招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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招 商 标 普 金砖 四 国 指 数证 券 投 资 基金
(LOF)2014 年 半 年 度 报告 摘要
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商标 普金 砖四 国指 数(QDII-LOF) （ 场内 简称 ： 招 商
金砖）
基金主 代码 161714
交易代 码 161714
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年2 月 11 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 83,147,397.05 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2011 年5 月 11 日
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 采用 指数 化投 资方 式，通 过投 资纪 律约 束和 量
化风险 管理 ，力 求实 现对 标的指 数的 有效 跟踪 ，获 得
与标的 指数 收益 相似 的回 报。本 基金 控制 目标 为基 金
净值收 益率 与标 的指 数收 益率之 间的 年跟 踪误 差不 超
过 6% 。
投资策 略 本基金 至 少 80% 以上 的资 产采用 完全 复制 法进 行指 数
化投资 ， 即 按照 标准 普尔 金砖四 国 40 指 数成 份股 及 其
权重构 建指 数投 资组 合， 并根据 标的 指数 成份 股及 其
权重的 变化 进行 相应 调整 。在因 特殊 情况 导致 无法 获
得足够 数量 的股 票时 ，基 金管理 人将 采用 优化 方法 构
建最优 投资 组合 的个 股权 重比例 ，以 求尽 可能 贴近 目
标指数 的表 现。
业绩比 较基 准 标准普 尔金 砖四 国 40 总 收 益指数 （S&P BRIC 40 Index
（Net TR ） ）收 益率 。
风险收 益特 征 本基金 是被 动管 理的 指数 型基金 ，主 要投 资方 向为 标
普金砖 四 国 40 指数 的成 份 股及备 选成 份股 ， 属 于具 有
较高风 险和 收益 预期 的证 券投资 基金 品种 ，其 预期 风
险与收 益水 平高 于债 券型 基金和 混合 型基 金。 并且 ，
本基金 主要 投资 于以 金砖 四国为 代表 的新 兴市 场， 其
风险收 益水 平高 于投 资于 海外成 熟市 场的 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 欧志明 王永民
联系电 话 0755－83196666 010-66594896
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 - Bank Of China(Hong Kong) Limited
中文 - 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
注册地 址 - 香港中 环花 园道 一 号12 楼 中银大厦
办公地 址 - 香港中 环花 园道 一 号12 楼 中银大 厦
邮政编 码 - -
2.5 信 息披 露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金半 年度 报告 备置 地点 （1） 招商 基金 管理 有限 公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
（2 ） 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 托 管 及 投 资 者 服 务 部
地址： 北京 市复 兴门 内大 街 1 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -3,068,269.63
本期利 润 887,885.91
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0098
本期基 金份 额净 值增 长率 2.19%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2465
期末基 金资 产净 值 66,123,969.25
期末基 金份 额净 值 0.795
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字；
3 、期 末可 供分 配利 润等 于 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。
3.2 基金 净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 3.92% 0.61% 3.99% 0.61% -0.07% 0.00%
过去三 个月 8.02% 0.72% 8.60% 0.75% -0.58% -0.03%
过去六 个月 2.19% 0.93% 3.26% 0.95% -1.07% -0.02%
过去一 年 15.38% 0.93% 17.74% 0.97% -2.36% -0.04%
过去三 年 -16.49% 1.20% -10.66% 1.28% -5.83% -0.08%
自基金 合同
生效起 至今
-20.50% 1.15% -6.90% 1.25% -13.60% -0.10%
注：1 、业 绩比 较基 准＝ 标 准普尔 金砖 四 国 40 总收 益 指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR ） ）收 益
率，业 绩比 较基 准在 每个 交易日 实现 再平 衡；
2 、同 期业 绩比 较基 准 以人民 币计 价。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根据本基金合同投资范围的规定：本基金股票等权益类资产的投资比例不低于基金资产的
90% ， 其中 投资 于标 的指 数 成份股 、 备 选成 份股 的资 产占基 金资 产的 比例 不低 于80% 。 现 金及 到期
日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本基 金于 2011 年2 月11 日成 立， 自
基金成 立日 起6 个月 内为 建仓期 ， 建 仓期 结束 时 （2011 年8 月5 日 ） 相 关比 例均符 合上 述规 定的
