银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 1 页 共 49 页
银 华 消 费 主题 分 级 股 票型 证 券 投 资基 金
2014 年 半年 度 报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 2 页 共 49 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 3 页 共 49 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务 会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 40
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 41 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 4 页 共 49 页
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 41
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 41
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 42
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 43
§9 开放式基金 份额变动 ......................................................................................................................... 43
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托 管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 43
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 44
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 44
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 44
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 46
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 48
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 48
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 48
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 49
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 5 页 共 49 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华消 费主 题分 级股 票型 证券投 资基 金
基金简 称 银华消 费分 级股票
场内简 称 银华消 费
基金主 代码 161818
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月28 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 155,092,312.25 份
基金合 同存 续期 不定期
基 金 份 额 上 市 的 证 券 交 易
所
深圳证 券交 易所
上市日 期 2011 年10 月 17 日
下属分 级基 金的 基金 简称 银华瑞 吉 银华瑞 祥 银华消 费
下属分 级基 金的 交易 代码 150047 150048 161818
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 份
额总额
6,535,424.00 份 26,141,699.00 份 122,415,189.25 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于大 消费 行业中 具有 持续 增长 潜力 的优质 上市 公司 ， 以分
享中国 经济 增长 与结 构转 型带来 的投 资机 会 ， 追 求 超越业 绩比 较基 准的 投
资回报 ，力 争实 现基 金资 产的中 长期 稳定 增值 。
投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中 ， 将 优先 考虑 对于 股 票类资 产的 配置 ， 在采
取精选 策略 构造 股票 组合 的基础 上 ， 将 剩余 资产 配 置于固 定收 益类 和现 金
类等大 类资 产上 。
本基金 为股 票型 基金 ， 基 金的投 资组 合比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产的 比
例为 60%-95% ，其 中投 资 于大消 费行 业上 市公 司股 票的资 产不 低于 股票 资
产的 80% ； 权 证投 资比 例范 围为基 金资 产净 值 的0-3%； 现 金或 到期 日在 一
年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 中证内 地消 费主 题指 数收 益率×80%+ 中国 债券 总指 数收益 率 × 20% 。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征。 作为 行业 基
金， 在 享受 消费 行业 收益 的同时 ， 也 必须 承担 单一 行业带 来的 风险 。 从 本
基金所 分离 的两 类基 金份 额来看 ， 银华 瑞吉 份额 具 有低风 险 、 收 益相 对稳
定的特 征； 银华 瑞 祥 份额 具有高 风险 、高 预期 收益 的特征 。
下 属 三 级 基 金 的 风
险收益 特征
低风险 、收 益相 对稳 定。 高风险 、 高预 期收 益。 较高风 险、 较高 预期
收益。
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 6 页 共 49 页
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地 址 广东省深圳市深南大道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院1 号 楼长 安兴 融中 心
邮政编 码 100738 100033
法定代 表人 王珠林 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报 》
登载基金半年度报告正文的管 理 人 互 联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -3,664,724.98
本期利 润 4,075,645.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0256
本期加 权平 均净 值利 润率 2.27%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.41%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 16,386,041.89 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 7 页 共 49 页
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1057
期末基 金资 产净 值 178,130,554.74
期末基 金份 额净 值 1.149
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 18.73%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.03% 0.96% 0.72% 0.68% 4.31% 0.28%
过去三 个月 6.09% 0.98% 0.82% 0.79% 5.27% 0.19%
过去六 个月 2.41% 1.21% -5.01% 0.98% 7.42% 0.23%
过去一 年 13.50% 1.36% 4.65% 1.03% 8.85% 0.33%
自基金 合同
生效起 至今
18.73% 1.20% -5.94% 1.02% 24.67% 0.18%
注：本基金主 要投资于 大 消费行业中的 优质上市 公 司，考虑本基 金正常状 态 之下的股票 资产投资
比例，本基金 选择市场 代 表性较好、具 备较好公 信 力的中证内地 消费主题 指 数收益率×80%+中国
债券总 指数 收益 率 × 20% 作 为本基 金的 业绩 比较 基准 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 8 页 共 49 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同的规定 ， 本基金自基金 合同生效 起 六个月为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项
投资比例已达 到基金合 同 的规定：股票 资产占基 金 资产的比例 为 60%-95%， 其中投资于大 消费行
业上市 公司 股票 的资 产不 低于股 票资 产 的 80% ；权 证投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 0-3% ；现 金
或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 9 页 共 49 页
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2014 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着40 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选股票型 证券投资 基 金、银华优质 增长股票 型 证券投资基 金、银华
富裕主题股票 型证券投 资 基金、银华领 先策略股 票 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金和银华活钱 宝货币市 场 基金。同时， 本基金管 理 人管理着多个 全国社保 基 金、企业年 金和特定
客户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
马君女 士
本基金 的
基金经 理
2013 年12
月16 日
-
5.5
年
硕士学 位。2008 年9 月至2009
年3 月 任职 大成 基金 管理 有限公
司助理 金融 工程 师。2009 年3
月加盟 银华 基金 管理 有限 公司，
曾担任 研究 员、 基金 经理 助理职
务， 自2012 年9 月4 日 起 担任
银华中 证内 地资 源主 题指 数分
级证券 投资 基金 基金 经理 。 具有
从业资 格。 国籍 ：中 国。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 10 页 共 49 页
