
本报告期期 初基金份 额总额 109,716,729.36
本报告期基 金总申购 份额 13,856,743.47
减: 本报告期 基金总赎 回份额 33,575,537.11
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-" 填 列） -
本报告期期 末基金份 额总额 89,997,935.72
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金 份 额持 有人 大会 决议
本报告期内 未召开基 金份额持 有人大会 。
10.2 基金 管 理人 、基 金托 管人 的 专门 基金 托 管部 门的 重大 人 事变 动
本报告期内， 本 基金管理 人免去朱 冰峰先 生督察长 职 务； 聘请副总经 理宋宇先 生兼任代 理督
察长职务。
本 报告期内 ，因中国 工商银 行股份有 限公司（ 以下简称 “本行” ）工作 需要，周 月秋同志 不
再担任本行 资产托管 部总经理 。 在新 任资产托 管部总 经理李勇同 志完成证 券投资基 金行业高 级管
理人员任职 资格备案 手续前 ， 由副总 经理王立 波同志 代为行使本 行资产托 管部总经 理部分业 务授
权职责。
10.3 涉及 基 金管 理人 、基 金财 产 、基 金托 管 业务 的诉 讼
本报告期内 无涉及本 基金管理 人、基金 财产、基 金托 管业务的诉 讼事项。
中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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10.4 基金 投 资策 略的 改变
本报告期内 本基金的 投资策略 未有重大 变化。
10.5 为基 金 进行 审计 的会 计师 事 务所 情况
为 本基金审 计的会计 师事务 所为江苏 公证天业 会计师事 务所（特 殊普通合 伙） ， 本报告期 内
本基金未改 聘为 其审 计的会计 师事务所 。
10.6 管理 人 、托 管人 及其 高级 管 理人 员受 稽 查或 处罚 等情 况
本报告期内 本基金管 理人、托 管机构及 其高级管 理人 员未受监管 部门稽查 或处罚。
10.7 基 金租 用证 券 公司 交易 单元 的有 关情 况
10.7.1 基金 租用证券公 司交易单元 进行股票投资及 佣金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰 证券 1 - - 1,972.53 8.82% -
申银 万国 1 - - 20,390.28 91.18% -
注 1 ：本基金以券商研究 服务质量作为交 易单元的选 择标准，具体评分指标分 为研究支持和服 务
支持，研究支持包括券商 研究报告质量、 投资建议、 委托课题、业务培训、数 据提供等；服务 支
持包括券商组织上门路演 、应我方委托完 成的课题研 究或专项培训等。根据我 公司及基金法律 文
件中对券商交易单元的选 择标准，并参照 我公司券商 研究服务质量评分标准， 确定拟租用交易 单
元的所属券商名单；由我 公司相关部门分 别与券商对 应部门进行商务谈判，草 拟证券交易单元 租
用协议并汇 总修改意 见完成协 议 初稿； 报监察稽 核部 审核后确定 租用交易 单元。
注2 ：因华泰 联合 证 券合并入 华泰证券 ，原华泰 联合 证券下交易 单元全部 转入华泰 证券。
注 3 ：上述佣金按市场佣 金率计算，已扣 除由中国证 券登记结算有限责任公司 收取，并由券商 承
担的证券结 算风险基 金后的净 额列示。
注4 ：以上数 据由于 四舍五入 的原因， 分项之和 与合 计项之间可 能存在尾 差。
10.7.2 基金 租用证券公 司交易单元 进行其他证券投 资的情况 中海 稳健 收益 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
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金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华泰 证券 26,871,592.08 11.75% - - - -
申银 万国 201,751,725.77 88.25% 1,241,200,000.00 100.00% - -
中海基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
