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稳健债A(160513)

稳健债A:2014年半年度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
 
 
博 时 稳健回 报 债券型 证 券投资 基 金(LOF )
( 原 博时裕 祥 分级债 券 型证券 投 资基金 )
2014 年半年 度 报告 
2014 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人 : 博 时 基金 管 理有 限 公司 
基 金 托管 人 : 招 商 银行 股 份有 限 公司 
报 告 送出 日 期:2014 年 8 月28 日 
博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) 
(原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 
 1 
§1 重要 提示及目录 
1.1 重要提 示 
基金管 理人 的董事 会、 董事保 证本 报告所 载资 料不存 在虚 假记载 、误 导性陈 述或 重大遗
漏,并 对其内 容的 真实 性、准 确性和 完整 性承 担个别 及连带 的法 律责 任。本 半年度 报告 已经
三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 8 月 27 日复核了本 报告中 的财务 指标 、净 值表现 、利润 分配 情况 、财务 会计报 告、 投资 组合报 告等内 容, 保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管 理人 承诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理和 运用 基金资 产, 但不保 证基 金一定 盈利。 基金的 过往 业绩并 不代 表其未 来表 现。投 资有 风险, 投资 者在作 出投 资决策 前应 仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 自 2014 年 6 月 10 日 博时裕祥分级债券型证券投资基金之裕祥 B(150043 )终止上 市之 日起,原 博 时 裕 祥 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 名称变更为 博 时 稳 健 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 (LOF) 。原 博时裕祥分级债券型证券投资基金 本报告期自 2014 年 4 月 1 日至 2014 年 6 月 9 日止, 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)本报告期自 2014 年 6 月 10 日至 2014 年 6 月 30 日止。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 2 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................................1 1.1 重 要提 示 .........................................................................................................................................................1 1.2 目录 ................................................................................................................................................................2 §2 基金简介 ...............................................................................................................................................................4 2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................................4 2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................................4 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管 人 .............................................................................................................................5 2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................................5 2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................................5 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ...........................................................................................................................6 3.1 基 金名 称: 博时 稳健 回 报债券 型证 券投 资基 金(LOF ) ..........................................................................6 3.1.1 主要 会计 数据 和财 务 指标 ..........................................................................................................................6 3.1.2 基金 净值 表现 ..............................................................................................................................................6 3.2 转 型前 基金 名称 :博 时 裕祥分 级债 券型 证券 投资 基金 .............................................................................7 3.2.1 主要 会计 数据 和财 务 指标 ..........................................................................................................................7 3.2.2 基金 净值 表现 ..............................................................................................................................................8 §4 管理人报告 ...........................................................................................................................................................9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理 情况 .........................................................................................................................9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基 金运作 遵规 守信 情况 的说 明 ............................................................................... 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平 交易情 况的 专项 说明 ........................................................................................... 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金 的投资 策略 和业 绩表 现说 明 ............................................................................... 11 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证 券市场 及行 业走 势的 简要 展望 ...........................................................................12 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金 估值程 序等 事项 的说 明 .......................................................................................12 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金 利润分 配情 况的 说明 ...........................................................................................12 §5 托管人报告 .........................................................................................................................................................13 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人 遵规守 信情 况声 明 ...............................................................................................13 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基 金投资 运作 遵规 守信 、净 值计算 、利 润分 配等 情况 的说明 ...........................13 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ...........................................13 §6 半年 度财务会计报告( 未经审计) .................................................................................................................13 6.1 基 金名 称: 博时 稳健 回 报债券 型证 券投 资基 金(LOF ) ........................................................................13 6.1.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................................13 6.1.2 利润 表 ........................................................................................................................................................14 6.1.3 所有 者权 益( 基金 净 值)变 动表 ............................................................................................................15 6.1.4 报表 附注 ....................................................................................................................................................16 6.2 转 型前 基金 名称 :博 时 裕祥分 级 债 券型 证券 投资 基金 ...........................................................................33 6.2.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................................33 6.1.2 利润 表 ........................................................................................................................................................34 6.2.3 所有 者权 益( 基金 净 值)变 动表 ............................................................................................................35 6.2.4 报表 附注 ....................................................................................................................................................36 §7 投资组合报告 .....................................................................................................................................................54 7.1 基 金名 称: 博时 稳健 回 报债券 型证 券投 资基 金(LOF ) ........................................................................54 7.1.1 期末 基金 资产 组合 情 况 ............................................................................................................................54 7.1.2 期末 按行 业分 类的 股 票投资 组合 ............................................................................................................54 7.1.3 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投 资 明细 ................................................55 7.1.4 报告 期内 股票 投资 组 合的重 大变 动 ........................................................................................................55 7.1.5 期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合 ....................................................................................................55 7.1.6 期末 按 公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................................55 7.1.7 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................................55 7.1.8 报告 期末 按公 允价 值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ...............................56 7.1.9 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................................56


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 3 7.1.10 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货交 易情 况说 明 ..................................................................................56 7.1.11 报 告期 末本 基金 投 资的国 债期 货交 易情 况说 明 ..................................................................................56 7.1.12 投资 组合 报告 附注 ..................................................................................................................................56 7.2 转 型前 基金 名称 :博 时 裕祥分 级债 券型 证券 投资 基金 ...........................................................................57 7.2.1 期末 基金 资产 组合 情 况 ............................................................................................................................57 7.2.2 期末 按行 业分 类的 股 票投资 组合 ............................................................................................................57 7.2.3 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................................57 7.2.4 报告 期内 股票 投资 组 合的重 大变 动 ........................................................................................................58 7.2.5 期末 按债 券品 种分 类 的债券 投资 组合 ....................................................................................................58 7.2.6 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................................58 7.2.7 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................................58 7.2.8 报告 期末 按公 允价 值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ...............................58 7.2.9 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................................59 7.2.10 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货交 易情 况说 明 ..................................................................................59 7.2.11 报 告期 末本 基金 投 资的国 债期 货交 易情 况说 明 ..................................................................................59 7.2.12 投资 组合 报告 附注 ..................................................................................................................................59 §8 基金份额持有人信息 .........................................................................................................................................60 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户 数及持 有人 结构 ...................................................................................................60 8.1.1 基金 名称 :博 时稳 健 回报债 券型 证券 投资 基金 (LOF ) .....................................................................60 8.1.2 转型 前基 金名 称: 博 时裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 ........................................................................60 8.2 期 末上 市基 金前 十名 持 有人 .......................................................................................................................61 8.2.1 基金 名称 :博 时稳 健 回报债 券型 证券 投资 基金 (LOF ) .....................................................................61 8.2.2 转型 前基 金名 称: 博 时裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 ........................................................................61 8.3 期 末基 金管 理 人 的从 业 人员持 有本 基金 的情 况 .......................................................................................61 8.3.1 基金 名称 :博 时稳 健 回报债 券型 证券 投资 基金 (LOF ) .....................................................................61 8.3.2 转型 前基 金名 称: 博 时裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 ........................................................................62 8.4 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 情况 .......................................................62 8.4.1 基金 名称 :博 时稳 健 回报债 券型 证券 投资 基金 (LOF ) .....................................................................62 8.4.2 转型 前基 金名 称: 博 时裕祥 分级 债券 型证 券投 资基金 ........................................................................62 §9 开放式基金份额变动 .........................................................................................................................................62 § 10 重大事件揭示 ...................................................................................................................................................63 10.1 基 金份 额持 有人 大会 决议 .........................................................................................................................63 10.2 基 金管 理人 、基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .........................................................63 10.3 涉 及基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................................63 10.4 基 金投 资策 略的 改变 .................................................................................................................................63 10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 .............................................................................................................63 10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 监管 部门 稽查或 处罚 的情 况 .....................................................63 10.7 基 金租 用证 券公 司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................................63 10.7.1 基金 名称 :博 时稳 健回报 债券 型证 券投 资基 金(LOF ) ...................................................................63 10.7.2 转型 前基 金名 称: 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金 ......................................................................64 10.8 其 他重 大事 件 .............................................................................................................................................65 § 11 备查文件目录 ...................................................................................................................................................66 11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................................66 11.2 存放 地点 .....................................................................................................................................................67 11.3 查阅 方式 .....................................................................................................................................................67


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 4 §2 基金 简介 2.1 基金基 本情 况 基金名称:博时稳健 回报 债券型证券投资基金 (LOF) 基金名 称 博时稳 健回 报债 券型 证券 投资基 金(LOF ) 基金简 称 博时稳 健回 报债 券(LOF ) 基金主 代码 160513 基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式 基金合 同生 效日 2011年6月10 日 基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,134,332,087.35 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所 下属分 级基 金的 基金 简称 博时稳 健回 报债 券(LOF )A 博时稳 健回 报债 券(LOF )C 下属两 级基 金的 场内 简称 稳健债A 稳健债C 下属分 级基 金的 交易 代码 160513 160514 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 799,624,776.92 份 334,707,310.43 份 转型前 基金名称: 博 时裕 祥 分级债券型证券投 资基 金 基金名 称


博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金 基金简 称


博时裕 祥分 级债 券 场内简 称 博时裕 祥 基金主 代码


160513 基金运 作方 式


契 约 型 基 金 。 本 基 金 《 基 金 合 同 》 生 效 后 , 在 最 初 的3 年 内 裕 祥A 每6个月开放一次 申购、赎 回业务,裕祥B封 闭运作。3年届满后, 本基金 转换 为上 市开 放式 基金(LOF )。 基金合 同生 效日


2011年6月10 日 基金管 理人


博时基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


招商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,134,332,087.35 份 基 金合 同存 续期


不定期 基金份 额上 市的 证券 交易 所


深圳证 券交 易所 上市日 期


2011年9月2 日 下属两 级基 金的 基金 简称


博时裕 祥分 级债 券A 博时裕 祥分 级债 券封 闭B 下属两 级基 金的 场内 简称 裕祥A 裕祥B 下属两 级基 金的 交易 代码 160514 150043 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额


334,707,310.43 份 799,624,776.92 份 2.2 基金产 品说 明 基金名称:博时稳健 回报 债券型证券投资基金 (LOF)


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 5 投资目 标 在谨慎 投资 的前 提下 , 本 基金力 争获 取高 于业 绩比 较基准 的投 资 收益。 投资策 略 通过宏 观方 面自 上而 下的 分析及 债券 市场 方面 自下 而上的 判断 , 把握市 场利 率水 平的 运行 态势, 根据 债券 市场 收益 率曲线 的整 体 运动方 向进 行久 期选 择 。 在微观 方面 , 基于 债券 市 场的状 况 ,主 要采用 骑乘 、 息差 及利 差 策略等 投资 策略 。 同时 积 极参与 一级 市 场新股 、债 券申 购, 提高 组合预 期收 益水 平。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 风险收 益特 征 从基金 整体 运作 来看, 本 基金属 于中 低风 险品 种, 预期收 益和 风 险高于 货币 市场 基金 ,低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。 转型前 基金名称: 博 时裕 祥分级债券型证券投 资基 金 投资目 标 在谨慎 投资 的前 提下 , 本 基金力 争获 取高 于业 绩比 较基准 的投 资 收益。 投资策 略 通过宏 观方 面自 上而 下的 分析及 债券 市场 方面 自下 而上的 判断 , 把握市 场利 率水 平的 运行 态势, 根据 债券 市场 收益 率曲线 的整 体 运动方 向进 行久 期选 择 。 在微观 方面 , 基于 债券 市 场的状 况 ,主 要采用 骑乘 、 息差 及利 差 策略等 投资 策略 。 同时 积 极参与 一级 市 场新股 、债 券申 购, 提高 组合预 期收 益水 平。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 风险收 益特 征 从基金 整体 运作 来看, 本 基金属 于中 低风 险品 种, 预期收 益和 风 险高于 货币 市场 基金 ,低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。 2.3 基金管 理 人 和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 博时基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 孙麒清 张燕 联系电 话 0755-83169999 0755-83199084 电子邮 箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服 务电 话 95105568 95555 传真 0755-83195140 0755-83195201 注册地 址 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7088 号招 商银 行大 厦 29 层 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7088 号 办公地 址 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7088 号招 商银 行大 厦 29 层 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 7088 号 邮政编 码 518040 518040 法定代 表人 杨鶤 傅育宁 2.4 信息披 露方 式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bosera.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 2.5 其他相 关资 料 基金名称:博时稳健 回报 债券型证券投资基金 (LOF) 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 6 转型前 基金名称: 博 时裕 祥分级债券型证券投 资基 金 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号 §3 主要 财务指标和基金 净值表现 3.1 基金名 称: 博时稳健 回报 债券型 证券 投资基 金(LOF ) 3.1.1 主 要会 计数据 和财 务指 标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1.1 期间数据和指标 报告期(2014 年 6 月10 日至2014 年 6 月 30 日 ) 博时稳 健回 报债 券(LOF )A 博时稳 健回 报债 券(LOF )C 本期 已 实现 收益 -1,218,407.21





