中 邮 核 心 竞争 力 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2014 年 半 年 度 报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：
2014 年8 月27 日
中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
中邮创业基金 管理有限 公 司的董事会及 董事保证 本 报告所载资料 不存在虚 假 记载、误导性 陈
述或重大遗漏 ，并对其 内 容的真实性、 准确性和 完 整性承担个别 及连带责 任 。本半年度 报告已经
全部独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司（ 简称 ：兴 业银 行）根 据本 基金 合同 规定 ，于 2014 年 08
月26 日复 核了 本报 告中 的 财务指 标 、 净 值表 现 、 收 益分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2014 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 37
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 37
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 37
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 38
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变动 ........................................................................................ 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 41
7.12 投资 组合 报 告 附注 .................................................................................................................. 41
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 42
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 42
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 42
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 42
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 42
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 43
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 43
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 43
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 43
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 43
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 44
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 45
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 45
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 46
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 46
中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 中邮核 心竞 争力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
基金简 称 中邮核 心竞 争力 混合
基金主 代码 000545
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 23 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,259,784,580.25 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在有效 控制 投 资 组合 风险 的前提 下 ， 通 过积 极主 动 的资产 配置 ， 力
争获得 超越 业绩 比较 基准 的收益 。
投资策 略 本基金 将采 用 “自 上而 下 ” 的 大类 资产 配置 策略 和 “自 下而 上” 的
股票投 资策 略相 结合 的方 法进行 投资 。
（一） 大类 资产 配置 策略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展 变动趋 势， 判断
当前所 处的 经济 周期 ， 进 而对未 来做 出科 学预 测 。 在此基 础上 ， 结
合对流 动性 及资 金流 向的 分析， 综合 股市 和债 市估 值及风 险分 析进
行大类 资产 配置 。 此外 ， 本基金 将持 续地 进行 定期 与不定 期的 资产
配置风 险监 控， 适时 地做 出相应 的调 整。
（二） 股票 配置 策略
本基金 将重 点关 注在 中国 经济转 型过 程中 ， 符合 经 济转型 方向 、 业
绩前景 明朗 的成 长型 上市 公司股 票。 采用 自下 而上 个股精 选的 股票
投资策 略， 从战 略新 兴行 业及传 统行 业处 于转 型期 的企业 中精 选成
长型上 市公 司股 票。
本基金 通过 定量 和定 性相 结合的 方法 定期 分析 和评 估上市 公司 的
成长性 ， 从而 确定 本基 金 重点投 资的 成长 型行 业 ， 并根据 定期 分析
和评估 结果 动态 调整 。
1 、定 量分 析
代表上 市公 司成 长性 的财 务指标 主要 有主 营业 务收 入增长 率、 净利
润增长 率和 PEG 等 ，因 此 ，本基 金选 择预 期未 来主 营业务 收入 增
长率、 净利 润增 长率 和 PEG 高于 市场 平均 水平 的上 市公司 ，构 成
本 基金 股票 投资 的基 本范 围。 在此 基础 上 ， 本 基金 将分析 各上 市公
司的现 金流 量指 标和 其他 财务指 标 （ 主要 是净 资产 收益率 和资 产负
债率 ） ， 从各 行业 中选 择 现金流 量状 况好 、 盈利 能 力和偿 债能 力强
的上市 公司 ，作 为本 基金 的备选 股票 。
2 、定 性分 析
分析各 上市 公司 股票 是否 具有 “核 心竞 争力 ” 。 所 谓核心 竞争 力是中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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指公司 治理 结构 完善 、管 理层优 秀, 并在 生产 、技 术 、市场 、政 策
环境等 经营 层面 上具 有一 方面或 多方 面难 以被 竞争 对手在 短时 间
所模仿 或超 越的 竞争 优势 的企业 。
（1） 公司 治理 结构
企业具 有良 好的 公司 治理 结构, 信息 透明, 注重 公众 股东利 益和 投
资者关 系, 历史 上没 有发 生 过由公 司治 理结 构带 来的 风险事 件。
（2） 管理 层优 秀
企业具 有优 秀的 管理 层, 且 企业的 经营 实绩 证明 管理 层是精 明能
干、正 直诚 实、 富有 理性 的。不 以上 市套 现为 目的 ，踏实 做事 。
（3） 竞争 优势 突出
企业在 生产 、 技术 、 市 场 、 政 策环 境等 经营 层面 上 具有一 方面 或几
方面竞 争优 势, 而且, 这种 优势难 以在 短时 间被 竞争 对手所 模仿 或
超越； 通过 上述 竞争 优势 能不断 提升 经营 能力,强 化 其技术 壁垒 、
市场占 有率 、品 牌影 响力 等。
（4） 行业 地位 领先
企业在 行业 中具 有很 高的 知名度 和影 响力 ， 对 行业 的发展 起着 主导
性的作 用， 处于 同行 业中 的领先 地位。
3 、实 地调 研
本基金 投研 团队 将实 地调 研上市 公司 ，深 入了 解其 管理团 队能 力、
公司法 人治 理情 况 、 经 营 状况 、 重 大投 资项 目情 况 、 核 心竞 争力 状
况以及 财务 数据 的真 实性 和可靠 性等 。
（三） 债券 投资 策略
1 、平 均久 期配 置
本基金 通过 对宏 观经 济形 势和宏 观经 济政 策进 行分 析， 预 测未 来的
利率趋 势 ， 并 据此 积极 调 整债券 组合 的平 均久 期 ， 在控制 债券 组合
风险的 基础 上提 高组 合收 益。 当预 期市 场利 率上 升 时， 本基 金将 缩
短债券 投资 组合 久期 ， 以 规避债 券价 格下 跌的 风险 。 当 预期 市场 利
率下降 时 ， 本 基金 将拉 长 债券投 资组 合久 期 ， 以 更 大程度 的获 取债
券价格 上涨 带 来 的价 差收 益。
2 、 期 限结 构配 置
结合对 宏观 经济 形势 和政 策的判 断 ， 运 用统 计和 数 量分析 技术 ， 本
基金对 债券 市场 收益 率曲 线的期 限结 构进 行分 析， 预测收 益率 曲线
的变化 趋势 ， 制定 组合 的 期限结 构配 置策 略 。 在 预 期收益 率曲 线趋
向平坦 化时 ， 本基 金将 采 取哑铃 型策 略 ， 重 点配 置 收益率 曲线 的两
端。 当预 期收 益率 曲线 趋 向陡峭 化时 ， 采取 子弹 型 策略 ， 重 点配 置
收益率 曲线 的中 部 。 当 预 期收益 率曲 线不 变或 平行 移动时 ， 则采 取
梯形策 略， 债券 投资 资产 在各期 限间 平均 配置 。
3 、 类 属配 置
本基金 对不 同类 型债 券的 信用风 险 、 流 动性 、 税赋 水平等 因素 进行
分析 ， 研 究 同 期限 的国 债 、 金 融债 、 央 票、 企业 债 、 公 司债 、 短 期
融资券 之间 的利 差和 变化 趋势 ， 制 定债 券类 属配 置 策略 ， 确 定组 合
在不同 类型 债券 品种 上的 配置比 例。 根据 中国 债券 市场存 在市 场分
割的特 点， 本基 金将 考察 相同债 券在 交易 所市 场和 银行间 市场 的利
差情况 ， 结合 流动 性等 因 素的分 析 ， 选 择具 有更 高 投资价 值的 市场
进行配 置。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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4 、 回 购套 利
本基金 将在 相关 法律 法规 以及基 金合 同限 定的 比例 内， 适 时适 度运
用回购 交易 套利 策略 以增 强组合 的收 益率 ， 比 如运 用回购 与现 券之
间的套 利、 不同 回购 期限 之间的 套利 进行 低风 险的 套利操 作。
（四） 权证 投资 策略
本基金 将按 照 相 关法 律法 规通过 利用 权证 及其 他金 融工具 进行 套
利、 避险 交易 ， 控 制基 金 组合风 险 ， 获 取超 额收 益 。 本 基金 进行 权
证投资 时， 将在 对权 证标 的证券 进行 基本 面研 究及 估值的 基础 上，
结合股 价波 动率 等参 数 ， 运用数 量化 期权 定价 模型 ， 确 定其 合理 内
在价值 ， 从而 构建 套利 交 易或避 险交 易组 合 。 未 来 ， 随 着证 券市 场
的发展 、 金融 工具 的丰 富 和交易 方式 的创 新等 ， 基 金还将 积极 寻求
其他投 资机 会， 履行 适当 程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
（五） 股指 期货 投资 策略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下 ， 以 套期 保值 为 目的 ， 遵 循有 效
管理原 则经 充分 论证 后适 度运用 股指 期货 。 通 过 对 股票现 货和 股指
期货市 场运 行趋 势的 研究 ， 结合股 指期 货定 价模 型 ， 采 用估值 合理 、