要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 ， 公 司
的经营 范围 包括 发起 设立 基金、 基金 管理 业务 和中 国证监 会批 准的 其它 业务 。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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目前， 本公 司的 股东 股权 结构为 ： 招 商银 行股 份有 限公司 持有 公司 全部 股权 的 55 ％， 招商 证
券股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的45 ％。 公司注 册资本 金 为 2.1 亿元 人民 币。 招 商基 金拥 有 两
家全资 子公 司， 分别 为招 商财富 资产 管理 有限 公司 和招商 资产 管理 （香 港） 有限公 司。
截至 2014 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管理 三十 八 只共 同基 金， 具体 如下 ：从 2003 年 4
月28 日起 管理 招商 安泰 系 列开放 式 证 券投 资基 金 （ 含招商 安泰 股票 证券 投资 基金、 招商 安泰 平衡
型证券 投资 基金 、 招 商安 泰债券 投资 基金 ） ； 从2004 年 1 月 14 日 起管 理招 商 现金增 值开 放式 证 券
投资基 金； 从 2004 年6 月 1 日起 开始 管理 招商 先 锋 混合 型 证 券投 资基 金； 从 2005 年 11 月 17 日
起开始 管理 招商 优质 成长 股票型 证券 投资 基金 （LOF ） ； 从 2006 年 7 月 11 日 起 开始管 理招 商安 本
增利债 券型 证券 投资 基金 ；从 2007 年 3 月 30 日起 开始管 理招 商核 心价 值混 合型证 券投 资基 金 ；
从2008 年6 月19 日 起开 始管理 招商 大盘 蓝筹 股票 型证券 投资 基金 ； 从2008 年10 月22 日起 开 始
管理招 商安 心收 益债 券型 证券投 资基 金； 从 2009 年 6 月 19 日 起开 始管 理招 商行业 领先 股票 型证
券投资 基金 ；从2009 年 12 月 25 日 起开 始管 理招 商 中小盘 精选 股票 型证 券投 资基金 ；从 2010 年
3 月 25 日 起开 始管 理招 商 全球资 源股 票型 证券 投资 基金(QDII)；从 2010 年6 月 22 日起 开始 管理
招商深 证 100 指数 证券 投 资基金 ；从 2010 年 6 月 25 日起 开始 管理 招商 信用 添利债 券型 证券 投资
基金； 从2010 年12 月8 日 开始管 理上 证消 费 80 交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金及招 商上 证消 费
80 交 易型 开放 式指 数证 券 投资基 金联 接基 金； 从2011 年 2 月 11 日 起开 始管 理 招商 标 普金 砖四 国
指数证 券投 资基 金(LOF) ； 从 2011 年3 月17 日 起开 始管理 招商 安瑞 进取 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2011 年6 月27 日开 始管 理深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金 及招
商深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT ）50 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金联 接基 金； 从 2011 年 9 月 1
日起开 始管 理 招 商安 达保 本混合 型证 券投 资基 金；从 2012 年2 月1 日 起开 始 管理招 商优 势企 业灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 3 月 21 日 起开始 管理 招商 产业 债券 型证券 投资 基金 ； 从
2012 年 6 月 28 日起 开始 管理招 商中 证大 宗商 品股 票指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2012 年 7 月 20
日起开 始管 理招 商信 用增 强债券 型证 券投 资基 金； 从 2012 年 8 月 20 日 起开 始管理 招商 安盈 保 本
混合型 证券 投资 基金 ； 从2012 年12 月7 日 起开 始管 理招商 理 财7 天 债券 型证 券投资 基金 ； 从2013
年 2 月5 日 起开 始管 理招 商央视 财 经 50 指 数证 券投 资基金 ； 从 2013 年 3 月 1 日起开 始管 理招 商
双债增 强分 级债 券型 证券 投资基 金； 从 2013 年 4 月 19 日 起开 始管 理招 商安 润保本 混合 型证 券投
资基金 ； 从2013 年5 月 17 日起 开始 管理 招商 保证 金快线 货币 市场 基金 ； 从2013 年8 月1 日 起开
始管理 招商 沪深300 高 贝 塔指数 分级 证券 投资 基金 ；从 2013 年 11 月 6 日 起 开始管 理招 商瑞 丰灵
活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金； 从 2013 年 12 月 11 日起 开始 管理 招商 标 普高收 益红 利贵 族指
数增强 型证 券投 资基 金； 从 2014 年 3 月 20 日 开始 管理招 商丰 盛稳 定增 长灵 活配置 混合 型证 券 投招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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资基金 ； 从 2014 年 3 月 25 日 开始 管理招 商招 财宝 货币市 场证 券投 资基 金； 从 2014 年 6 月 18 日
开始管 理招 商招 金宝 货币 市场证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
Niu
Ruolei( 牛
若磊)
本基金 的基 金
经理
2011 年 12
月24 日
- 10
Niu Ruolei( 牛 若磊) ， 男，
澳大利 亚国 籍， 商科 硕
士。2004 年 9 月加盟 ING
资产管 理公 司， 于悉 尼及
香港两 地从 事行 业资 产
管理和 投资 研究 工作 ， 曾
任行业 研究 员、 基金 经
