中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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中 欧价 值智选 回报 混合型 证券 投资基 金2014 年半 年度 报告
2014年6月30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
送 出日 期：2014 年8月27 日
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§1
重 要提示 及目 录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年8月25日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至6月30日止。
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1.2
目录
§ 1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§ 2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
§ 4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 ............................................................................ 12
§ 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 ............ 12
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见 ............................ 12
§ 6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表 ................................................................................................ 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
§ 7
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 36
7.1 期末基金资产组合情 况 ................................................................................................................ 36
7.2 报告期末按行业分类 的 股票投资组合 ........................................................................................ 37
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细 .................................... 38
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 ............................................................................................ 41
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 ........................................................................................ 43
7.6 期末按公 允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 ................................ 43
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有资产支持证券 投资 明细 .................... 44
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 .................... 44
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 ................................ 44
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ...................................................................... 44
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ...................................................................... 44
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 44
§ 8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 46
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 .................................................................................... 46
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 ........................................................................ 46
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放式 基金 份额总量区间情况 ........................................ 46
§ 9
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 46
§ 10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 46
10.1 基金份额持有人大会 决议 .......................................................................................................... 47
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 .......................................... 47
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10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 .............................................................. 47
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 47
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ...................................................................................... 47
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ...................................................... 47
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 .................................................................................. 47
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 48
§ 11
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 50
11.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 50
11.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 50
11.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 50
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§2
基 金简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 中欧价值智选回报混合型证券投资基金
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月14日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 170,599,070.20份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于价值
型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与收益
的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 赵会军
联系电话 021-68609600 010-66105799
电子邮箱 liyihai@lcfunds.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 021-68609700 、400-700-9700 95588
传真 021-33830351 010-66105798
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注册地址
上海市浦东新区花园石桥路
66号东亚银行金融大厦8层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
上海市浦东新区花园石桥路
66号东亚银行金融大厦8层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 200120 100032
法定代表人 窦玉明 姜建清
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.lcfunds.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
中国北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要 财务 指标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标 报告期（2014年1月1日至2014 年6月30日）
本期已实现收益 22,651,117.54
本期利润 23,570,366.83
加权平均基金份额本期利润 0.1032
本期加权平均净值利润率 9.34%
本期基金份额净值增长率 8.02%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报告期末(2014 年6月30 日)
期末可供分配利润 15,546,566.34
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期末可供分配基金份额利润 0.0911
期末基金资产净值 195,341,872.22
期末基金份额净值 1.145
3.1.3 累 计期 末指 标 报告期末(2014 年6月30 日)
基金份额累计净值增长率 14.50%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数( 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数) 。
