银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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银 华 消 费 主题 分 级 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年 半年 度 报 告 摘要
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华消 费主 题分 级股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 银华消 费分 级股 票
场内简 称 银华消 费
基金主 代码 161818
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月28 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 155,092,312.25 份
基金合 同存 续期 不定期
基 金 份 额 上 市 的 证 券 交 易
所
深圳证 券交 易所
上市日 期 2011 年10 月 17 日
下属分 级基 金的 基金 简称 银华瑞 吉 银华瑞 祥 银华消 费
下属分 级 基 金的 交易 代码 150047 150048 161818
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 份
额总额
6,535,424.00 份 26,141,699.00 份 122,415,189.25 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于大 消费 行业中 具有 持续 增长 潜力 的优质 上市 公司 ， 以分
享中国 经济 增长 与结 构转 型带来 的投 资机 会 ， 追 求 超越业 绩比 较基 准的 投
资回报 ，力 争实 现基 金资 产的中 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中 ， 将 优先 考虑 对于 股 票类资 产的 配置 ， 在采
取精选 策略 构造 股票 组合 的基础 上 ， 将 剩余 资产 配 置于固 定收 益类 和现 金
类等大 类资 产上 。
本基金 为股 票型 基金 ， 基 金的投 资组 合比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产的 比
例为 60%-95% ，其 中投 资 于大消 费行 业上 市公 司股 票的资 产不 低于 股票 资
产的 80% ； 权 证投 资比 例范 围为基 金资 产净 值 的0-3%； 现 金或 到期 日在 一
年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中证内 地消 费主 题指 数收 益率×80%+ 中国 债券 总指 数收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征。 作为 行业 基
金， 在 享受 消费 行业 收益 的同时 ， 也 必须 承担 单一 行业带 来的 风险 。 从 本
基金所 分离 的两 类基 金份 额来看 ， 银华 瑞吉 份额 具 有低风 险 、 收 益相 对稳
定的特 征； 银华 瑞祥 份额 具有高 风险 、高 预期 收益 的特征 。
下 属 三 级 基 金 的 风
险收益 特征
低风险 、收 益相 对稳 定。 高风险 、 高预 期收 益。 较高风 险、 较高 预期
收益。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -3,664,724.98
本期利 润 4,075,645.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0256
本期加 权平 均净 值利 润率 2.27%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.41%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 16,386,041.89
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1057
期末基 金资 产净 值 178,130,554.74
期末基 金份 额净 值 1.149
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 18.73%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.03% 0.96% 0.72% 0.68% 4.31% 0.28%
过去三 个月 6.09% 0.98% 0.82% 0.79% 5.27% 0.19%
过去六 个月 2.41% 1.21% -5.01% 0.98% 7.42% 0.23%
过去一 年 13.50% 1.36% 4.65% 1.03% 8.85% 0.33%
自基金 合同
生效起 至今
18.73% 1.20% -5.94% 1.02% 24.67% 0.18%
注：本基金主 要投资于 大 消费行业中的 优质上市 公 司，考虑本基 金正常状 态 之下的股票 资产投资
比例，本基金 选择市场 代 表性较好、具 备较好公 信 力的中证内地 消费主题 指 数收益率×80%+中国
债券总 指数 收益 率 × 20% 作 为本基 金的 业绩 比较 基准 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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投资比例已达 到基金合 同 的规定：股票 资产占基 金 资产的比例 为 60%-95%， 其中投资于大 消费行
业上市 公司 股票 的资 产不 低于股 票资 产 的 80% ；权 证投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 0-3% ；现 金
或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2014 年6 月30 日， 本基金 管理 人管理着 40 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选股票型 证券投资 基 金、银华优质 增长股票 型 证券投资基 金、银华