周思聪 女
士
本基金 的
基金经 理
2014 年1
月13 日
-
5.5
年
硕士学 位。 2008 年7 月加 入银华
基金管 理有 限公 司， 历任 行业研
究员、 行业 研究 组长 及基 金经理
助理职 务。 具有 证券 从业 资格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 消费 主题 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 11 页 共 49 页
当日成 交量 的 5% 的 情况 有9 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 ，宏 观经 济 环境整 体上 延续 了去 年四 季度以 来的 平淡 的状 态， 整体较 为低 迷，
一季度部分宏 观经济 数 据 低于市场预期 ，引发市 场 悲观情绪，二 季度后期 ， 部分经济指 标有所企
稳，宏观经济 出现微弱 的 复苏迹象。资 金方面， 国 内流动性较去 年年底的 紧 张情况有所 缓解，但
是资金的整体 流动性不 算 充裕，未见到 大量新增 资 金进入市场的 迹象。公 司 业绩方面， 总结各家
上市公司年报 、一季报 可 以看出，Ａ股 不少上市 公 司的收入和利 润增速都 较 去年继续降 低，部分
市场预期较高 的上市公 司 出现了业绩低 于预期的 情 况。尤为明显 的是今年 不 少上市公司 收入增速
放缓， 引发市 场对于部 分 企业长期成长 性的担忧 ， 不少传统白马 股估值下 移 迹象明显。 外围环境
方面，2014 年上半 年外围 环境整体来说 相对平稳 ， 欧洲的放松政 策部分程 度 上可以缓解美 国 QE
退出对全球流 动性的影 响 。综上各种原 因，尽管 基 本面并未出现 继续恶化 的 情况，但是 也缺乏亮
点，大 盘指 数走 势较 弱， 出现了 下跌 。
同期的 创业 板指 数虽 然一 度出现 较大 幅度 调整 ， 但 是依旧 延续 了2013 年以 来 的强势 ， 创 出了
历史新高。创 业板指数 在 一季度前期和 二季度后 期 出现较大幅度 上涨，指 数 取得了正收 益，并且
相对大盘指数 获得较大 超 额收益。板块 方面，互 联 网、电子、计 算机、传 媒 、餐饮旅游 、医疗服
务等新 兴消 费行 业 在2014 年上半 年普 遍跑 赢大 盘， 而传统 医药 、 商 业零 售等 传统消 费 板 块整 体上
跑输市 场。
本基金通过对 今年全年 市 场投资逻辑主 线的预判 ， 加之自下而上 在个股精 选 方面的判断， 于
一季度 初和 二季 度初 完成 了本年 度的 两次 基金 的调 仓。 对 于2014 年 上半 年基 本面有 望向 好的 餐 饮
旅游、 医疗 服务 、 文 化传 媒、 互 联网 、 电 子、 计 算 机、 军 工板 块给 予较 高的 配置； 对于2014 年上
半年基 本面 略显 平淡 的食 品饮料 、传 统医 药、 商业 零售、 纺织 服装 板块 给予 了中性 的配 置。
仓位方 面， 由 于2014 年 大 盘走势 前后 变化 较大 ，本 基金的 仓位 情况 也相 应做 出了一 些调 整。
考虑 到2014 年 上半 年乃 至 全年整 体宏 观经 济环 境， 同时参 考资 金流 动性 、 外 围市场 环境 等因 素，
本基金 整体 上仓 位前 高中 低后高 。 一季 度前 期， 本 基金的 仓位 较高 ； 一季 度 中后期 和二 季度 初期 ，
本基金 仓位 较低 ；二 季度 中后期 基金 仓位 出现 较大 幅度上 升。
由于符 合本 基金 投资 范围 的部分 成长 股、 消费 股 2014 年上 半年 走势 较好 ，本 基金在 2014 年
上半年 取得 了正 收益 ，与 业绩比 较基 准相 比取 得了 较大相 对收 益。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 12 页 共 49 页
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.149 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 2.41% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-5.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年下 半年 ， 我 们 依旧关 注能 够持 续全 年的 投资品 种。 考虑 到各 家上 市公司 中报 披露
在即， 上市 公司 的半 年业 绩 将成为 影响 市场 信心 进而 影响 2014 年三 季度 乃至 下 半年股 价走 势的 重
要因素。结合 当前的经 济 情况以及居民 消费行为 的 变化，根据我 们的预期 ， 大部分消费 品龙头公
司都会延续一 直以来正 增 长，但是消费 板块内部 的 分化也在继续 加剧，企 业 业绩增长的 质量将有
较为显 著地 差别 ， 不 少企 业可能 出现 收入 增速 继续 放缓， 业绩 增速 下降 甚至 出现业 绩下 滑的 情况 。
消费品板块企 业不仅在 业 绩增速方面， 同时可能 在 估值方面都将 较以往出 现 更为明显的 分化。同
时，我 们还 将重 点关 注 2014 年下 半年 企业 的经 营情 况，这 可能 成为 2014 年 下 半年企 业基 本面 状
况以及 个股 走势 的重 要参 考。
从长远来看， 消费行业 仍 将显著受益于 中国经济 结 构转型、居民 消费升级 、 人口红利等大 背
景。随着中国 居民消费 升 级第一阶段的 结束，基 础 类消费品行业 的增长有 所 放缓，但是 在新的时
代背景下，受 益于居民 消 费进一步升级 的新兴消 费 板块将有较大 的增长空 间 。同时，消 费板块尤
其是供需相对 稳定的传 统 消费板块受整 体经济环 境 的影响将日益 显著，部 分 消费品行业 的周期波
动属性将较以 往明显。 而 从近两年的情 况看，消 费 品各个子行业 业绩增速 将 继续出现较 大分化，
消费行业的结 构化的投 资 机会还将持续 ，龙头企 业 的竞争优势和 新兴企业 的 增长能力将 越来越突
出。2014 年下 半年 ， 消费 品板块 龙头 企业 在业 绩确 定性的 驱动 下， 同时 结合 估值切 换， 不少 企 业
存在较 好的 投资 价值 ，同 时，新 兴消 费行 业方 心未 艾，还 有较 大成 长空 间。
随着互联网经 济的发展 ， 全球的整体经 济环境近 年 来变化显著， 居民的消 费 习惯和消费行 为
出现较大变化 ，关于消 费 板块的研究投 资也需要 不 断更新进步。 研究和挑 选 优质的消费 品个股尤
其是能够适应 新型的经 济 环境，在新的 市场条件 下 能够脱颖而出 并不断强 化 自身竞争优 势的消费
品企业一直是 本基 金的 主 要工作。本基 金持续致 力 于挖掘并投资 于具有长 期 投资价值的 消费品企
业，力争为持 有人带来 长 期稳定的回报 。我们将 继 续把工作的重 心放在消 费 股的基本面 的研究和
持续跟踪，不 断对消费 板 块的各个子行 业进行比 较 ，力争尽可能 多地挖掘 出 符合消费行 业发展趋
势、基本面长 期向上的 行 业投资机会和 个股投资 机 会，充实本基 金备选库 和 投资库，力 争为投资
人带来 较好 的回 报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 13 页 共 49 页
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由 基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基金基 金合同的 约 定，本基金（ 包括银华 消 费份额、银华 瑞吉份额 、 银华瑞祥份额 ）
不进行 收益 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 14 页 共 49 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 20,910,878.08 9,322,459.00
结算备 付金
146,631.62 1,147,873.56
存出保 证金
119,860.65 127,285.90
交易性 金融 资产 6.4.7.2 163,112,672.58 161,544,891.20
其中： 股票 投资
163,112,672.58 161,544,891.20
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
197,917.98 12,004,011.69
应收利 息 6.4.7.5 3,695.16 3,842.60
应收股 利
- -
应收申 购款
31,484.96 7,517.28
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
184,523,141.03 184,157,881.23
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
5,356,414.44 -
应付赎 回款
265,697.69 88,427.29
应付管 理人 报酬
283,427.98 310,467.81
应付托 管费
49,599.93 54,331.86
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 221,320.59 619,475.63
应交税 费
- -
应付利 息
- - 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 15 页 共 49 页
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 216,125.66 59,542.11
负债合 计
6,392,586.29 1,132,244.70
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 150,121,716.60 157,899,344.24
未分配 利润 6.4.7.10 28,008,838.14 25,126,292.29
所有者 权益 合计
178,130,554.74 183,025,636.53
负债和 所有 者权 益总 计
184,523,141.03 184,157,881.23
注：报 告截 止日2014 年 6 月 30 日 ，银 华消 费份 额净 值为人 民币1.149 元， 银 华瑞吉 份额 净值 为
人民 币1.034 元 ， 银华 瑞 祥份额 净值 为人 民 币1.178 元 ； 基 金份 额总 额为155,092,312.25 份 ， 其
中 银 华 消 费 份 额 为 122,415,189.25 份 ， 银 华 瑞 吉 份 额 为 6,535,424.00 份 ， 银 华 瑞 祥 份 额 为
26,141,699.00 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
7,374,581.53 17,467,790.33
1.利息 收入
114,502.05 63,767.65
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 114,502.05 63,767.65
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-493,207.43 14,405,475.23
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -1,155,967.83 13,475,297.72