3、 所述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 4.47% 0.89% 0.35% 0.01% 4.12% 0.88%
过去三个月 7.21% 0.95% 1.02% 0.01% 6.19% 0.94%
过去六个月 8.02% 1.10% 2.05% 0.01% 5.97% 1.09%
过去一年 13.59% 0.85% 4.23% 0.01% 9.36% 0.84%
自基金合同生效日起
至今（2013年05月14
日-2014 年06月30日）
14.50% 0.80% 4.81% 0.01% 9.69% 0.79%
注：本 基金 的投 资范 围为 具有良 好流 动性 的金 融工 具，包 括国 内依 法发 行上 市的股 票、 权证 、股 指
期货、 可转 换债 券、 银行 存款和 债券 等固 定收 益类 资产， 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资
的其他 金融 工具( 但须 符合 中国证 监会 相关 规定) 。股 票投资 占基 金资 产的 比例 为0%-95% ，权 证投 资
占基金 资产 净值 的比 例为0%-3% ， 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的5% ，
本基金 持有 的单 只中 小企 业私募 债券 ，其 市值 不得 超过基 金资 产净 值的10% 。本基 金的 业绩 比较 基
准为金 融机 构人 民币 三年 期定期 存款 基准 利率 （税 后）。 本基 金积 极投 资于 股票等 风险 资产 ，力 争
基金累 计净 值的 长期 的收 益率超 越同 期业 绩比 较基 准，在 长期 有机 会获 得相 对于无 风险 利率 的风 险
溢价。
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3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2013年5 月14日-2014 年6 月30日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2013 年5月14 日 ，建 仓 期为2013 年5月14 日至2013 年11月13日 ，建 仓期
结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同 规定 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券有限责任公司、 北京
百骏投资有限公司、 万盛基业投资有限责任公司、 窦玉明先生、 刘建 平先生、 周蔚文先
生、 许欣先生和陆文俊先生， 注册资本为1.88亿元人民币。 截至2014年6月30日， 本基金
管理人共管理16只开放式基金， 即中欧新趋势股票型证券投资基金 （LOF ） 、 中欧新蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、 中欧稳健收益债券型证券投资基金、 中欧价值发现股
票型证券投资基金、中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）、中欧 沪深300指数增强
型证券投资基金（LOF ）、中欧增强回报债 券型证券投资基金（LOF ）、中欧新动力股
票型证券投资基金 （LOF ） 、 中欧鼎利分级 债券型证券投资基金、 中欧盛世成长分级股
票型证券投资基金、 中欧信用增利分级债券型证券投资基金、 中欧货币市场基金、 中欧
纯债分级债券型证券投资基金、 中欧价值智选回报混合型证券投资基金、 中欧成长优选
中欧价值智选混合 基金基准
2013-05-14 2013-07-10 2013-09-03 2013-11-06 2014-01-02 2014-03-05 2014-04-30 2014-06-30
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
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回报灵活配置混合型发起式证券投资基金和中欧纯债添利分级债券型证券投资基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理( 助
理) 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
苟开红
本基金
基金经
理， 中欧
价值发
现股票
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧新动
力股票
型证券
投资基
金
（LOF ）
基金经
理， 中欧
成长优
选回报
灵活配
置混合
型发起
式证券
投资基
金基金
经理， 事
业部二
部负责
2013 年5月
14日
－ 8年
博士，特许金融分析师
（CFA ），中国注册会 计
师协会非执业会员，持有
中国非执业律师资格。历
任深圳华为技术有限公司
市场财经部高级业务经
理、上海荣正投资咨询有
限公司总经理助理、上海
亚商企业咨询有限公司投
资银行部业务经理、华泰
资产管理公司高级投资经
理、 研究部副总经理。 2009
年7月加入中欧基金管理
有限公司，任中欧价值发
现股票型证券投资基金基
金经理、中欧新动力股票
型证券投资基金（LOF ）
基金经理、中欧价值智选
回报混合型证券投资基金
基金经理、中欧成长优选
回报灵活配置混合型发起
式证券投资基金基金经
理、事业二部负责人。
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人
张屹峰
本基金
基金经
理助理、
中欧成
长优选
回报灵
活配置
混合型
发起式
证券投
资基金
基金经
理助理
2014 年4月
29日
－ 1年
教育技术学专业硕士。
2013年3月加入中欧基金
管理有限公司，历任研究
助理；现任中欧价值智选
回报混合型证券投资基金
基金经理助理、中欧成长
优选回报灵活配置混合型
发起式证券投资基金基金
经理助理兼研究员。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规 定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
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4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年1季度， 市场整体表现比较大的波动性， 各类主题一波波涌来又很快的退潮，
而2季度市场整体表现好于1季度。 在投资操作上， 本基金以价值投资为基础， 坚持自下
而上、行业分散 、 个 股 分 散 的 策 略 ， 利 用 市 场 调 整 期 逐 步 提 高 仓 位 ， 并 不 断 优 化 个 股 、
动态调整， 随着之后市场回暖， 取得了相对较好的业绩表现。 本基金致力于为投资者赚
取绝对收益，报告期内净值实现正增长。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告期内， 基金份额净值增长率为8.02% ， 同期业绩比较基准增长率为2.05%，基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济 、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
我们对后续市场并不悲观： IPO 发行家数大幅低 于年初预期、 CPI 和PPI 都比较稳定、
国家保增长的微调政策。 但目前总需求端仍然较为疲软、 刚性兑付导致社会无风险收益
率维持高位， 在没有足够增量资金进入二级市场的前提下， 整体市场也仍然没有大幅走
高可能，窄幅波动局面或将持续。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内， 本基金管理 人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规 则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业 研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确 保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人 按 照 最 新 的 估 值 准 则 、 证 监 会 相 关 规 定 和 基 金 合 同 关 于 估 值 的 约 定 ，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程 各方之间不存在重大利益冲突。
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4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5
托 管人报 告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对中欧价值智选回报混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投 资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 中欧价值智选回报混合型证券投资基金的管理人 ——中欧基金管理有
限公司在中欧价值智选回报混合型证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基金
份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 中欧价值智
选回报混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人依法对中欧基金管理有限公司编制和披露的中欧价值智选回报混合型证
券投资基金2014 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年 度财 务会计 报告 （未 经审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
报告截止日：2014年6月30日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 21,837,216.23 4,196,569.34
结算备付金
531,244.84 5,062,267.51
存出保证金
169,341.26 77,591.37
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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交易性金融资产 6.4.7.2 173,632,359.37 289,862,628.28
其中：股票投资
163,621,359.37 185,673,956.28
基金投资
－ －
债券投资
10,011,000.00 104,188,672.00
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 12,000,000.00 6,000,000.00
应收证券清算款
－ 2,371,274.90
应收利息 6.4.7.5 315,217.41 2,123,101.67
应收股利
－ －
应收申购款
77,668.51 10,176.99
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
208,563,047.62 309,703,610.06
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
12,183,523.07 －
应付赎回款
54,776.85 1,768,967.52
应付管理人报酬
234,083.50 391,441.55
应付托管费
39,013.93 65,240.23
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 327,516.14 160,426.79
应交税费
203,600.00 203,600.00
应付利息
－ －
应付利润
－ －
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
第 14 页 共 50 页
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 178,661.91 196,666.94
负债合计
13,221,175.40 2,786,343.03