富裕主题股票 型证券投 资 基金、银华领 先策略股 票 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券 投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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金和银华活钱 宝货币市 场 基金。同时， 本基金管 理 人管理着多个 全国社保 基 金、企业年 金和特定
客户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
马君女 士
本基金 的
基金经 理
2013 年12
月16 日
-
5.5
年
硕士学 位。2008 年9 月至2009
年3 月 任职 大成 基金 管理 有限公
司助理 金融 工程 师。2009 年3
月加盟 银华 基金 管理 有限 公司，
曾担任 研究 员、 基金 经理 助理职
务， 自2012 年9 月4 日 起 担任
银华中 证内 地资 源主 题指 数分
级证券 投资 基金 基金 经理 。 具有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
周思聪 女
士
本基金 的
基金经 理
2014 年1
月13 日
-
5.5
年
硕士学 位。 2008 年7 月加 入银华
基金管 理有 限公 司， 历任 行业研
究员、 行业 研究 组长 及基 金经理
助理职 务。 具有 证券 从业 资格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 消费 主题 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对 公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有9 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 ，宏 观经 济 环境整 体上 延续 了去 年四 季度以 来的 平淡 的状 态， 整体较 为低 迷，
一季度部分宏 观经济数 据 低于市场预期 ，引发市 场 悲观情绪，二 季度后期 ， 部分经济指 标有所企
稳，宏观经济 出现微弱 的 复苏迹象。资 金方面， 国 内流动性较去 年年底的 紧 张情况有所 缓解，但
是资金的整体 流动性不 算 充裕，未见到 大量新增 资 金进入市场的 迹象。公 司 业绩方面， 总结各家
上市公司年报 、一季报 可 以看出，Ａ股 不少上市 公 司的收入和利 润增速都 较 去年继续降 低，部分
市场预期较高 的上市公 司 出现了业绩低 于预期的 情 况。尤为明显 的是今年 不 少上市公司 收入增速
放缓， 引发市 场对于部 分 企业长期成长 性的担忧 ， 不少传统白马 股估值下 移 迹象明显。 外围环境
方面，2014 年上半 年外围 环境整体来说 相对平稳 ， 欧洲的放松政 策部分程 度 上可以缓解美 国 QE
退出对全球流 动性的影 响 。综上各种原 因，尽管 基 本面并未出现 继续恶化 的 情况，但是 也缺乏亮
点，大 盘指 数走 势较 弱， 出现了 下跌 。
同期的 创业 板指 数虽 然一 度出现 较大 幅度 调整 ， 但 是依旧 延续 了2013 年以 来 的强势 ， 创 出了
历史新高。创 业板指数 在 一季度前期和 二季度后 期 出现较大幅度 上涨，指 数 取得了正收 益，并且
相对大盘指数 获得较大 超 额收益。板块 方面，互 联 网、电子、计 算机、传 媒 、餐饮旅游 、医疗服银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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务等新 兴消 费行 业 在2014 年上半 年普 遍跑 赢大 盘， 而传统 医药 、 商 业零 售等 传统消 费板 块整 体上
跑输市 场。
本基金通过对 今年全年 市 场投资逻辑主 线的预判 ， 加之自下而上 在个股精 选 方面的判断， 于
一季度 初和 二季 度初 完成 了本年 度的 两次 基金 的调 仓。 对 于2014 年 上半 年基 本面有 望向 好的 餐 饮
旅游、 医疗 服务 、 文 化传 媒、 互 联网 、 电 子、 计 算 机、 军 工板 块给 予较 高的 配置； 对于2014 年上
半年基 本面 略显 平淡 的食 品饮料 、传 统医 药、 商业 零售、 纺织 服装 板块 给予 了中性 的配 置。
仓位方 面， 由 于2014 年 大 盘走势 前 后 变化 较大 ，本 基金的 仓位 情况 也相 应做 出了一 些调 整。
考虑 到2014 年 上半 年乃 至 全年整 体宏 观经 济环 境， 同时参 考资 金流 动性 、外 围市场 环境 等因 素，
本基金 整体 上仓 位前 高中 低后高 。 一季 度前 期， 本 基金的 仓位 较高 ； 一季 度 中后期 和二 季度 初期 ，
本基金 仓位 较低 ；二 季度 中后期 基金 仓位 出现 较大 幅度上 升。
由于符 合本 基金 投资 范围 的部分 成长 股、 消费 股 2014 年上 半年 走势 较好 ，本 基金在 2014 年
上半年 取得 了正 收益 ，与 业绩比 较基 准相 比取 得了 较大相 对收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.149 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 2.41% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-5.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年下 半年 ， 我 们 依旧关 注能 够持 续全 年的 投资品 种。 考虑 到各 家上 市公司 中报 披露
在即， 上市 公司 的半 年业 绩 将成为 影响 市场 信心 进而 影响 2014 年三 季度 乃至 下 半年股 价走 势的 重
要因素。结合 当前的经 济 情况以及居民 消费行为 的 变化，根据我 们的预期 ， 大部分消费 品龙头公
司都会延续一 直以来正 增 长，但是消费 板块内部 的 分化也在继续 加剧，企 业 业绩增长的 质量将有
较为显 著地 差别 ， 不 少企 业可能 出现 收入 增速 继续 放缓， 业绩 增速 下降 甚至 出现业 绩下 滑的 情况 。
消费品板块企 业不仅在 业 绩增速方面， 同时可能 在 估值方面都将 较以往出 现 更为明显的 分化。同
时，我 们还 将重 点关 注 2014 年下 半年 企业 的经 营情 况，这 可能 成为 2014 年 下 半年企 业基 本面 状
况以及 个股 走势 的重 要参 考。
从长远来看， 消费行业 仍 将显著受益于 中国经济 结 构转型、居民 消费升级 、 人口红利等大 背
景。随着中国 居民消费 升 级第一阶段的 结束，基 础 类消费品行业 的增长有 所 放缓，但是 在新的时
代背景下，受 益于居民 消 费进一步升级 的新兴消 费 板块将有较大 的增长空 间 。同时，消 费板块尤
