中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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中欧鼎利 分级债券型证券投资基 金2014 年半年度报告摘要
2014年6 月30 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中信银行股份有限 公司
送出日期 ：2014 年8 月27 日
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至6月30日止。
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§2
基金 简 介
2.1 基金基本 情况
基金简称 中欧鼎利分级债券
场内简称 中欧鼎利
基金主代码 166010
基金运作方式
契约型，本基金在基金合同生效后一年内封闭运作，
不开放申购、 赎回， 鼎 利A 份额和鼎利B 份额 分别在深
圳证券交易所上市交易。封闭期结束后，中欧鼎利份
额开放申购、 赎回， 鼎 利A 份额和鼎利B 份额 继续上市
交易但不可单独申购、赎回。
基金合同生效日 2011年6月16日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 124,427,007.53份
基金合 同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011年9月15日
下属分级基金的基金简称
中欧鼎利分级
债券
鼎利A 鼎利B
下属分级基金的交易代码 166010 150039 150040
报告期末下属分级基金的份
额总额
97,101,631.53
份
19,127,763.00
份
8,197,613.00 份
2.2 基金产品 说明
投资目标
在控制风险的基础上，力争为持有人创造稳定的长期
回报。
投资策略
本基金在投资策略上兼顾投资原则以及本基金的固有
特点，通过分散投资 降低基金财产的非系统性风险，
保持基金组合良好的流动性。在固定收益类资产投资
方面，将综合运用久期配置策略、利率期限结构配置
策略、骑乘策略、息差策略、信用策略、可转债投资
策略、 资产支持证券投资策略及流动性策略等。 此外，
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本基金以股票类资产投资作为整体投资组合管理的辅
助工具，为投资人提供适度参与股票市场的机会，并
结合新股申购策略及权证投资策略以提高投资组合收
益。
业绩比较基准 中国债券总指数×90% ＋沪深300指数×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，预期风险和预期收益高 于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
下属分级基金的风险收益特
征
鼎利A 份额表现出低风险、
收益稳定特征，其预期收
益和预期风险要低于普通
的债券型基金份额。
鼎利B 份额表现出较高 风
险、收益相对较高的特
征， 其预期收益和预期风
险要高于普通的债券型
基金份额， 类似于具有收
益杠杆性的债券型基金
份额。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中信银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 朱义明
联系电话 021-68609600 010-65556899
电子邮箱 liyihai@lcfunds.com zhuyiming@citicbank.com
客户服务电话
021-68609700 、
400-700-9700
95558
传真 021-33830351 010-65550832
2.4 信息披露 方式
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.lcfunds.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
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3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年1月1日-2014年6月30 日）
本期已实现收益 -55,177.03
本期利润 3,144,872.74
加权平均基金份额本期利润 0.0257
本期基金份额净值增长率 2.37%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2014年6月30日）
期末可供分配基金份额利润 0.1032
期末基金资产净值 124,460,763.21
期末基金份额净值 1.0000
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 1.43% 0.16% 0.33% 0.11% 1.10% 0.05%
过去三个月 1.53% 0.23% 2.45% 0.13% -0.92% 0.10%
过去六个月 2.37% 0.17% 3.12% 0.14% -0.75% 0.03%
过去一年 2.46% 0.15% -1.56% 0.16% 4.02% -0.01%
过去三年 11.36% 0.17% -1.94% 0.16% 13.30% 0.01%
自基金合同生效起至 11.48% 0.17% -1.61% 0.16% 13.09% 0.01%
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今
注：本 基金 大类 资产 的投 资比例 为： 国债 、央 行票 据、金 融债 、企 业债 、公 司债、 地方 政府 债券 、
短期融 资券 、资 产支 持证 券、可 转债 、可 分离 交易 可转债 、债 券回 购等 固定 收益类 证券 的比 例占 基
金资产 的比 例不 低于80% 。本基 金可 以从 二级 市场 买入股 票、 权证 等非 固定 收益类 资产 ，投 资于 股
票、权 证等 非固 定收 益类 资产占 基金 资产 的比 例不 高于20% ， 其中 权证 资产 比例不 超过 基金 资产 净
值的3% 。 封 闭期 结束 后， 基金保 留的 现金 以及 投资 于剩余 期限 在一 年以 内的 政府债 券的 比例 合计 不
低于基 金资 产净 值的5% 。 根据本 基金 的大 类资 产投 资标的 及具 体比 例范 围， 我们选 择将 本基 金主 要
投资的 两个 大类 资产 即债 券资产 和股 票资 产的 市场 表现组 合成 比较 基准 表现 作为基 金业 绩的 参照 。
在代表 大类 资产 表现 的标 的指数 选择 上， 我们 选择 了具有 较强 代表 性的 中国 债券总 指数 和沪 深300
指数作 为两 大类 资产 的标 的指数 。比 较基 准中 债券 和股票 类资 产的 权重 分配 以基金 该类 资产 可投 资
比例范 围的 中值 作为 基本 参考， 最终 具体 比例 为债 券部分90% ， 股 票部 分10% 。比 较基 准每 个交 易
日进行 一次 再平 衡， 每个 交易日 在加 入损 益后 根据 设定的 权重 比例 进行 大类 资产之 间的 再平 衡， 使