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 170,599,070.20 289,420,091.82
未分配利润 6.4.7.10 24,742,802.02 17,497,175.21
所有者权益合计
195,341,872.22 306,917,267.03
负债和所有者权益总计
208,563,047.62 309,703,610.06
注： 1. 报 告截 止日2014 年6 月30 日 ， 中欧 智选 基金 份额 净值1.145 元， 基金 份额 总 额170,599,070.20份。
2. 本 财务 报表 的上 期比 较 期间为2013 年5 月14 日( 基 金合同 生效 日) 至2013 年12 月31日。
6.2 利 润表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2014 年1月1日
至2014 年6月30日
上年度可比期间
2013年5月14日-2013
年6 月30日
一 、收 入
27,331,734.62 4,456,748.89
1.利息收入
989,910.98 2,348,919.02
其中：存款利息收入 6.4.7.11 114,052.58 650,370.02
债券利息收入
804,194.99 15,562.74
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
71,663.41 1,682,986.26
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
25,178,503.12 90,634.42
其中：股票投资收益 6.4.7.12 25,638,942.58 －
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 -1,131,344.49 500.00
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益 6.4.7.15 670,905.03 90,134.42
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
6.4.7.16 919,249.29 1,873,114.59
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列
6.4.7.17 244,071.23 144,080.86
减 ：二 、费用
3,761,367.79 1,152,585.69
1．管理人报酬
1,893,961.44 871,787.61
2．托管费
315,660.26 145,297.93
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.18 1,362,550.60 70,794.07
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ －
6．其他费用 6.4.7.19 189,195.49 64,706.08
三 、 利 润总 额 （ 亏损 总额以 “- ”
号 填列 ）
23,570,366.83 3,304,163.20
减：所得税费用
－ －
四 、净 利润（ 净亏 损以“- ”
号 填列 ）
23,570,366.83 3,304,163.20
注：本 财务 报表 的上 期比 较期间 为2013 年5月14 日( 基金合 同生 效日) 至2013 年6月30 日。
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体：中欧价值智选回报混合型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
289,420,091.82 17,497,175.21 306,917,267.03
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 23,570,366.83 23,570,366.83
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-118,821,021.6
2
-16,324,740.02 -135,145,761.64
其中：1.基金申购款 56,438,273.78 5,344,451.62 61,782,725.40
2.基金赎回款
-175,259,295.4
0
-21,669,191.64 -196,928,487.04
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
170,599,070.20 24,742,802.02 195,341,872.22
项 目
上年度可比期间
2013 年5月14日-2013年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
476,420,551.02 － 476,420,551.02
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 3,304,163.20 3,304,163.20
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-113,958,081.1
9
-330,192.64 -114,288,273.83
其中：1.基金申购款 974,190.33 2,000.86 976,191.19
2.基金赎回款
-114,932,271.5
2
-332,193.50 -115,264,465.02
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净 362,462,469.83 2,973,970.56 365,436,440.39
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
黄峰
—————————
主管会计工作负责人
郭雅梅
—————————
会计机构负责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
中欧价值智选回报混合型证券投资基金( 以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理
委员会( 以下简称 “中 国证监会”) 证监许可[2013] 第259号 《关于核准中欧价值智选回报
混合型证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和
国证券投资基金法》 和 《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》 负责公开募
集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共
募集476,323,264.11 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字
(2013) 第284号验资报告 予以验证。 经向中国证监会备案， 《中欧价值 智选回报混合型证
券投资基金基金合同》于2013年5月14日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
476,420,551.02 份基金份额， 其中认购资金利息折合97,286.91份基金份额。 本基金的基金
管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 中欧价值智选回报混合型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内
依法发行上市的股票 （包括中小板、 创业板及其他中国证监会核准上市的股票） 、 权证、
股指期货、 可转换债券、 银行存款和债券等固定收益类资产， 以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会相关规定) 。本基金投资组合中：
股票投资占基金资产的比例为0%-95% ，权证 投资占基金资产净值的比例为0%-3% ，现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% ，本基金持有的单只中
小企业私募债券， 其市值不得超过基金资产净值的10% 。 本基金参与 股指期货交易， 应
符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 本基
金的业绩比较基准为：金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2014年8月27日批准报
出。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称 “企业会计准则” ) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《 中欧价值智选回 报混合型证券投资基金 基金合同》 和在财
务报表附注6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2014半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金
2014年6月30日的财务状况以及2014年1月1日至2014 年6月30日止期间的经营成果和基
金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
无。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得 税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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代缴20%的个人所得税。自2013年1 月1 日起，对基金从上市公司取得的股 息 红 利 所 得 ，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1年) 的，暂减按50% 计入 应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红 利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利 收
入继续暂减按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
活期存款 21,837,216.23
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 21,837,216.23
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末 2014年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 150,959,221.99 163,621,359.37 12,662,137.38
贵金属投资- 金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 9,939,040.00 10,011,000.00 71,960.00
合计 9,939,040.00 10,011,000.00 71,960.00
资产支持证券 － － －
其他 － － －
合计 160,898,261.99 173,632,359.37 12,734,097.38
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
无余额。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末 2014年6月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 12,000,000.00 －
合计 12,000,000.00 —
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
无余额。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应收活期存款利息 3,258.19
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 239.00
应收债券利息 311,643.84
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 0.18
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 76.20
合计 315,217.41