其是供需相对 稳定的传 统 消费板块受整 体经济环 境 的影响将日益 显著，部 分 消费品行业 的周期波
动属性将较以 往明显。 而 从近两年的情 况看，消 费 品各个子行业 业绩增速 将 继续出现较 大分化，银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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消费行业的结 构化的投 资 机会还将持续 ，龙头企 业 的竞争优势和 新兴企业 的 增长能力将 越来越突
出。2014 年下 半年 ， 消费 品板块 龙头 企业 在业 绩确 定性的 驱动 下， 同时 结合 估值切 换， 不少 企 业
存在较 好的 投资 价值 ，同 时，新 兴消 费行 业方 心未 艾，还 有较 大成 长空 间。
随着互联网经 济的发展 ， 全球的整体经 济环境近 年 来变化显著， 居民的消 费 习惯和消费行 为
出现较大变化 ，关于消 费 板块的研究投 资也需要 不 断更新进步。 研究和挑 选 优质的消费 品个股尤
其是能够适应 新型的经 济 环境，在新的 市场条件 下 能够脱颖而出 并不断强 化 自身竞争优 势的消费
品企业一直是 本基金的 主 要工作。本基 金持续致 力 于挖掘并投资 于具有长 期 投资价值的 消费品企
业，力争为持 有人带来 长 期稳定的回报 。我们将 继 续把工作的重 心放在消 费 股的基本面 的研究和
持续跟踪，不 断对消费 板 块的各个子行 业进行比 较 ，力争尽可能 多地挖掘 出 符合消费行 业发展趋
势、基本面长 期向上的 行 业投资机会和 个股投资 机 会，充实本基 金备选库 和 投资库，力 争为投资
人带来 较好 的回 报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作 经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金基 金合同的 约 定，本基金（ 包括银华 消 费份额、银华 瑞吉份额 、 银华瑞祥份额 ）
不进行 收益 分配 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况
的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 20,910,878.08 9,322,459.00
结算备 付金 146,631.62 1,147,873.56
存出 保 证金 119,860.65 127,285.90
交易性 金融 资产 163,112,672.58 161,544,891.20
其中： 股票 投资 163,112,672.58 161,544,891.20
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - - 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 197,917.98 12,004,011.69
应收利 息 3,695.16 3,842.60
应收股 利 - -
应收申 购款 31,484.96 7,517.28
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 184,523,141.03 184,157,881.23
负债和所有者权益
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 5,356,414.44 -
应付赎 回款 265,697.69 88,427.29
应付管 理人 报酬 283,427.98 310,467.81
应付托 管费 49,599.93 54,331.86
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 221,320.59 619,475.63
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 216,125.66 59,542.11
负债合 计 6,392,586.29 1,132,244.70
所有者权益：
实收基 金 150,121,716.60 157,899,344.24
未分配 利润 28,008,838.14 25,126,292.29
所有者 权益 合计 178,130,554.74 183,025,636.53
负债和 所有 者权 益总 计 184,523,141.03 184,157,881.23
注：报 告截 止日2014 年 6 月 30 日 ，银 华消 费份 额净 值为人 民币1.149 元， 银 华瑞吉 份额 净值 为
人民 币1.034 元 ， 银华 瑞 祥份额 净值 为人 民 币1.178 元 ； 基 金份 额总 额为155,092,312.25 份 ， 其
中 银 华 消 费 份 额 为 122,415,189.25 份 ， 银 华 瑞 吉 份 额 为 6,535,424.00 份 ， 银 华 瑞 祥 份 额 为
26,141,699.00 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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项 目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6
月30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年
6 月 30 日
一、收入 7,374,581.53 17,467,790.33
1.利息 收入 114,502.05 63,767.65
其中： 存款 利息 收入 114,502.05 63,767.65
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -493,207.43 14,405,475.23
其中： 股票 投资 收益 -1,155,967.83 13,475,297.72
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 662,760.40 930,177.51
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
7,740,370.33 2,909,397.56
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 12,916.58 89,149.89
减： 二、费用 3,298,936.18 2,467,674.16
1．管 理人 报酬 1,785,539.63 1,243,458.34