理； 2010 年 加入 招商 基金
管理有 限公 司， 现任 招商
全球资 源股 票型 证券 投
资基金 、 招 商标 普金 砖四
国指数 证券 投资 基金 及
招商标 普高 收益 红利 贵
族指数 增强 型证 券投 资
基金基 金经 理， 兼任 招商
资产管理( 香港) 有限 公
司执行 董事 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算 标准遵 从行 业协 会 《证 券 业从业 人员 资格 管理 办法 》 中 关于 证券 从业 人
员范围 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《证券投资基 金运作 管 理 办法》等有关 法律法规 及 其各项实施准 则的规定 以 及《招商标 普金砖四
国指数 证券 投资 基金 （LOF ） 基金 合同》 等基 金法 律 文件的 约定 ， 本 着诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围、 投 资比例及投 资组合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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4.4 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各投资组 合间不公 平 的问题。公司 交易部在 报 告期内，对所 有组合的 各 条指令，均 在中央交
易员的 统一 分派 下， 本着 持有人 利益 最大 化的 原则 执行了 公平 交易 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不 同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 一次， 原因 是指 数 型
投资组合为满 足指数 复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易
和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.5 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 ，新 兴市 场先 跌后 涨，主 要原 因有 ：
第一， 中国经 济增 速从 一季 度开 始下滑 ， 市 场随 之回 调。 但 在宽松 的财 政政 策和 货币 政策 的
双重作 用下 ，中 国经 济在 二季度 末依 靠外 需和 基础 建设投 资增 加逐 渐找 到了 底部， 市场 也开 始反
弹。
第二， 乌克兰 ，俄 罗斯 的地 缘政 治问题 带来 的不 稳定 因素 也很大 程度 上加 大了 市场 的波动
性。
第三， 印度大 选， 巴西 世界 杯等 一次性 因素 也给 市场 带来 了波动 。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为 0.795 元 ，本 报告期 份额 净值 增长 率 为 2.19% ，同 期业
绩比较 基准 增长 率 为3.26%， 基金 净值 表现 落后 业绩 比较基 准 ， 幅 度 为1.07% 。 主要原 因为 ： 因需
保留一 定现 金资 产， 无法 满仓操 作， 导致 一定 跟踪 误差 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
相对于 上半 年新 兴市 场的 大幅波 动， 我们 认为 下半 年的市 场会 相对 更加 平稳 。
第一， 美国的 经济 持续 增长 ，加 息预期 会逐 步上 升， 在这 样的前 提下 ，新 兴市 场不 具备持
续大幅 上涨 的条 件。
第二， 二季度 末以 来市 场的 反弹 已经基 本反 映了 市场 对中 国经济 增长 预期 的改 善， 在没有
进一步 的大 规模 刺激 政策 出台的 情况 下， 市场 也没 有大幅 上涨 的动 力。
第三， 利好金 砖国 家的 一次 性因 素，比 如印 度大 选， 巴西 世界杯 等已 经逐 渐被 市场 消化。
本基金 依然 会保 持紧 密跟 踪指数 的策 略。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理 代表 组成 的估 值委 员会 。 公司 估值 委员 会的 相关成 员均 具备 相应 的专 业胜任 能力 和相 关 工
作经历 。 公司 估值 委员 会 主要负 责制 定 、 修 订和 完 善基金 估值 政策 和程 序 ， 定期评 价现 有估 值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析 模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管 行招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
未与任 何外 部估 值定 价服 务机构 签约 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行 利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ，本 基金 托管 人在对 招商 标普 金砖 四国 指数证 券投 资基 金（LOF ） 的托管 过程 中，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利 益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告 期内 ， 招 商标 普金 砖 四国指 数证 券投 资基 金(LOF) 的托管 人 —— 中国 银行 股份有 限公 司
在招商 标普 金砖 四国 指数 证券投 资基 金(LOF) 的投 资 运作、 基金 资产 净值 计算 、 基金份 额申 购赎 回
价格计算、基 金费用开 支 等问题上，不 存在任何 损 害基金份额持 有人利益 的 行为，在各 重要方面
的运作 严格 按照 基金 合同 的规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF)2014 年 半年度报 告 中财务指标、 净值表现、 利润分配情况 、财务会计 报告、投资组 合报告
等内容 进行 了核 查， 以上 内容真 实、 准确 和完 整。
§6 半年度 财 务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 招 商标 普金 砖 四国指 数证 券投 资基 金(LOF)