流动性 好 、 交 易活 跃的 期 货合约 ， 对本 基金 投资 组 合进行 及时 、 有
效地调 整和 优化 ，提 高投 资组合 的运 作效 率。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 金融 机构 人民 币一 年期 定期存 款基 准利
率（税 后）+2% 。
若未来 市场 发生 变化 导致 此业绩 比较 基准 不再 适用 或有更 加适 合
的业绩 比较 基准 ， 基 金管 理人有 权根 据市 场发 展状 况及本 基金 的投
资范围 和投 资策 略 ， 调 整 本基金 的业 绩比 较基 准 。 业绩比 较基 准的
变更须 经基 金管 理人 和基 金托管 人协 商一 致， 并在 更新的 招募 说明
书中列 示 ， 而无 需召 开基 金份额 持有 人大 会。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债券型 基金 和货
币市场 基金 ， 低于 股票 型 基金 ， 属 于证 券投 资基 金 中的中 等风 险品
种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 吴荣
联系电 话 010-82295160 －157 021-52629999-213117
电子邮 箱 houyuc@postfund.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话
010－58511618 95561
传真 010-82295155 021-62535823
注册地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街 60
号首钢 国际 大 厦 10 层
福州市 湖东 路 154 号
办公地 址 北京市 海淀 区西 直门 北大 街 60
号首钢 国际 大 厦 10 层
上海市 静安 区江 宁 路 168 号 20
楼
邮政编 码 100082 200041 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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法定代 表人 吴涛 高建平
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中邮创 业基 金管 理有 限公 司 北京市 海淀 区西 直门 北大 街 60 号首 钢国 际大
厦 10 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年4 月23 日 - 2014 年6 月30 日 )
本期已 实现 收益 5,889,129.40
本期利 润 136,135,152.73
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0602
本期加 权平 均净 值利 润率 5.95%
本期基 金份 额净 值增 长率 6.00%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 5,889,129.40
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0026
期末基 金资 产净 值 2,395,919,732.98
期末基 金份 额净 值 1.060
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值 增 长率 6.00%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3.期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 4.54% 0.51% 0.42% 0.01% 4.12% 0.50%
自基金 合同
生效起 至今
6.00% 0.46% 0.93% 0.01% 5.07% 0.45%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年04 月 23 日 至 报告期 末未 满1 年； 按基 金合同 和招 募说 明书
的约定 ，本 基金 合同 生效 日起 6 个月 内为 建仓 期， 报告期 内本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合 同
的有关 规定 。
中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理有 限公 司成 立 于 2006 年5 月18 日， 旗 下目 前管 理 13 只开 放式
基金产品，分 别为中邮 核 心优选股票型 证券投资 基 金、中邮核心 成长股票 型 证券投资基 金、中邮
核心优势灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮 核 心 主题股票型证 券投资基 金 、中邮中小 盘灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 中邮上 证 380 指 数增 强型 证券投 资基 金、 中邮 战略 新兴产 业股 票型 证 券
投资基金、中 邮稳定收 益 债券型证券投 资基金、 中 邮定期开放债 券型证券 投 资基金、中 邮核心竞
争力灵活配置 混合型证 券 投资基金、中 邮双动力 混 合型证券投资 基金、中 邮 货币市场基 金、中邮
多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
任泽松 基金经 理 2014 年4 月23 日 - 4 年
生物学 硕士 ，曾 任毕 马威 华
振会计 师事 务所 审计 员、 北
京源乐 晟资 产管 理有 限公 司
行业研 究员 、中 邮创 业基 金
管理有 限公 司研 究部 行业 研
究员， 中邮 创业 基金 管理 有
限公司 中邮 核心 成长 股票 型
证券投 资基 金基 金经 理助 理
兼行业 研究 员, 现任 中邮 战
略新兴 产业 股票 型证 券投 资
基金基 金经 理、 中邮 核心 竞
争力灵 活配 置混 合型 证券 投
资基金 基金 经理 、中 邮双 动
力混合 型证 券投 资基 金基 金
经理。
曹思 基金经 理 2014 年5 月27 日 - 5 年
大学本 科， 曾任 中邮 创业 基
金管理 有限 公司 中邮 中小 盘
灵活配 置混 合型 证券 投资 基
金基金 经理 助理 兼行 业研 究
员，现 任 中 邮核 心竞 争力 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金
基金经 理
俞科进
基金经 理
助理
2014 年6 月2 日 - 7 年
经济学 硕士,曾 任安 徽省 池
州市殷 汇中 学教 师、 中国 人中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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保寿险 有限 公司 职员 、长 江
证券股 份有 限公 司分 析师 、
中邮创 业基 金管 理有 限公 司
研究员 ，现 任中 邮核 心竞 争
力灵活 配置 混合 型证 券投 资
基金基 金经 理助 理兼 研究
员。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业 人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合 同 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的 5% 。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 自二 季度 成立 ，在 建仓期 保持 了较 低的 股票 仓位， 在新 股 IPO 重 启后 ，运用 部分 资 金
参与了新股申 购，实现 了 较好的收益。 建仓期结 束 后，基金仓位 依然保持 较 为稳定的水 平，主要
采取精 选个 股的 策略 对基 金进行 配置 。
在行业 配置 上 ， 主 要选 择 了新兴 经济 行业 ， 如互 联 网、 消费 电子 、 生物 医药 以及环 保等 行业 。
在报告期内， 本基金坚 持 采取“自下而 上”的个 股 精选策略，根 据细致的 财 务分析和深入 的
上市公司调研 ，精选出 业 绩增长前景良 好且被市 场 相对低估的个 股进行集 中 投资，符合 经济结构
转型的高成长 行业是主 要 投资方向，并 根据宏观 经 济的走势以及 个股的市 场 表现及时进 行仓位的
调整。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2014 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.06 元 ，累计 净 值 1.06 元 。本 报 告期份 额净 值
增长率 为 6% ， 同期 业绩 比 较基准 增长 率 为 0.93% ； 报告期 内， 本基 金净 值增 长率跑 赢了 比较 基准
5.07 个百 分点 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从整体宏观经 济看，下 半 年经济的主要 变数仍然 是 投资，其中房 地产投资 构 成最大的下行 风
险。盈利预期 很难改善 ， 制造业投资仍 在底部徘 徊 。地方债务的 约束使得 基 建投资托底 经济增长
的有效性和持 续性也大 打 折扣。消费全 年预计波 动 较小，抑制三 公消费政 策 对同比增速 的影响正
在逐渐消退， 但是改善 的 幅度和持续性 也有限。 全 年来看外需仍 在处在温 和 复苏过程中 ，但是出
口回升对整体 经济的拉 动 弹性也在逐渐 减小。上 半 年由于经济疲 软和猪价 的 反季节下滑 ，通胀整
体处于较低水 平。 全年 来 看，终端需求 疲软，产 出 缺口中性，政 策出现大 规 模刺激的概 率较小，
定向宽 松的 意图 明显 ，因 此预计 下半 年通 货膨 胀的 压力不 大。
近期受到沪港 通等政策 预 期以及经济改 善预期的 影 响市场出现了 一定幅度 的 上涨，我们认 为
本次上涨更多 的是受商 业 银行主要信贷 创造有关 系 ，而行情是否 能够进一 步 形成像样的 上涨还需
要实体 经济 出现 比较 明显 的改善 ，例 如 PPI 数 据的 改善， 工业 和发 电数 据的 改善， 地产 销售 数 据
的改善 等。 目前 还需 要进 一步等 待数 据的 确认 。
在行业配置方 面，下半 年 主要看好代表 未来经济 转 型的 TMT、 生物医药 、环 保等行业。将 从
这几个 行业 中 选 择具 有核 心竞争 力的 公司 进行 配置 。
另外我们 将根据整 体宏 观经济的运行 以及 市场 走 势的变化，及 时对仓位 进 行调整，力争 为中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 13 页 共 46 页
投资者 带来 良好 的投 资回 报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组，成 员 由总经理、督 察长、基 金 清算部经理、 基
金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ，在采用
估值政策和程 序时，充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 和 独立性，通 过估值委
员会、参考行 业协会估 值 意见、参考独 立第三方 机 构估值数据等 一种或多 种 方式的有效 结合，减
少或避 免估 值偏 差的 发生 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，本 基金 未进 行利 润分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期， 兴业 银行 股份 有限公 司在 本基 金的 托管 过程中 ，严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托 管协议和 其 他相关规定， 不存在损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，完全尽 职尽责地
履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议的规定 ， 对基金管理人 在
本基金的投资 运作、基 金 资产净值的计 算、基金 收 益的计算、基 金费用开 支 等方面进行 了必要的