6.4.7.6 其 他资 产
无余额。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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项目
本期末
2014年6月30日
交易所市场应付交易费用 327,341.14
银行间市场应付交易费用 175.00
合计 327,516.14
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 143.42
审计费 29,752.78
信息披露费 148,765.71
应付转换费 －
合计 178,661.91
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2014 年1月1日至2014年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 289,420,091.82 289,420,091.82
本期申购 56,438,273.78 56,438,273.78
本期赎回（以“- ”号填列） -175,259,295.40 -175,259,295.40
本期末 170,599,070.20 170,599,070.20
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 7,479,315.65 10,017,859.56 17,497,175.21
本期利润 22,651,117.54 919,249.29 23,570,366.83
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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本期基金份额交易产
生的变动数
-14,583,866.85 -1,740,873.17 -16,324,740.02
其中：基金申购款 4,032,036.35 1,312,415.27 5,344,451.62
基金赎回款 -18,615,903.20 -3,053,288.44 -21,669,191.64
本期已分配利润 － － －
本期末 15,546,566.34 9,196,235.68 24,742,802.02
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目 本期2014 年1月1日至2014年6月30 日
活期存款利息收入 100,710.11
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 12,264.18
其他 1,078.29
合计 114,052.58
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
卖出股票成交总额 467,960,989.26
减：卖出股票成本总额 442,322,046.68
买卖股票差价收入 25,638,942.58
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
卖出债券 （债转股及债 券到期
兑付）成交总额
97,349,972.77
减： 卖出债券 （债转股及债券 95,869,774.68
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 2,611,542.58
债券投资收益 -1,131,344.49
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
无。
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
股票投资产生的股利收益 670,905.03
基金投资产生的股利收益 －
合计 670,905.03
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
1.交易性金融资产 919,249.29
—— 股票投资 -772,853.39
—— 债券投资 1,692,102.68
—— 资产支持证券投资 －
—— 基金投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 919,249.29
6.4.7.17 其 他收 入
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
基金赎回费收入 243,115.36
转换费收入 955.87
合计 244,071.23
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额的25% 归入 基金 资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购费 补差 两部 分构 成， 其中 赎回 费的25% 归 入 转出基 金的 基金 资产 。
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
交易所市场交易费用 1,361,275.60
银行间市场交易费用 1,275.00
合计 1,362,550.60
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 148,765.71
银行汇划费用 377.00
上市费 －
持有人大会费 －
开户费 900.00
银行间回购交易费用 －
交易所回购手续费用 －
账户维护费用 9,400.00
银行间交易手续费 －
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其他费用 －
合计 189,195.49
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期内， 经公司股东会及第三届董事会2014年第一次定期会议审议通过， 由国
都证券有限责任公司和北京百骏投资有限公司分别将其持有的公司各10% 的股权转让
给股东以外的自 然 人 窦 玉 明 先 生 、 刘 建 平 先 生 、 周 蔚 文 先 生 、 许 欣 先 生 和 陆 文 俊 先 生 。
股权转让后公司注册资本保持不变，仍为人民币1.88亿元，公司股权结构调整为：
意大利意联银行股份合作公司（Unione di BancheItalianeS.c.p.a. ）出 资人民币
65,800,000 元, 占公司注册资本的35% ；
国都证券有限责任公司出资人民币37,600,000 元, 占公司注册资本的20% ；
北京百骏投资有限公司出资人民币37,600,000 元, 占公司注册资本的20% ；
万盛基业投资有限公司出资人民币9,400,000 元, 占公司注册资本的5% ；
窦玉明出资人民币9,212,000 元 , 占公司注册资本的4.9% ；
刘建平出资人民币9,212,000 元 , 占公司注册资本的4.9% ；
周蔚文出资人民币7,708,000 元 , 占公司注册资本的4.1% ；
许欣出资人民币7,708,000 元, 占公司注册资本的4.1% ；
陆文俊出资人民币3,760,000 元, 占公司注册资本的2% 。 上述事项的工 商变更登记手
续现已办理完毕并已报中国证券监督管理委员会备案，并已于2014年4月25 日在指定媒
介进行了信息披露。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(" 中国工商
银行")
基金托管人、基金代销机构
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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国都证券有限责任公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年5月14日-2013 年6月30日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国都证券 211,092,879.77 24.29% 19,745,750.99 28.77%
6.4.10.1.2 权 证交 易
无。
6.4.10.1.3 债 券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2014年1月1日至2014年6月
30日
上年度可比期间2013 年5月14日
-2013年6月30 日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国都证券 6,429,356.40 94.57% 34,604,026.60 100.00%
6.4.10.1.4 债 券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2014年1月1日至2014年6月
30日
上年度可比期间2013 年5月14日
-2013年6月30 日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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国都证券 497,000,000.00 100.00% 2,393,100,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 192,178.53 24.29% 83,888.20 25.63%
关联方名称
上年度可比期间
2013年5月14 日-2013年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 17,976.64 28.77% 17,976.64 28.77%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费、经 手费 后的 净额 列示 。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6
月30日
上年度可比期间
2013年5月14 日-2013年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管
理费
1,893,961.44 871,787.61
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
258,745.87 357,137.51
注： 支付 基金 管理 人 中 欧 基金管 理有 限公 司 的管 理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值1.50% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6
月30日
上年度可比期间
2013年5月14 日-2013年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托
管费
315,660.26 145,297.93
注： 支付 基金 托管 人 中 国 工商银 行 的托 管费 按前 一 日基金 资产 净值0.25% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
无。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2014 年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年5月14日-2013 年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
21,837,216.23 100,710.11 3,007,145.93 46,401.60
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中 国工 商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.11 利 润分 配情 况
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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无。
6.4.12 期 末（2014年6 月30日） 本基金 持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
60332
8
依顿
电子
2014-06-23
2014-
07-01
新股网上
申购
15.31 15.31 1,000 15,310.00 15,310.00
30038
7
富邦
股份
2014-06-26
2015-
07-02
新股网下
申购锁定
20.48 20.48
133,6
37
2,736,885.