报告截 止日 ：2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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资 产：
银行存 款 6.4.7.1 3,943,908.32
2,779,500.85
结算备 付金
-
-
存出保 证金
-
-
交易性 金融 资产 6.4.7.2 62,449,488.17
72,924,918.03
其中： 股票 投资
60,759,098.66
72,924,918.03
基金 投资
1,690,389.51
-
债券投 资
-
-
资产支 持证 券投 资
-
-
贵金属 投资
-
-
衍生金 融资 产 6.4.7.3
-
-
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4
-
-
应收证 券清 算款
74,084.20
1,610,076.24
应收利 息 6.4.7.5 326.39
256.57
应收股 利
617,608.09
74,459.92
应收申 购款
25,724.33
10,026.56
递延所 得税 资产
-
-
其他资 产 6.4.7.6 184,584.00
174,280.13
资产总 计
67,295,723.50 77,573,518.30
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
790,413.83 330,747.93
应付管 理人 报酬
43,817.37 53,353.99
应付托 管费
13,692.97 16,673.13
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 323,830.08 169,446.68
负债合 计
1,171,754.25 570,221.73
所有 者权益：
实收基 金 6.4.7.9 83,147,397.05 98,983,089.04
未分配 利润 6.4.7.10 -17,023,427.80 -21,979,792.47
所有者 权益 合计
66,123,969.25 77,003,296.57
负债和 所有 者权 益总 计
67,295,723.50 77,573,518.30 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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注：1 、报 告截 止日 2014 年 6 月 30 日 ，基 金份 额 净值 0.795 元 ，基 金份 额 总额 83,147,397.05
份；
2 、本 报告 期内 股票 投资 中 包含存 托凭 证投 资。
6.2 利 润表
公告主 体： 招商 标普 金砖 四国指 数证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期：2014 年1 月1 日 至 2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年 6 月 30 日
一、收入
1,618,377.37
-14,057,935.45
1.利息 收入
4,710.47
7,405.60
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 4,710.47
7,405.60
债券利 息收 入
-
-
资产支 持证 券利 息收 入
-
-
买入返 售金 融资 产收 入
-
-
其他利 息收 入
-
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
-2,392,672.55
-1,606,816.64
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -3,361,644.37
-3,278,669.71
基金 投资 收益 6.4.7.13
-
-
债券投 资收 益 6.4.7.14
-
-
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.15
-
-
贵金属 投资 收益 6.4.7.16
-
-
衍生工 具收 益 6.4.7.17
-
-
股利收 益 6.4.7.18 968,971.82
1,671,853.07
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “-”
号填列 ）
6.4.7.19
3,956,155.54
-12,234,771.89
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
48,887.03
-227,572.04
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.20 1,296.88
3,819.52
减：二、费用
730,491.46
926,151.50
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 267,462.06
404,008.87
2．托 管费 6.4.10.2.2 83,581.93
126,252.76
3．销 售服 务费
-
-
4．交 易费 用 6.4.7.21 16,624.31
30,899.65
5．利 息支 出
-
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
-
6．其 他费 用 6.4.7.22 362,823.16
364,990.22
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
887,885.91
-14,984,086.95
减：所 得税 费用
-
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填 887,885.91
-14,984,086.95 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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列）
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 标普 金砖 四国指 数证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期：2014 年1 月1 日 至 2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
98,983,089.04
-21,979,792.