监督、 复核 和审 查， 未发 现其存 在任 何损 害本 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管 人认 真复 核了 本半 年度报 告中 的财 务指 标 、 净值表 现 、 收 益分 配情 况 、 财 务会 计报 告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 中邮 核心 竞争 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,543,591,200.38 -
结算备 付金
84,044,391.52 -
存出保 证金
283,708.15 -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 768,674,104.62 -
其中： 股票 投资
768,674,104.62 -
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 1,200,000,000.00 -
应收证 券清 算款
2,881,659.36 -
应收利 息 6.4.7.5 489,334.35 -
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
3,599,964,398.38 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
1,200,000,000.00 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
2,863,985.58 -
应付托 管费
477,330.94 -
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 622,397.60 -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 80,951.28 -
负债合 计
1,204,044,665.40 -
所有者权益：
中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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实收基 金 6.4.7.9 2,259,784,580.25 -
未分配 利润 6.4.7.10 136,135,152.73 -
所有者 权益 合计
2,395,919,732.98 -
负债和 所有 者权 益总 计
3,599,964,398.38 -
注：报 告截 止日 2014 年 06 月 30 日，基 金份 额净 值 1.060 元 ，基 金份 额总额 2,259,784,580.25
份。
本基金 基金 合同 生效 日 为2014 年04 月 23 日 ，因 此 无 上年 度可 比期 间数 据。
6.2 利 润表
会计主 体： 中邮 核心 竞争 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2014 年4 月 23 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 4 月 23 日(基
金合同生效日) 至
2014 年6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
144,407,492.08 -
1.利息 收入
9,058,009.40 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,571,722.46 -
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
6,486,286.94 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
5,103,458.54 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 4,388,022.29 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 715,436.25 -
3.公允 价值 变动 收 益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 130,246,023.33 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 0.81 -
减： 二、费用
8,272,339.35 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 6,398,389.61 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,066,398.31 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 726,569.15 -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- - 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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6．其 他费 用 6.4.7.20 80,982.28 -
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
136,135,152.73 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
136,135,152.73 -
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年04 月 23 日 ， 因此无 上年 度可 比期 间数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 中邮 核心 竞争 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2014 年4 月 23 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月 23 日(基金合同生效日)至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,259,784,580.25 - 2,259,784,580.25
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 136,135,152.73 136,135,152.73
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,259,784,580.25 136,135,152.73 2,395,919,732.98
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
- - - 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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期利润 ）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年04 月 23 日 ， 因此无 上年 度可 比期 间数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 - 至 - 财务 报表 由下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
中邮核 心竞 争力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 （ 以 下简称 “ 本基 金” ） 经 中国 证券监 督管 理委
员会 （ 以下 简称 “中 国证 监会” ） 证 监许 可[2014]116 号 《 关于 核准 中邮 核心 竞争力 灵活 配置 混合
型证券投资基 金募集的 批 复》核准，由 中邮创业 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和 国证券投
资基金法》 、 《 证券投资 基 金运作管理 办法》 、 《证 券 投资基金销 售管理办 法》 等有关规定 和《中 邮
核心竞 争力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 合同 》 发 起， 并于2014 年 04 月23 日募集 成立 。 本基 金
为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 ，首 次设 立募 集包 括认购 资金 利息 共募 集 2,259,784,580.25 元，
业经致 同会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 致同 验字(2014) 第 110ZC0086 号验 资 报告予 以验 证。 本
基金的 基金 管理 人为 中邮 创业基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为兴 业银 行股 份有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心竞争力灵 活配置混 合 型证券投资基 金
合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发 行上市的
股票（ 包括 中小 板、 创业 板及其 他中 国证 监会 核准 上市的 股票 ） 、 权证 、股 指 期货、 可转 换债 券、
银行存 款和 债券 等资 产， 以 及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具( 但须 符合 中国
证监会 相关 规定)。 如法 律 法规或 监管 机构 以后 允许 基金投 资的 其他 品种 ， 基 金管理 人在 履行 适当
程序后，可以 将其纳入 投 资范围。本基 金股票投 资 占基金资产的 比例为 0%–95%，权证投 资占基中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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金资产 净值 的比 例 为 0% –3% ；债 券等 固定 收益 类品 种投资 占基 金资 产的 比例 为 5%-100% ，扣 除股
指期货合约需 缴纳的交 易 保证金后现金 或者到期 日 在一年以内的 政府债券 不 低于基金资 产净值的
5%，本 基金 持有 的单 只中 小企业 私募 债券 ，其 市值 不得超 过基 金资 产净 值 的10% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会 计
准则和 中国 证券 业协 会 2007 年5 月 15 日 颁布 的 《 证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 。 中 国证 监会
2010 年 2 月 8 日颁 布的 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 3 号< 年度 报告
和半年 度报 告> 》及 中国 证 监会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基 金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 采用 公历 年度 ，即 从每 年 1 月1 日至 12 月31 日为 一个 会计 期间 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
（1） 金融 资产 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 所持有的金融 资产在初 始 确认时划分为 以
公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 、 贷款、应收款 项。除与 权 证投资有关 的金融资
产外， 以公 允价 值计 量且 其 变动计 入当 期损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示；
与权证 投资 有关 的金 融资 产在资 产负 债表 中以 衍生 金融资 产列 示。
本基金 持有 的股 票投 资、 债 券投资 分类 为以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产 。