76
2,736,885.
76
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
00082
0
金城
股份
2014-
05-12
公告重大
事项
6.87
－
141,9
10
950,695.00 974,921.70
00087
8
云南
铜业
2014-
04-17
公告重大
事项
7.61
2014-
07-17
7.50
37,00
0
273,970.00 281,570.00
00096
0
锡业
股份
2014-
05-06
重大资产
重组
12.44
2014-
08-05
13.68
235,0
00
2,564,827.
20
2,923,400.
00
00267
9
福建
金森
2014-
05-08
重大资产
重组
15.54
－
140,0
00
2,062,594.
89
2,175,600.
00
30005
0
世纪
鼎利
2014-
05-30
公告重大
事项
17.78
2014-
07-30
19.56
165,0
00
2,463,604.
96
2,933,700.
00
30016
6
东方
国信
2014-
04-09
重大资产
重组
18.71
2014-
07-09
20.58
95,69
3
1,628,485.
72
1,790,416.
03
30024
2
明家
科技
2014-
06-05
重大资产
重组
18.83
－
104,9
00
1,815,762.
82
1,975,267.
00
30027
1
华宇
软件
2014-
06-27
公告重大
事项
40.30
－
28,20
0
745,458.99
1,136,460.
00
注： 本 基金 截至2014 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股 票，
该类股 票将 在所 公布 事项 的重大 影响 消除 后， 经交 易所批 准复 牌。
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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于本期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
于本期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，
但低于股票型基金， 属于中等预期收益风险水平的投资品种。 本基金的投资范围为具有
良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、 创业板及其他中
国证监会核准上市的股票） 、 权证、 股指期货 、 可转换债券、 银行存 款和债券等固定收
益类资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证
监会相关规定) 。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括
信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金将采取积极主动的资产 配置策略， 投资于价
值型上市公司股票或固定收益类资产， 注重风险与收益的平衡， 力争实现基金资产长期
增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以风险控制委员会为核
心的、 由督察长、 风险控制委员会、 监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体
系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并就风险控制重
要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监察稽核部独立
于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要求对基金投资
进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核 报告， 进而从合规层面对基金投资进行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所 运 用 金 融 工 具 特 征 通 过 特 定 的 风 险 量 化 指 标 、 模 型 ， 日 常 的 量 化 报 告 ，
确定风险损失的 限 度 和 相 应 置 信 程 度 ， 及 时 可 靠 地 对 各 种 风 险 进 行 监 督 、 检 查 和 评 估 ，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在 交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违 约 、 拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行 中国工商银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券
交收和款项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进
行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按 《中国人民银行信用评级管理指导意见》 设定的
标准统计及汇总。
于2014年6月30日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占
基金资产净值的比例为0% （2013年12月31日：27.48% ），因此不存在重大信用风险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控 并 预 测 流 动 性 需 求 ， 保 持 基 金 投 资 组 合 中 的 可 用 现 金 头 寸 与 之 相 匹 配 。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要 求 ， 对 流 动 性 指 标 进 行 持 续 的 监 测 和 分 析 ， 包 括 组 合 持 仓 集 中 度 指 标 、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间
同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外， 其余均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2014年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额
即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类 价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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利率风险是指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 现 金 流 量 受 市 场 利 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营
活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金和债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2014 年6月30日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
21,837,216.
23
－ － －
21,837,216.
23
结算备付金 531,244.84 － － － 531,244.84
存出保证金 169,341.26 － － － 169,341.26
交易性金融资
产
10,011,000.
00
－ －
163,621,359
.37
173,632,359
.37
买入返售金融
资产
12,000,000.
00
－ － －
12,000,000.
00
应收利息 － － － 315,217.41 315,217.41
应收申购款 － － － 77,668.51 77,668.51
资产总计
44,548,802.
33
－ －
164,014,245
.29
208,563,047
.62
负债
应付证券清算
款
－ － －
12,183,523.
07
12,183,523.
07
应付赎回款 － － － 54,776.85 54,776.85
应付管理人报
酬
－ － － 234,083.50 234,083.50
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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应付托管费 － － － 39,013.93 39,013.93
应付交易费用 － － － 327,516.14 327,516.14
应交税费 － － － 203,600.00 203,600.00
其他负债 － － － 178,661.91 178,661.91
负债总计 － － －
13,221,175.
40
13,221,175.
40
利率敏感度缺
口
44,548,802.
33
－ －
150,793,069
.89
195,341,872
.22
上年度末
2013 年12月31
日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
4,196,569.3
4
－ － －
4,196,569.3
4
结算备付金
5,062,267.5
1
－ － －
5,062,267.5
1
存出保证金 77,591.37 － － － 77,591.37
交易性金融资
产
19,861,000.
00
79,851,200.
00
4,476,472.0
0
185,673,956
.28
289,862,628
.28
买入返售金融
资产
6,000,000.0
0
－ － －
6,000,000.0
0
应收证券清算
款
－ － －
2,371,274.9
0
2,371,274.9
0
应收利息 － － －
2,123,101.6
7
2,123,101.6
7
应收申购款 9,881.42 － － 295.57 10,176.99
资产总计
35,207,309.
64
79,851,200.