47
77,003,296.5
7
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
-
887,885.91
887,885.91
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-15,835,691.99
4,068,478.76
-11,767,213.
23
其中：1.基 金申 购款
2,722,117.91
-657,594.32
2,064,523.59
2. 基金 赎回 款
-18,557,809.90
4,726,073.08
-13,831,736.82
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
-
-
-
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
83,147,397.05
-17,023,427.
80
66,123,969.2
5
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
139,948,831.04
-26,923,337.77
113,025,493.
27
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
-
-14,984,086.95
-14,984,086.
95
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-16,948,698.53
3,701,682.08
-13,247,016.
45
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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其中：1.基 金申 购款
3,016,962.74
-685,166.27
2,331,796.47
2. 基金 赎回 款
-19,965,661.27
4,386,848.35
-15,578,812.
92
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
-
-
-
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
123,000,132.51
-38,205,742.64
84,794,389.8
7
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许小 松______
______ 庄 永宙______
____ 李扬____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商标普金砖 四国指数证 券投资基金(LOF) ( 以下简 称 “本基金 ”)系由基金 管 理人招商基 金
管理有 限公 司依 照 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 、 《招商 标普 金砖 四国 指数 证券投 资基 金(LOF)
基金合同》及 其他有关 法 律法规的规定 ，经中国 证 券监督管理委 员会(以下 简 称 “ 中国证 监会 ”)
证监许 可[2010]1244 号 文 批准公 开募 集。 本基 金为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限为 不定 期， 首次
设立募 集基 金份 额 为436,572,159.14 份， 经德 勤华 永会计 师事 务所 有限 公司 验证， 并出 具了 编号
为德师 报( 验)字(11) 第0004 号 验资 报告。 《招 商标 普 金砖四 国指 数证 券投 资基 金基金 合同 》( 以下
简称“ 基金 合同 ”)于2011 年2 月11 日 正式 生效。 本 基金的 基金 管理 人为 招商 基金管 理有 限公 司，
基金托管人 为中国银 行股 份有限公司( 以下简称 “中 国银行 ”) ，境外托 管人为 中国银行(香港)有
限公司(以 下简 称 “ 中国 银 行(香港)”) 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 标普 金
砖四国指数证 券投资基 金 更新的招募说 明书》的 有 关规定，本基 金主要投 资 于全球证券 市场中具
有良好流动性 的金融工 具 ，包括普通股 、优先股 、 存托凭证等权 益类证券 ； 银行存款、 可转让存
单、回购协议 、短期政 府 债券等货币市 场工具； 政 府债券、公司 债券、可 转 换债券等固 定收益类
证券；以及基 金、ETFs 、 金融衍生品和 中国证监 会 许可的其他金 融工具。 投 资于股票等权 益类证
券的比 例不 低于 基金 资产 的 90 ％， 其中 投资 于标的 指数成 份股 、 备 选成 份股 的资产 占基 金资 产的
比例不 低 于 80% 。现 金及 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 如法 律招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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法规或监管机 构以后允 许 本基金投资其 他品种， 在 履行适当程序 后，可以 将 其纳入投资 范围。本
基金的 业绩 比较 基准 为： 标准普 尔金 砖四 国40 总 收益指 数(S&P BRIC 40 Index(Net TR)) 收 益率 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部于2006 年2 月15 日 颁 布的企 业会 计准 则及 相关 规定( 以下 简称
“企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制 ， 同 时在 具体 会计
核算和 信息 披露 方面 也参 考了 中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2014 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月30 日的 经营 成果和 基金 净值 变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 [2002]128 号文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题 的
通知》 、财 税[2004]78 号 文《关 于证 券投 资基 金税 收政策 的通 知》 、财 税[2005]102 号文 《关 于股
息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、 财 税[2005]107 号文 《关 于股 息红 利有 关 个人所 得税 政策 的
补充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 、 国 家税 务 总 局 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》 、2008
年 9 月 18 日《 上海 、深 圳 证券交 易所 关于 做好 证券 交易印 花税 征收 方式 调整 工作的 通知 》 、 财税
[2012]85 号 《 关于 实施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关 税