-535,229.40 本期利 润 3,948,728.49 1,441,661.06 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0049 0.0043 本期加 权平 均净 值利 润率 0.44% 0.42% 本期基 金份 额净 值增 长率 0.45% 0.39% 3.1.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年6 月 30 日) 博时稳 健回 报债 券(LOF )A 博时稳 健回 报债 券(LOF )C 期末可 供分 配利 润 78,039,484.12 54,863,425.53 期末可 供分 配 基 金份 额利 润 0.0976 0.1639 期末基 金资 产净 值 898,009,593.19 343,519,494.74 期末基 金份 额净 值 1.123 1.026 3.1.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年6 月 30 日) 博时稳 健回 报债 券(LOF )A 博时稳 健回 报债 券(LOF )C 基金份 额累 计净 值增 长率 0.45% 0.39% 注: 根据 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》的 有关 规定 , 自 2014 年 6 月 10 日博 时裕 祥分级 债券 型证 券投 资基 金之裕 祥 B(150043 )终 止上 市之日 起, 原 博 时裕 祥分 级债券 型证 券投 资基 金转 型为博 时稳 健回 报债 券型 证券投 资基 金(LOF) 。 本期已 实现 收益 指基 金本 期利息 收入 、 投资 收益 、 其他收 入 (不 含公 允价 值 变动收 益 ) 扣 除相 关费 用 后的余 额, 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。 所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 , 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 3.1.2 基 金净 值表现 3.1.2.1 基 金份额 净值增长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 1. 博 时稳 健回 报债 券(LOF )A : 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 7 过去一 个月 0.45% 0.17% 0.37% 0.02% 0.08% 0.15% 自 基 金 转 型 起 至今 0.45% 0.17% 0.37% 0.02% 0.08% 0.15% 2. 博 时稳 健回 报债 券(LOF )C : 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 0.39% 0.16% 0.37% 0.02% 0.02% 0.14% 自 基 金 转 型 起 至今 0.39% 0.16% 0.37% 0.02% 0.02% 0.14% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为中 证全 债指 数收 益率 。 3.1.2.2 自 基 金 转 型 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的比 较 1、博 时稳 健回 报债 券(LOF )A 2、博 时稳 健回 报债 券(LOF )C 3.2 转型前 基金 名称: 博 时裕 祥分级 债券 型证券 投资 基金 3.2.1 主要 会 计数据 和 财 务指 标 金额单 位: 人民 币元


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 8 3.2.1.1 期间数据和指标 报告期(2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 9 日) 本期已 实现 收益 -33,602,803.24 本期利 润 15,486,352.63 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0091 本期加 权平 均净 值利 润率 0.86% 本期基 金份 额净 值增 长率 3.02% 3.2.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 9 日 ) 期末可 供分 配利 润 134,656,546.26 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1187 期末基 金资 产净 值





1,236,138,698.38 期末基 金份 额净 值 1.090 3.2.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年 6 月 9 日 ) 基 金份 额累 计净 值增 长率 17.47% 注: 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 ( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关 费用后 的余 额, 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。 所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 , 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 根据 《博 时裕 祥分级 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和 《博 时裕 祥分 级债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 的有 关规 定 ,2014 年6 月 9 日为 裕祥A 份 额的 开放赎 回日 , 本报 告 3.2.1 部分 为对 裕祥A 赎 回份 额确 认后数 据 。 本 基金2014 年6 月 9 日基 金 份 额净 值为1.067 元, 裕 祥A 的 基金 份 额净值 为 1.022 元 , 裕 祥B 的基金 份额 净值 为 1.118 元, 本报 告期 基金份 额净 值增长 率 0.85% , 基 金份 额累计 净值 增长 率 15.00% ; 对 裕祥 A 赎回 份额 确认 后, 本基金 份额 净值 为 1.090 元,本 报告 期 基 金份 额净 值增长 率 3.02% , 基金 份 额累 计净值 增长 率 17.47% 。 3.2.2 基 金净 值表现 3.2.2.1 基 金份额 净值增长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②- ④ 过去 一 个月 (2014/5/10-2014/6/9) 0.85% 0.10% 1.09% 0.06% -0.24% 0.04% 过去三 个月 (2014/3/10-2014/6/9) 1.33% 0.11% 2.80% 0.06% -1.47% 0.05% 过去六 个月 (2013/12/10-2014/6/9) 0.39% 0.14% 5.14% 0.07% -4.75% 0.07% 过去一 年 (2013/6/10-2014/6/9) -1.95% 0.14% 1.46% 0.11% -3.41% 0.03% 过去三 年 (2011/6/10-2014/6/9) 15.00% 0.46% 12.33% 0.10% 2.67% 0.36% 自基金 合同 生效 起至 今 (2011/6/10-2014/6/9) 15.00% 0.46% 12.33% 0.10% 2.67% 0.36% 3.2.2.2 自 基金合 同生效 以来 基金份 额累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率 变 动的 比较


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 9 注:本 基金 合同 于 2011 年 6 月 10 日 生效 。按 照 本基金 的基 金合 同规 定, 自 基金合 同生 效之 日起 6 个 月 内使基金 的投资组 合比例 符合本基 金合同第 十四条 (二)投 资范围 、 (七 )投 资限制的 有关约定 。本基 金建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同约 定。 本基 金于 2014 年 6 月10 日 转型 为 博 时稳 健回 报 债 券型证 券投 资基 金(LOF) 。 §4 管理 人报告 4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况 4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 是 中 国 内 地 首 批 成 立 的 五 家 基 金 管 理 公 司 之 一 。 “ 为 国 民 创 造 财 富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者” 。 截至 2014 年6 月30 日, 博 时基金 公司共 管理 四十 七 只开 放式基 金, 并且 受全国 社会保 障基 金理 事会委 托管理 部分 社保 基 金, 以及多个企业年金账户, 公募基金资产规模逾 1041 亿元人民币, 累计分红 超过628 亿 元人民 币 ,是 目前 我国 资产管 理规模 最大 的基 金公司 之一, 养老 金资 产管理 规模在 同业 中名 列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计, 标准股票型基金中, 截至 6 月30 日, 博时医疗保健股 票基金、 博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票基金中排名前 1/4, 博时主题行业股票基金今年以来净值增长率在 355 只标准型股票 基金中排名前 1/3。标准指 数股票型基金中, 博时沪深 300 指数、 博时上证超大盘 ETF、 博时深证基本面 200ETF 三只基 金今年以来净值增长率在 150 只同类基金中 排名前 1/2。混合基金方面,今年以来博时裕益 收益率在 35 只灵活配置型同类基金中排名前 1/2,博时平衡配置在 16 只股债平衡型同类基 金中排名前 1/2。 固定收益方面,博时信用债纯债今年以来收益率在 101 只长期标准债券型基金中排名前 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 10 1/4 , 博时安丰18 个月 定期开放基金排名前 1/3, 博时安盈债券基金 (A 类) 在 6 只中短期 标 准债券型基金中排名前 1/2 。 海外投资方面业绩方面,截至 6 月 30 日,博时亚洲票息收益债券基金在同类可比 7 只 QDII 债券基金中排名第1, 博时大中华 亚太精选今年以来收益率在 9 只QDII 亚太股票型基金 中排名第 2,博时抗通胀在 8 只QDII 商品基金中排名第 2。 2、客户服务 2014 年上半年,博时基金共举办各类渠道培训活动 284 场,参加人数 7355 人。 3、其他大事件 2014 年1 月9 日,金融界网站在北京举办“第二届领航中国 2013 金融行业年度颁奖典 礼” ,博时基金荣获“2013 金融界领航中国年度评选基金公司最佳品牌奖” 。 2014 年1 月11 日, 在和讯网主办的 2013 年第十一届财经风云榜基金行业评选中, 博时 基金荣获“2013 年度基金业最佳投资者关系奖” 。 2014 年6 月16 日, 大智慧在上海举办 “智慧财经巅峰榜” , 博时基金荣获 “十佳基金公 司”奖项,基金经理张溪冈荣获智慧财经巅峰榜“最佳基金经理”奖项。 4.1.2 基金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 过钧 基金经 理 -固定 收 益总部 公 募基金 组 投资总 监 2014-1-8 - 15 1995 年 起先后在 上海工艺 品进出口公 司、 德 国 德 累 斯 顿 银 行 上 海 分 行 、 美 国 Lowes 食品有 限公 司、 美国 通用 电气公 司、 华夏 基 金固定收益 部工作 。2005 年加入博时 基金 管理有 限公 司, 历任 基金 经理、 博时 稳定 价 值债券 投资 基金 的基 金经 理、 固 定收 益部 副 总 经 理 、 博 时 转 债 增 强 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 亚 洲 票 息 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金、 博 时裕 祥分 级债 券型 证 券投资 基金 的基 金经理 。 现 任固 定收 益总 部 公募基 金组 投资 总监兼 博时 信用 债券 投资 基金、 博时 双债 增 强债券 型证 券投 资基 金、 博 时稳健 回报 债券 型证券 投资 基金 (LOF ) 的 基金经 理。 陈芳菲 基金经 理 2011-6-10 2014-1-8 6.5 2006 年 从上海财 经大学硕 士研究生毕 业后 加入博 时基 金管 理有 限公 司, 历 任债 券分 析 员、 特 定资 产投 资经 理、 博 时裕祥 分级 债券 基金经 理 、 固定 收益 总部 专 户组投 资副 总监 兼社保 组合 投资 经理 、投 资经理 。 注: 上 述人 员的 任职 日期 和离任 日期 均指 公司 作出 决定之 日, 证券 从业 年限 计算的 起始 时间 按照 从事 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 11 证券行 业开 始时 间计 算。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、 基金合同和 其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场 、 取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证 券市场 波动等原因,本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况,基金管理人在 规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明 4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略 和运作 分析 本基金 基金净值在上半年 经历了先下后上的走势。纵观上半年操作,本基金基于对宏观 市场将在二季度见底回升的预期,在大类资产配置上,增加了转债品种的持仓,同时因为封 闭期结束应付赎回的需要,大幅减持纯债品种,尤其是低等级品种,降低组合杠杆。尽管上 半年管理层“宽货币,稳信贷”政策力度超出我们预期,纯债市场收益率也出现了较大幅度 下行,但我们坚持认为随着中国信用债市场第一单违约的出现,中国低等级信用债将经历一 个较长的低迷时期, 未来可能会有更多的违约案例发生, 投资者的投资行为也将会因此改变。 同时,部分转债品种会受益于(1)更为低廉的估值、 (2)分享企业成长以及(3)股债市场 投资者集体忽视,因此会有比纯债市场更安全的投资价值。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表 现 截至2014 年6 月30 日 ,本基金A 类基金份额净值为 1.123 元,份额累计净值为 1.123 元;C 类基金份额净值为1.026 元,份额累计净值为 1.026 元。报告期内,本基金由 博时裕 祥分级债券型证券投资基金 转型为博时稳健回报债券型证券投资基金 (LOF ) 。 转型前, 自 2014 年 1 月1 日至2014 年6 月 9 日,对2014 年6 月9 日裕祥A 赎回份额确认后 ,博时裕祥分级 债券型证券投资基金 净值增长率为 3.02%,同期业绩基准增长率 5.29%; 转型后, 自 2014 年6 月 10 日至报告期末,本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.45%,C 类基金份额净值增长率为 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 12 0.39% ,同期业绩基准增长率 0.37%。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 纵观下半年,我们对管理层提升经济的能力和中国基本面的韧性抱有信心,随着今年两 限管理效果的逐步显现, 经济有望在下半年企稳回升。 让我们重温去年下半年-经济的确如我 们判断好于上半年,但钱荒打乱了资本市场的估值体系,出现了股债双杀的走势。而今年这 种钱荒的可能性将大为降低,尽管全面降准降 息的概率不大,但资金面有望维持稳定有利于 资本市场。 从债市来看, 全面宽松预期可能落空以及信用利差处于低位, 短期内可能有波折, 但绝对回报依然可期;相对而言,我们认为利率产品走势可能会好于信用产品。经济的走强 会给转债市场带来正面效应,下半年转债市场有望走出近年来比较好的行情。我们维持对部 分现金流强劲、 股息率高企、 能在高利率环境下获益的企业发行的证券 (股票、 债券、 转债 ) 良好表现的预期。 4.6 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明 本基金 管理 人为确 保基 金估值 工作 符合相 关法 律法规 和基 金合同 的规 定,确 保基 金资产 估值的 公平、 合理 ,有 效维护 投资人 的利 益, 设立了 博时基 金管 理有 限公司 估值委 员会 (以 下简称 “估值 委员 会” ) ,制定 了估值 政策 和估 值程序 。估值 委员 会成 员由主 管运营 的副 总经 理、督 察长、 投资 总监 、研究 部负责 人、 风险 管理部 负责人 、 运 作部 负责人 等成员 组成 ,基 金经理 原则上 不参 与估 值委员 会的工 作, 其估 值建议 经估值 委员 会成 员评估 后审慎 采用 。估 值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝 对的独 立性。 估值 委员 会的职 责主要 包括 有: 保证基 金估值 的公 平、 合理; 制订健 全、 有效 的估值 政策和 程序 ;确 保对投 资品种 进行 估值 时估值 政策和 程序 的一 贯性; 定期对 估值 政策 和程序进行评价等。 参与估 值流 程的各 方还 包括本 基金 托管银 行和 会计师 事务 所。托 管人 根据法 律法 规要求 对基金 估值及 净值 计算 履行复 核责任 ,当 存有 异议时 ,托管 银行 有责 任要求 基金管 理公 司作 出合理解释, 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、 假设及 参数的 适当 性发 表审核 意见并 出具 报告 。上述 参与估 值流 程各 方之间 不存在 任何 重大 利益冲突。 本基金 管理 人已与 中央 国债登 记结 算有限 责任 公司签 署服 务协议 ,由 其按约 定提 供在银 行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 13 本基金报告期内未进行利润分配。 §5 托管 人报告 5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明 托管人声明,在本报告期内,基金托管人 —— 招商银行股份有限公司不存在任何损害基 金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎 回价格的计算、基 金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,严格 遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照 基金合同的规定进行。 5.3 托管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见 本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容 真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年 度财务会计报告 (未经审计) 6.1 基金名 称: 博时稳健 回报 债券型 证券 投资基 金(LOF ) 6.1.1 资 产负 债表