00
4,476,472.0
0
190,168,628
.42
309,703,610
.06
负债
应付赎回款 － － －
1,768,967.5
2
1,768,967.5
2
应付管理人报
酬
－ － － 391,441.55 391,441.55
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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应付托管费 － － － 65,240.23 65,240.23
应付交易费用 － － － 160,426.79 160,426.79
应交税费 － － － 203,600.00 203,600.00
其他负债 － － － 196,666.94 196,666.94
负债总计 － － －
2,786,343.0
3
2,786,343.0
3
利率敏感度缺
口
35,207,309.
64
79,851,200.
00
4,476,472.0
0
187,382,285
.39
306,917,267
.03
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
于2014 年6月30日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为5.12%
（2013 年12月31日：33.95% ），因 此 市 场 利 率 的 变 动 对 于 本 基 金 资 产 净 值 无 重 大 影 响 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所 上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过对宏观经济环境、 国家经济政策、 股票市场风险、 债券市 场整体收益率
曲线变化和资金供求关系等因素的分析， 研判经济周期在美林投资时钟理论所处的阶段，
综合评价各类资产的市场趋势、 预期风险收益水平和配置时机。 在此基础上， 本基金将
积极、 主动地确定权益类资产、 固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实
时动态调整。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基 金股票投资占基金资产的比
例为0%-95% ，权证投 资占基金资产净值的比例为0%-3% ，现金或者 到期日在一年以内
的政府债券不低于基金资产净值的5% ，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值
不得超过基金资产净值的10% 。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券
价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指
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标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30 日
上年度末
2013年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资 163,621,359.37 83.76 185,673,956.28 60.50
交易性金融资产- 基金投资 － － － －
交易性金融资产- 债券投资 － － － －
交易性金融资产- 贵金属投资 － － － －
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计 163,621,359.37 83.76 185,673,956.28 60.50
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
假设 除业绩比较基准( 附注6.4.1) 以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万 元）
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
1. 业绩比较基准( 附注
6.4.1) 上升5%
13,204.48 3,543.70
2. 业绩比较基准( 附注
6.4.1) 下降5%
-13,204.48 -3,543.70
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的 金融工具
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不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金 融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层
级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如 根据价格推算的) 可观察到的、除第一
层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值
( 不可观察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2014年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为149,430,024.64 元， 属于第二层级的余额为24,202,334.73 元， 无属于第三层级的余额。
(iii) 公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的
交易不活跃) 、 或属于非公开 发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票公允价值应属第二层级还
是第三层级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合 报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
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1 权益投资 163,621,359.37 78.45
其中：股票 163,621,359.37 78.45
2 固定收益投资 10,011,000.00 4.80
其中：债券 10,011,000.00 4.80
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 12,000,000.00 5.75
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 22,368,461.07 10.73
7 其他各项资产 562,227.18 0.27
8 合计 208,563,047.62 100.00
7.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 9,460,956.00 4.84
B 采矿业 － －
C 制造业 127,658,290.28 65.35
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 565,123.00 0.29
E 建筑业 2,437,397.10 1.25
F 批发和零售业 4,682,395.00 2.40
G 交通运输、仓储和邮政业 3,953,600.00 2.02
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,531,285.53 4.37
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
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N 水利、环境和公共设施管理业 6,332,312.46 3.24
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 163,621,359.37 83.76
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 300050 世纪鼎利 165,000 2,933,700.00 1.50
2 000960 锡业股份 235,000 2,923,400.00 1.50
3 601011 宝泰隆 220,000 2,862,200.00 1.47
4 300387 富邦股份 133,637 2,736,885.76 1.40
5 300190 维尔利 94,925 2,602,843.50 1.33
6 300121 阳谷华泰 287,896 2,599,700.88 1.33
7 002552 宝鼎重工 280,000 2,553,600.00 1.31
8 300136 信维通信 93,000 2,504,490.00 1.28
9 300224 正海磁材 107,000 2,467,420.00 1.26
10 002105 信隆实业 512,499 2,454,870.21 1.26
11 601890 亚星锚链 300,000 2,379,000.00 1.22
12 000413 东旭光电 314,859 2,361,442.50 1.21
13 002137 实 益 达 460,000 2,359,800.00 1.21
14 002296 辉煌科技 90,000 2,340,000.00 1.20
15 002684 猛狮科技 110,000 2,328,700.00 1.19
16 002001 新 和 成 187,209 2,319,519.51 1.19
17 002043 兔 宝 宝 580,000 2,291,000.00 1.17
18 300086 康芝药业 168,000 2,269,680.00 1.16
19 300128 锦富新材 165,000 2,235,750.00 1.14
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20 002326 永太科技 150,000 2,235,000.00 1.14
21 600026 中海发展 550,000 2,222,000.00 1.14
22 000795 太原刚玉 250,000 2,192,500.00 1.12
23 002679 福建金森 140,000 2,175,600.00 1.11
24 300079 数码视讯 199,548 2,175,073.20 1.11