本基金持有的 各类应收 款 项等在活跃市 场没有报 价 、回收金额固 定或可以 确 定的非衍生金 融
资产分 类为 贷款 与应 收款 项。
（2） 金融 负债 的分 类
根据本基金的 业务特点 和 风险管理要求 ，本基金 将 持有的金融负 债在初始 确 认时划分为公 允
价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 负债和其 他 金融负债。除 与权证投 资 有关的金融 负债外，中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融负 债 在资产负债表 中以交易 性 金融负债列 示 ，与权
证投资 有关 的金 融负 债在 资产负 债表 中以 衍生 金融 负债列 示。
本基金 目前 持有 的金 融负 债全部 为其 他金 融负 债， 包括各 类应 付款 项等 。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
（1） 股票 投资
买入股票于交 易日确认 为 股票投资。股 票投资成 本 按交易日股票 的公允价 值 入账，应支付 的
相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
卖出股票于交 易日确认 股 票投资收益。 股票投资 收 益按卖出股票 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减值的差 额入账， 同 时将原计入该 卖出股票 的 公允价值变动 损益转入 股 票投 资收益 ，卖出股
票应逐 日结 转成 本， 结转 的方法 采用 移动 加权 平均 法。
股票持有期间 分派的股 票 股利，应于除 权除息日 根 据上市公司股 东大会决 议 公告，按股权 登
记日持有的股 数及送股 或 转增比例，计 算确定增 加 的股票数量， 在本账户 “ 数量”栏进 行记录。
因持有股票而 享有的配 股 权，配股除权 日在配股 缴 款截止日之后 的，在除 权 日按所配的 股数确认
未流通部分的 股票投资 ， 与已流通部分 分别核算 。 配股除权日在 配股缴款 截 止日之前的 ，按照权
证的有 关原 则进 行核 算。
股票投 资应 分派 的现 金股 利，在 除息 日确 认为 股利 收入。
估值日对持有 的股票估 值 时，按当日与 上一日 估 值 的差额，将估 值增值或 减 值计入公允价 值
变动损 益。
（2） 债券 投资
买入债券于交 易日确认 债 券投资；债券 投资按交 易 日债券的公允 价值（不 含 支付价款中所 包
含的应收利息 ）入账， 应 支付的全部价 款中包含 债 券起息日或上 次除息日 至 购买日止的 利息，应
作为应收利息 单独核算 ， 不构成债券投 资成本， 应 支付的相关交 易费用直 接 计入当期损 益。资金
交收日 ，按 实际 支付 的价 款与证 券登 记结 算机 构进 行资金 交收 。
持有债 券期 间， 每日 确认 利息收 入， 计入 应收 利息 和利息 收入 科目 。
债券派 息日 ，按 应收 利息 金额， 与证 券登 记结 算机 构进行 资金 交收 。
估值日对持有 的 债券估 值 时，按当日与 上一日估 值 的差额，将估 值增值或 减 值计入公允价 值
变动损 益。
卖出债券应于 交易日确 认 债券投资收益 。债券投 资 收益按卖出债 券应收取 的 全部价款与其 成
本、应收利息 和估值增 值 或减值的差额 入账。同 时 将原计入该卖 出债券的 公 允价值变动 损益转入
债券投 资收 益， 卖出 债券 应逐日 结转 成本 ，结 转的 方法采 用移 动加 权平 均法 。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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到期收回债券 本金和利 息 ，债券投资收 益按收回 债 券应收取的全 部价款与 其 成本、应收利 息
和估值 增值 或减 值的 差额 入账。 同时 将原 计入 该收 回 债券的 公允 价值 变动 损益 转入债 券投 资收 益 。
可转换债券转 股时，按 可 转换股票的 公 允价值计 入 股票投资科目 ，按应收 取 的现金余额返 还
扣除可转换股 票的公允 价 值后的余额， 与可转换 债 券成本、应收 利息和估 值 增值或减值 的差额计
入债券 投资 收益 ，同 时， 将原计 入该 转换 债券 的公 允值变 动损 益转 入债 券投 资收益 。
（3） 权证 投资
买入权证于交 易日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按交易日权证 的公允价 值 入账，应支付 的
相关交 易费 用直 接计 入当 期损益 。 资 金交 收日 ， 按 实 际支付 的价 款与 证券 登记 结算机 构进 行清 算 。
获赠权 证 （包 括配 股权 证 ） 在 除权 日应 按持 有的 股 数及获 赠比 例 ， 计 算确 定 增加的 权证 数量 ，
在本账 户“ 数量 ”栏 进行 记录。
卖出权证 于交 易日确认 衍 生工具收益。 衍生工具 收 益按卖出权证 成交总额 与 其成本和估值 增
值或减 值的 差额 入账 ，同 时将原 计入 该卖 出权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
权证行 权按 结算 方式 分为 证券结 算方 式和 现金 结算 方式， 具体 核算 如下 ：
A 、证 券结 算方 式
认购权证以证 券结算方 式 行权时，按股 票的公允 价 值确认股票投 资成本， 按 股票公允价值 与
权证成本、估 值增值或 减 值、行权价款 及相关费 用 的差额确认衍 生工具收 益 ，同时将原 计入该权
证的公 允价 值变 动损 益转 入衍生 工具 收益 。
认沽权证以证 券结算方 式 行权时，按认 沽权证的 理 论价值与账面 价值之差 （ 若有） 确认衍 生
工具收益，按 行权价款 扣 除费用后的余 额与权证 投 资成本、估值 增值或减 值 、结转的股 票投资成
本、估值增值 或减值、 认 沽权证的理论 价值与账 面 价值之差（若 有）的差 额 确认股票投 资收益，
同时， 将原 计入 卖出 股票 和原计 入权 证的 公允 价值 变动损 益转 入股 票投 资收 益和衍 生工 具收 益。
B 、现 金结 算方 式
权证以现金结 算方式行 权 时，按确定的 金额扣减 交 易费用后的余 额与结转 的 权证成本、估 值
增值或减值的 差额确认 衍 生工具收益， 同时，将 原 计入该权证的 公允价值 变 动损益转入 衍生工具
收益。
放弃行权，在 放弃行权 确 定日，按结转 的权证成 本 、估值增值或 减值 ，确 认 衍生工具收益 ，
同时， 将原 计入 该权 证的 公允价 值变 动损 益转 入衍 生工具 收益 。
（4） 资产 支持 证券
取得资产支持 证券时， 按 公允价值入账 ；取得资 产 支持证券支付 的款项时 ， 区分属于资产 支
持证券投资本 金部分和 证 券投资收益部 分，将收 到 的本金部分冲 减成本， 将 收到的收益 部分冲减中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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应计利息（若 有）后的 差 额，记入资产 支持证券 利 息收入，其他 与资产支 持 证券投资相 关业务的
账务处 理比 照债 券投 资。
（5） 买入 返售 金融 资产 和卖出 回购 金融 资产
根据返 售协 议 ， 按 照应 付 和实际 支付 的金 额确 认入 账； 返售 前， 按照 实际 利 率逐日 计提 利息 ，
合同利率与实 际 利率差 异 较小的，也可 采用合同 利 率计算确定利 息收入； 返 售日，按照 应收或实
际收到 的金 额与 账面 余额 和应收 利息 的差 额， 计算 确认利 息收 入。
根据回购协议 ，按照应 收 和实际收到的 金额确认 入 账；融资期限 内，按照 实 际利率逐日计 提
利息，合同利 率与实际 利 率差异较小的 ，也可采 用 合同利率计算 确定利息 收 入；到期回 购时，按
照应付 或实 际支 付的 金额 与账面 余额 和应 付利 息的 差额， 计算 确认 利息 支出 。
（6） 其他 金融 负债
其他金融负债 以公允价 值 作为初始确认 金额，采 用 实际利率法以 摊余成本 进 行后续计量， 终
止确认或摊销 时的收入 或 支出计入当期 损益，直 线 法与实际利率 法确定的 金 额差异较小 的可采用
直线法 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 估值 原则 遵循 中国 证券监 督管 理委 员 会 2007 年6 月8 日 发布 的 《 关于 证 券投资 基金 执
行< 企 业会 计准 则>估 值业 务及份 额净 值计 价有 关事 项的通 知 》 （证 监会 计字[2007]21 号 ） 的 有关
规定， 具体 估值 方法 如下 ：
（1） 股票 投资
上市交易的股 票按其估 值 日在证券交易 所挂牌的 市 场交易收盘价 估值；估 值 日无市价，但 最
近交易 日后经 济环境未 发 生重大变化的 ，应采用 最 近交易市价确 定公允价 值 。估值日无 市价，且
最近交易日后 经济环境 发 生了重大变化 的，应参 考 类似投资品种 的现行市 价 及重大变化 因素，调
整最近交易市 价，确定 公 允价值。有充 足证据表 明 最近交易市价 不能真实 反 映公允价值 的，应对
最近交易的市 价进行调 整 ，确定公允价 值；首次 发 行未上市的股 票采用估 值 技术确定公 允价值，
在估值技术难 以可靠计 量 公允价值的情 况下，按 成 本计量；送股 、转增股 、 配股和公开 增发新股
等发行未上市 股票，按 交 易所上市的同 一股票的 市 价估值；首次 公开发行 有 明确锁定期 的股票，
同一股票在交 易 所上市 后 ，按交易所上 市的同一 股 票的市价估值 ；非公开 发 行有明确锁 定期的股
票，按 下列 办法 进行 估值 ：
如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本高于 在证券交 易 所上市交易的 同
一股票 的市 价， 应采 用在 证券交 易所 上市 交易 的同 一股票 的市 价作 为估 值日 该股票 的价 值。
如果估值日非 公开发行 有 明确锁定期的 股票的初 始 取得成本低于 在证券交 易 所上市交易的 同中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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一股票 的市 价， 应按 以下 公式确 定该 股票 的价 值：
FV=C+ （P-C ）* （D1-Dr）/D1
其中：
FV 为 估值 日该 非公 开发 行 有明确 锁定 期的 股票 的价 值；
C 为该非公开 发行有明 确 锁 定期的股票 的初始取 得 成本（因权益 业务导致 市 场价格除权时 ，
应于除 权日 对其 初始 取得 成本作 相应 调整 ） ；
P 为估 值日 在证 券交 易所 上市交 易的 同一 股票 的市 价；
D1 为 该非 公开 发行 有明 确 锁定期 的股 票的 锁定 其所 含的 交 易所 的交 易天 数；
Dr 为估值日剩余锁定期， 即估值日至锁定期结束所 含的交易所的交易天数（ 不含估值日当
天） 。
按照证监会公 告[2008] 38 号—《关于 进一步规范 证券投资基金 估值业务的 指导意见》以 及
《中国证券业 协会基金 估 值工作小组停 牌股票估 值 的参考方法》 的要求， 本 基金对长期 停牌股票
按“ 指 数收 益法 ”进 行估 值。
（2） 债券 投资
上市债券按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘净价估值 ；估值日 无 市价，但最近 交
易日后经济环 境未发生 重 大变化的，应 采用最近 交 易市价确定公 允价值。 估 值日无市价 ，且最近
交易日后经济 环境发生 了 重大变化的， 应参考类 似 投资品种的现 行市价及 重 大变化因素 ，调整最
近交易市价， 确定公允 价 值。有充足证 据表明最 近 交易市价不能 真实反映 公 允价值的， 应对最近
交易的市价进 行调整， 确 定公允价值； 全国银行 间 债券市场交易 的债券采 用 估值技术确 定公允价
值；未 上市 流通 的债 券在 估值技 术难 以可 靠计 量公 允价值 的情 况下 ，按 成本 计量。
（3） 权证 投 资
上市权证按其 估值日在 证 券交易所挂牌 的市场交 易 收盘价估值； 估值日无 市 价，但最近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化的，应采 用最近交 易 市价确定公允 价值。估 值 日无市价， 且最近交
易日后经济环 境发生了 重 大变化的，应 参考类似 投 资品种的现行 市价及重 大 变化因素， 调整最近