2．托 管费 312,469.50 217,605.18
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 988,714.47 798,909.09
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 212,212.58 207,701.55
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
4,075,645.35 15,000,116.17
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
4,075,645.35 15,000,116.17
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
157,899,344.24 25,126,292.29 183,025,636.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 4,075,645.35 4,075,645.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-7,777,627.64 -1,193,099.50 -8,970,727.14
其中：1.基 金申 购款 5,170,932.78 976,491.29 6,147,424.07
2. 基金 赎回 款 -12,948,560.42 -2,169,590.79 -15,118,151.21
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
150,121,716.60 28,008,838.14 178,130,554.74
项目
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
153,632,289.42 -8,141,128.37 145,491,161.05
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 15,000,116.17 15,000,116.17
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-44,426,812.92 -1,826,888.27 -46,253,701.19
其中：1.基 金申 购款 52,071,271.59 5,018,869.35 57,090,140.94
2. 基金 赎回 款 -96,498,084.51 -6,845,757.62 -103,343,842.13
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
109,205,476.50 5,032,099.53 114,237,576.03
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期 所采 用的 会计政 策和 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 关 联方 关系
6.4.3.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化的 情况 。
6.4.3.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理 人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.4.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1月1 日至2013 年6 月30日 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
西南证券 28,287,147.93 4.38% 5,705,110.41 1.11%
东北证券 - - 50,654,599.06 9.89%
第一创业 - - 3,417,730.20 0.67%
6.4.4.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.4.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.4.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.4.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 25,753.03 4.38% 9,404.07 4.25%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证券 44,824.16 9.67% - -
西南证券 5,193.87 1.12% - -
第一创业 3,111.52 0.67% 3,111.52 1.24%
注：1 、 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算， 扣除 证券 公司 需承担 的费 用 （ 包括 但不 限于经 手费 、 证 管费
和证券 结算 风险 基金 等） 。
2、该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。
6.4.4.2 关 联方 报酬
6.4.4.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,785,539.63 1,243,458.34
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
120,350.73 281,712.10
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的2.00% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×2 .00% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起五个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人，若遇 法定节假
日、休 息日 ， 支 付日 期顺 延。
6.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
312,469.50 217,605.18