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 662,760.40 930,177.51
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 7,740,370.33 2,909,397.56
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 12,916.58 89,149.89
减： 二、费用
3,298,936.18 2,467,674.16 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 16 页 共 49 页
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,785,539.63 1,243,458.34
2．托 管费 6.4.10.2.2 312,469.50 217,605.18
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 988,714.47 798,909.09
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 212,212.58 207,701.55
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
4,075,645.35 15,000,116.17
减：所 得税 费用
- -
四、 净利 润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
4,075,645.35 15,000,116.17
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 消费 主题 分级股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
157,899,344.24 25,126,292.29 183,025,636.53
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 4,075,645.35 4,075,645.35
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-7,777,627.64 -1,193,099.50 -8,970,727.14
其中：1.基 金申 购款 5,170,932.78 976,491.29 6,147,424.07
2. 基金 赎回 款 -12,948,560.42 -2,169,590.79 -15,118,151.21
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
150,121,716.60 28,008,838.14 178,130,554.74
项目
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 17 页 共 49 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
153,632,289.42 -8,141,128.37 145,491,161.05
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 15,000,116.17 15,000,116.17
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-44,426,812.92 -1,826,888.27 -46,253,701.19
其中：1.基 金申 购款 52,071,271.59 5,018,869.35 57,090,140.94
2. 基金 赎回 款 -96,498,084.51 -6,845,757.62 -103,343,842.13
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
109,205,476.50 5,032,099.53 114,237,576.03
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华消费主题 分级股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会（以下简称 “中国证监 会” ） 证监许可[2011]1205 号文《关于 核准银华消 费主题分级股 票型证
券投资 基金 募集 的批 复》 的核准 ， 由 银华 基金 管理 有限公 司 于 2011 年9 月5 日至 2011 年 9 月 22
日 向 社 会 公 开 募 集 ， 募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2011) 验字第
60468687_A07 号验 资报 告 后， 向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。 基 金合 同于2011 年9 月28 日生
效。本基金为 契约型开 放 式，存续期限 不定。设 立 时募集的扣除 认购费后 的 实收基金（ 本金）为
人民币 508,574,296.68 元 ，其中 场外 募集 的有 效净 认购金 额为 人民 币 413,454,296.68 元 ，场 内
募集的 有效 净认 购金 额为 人民 币 95,120,000.00 元 。 在募 集期 间产 生的 利息 为人民 币 131,117.36
元， 以上 实收 基金 （ 本息 ） 合 计为 人民 币508,705,414.04 元 ， 折 合508,705,414.04 份基 金份 额。银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 18 页 共 49 页
本基金 的基 金管 理人 为银 华基金 管理 有限 公司 ， 注 册 登记机 构为 中国 证券 登记 结算有 限责 任公 司，
基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
本基金的基金 份额包括 银 华消费之基础 份额（简 称 “银华消费份 额” ） 、银华 消费之稳健收 益
类份额 （简 称“ 银华 瑞吉 份额” ）与 银华 消费 之积 极 收益类 份额 （简 称“ 银华 瑞祥份 额” ） 。其 中，
银华瑞 吉份 额、 银华 瑞祥 份额的 基金 份额 配比 始终 保持 1:4 的 比例 不变 。
在银华瑞吉份 额、银华 消 费份额存续期 内的每个 会 计年度（除基 金合同生 效 日所在会计年 度
外）第一个工 作日，本 基 金将根据基金 合同的规 定 进行基金的定 期份额折 算 。银华瑞吉 份额和银
华消费份额按 照基金合 同 规定的净值计 算规则进 行 净值计算，对 银华瑞吉 份 额的应得收 益进行定
期份额 折算 ，每 5 份 银华 消费份 额将 按 1 份银 华瑞 吉份额 获 得 约定 应得 收益 的新增 折算 份额 。 在
基金份 额折 算前 与折 算后 ，银华 瑞吉 份额 和银 华瑞 祥份额 的份 额配 比保 持 1:4 的比 例。 对于 银华
瑞吉份 额期 末的 约定 应得 收益， 即银 华瑞 吉份 额每 个会计 年 度 12 月 31 日 份 额净值 超 出 1.000 元
部分，将折算 为场内银 华 消费份额分配 给银华瑞 吉 份额持有人。 银华消费 份 额持有人持 有的每 5
份银华 消费 份额 将 按 1 份 银华瑞 吉份 额获 得新 增银 华消费 份额 的分 配。 持有 场外银 华消 费份 额 的
基金份额持有 人将按前 述 折算方式获得 新增场外 银 华消费份额的 分配；持 有 场内银华消 费份额的
基金份额持有 人将按前 述 折算方式获得 新增场内 银 华消费 份额的 分配。经 过 上述份额折 算，银华
瑞吉份额和银 华消费份 额 的基金份额净 值将相应 调 整。每个会计 年度第一 个 工作日为基 金份额折
算基准 日， 本基 金将 对银 华瑞吉 份额 和银 华消 费份 额进行 应得 收益 的 定 期份 额折算 。
除以上 定期 份额 折算 外， 本基金 还将 在银 华消 费份 额的基 金份 额净 值小 于等 于 0.350 元时进
行不定 期份 额折 算。 当银 华消费 份额 的基 金份 额净 值小于 等 于 0.350 元 后， 本基金 将分 别对 银 华
瑞吉份额、银 华瑞祥份 额 和银华消费份 额进行份 额 折算，份额折 算后本基 金 将确保银华 瑞吉份额
和银华瑞祥份 额的比例 为 1:4，份额折 算后银华 消费 份额、银华瑞 吉份额和 银 华瑞祥份额的 基金
份额净 值均 调整 为1.000 元。
银华消费份额 设置单独 的 基金代码，只 可以进行 场 内与场外的申 购和赎回 ， 但不上市交易 。
银华瑞吉份额 与银华瑞 祥 份额交易代码 不同，只 可 在深圳证券交 易所上市 交 易，不可单 独进行申
购或赎回。投 资人可在 场 外申购和赎回 银华消费 份 额。场外申购 的银华消 费 份额不进行 分拆，投
资人可将其持 有的场外 银 华消费份额跨 系统转托 管 至场内并申请 将其分拆 成 银华瑞吉份 额和银华
瑞祥份 额后 上市 交易 。投 资人可 按 1:4 的 配比 将其 持有的 银华 瑞吉 份额 和银 华瑞祥 份额 合并 为 银
华消费 份额 后赎 回。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包含中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 19 页 共 49 页
及法律 法规 和中 国证 监会 允许基 金 投 资的 其他 金融 工具 （ 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定） 。 本 基
金为股票型基 金，基金 的 投资组合比例 为：股票 资 产占基金资产 的比例 为 60%-95% ，其 中投资 于
大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的 80% ；权证投资比例范围为基金资产净值的
0-3% ； 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的5% 。 如 法律 法规 和
监管机构 以后 允许基金 投 资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投 资范围。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中证 内地 消费 主题 指数 收益率 ×80%+ 中 国债 券总 指数收 益率 ×20 % 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号《 半 年度报 告的 内容与格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2014 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本 报告 期 所采 用的 会计政 策和 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一 期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 20 页 共 49 页
6.4.6 税项
7.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花 税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