务法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 缴纳 营业 税。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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2) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
3) 对 基金 取得 的股 票股 息 、 红利 收入 ， 由 境内 上市 公 司在向 基金 支付 上述 收入 时代扣 代缴 个
人所得 税 ， 个 人从 公开 发 行和转 让市 场取 得的 上市 公司股 票 ， 持 股期 限在1 个月以 内 （含1 个 月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上述 所得 统一 适
用20% 的税 率计 征个 人所 得税。
4) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
5) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 自 2008 年9 月19 日起 ， 出让 方 按0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)
交易印 花税 ，对 受让 方不 再缴纳 印花 税。
6) 基 金取 得的 源自 境外 的 收入， 涉及 境外 所得 税的 ，按照 相关 国家 或地 区法 律和法 规执 行，
在中国 境内 ，暂 不征 营业 税和企 业所 得税 。
7) 基 金取 得的 源自 境外 的 股利收 益， 涉及 境外 所得 税的， 按照 相关 国家 或地 区税收 法律 和法
规执行 ，对 投资 者从 基金 分配中 取得 的收 入， 在境 内暂不 征收 个人 所得 税和 企业所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国银 行( 香港) 基金境 外托 管人
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
6.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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6.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
6.4.8.1.4 基 金交 易
本基 金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 基金 交易 。
6.4.8.1.5 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.8.1.6 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
267,462.06 404,008.87
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
127,049.76 192,192.27
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×0.80% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 ×0. 80% ÷ 当年天 数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
83,581.93 126,252.76
注： 支 付基 金托 管人 中国 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 ×0.25% 的 年费率 计提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0. 25% ÷ 当 年 天数
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金 的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月30 日
期末余 额 当期 利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国银行( 香
港)
2,326,388.41 - 2,273,397.09 -
中国银行 1,617,519.91 4,710.47 3,367,193.63 7,404.08
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人中 国银行股 份 有限公司和基 金境外托 管 人中国银行 （ 香港）
有限公 司保 管 ， 按适 用利 率计息 。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 的证 券的 情况。
6.4.9 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本报告 期末 本基 金无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析会 计报表 的其 他事 项。 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 60,759,098.66 90.29
其中： 普通 股票 32,276,818.80 47.96
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 28,482,279.86 42.32
2 基金投 资 1,690,389.51 2.51
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,943,908.32 5.86
8 其他各 项资 产 902,327.01 1.34
9 合计 67,295,723.50 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 总资 产的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
7.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
金额单 位: 人民 币元
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 31,618,961.42 47.82
美国 16,116,121.96 24.37
英国 13,024,015.28 19.70
合计 60,759,098.66 91.89
7.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
7.3.1 期 末指 数投资 按行 业分类 的权 益投资 组合
金额单 位: 人民 币元 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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行业类别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
必需消 费品
4,736,989.64
7.16
非必需 消费 品 - -
材料
1,268,615.07
1.92
工业 - -
保健 - -
公用事 业 - -
电信服 务
4,454,847.02
6.74
金融
21,136,189.89
31.96
能源
16,611,072.56
25.12
信息技 术
12,551,384.48
18.98
合计 60,759,098.66 91.89
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