大类资 产比 例保 持恒 定。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧鼎利 分级债 券型证 券 投资基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2011年6 月16日-2014年6 月30日）
中欧鼎利分级债券 基金基准
2011-06-16 2011-11-18 2012-04-26 2012-09-25 2013-03-08 2013-08-13 2014-01-20 2014-06-30
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
注：本 基金 合同 生效 日为2011 年6 月16 日， 建仓 期为2011 年6 月16 日至2011 年12 月15日 ，建 仓期 结束
时各项 资产 配置 比例 符合 本基金 基金 合同 规定 ；本 报告期 内， 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4
管理 人报告
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4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及 其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券有限责任公司、 北京
百骏投资有限公司、 万盛基业投资有限责任公司、 窦玉明先生、 刘建平先生、 周蔚文先
生、 许欣先生和陆文俊先生， 注册资本为1.88亿元人民币。 截至2014年6月30 日， 本基金
管理人共管理16只开放式基金， 即中欧新趋势股票型证券投资基金 （LOF ） 、 中欧新蓝
筹灵活配置混合型证券投资基金、 中欧稳健收益债券型证券投资基金、 中欧价值发现股
票型证券投 资基金、中欧中小盘股票型证券投资基金（LOF ）、中欧 沪深300 指数增强
型证券投资基金（LOF ）、中欧增强回报债券型证券投资基金（LOF ）、中欧新动力股
票型证券投资基金 （LOF ） 、 中欧鼎利分级债券型证券投资基金、 中欧盛世成长分级股
票型证券投资基金、 中欧信用增利分级债券型证券投资基金、 中欧货币市场基金、 中欧
纯债分级债券型证券投资基金、 中欧价值智选回报混合型证券投资基金、 中欧成长优选
回报灵活配置混合型发起式证券投资基金和中欧纯债添利分级债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经
理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日
期
聂曙光
本基金基金
经理， 中欧增
强回报债券
型证券投资
基金（LOF ）
基金经理， 中
欧信用增利
分级债券型
证券投资基
金基金经理，
固定收益部
总监
2011年6
月16日
2014年5
月7日
9年
企业管理硕士。历任南京
银行债券分析师，兴业银
行上海分行债券投资经
理。 2009年9月加入中欧基
金管理有限公司。
袁争光 本基金基金 2014年5 — 8年 金融学专业硕士。历任上
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经理， 中欧纯
债分级债券
型证券投资
基金基金经
理， 中欧沪深
300指数增强
型证券投资
基金（LOF ）
基金经理，中
欧增强回报
债券型证券
投资基金
（LOF ） 基金
经理
月7日 海金信证券研究所有限责
任公司研究员，中原证券
股份有限公司证券研究所
研究员，光大保德信基金
管理有限公司研究员。
2009年10月加入中欧基金
管理有限公司至今，曾任
研究员、高级研究员、中
欧鼎利分级债券型证券投
资基金基金经理助理、中
欧信用增利分级债券型证
券投资基金基金经理助
理、中欧稳健收益债券型
证券投资基金基金经理助
理、中欧货币市场基金基
金经理助理；现任中欧纯
债分级债券型证券投资基
金的基金经理、中欧沪深
300指数增强型证券投资
基金（LOF ）基金经理 、
中欧增强回报债券型证券
投资基金（LOF ）基金 经
理、中欧鼎利分级债券型
证券投资基金基金经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投 资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2014 年上半年，中国经济运行总体平稳，经济增长、城镇新增就业、价格总水平
等处在合理区间， 经济结构呈现积极变化。 上半年， 实现国内生产总值26.9 万亿元， 同
比增长7.4% ，缓中趋稳。三驾马车中，固定资产投资和社会消费品零售额相较于2013
年增速显著下降， 但在二季度基本企稳， 上半年分别累计增长17.3% 、12.4% 。 由于上年
一季度虚假贸易的基数因素， 二季度出口恢复增长， 5-6月份增速恢复至7-7.2% ， 好于预
期。 上半年工业增加值 累计增长9.2% ， 较一季 度上行0.4个百分点。 结 合PMI 数据连续反
弹， 显示经济已短期企稳。 价格方面，6月份居民消费价格同比上涨2.3% ，PPI 同比下降
1.1% ，价格压力总体不大。货币政策方面，14年春节以来，央行的政策导向有所放 松，
适当调整了宏观审慎政策参数，新设并发挥信贷政策支持再贷款和再贴现政策的作用，
优化流动性投向与结构， 鼓励和引导金融机构更多地将信贷资源配置到" 三农" 、 小微企
业等重点领域和薄弱环节， 并在二季度两次实施" 定向降准" ， 市场收 益率大幅降低。 以
5年期AA评级企业债收益率为例， 从年初的7.60% ， 下降到年中6.54% ， 下行106BP。本
基金在5月初投资策略有所调整，加大了债券资产的配置，将立足于债券资产投资，降
低转债和股票的配置比例。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内， 基金份额净值增长率为2.37%，同 期业绩比较基准增长率为3.12%，基
金投资收益低于同期业绩比较基准。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
当前中国经济正处在增速换挡和转变发展方式的阶段， 结构调整的阵痛以及调整和
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改革所激发的活力交织， 传统增长引擎减弱与新兴产业蓬勃发展并存， 增长、 就业、 物
价、环境等经济变量之间的匹配关系正在变化，经济运行呈现出阶段性特点和新常态。
在各方面积极因素和宏观政策环境的支持下， 未来一段时期中国经济有望继续保持平稳
运行态势。 我们预计未来一到两个季度内， 经济基本平稳。 消费和出口预计会有所回升，
投资在 基建等带动下， 下行趋缓。 物价指数可能有所回升， 但预计对利率水平影响较小。
未来一段时间， 我们认为总量层面融资需求的变化和货币供应的变化， 以及结构层面上
资金在信贷、 债券与非标等不同类型资产的配置切换以及央行的定向策略， 可能都是影
响利率走势的重要因素。 同时， 利率市场化进程推动的力度也会对利率走势有一定影响。
我们预计市场利率快速下行的阶段预计已经告一段落， 三季度市场利率走势可能会有所
反复， 但现阶段降低实体经济融资成本仍然为政策的着力方向， 预计市场收益率也难以
大幅上行。 未来一段时间的投资策略以持债为主。 从中长期来看， 经济增长正由高速增
长向中高速增长切换， 投资的高点可能正在过去， 房地产市场的回归也将影响一大批相