7.4.6.2 营业 税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
7.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关 于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]107 号文《 关于股息红利有 关个人所 得税政策的补 充
通知》 的规 定， 自 2005 年 6 月 13 日 起， 对证 券投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所 得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 21 页 共 49 页
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定， 股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ，自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 20,910,878.08
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 20,910,878.08
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 147,958,242.33 163,112,672.58 15,154,430.25
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 147,958,242.33 163,112,672.58 15,154,430.25
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 22 页 共 49 页
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
注：本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产余 额。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,574.37
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 66.16
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.63
其他 54.00
合计 3,695.16
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末无 其他资 产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位 ： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 221,320.59
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 221,320.59
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 758.45
其他 14,533.23
预提费 用 200,833.98 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 23 页 共 49 页
合计 216,125.66
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 161,142,676.95 157,899,344.24
本期申 购 1,309.45 1,283.32
本期赎 回( 以"-" 号填列) -139,603.57 -136,818.00
2014 年 1 月 2 日 基金 拆 分/ 份额
折算前
161,004,382.83 157,763,809.56
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 1,982,670.98 -
本期申 购 5,341,734.53 5,169,649.46
本期赎 回( 以"-" 号填列) -13,236,476.09 -12,811,742.42
本期末 155,092,312.25 150,121,716.60
注： （1）根据 本基金的 基 金合同、招 募说明书 及深 圳证券交易 所（以下 简称 “深交所 ” ）和中 国
证券登 记结 算有 限责 任公 司的规 定， 本基 金以2014 年 1 月 2 日 为份 额折 算基 准日， 对银 华消 费份
额的场 外份 额、 场内 份额 以及银 华瑞 吉份 额实 施定 期份额 折算 。
（2 ） 根 据 《基 金合 同》 规 定， 投 资者 可申 购、 赎 回 银华消 费份 额， 银华 瑞吉 份额和 银华 瑞祥 份额
只可在 深圳 证券 交易 所上 市交易 ，因 此上 表不 再单 独披露 银华 瑞吉 份额 和银 华瑞祥 份额 的情 况。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 20,966,349.35 4,159,942.94 25,126,292.29
本期利 润 -3,664,724.98 7,740,370.33 4,075,645.35
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-915,582.48 -277,517.02 -1,193,099.50
其中： 基金 申购 款 729,742.95 246,748.34 976,491.29
基金赎 回款 -1,645,325.43 -524,265.36 -2,169,590.79
本期已 分配 利润 - - -
本期末 16,386,041.89 11,622,796.25 28,008,838.14
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 24 页 共 49 页
活期存 款利 息收 入 108,302.29
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 5,030.02
其他 1,169.74
合计 114,502.05
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 328,352,026.75
减：卖 出股 票成 本总 额 329,507,994.58
买卖股 票差 价收 入 -1,155,967.83
6.4.7.13 债 券投 资收益
注：本 基金 本报 告期 无债 券投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 无衍 生工具 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 662,760.40
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 662,760.40
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位 ： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 7,740,370.33
—— 股 票投 资 7,740,370.33 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 25 页 共 49 页
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 7,740,370.33
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 12,916.58
合计 12,916.58
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人 民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
988,714.47
银行间 市场 交易 费用 -
合计
988,714.47
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 22,315.49
信息披 露费 148,765.71
银行费 用 2,378.60
账户服 务费 9,000.00
上市费 29,752.78
合计 212,212.58
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 26 页 共 49 页
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化的 情况 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1月1 日至2013 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
西南证券 28,287,147.93 4.38% 5,705,110.41 1.11%
东北证券 - - 50,654,599.06 9.89%
第一创 业 - - 3,417,730.20 0.67%
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 27 页 共 49 页
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 25,753.03 4.38% 9,404.07 4.25%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
东北证券 44,824.16 9.67% - -
西南证券 5,193.87 1.12% - -
第一创业 3,111.52 0.67% 3,111.52 1.24%
注：1 、 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算， 扣除 证券 公司 需承担 的费 用 （ 包括 但不 限于经 手费 、 证 管费
和证券 结算 风险 基金 等） 。
2、该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,785,539.63 1,243,458.34
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
120,350.73 281,712.10
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的2.00% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×2 .00% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送基金管 理 费划付指令 ，经基金
托管人复核后 于次月首 日 起五个工作日 内从基金 财 产中一次性支 付给基金 管 理人，若遇 法定节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 28 页 共 49 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
312,469.50 217,605.18