会计主体: 博时稳健回报 债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日:2014 年 6 月30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年6 月 30 日 资 产:


银行存 款 6.1.4.7.1 3,099,867.50 结算备 付金 16,324,251.16 存出保 证金 379,518.63 交易性 金融 资产 6.1.4.7.2 1,026,085,738.79 其中: 股票 投资 - 基金投 资 - 债券投 资 1,026,085,738.79


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 14 资产支 持证 券投 资 - 贵金属 投资


- 衍生金 融资 产 6.1.4.7.3 - 买入返 售金 融资 产 6.1.4.7.4 183,000,000.00 应收证 券清 算款 7,637,404.03 应收利 息 6.1.4.7.5 10,642,350.99 应收股 利 - 应收申 购款 - 递延所 得税 资产 - 其他资 产 6.1.4.7.6 30,247.18 资产总 计 1,247,199,378.28 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年6 月 30 日 负 债: 短期借 款 - 交易性 金融 负债 - 衍生金 融负 债 6.1.4.7.3 - 卖出回 购金 融资 产款 - 应付证 券清 算款 - 应付赎 回款 - 应付管 理人 报酬 928,157.74 应付托 管费 232,039.45 应付销 售服 务费 148,817.70 应付交 易费 用 6.1.4.7.7 -202,042.05 应交税 费 4,364,963.23 应付利 息 - 应付利 润 - 递延所 得税 负债 - 其他负 债 6.1.4.7.8 198,354.28 负债合 计 5,670,290.35 所有者权益: 实收基 金 6.1.4.7.9 1,075,694,896.38 未分配 利润 6.1.4.7.10 165,834,191.55 所有者 权益 合计


1,241,529,087.93 负债和 所有 者权 益总 计


1,241,529,087.93 注:1. 报告 截止 日 2014 年 6 月 30 日, 基金 份额 总 额 1,134,332,087.35 份 。 其中 A 类 基金 份额 净值 1.123 元 , 基 金份 额总 额799,624,776.92 份;C 类基 金份额 净 值 1.026 元 , 基 金份额 总 额 334,707,310.43 份。 2.本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2014 年6 月10 至2014 年 6 月 30 日。 6.1.2 利 润表


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 15 会计主体: 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2014 年6 月10 日至2014 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年6 月10 日至 2014 年 6 月30 日 一、收入


6,482,905.55 1. 利息 收入


4,030,470.28 其中: 存款 利息 收入 6.1.4.7.11 134,630.10 债券利 息收 入


3,814,437.95 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


81,402.23 其他利 息收 入


- 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-4,691,590.89 其中: 股票 投资 收益 6.1.4.7.12 - 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益 6.1.4.7.13 -4,691,590.89 资产支 持证 券投 资收 益


- 贵金属 投资 收益


- 衍生工 具收 益 6.1.4.7.14 - 股利收 益 6.1.4.7.15 - 3. 公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填 列) 6.1.4.7.16 7,144,026.16 4. 汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列)


- 5. 其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 6.1.4.7.17 - 减:二、费用


1,092,516.00 1 .管 理人 报酬


570,140.38 2 .托 管费


142,535.10 3 .销 售服 务费


69,021.98 4 .交 易费 用 6.1.4.7.18 2,675.00 5 .利 息支 出


281,628.04 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


281,628.04 6 .其 他费 用 6.1.4.7.19 26,515.50 三、利润总额(亏损 总额 以 “-”号填列)


5,390,389.55 减:所 得税 费用


- 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列)


5,390,389.55 6.1.3 所 有者 权益( 基金 净值 )变动 表 会计主体: 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2014 年6 月10 日至2014 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项目 本期


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 16 2014 年6 月 10 日至2014 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金 净值) 1,075,694,896.38 160,443,802.00 1,236,138,698.38


二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金净值 变动 数( 本期 利润 ) - 5,390,389.55 5,390,389.55 三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的基金 净值 变动 数 ( 净值 减 少以 “-” 号填 列) - - - 其中:1. 基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “-” 号 填列) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金 净值) 1,075,694,896.38 165,834,191.55 1,241,529,087.93 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1.1 至6.1.4 财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人 :吴姚东





主管会计工作负责人:王德英


会计机构负责人: 成江 6.1.4 报 表附 注 6.1.4.1 基 金基 本情况 博时 稳健回报债券型证券投资基金 (LOF) 是 根据 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基 金合同》 和 《博时裕祥 分级债券型证券投资基金招募说明书》 的有关规定, 由原博时裕祥分级 债券型证券投资基金 转型而来。 原博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同生效满 3 年后, 满足基 金合同 约定 的存 续条件 ,本基 金无 需召 开基金 份额持 有人 大会 ,自动 转换为 上市 开放 式基金 (LOF) , 基金 名称为 “博时稳健回报债券型证券投资基金 (LOF)”。 自2014 年6 月 10 日起, 原博时裕祥分级债券型证券投资基金 名称变更为 博时稳健回报债券型证券投资基金 (LOF) 。 本基 金为 契约 型上市 开放式 ,存 续期 间不定 。 本基 金的 基金 管理人 为 博时 基金 管理 有限公司 ,基金托管人为招商银行股份有限公司 。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合 同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权 证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证 监会的相关规定)。 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%, 现金或者到期日在 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 17 一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。 本基金整体的业绩比较基准为: 中 证全债指数收益率。 6.1.4.2 会 计报 表的编制 基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》 和 38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关 规定(以下合称 “企业 会计准则”)、 中国证 监会颁布的 《证券投资 基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业 务指引》 、 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.1.4.4 所列示 的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.1.4.3 遵 循企 业会计准 则及 其他有 关规 定的声 明 本基金 2014 年 半年 度 财务报 表符 合企 业会 计 准则的 要求 ,真 实、 完 整地反 映了 本基金 2014 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2014 年 6 月 10 日至 2014 年 6 月 30 日的经营成果和 基金 净值变动情况等有关信息。 6.1.4.4 重 要会计 政策和 会计 估计 6.1.4.4.1 会计 年度 本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日 止。本期财务报表的实际编制期间为2014 年 6 月10 日至2014 年6 月 30 日。 6.1.4.4.2 记账 本位 币 本基金的记账本位币为人民币。 6.1.4.4.3 金融 资产 和金 融负 债的分 类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应 收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的 持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期 投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表 中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他 各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金 融资产。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 18 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其 他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融 负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 6.1.4.4.4 金融 资产 和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内 确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入 当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认 为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产,按照公允价值进行后续计量; 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权 利终止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移 给转入方;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除 时,终止确认该金融负债或义务已解除的部 分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入当期损益。 6.1.4.4.5 金融 资产 和金 融负 债的估 值原 则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值: (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交 易,但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事 件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具, 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变 化, 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。


(3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价 格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方 最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金 流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用 与本基金特定相关的参数。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 19 6.1.4.4.6 金融 资产 和金 融负 债的抵 销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产 和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已 确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时, 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.1.4.4.7 实收 基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由 于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定 的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎 回确认日认列。 6.1.4.4.8 损益 平准 金 损益平准金包括已实现平准金和未 实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额 时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实 现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净 值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转 入未分配利润/(累计亏损) 。 6.1.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和计 量 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业 代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公 允价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中 包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 6.1.4.4.10 费 用的 确认 和计 量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计 算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 6.1.4.4.11 基 金的 收益 分配 政策 本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,其中场外基 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 20 金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额 进行再投资,场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为 正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期 末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分 为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的 余 额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 6.1.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为 基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动 中产生收入、 发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果, 以决 定向其配置资源、 评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金 流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征, 并 且满足一定条件的, 则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 6.1.4.4.13 其 他重 要的 会计 政策和 会计 估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类 别 股票投资和债券投资 的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1)对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况, 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的 指导意见》 , 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估 值工作小组关于停牌股票估值的参考 方法》提供的指数收益法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 在银行间同业市场交易的债券品种, 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术 确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 6.1.4.5 会 计政策 和会计 估计 变更以 及差 错更正 的说 明 6.1.4.5.1 会计 政策 变更 的说 明 无。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 21 6.1.4.5.2 会计 估计 变更 的说 明 无。 6.1.4.5.3 差错 更正 的说 明 无。 6.1.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务 操作,主要税项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围, 不征收营业税。 基金买卖股票、 债 券的差价收入不予征收营业税。 (2)对基金从证券市场中取得的 收入, 包括买 卖股票、 债券的差价收 入, 股权的股息、 红 利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入, 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。自2013 年1 月1 日起,对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期 限在 1 个月以内(含1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月 以上至 1 年(含1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25% 计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入 ,按照上 述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税, 买入股票不征收股票交易印花税。 6.1.4.7 重 要财务 报表项 目的 说明 6.1.4.7.1 银行 存款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日


活期存 款 3,099,867.50 定期存 款 - 其他存 款 - 合计 3,099,867.50 6.1.4.7.2 交易 性金 融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 22 2014年6月30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵金属 投资-金 交所 黄金 合 约 - - - 债券 交易所 市场


440,215,089.95


433,633,738.79


-6,581,351.16 银行间 市场


594,393,250.63


592,452,000.00


-1,941,250.63 合计 1,034,608,340.58


1,026,085,738.79


-8,522,601.79 资产支 持证 券 - - - 基 金 - - - 其他 - - - 合计 1,034,608,340.58


1,026,085,738.79


-8,522,601.79 6.1.4.7.3 衍 生金融 资产/负债 无余额。 6.1.4.7.4 买 入返售 金融 资产 6.1.4.7.4.1 各项 买入返 售金 融资产 期末 余额 单位:人民币元 项目 本期末 2014年6月30 日 账面余 额 其中: 买断 式逆 回购 交易所 买入 返售 证券 183,000,000.00 - 银行间 买入 返售 证券 - - 合计 183,000,000.00 - 6.1.4.7.4.2 期末 买断式 逆回 购交易 中取 得的债 券 无余额。 6.1.4.7.5 应收 利息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日


应收活 期存 款利 息 11,280.41 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 7,345.90 应收债 券利 息 10,623,553.88 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 170.80 合计 10,642,350.99 6.1.4.7.6 其 他资产


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 23 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日


其他应 收款 - 待摊费 用 30,247.18 合计 30,247.18 6.1.4.7.7 应付 交易 费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日


交易所 市场 应付 交易 费用 -214,744.48 银行间 市场 应付 交易 费用 12,702.43 合计 -202,042.05 6.1.4.7.8 其他 负债 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日