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.35% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .35% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送基
金托管费划付 指令，经 基 金托管人复核 后于次月 首 日起五 个工作 日内从基 金 财产中一次 性支付给
基金托 管人 ，若 遇法 定节 假日、 休息 日， 支付 日期 顺延。
6.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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银华瑞 吉 银华瑞 祥 银华消 费
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ） 持有 的基 金份 额
- - 20,000,800.00
期初持 有的 基金 份额
- - 20,413,709.69
期间申 购/ 买 入总 份额 - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - 251,382.46
减 ： 期 间 赎 回/ 卖 出 总
份额
- - -
期末持 有的 基金 份额 - - 20,665,092.15
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 13.32%
项目
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年6 月30 日
银华瑞 吉 银华瑞 祥 银华消 费
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ） 持有 的基 金份 额
- - 20,000,800.00
期初持 有的 基 金 份额
- - 20,084,927.48
期间申 购/ 买 入总 份额 - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - 328,782.21
减 ： 期 间 赎 回/ 卖 出 总
份额
- - -
期末持 有的 基金 份额 - - 20,413,709.69
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 27.57%
注：报告期内 基金管理 人 未持有银华瑞 吉、银华 瑞 祥份额。基金 管理人持 有 的本基金份 额的交易
费用按 市场 公开 的交 易费 率计算 并支 付。 对于 分级 基金， 比例 的分 母采 用各 自级别 的份 额。
6.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本基金除 基金管理 人 之外的其他关 联方于本 报 告期末及上年 度末均未 持 有银华瑞吉 、银华瑞
祥、银 华消 费基 金份 额。
6.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
建设银行 20,910,878.08 108,302.29 14,482,633.02 59,253.76
6.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.4.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.5 期 末（ 2014 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600703
三安
光电
2014 年1
月30 日
2015 年
1 月 28
日
非公开
发行流
通受限
21.80 22.46 150,688 3,284,998.40 3,384,452.48 -
002353
杰瑞
股份
2014 年2
月14 日
2015 年
2 月 17
日
非公开
发行流
通受限
69.98 40.25 65,679 3,064,144.28 2,643,579.75 -
注：杰 瑞股 份 于 2014 年 6 月 9 日除 权除 息， 向 2014 年 6 月 6 日收 市后 在册 股东 每 10 股派 2.5
元人民 币（ 含税 ） ； 同时 ， 以资本 公积 金向 股东 每 10 股转增 5 股 。除 权除 息后 非公开 增发 部分 股
票成本 价格 为46.65 元。
6.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通 受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.6 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 163,112,672.58 88.40
其中： 股票 163,112,672.58 88.40
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,057,509.70 11.41
7 其他各 项资 产 352,958.75 0.19
8 合计 184,523,141.03 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 113,760,913.08 63.86
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 5,664,000.00 3.18
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
22,275,755.13 12.51
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 10,575,937.02 5.94
M
科学研 究和 技术 服务 业 - - 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 21 页 共 31 页
N
水利、 环境 和公 共 设 施管 理业 10,836,067.35 6.08
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 163,112,672.58 91.57
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600343 航天动 力 594,216 7,184,071.44 4.03
2 000625 长安汽 车 520,000 6,401,200.00 3.59
3 300059 东方财 富 511,891 6,158,048.73 3.46
4 002382 蓝帆股 份 299,939 6,007,778.17 3.37
5 300104 乐视网 136,065 5,973,253.50 3.35