7.3.2 期 末积 极投资 按行 业分类 的权 益投资 组合
本基金 本报 告期 末 未 持有 积极投 资的 权益 投资 。
7.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 权益 投资明 细
7.4.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 权益投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名 称
(中文)
证
券
代
码
所在证 券市
场
所属
国家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值
（人民 币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股
有限公司
700
HK
香港证券交易
所
香港 66,500 6,239,113.13 9.44
2
IND & COMM BK OF
CHINA
中国工商
银行股份
有限公司
1398
HK
香港证券交易
所
香港 1,206,000 4,690,586.25 7.09
3
CHINA
CONSTRUCTION
BANK
中国建设
银行股份
有限公司
939
HK
香港证券交易
所
香港 1,000,000 4,651,375.00 7.03
4
BAIDU INC -
BIDU
US
纳斯达克全球
精选交易所
美国 3,250 3,735,564.85 5.65
5
CHINA MOBILE
LTD
中国移动
有限公司
941
HK
香港证券交易
所
香港 61,000 3,641,090.00 5.51
6
GAZPROM OAO -
OGZD
LI
伦敦证券交易
所
英国 63,000 3,378,164.08 5.11
7
LUKOIL OAO -
LKOD
LI
伦敦证券交易
所
英国 6,100 2,241,040.50 3.39
8
CNOOC LTD
中国海洋
石油有限
公司
883
HK
香港证券交易
所
香港 190,000 2,099,310.00 3.17 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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9
SBERBANK -
SBER
LI
伦敦证券交易
所
英国 31,291 1,950,301.19 2.95
10
INFOSYS
TECHNOLOGIES
-
INFY
US
美国纽约证券
交易所
美国 5,800 1,918,849.12 2.90
注：1 、本基 金对以 上证券 代码采用 当地市 场代码 ；
2 、 投 资者 欲了 解本 报告 期 末基金 投资 的所 有股 票明 细， 应 阅读 登载 于招 商基 金管理 有限 公司
网站http://www.cmfchina.com 的半 年度 报告 正文 。
7.4.2 积 极投 资 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权益投 资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 积极投 资的 权益 投资 。
7.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
7.5.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 权益投 资明 细
金额单 位: 人民 币元
序号 公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金
资产净 值比
例（％ ）
1 CHINA MINSHENG BANKING
1988 HK 785,515.39 1.02
2 ICICI BANK LTD
IBN US 302,666.66 0.39
3 LUKOIL OAO
LKOD LI 219,488.84 0.29
注：1 、“ 买入 金额 ”按 买 入成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
2 、本 基金 对以 上证 券 代码采 用当 地市 场代 码。
7.5.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 权益投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 ITAU UNIBANCO HLDNG-PREF ADR ITUB US 1,553,589.32 2.02
2 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 939 HK 1,233,791.26 1.60
3 BANCO BRADESCO-ADR BBD US 1,180,458.87 1.53
4 AMBEV SA-ADR ABEV US 975,521.63 1.27
5 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK 824,641.25 1.07
6 BAIDU INC - SPON ADR BIDU US 742,437.98 0.96
7 CHINA MINSHENG BANKING-H 1988 HK 733,522.23 0.95
8 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PBR US 720,904.46 0.94
9 VALE SA-SP ADR VALE US 680,511.29 0.88
10 BRF SA-ADR BRFS US 609,634.45 0.79
11 GAZPROM OAO-SPON ADR OGZD LI 606,316.13 0.79
12 CHINA MOBILE LTD 941 HK 472,821.02 0.61
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13 ULTRAPAR PARTICPAC-SPON ADR UGP US 422,406.07 0.55
14 PETROCHINA CO LTD-H 857 HK 408,808.80 0.53
15 INFOSYS TECHNOLOGIES-SP ADR INFY US 365,777.87 0.48
16 IND & COMM BK OF CHINA-H 1398 HK 365,099.52 0.47
17 SBERBANK-SPONSORED ADR SBER LI 335,486.95 0.44
18 LUKOIL OAO-SPON ADR LKOD LI 319,449.87 0.41
19 CNOOC LTD 883 HK 290,286.08 0.38
20 MAGNIT OJSC-SPON GDR REGS MGNT LI 164,927.85 0.21
注：1 、“ 卖出 金额 ”按 卖 出成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相关 交易 费用 。
2 、本 基金 对以 上证 券代 码 采用当 地市 场代 码。
7.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
单位: 人民 币元
买入成 本（ 成交 ）总 额 1,307,670.89
卖出收 入（ 成交 ）总 额 14,111,865.37
注： “买 入成 本” 、 “ 卖出 收 入” 均 按买 卖成 交金 额 （ 成交单 价乘 以成 交数 量） 填列， 不考 虑相 关交
易费用 。
7.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