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.35% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .35% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 基 金托 管费 每日 计提 ， 按月支 付。 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送基
金托管费划付 指令，经 基 金托管人复核 后于次月 首 日起五个工作 日内从基 金 财产中一次 性支付给
基金托 管人 ，若 遇法 定节 假日、 休息 日， 支付 日期 顺延。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
银华瑞 吉 银华瑞 祥 银华消 费
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ） 持有 的基 金份 额
- - 20,000,800.00
期初持 有的 基金 份额
- - 20,413,709.69
期间申 购/ 买 入总 份额 - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - 251,382.46
减 ： 期 间 赎 回/ 卖 出 总
份额
- - -
期末持 有的 基金 份额 - - 20,665,092.15
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 13.32%
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 29 页 共 49 页
项目
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年6 月30 日
银华瑞 吉 银华瑞 祥 银华消 费
基 金 合 同 生 效 日
（ 2011 年 9 月 28
日 ） 持有 的基 金份 额
- - 20,000,800.00
期初持 有的 基金 份额
- - 20,084,927.48
期间申 购/ 买 入总 份额 - - -
期间因 拆分 变动 份额 - - 328,782.21
减 ： 期 间 赎 回/ 卖 出 总
份额
- - -
期末持 有的 基金 份额 - - 20,413,709.69
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- - 27.57%
注：报告期内 基金管理 人 未持有银华瑞 吉、银华 瑞 祥份额。基金 管理人持 有 的本基金份 额的交易
费用按 市场 公开 的交 易费 率计算 并支 付。 对于 分级 基金， 比例 的分 母采 用各 自级别 的份 额。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本基金除 基金管理 人 之外的其他关 联方于本 报 告期末及上年 度末均未 持 有银华瑞吉 、银华瑞
祥、银 华消 费基 金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
建设银行 20,910,878.08 108,302.29 14,482,633.02 59,253.76
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利润 分 配情况
注：根据本基 金基金合 同 的约定，本基 金（包括 银 华消费份额、 银华瑞吉 份 额、银华瑞 祥份额）银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 30 页 共 49 页
不进行 收益 分配 。
6.4.12 期 末（ 2014 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600703
三安
光电
2014 年1
月30 日
2015 年
1 月 28
日
非公开
发行流
通受限
21.80 22.46 150,688 3,284,998.40 3,384,452.48 -
002353
杰瑞
股份
2014 年2
月14 日
2015 年
2 月 17
日
非公开
发行流
通受限
69.98 40.25 65,679 3,064,144.28 2,643,579.75 -
注：杰 瑞股 份 于 2014 年 6 月 9 日除 权除 息， 向 2014 年 6 月 6 日收 市后 在册 股东 每 10 股派 2.5
元人民 币（ 含税 ） ； 同时 ， 以资本 公积 金向 股东 每 10 股转增 5 股 。除 权除 息后 非公开 增发 部分 股
票成本 价格 为46.65 元。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时 停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线 中 ， 由独立于公 司管理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 31 页 共 49 页
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行 的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素 的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 、存 出保 证金等 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 32 页 共 49 页
银行存款 20,910,878.08 - - - - - 20,910,878.08
结算备付金 146,631.62 - - - - - 146,631.62
存出保证金 119,860.65 - - - - - 119,860.65
交易性金融资产 - - - - - 163,112,672.58 163,112,672.58
应收证券清算款 - - - - - 197,917.98 197,917.98
应收利息 - - - - - 3,695.16 3,695.16
应收申购款 - - - - - 31,484.96 31,484.96
资产总计 21,177,370.35 - - - - 163,345,770.68 184,523,141.03
负债
应付证券清算款 - - - - - 5,356,414.44 5,356,414.44
应付赎回款 - - - - - 265,697.69 265,697.69
应付管理人报酬 - - - - - 283,427.98 283,427.98
应付托管费 - - - - - 49,599.93 49,599.93
应付交易费用 - - - - - 221,320.59 221,320.59
其他负债 - - - - - 216,125.66 216,125.66
负债总计 - - - - - 6,392,586.29 6,392,586.29
利率敏感度缺口 21,177,370.35 - - - - 156,953,184.39 178,130,554.74
上年度末
2013 年12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 9,322,459.00 - - - - - 9,322,459.00
结算备付金 1,147,873.56 - - - - - 1,147,873.56
存出保证金 127,285.90 - - - - - 127,285.90
交易性金融资产 - - - - - 161,544,891.20 161,544,891.20
应收证券清算款 - - - - - 12,004,011.69 12,004,011.69
应收利息 - - - - - 3,842.60 3,842.60
应收申购款 994.04 - - - - 6,523.24 7,517.28
资产总计 10,598,612.50 - - - - 173,559,268.73 184,157,881.23
负债
应付赎回款 - - - - - 88,427.29 88,427.29
应付管理人报酬 - - - - - 310,467.81 310,467.81
应付托管费 - - - - - 54,331.86 54,331.86
应付交易费用 - - - - - 619,475.63 619,475.63
其他负债 - - - - - 59,542.11 59,542.11
负债总计 - - - - - 1,132,244.70 1,132,244.70
利率敏感度缺口 10,598,612.50 - - - - 172,427,024.03 183,025,636.53
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注：本 基金 于 2014 年 6 月 30 日及 2013 年末 持有 的利率 敏感 性资 产主 要为 银行存 款, 除此 外的 金银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 33 页 共 49 页
融资产 和金 融负 债均 不计 息，因 此市 场利 率的 变动 对本基 金资 产净 值无 重大 影响。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包 含中 小
板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券、 货币 市场 工具、 权 证、 资 产支 持证 券以
及法律 法规 和中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 （ 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定） 。 如 法
律法规和监管 机构以后 允 许基金投资其 他品种， 基 金管理人在履 行适当程 序 后，可以将 其纳入投
资范围 。 本 基金 为股 票型 基金， 基金 的投 资组 合比 例为： 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为 60%-95% ，
其中投资于大 消费行业 上 市公司股票的 资产不低 于 股票资产的 80%；权 证投 资比例范围为 基金资
产净值的 0-3% ；现 金或到 期日在一年以 内的政府 债 券的投资比例 不低于基 金 资 产净值的 5%。于
2014 年6 月30 日， 本基 金面临 的整 体其 他价 格 风 险列示 如下 ：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 163,112,672.58 91.57 161,544,891.20 88.26
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍 生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 163,112,672.58 91.57 161,544,891.20 88.26
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ； 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 34 页 共 49 页
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基 金资 产净 值相 应变 化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系 数是 根据 过去 一个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ，反 映 了