25 300132 青松股份 153,000 2,174,130.00 1.11
26 002480 新筑股份 300,000 2,157,000.00 1.10
27 002546 新联电子 185,628 2,140,290.84 1.10
28 300092 科新机电 148,100 2,138,564.00 1.09
29 300198 纳川股份 133,000 2,133,320.00 1.09
30 002220 天宝股份 330,000 2,079,000.00 1.06
31 002531 天顺风能 160,000 2,070,400.00 1.06
32 002145 中核钛白 249,927 2,064,397.02 1.06
33 002389 南洋科技 275,765 2,057,206.90 1.05
34 002468 艾迪西 263,400 2,049,252.00 1.05
35 002505 大康牧业 180,000 1,992,600.00 1.02
36 002216 三全食品 110,000 1,985,500.00 1.02
37 300094 国联水产 204,200 1,984,824.00 1.02
38 300242 明家科技 104,900 1,975,267.00 1.01
39 002012 凯恩股份 400,000 1,972,000.00 1.01
40 002558 世纪游轮 76,700 1,965,054.00 1.01
41 600316 洪都航空 114,000 1,948,260.00 1.00
42 002428 云南锗业 160,000 1,940,800.00 0.99
43 601678 滨化股份 258,000 1,929,840.00 0.99
44 300337 银邦股份 145,904 1,906,965.28 0.98
45 300266 兴源过滤 62,800 1,897,816.00 0.97
46 300246 宝莱特 73,200 1,894,416.00 0.97
47 300076 GQY 视讯 130,000 1,864,200.00 0.95
48 000715 中兴商业 200,000 1,836,000.00 0.94
49 600596 新安股份 200,000 1,830,000.00 0.94
50 002212 南洋股份 400,000 1,824,000.00 0.93
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51 601208 东材科技 270,000 1,822,500.00 0.93
52 002458 益生股份 211,600 1,802,832.00 0.92
53 002659 中泰桥梁 293,670 1,800,197.10 0.92
54 000584 友利控股 360,000 1,800,000.00 0.92
55 300166 东方国信 95,693 1,790,416.03 0.92
56 002339 积成电子 199,944 1,777,502.16 0.91
57 000888 峨眉山Ａ 95,788 1,764,414.96 0.90
58 000700 模塑科技 158,980 1,761,498.40 0.90
59 002395 双象股份 196,399 1,744,023.12 0.89
60 002009 天奇股份 160,000 1,734,400.00 0.89
61 002264 新 华 都 235,000 1,734,300.00 0.89
62 601872 招商轮船 740,000 1,731,600.00 0.89
63 000422 湖北宜化 340,000 1,703,400.00 0.87
64 002298 鑫龙电器 240,000 1,675,200.00 0.86
65 300122 智飞生物 68,000 1,646,960.00 0.84
66 600446 金证股份 51,675 1,588,489.50 0.81
67 002557 洽洽食品 94,000 1,558,520.00 0.80
68 002656 卡奴迪路 107,800 1,557,710.00 0.80
69 001696 宗申动力 335,000 1,517,550.00 0.78
70 600371 万向德农 145,000 1,505,100.00 0.77
71 002610 爱康科技 100,000 1,304,000.00 0.67
72 000625 长安汽车 105,100 1,293,781.00 0.66
73 002353 杰瑞股份 28,500 1,147,125.00 0.59
74 002052 同洲电子 127,020 1,141,909.80 0.58
75 300271 华宇软件 28,200 1,136,460.00 0.58
76 002377 国创高新 89,800 1,102,744.00 0.56
77 000820 金城股份 141,910 974,921.70 0.50
78 000596 古井贡酒 50,000 953,500.00 0.49
79 600569 安阳钢铁 500,000 920,000.00 0.47
80 000516 开元投资 135,000 907,200.00 0.46
81 300049 福瑞股份 29,100 838,080.00 0.43
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82 000581 威孚高科 30,500 822,585.00 0.42
83 002081 金 螳 螂 45,000 637,200.00 0.33
84 000938 紫光股份 24,000 612,480.00 0.31
85 002065 东华软件 30,000 603,600.00 0.31
86 300023 宝德股份 35,100 585,819.00 0.30
87 002006 *ST精功 88,000 580,800.00 0.30
88 002157 正邦科技 78,000 576,420.00 0.30
89 600863 内蒙华电 149,900 565,123.00 0.29
90 000333 美的集团 25,000 483,000.00 0.25
91 300300 汉鼎股份 18,000 478,620.00 0.25
92 300281 金明精机 25,000 353,250.00 0.18
93 002369 卓翼科技 38,700 351,396.00 0.18
94 000878 云南铜业 37,000 281,570.00 0.14
95 002198 嘉应制药 24,300 215,298.00 0.11
96 000025 特
力Ａ 21,500 204,895.00 0.10
97 600558 大西洋 22,000 182,380.00 0.09
98 603328 依顿 电子 1,000 15,310.00 0.01
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 300369 绿盟科技 13,409,501.00 4.37
2 603008 喜临门 5,806,330.46 1.89
3 300128 锦富新材 4,511,734.00 1.47
4 300090 盛运股份 3,731,419.19 1.22
5 600519 贵州茅台 3,681,182.96 1.20
6 002024 苏宁云商 3,679,474.00 1.20
7 002104 恒宝股份 3,643,350.99 1.19
8 000413 东旭光电 3,529,694.90 1.15
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9 300219 鸿利光电 3,524,780.61 1.15
10 300303 聚飞光电 3,502,647.92 1.14
11 600109 国金证券 3,406,605.06 1.11
12 002090 金智科技 3,353,057.74 1.09
13 002358 森源电气 3,319,296.48 1.08
14 002450 康得新 3,318,045.80 1.08
15 000049 德赛电池 3,111,338.57 1.01
16 002508 老板电器 3,095,240.96 1.01
17 002043 兔 宝 宝 3,002,597.00 0.98
18 002618 丹邦科技 2,927,205.52 0.95
19 300368 汇金股份 2,904,638.73 0.95
20 002693 双成药业 2,869,215.42 0.93
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2% 或前20 名 的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 300369 绿盟科技 28,896,812.53 9.42
2 603008 喜临门 6,162,118.07 2.01
3 300368 汇金股份 5,431,440.38 1.77
4 300017 网宿科技 5,418,870.69 1.77
5 002219 恒康医疗 4,944,375.55 1.61
6 002410 广联达 4,937,078.77 1.61
7 002065 东华软件 4,804,925.20 1.57
8 002664 信质电机 4,613,370.42 1.50
9 600978 宜华木业 4,574,737.98 1.49
10 300020 银江股份 4,396,234.53 1.43
11 600519 贵州茅台 4,214,247.79 1.37
12 002439 启明星辰 4,179,008.88 1.36
13 002023 海特高新 3,998,924.83 1.30
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
第 43 页 共 50 页
14 300014 亿纬锂能 3,993,073.02 1.30
15 002303 美盈森 3,973,741.70 1.29
16 600422 昆明制药 3,942,191.20 1.28
17 300177 中海达 3,741,149.71 1.22
18 300155 安居宝 3,642,956.41 1.19
19 300039 上海凯宝 3,631,329.81 1.18
20 002358 森源电气 3,605,759.16 1.17
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 421,042,303.16
卖出股票的收入（成交）总额 467,960,989.26