关产业的前景，市场利率有望在这一环境下长期保持在较低水平。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行 业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同 和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期内未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5
托管 人报告
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5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
报告期内， 作为本基金的托管人， 中信银行严格遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 尽职尽责地履行了 托管人应尽的义务， 不
存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
报告期内， 本托管人按照国家有关法律法规、 基金合同和托管协议要求， 对基金管
理人-- 中欧基金管理有 限公司在本基金投资运作方面进行了监督， 对基金资产净值计算、
基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 未发现基金管
理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
由本基金的基金管理人-- 中欧基金管理有限公 司编制，并经本托管人复核审查的本
半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配、 财务会计报告、 投资组合报告等内容
真实、准确和完整。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：中欧鼎利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2014年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014 年6月30日
上年度末
2013年12月31日
资 产：
银行存款 904,185.60 17,202,782.94
结算备付金 811,404.57 967,596.76
存出保证 金 34,107.87 40,283.67
交易性金融资产 130,329,693.66 77,106,916.99
其中：股票投资 7,807,765.06 1,048,550.00
基金投资 － －
债券投资 122,521,928.60 76,058,366.99
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资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 － 77,000,165.00
应收证券清算款 3,853,906.64 826,038.68
应收利息 2,676,775.11 1,055,534.71
应收股利 － －
应收申购款 12,026.51 14,689.78
递延所得税资产 － －
其他资产 30,247.08 －
资产总计 138,652,347.04 174,214,008.53
负债和所 有者权益
本期末
2014 年6月30日
上年度末
2013年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 10,000,000.00 －
应付证券 清算款 3,000,488.24 14,984,762.24
应付赎回款 536,097.15 9,239.99
应付管理人报酬 72,447.55 75,383.79
应付托管费 20,699.31 21,538.26
应付销售服务费 － －
应付交易费用 33,967.18 5,502.53
应交税费 353,048.80 353,048.80
应付利息 6,333.36 －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 168,502.24 219,782.55
负债合计 14,191,583.83 15,669,258.16
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所有者权 益：
实收基金 111,622,917.83 145,630,806.62
未分配利润 12,837,845.38 12,913,943.75
所有者权益合计 124,460,763.21 158,544,750.37
负债和所有者权益总计 138,652,347.04 174,214,008.53
注：报 告截 止日2014 年6 月30 日， 中欧 鼎利 分级 债券 型证券 投资 基金 之基 础份 额净值1.000 元 ，中 欧
鼎利分 级债 券型 证券 投资 基金之A 份额 净值1.002 元， 中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金之B 份额 净值
0.995 ；基 金份 额总 额124,427,007.53 份 ，其 中中 欧鼎 利分级 债券 型证 券投 资基 金之基 础份 额
97,101,631.53 份 ， 中 欧鼎 利分级 债券 型证 券投 资基 金之A 份额19,127,763.00 份 ， 中 欧鼎 利分 级债 券型
证券投 资基 金之B 份额8,197,613.00份。
6.2 利润表
会计主体：中欧鼎利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日-2014年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期2014年1月1日
-2014年6月30日
上年度可比期间2013
年01月01日-2013年06
月30日
一、收入 4,149,305.91 9,105,587.46
1.利息收入 2,283,837.17 2,317,014.46
其中：存款利息收入 42,386.48 72,183.70
债券利息收入 1,402,691.06 1,061,652.00
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
838,759.63 1,183,178.76
其他利息收入 － －
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列） -1,341,019.48 11,493,797.22
其中：股票投资收益 -1,019,642.16 1,595,275.31
基金投资收益 － －
债券投资收益 -392,499.66 9,857,391.91
资产支持证券投资收 － －
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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益
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 71,122.34 41,130.00