6 300024 机器人 198,000 5,821,200.00 3.27
7 600372 中航电 子 255,600 5,794,452.00 3.25
8 600879 航天电 子 482,936 5,688,986.08 3.19
9 002081 金 螳 螂 400,000 5,664,000.00 3.18
10 600138 中青旅 258,255 5,624,793.90 3.16
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000895 双汇发 展 10,703,794.55 5.85
2 600571 信雅达 10,456,721.90 5.71
3 300024 机器人 10,293,234.30 5.62
4 002230 科大讯 飞 10,258,217.33 5.60
5 000826 桑德环 境 10,120,743.89 5.53 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 22 页 共 31 页
6 300177 中海达 9,902,474.34 5.41
7 002242 九阳股 份 6,846,889.86 3.74
8 603000 人民网 6,617,885.72 3.62
9 000049 德赛电 池 6,010,249.51 3.28
10 600305 恒顺醋 业 5,774,093.42 3.15
11 601601 中国太 保 5,508,014.00 3.01
12 002344 海宁皮 城 5,467,501.46 2.99
13 000651 格力电 器 5,448,603.00 2.98
14 600060 海信电 器 5,416,088.00 2.96
15 000888 峨眉山 Ａ 5,396,068.47 2.95
16 300137 先河环 保 5,380,170.69 2.94
17 000521 美菱电 器 5,363,633.40 2.93
18 600030 中信证 券 5,348,608.00 2.92
19 600624 复旦复 华 5,332,195.02 2.91
20 002507 涪陵榨 菜 5,322,981.60 2.91
21 002410 广联达 5,314,877.17 2.90
22 002024 苏宁云 商 5,270,382.00 2.88
23 002439 启明星 辰 5,265,074.08 2.88
24 300005 探路者 5,257,995.65 2.87
25 600343 航天动 力 5,248,821.28 2.87
26 000739 普洛药 业 5,236,636.64 2.86
27 300353 东土科 技 5,229,555.68 2.86
28 600372 中航电 子 5,214,254.68 2.85
29 600535 天士力 5,196,596.85 2.84
30 000906 物产中 拓 5,178,993.70 2.83
31 300070 碧水源 5,157,313.50 2.82
32 002004 华邦颖 泰 5,156,999.00 2.82
33 000538 云南白 药 5,156,335.25 2.82
34 600879 航天电 子 5,135,170.90 2.81
35 000726 鲁
泰Ａ 5,132,671.64 2.80
36 300101 振芯科 技 5,118,915.09 2.80
37 002382 蓝帆股 份 5,075,066.80 2.77
38 002550 千红制 药 5,059,566.58 2.76
39 300337 银邦股 份 5,018,905.54 2.74
40 600588 用友软 件 5,014,029.05 2.74
41 002273 水晶光 电 5,008,169.61 2.74 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 23 页 共 31 页
42 002081 金 螳 螂 4,939,955.50 2.70
43 300045 华力创 通 4,915,842.00 2.69
44 000625 长安汽 车 4,914,000.00 2.68
45 000547 闽福发 Ａ 4,896,000.00 2.68
46 300252 金信诺 4,878,024.40 2.67
47 002326 永太科 技 4,811,209.80 2.63
48 002241 歌尔声 学 4,762,015.38 2.60
49 600584 长电科 技 4,725,571.39 2.58
50 300315 掌趣科 技 4,705,439.70 2.57
51 002008 大族激 光 4,592,486.12 2.51
52 601318 中国平 安 4,563,833.20 2.49
53 002249 大洋电 机 4,420,484.20 2.42
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300177 中海达 11,107,075.26 6.07
2 300024 机器人 10,873,577.39 5.94
3 002242 九阳股 份 10,257,086.76 5.60
4 000826 桑德环 境 9,975,894.10 5.45
5 600571 信雅达 9,687,338.82 5.29
6 000895 双汇发 展 9,606,845.71 5.25
7 601318 中国平 安 9,568,715.86 5.23
8 002230 科大讯 飞 9,290,262.40 5.08
9 002344 海宁皮 城 9,226,074.36 5.04
10 300212 易华录 7,685,058.65 4.20
11 600109 国金证 券 6,934,778.20 3.79
12 002437 誉衡药 业 6,853,737.31 3.74
13 002390 信邦制 药 6,639,433.38 3.63
14 600305 恒顺醋 业 6,513,766.85 3.56
15 300137 先河环 保 6,458,035.06 3.53
16 002041 登海种 业 5,854,651.26 3.20
17 300058 蓝色光 标 5,567,270.62 3.04
18 000906 物产中 拓 5,524,056.82 3.02
19 000998 隆平高 科 5,493,309.89 3.00 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 24 页 共 31 页
20 000860 顺鑫农 业 5,394,869.54 2.95
21 300090 盛运股 份 5,346,989.65 2.92