交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能真 实反映公 允 价值的，应 对最近交
易的市价进行 调整，确 定 公允价值；首 次发行未 上 市的权证，采 用估值技 术 确定公允价 值，在估
值技术难以可 靠计量公 允 价值的情况下 ，按成本 计 量；因持有股 票而享有 的 配股权，以 及停止交
易、但 未 行 权的 权证 ，采 用估值 技术 确定 公允 价值 。
（4） 其他 投资 品种
交易所以大宗 交易方式 转 让的资产支持 证券，采 用 估值技术确定 公允价值 ， 在估值技术难 以中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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可靠计 量公 允价 值的 情况 下，按 成本 进行 后续 计量 ；
资产支 持证 券等 固定 收益 品种采 用估 值技 术确 定公 允价值 。
（5） 估值 不能 客观 反映 其 公允价 值的 处理
如有确凿证据 表明按上 述 方法进行估值 不能客观 反 映其公允价值 ，基金管 理 人应根据具体 情
况与基 金托 管人 商定 后， 按最能 反映 公允 价值 的价 格估值 。
（6） 实际 投资 成本 与估 值 的差异 处理
实际投 资成 本与 估值 的差 异计入 “公 允价 值变 动损 益”科 目。
6.4.4.6 金融 资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金依法 有权抵销 债 权债务且交易 双方准备 按 净额结算时， 金融资产 与 金融负债按抵 销
后的净额在资 产负债表 列 示。除此以外 ，金融资 产 和金融负债在 资产负债 表 内分别列示 不得相互
抵消。
6.4.4.7 实 收基 金
本基金单位总 额不固定 ， 基金单位总数 随时增减 。 基金合同生效 时，实收 基 金按实际收到 的
基金单位发行 总额入账 ； 基金合同生效 后，实收 基 金应于基金申 购、赎回 确 认日根据基 金契约和
招募说 明书 中载 明的 有关 事项进 行确 认和 计量 。
6.4.4.8 损 益平 准金
基金管理公司 于收到基 金 投资人申购或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确 认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，计 算有效申 购 或转换款中 含有的实
收基金部分， 确认并增 加 实收基金，按 基金申购 或 转换款与实收 基金的差 额 ，确认并增 加损益平
准金。
基金管理公司 于收到基 金 投资人赎回或 转换申请 之 日起在规定的 工作日内 ， 对该交易的有 效
性进行确认。 确认日， 按 实收基金的余 额占基金 净 值的比例，对 基金赎回 款 或转换转出 款中含有
的实收基金， 确认并减 少 实收基金，按 基金赎回 款 或转换转出款 与实收基 金 的差额，确 认并减少
损益平 准金 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
（1） 债券 投资 收益
于卖出 债券 交易 日确 认， 按应收 取的 全部 价款 与其 成本、 应收 利息 的差 额入 账。
（2） 债券 利息 收入
在债券 实际 持有 期内 逐日 计提， 按摊 余成 本和 实际 利率计 算确 定的 金额 入账 。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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（3） 存款 利息 收入
逐日计 提， 按本 金与 适用 的利率 计提 的金 额入 账。
（4） 买入 返售 证券 收入
在证券 持有 期内 采用 实际 利率逐 日计 提， 按计 提的 金额入 账。
（5） 公允 价值 变动 损益
于估值日，对 采用公允 价 值模式计量的 交易性金 融 资产、交易性 金融负债 等 公允价值变动 形
成的损益进行 确认；卖 出 债券、权证、 股票等资 产 时，将原计入 该卖出资 产 的公允价值 变动损益
转入债 券投 资收 益、 衍生 工具收 益、 股票 投资 收 益 等科目 。
（6） 股票 投资 收益
于卖出 股票 交易 日确 认， 按卖出 股票 成交 总额 与其 成本的 差额 入账 。
（7） 股利 收入
于除息 日确 认， 按上 市公 司宣告 的分 红派 息比 例计 算的金 额入 账。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
（1） 基金 管理 人报 酬
本基金 合同 生效 后一 年内 ，基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的年 费 率逐日 计提 。
本基金合同生 效满一年 后 ，基金合同生 效日的每 个 季度对日，根 据基金在 该 日之前（不含 该
日）连 续一 年的 基金 份额 累计净 值增 长率 与该 日业 绩比较 基准 进行 比较 。
当基金份额累 计净值增 长 率高于该日业 绩比较基 准 （基金份额累 计净值增 长 率小 数点后保 留
位数与该日业 绩比较基 准 小数点后位数 相同）时 ， 该日起（含该 日）至下 一 个季度对日 （不含该
日）基 金的 管理 费按 前一 日基金 资产 净值 的 3.00% 年费率 计提 。
当基金 份额 累计 净值 增长 率等于 该日 业绩 比较 基准 ， 该 日起 （ 含该 日 ） 至 下一 个季度 对日 （ 不
含该日 ）基 金的 管理 费按 前一日 基金 资产 净值 的 1.50% 年 费率 计提 。
当基金 份额 累计 净值 增长 率等于 该日 业绩 比较 基准 ， 该 日起 （ 含该 日 ） 至 下一 个季度 对日 （ 不
含该日 ）本 基金 将不 收取 管理费 。
（2） 基金 托管 费
按前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的 年费 率逐 日计 提。
（3） 交易 费用
对债券、资 产 支持证券 、 基金、权证、 股票等交 易 过程中发生的 ，可直接 归 属于取得或处 置
某项基金资产 或承担某 项 基金负债的新 增外部成 本 ，包括支付给 交易代理 机 构的规费、 佣金、代
征的税 金及 其他 必要 的可 以正确 估算 的支 出， 在资 产交易 日确 认各 项交 易费 用。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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（4） 利息 支出
对银行借款利 息支出、 交 易性金融负债 利息支出 和 卖出回购金融 资产支出 ， 在借款期或融 资
期内按 实际 利率 逐日 计提 并确认 入账 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
在符合 有关 基金 分红 条件 的前提 下， 本基 金每 年收 益分配 次数 最多 为 12 次 ， 每次收 益分 配比
例不得 低于 该次 可供 分配 利润 的 50% ， 若《 基金 合 同》生 效不 满 3 个月 可不 进行收 益分 配； 本基
金收益分配方 式分为两 种 ：现金分红与 红利再投 资 ，基金投资者 可选择现 金 红利或将现 金红利自
动转为基金份 额进行再 投 资；若投资者 不选择， 本 基金默认的收 益分配方 式 是现金分红 ；基金收
益分配后基金 份额净值 不 能低于面值， 即基金收 益 分配基准日的 基金份额 净 值减去每单 位基金份
额收益分配金 额后不能 低 于面值；每份 基金份额 享 有同等分配权 ；法律法 规 或监管机构 另有规定
的从其 规定 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期本 基金 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期本 基金 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期本 基金 无差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税 字[2004]78 号 《关于 证券 投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部国 家税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基 金取 得的 企业 债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派
发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税， 暂不征收 企 业所得税；基 金从公开 发 行和转让市场 取得的
上市公 司股 票 ， 持 股期 限 在 1 个 月以 内 （ 含 1 个 月 ） 的 ， 其股 息红 利所 得全 额计入 应纳 税所 得额 ；中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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持股期 限在 1 个 月以 上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减 按 50%计 入应 纳税 所得 额 ；持股 期限 超过 1 年
的，暂 减 按25% 计入 应纳 税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交 易印 花税 。
4.
对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买 卖股票、 债券的差 价 收入，股权的 股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 征收企 业所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 1,543,591,200.38
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 1,543,591,200.38
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 638,428,081.29 768,674,104.62 130,246,023.33
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 638,428,081.29 768,674,104.62 130,246,023.33
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 27 页 共 46 页
项目
本期末
2014 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 1,200,000,000.00 -
合计 1,200,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末未 持有 买断 式逆回 购金 融资 产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 157,801.91
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 34,038.00
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 297,379.60
应收申 购 款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 114.84
合计 489,334.35
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末无 其他 资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 622,397.60
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 622,397.60
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 80,951.28
合计 80,951.28 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 28 页 共 46 页