基金和 基准 的相 关性 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
+5% 8,251,964.77 10,296,869.87
-5% -8,251,964.77 -10,296,869.87
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 163,112,672.58 88.40
其中： 股票 163,112,672.58 88.40
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,057,509.70 11.41
7 其他各 项资 产 352,958.75 0.19
8 合计 184,523,141.03 100.00
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 35 页 共 49 页
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 113,760,913.08 63.86
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 5,664,000.00 3.18
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
22,275,755.13 12.51
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 10,575,937.02 5.94
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 10,836,067.35 6.08
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 163,112,672.58 91.57
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600343 航天动 力 594,216 7,184,071.44 4.03
2 000625 长安汽 车 520,000 6,401,200.00 3.59
3 300059 东方财 富 511,891 6,158,048.73 3.46
4 002382 蓝帆股 份 299,939 6,007,778.17 3.37
5 300104 乐视网 136,065 5,973,253.50 3.35 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 36 页 共 49 页
6 300024 机器人 198,000 5,821,200.00 3.27
7 600372 中航电 子 255,600 5,794,452.00 3.25
8 600879 航天电 子 482,936 5,688,986.08 3.19
9 002081 金 螳 螂 400,000 5,664,000.00 3.18
10 600138 中青旅 258,255 5,624,793.90 3.16
11 300177 中海达 359,926 5,596,849.30 3.14
12 000888 峨眉山 Ａ 302,480 5,571,681.60 3.13
13 300252 金信诺 199,901 5,463,294.33 3.07
14 300147 香雪制 药 201,682 5,445,414.00 3.06
15 300070 碧水源 179,979 5,264,385.75 2.96
16 300005 探路者 339,857 5,247,392.08 2.95
17 002550 千红制 药 269,907 5,222,700.45 2.93
18 002008 大族激 光 299,936 5,200,890.24 2.92
19 000651 格力电 器 174,000 5,124,300.00 2.88
20 002594 比亚迪 107,842 5,121,416.58 2.88
21 603000 人民网 129,950 5,092,740.50 2.86
22 300101 振芯科 技 224,968 5,088,776.16 2.86
23 002230 科大讯 飞 189,914 5,051,712.40 2.84
24 002507 涪陵榨 菜 160,249 4,982,141.41 2.80
25 601888 中国国 旅 149,853 4,951,143.12 2.78
26 000739 普洛药 业 769,795 4,903,594.15 2.75
27 600305 恒顺醋 业 309,302 4,624,064.90 2.60
28 600887 伊利股 份 137,411 4,551,052.32 2.55
29 002241 歌尔声 学 159,914 4,263,307.24 2.39
30 600703 三安光 电 150,688 3,384,452.48 1.90
31 002353 杰瑞股 份 65,679 2,643,579.75 1.48
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000895 双汇发 展 10,703,794.55 5.85
2 600571 信雅达 10,456,721.90 5.71
3 300024 机器人 10,293,234.30 5.62
4 002230 科大讯 飞 10,258,217.33 5.60
5 000826 桑德环 境 10,120,743.89 5.53 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 37 页 共 49 页
6 300177 中海达 9,902,474.34 5.41
7 002242 九阳股 份 6,846,889.86 3.74
8 603000 人民网 6,617,885.72 3.62
9 000049 德赛电 池 6,010,249.51 3.28
10 600305 恒顺醋 业 5,774,093.42 3.15
11 601601 中国太 保 5,508,014.00 3.01
12 002344 海宁皮 城 5,467,501.46 2.99
13 000651 格力电 器 5,448,603.00 2.98
14 600060 海信电 器 5,416,088.00 2.96
15 000888 峨眉山 Ａ 5,396,068.47 2.95
16 300137 先河环 保 5,380,170.69 2.94
17 000521 美菱电 器 5,363,633.40 2.93
18 600030 中信证 券 5,348,608.00 2.92
19 600624 复旦复 华 5,332,195.02 2.91
20 002507 涪陵榨 菜 5,322,981.60 2.91
21 002410 广联达 5,314,877.17 2.90
22 002024 苏宁云 商 5,270,382.00 2.88
23 002439 启明星 辰 5,265,074.08 2.88
24 300005 探路者 5,257,995.65 2.87
25 600343 航天动 力 5,248,821.28 2.87
26 000739 普洛药 业 5,236,636.64 2.86
27 300353 东土科 技 5,229,555.68 2.86
28 600372 中航电 子 5,214,254.68 2.85
29 600535 天士力 5,196,596.85 2.84
30 000906 物产中 拓 5,178,993.70 2.83
31 300070 碧水源 5,157,313.50 2.82
32 002004 华邦颖 泰 5,156,999.00 2.82
33 000538 云南白 药 5,156,335.25 2.82
34 600879 航天电 子 5,135,170.90 2.81
35 000726 鲁
泰Ａ 5,132,671.64 2.80
36 300101 振芯科 技 5,118,915.09 2.80
37 002382 蓝帆股 份 5,075,066.80 2.77
38 002550 千红制 药 5,059,566.58 2.76
39 300337 银邦股 份 5,018,905.54 2.74
40 600588 用友软 件 5,014,029.05 2.74
41 002273 水晶光 电 5,008,169.61 2.74 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 38 页 共 49 页
42 002081 金 螳 螂 4,939,955.50 2.70
43 300045 华力创 通 4,915,842.00 2.69
44 000625 长安汽 车 4,914,000.00 2.68
45 000547 闽福发 Ａ 4,896,000.00 2.68
46 300252 金信诺 4,878,024.40 2.67
47 002326 永太科 技 4,811,209.80 2.63
48 002241 歌尔声 学 4,762,015.38 2.60
49 600584 长电科 技 4,725,571.39 2.58
50 300315 掌趣科 技 4,705,439.70 2.57
51 002008 大族激 光 4,592,486.12 2.51
52 601318 中国平 安 4,563,833.20 2.49
53 002249 大洋电 机 4,420,484.20 2.42
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300177 中海达 11,107,075.26 6.07
2 300024 机器人 10,873,577.39 5.94
3 002242 九阳股 份 10,257,086.76 5.60
4 000826 桑德环 境 9,975,894.10 5.45
5 600571 信雅达 9,687,338.82 5.29
6 000895 双汇发 展 9,606,845.71 5.25
7 601318 中国平 安 9,568,715.86 5.23
8 002230 科大讯 飞 9,290,262.40 5.08
9 002344 海宁皮 城 9,226,074.36 5.04
10 300212 易华录 7,685,058.65 4.20
11 600109 国金证 券 6,934,778.20 3.79
12 002437 誉衡药 业 6,853,737.31 3.74
13 002390 信邦制 药 6,639,433.38 3.63
14 600305 恒顺醋 业 6,513,766.85 3.56
15 300137 先河环 保 6,458,035.06 3.53
16 002041 登海种 业 5,854,651.26 3.20
17 300058 蓝色光 标 5,567,270.62 3.04
18 000906 物产中 拓 5,524,056.82 3.02
19 000998 隆平高 科 5,493,309.89 3.00 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 39 页 共 49 页
20 000860 顺鑫农 业 5,394,869.54 2.95
21 300090 盛运股 份 5,346,989.65 2.92
22 603000 人民网 5,320,039.73 2.91
23 601601 中国太 保 5,290,692.40 2.89
24 600584 长电科 技 5,266,944.14 2.88