22 603000 人民网 5,320,039.73 2.91
23 601601 中国太 保 5,290,692.40 2.89
24 600584 长电科 技 5,266,944.14 2.88
25 600060 海信电 器 5,263,093.50 2.88
26 002439 启明星 辰 5,243,480.20 2.86
27 000726 鲁
泰Ａ 5,138,602.70 2.81
28 000049 德赛电 池 5,138,472.24 2.81
29 000651 格力电 器 5,128,952.52 2.80
30 002410 广联达 5,086,405.85 2.78
31 000538 云南白 药 5,067,247.41 2.77
32 000848 承德露 露 5,043,004.80 2.76
33 600030 中信证 券 4,988,148.60 2.73
34 300337 银邦股 份 4,975,925.89 2.72
35 600703 三安光 电 4,924,327.87 2.69
36 002273 水晶光 电 4,904,232.89 2.68
37 600535 天士力 4,839,362.55 2.64
38 002004 华邦颖 泰 4,827,873.58 2.64
39 000547 闽福发 Ａ 4,777,657.08 2.61
40 002508 老板电 器 4,616,973.40 2.52
41 002024 苏宁云 商 4,589,200.00 2.51
42 601633 长城汽 车 4,547,425.60 2.48
43 002326 永太科 技 4,542,372.93 2.48
44 600624 复旦复 华 4,527,098.44 2.47
45 000521 美菱电 器 4,513,373.33 2.47
46 300045 华力创 通 4,459,783.11 2.44
47 002249 大洋电 机 4,442,444.08 2.43
48 300146 汤臣倍 健 4,305,785.35 2.35
49 300315 掌趣科 技 4,270,397.00 2.33
50 300353 东土科 技 4,267,936.38 2.33
51 600066 宇通客 车 4,267,793.80 2.33
52 600588 用友软 件 4,130,125.34 2.26
53 300070 碧水源 4,098,112.97 2.24
54 002385 大北农 4,037,510.43 2.21
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 25 页 共 31 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 323,335,405.63
卖出股 票收 入（ 成交 ）总额 328,352,026.75
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 26 页 共 31 页
1 存出保 证金 119,860.65
2 应收证 券清 算款 197,917.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,695.16
5 应收申 购款 31,484.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 352,958.75
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份 额
比例
银华瑞吉 144 45,384.89 2,340,242.00 35.81% 4,195,182.00 64.19%
银华瑞祥 214 122,157.47 22,296,041.00 85.29% 3,845,658.00 14.71%
银华消费 1,895 64,599.04 96,351,270.76 78.71% 26,063,918.49 21.29%
合计
2,253 68,838.13 120,987,553.76 78.01% 34,104,758.49 21.99%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，对于 合 计数，比例 的分母采
用下属 分级 基金 份额 的合 计数。
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
银华瑞吉
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 27 页 共 31 页
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 齐鲁证 券有 限公 司客 户信 用交易 担
保证券 账户
1,869,439.00 28.60%
2 中国石 油化 工集 团公 司企 业年金 计
划－中 国工 商银 行股 份有 限公司
971,554.00 14.87%
3 河南中 烟工 业有 限责 任公 司企业 年
金计划 －中 国银 行
720,909.00 11.03%
4 白志伟 654,226.00 10.01%
5 中国人 寿保 险 （集 团 ） 公 司企业 年金
计划－ 中国 农业 银行 股份 有限公 司
647,779.00 9.91%
6 华泰证 券股 份有 限公 司客 户信用 交
易担保 证券 账户
272,117.00 4.16%
7 王沛芸 194,400.00 2.97%
8 张壹 190,000.00 2.91%
9 张亚琴 95,900.00 1.47%
10 李伟 87,395.00 1.34%
银华瑞祥
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 河南中烟工业有限责任公司企业年金计划
－中国银行
4,080,939.00 15.61%
2 招商银行股份有限公司企业年金计划－招
商银行股份有限公司
3,974,536.00 15.20%
3 中国石油化工集团公司企业年金计划－中
国工商银行股份有限公司
3,886,216.00 14.87%
4 新疆电力公司企业年金计划－交通银行股
份有限公司
3,830,648.00 14.65%
5 中国人寿保险（集团）公司企业年金计划
－中国农业银行股份有限公司
3,679,116.00 14.07%
6 中国烟草总公司山东省公司企业年金计划
－中国建设银行股份有限公司
2,844,586.00 10.88%
7 中国银河证券股份有限公司客户信用交易
担保证券账户
853,700.00 3.27%
8 金磊 462,500.00 1.77%
9 林家宏 282,600.00 1.08%
10 华泰证券股份有限公司客户信用交易担保
证券账户