应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 预提费 用 198,354.28 合计 198,354.28 6.1.4.7.9 实收 基金 博时稳 健回 报债 券(LOF )A 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年6月10日至2014 年6 月30 日 基金份 额 账面金 额 上年度 末 799,624,776.92 799,624,776.92 本期申 购 - - 本期赎 回( 以 “-” 号填 列 ) - - 本期末 799,624,776.92 799,624,776.92 博时稳 健回 报债 券(LOF )C 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年6月10日至2014 年6 月30 日 基金份 额 账面金 额 上年度 末 334,707,310.43 334,707,310.43 本期申 购 - - 本期赎 回( 以 “-” 号填 列 ) - - 本期末 334,707,310.43 334,707,310.43 注:1. 根 据 《博 时裕 祥分 级债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和 《关 于博 时裕 祥分级 债券 型证 券投 资基 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 24 金三年 运作 期届 满与 基金 份额转 换的 公告 》 及深 圳 证券交 易所 和中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 的相 关业 务规定 , 本基 金管理 人 以2014 年6 月10 日为 份额 转换日 , 在份 额转换 日日 终, 裕祥A 和 裕祥B 将按 照转 换日各 自的 份额 净值 等额 转换为 博时 稳健 回报 债券 型证券 投资 基金 (LOF)的 C 类 份额 和 A 类份 额。 2.截至 2014 年6 月30 日 止, 于 深交 所上 市的 博时 稳健回 报债 券 (LOF )A 基 金份额 为 442,070,134.00 份,托 管在 场外 未上 市交 易的 博 时稳 健回 报债 券(LOF )A 基金 份额 为357,554,642.92 份。 6.1.4.7.10 未 分配 利润 博时稳 健回 报债 券(LOF )A 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 79,257,891.33 15,178,196.45 94,436,087.78 本期利 润 -1,218,407.21 5,167,135.70 3,948,728.49 本期基金份额交易产 生的变 动数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 - - - 本期末 78,039,484.12 20,345,332.15 98,384,816.27 博时稳 健回 报债 券(LOF )C 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 55,398,654.93 10,609,059.29 66,007,714.22


本期利 润 -535,229.40 1,976,890.46


1,441,661.06 本期基金份额交易产 生的变 动数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 - - - 本期末 54,863,425.53 12,585,949.75 67,449,375.28 6.1.4.7.11 存 款利 息收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 6 月 10 日至2014 年 6 月 30 日


活期存 款利 息收 入 24,233.77 定期存 款利 息收 入 94,611.31 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 15,426.42 其他 358.60 合计 134,630.10 6.1.4.7.12 股 票投 资收 益 —— 买卖 股票 差价收 入


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 25 无发生额。 6.1.4.7.13 债 券投 资收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年6月10日至2014 年6 月30日 卖出债 券( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总额


661,886,426.85 减:卖 出债 券( 债转 股及 债券到 期兑 付) 成本 总额


659,528,435.87 减:应 收利 息总 额





7,049,581.87 债券投 资收 益





-4,691,590.89 6.1.4.7.14 衍生工 具收 益 无发生额。 6.1.4.7.15 股 利收 益 无发生额。 6.1.4.7.16 公 允价 值变 动收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年6月10日至2014 年6 月30日 1. 交易 性金 融资 产 7,144,026.16 —— 股 票投 资 - —— 债 券投 资 7,144,026.16 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 基 金投 资 - —— 贵 金属 投资 - 2. 衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3. 其他 - 合计 7,144,026.16 6.1.4.7.18 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年6月10日至2014 年6 月30日 交易所 市场 交易 费用 - 银行间 市场 交易 费用 2,675.00 合计 2,675.00 6.1.4.7.19 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年6月10日至2014 年6 月30日


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 26 审计费 用 5,753.37 信息披 露费 17,260.11 银行汇 划费 50.00 上市费 3,452.02 合计 26,515.50 6.1.4.8 或 有事项 、资产 负债 表日后 事项 的说明 6.1.4.8.1 或有 事项 无。 6.1.4.8.2 资产 负债 表日 后事 项 无。 6.1.4.9 关 联方关 系 关联方 名称 与本基 金的 关系 博时基 金管 理有 限公 司( “ 博时基 金 ”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构 招商银 行股 份有 限公 司(“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 招商证 券股 份有 限公 司(“ 招商证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中国长 城资 产管 理公 司 基金管 理人 的股 东 广厦建 设集 团有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 天津港(集团)有 限公 司 基金管 理人 的股 东 璟安股 权投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东 上海盛 业股 权投 资基 金有 限公司 基金管 理人 的股 东 上海丰 益股 权投 资基 金有 限公司 基金管 理人 的股 东 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 6.1.4.10 本报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.1.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元进 行的 交易 无。 6.1.4.10.2 关 联方 报酬 6.1.4.10.2.1 基 金管理 费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年6月10日至2014 年6 月30日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 570,140.38 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 72,344.30 注: 支付 基金 管理 人博 时 基金的 管理 人报 酬按 前 一 日基金 资产 净 值 0.8%的 年 费率计 提, 逐 日累 计至 每 月月底 ,按 月支 付。 其计 算公式 为: 日管 理人 报酬 =前一 日基 金资 产净 值 X 0.8% / 当 年天 数。 6.1.4.10.2.2 基 金托管 费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年6月10日至2014 年6 月30日


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 27 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 142,535.10 注: 支付 基金 托管 人招 商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.2% 的 年费 率 计提, 逐 日累 计至 每月 月 底,按 月支 付。 其计 算公 式为: 日托 管费 =前 一日 基金资 产净 值 X 0.2% / 当年天 数。 6.1.4.10.2.3 销 售服务 费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的各 关 联方名 称 本期 2014 年 6 月 10 日至2014 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 博时稳 健回 报债 券 (LOF )A 博时稳 健回 报债 券 (LOF )C 合计 博时基 金 -








7,401.50








7,401.50 招商银 行 -








44,316.86








44,316.86 招商证 券 -














111.76














111.76 合计 -








51,830.12








51,830.12 注: 支付 基金 销售 机构 的 博时稳 健回 报债 券 (LOF )C 销售 服务 费按 前一 日 博 时稳健 回报 债券 (LOF )C 基金资 产净 值 0.35% 的年 费率计 提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付给 博时 基金, 再由 博时 基金 计算 并支 付给各 基金 销售 机构 。 博 时稳健 回报 债券 (LOF )A 不收取 销售 服务 费 。 其 计 算公式 为 : 日 销售 服务 费 =前 一日 博 时稳 健回 报债 券(LOF )C 基金 资产 净值 X 0.35 % / 当 年天 数。 6.1.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的债 券( 含回购)交易 无。 6.1.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金的 情况 6.1.4.10.4.1 报 告期内 基金 管理人 运用 固有资 金投 资本基 金的 情况 无。 6.1.4.10.4.2 报 告期末 除基 金管理 人之 外的其 他关 联方投 资本 基金的 情况 无。 6.1.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行存 款余 额及当 期产 生的利 息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年6月10日至2014 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 招商银 行 3,099,867.50 24,233.77 注: 本 基金 的活期 银 行存 款由基 金托 管人 招商 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 6.1.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参与 关联 方承销 证 券 的情况 无。 6.1.4.10.7 其他关 联交 易事 项的说 明 无。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 28 6.1.4.11 利润分 配情况 无。 6.1.4.12 期末(2014 年 6 月 30 日) 本基金持 有的 流通受 限证 券 6.1.4.12.1 因 认购 新发/增 发证券 而于 期末持 有的 流通受 限证 券 无。 6.1.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌等 流通 受限股 票 无。 6.1.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易中 作为 抵押的 债券 6.1.4.12.3.1 银 行间市 场债 券正回 购 无。 6.1.4.12.3.2 交 易所市 场债 券正回 购 截至 本报告期末 2014 年 6 月 30 日止,本基 金 从事证券交易所债券正 回购交易形成的卖 出回购证券款余额 183,000,000.00 元,于 2014 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金转入 质押库的债券, 按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.1.4.13 金融工 具 风险 及管理 6.1.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织架 构 本基金是一只主动管理型债券型基金,属于中低风险品种。 本基金投资的金融工具主要 包括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的 风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险 管理的主要 目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现为投资者获取高于业绩比较基准的 投资收益的投资目标 。 本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察 长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理 人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全 的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准 每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接 对董 事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负 责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展 提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完 善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 29 类投资风险得到良好监督与控制 。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方 法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出 现同类风 险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产 所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限 度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风 险控制在可承受的范围内。 6.1.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发 行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银 行 存款存放在本基金的托管行招商银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违 约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证 券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准 统计及汇总。 6.1.4.13.2.1 按 短期信 用评 级列示 的债 券投资 单位:人民币元 短期信 用评 级 本期末 2014 年 6 月 30 日 A-1 341,281,000.00 A-1 以下


- 未评级 120,276,000.00 合计 461,557,000.00 注:未 评级 债券 为国 债及 超级短 期融 资券 。 6.1.4.13.2.2 按 长期信 用评 级列示 的债 券投资 单位:人民币元 长期信 用评 级 本期末 2014 年6 月30 日 AAA 269,477,924.00 AAA 以下


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 30 AA+ 81,186,717.10 AA 203,909,097.69 AA- - 未评级 9,955,000.00 合计 564,528,738.79 注:未 评级 债券 为国 债和 政策性 金融 债。 6.1.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。针对投资品种变现的流动性风险, 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续 的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行 的股票市值不超过基金资 产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金 共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本基金所持大部分证券在证券交易所 上市, 其余亦可在银行间同业市场交易, 因此除附注 6.1.4.12 中列示的部分基金资产流通暂 时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图,以合理的 价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求, 其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 6.1.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类价格因素的 变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.1.4.13.4.1 利 率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融 工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有银行存款、结 算备付金、存出保证金、卖出回购金融资产等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风 险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.1.4.13.4.1.1 利率风 险敞 口 单位: 人民 币元 本 期末 2014 年 6 月 30 日





1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计 资产








银行存款 3,099,867.50 - - - 3,099,867.50


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 31 结算备付金 16,324,251.16 - - - 16,324,251.16 存出保证金 379,518.63 - - - 379,518.63 交易性 金融资产 511,554,068.49 422,877,973.90 91,653,696.40


- 1,026,085,738.79 买入返售金融资产 183,000,000.00


-


-


- 183,000,000.00 应收证券清算款 - - - 7,637,404.03 7,637,404.03 应收利息 - - - 10,642,350.99 10,642,350.99 其他资产 - - - 30,247.18 30,247.18 资 产总计 714,357,705.78 422,877,973.90 91,653,696.40 18,310,002.20 1,247,199,378.28 负债














应付管理人报酬 - - - 928,157.74 928,157.74 应付托管费 - - - 232,039.45 232,039.45 应付销售服务费 - - - 148,817.70 148,817.70 应付交易费用 - - - -202,042.05 -202,042.05 应交税费 - - - 4,364,963.23 4,364,963.23 其他负债 - - - 198,354.28 198,354.28 负 债总计 - - - 5,670,290.35 5,670,290.35 利 率敏感度 缺口 714,357,705.78 422,877,973.90 91,653,696.40 12,639,711.85 1,241,529,087.93 注: 表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 , 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 予以 分类。 6.1.4.13.4.1.2 利率风 险的 敏感性 分析 假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 万元) 本期末 (2014 年6 月 30 日 ) 市场利 率下 降25 个基 点 增加约225 市场利 率上 升25 个基 点 减少约225 6.1.4.13.4.2 外汇 风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.1.4.13.4.3 其他 价格 风险 其他价格 风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇 率以外的市场价格因素变动而 发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间 同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况 或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过 对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定; 通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 32 行修正 ,来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券资产的比例不低于 基金资产的 80%, 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。 此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方 法对基金进行风险度量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险, 及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.1.4.13.4.3.1 其他价 格风 险敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - 其他 - - 合计 - - 注: 于2014 年6 月30 日 ,本基 金未 持有 交易 性权 益类投 资。 6.1.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的敏 感性 分析 于2014 年6 月30 日,本基金未持有交易性权益类投资,因此除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.1.4.14 有助 于理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公允价值 (a) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与 公允价值相差很小。 (b) 以公允价值计量的金融工具 (i) 金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可 分为: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级 中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级: 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负 债的输入值(不可观 察输入值)。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 33 (ii) 各层级金融工具公允价值 于2014 年6 月30 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额 为 383,636,670.30 元, 属于第二层级的余额为 642,449,068.49 元, 无属于第三层级的余额。 (iii) 公允价值所属层 级间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重大事项停牌 或交易不活跃(包括涨跌停时的 交易不活跃)等情况, 本基金 不会于停牌日至交易恢复活跃日期间 及交易不活跃期间将相关股 票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允 价值 的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级 还是第三层级。 (iv) 第三层次公允价值 余额和本期变动金额 无。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 6.2 转型前 基金 名称: 博 时裕 祥分级 债券 型证券 投资 基金 6.2.1 资 产负 债表 会计主体: 博时裕祥分级债券型证券投资基金 报告截止日:2014 年 6 月9 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年 6 月 9 日 上年度末 2013 年12 月31 日 资 产:





银行存 款 6.2.4.7.1 517,258,826.90 709,433,857.76 结算备 付金 16,324,251.16 84,810,030.48 存出保 证金 379,518.63 1,165,714.39 交易性 金融 资产 6.2.4.7.2 1,634,805,888.79 3,392,919,351.67 其中: 股票 投资 - - 基金投 资 - - 债券投 资 1,634,805,888.79 3,392,919,351.67 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.2.4.7.3 - - 买入返 售 金 融资 产 6.2.4.7.4 - - 应收证 券清 算款 - 10,646,084.82 应收利 息 6.2.4.7.5 36,650,762.85 81,257,047.84 应收股 利 - - 应收申 购款 - -


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 34 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 6.2.4.7.6 - - 资产总 计 2,205,419,248.33 4,280,232,086.96 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年 6 月 9 日 上年度末 2013 年 12 月31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 6.2.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款 379,999,730.00 2,460,447,309.85 应付证 券清 算款 1,642,188.31 8,706,171.19 应付赎 回款 582,740,005.26 - 应付管 理人 报酬 358,017.36 1,641,258.28 应付托 管费 89,504.35 410,314.57 应付销 售服 务费 79,795.72 451,086.88 应付交 易费 用 6.2.4.7.7 -203,978.83 -186,887.45 应交税 费 4,364,963.23 4,364,963.23 应付利 息 8,682.95 798,555.38 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 6.2.4.7.8 201,641.60 200,000.00 负债合 计 969,280,549.95 2,476,832,771.93 所有者权益: 实收基 金 6.2.4.7.9 1,075,694,896.38 1,582,807,466.43 未分配 利润 6.2.4.7.10 160,443,802.00 220,591,848.60 所有者 权益 合计


1,236,138,698.38 1,803,399,315.03 负债和 所有 者权 益总 计


1,236,138,698.38 4,280,232,086.96 注: 根据 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的有 关规 定 ,2014 年 6 月 9 日为 裕祥A 份 额的开 放赎 回日 , 本报 告 6.1 部 分为 对裕 祥 A 赎回 份 额 确认后 数据 。 本基 金 2014 年 6 月9 日 基金 份额 净值 为1.067 元, 基金份 额总 额1,704,534,599.76 份 , 其 中 A 类 基金 份 额904,909,822.84 份 ,B 类 基金 份 额799,624,776.92 份 ;对裕祥 A 赎 回份 额确 认后 ,本 基 金份额 净值 为 1.090 元, 基金份 额总 额 1,134,332,087.35 份 ,其中 A 类基 金 份额334,707,310.43 份 ,B 类基金 份 额 799,624,776.92 份。 6.1.2 利 润表


会计主体: 博时裕祥分级债券型证券投资基金 本报告期:2014 年1 月1 日至2014 年6 月9 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 35 2014 年 6 月 9 日 2013 年6 月30 日 一、收入


36,139,307.93 224,429,584.53 1. 利息 收入


56,640,387.72 160,800,835.73 其中: 存款 利息 收入 6.2.4.7.11 16,129,952.08 3,410,327.68 债券利 息收 入


39,329,721.98 156,694,107.36 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


1,180,713.66 696,400.69 其他利 息收 入


- - 2. 投资 收益 (损 失以 “- ” 填列)


-69,597,199.68 121,580,426.59 其中: 股票 投资 收益 6.2.4.7.12 - - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.2.4.7.13 -69,597,199.68 121,580,426.59 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益 6.2.4.7.14 - - 股利收 益 6.2.4.7.15 - - 3. 公允 价值 变动 收益 (损 失以 “-” 号填 列) 6.2.4.7.16 49,089,155.87 -58,271,421.94 4. 汇兑 收益 (损 失以 “ - ” 号填 列)


- - 5. 其他 收入 (损 失以 “- ” 号填列 ) 6.2.4.7.17 6,964.02 319,744.15 减:二、费用


20,652,955.30 113,367,370.93 1 .管 理人 报酬


6,301,354.43 15,128,144.99 2 .托 管费


1,575,338.68 3,782,036.22 3 .销 售服 务费


1,405,726.63 4,839,474.10 4 .交 易费 用 6.2.4.7.18 23,400 26,350.00 5 .利 息支 出


11,109,713.82 89,323,227.92 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


11,109,713.82 89,323,227.92 6 .其 他费 用 6.2.4.7.19 237,421.74 268,137.70 三、利润总额(亏损 总额 以 “-”号填列)


15,486,352.63 111,062,213.60 减:所 得税 费用


- - 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列)


15,486,352.63 111,062,213.60 6.2.3 所 有者 权益( 基金 净值 )变动 表 会计主体: 博时裕祥分级债券型证券投资基金 本报告期:2014 年1 月1 日至2014 年6 月9 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 9 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金 净值) 1,582,807,466.43 220,591,848.60 1,803,399,315.03 二、 本 期经 营活 动产 生的 基 - 15,486,352.63 15,486,352.63


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 36 金净值 变动 数( 本期 利润 ) 三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的基金 净值 变动 数 ( 净值 减 少以 “-” 号填 列) -507,112,570.05


-75,634,399.23 -582,746,969.28 其中:1. 基 金申 购款 - -


2. 基金 赎回 款 -507,112,570.05


-75,634,399.23 -582,746,969.28 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “-” 号 填列) - -


-


五、 期 末所 有者 权益 (基 金 净值) 1,075,694,896.38 160,443,802.00 1,236,138,698.38 项目 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金 净值) 3,307,458,578.89 396,024,632.67 3,703,483,211.56 二、 本 期经 营活 动产 生的 基 金净值 变动 数( 本期 利润 ) - 111,062,213.60 111,062,213.60 三、 本 期基 金份 额交 易产 生 的基金 净值 变动 数 ( 净值 减 少以“ - ” 号填 列) -66,776,356.84 -11,580,990.16 -78,357,347.00 其中:1. 基 金申 购款 822,530,508.36 142,651,054.51 965,181,562.87 2. 基金 赎回 款 -889,306,865.20 -154,232,044.67 -1,043,538,909.87 四、 本 期向 基金 份额 持有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变动 (净 值减 少以 “ -”号 填列) - -


-


五、 期 末所 有者 权益 (基 金 净值) 3,240,682,222.05 495,505,856.11 3,736,188,078.16 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.2.1 至6.2.4 财务报表由下列负责人签署: 基金管理人 负责人:吴姚东





主管会计工作负责人:王德英


会计机构负责人: 成江 6.2.4 报 表附 注 6.2.4.1 基 金基 本情况 博时裕祥分级债券型证券投资基金(以下简称 “本基金”)经中国证券监督管理委员会(以 下简称 “中国证监会”)证监许可[2011]708 号 《关于核准博时裕祥分级债券型证券投资基金 募集的批复》 核准, 由博时基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《博 时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型证券投 资基金, 首次设立募集不包括认购资金利息共募集 3,999,539,147.88 元, 业经普华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2011)第223 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案, 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 37 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》于 2011 年6 月10 日正式生效,基金合同生 效日的基金份额总额为4,001,826,380.28 份基金份额, 其中认购资金利息折合2,287,232.40 份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有 限公司。 根据《博时裕祥分级债券型证券投资基金基 金合同》的相关规定,自本基金的基金合同 生效日起 3 年内,本基金通过基金收益分配的安排,将基金份额分成预期收益与风险不同的 两个级别, 即优先级基金份额( “裕祥A”)和 进取级基金份额( “裕祥B”) 。 裕祥A 每6 个月 开放一次申购、 赎回业务, 并且在开放日裕祥A 的基金份额净值大于1.000 元时, 折算成1.000 元; 裕祥 B 封闭运作, 并自本基金的基金合同生效日起 3 个月内开始在深圳证券交易所( 以下 简称“深交所”)上市交易。3 年届满后,本基金转换为上市开放式基金 (LOF) 。 经深交所深证上[2011] 第262 号文审核同意, 裕祥 B 基金份额于2011 年9 月2 日在深交 所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外,基金份额持有人可通过跨系统转托管业务 将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合 同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的 股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权 证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证 监会的相关规定)。 本基金投资于债券资产的比 例不低于基金资产的 80%, 现金或者到期日在 一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。 本基金整体的业绩比较基准为: 中 证全债指数收益率。 6.2.4.2 会 计报 表的编制 基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》 和 38 项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关 规定(以下合称 “企业 会计准则”)、 中国证 监会颁布的 《证券投资 基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业 务指引》 、 《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.2.4.4 所列示 的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.2.4.3 遵 循企 业会计准 则及 其他有 关规 定的声 明 本基金 2014 年 半年 度 财务报 表符 合企 业会 计 准则的 要求 ,真 实、 完 整地反 映了 本基金 2014 年 6 月 30 日的财 务状况以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 9 日的经营成果和基金净 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 38 值变动情况等有关信息。 6.2.4.4 重 要会计 政策和 会计 估计 6.2.4.4.1 会计 年度 本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日 止。本期财 务报表的实际编制期间为2014 年 1 月1 日至2014 年6 月 9 日。 6.2.4.4.2 记账 本位 币 本基金的记账本位币为人民币。 6.2.4.4.3 金融 资产 和金 融负 债的分 类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应 收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的 持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入 当期损益 的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表 中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和其他 各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金 融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其 他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付 款项等。 6.2.4.4.4 金融 资产 和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,按公允价值在资产负债表内 确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,取得时发生的相关交易费用计入 当期损益;对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,单独确认 为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,按照公允价值进行后续计量; 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进 行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的,予以终止确认:(1) 收取该金融资产现金流量的合同权 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 39 利终止;(2) 该金融资产已转移,且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移 给转入方;或者(3) 该金融资产已转移,虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权 上几乎所有的风险和报酬,但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时,其账面价值与收到的对价的差额,计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或义务已解除的部 分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额,计入 当期损益。 6.2.4.4.5 金融 资产 和金 融负 债的估 值原 则 本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值: (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交 易,但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事 件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存在活跃市场的金融工具, 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变 化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。 (3) 当金融工具不存在活跃市场, 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格 验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最 近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流 量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与 本基金特定相关的参数。 6.2.4.4.6 金融 资产 和金 融负 债的抵 销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已 确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的;且 2) 交易双方准备按净额结算时, 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 6.2.4.4.7 实收 基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由 于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定 的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎 回确认日认列。 6.2.4.4.8 损益 平准 金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额 时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损 益占基金净值比例计算的金额。未实 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 40 现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净 值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转 入未分配利润/(累计亏损) 。 6.2.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和计 量 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业 代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公 允价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认 金额之间的差额确认为投资收益,其中 包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小 的则按直线法计算。 6.2.4.4.10 费 用的 确认 和计 量 本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计 算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 6.2.4.4.11 基 金的 收益 分配 政策 本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式 分配,其中场外基 金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额 进行再投资,场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为 正数,包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等,则期 末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分 为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润,即已实现部分相抵未实现部分后的 余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 自本基金的基金合同生效日起 3 年内,本基金不对裕祥 A 和裕祥B 进行收益分配。 6.2.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为 基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 41 中产生收入、 发生费用;(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果, 以决 定向其配置资源、 评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金 流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征, 并且满足一定条件的, 则 合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要披露分部信息。 6.2.4.4.13 其 他重 要的 会计 政策和 会计 估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类 别 股票投资和债券投资 的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下: (1)对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况, 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的 指导意见》 , 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股 票估值的参考 方法》提供的指数收益法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 在银行间同业市场交易的债券品种, 根据中国证监会证监会计字[2007]21 号 《关于 证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术 确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 6.2.4.5 会 计政策 和会计 估计 变更以 及差 错更正 的说 明 6.2.4.5.1 会计 政策 变更 的说 明 无。 6.2.4.5.2 会计 估计 变更 的说 明 无。 6.2.4.5.3 差错 更正 的说 明 无。 6.2.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务 操作,主要税项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围, 不征收营业税。 基金买卖股票、 债 券的差价收入不予征收营业税。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 42 (2)对基金从证券市场中取得的收入, 包括买 卖股票、 债券的差价收 入, 股权的股息、 红 利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入, 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。自2013 年1 月1 日起,对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期 限在 1 个月以内(含1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月 以上至 1 年(含1 年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25% 计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上 述规定计算纳 税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税, 买入股票不征收股票交易印花税。 6.2.4.7 重 要财务 报表项 目的 说明 6.2.4.7.1 银行 存款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月 9 日