3.公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列）
3,200,049.77 -4,716,988.68
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－ －
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
6,438.45 11,764.46
减：二、 费用 1,004,433.17 1,089,580.13
1．管理人报酬 464,403.50 590,264.41
2．托管费 132,686.72 168,646.94
3．销售服务费 － －
4．交易费用 55,487.15 55,549.94
5．利息支出 142,960.49 63,075.68
其中： 卖出回购金融资产 支出 142,960.49 63,075.68
6．其他费用 208,895.31 212,043.16
三、 利润总 额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
3,144,872.74 8,016,007.33
减：所得税费用 － －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
3,144,872.74 8,016,007.33
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧鼎利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日-2014年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年1月1日-2014年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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一、期初所有者权益( 基金净
值)
145,630,806.62 12,913,943.75 158,544,750.37
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 3,144,872.74 3,144,872.74
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-34,007,888.79 -3,220,971.11 -37,228,859.90
其中：1.基金申购款 2,324,649.27 212,695.58 2,537,344.85
2.基金赎回款 -36,332,538.06 -3,433,666.69 -39,766,204.75
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
111,622,917.83 12,837,845.38 124,460,763.21
项 目
上年度可比期间
2013年01月01日-2013年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
195,424,544.41 8,330,140.30 203,754,684.71
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 8,016,007.33 8,016,007.33
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-69,272,445.37 -5,306,863.20 -74,579,308.57
其中：1.基金申购款 5,706,951.34 441,762.04 6,148,713.38
2.基金赎回款 -74,979,396.71 -5,748,625.24 -80,728,021.95
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
126,152,099.04 11,039,284.43 137,191,383.47
报表附注为财务报表的组成部分。
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
黄峰
—————————
主管会计工作负责人
郭雅梅
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
中欧鼎利分级债券型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证 券监督管理委员会
( 以下简称" 中国证监会") 证监许可 2011] 第550号 《关于核准中欧鼎利分级债券型证券投
资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基
金法》 和 《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约
型，在基金合同生效后一年内封闭运作，不开放申购、赎回，鼎利A 份额和鼎利B 份额
分别在深圳证券交易所( 以下简称" 深交所") 上 市交易。封闭期结束后，中欧鼎利份额开
放申购、赎回，鼎利A 份额和鼎利B 份额继续 上市交易但不可单独申购、赎回。首次设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币874,872,108.90 元， 业经普华永道中天会计师事
务所有限公司普华永道中天验字(2011) 第239号 验资报告予以验证。经向中国证监会备
案，《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》于2011年6月16日正式生效，基金
合同生效日的基金份额总额为875,257,397.74份，其中认购资金利息折合385,288.84 份，
场外认购的全部份额确认为中欧鼎利分级债券型证券投资基金之基础份额( 以下简称" 中
欧鼎利份额")781,957,028.74 份， 场内认购部分按照基金合同约定的7:3 比例份额确认为中
欧鼎利分级债券型证券投资基金之A 份额( 以下 简称" 鼎利A 份额")65,310,258.00 份和中欧
鼎利分级债券型证券投资基金之B 份额( 以下简 称" 鼎利B 份额")27,990,111.00 份。本基金
的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
根据 《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》 和 《中欧鼎利分级债券型证券
投资基金招募说明书》 并报中国证监会备案， 本基金基金合同生效后， 基金管理 人将根
据基金合同的约定办理中欧鼎利份额与鼎利A 份额、鼎利B 份额之间 的份额配对转换业
务， 基金管理人按照基金合同的约定在基金份额折算日对所有基金份额进行折算并对折
算后的中欧鼎利份额的场内份额按照7:3 的比例拆分为预期收益与风险不同的两个份额
类别， 即获取稳健收益的基金份额( 即" 鼎利A 份额") 和获取进取收益 的基金份额( 即" 鼎利
B 份额") ，两类基金份 额的基金资产合并运作。本基金7份鼎利A 份额与3份鼎利B 份额构
成一对份额组合，一对鼎利A 份额与鼎利B 份 额的份额组合的净值之和将等于10份中欧