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月 23 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 2,259,784,580.25 2,259,784,580.25
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 2,259,784,580.25 2,259,784,580.25
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 5,889,129.40 130,246,023.33 136,135,152.73
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 - - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 5,889,129.40 130,246,023.33 136,135,152.73
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月23 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
活期存 款利 息收 入 2,441,151.38
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 130,069.50
其他 501.58
合计 2,571,722.46
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月 23 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6 月30 日 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 29 页 共 46 页
卖出股 票成 交总 额 25,113,054.83
减：卖 出股 票成 本总 额 20,725,032.54
买卖股 票差 价收 入 4,388,022.29
6.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 内无 债券 投资。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月23 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 715,436.25
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 715,436.25
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 4 月23 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 130,246,023.33
—— 股 票投 资 130,246,023.33
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 130,246,023.33
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月23 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 -
其他 0.81
合计 0.81 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 30 页 共 46 页
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月 23 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
726,569.15
银行间 市场 交易 费用 -
合计
726,569.15
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月23 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
审计费 用 21,587.28
信息披 露费 59,364.00
银行结 算费 用 31.00
合计 80,982.28
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本报告 期内 ，本 基金 不存 在或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报告 批准 报出 日，本 基金 不存 在应 披露 的资产 负债 表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
兴业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本报告 期及 上 年 度可 比期 间，本 基金 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行交 易的 情况。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月23 日( 基金 合 同生
效日) 至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年1月1 日至2013 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
6,398,389.61 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,647,135.53 -
注：1. 本基 金合 同生 效后 一年内 ，基 金的 管理 费按 前一日 基金 资产 净 值 1.5% 的年费 率逐 日计 提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。计 算公 式为 ：
日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 × 1.50 %/ 当 年天数
2.本基 金合 同生 效满 一年 后， 基金 合同 生效 日的 每 个季度 对日 ， 根据 基金 在 该日之 前 （不 含该 日）
连续一 年的 基金 份额 累计 净值增 长率 与该 日业 绩比 较基准 进行 比较 。
当基金份额累 计净值增 长 率高于该日业 绩比较基 准 （基金份额累 计净值增 长 率小数点后 保留位数
与该日业绩比 较基准小 数 点后位数相同 ）时，该 日 起（含该日） 至下一个 季 度对日（不 含该日）
基金的管理费 按前一日 基 金资产净值 的 3.00% 年费 率计提，逐日 累计至每 月 月底，按月支 付。计
算公式 为：
日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 × 3.00 %/ 当 年天数
当基金份额累 计净值增 长 率等于该日业 绩比较基 准 ，该日起（含 该日）至 下 一个季度对 日（不含
该日）基金的 管理费按 前 一日基金资产 净值的 1.50% 年费率计提， 逐日累计 至 每月月底，按 月支
付。计 算公 式为 ：
日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 × 1.50 %/ 当 年天数
当基金份额累 计净值增 长 率等于该日业 绩比较基 准 ，该日起（含 该日）至 下 一个季度对 日（不含
该日） 本基 金将 不收 取管 理费。
具体内 容详 见基 金合 同。
本基金 基金 合同 生效 日 为2014 年04 月 23 日 ，因 此 无上年 度可 比期 间数 据。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年4月23 日( 基金 合同 生效
日)至2014 年6月30日
上年度 可比 期间
2013 年1月1 日至2013 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 1,066,398.31 - 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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的托管 费
注：支付基金 托管人兴 业 银行股份有限 公司的基 金 托管费，按前 一日基金 资 产净值的 0.25%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 计算 公式为 ：
日基金 托管 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 0.25 %/ 当 年天 数
本基金 基金 合同 生效 日 为2014 年04 月 23 日 ，因 此 无上年 度可 比期 间数 据。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告 期 及 上年 度可 比期 间， 本基 金未 与关 联方 发 生银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 可比 期间， 其他 关联 方未 持有 本基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 4 月 23 日( 基金 合 同生效 日) 至
2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银行股份
有限公司
1,543,591,200.38 2,441,151.38 - -
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年04 月 23 日 ， 因此无 上年 度可 比期 间数 据。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间，本 基金 未发 生在 承销 期内参 与认 购关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本报告 期内 本基 金未 发生 利润分 配。
6.4.12 期 末（ 2014 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 33 页 共 46 页
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总
额
期末估
值总额
备注
002727 一心堂
2014 年6 月
25 日
2014 年7 月
2 日
新股流通
受限
12.20 12.20 7,174 87,522.80 87,522.80 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原 因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300271
华宇
软件
2014 年
6 月 27
日
重大事项 40.30 - - 1,120,811 35,997,005.63 45,168,683.30 -
002019
鑫富
药业
2014 年
6 月 25
日
重大事项 23.76
2014 年7
月 4 日
26.14 1,496,600 35,731,199.50 35,559,216.00 -
300161
华中
数控
2014 年
5 月 27
日
重大事项 12.30 - - 1,199,877 14,067,533.89 14,758,487.10 -
300137
先河
环保
2014 年
6 月 16
日
重大事项 22.23
2014 年8
月15 日
14.31 1,199,772 23,802,076.40 26,670,931.56 -
注： 按 照证 监会 公告[2008]38 号- 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 以及 《中
国证券 业协 会基 金估 值小 组停牌 股票 估值 的参 考方 法》 的 要求 ， 上 述股 票中 先河环 保 （300137 按
“指数 收益 法 ” 进行 估值 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基 金本 期末 未持 有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
（1） 风险 管理 政策
本基金 管理 人根 据中 国证 监会的 要求 ， 建 立了 科学 合理层 次分 明的 内控 组织 架构、 控制 程序 、