活期存 款 17,258,826.90 定期存 款 500,000,000.00 其他存 款 - 合计 517,258,826.90 6.2.4.7.2 交易 性金 融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6月9 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵金属 投资-金 交所 黄金 合 约 - - - 债券 交易所 市场





604,417,168.39





591,039,888.79


-13,377,279.60 银行间 市场


1,046,055,348.35


1,043,766,000.00


-2,289,348.35 合计


1,650,472,516.74


1,634,805,888.79


-15,666,627.95 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计


1,650,472,516.74


1,634,805,888.79


-15,666,627.95 6.2.4.7.3 衍 生金融 资产/负债 无余额。 6.2.4.7.4 买 入返售 金融 资产


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 43 无余额。 6.2.4.7.5 应收 利息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 9 日 应收活 期存 款利 息 97,885.62 应收定 期存 款利 息 17,048,888.69 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 133,065.09 应收债 券利 息 19,368,896.01 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 2,027.44 合计 36,650,762.85 6.2.4.7.6 其 他资产 无余额。 6.2.4.7.7 应付 交易 费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 9 日 交易所 市场 应付 交易 费用 -214,006.26 银行间 市场 应付 交易 费用 10,027.43 合计 -203,978.83 6.2.4.7.8 其他 负债 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 9 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 预提费 用 201,641.60 合计 201,641.60 6.2.4.7.9 实收 基金 裕祥 A 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1月1 日至2014 年6 月9日 基金份 额 账面金 额 上年度 末 904,909,822.84 783,182,689.51 本期申 购 - -


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 44 本期赎 回( 以 “-” 号填 列 ) -570,202,512.41 -507,112,570.05 本期末 334,707,310.43 276,070,119.46 裕祥 B 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1月1 日至2014 年6 月9日 基金份 额 账面金 额 上年度 末 799,624,776.92 799,624,776.92 本期申 购 - - 本期赎 回( 以 “-” 号填 列 ) - - 本期末 799,624,776.92 799,624,776.92 注:1. 根 据 《博 时裕 祥分 级债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和 《关 于博 时裕 祥分级 债券 型证 券投 资基 金三年 运作 期届 满与 基金 份额转 换的 公告 》 及深 圳 证券交 易所 和中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 的相 关业 务规定 , 本基 金管理 人以2014 年6 月10 日为 份额 转换日 , 在份 额转换 日日 终, 裕祥A 和 裕祥B 将按 照转 换日各 自的 份额 净值 等额 转换为 博时 稳健 回报 债券 型证券 投资 基金 (LOF)的 C 类 份额 和 A 类份 额。 2.截至 2014 年6 月9 日 止 , 于深 交所 上市 的裕 祥 B 基金份 额 为 442,070,134.00 份, 托管 在场 外未 上 市交易 的裕 祥 B 基金 份额 为357,554,642.92 份。 6.2.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 231,736,917.30 -11,145,068.70 220,591,848.60 本期利 润 -33,602,803.24 49,089,155.87 15,486,352.63 本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 -63,477,567.80 -12,156,831.43 -75,634,399.23 本期已 分配 利润 - - - 本期末 134,656,546.26 25,787,255.74 160,443,802.00 6.2.4.7.11 存 款利 息收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 9 日 活期存 款利 息收 入 200,310.91 定期存 款利 息收 入 15,484,444.08 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 439,897.55 其他 5,299.54 合计 16,129,952.08 6.2.4.7.12 股 票投 资收 益 —— 买卖 股票 差价收 入 无发生额。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 45 6.2.4.7.13 债 券投 资收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月9日 卖出债 券( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总额


4,025,848,767.28 减:卖 出债 券( 债转 股及 债券到 期兑 付) 成本 总额


3,996,140,819.23 减:应 收利 息总 额








99,305,147.73 债券投 资收 益





-69,597,199.68 6.2.4.7.14 衍生工 具收 益 无发生额。 6.2.4.7.15 股 利收 益 无发生额。 6.2.4.7.16 公 允价 值变 动收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月9日 1. 交易 性金 融资 产 49,089,155.87 —— 股 票投 资 - —— 债 券投 资 49,089,155.87 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 基 金投 资 - —— 贵 金属 投资 - 2. 衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3. 其他 - 合计 49,089,155.87 6.2.4.7.18 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月9日 交易所 市场 交易 费用 - 银行间 市场 交易 费用 23,400.00 合计 23,400.00 6.2.4.7.19 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月9日 审计费 用 43,835.20 信息披 露费 131,505.60


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 46 银行汇 划费 17,380.14 上市费 26,300.80 中债登 托管 账户 维护 费 9,000.00 上清所 托管 账户 维护 费 9,400.00 合计 237,421.74 6.2.4.8 或 有事项 、资产 负债 表日后 事项 的说明 6.2.4.8.1 或有 事项 无。 6.2.4.8.2 资产 负债 表日 后事 项 无。 6.2.4.9 关 联方关 系 关联方 名称 与本基 金的 关系 博时基 金管 理有 限公 司( “ 博时基 金 ”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构 招商银 行股 份有 限公 司(“ 招商银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 招商证 券股 份有 限公 司(“ 招商证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 中国长 城资 产管 理公 司 基金管 理人 的股 东 广厦建 设集 团有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东 天津港(集团)有 限公 司 基金管 理人 的股 东 璟安股 权投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东 上海盛 业股 权投 资基 金有 限公司 基金管 理人 的股 东 上海丰 益股 权投 资基 金有 限公司 基金管 理人 的股 东 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 6.2.4.10 本报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.2.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元进 行的 交易 无。 6.2.4.10.2 关 联方 报 酬 6.2.4.10.2.1 基 金管理 费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月9 日 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,301,354.43 15,128,144.99 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,203,832.03


4,154,786.33 注: 支付 基金 管理 人博 时 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.8%的 年 费率计 提, 逐 日累 计至 每 月月底 ,按 月支 付。 其计 算公式 为: 日管 理人 报酬 =前一 日基 金资 产净 值 X 0.8% / 当 年天 数。 6.2.4.10.2.2 基 金托管 费 单位: 人民 币元 项目 本期 上年度 可比 期间


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 47 2014年1月1 日至2014 年6 月9 日 2013 年1 月1 日至2013 年6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,575,338.68 3,782,036.22 注: 支付 基金 托管 人招 商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.2% 的 年费 率 计提, 逐 日累 计至 每月 月 底,按 月支 付。 其计 算公 式为: 日托 管费 =前 一日 基金资 产净 值 X 0.2% / 当年天 数。 6.2.4.10.2.3 销 售服务 费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的各 关 联方名 称 本期 2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 9 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 裕祥 A 裕祥 B 合计 博时基 金











103,614.70 -











103,614.70 招商银 行














986,083.94 -














986,083.94 招商证 券

















3,316.37 -

















3,316.37 合计











1,093,015.01 -











1,093,015.01 获得销 售服 务费 的各 关 联方名称 上年度 可比 期间 2013 年 1 月1 日至2013 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 裕祥 A 裕祥 B 合计 博时基 金 296,821.34 - 296,821.34 招商银 行











3,699,180.26 -











3,699,180.26 招商证 券

















4,598.88 -

















4,598.88 合计 4,000,600.48 - 4,000,600.48 注:支 付基 金销 售机 构的 裕祥 A 销售 服务 费按 前一 日裕 祥 A 基 金资 产净 值0.35% 的 年费 率计 提, 逐日 累计至 每月 月底 , 按 月支 付给博 时基 金 , 再由 博时 基金计 算并 支付 给各 基金 销售机 构 。 裕 祥 B 不 收取 销 售 服务费 。其 计算 公式 为: 日销售 服务 费= 前一 日裕 祥 A 基 金资 产净 值 X 0.35 % / 当年 天数 。 6.2.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的债 券( 含回购)交易 单位: 人民 币元 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月9日 银行间 市场 交易的 各关 联方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 招商银行 -


40,684,248.22 - - - - 上年度 可比 期间 2013年1月1 日至2013 年6 月30日 银行间 市场 交易的 各关 联方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 招商银行 -


20,686,049.59 - - - - 6.2.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金的 情况 6.2.4.10.4.1 报 告期内 基金 管理人 运用 固有资 金投 资本基 金的 情况


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 48 无。 6.2.4.10.4.2 报 告期末 除基 金管理 人之 外的其 他关 联方投 资本 基金的 情况 无。 6.2.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行存 款余 额及当 期产 生的利 息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月9 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 招商银 行 17,258,826.90 200,310.91 4,975,624.39 306,789.60 注: 本 基金 的活期 银 行存 款由基 金托 管人 招商 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 6.2.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参与 关联 方承销 证券 的情况 无。 6.2.4.10.7 其他关 联交 易事 项的说 明 无。 6.2.4.11 利润分 配情况 无。 6.2.4.12 期末(2014 年 6 月 30 日) 本基金持 有的 流通受 限证 券 6.2.4.12.1 因 认购 新发/增 发证券 而于 期末持 有的 流通受 限证 券 无。 6.2.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌等 流通 受限股 票 无。 6.2.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易中 作为 抵押的 债券 6.2.4.12.3.1 银 行间市 场债 券正回 购 无。 6.2.4.12.3.2 交 易所市 场债 券正回 购 无。 6.2.4.13 金融工 具 风险 及管理 6.2.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织架 构 本基金是一只主动管理型债券型基金,属于中低风险品种。 本基金投资的金融工具主要 包括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的 风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要 目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现为投资者获取高于业绩比较基准的 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 49 投资收益的投资目标 。 本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察 长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理 人奉行全面风险管理体 系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全 的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准 每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接 对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负 责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展 提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完 善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管 理与绩效分析工作,确保公司各 类投资风险得到良好监督与控制 。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方 法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出 现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产 所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限 度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风 险控制在可承受的范围内。 6.2.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发 行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行 存款存放在本基金的托管行招商银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违 约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基 金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证 券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准 统计及汇总。 6.2.4.13.2.1 按 短期信 用评 级列示 的债 券投资


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 50 单位:人民币元 短期信 用评 级 本期末 2014 年 6 月 9 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 A-1 742,685,000.00 - A-1 以下


- - 未评级 170,663,000.00 - 合计 913,348,000.00 - 6.2.4.13.2.2 按 长期信 用评 级列示 的债 券投资 单位:人民币元 长期信 用评 级 本期末 2014 年 6 月 9 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 AAA 222,654,571.30 241,896,677.74 AAA 以下


AA+ 162,356,003.00 489,905,260.30 AA 246,477,314.49 1,093,667,737.63 AA- - - 未评级 89,970,000.00 1,567,449,676.00 合计 721,457,888.79 3,392,919,351.67 6.2.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。自本基金的基金合同生效日起 3 年 内,本基金的流动性风险主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因 投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流 动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短 时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品 种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注 6.2.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外, 其余均能根据本基 金的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资 产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 6.2.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的 变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.2.4.13.4.1 利 率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 51 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融 工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有银行存款、结 算备付金、存出保证金 、卖出回购金融资产等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.2.4.13.4.1.1 利率风 险敞 口 单位: 人民 币元 本 期末 2014 年6 月9 日





1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计 资产








银行存款 517,258,826.90 - - - 517,258,826.90 结算备付金 16,324,251.16 - - - 16,324,251.16 存出保证金 379,518.63 - - - 379,518.63 交易性金融资产


977,521,771.49


567,824,561.80


89,459,555.50 - 1,634,805,888.79 应收利息 - - - 36,650,762.85 36,650,762.85 资 产总计 1,511,484,368.18 567,824,561.80 89,459,555.50 36,650,762.85 2,205,419,248.33 负债














卖出回购金融资 产款 379,999,730.00 - - - 379,999,730.00 应付证券清算款 - - - 1,642,188.31 1,642,188.31 应付赎回款 - - - 582,740,005.26 582,740,005.26 应付管理人报酬 - - - 358,017.36 358,017.36 应付托管费 - - - 89,504.35 89,504.35 应付销售服务费 - - - 79,795.72 79,795.72 应付交易费用 - - - -203,978.83 -203,978.83 应交税费 - - - 4,364,963.23 4,364,963.23 应付利息 - - - 8,682.95 8,682.95 其他负债 - - - 201,641.60 201,641.60 负 债总计 379,999,730.00 - - 589,280,819.95 969,280,549.95 利 率敏感度 缺口 1,131,484,638.18 567,824,561.80 89,459,555.50 -552,630,057.10 1,236,138,698.38 上 年度末 2013 年12 月31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计 资产