鼎利份额的净值。 鼎利A 份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率加上1% 。 鼎利
B 份额的份额净值根据 中欧鼎利份额的份额净值、鼎利A 份额的份额净值以及中欧鼎利
份额、鼎利A 份额、鼎利B 份额的份额净值关 系计算。在满足一定条件的情况下，本基
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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金的基金管理人将根据基金合同约定， 对本基金所有份额进行折算， 所有的基金份额净
值调整到1.000元。
经深交所深证上[2011] 第279号文审核同 意， 本基金93,300,369.00份基金份额于2011
年9月15日在深交所挂牌交易( 其中鼎利A 份额 为65,310,258.00 份，鼎利B 份额为
27,990,110.00份) 。 一年封闭期结束后， 中欧鼎利份额开放场内和场外申购、 赎回， 鼎利
A 份额和鼎利B 份额继 续上市交易但不可单独申购、赎回。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧鼎利分级债券型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法
发行上市的股票( 包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、债券、货
币市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融
工具。 本基金投资于国债、 央行票据、 金融债、 企业债、 公司债、 地方政府债券、 短期
融资券、 资产支持证券、 可转债、 可分离交易可转债、 债券回购等固定收益类证券的比
例不低于基金资产的80% ， 本基金可以从二级 市场买入股票、 权证等非固定收益类资产，
本基金投资于股票、 权证等非固定收益类证券的比例不超过基金资产的20% ， 其中权证
资产比例不超过基金资产净值的3% 。中欧鼎利份额开始办理申购赎回业务后，本基金
保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值
的5% 。本基金的业绩比较基准为：中国债券总指数 X 90%+ 沪深300 指数 X 10% 。
本财务报表由本基金的基金管理人中 欧基金管理有限公司于2014年8月27日批准报出。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称" 企 业会计准则") 、 中国证 监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》、《 中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金合同》和在财务报
表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2014年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基
金2014 年6月30日的财务状况以及2014年1月1日至2014年6月30日半年度经营成果和基
金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告 相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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6.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正 的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更 正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家 税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投 资基金有关税收问
题的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方 式募集资金不属于 营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股
票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券 市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的 企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20% 的个人所得税。 自2013年1月1日起， 对基金从上市公司取得的股息红利所得，
持股期限在1个月以内( 含1个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限
在1个月以上至1年( 含1年) 的，暂减按50% 计入 应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂
减按25% 计入应纳税所得额。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利
收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收
入继续暂减按50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票 按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.7 关联方关 系
6.4.7.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期内， 经公司股东会及第三届 董事会2014年第一次定期会议审议通过， 由国都证
券有限责任公司和北京百骏投资有限公司分别将其持有的公司各10% 的股权转让给股
东以外的自然人窦玉明先生、 刘建平先生、 周蔚文先生、 许欣先生和陆文俊先生。 股权
转让后公司注册资本保持不变，仍为人民币1.88亿元，公司股权结构调整为：
意大利意联银行股份合作公司（Unione di BancheItalianeS.c.p.a. ）出 资人民币65,800,000
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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元, 占公司注册资本的35% ；
国都证券有限责任公司出资人民币37,600,000元, 占公司注册资本的20% ；
北京百骏投资有限公司出资人民币37,600,000元, 占公司注册资本的20% ；
万盛基业投资有限公司出资人民币9,400,000元, 占公司注册资本的5% ；
窦玉明出资人民币9,212,000 元 , 占公司注册资本的4.9% ；
刘建平出资人民币9,212,000 元 , 占公司注册资本的4.9% ；
周蔚文出资人民币7,708,000 元 , 占公司注册资本的4.1% ；
许欣出资人民币7,708,000 元, 占公司注册资本的4.1% ；