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,011,000.00 5.12
其中：政策性金融债 10,011,000.00 5.12
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 10,011,000.00 5.12
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
第 44 页 共 50 页
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 130243 13国开43 100,000 10,011,000.00 5.12
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前
提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动
性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。本基金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
第 45 页 共 50 页
7.12.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 169,341.26
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 315,217.41
5 应收申购款 77,668.51
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 562,227.18
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 300050 世纪鼎利 2,933,700.00 1.50
停牌或网下申
购锁定期
2 000960 锡业股份 2,923,400.00 1.50
停牌或网下申
购锁定期
3 300387 富邦股份 2,736,885.76 1.40
停牌或网下申
购锁定期
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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§8 基金 份额 持有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
560 304,641.20 136,038,359.11 79.74% 34,560,711.09 20.26%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
608,767.24 0.36%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 50~100
§9
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日(2013 年5月14日) 基金份额总额 476,420,551.02
本报告期期初基金份额总额 289,420,091.82
本报告期基金总申购份额 56,438,273.78
减：本报告期基金总赎回份额 175,259,295.40
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 170,599,070.20
§10 重大 事件 揭示
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
第 47 页 共 50 页
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2014年2月20日发布公告， 许欣先生自2014 年2月12日起
担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办
理相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的 专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内， 因中国工商银行股份有限公司 （以下简称 “本行” ） 工 作需要， 周月
秋同志不再担任本行资产托管部总经理。 在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投
资基金行业高级管理人员任职资格备案手续前， 由副总经理王立波同志代为行使本行资
产托管部总经理部分业务授权职责。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
报告期内本基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
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申银万国 1
615,384,
348.89
70.81% 560,248.04 70.81%
国都证券 1
211,092,
879.77
24.29% 192,178.53 24.29%
宏源证券 1
42,570,0
53.27
4.90% 38,756.25 4.90%
注：1 、 根 据中 国证 监会 的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、 经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2、本 报告 期内 新增 宏源 证 券深圳 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金
额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
申银万国
369,495.
00
5.43% － － － －
国都证券
6,429,35
6.40
94.57%
497,000,
000.00
100.00% － －
宏源证券 － － － － － －
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司旗下基金
2013 年12月31日基金资产净值、
基金份额净值和基金份额累计净
值公告
公司网站 2014-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于公司
从业人员在深圳中欧盛世资本管
理有限公司兼职情况的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-01-04
3
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2013年第4季度报告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-01-21
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
第 49 页 共 50 页
4
中欧基金管理有限公司关于新增
招商银行股份有限公司为旗下基
金代销机构并同时开通定期定额
投资业务的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-01-29
5
中欧基金管理有限公司关于新任
副总经理的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-02-20
6
中欧基金管理有限公司关于中欧
价值智选回报混合型证券投资基
金开放大额申购等业务的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-03-19
7
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2013年年度报告（正文）
公司网站 2014-03-28
8
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2013年年度报告（摘要）
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-03-28
9
中欧基金管理有限公司关于新增
浙江同花顺基金销售有限公司为
旗下基金代销机构并参与费率优
惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-04-15
10
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金2014年第1季度报告
公司网站 2014-04-19
11
中欧基金管理有限公司关于公司
股权转让及股东变更的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-04-25
12
中欧基金管理有限公司关于子公
司名称变更等事项的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-05-15
13
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金在招商银行股份有限公司开
通基金转换业务的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-06-09
14
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金更新招募说明书（2014年
第1 号）
公司网站 2014-06-27
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014 年 半年 度报告
第 50 页 共 50 页
15
中欧价值智选回报混合型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2014年第1号）
《中国证券报》、《上海
证券报》 、 《证券 时报 》 、
公司网站
2014-06-27
§11
备 查文件 目录
11.1 备 查文 件目 录
1、中欧价值智选回报混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
11.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
11.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700 ，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年八 月二 十七日