银行存款 709,433,857.76 - - - 709,433,857.76 结算备付金 84,810,030.48 - - - 84,810,030.48 存出保证金 1,165,714.39 - - - 1,165,714.39 交易性金融资产 1,536,827,229.43 1,489,777,437.31 366,314,684.93 - 3,392,919,351.67 应收证券清算款 - - - 10,646,084.82 10,646,084.82 应收利息 - - - 81,257,047.84 81,257,047.84


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 52 资 产总计 2,332,236,832.06


1,489,777,437.31 366,314,684.93 91,903,132.66


4,280,232,086.96 负债














卖出回购金融资 产款 2,460,447,309.85 - - - 2,460,447,309.85 应付证券清算款 - - - 8,706,171.19 8,706,171.19 应付管理人报酬 - - - 1,641,258.28 1,641,258.28 应付托管费 - - - 410,314.57 410,314.57 应付销售服务费 - - - 451,086.88 451,086.88 应付交易费用 - - - -186,887.45 -186,887.45 应交税费 - - - 4,364,963.23 4,364,963.23 应付利息 - - - 798,555.38 798,555.38 其他负债 - - - 200,000.00 200,000.00 负 债总计 2,460,447,309.85 - - 16,385,462.08 2,476,832,771.93 利 率敏感度 缺口 -128,210,477.79 1,489,777,437.31 366,314,684.93 75,517,670.58


1,803,399,315.03 注: 表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 , 并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 予以 分类。 6.2.4.13.4.1.2 利率风 险的 敏感性 分析 假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 万元) 本期末 (2014 年6 月9 日 ) 上年度 末 (2013 年 12 月31 日) 市场利 率下 降25 个基 点 增加约382 增加 约1,786 市场利 率上 升25 个基 点 减少约382 减少 约1,786 6.2.4.13.4.2 外汇 风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.2.4.13.4.3 其他 价格 风险 其他价格 风险是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇 率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间 同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况 或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过 对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定; 通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人 定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进 行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 53 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券资产的比例不低于 基金资产的 80%, 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。 此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方 法对基金进行风险度量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜在价格风险, 及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.2.4.13.4.3.1 其他价 格风 险敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月9 日 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - 其他 - - 合计 - - 注: 于2014 年6 月9 日 , 本基金 未持 有交 易性 权益 类投资 。 6.2.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的敏 感性 分析 于2014 年6 月9 日, 本基金未持有交易性权益类投资, 因此除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.2.4.14 有助 于理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公允价值 (c) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与 公允价值相差很小。 (d) 以公允价值计量的金融工具 (v) 金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可 分为: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级 中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层 级: 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观 察输入值)。 (vi) 各层级金融工具公允价值


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 54 于2014 年6 月9 日, 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为 591,039,888.79 元, 属于第二层级的余额为 1,043,766,000.00 元, 无属于第三层级的余额。 (2013 年12 月31 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为 2,703,235,283.18 元, 属于第二层级的余额为 689,684,068.49 元, 无属于第三层级的余额。 )


(vii) 公允价值所属 层级间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重大事项停牌 或交易不活跃(包括涨跌停时的 交易不活跃)等情况, 本基金 不会于停牌日至交易恢复活跃日期间 及交易不活跃期间将相关股 票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值 的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级 还是第三层级。 (viii) 第三层次公允价值 余额和本期变动金额 无。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资 组合报告 7.1 基金名 称: 博时稳健 回报 债券型 证券 投资基 金(LOF ) 7.1.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 1,026,085,738.79 82.27 其中: 债券 1,026,085,738.79 82.27








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 183,000,000.00 14.67 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,424,118.66 1.56 7 其他各 项资 产 18,689,520.83 1.50 8 合计 1,247,199,378.28 100.00 7.1.2 期末 按 行业分 类的 股票 投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 55 7.1.3 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的所有 股票 投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 7.1.4 报 告期 内股票 投资 组合 的重大 变动 7.1.4.1 累 计买入 金额超 出期 初基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 本基金本报告期内未持有股票。 7.1.4.2 累 计卖出 金额超 出期 初基 金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 本基金本报告期内未持有股票。 7.1.4.3 买 入股票 的成本 总额 及卖出 股票 的收入 总额 本基金本报告期内未持有股票。 7.1.5 期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 国家债 券 9,955,000.00 0.80 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 100,170,000.00 8.07 其中: 政策 性金 融债 100,170,000.00 8.07 4 企业债 券 242,053,097.69 19.50 5 企业短 期融 资券 361,387,000.00 29.11 6 中期票 据 49,211,000.00 3.96 7 可转债 263,309,641.10 21.21 8 其他 - - 9 合计 1,026,085,738.79 82.65 7.1.6 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排 序 的前五 名债 券投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 041453007 14 苏 交通CP001 1,000,000 100,550,000.00 8.10 2 140212 14 国开 12 1,000,000 100,170,000.00 8.07 3 113005 平安转 债 858,020 91,653,696.40 7.38 4 110015 石化转 债 700,000 75,579,000.00 6.09 5 1180075 11 鄂 城投 债 700,000 71,729,000.00 5.78 7.1.7 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排 序 的所有 资产 支持证 券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 56 7.1.8 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名贵金 属投 资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.1.9 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排 序 的前五 名权 证投资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.1.10 报告 期末本 基金 投资 的股指 期货 交易情 况说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.1.11 报告 期末本 基金 投资 的国债 期货 交易情 况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.1.12 投资 组合报 告附 注 7.1.12.1 本 报 告 期 内 , 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 除 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 ( 石化 转债) 外, 没有出 现 被 监管部 门立 案调查 ,或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 中国石油化工股份有限公司于 2014 年 1 月 12 日发布公告称,国务院对山东省青岛市 “1122” 中石 化东黄 输 油管道 泄漏 爆炸特 别重 大事故 调查 处理报 告作 出批复 ,同 意国务 院事 故调查 组的调 查处 理结 果,认 定是一 起特 别重 大责任 事故; 同意 对事 故有关 责任单 位和 责任 人的处理建议, 对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分, 对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 对该债券投资决策程序的说明: 根据我 司的 基金投 资管 理相关 制度 ,以相 应的 研究报 告为 基础, 结合 其未来 增长 前景, 由基金经理决定具体投资行为。 7.1.12.2 基金投 资的前 十名 股票中 ,没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股 票 7.1.12.3 期末其 他各项 资产 构成 序号 名称 金额 1 存出保 证金 379,518.63 2 应收证 券清 算款 7,637,404.03 3 应收股 利 - 4 应收利 息 10,642,350.99 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 30,247.18


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 57 8 其他 - 9 合计 18,689,520.83 7.1.12.4 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 113005 平安转 债 91,653,696.40 7.38 2 110015 石化转 债 75,579,000.00 6.09 3 110023 民生转 债 46,400,000.00 3.74 4 113001 中行转 债 44,425,227.60 3.58 5 110016 川投转 债 5,251,717.10 0.42 7.1.12.5 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报 告期末未持有股票。 7.1.12.6 投资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 7.2 转型前 基金 名称: 博 时裕 祥分级 债券 型证券 投资 基金 7.2.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 1,634,805,888.79 74.13 其中: 债券 1,634,805,888.79 74.13








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 533,583,078.06 24.19 7 其他各 项资 产 37,030,281.48 1.68 8 合计 2,205,419,248.33 100.00 7.2.2 期末 按 行业分 类的 股票 投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 7.2.3 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的所有 股票 投资明 细


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 58 本基金本报告期末未持有股票。 7.2.4 报 告期 内股票 投资 组合 的重大 变动 7.2.4.1 累 计买入 金额超 出期 初基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 本基金本报告期 内未持有股票。 7.2.4.2 累 计卖出 金额超 出期 初基金 资产 净值 2% 或前 20 名 的股 票明 细 本基金本报告期 内未持有股票。 7.2.4.3 买 入股票 的成本 总额 及卖出 股票 的收入 总额 本基金本报告期 内未持有股票。 7.2.5 期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 国家债 券








89,970,000.00 7.28% 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 100,220,000.00 8.11% 其中: 政策 性金 融债 100,220,000.00 8.11% 4 企业债 券





299,564,789.99


24.23% 5 企业短 期融 资券 813,128,000.00 65.78% 6 中期票 据 49,125,000.00 3.97% 7 可转债 282,798,098.80 22.88% 8 其他 - - 9 合计 1,634,805,888.79


132.25% 7.2.6 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排 序 的前五 名债 券投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值比 例 (%) 1 041453007 14 苏 交通CP001 1,500,000 150,915,000.00 12.21 2 071404005 14 广发 CP005 1,200,000 120,288,000.00 9.73 3 140212 14 国开 12 1,000,000 100,220,000.00 8.11 4 071402004 14 国 泰君 安CP004 1,000,000 100,210,000.00 8.11 5 113005 平安转 债 858,020 89,362,783.00 7.23 7.2.7 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排 序 的所有 资产 支持证 券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.2.8 报告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名贵金 属投 资明细


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 59 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.2.9 期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排 序 的前五 名权 证投资 明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.2.10 报告 期末本 基金 投资 的股指 期货 交易情 况说 明 本基金本报告期末未持有 股指期货。 7.2.11 报告 期末本 基金 投资 的国债 期货 交易情 况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.2.12 投资 组合报 告附 注 7.2.12.1 本 报 告 期 内 , 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 除 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 ( 石化 转债) 外, 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ,或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 中国石油化工股份有限公司于 2014 年 1 月 12 日发布公告称,国务院对山东省青岛市 “1122” 中石 化东黄 输 油管道 泄漏 爆炸特 别重 大事故 调查 处理报 告作 出批复 ,同 意国务 院事 故调查 组的调 查处 理结 果,认 定是一 起特 别重 大责任 事故; 同意 对事 故有关 责任单 位和 责任 人的处理建议, 对中国石化及当地政府的 48 名责任人分别给予纪律处分, 对涉嫌犯罪的 15 名责任人移送司法机关依法追究法律责任。 对该债券投资决策程序的说明: 根据我 司的 基金投 资管 理相关 制度 ,以相 应的 研究报 告为 基础, 结合 其未来 增长 前景, 由基金经理决定具体投资行为。 7.2.12.2 基金投 资的前 十名 股票中 ,没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股 票 7.2.12.3 期末其 他各项 资产 构成 序号 名称 金额 1 存出保 证金 379,518.63 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 36,650,762.85 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 -


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 60 9 合计 37,030,281.48 7.2.12.4 期末 持有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 113005 平安转债


89,362,783.00 7.23 2 110016 川投转债


73,410,300.00 5.94 3 110023 民生转债


45,240,000.00 3.66 4 113001 中行转债


43,875,313.20 3.55 5 110015 石化转债


30,909,702.60 2.50 7.2.12.5 期末 前十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末未持有股票。 7.2.12.6 投资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金 份额持有人信息 8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构 8.1.1 基 金名 称:博 时稳 健回 报债券 型证 券投资 基金 (LOF ) 份额单 位: 份 份 额级 别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 博时稳 健回 报 债券(LOF )A 1,094 730,918.44 679,626,529.04 84.99% 119,998,247.88 15.01% 博时稳 健回 报 债券(LOF )C 5,303 63,116.60 31,344,362.36 9.36% 303,362,948.07 90.64% 合计 6,397 177,322.51 710,970,891.40 62.68% 423,361,195.95 37.32% 8.1.2 转 型前 基金名 称: 博时 裕祥分 级债 券型证 券投 资基金 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 博时裕 祥分 级债 券A 5,303 63,116.60 31,344,362.36 9.36% 303,362,948.07 90.64% 博时裕 祥分 级债券 封 闭B 1,094 730,918.44 679,626,529.04 84.99% 119,998,247.88 15.01% 合计 6,397 177,322.51 710,970,891.40 62.68% 423,361,195.95 37.32%