247,400.00 0.95%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金管 理人 的从 业人 员未 持有本 基金 。
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
第 28 页 共 31 页
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华瑞吉 银华瑞祥 银华消费
基金合 同生 效日 （2011 年9 月 28 日 ）
基金份 额总 额
- - 508,705,414.04
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,645,205.00 26,580,823.00 127,916,648.95
本报告 期基 金总 申购 份额
- - 5,343,043.98
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
- - 13,376,079.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少
以"-" 填列 ）
-109,781.00 -439,124.00 2,531,575.98
本报告 期期 末基 金份 额总 额
6,535,424.00 26,141,699.00 122,415,189.25
注：拆 分变 动份 额含 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 和基 金份 额折 算后 的调整 份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建 设 银行 投资 托管业 务部 总经
理助理 职务 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内， 本基 金未 变更 为其提 供审 计服 务的 会计 事务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票
成交总 额
的比例
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例
民生证券有限责任公司 2 218,809,036.63 33.91% 199,203.67 33.91% -
长城证券有限责任公司 3 131,087,404.04 20.31% 119,342.27 20.31% -
海通证券股份有限公司 2 77,398,203.52 11.99% 70,463.80 11.99% -
长江证券股份有限公司 2 48,315,800.75 7.49% 43,987.61 7.49% -
上海证券有限责任公司 1 40,293,372.49 6.24% 36,683.46 6.24% -
安信证券股份有限公司 3 39,801,880.83 6.17% 36,235.68 6.17% -
西南证券股份有限公司 1 28,287,147.93 4.38% 25,753.03 4.38% -
国金证券股份有限公司 2 28,243,293.97 4.38% 25,712.95 4.38% -
中信证券股份有限公司 3 12,500,991.31 1.94% 11,380.65 1.94% -
中信建投证券股份有限公司 1 5,529,362.77 0.86% 5,033.96 0.86% -
华安证券有限责任公司 1 5,332,195.02 0.83% 4,854.39 0.83% -
申银万国证券股份有限公司 1 5,014,029.05 0.78% 4,564.76 0.78% -
德邦证券有限责任公司 1 4,725,571.39 0.73% 4,301.87 0.73% -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
第一创业证券股份有限公司 2 - - - - - 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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方正证券股份有限公司 1 - - - - -
东北证券股份有限公司 3 - - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
平安证券有 限责任公司 2 - - - - -
江海证券有限公司 2 - - - - -
华泰证券股份有限公司 3 - - - - -
光大证券股份有限公司 2 - - - - -
东兴证券股份有限公司 2 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - -
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
广州证券有限责任公司 1 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
首创证券有限责任公司 2 - - - - -
红塔证券股份有限公司 2 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - 撤销 1 个交
易单元
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
华宝证券有限责任公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 3 - - - - -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
西部证券股份有限公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 2 - - - - -
日信证券有限责任公司 1 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
财富里昂证券有限公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告 摘要
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华福证券有限 责任公司 1 - - - - -
开源证券有限责任公司 2 - - - - -
太平洋证券股份有限公司 2 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证 券 投资的 情况
注：本 基金 本报 告期 未通 过交易 单元 进行 债券 交易 、债券 回购 交易 及权 证交 易。
银华基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