控制措 施和 控制 职责 。
本基金管理人 已建立了 一 套较为完整的 决策流程 和 业务操作流程 ，每个员 工 各司其责，监 察
稽核部定期对 各部门、 各 业务流程进行 监察稽核 ， 充分保证了各 项管理制 度 和业务流程 的有效执
行。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 34 页 共 46 页
（2） 风险 管理 组织 架构
本基金 管理 人建 立了 以风 险控制 委员 会为 核心 的 、 由督察 长 、 风 险控 制委 员 会、 监察 稽核 部、
相关职 能部 门和 业务 部 门 构成的 风险 管理 架构 体系 。
公司上 述风 险管 理职 能部 门运转 正常 ，充 分发 挥各 自的职 能， 不断 揭示 并化 解各类 风险 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险指基 金在交易 过 程中可能发生 交收违约 或 者所投资债券 的发行人 违 约、拒绝支付 到
期本息 等情 况, 从而 导致 基 金资产 损失 和收 益变 化的 风险。 本基 金均 投资 于具 有 良好信 用等 级的 证
券，而 且通 过分 散化 投资 以分散 信用 风险 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的困难而 导 致损失的风险 。本基 金 的 流动性风险来 自
于投资品种所 处的交易 市 场不活跃而带 来的变现 困 难。本基金通 过分散化 投 资规避流动 性风险，
本基金投资于 一家公司 发 行的证券市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 管理人
管理的 其他 基金 共同 持有 一家公 司发 行的 证券 ，不 得超过 该证 券 的10% 。
本基金管理人 设专人通 过 独立的检测系 统对流动 性 指标进行监测 和分析， 并 进行动态调整 ，
充分保 证本 基金 有充 足的 现金流 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 金融工具 或 证券的价值对 市场参数 变 化的敏感性， 是基金资 产 运作中所不可 避
免地承受因市 场任何波 动 而产生的风险 。本基金 管 理人已建立 了 一套较完 整 的系统性风 险预警和
监控系 统， 利用 设定 系统 参数对 市场 风险 进行 度量 和监控 。主 要通 过调 整 VaR 的最 高和 最低 限以
及日 常VaR 的值 ，实 现对 市场风 险的 控制 和管 理。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 及债 券投 资等。
下表统计了本 基金面临 的 利率风险敞口 。表中所 示 为本基金资产 及负债的 公 允价值，并按 照
合约规 定的 利率 重新 定 价 日或到 期日 孰早 者予 以分 类。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 不计息 合计
资产
银行存 款 1,543,591,200.38 - - 1,543,591,200.38
结算备 付金 84,044,391.52 - - 84,044,391.52
存出保 证金 283,708.15 - - 283,708.15
交易性 金融 资产 - - 768,674,104.62 768,674,104.62
衍生金 融资 产 - - - -
买入返 售金 融资 产 1,200,000,000.00 - - 1,200,000,000.00
应收证 券清 算款 - - 2,881,659.36 2,881,659.36
应收利 息 - - 489,334.35 489,334.35
应收股 利 - - - -
应收申 购款 - - - -
其他资 产 - - - -
资产总 计 2,827,919,300.05 - 772,045,098.33 3,599,964,398.38
负债
应付证 券清 算款 - - 1,200,000,000.00 1,200,000,000.00
应付赎 回款 - - - -
应付管 理人 报酬 - - 2,863,985.58 2,863,985.58
应付托 管费 - - 477,330.94 477,330.94
应付交 易费 用 - - 622,397.60 622,397.60
应交税 费 - - - -
应付利 息 - - - -
应付利 润 - - - -
其他负 债 - - 80,951.28 80,951.28
负债总 计 - - 1,204,044,665.40 1,204,044,665.40
利率敏 感度 缺口 2,827,919,300.05 - -431,999,567.07 2,395,919,732.98
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资， 因此 市场 利率 的变动 对于 本基 金资 产净 值无重 大影 响。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
市场价 格风 险
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的最大市场 价格风险 由 所持有的金融 工具的公 允 价值决定。 本基金通中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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过投资组合的 分散化降 低 市场价格风险 ，并且本 基 金管理人每日 对本基金 所 持有的证券 价格实施
监控。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创 业板 及其 他中 国证 监会核 准上 市的 股票 ） 、 权 证、 股 指期 货、 可 转换 债 券、 银 行存 款和 债券
等资产，以及法律 法规或 中国证监会允许基 金投资 的其他金融工具( 但须 符 合中 国 证 监 会 相 关规
定) 。 如法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 基金 管理 人在 履 行适当 程序 后 ， 可 以
将其纳入投资 范围。本 基 金股票投资占 基金资产 的 比例为 0% –95% ，权证投 资占基金资产 净值的
比例 为 0% –3% ；债 券等 固 定收益 类品 种投 资占 基金 资产的 比例 为 5%-100% ， 扣除股 指期 货合 约需
缴纳的 交易 保证 金后 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5%， 本基 金 持
有的单 只中 小企 业私 募债 券，其 市值 不得 超过 基金 资产净 值 的10% 。
于2014 年6 月30 日 ，本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下：
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 768,674,104.62 32.08 - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 768,674,104.62 32.08 - -
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准上 涨 1%
固定其 它市 场变 量， 当本 基金基 准下 跌 1%
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末（ 2014 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
基金净 资产 变动 248,490,078.29 -
基金净 资产 变动 -248,490,078.29
注： 我们 利用CAPM 模型 计 算得到 上述 结果 ； 其中 ， 无风险 收益 率 取 14 年6 月30 日十 年期 国债 收
益率 4.06% ，利用 基金成 立以来基金日 收益率与基 金基准日收益 率计算得到 基金的 Beta 系数 为中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 37 页 共 46 页
32.33 。
本基金 基金 合同 生效 日 为2014 年04 月 23 日 ，因 此 无上年 度可 比期 间数 据。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 768,674,104.62 21.35
其中： 股票 768,674,104.62 21.35
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 1,200,000,000.00 33.33
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,627,635,591.90 45.21
7 其他各 项资 产 3,654,701.86 0.10
8 合计 3,599,964,398.38 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 620,091,288.44 25.88
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 87,522.80 0.00 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 38 页 共 46 页
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
148,495,293.38 6.20
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 768,674,104.62 32.08
注：由 于四 舍五 入原 因公 允价值 占基 金资 产净 值的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300367 东方网 力 2,945,543 249,192,937.80 10.40
2 300267 尔康制 药 2,524,455 87,118,942.05 3.64
3 300300 汉鼎股 份 2,399,933 63,814,218.47 2.66
4 300271 华宇软 件 1,120,811 45,168,683.30 1.89
5 300324 旋极信 息 1,545,684 38,750,297.88 1.62
6 002019 鑫富药 业 1,496,600 35,559,216.00 1.48
7 300261 雅本化 学 2,844,791 33,796,117.08 1.41
8 300363 博腾股 份 399,900 32,471,880.00 1.36
9 002453 天马精 化 5,179,360 31,076,160.00 1.30
10 300137 先河环 保 1,199,772 26,670,931.56 1.11
11 600673 东阳光 科 1,999,895 24,498,713.75 1.02
12 300054 鼎龙股 份 1,999,784 24,197,386.40 1.01
13 300285 国瓷材 料 700,540 20,560,849.00 0.86
14 600226 升华拜 克 2,899,861 18,037,135.42 0.75
15 300161 华中数 控 1,199,877 14,758,487.10 0.62
16 300331 苏大维 格 382,500 12,182,625.00 0.51 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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17 002341 新纶科 技 500,000 9,820,000.00 0.41
18 300386 飞天诚 信 13,201 762,093.73 0.03
19 002726 龙大肉 食 7,518 128,257.08 0.01
20 002727 一心堂 7,174 87,522.80 0.00
21 603006 联明股 份 1,514 21,650.20 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300367 东方网 力 187,679,331.56 7.83
2 300267 尔康制 药 75,543,804.10 3.15
3 300300 汉鼎股 份 54,385,726.37 2.27