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 61 注: 根据 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的有 关规 定 ,2014 年 6 月 9 日为 裕祥A 份 额的开 放赎 回日 , 本报 告 8.1.2 部分 为对 裕祥A 赎回份 额确认 后数 据。 8.2 期末上 市基 金前十名 持有 人 8.2.1 基 金名 称:博 时稳 健回 报债券 型证 券投资 基金 (LOF ) 序号 持有人 名称 持有份 额( 份) 占上市 总份 额比 例 1 华宝投 资有 限公 司 117,911,307.00 26.67% 2 中信证 券- 华夏 银行 -中 信证券 贵宾 定 制2 号 集合 资产 管理计 划 45,191,492.00 10.22% 3 全国社 保基 金二 一零 组合 36,331,232.00 8.22% 4 中信信 托有 限责 任公 司- 中信证 券安 鑫2 号信 托金 融投 资项目 资 15,523,200.00 3.51% 5 全国社 保基 金一 零零 三组 合 13,788,496.00 3.12% 6 天象量 化套 利1 号限 额特 定资产 管理 计划 11,627,511.00 2.63% 7 中欧基 金- 广发 银行 -中 欧盛世 -利 可2 号资 产管 理计 划 10,527,170.00 2.38% 8 东方证 券股 份有 限公 司 10,346,900.00 2.34% 9 陈鸣宇 8,783,152.00 1.99% 10 中欧盛 世资 本- 广发 银行 -中欧 盛世-利可 1 号资 产管 理计划 8,700,122.00 1.97% 注:上 述持 有人 为 博 时稳 健回报 债券 (LOF )A 场 内 持有人 。 8.2.2 转 型前 基金名 称: 博时 裕祥分 级债 券型证 券投 资基金 序号 持有人 名称 持有份 额( 份) 占上市 总份 额比 例 1 华宝投 资有 限公 司 117,911,307.00 26.67% 2 中信证 券- 华夏 银行 -中 信证券 贵宾 定 制2 号 集合 资产 管理计 划 45,191,492.00 10.22% 3 全国社 保基 金二 一零 组合 36,331,232.00 8.22% 4 中信信 托有 限责 任公 司- 中信证 券安 鑫2 号信 托金 融投 资项目 资 15,523,200.00 3.51% 5 全国社 保基 金一 零零 三组 合 13,788,496.00 3.12% 6 中信信 托有 限责 任公 司-0808 全配 06 13,153,026.00 2.98% 7 天象量 化套 利1 号限 额特 定资产 管理 计划 11,627,511.00 2.63% 8 中欧基 金- 广发 银行 -中 欧盛世 -利 可2 号资 产管 理计 划 10,527,170.00 2.38% 9 东方证 券股 份有 限公 司 10,346,900.00 2.34% 10 全国社 保基 金二 零五 组合 8,820,138.00 2.00% 注: 上 述持 有人 为 博 时裕 祥分级 债券 封 闭 B 场 内持 有人 。 8.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况 8.3.1 基 金名 称:博 时稳 健回 报债券 型证 券投资 基金 (LOF ) 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有 本基金 博时稳 健回 报债 券(LOF )A - - 博时稳 健回 报债 券(LOF )C








41,383.08 0.01% 合计 41,383.08 0.00% 注:1. 本公 司高 级管 理人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 ;


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 62 2.本基 金的 基金 经理 未持 有本基 金。 8.3.2 转 型前 基金名 称: 博时 裕祥分 级债 券型证 券投 资基金 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有 本基金 博时裕 祥分 级债 券A 79,976.43 0.02% 博时裕 祥分 级债 券封 闭 B - - 合计 79,976.43 0.01% 注:1. 本公 司高 级管 理人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 ; 2.本基 金的 基金 经理 未持 有本基 金。 8.4 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况 8.4.1 基 金名 称:博 时稳 健回 报债券 型证 券投资 基金 (LOF ) 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间 (万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和 研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 博时稳 健回 报债 券(LOF )A - 博时稳 健回 报债 券(LOF )C - 合计 - 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 博时稳 健回 报债 券(LOF )A - 博时稳 健回 报债 券(LOF )C - 合计 - 注:1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 ; 2 、本 基金 的基 金经 理未 持 有本基 金。 8.4.2 转 型前 基金名 称: 博时 裕祥分 级债 券型证 券投 资基金 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间 (万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和 研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 博时裕 祥分 级债 券 A - 博时裕 祥分 级债 券封 闭 B - 合计 - 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 博时裕 祥分 级债 券 A - 博时裕 祥分 级债 券封 闭 B - 合计 - 注:1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 基金 ; 2 、本 基金 的基 金经 理未 持 有本基 金。 §9 开放 式基金份额变动 单位: 份 项目 博时稳 健回 报债 券(LOF ) A 博时稳 健回 报债 券 (LOF )C 基金转型 日(2014 年6 月10 日) 基金 份额 总额 799,624,776.92 334,707,310.43 本报告 期期 初基 金份 额总 额 799,624,776.92 334,707,310.43


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 63 本报告 期基 金总 申购 份额 - - 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 - - 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 799,624,776.92 334,707,310.43 注: 根据 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 《 博时 裕祥 分级 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 》 的有 关规 定 , 本 基金 管 理人 以2014 年 6 月 10 日为 份额 转换 日, 在 份额转 换日 日终 , 博时 裕 祥分 级债券 型证 券投 资基 金 转 型为 博 时稳 健回 报债 券型 证券投 资基 金 (LOF ), 基 金份额 转换 结果 公告 可详 见博 时基金 管理 有限 公司 官方 网站 2014 年6 月12 日刊 登的 《 博 时裕 祥 分 级债 券 型证券 投资 基金 三年 运作 期届 满后基 金份 额转 换结 果的 公告》。 §10 重大事 件揭示 10.1 基金 份额 持有人大 会决 议 本报告期内未召开持有人大会。 10.2 基金 管理 人、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动 基金管理人于 2014 年 4 月 19 日发布了《博 时基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》 ,李志惠不再 担任博时基金管理有限公司 副总经理 职务。 本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及 基金 管理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业 务的诉讼。 10.4 基金 投资 策略的改 变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5 报告 期内 改聘会计 师事 务所情 况 本基金 自基 金合同 生效 日起聘 请普 华永道 中天 会计师 事务 所(特 殊普 通合伙)为 本基金提 供审计服务。 10.6 管理 人、 托管人及 其高 级管理 人员 受监管 部门 稽查或 处罚 的情况 基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。 10.7 基金 租用 证券公司 交易 单元的 有关 情况 10.7.1 基金 名称: 博时 稳健 回报债 券型 证券投 资基 金(LOF ) 10.7.1.1 基金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支 付 情况 金额单位:人民币元 券商名 称 交易 单元 股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金额 占当期 股 佣金 占 当期 佣 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 64 数量 票成交 总 额的比 例 金总量 的 比例 国泰君 安 1 - - -137.63 18.64% - 中信建 投 1 - - -600.59 81.36% - 注: 本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》 (证 监基字[2007]48 号) 的有 关规定 要求 , 我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况、 研 究水 平后, 向多 家券 商租 用了 基金专 用交 易席 位。 1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 :


(1)经 营行 为稳 健规 范, 内 控制度 健全 ,在 业内 有良 好的声 誉; (2)具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ,交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ; (3)具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ,包 括但 不限于 :有 较好 的研 究能 力和行 业分 析能 力, 能 及时 、 全面 地向 公司 提供 高质量 的关 于宏 观、 行业 及市场 走向 、个 股分 析的 报告及 丰富 全面 的信 息服 务 ; 能根据 公司 所管 理基 金的 特定要 求 , 提 供专门 研究 报告 , 具 有开 发量化 投资 组合模 型的 能力 ; 能 积极 为 公 司投资 业务 的开 展, 投资 信息的 交流 以及 其他 方面 业务的 开展 提 供 良好 的服 务和支 持。 2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 : (1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构 ; (2)基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。 10.7.1.2 基金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单位:人民币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 回 购成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 权 证成交 总 额的比 例 国泰君 安 137,552,162.72 80.94% 2,449,200,000.00 100.00% - - 中信建 投


32,381,282.52 19.06% - - - - 10.7.2 转型 前基金 名称 : 博 时裕祥 分级 债券型 证券 投资基 金 10.7.2.1 基金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单位:人民币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占 当期 佣 金总量 的 比例 国泰君 安 1 - - -1,595.14 34.02% - 中信建 投 1 - - -3,093.68 65.98% - 注: 本 基金 根据 中国 证券 监督管 理委 员会 《关 于完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》 (证 监基字[2007]48 号) 的有 关规定 要求 , 我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况、 研 究水 平后, 向多 家券 商租 用了 基金专 用交 易席 位。


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 65 1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 :


(1)经 营行 为稳 健规 范, 内 控制度 健全 ,在 业内 有良 好的声 誉; (2)具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ,交 易设施 满足 基金 进行 证券 交易的 需要 ; (3)具 有较 强的 全方 位金 融 服务能 力和 水平 ,包 括但 不限于 :有 较好 的研 究能 力和行 业分 析能 力, 能 及时 、 全面 地向 公司 提供 高质量 的关 于宏 观、 行业 及市场 走向 、个 股分 析的 报告及 丰富 全面 的信 息服 务 ; 能根据 公司 所管 理基 金的 特定要 求 , 提 供专门 研究 报告 , 具 有开 发量化 投资 组合模 型的 能力 ; 能 积极 为 公 司投资 业务 的开 展, 投资 信息的 交流 以及 其他 方面 业务的 开展 提供 良好 的服 务和支 持。 2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 : (1)本 基金 管理 人根 据上 述 标准考 察后 确定 选用 交易 席位的 证券 经营 机构 ; (2)基 金管 理人 和被 选中 的 证券经 营机 构签 订席 位租 用协议 。 10.7.2.2 基金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单位:人民币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 回 购成交 总 额的比 例 成交金 额 占当期 权 证成交 总 额的比 例 国泰君 安 1,736,321,349.77 91.49% 43,246,600,000.00 99.69% - - 中信建 投 161,426,730.09 8.51% 132,872,000.00 0.31% - - 10.8 其他 重大 事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金三 年运 作 期届满 后基 金份 额转 换结 果的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/6/12 2 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之 裕 祥B 终止上 市的 提示 性公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/6/9 3 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之 裕 祥A 份额开 放赎 回业 务的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/6/5 4 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之 裕 祥B (150043 ) 终止 上市 的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/6/5 5 关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金之 裕 祥A 和裕祥 B 暂 停办 理转 托管业 务公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/6/5 6 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金之 裕 祥A 份额开 放赎 回期 间裕 祥 B 份额(150043)的 风险提 示公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/6/5 7 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金三 年运 作 期届满 后基 金名 称变 更及 转换基 准日 等事 项 的公告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/6/5 8 博时基 金管 理有 限公 司关 于直销 网上 交易 开 通建行 快捷 开户 和支 付服 务及费 率优 惠的 公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/5/27 9 关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金三 年 运作期 届满 与基 金份 额转 换的第 二次 提示 性 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/5/22 10 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 2014/5/10


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 66 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 券时报 11 关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金三 年 运作期 届满 与基 金份 额转 换的第 一次 提示 性 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/5/8 12 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/4/29 13 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/4/29 14 关于博 时裕 祥分 级债 券型 证券投 资基 金三 年 运作期 届满 与基 金份 额转 换的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/4/24 15 博时裕 祥分 级债 券型 证券 投资基 金三 年运 作 期届满 的提 示性 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/4/14 16 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/4/11 17 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/3/29 18 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/3/11 19 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/2/28 20 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/2/25 21 关于博 时旗 下部 分基 金增 加北京 增财 基金 销 售有限 公司 为代 销机 构并 参加其 申购 及定 投 费率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/2/19 22 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/2/18 23 博时基 金管 理有 限公 司关 于直销 网上 交易 开 通工行 快捷 开户 和支 付服 务及费 率优 惠的 公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/2/17 24 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票 调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/2/15 25 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/2/15 26 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/1/23 27 博时基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 持有 的 长期停 牌股 票调 整估 值方 法的公 告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/1/10 28 博时基 金管 理有 限公 司关 于博时 裕祥 分级债 券型证 券投 资基 金的 基金 经理变 更的 公告 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 证 券时报 2014/1/9 §11 备查文 件目录 11.1 备查 文件 目录 11.1.1 中国证券监督管理委员会批准 博时裕祥分级债券型证券投资基金 设立的文件 11.1.2 《博时裕祥分级债券型证券投资基金 基金合同》 11.1.3 《博时裕祥分级债券型证券投资基金 托管协议》


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF ) (原博时裕祥分级债券型证券投资基金)2014 年半年度报告 67 11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 11.1.5 博时裕祥分级债券型证券投资基金 各年度审计报告正本 11.1.6 报告期内博时裕祥分级债券型证券投资基金 在指定报刊上各项公告的原稿 11.2 存放 地点 基金管理人、基金托管人处 11.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568 (免长途话费) 博 时基 金管理 有限 公司 2014 年 8 月 28 日