7.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
金额单 位: 人民 币元
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 DIREXION DAILY
BRAZIL BULL 3
ETF
交易型 开
放式
Direxion
Investments
1,690,389.51 2.56
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7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 发行 主体 未被 监管 部门立 案调 查， 不存 在 报 告编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 ，处 罚的证 券。
7.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的股 票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 74,084.20
3 应收股 利 617,608.09
4 应收利 息 326.39
5 应收申 购款 25,724.33
6 其他应 收款 184,584.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 902,327.01
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末 未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
7.11.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
7.11.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 权益 投资 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数（户 ）
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
2,409
34,515.32
-
- 83,147,397.05
100.00% 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 王炎培
59,567.00
8.11%
2 魏银波
35,500.00
4.83%
3 韩冰
34,600.00
4.71%
4 刘寅青
28,883.00
3.93%
5 王元
27,700.00
3.77%
6 赵有方
24,000.00
3.27%
7 杨凯
23,287.00
3.17%
8 何东洁
23,000.00
3.13%
9 张立蓉
21,600.00
2.94%
10 欧金友
21,398.00
2.91%
注：持 有人 为场 内持 有人 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持有 本基 金 986.44
0.0012%
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基 金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2011 年2 月 11 日 ）基 金份 额总 额 436,572,159.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 98,983,089.04
本报告 期基 金总 申购 份额 2,722,117.91
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 18,557,809.90
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 83,147,397.05
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第 25 页 共 27 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1、 根据 本基 金管 理人 2014 年3 月25 日的 公告 ， 经招 商基金 管理 有限 公司 第四 届董事 会 2014
年第一 次会 议审 议并 通过 ， 因 工作 调动 ， 赵 生章 先 生不再 担任 招商 基金 管理 有限公 司副 总经 理 职
务，全 职担 任招 商基 金管 理有限 公司 全资 子公 司招 商财富 资产 管理 有限 公司 总经理 职务 。
2 、2014 年2 月14 日中 国 银行股 份有 限公 司公 告 ， 自 2014 年2 月13 日 起 ， 陈四清 先生 担任
本行行 长。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本年度 无涉 及本 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金所 聘用 的会计 师事 务所 未发 生改 变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽核或 处罚 的书 面通 知或 文件 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
Morgan Stanley
1
6,205,937.95 40.25% 4,392.50 42.23% -
CITI
1
3,715,226.68 24.09% 3,126.39 30.05% -
Merrill Lynch
1
3,470,872.28 22.51% 1,735.43 16.68% - 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)2014 年半年度报 告摘要
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Goldman Sachs
1
1,893,355.66 12.28% 946.63 9.10% -
申银万国(HK)
1
134,239.77 0.87% 201.36 1.94% -
注：1 、 基 金交 易佣 金根 据 券商季 度综 合评 分结 果给 予分配 ， 券商 综合 评分 根 据研究 报告 质量 、 路
演质量、联合 调研质量 以 及销售服务质 量打分， 从 多家服务券商 中选取符 合 法律规范经 营的综合
能力靠 前的 券商 给与 佣金 分配， 季度 评分 和佣 金分 配分别 由专 人负 责。
2 、 此处 股票 交易 包括 股票 、 存 托凭 证交 易 ； 佣 金指 本基金 通过 单一 券商 进行 股票 、 基 金等 交
易而合 计支 付该 券商 的佣 金合计 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币 元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金额
占当期
债券
成交 总
额的比
例
成交金额
占当期 债券
回购
成交总额 的
比例
成交金额
占当期 权
证
成交总额
的比例
成交金 额
占当期 基
金
成交总额
的比例
Morgan
Stanley
- - - - - - 1,194,176.43 68.86%
CITI - - - - - - 540,077.02 31.14%
Merrill
Lynch
- - - - - - - -
Goldman
Sachs
- - - - - - - -
申银万国
(HK)
- - - - - - - -
招商基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