陆文俊出资人民币3,760,000 元, 占公司注册资本的2% 。 上述事项的工 商变更登记手续现
已办理完毕并已报中国证券监督管理委员会备案，并已于2014年4月25日在指定媒介进
行了信息披露。
6.4.7.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中信银行股份有限公司 （ “中信银行” ） 基金托管人、基金代销机构
国都证券有限责任公司 （ “国都证券” ） 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.8.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2014 年1月1日-2014年6月30
日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月30
日
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
国都证券
－ 3,957,388.50 14.64%
6.4.8.1.2 权证交 易
无。
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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6.4.8.1.3 债券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2014 年1月1日-2014年6月30
日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月30
日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国都证券 － － 5,389,682.01 3.61%
6.4.8.1.4 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2014 年1月1日-2014年6月30
日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月30
日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
国都证券 － － 43,000,000.00 0.82%
6.4.8.1.5 应支付 关联方的佣金
关联方名称
上年度可比期间
2013年01月01 日-2013年06月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 3,602.62 14.84%
－
1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登
记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务等。
6.4.8.2 关联方 报酬
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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6.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期2014年1月1日-2014 年6
月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月
30日
当期发生的基金应支
付的管理费
464,403.50 590,264.41
其中： 支付销售机构的
客户维护费
55,008.32 111,226.25
注：支 付基 金管 理人 中欧 基金管 理有 限公 司的 基金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值0.70% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期2014年1月1日-2014 年6
月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月
30日
当期发生的基金应支
付的托管费
132,686.72 168,646.94
注： 支 付基 金托 管人 中信 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净值0.20% 的年 费率 计提， 逐日 累计 至每 月
月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
6.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
份额单位：份
项目
本期2014年1月1日-2014 年6
月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月
30日
中欧鼎利 鼎利A 鼎利B 中欧鼎利 鼎利A 鼎利B
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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分级债券 分级债券
报告期初持有的基金
份额
465,989.61 － － － － －
报告期间申购/ 买入总
份额
－ － － 465,989.61 － －
报告期间因拆分变动
份额
53,437.90 － － － － －
减：报告期 间赎回/ 卖
出总份额
－ － － － － －
报告期末持有的基金
份额
519,427.51 － － 465,989.61 － －
报告期末持有的基金
份额
占基金总份额比例
0.53% － － 0.37% － －
注：报 告期 内， 基金 管理 人未使 用风 险准 备金 投资 本基金 。
6.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
无。
6.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期2014 年1月1日-2014年6月30
日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月30
日
期末
余额
当期利息收入
期末
余额
当期利息收入
中信银行股份
有限公司
904,185.60 14,443.13 9,100,518.60 38,007.69
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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无。
6.4. 9 期末（2014年6 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有 的流通受限 证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
60332
8
依顿
电子
2014-06-23
2014-
07-01
新股流通
受限
15.31 15.31 1000 15,310.00 15,310.00
6.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
本基金本期末未持有因暂时停牌而持有的流通受限证券。