25 600060 海信电 器 5,263,093.50 2.88
26 002439 启明星 辰 5,243,480.20 2.86
27 000726 鲁
泰Ａ 5,138,602.70 2.81
28 000049 德赛电 池 5,138,472.24 2.81
29 000651 格力电 器 5,128,952.52 2.80
30 002410 广联达 5,086,405.85 2.78
31 000538 云南白 药 5,067,247.41 2.77
32 000848 承德露 露 5,043,004.80 2.76
33 600030 中信证 券 4,988,148.60 2.73
34 300337 银邦股 份 4,975,925.89 2.72
35 600703 三安光 电 4,924,327.87 2.69
36 002273 水晶光 电 4,904,232.89 2.68
37 600535 天士力 4,839,362.55 2.64
38 002004 华邦颖 泰 4,827,873.58 2.64
39 000547 闽福发 Ａ 4,777,657.08 2.61
40 002508 老板电 器 4,616,973.40 2.52
41 002024 苏宁云 商 4,589,200.00 2.51
42 601633 长城汽 车 4,547,425.60 2.48
43 002326 永太科 技 4,542,372.93 2.48
44 600624 复旦复 华 4,527,098.44 2.47
45 000521 美菱电 器 4,513,373.33 2.47
46 300045 华力创 通 4,459,783.11 2.44
47 002249 大洋电 机 4,442,444.08 2.43
48 300146 汤臣倍 健 4,305,785.35 2.35
49 300315 掌趣科 技 4,270,397.00 2.33
50 300353 东土科 技 4,267,936.38 2.33
51 600066 宇通客 车 4,267,793.80 2.33
52 600588 用友软 件 4,130,125.34 2.26
53 300070 碧水源 4,098,112.97 2.24
54 002385 大北农 4,037,510.43 2.21
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 40 页 共 49 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 323,335,405.63
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 328,352,026.75
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种 分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 119,860.65
2 应收证 券清 算款 197,917.98 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 41 页 共 49 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,695.16
5 应收申 购款 31,484.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 352,958.75
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份 额
比例
银华瑞吉 144 45,384.89 2,340,242.00 35.81% 4,195,182.00 64.19%
银华瑞祥 214 122,157.47 22,296,041.00 85.29% 3,845,658.00 14.71%
银华消费 1,895 64,599.04 96,351,270.76 78.71% 26,063,918.49 21.29%
合计
2,253 68,838.13 120,987,553.76 78.01% 34,104,758.49 21.99%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，对于 合 计数，比例 的分母采
用下属 分级 基金 份额 的合 计数。
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
银华瑞吉
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 42 页 共 49 页
1 齐鲁证 券有 限公 司客 户信 用交易 担
保证券 账户
1,869,439.00 28.60%
2 中国石 油化 工集 团公 司企 业年金 计
划－中 国工 商银 行股 份有 限公司
971,554.00 14.87%
3 河南中 烟工 业有 限 责 任公 司企业 年
金计划 －中 国银 行
720,909.00 11.03%
4 白志伟 654,226.00 10.01%
5 中国人 寿保 险 （集 团 ） 公 司企业 年金
计划－ 中国 农业 银行 股份 有限公 司
647,779.00 9.91%
6 华泰证 券股 份有 限公 司客 户信用 交
易担保 证券 账户
272,117.00 4.16%
7 王沛芸 194,400.00 2.97%
8 张壹 190,000.00 2.91%
9 张亚琴 95,900.00 1.47%
10 李伟 87,395.00 1.34%
银华瑞祥
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 河南中烟工业有限责任公司企业年金计划
－中国银行
4,080,939.00 15.61%
2 招商银行股份有限公司企业年金计划－招
商银行股份有限公司
3,974,536.00 15.20%
3 中国石油化工集团公司企业年金计划－中
国工商银行股份有限公司
3,886,216.00 14.87%
4 新疆电力公司企业年金计划－交通银行股
份有限公司
3,830,648.00 14.65%
5 中国人寿保险（集团）公司企业年金计划
－中国农业银行股份有限公司
3,679,116.00 14.07%
6 中国烟草总公司山东省公司企业年金计划
－中国建设银行股份有限公司
2,844,586.00 10.88%
7 中国银河证券股份有限公司客户信用交易
担保证券账户
853,700.00 3.27%
8 金磊 462,500.00 1.77%
9 林家宏 282,600.00 1.08%
10 华泰证券股份有限公司客户信用交易担保
证券账户
247,400.00 0.95%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金管 理人 的从 业人 员未 持有本 基金 。
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 43 页 共 49 页
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华瑞吉 银华瑞祥 银华消费
基金合 同生 效日 （2011 年9 月 28 日 ）
基金份 额总 额
- - 508,705,414.04
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,645,205.00 26,580,823.00 127,916,648.95
本报告 期基 金总 申购 份额
- - 5,343,043.98
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
- - 13,376,079.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少
以"-" 填列 ）
-109,781.00 -439,124.00 2,531,575.98
本报告 期期 末基 金份 额总 额
6,535,424.00 26,141,699.00 122,415,189.25
注：拆 分变 动份 额含 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 和基 金份 额折 算后 的调整 份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经
理助理 职务 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 44 页 共 49 页
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内， 本基 金未 变更 为其提 供审 计服 务的 会计 事务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票
成交总 额
的比例
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例
民生证券有限责任公司 2 218,809,036.63 33.91% 199,203.67 33.91% -
长城证券有限责任公司 3 131,087,404.04 20.31% 119,342.27 20.31% -
海通证券股份有限公司 2 77,398,203.52 11.99% 70,463.80 11.99% -
长江证券股份有限公司 2 48,315,800.75 7.49% 43,987.61 7.49% -
上海 证券有限责任公司 1 40,293,372.49 6.24% 36,683.46 6.24% -
安信证券股份有限公司 3 39,801,880.83 6.17% 36,235.68 6.17% -
西南证券股份有限公司 1 28,287,147.93 4.38% 25,753.03 4.38% -
国金证券股份有限公司 2 28,243,293.97 4.38% 25,712.95 4.38% -
中信证券股份有限公司 3 12,500,991.31 1.94% 11,380.65 1.94% -
中信建投证券股份有限公司 1 5,529,362.77 0.86% 5,033.96 0.86% -
华安证券有限责任公司 1 5,332,195.02 0.83% 4,854.39 0.83% -
申银万国证券股份有限公司 1 5,014,029.05 0.78% 4,564.76 0.78% -
德邦证券有限责任公司 1 4,725,571.39 0.73% 4,301.87 0.73% -
东吴证券股份有限公司 1 - - - - -
国泰君安证券股份有限公司 2 - - - - -
华融证券股份有限公司 1 - - - - -
第一创业证券股份有限公司 2 - - - - - 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 45 页 共 49 页
方正证券股份有限公司 1 - - - - -
东北证券股份有限公司 3 - - - - -
华创证券有限责任公司 2 - - - - -
渤海证券股份有限公司 1 - - - - -
瑞银证券有限责任公司 1 - - - - -
平安证券有限责任公司 2 - - - - -
江海证券有限公司 2 - - - - -
华泰证券股份有限公司 3 - - - - -
光大证券股份有限公司 2 - - - - -
东兴证券股份有限公司 2 - - - - -
中银国际证券有限责任公司 2 - - - - -
东莞证券有限责任公司 1 - - - - -
广州证券有限责任公司 1 - - - - -
中国民族证券有限责任公司 1 - - - - -