4 300285 国瓷材 料 38,028,494.26 1.59
5 300271 华宇软 件 35,997,005.63 1.50
6 002019 鑫富药 业 35,731,199.50 1.49
7 002453 天马精 化 31,626,999.79 1.32
8 300261 雅本化 学 28,342,920.17 1.18
9 300324 旋极信 息 27,381,183.21 1.14
10 600673 东阳光 科 25,490,954.63 1.06
11 300137 先河环 保 23,802,076.40 0.99
12 300054 鼎龙股 份 21,836,670.74 0.91
13 300363 博腾股 份 21,682,949.47 0.90
14 600226 升华拜 克 17,677,288.22 0.74
15 300161 华中数 控 14,067,533.89 0.59
16 300331 苏大维 格 9,704,397.72 0.41
17 002341 新纶科 技 9,561,071.00 0.40
18 300386 飞天诚 信 437,349.13 0.02
19 002727 一心堂 87,522.80 0.00
20 002726 龙大肉 食 73,601.22 0.00
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例（ ％） 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 40 页 共 46 页
1 300285 国瓷材 料 24,618,858.33 1.03
2 300324 旋极信 息 494,196.50 0.02
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 659,153,113.83
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 25,113,054.83
注：买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目的， 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适
度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指 期货 定价 模型 ，采
用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 ， 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化，
提高投 资组 合的 运作 效率 。 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 41 页 共 46 页
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本期 末未 持有 国债 期货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本报告期 内基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体无 被监管 部门 立案 调查 ， 无 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
7.12.2
基金投资 的前 十名 股票 ，均为 基金 合同 规定 备选 股票库 之内 股票 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 283,708.15
2 应收证 券清 算款 2,881,659.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 489,334.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,654,701.86
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额 单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300271 华宇软 件 45,168,683.30 1.89 重大事 项
2 002019 鑫富药 业 35,559,216.00 1.48 重大事 项
3 300137 先河环 保 26,670,931.56 1.11 重大事 项
中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
30,708 73,589.44 251,109,619.81 11.11% 2,008,674,960.44 88.89%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 2,758,037.23 0.1220%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
100 以 上
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 4 月 23 日 ） 基金 份额 总额
2,259,784,580.25
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 -
减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-" 填
列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,259,784,580.25
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人 大 会。
中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
经本公 司总 经理 办公 会审 议通过 ， 自 2014 年 01 月 28 日 起免 去厉 建超 担任 中 邮核心 优选 股
票型证 券投 资基 金基 金经 理职务 ； 自 2014 年 05 月 27 日 起增 聘曹 思同 志担 任 中邮核 心竞 争力 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 职务 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所 情况
报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证券 1 594,429,852.13 86.95% 541,169.18 86.95% -
东莞证券 1 46,054,566.51 6.74% 41,928.14 6.74% -
浙商证券 1 43,168,242.85 6.31% 39,300.28 6.31% -
民生证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
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成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
浙商证券 - - 38,980,000,000.00 100.00% - -
民生证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金托 管协 议
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 3 月 12 日
2
中 邮创 业基金 管理 有限公司 中邮
核 心竞 争力灵 活配 置混合型 证券
投资基 金基 金合 同摘 要
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 3 月 12 日
3
中 邮创 业基金 管理 有限公司 中邮
核 心竞 争力灵 活配 置混合型 证券
投资基 金基 金合 同
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 3 月 12 日
4
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金份 额发 售公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 3 月 12 日
5
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金招 募说 明书
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 3 月 12 日
6
中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于
增 加开 源证券 有限 责任公 司 为代
销机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 3 月 17 日
7
中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于
增 加中 国工商 银行 股份有限 公司
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证 2014 年 3 月 18 日 中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 45 页 共 46 页
为代销 机构 的公 告 券日报
8
中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于
增 加国 信证券 股份 有限公司 为代
销机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 3 月 22 日
9
中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于
增 加开 源证券 有限 责任公司 、华
安 证券 股份有 限公 司为代销 机构
的公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报
2014 年 3 月 27 日
10
中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于
增 加联 讯证券 有限 责任公司 为代
销机构 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 4 月 12 日
11
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金合 同生 效公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 4 月 24 日
12
中 邮核 心竞争 力灵 活配置混 合型
证券投 资基 金基 金经 理变 更公告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 5 月 28 日
13
中 邮创 业基金 管理 有限公司 关于
旗 下基 金持有 的长 期停牌股 票估
值调整 情况 的公 告
中国证 券报 、 上海 证
券报、 证券 时报、 证
券日报 2014 年 6 月 17 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 核 心竞争 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集的 文件
2. 《中 邮核 心竞 争力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
3. 《中 邮核 心竞 争力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
4. 《中 邮核 心竞 争力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
中邮核心竞争力混合 2014 年半 年度报告
第 46 页 共 46 页
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
11.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
11.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中邮创 业基 金管 理有 限公 司
2014 年8 月27 日