首创证券有限责任公司 2 - - - - -
红塔证券股份有限公司 2 - - - - -
宏源证券股份有限公司 1 - - - - 撤销 1 个交
易单元
东方证券股份有限公司 2 - - - - -
华宝证券有限责任公司 1 - - - - -
招商证券股份有限公司 2 - - - - -
中国国际金融有限公司 2 - - - - -
中原证券股份有限公司 2 - - - - -
新时代证券有限责任公司 1 - - - - -
国信证券股份有限公司 3 - - - - -
中信万通证券有限责任公司 1 - - - - -
中国中投证券有限责任公司 1 - - - - -
西部证券股份有限公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 2 - - - - -
日信证券有限责任 公司 1 - - - - -
国都证券有限责任公司 2 - - - - -
北京高华证券有限责任公司 1 - - - - -
齐鲁证券有限公司 1 - - - - -
中国银河证券股份有限公司 1 - - - - -
兴业证券股份有限公司 3 - - - - -
财富里昂证券有限公司 1 - - - - 新增 1 个交
易单元 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 46 页 共 49 页
华福证券有限责任公司 1 - - - - -
开源证券有限责任公司 2 - - - - -
太平洋证券股份有限公司 2 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选 择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
注：本 基金 本报 告期 未通 过交易 单元 进行 债券 交易 、债券 回购 交易 及权 证交 易。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理有限公司 2013 年 12 月 31 日基金净值公
告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月2 日
2
《 关 于 银 华 消 费 主 题 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 办 理 定 期
份额折算业务期间银华瑞吉份额停牌的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月3 日
3
《 关 于 银 华 消 费 主 题 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 之 银 华 瑞
吉份额 2014 年度约定年基准收 益率的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月3 日
4
《 关 于 银 华 消 费 主 题 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 定 期 份 额
折算结果及恢复交易的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月6 日
5
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 银 华 消 费 主 题 分 级 股 票 型
证券投资基金增聘基金经理的公告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月15 日
6
《银华消费主题分级股票型证券投资基金 2013 年第 4 季
度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月21 日
7
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 持 有 的 汤 臣
倍健估值方法调整的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年1 月24 日
8
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 投 资 非 公 开 发 行
股票的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年2 月8 日
9 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 农 业 银 行 机 构 网 上 直 三大证 券报 及本 2014 年2 月17 日 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 47 页 共 49 页
销业务公告 》 基金管理人网站
10
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 投 资 非 公 开 发 行
股票的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年2 月18 日
11
《银华基金关于增加厦门银行为旗下部分基金代销、 定投
业务办理机构公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年2 月19 日
12
《 银 华 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 光 大 证 券 手 机 客 户 端
申购费率优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月15 日
13
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 展 直 销 网 上 交 易 基 金 转
换费率优惠的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月25 日
14
《 关 于 增 加 上 海 天 天 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金
代销等业务办理机构的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月26 日
15
《银华消费主题分级股票型证券投资基金 2013 年年度报
告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月28 日
16
《银华消费主题分级股票型证券投资基金 2013 年年度报
告摘要》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年3 月28 日
17
《 银 华 基 金 关 于 增 加 民 族 证 券 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 及 转
换业务办理机构公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月1 日
18
《银华消费主题分级股票型证券投资基金 2014 年第 1 季
度报告》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月19 日
19
《关于旗下部分基金参加浦发银行费率优惠活动的公
告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年4 月30 日
20
《 银 华 消 费 主 题 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书摘要（2014 年第1 号） 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年5 月12 日
21
《 银 华 消 费 主 题 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 更 新 招 募 说 明
书（2014 年第1 号） 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年5 月12 日
22
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 嘉 实 财 富 管 理 有 限 公
司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率 优 惠 活 动 的 公
告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站
2014 年5 月23 日
23 《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 北 京 钱 景 财 富 投 资 管 三大证 券报 及本 2014 年5 月26 日 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 48 页 共 49 页
理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 机 构 并 参 加 其 费 率 优 惠
活动的公告 》
基金管理人网站
24
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 暂 停 网 上 交 易 等 系 统 服 务
的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年6 月5 日
25
《 关 于 增 加 北 京 恒 天 明 泽 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分
基金代销机构并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年6 月10 日
26
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 夏 银
行费率优惠活动的公告 》
三大证 券报 及本
基金管理人网站 2014 年6 月27 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1 中 国证 监会 核准 银 华消费 主题 分级 股票 型证 券投资 基金 设立 的文 件
12.1.2 《银 华消 费主 题分 级股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
12.1.3 《银 华消 费主 题分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》
12.1.4 《银 华消 费主 题分 级股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》
12.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6
银 华基 金管 理有 限公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
12.1.7
基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
12.1.8
报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 银华消费分级股票（场内简称：银华消费）2014 年半年度报 告
第 49 页 共 49 页
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