6.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押 的债券
6.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
于本期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
截至本报告期末2014年6 月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额10,000,000.00 元，于2014年7月4日到期。该类交易要求本基金在新质押式
回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购
交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以 公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金 融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如 根据价格推算的) 可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的 输入值( 不可
观察输入值) 。
(ii) 各层级金融工具公允价值
于2014 年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
91,167,310.00 元，第二层级39,162,383.66元，无属于第三层级的余额(2013 年12月31日：
第一层级11,330,916.99元，第二层级65,776,000.00 元，无属于第三层级的余额) 。
(iii)公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金不会于停牌日至交易
恢复活跃日期间将相关股票的公允价值列 入第一层级； 并根据估值调整中采用的不可观
察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级还是第三层
级。
(iv) 第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 7,807,765.06 5.63
其中：股票 7,807,765.06 5.63
2 固定收益投资 122,521,928.60 88.37
其中：债券 122,521,928.60 88.37
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
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6 银行存款和结算备付金合计 1,715,590.17 1.24
6 其他各项资产 6,607,063.21 4.77
7 合计 138,652,347.04 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分 类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 470,500.00 0.38
B 采矿业 － －
C 制造业 6,309,265.06 5.07
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 1,028,000.00 0.83
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 7,807,765.06 6.27
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的股 票投资明细
7.3.1 期末按公 允价值占基金资 产净值比例大小排序的 前十名股票投资明细
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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净
值比例（％）
1 000625 长安汽车 99,952 1,230,409.12 0.99
2 600104 上汽集团 50,000 765,000.00 0.61
3 000338 潍柴动力 30,000 533,700.00 0.43
4 000430 张家界 70,000 518,000.00 0.42
5 002152 广电运通 30,000 511,200.00 0.41
6 600054 黄山旅游 40,000 510,000.00 0.41
7 600660 福耀玻璃 60,000 504,000.00 0.40
8 601989 XD 中国重 100,000 482,000.00 0.39
9 002477 雏鹰农牧 50,000 470,500.00 0.38
10 600703 三安光电 20,000 468,600.00 0.38
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于本基金管理人网
站的半年度报告正文。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 601336 新华保险 2,110,339.65 1.33
2 600036 招商银行 1,742,320.00 1.10
3 601601 中国太保 1,470,381.00 0.93
4 601628 中国人寿 1,419,436.44 0.90
5 000001 平安银行 1,129,150.00 0.71
6 600030 中信证券 1,126,575.70 0.71
7 000625 长安汽车 1,071,367.88 0.68
8 601166 兴业银行 1,037,190.00 0.65
9 000024 招商地产 964,236.00 0.61
10 000002 万
科Ａ 811,100.00 0.51
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11 601169 北京银行 787,400.00 0.50
12 600104 上汽集团 728,650.00 0.46
13 000937 冀中能源 667,797.09 0.42
14 600999 招商证券 548,690.00 0.35
15 000338 潍柴动力 528,850.00 0.33
16 002152 广电运通 492,600.00 0.31
17 600660 福耀玻璃 484,200.00 0.31
18 000430 张家界 473,200.00 0.30
19 002477 雏鹰农牧 463,308.00 0.29
20 600519 贵州茅台 462,340.00 0.29
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 601336 新华保险 1,990,000.00 1.26
2 600036 招商银行 1,974,000.00 1.25
3 601601 中国太保 1,460,710.00 0.92
4 601628 中国人寿 1,349,000.00 0.85
5 600030 中信证券 1,153,501.00 0.73
6 000001 平安银行 1,123,000.00 0.71
7 000002 万
科Ａ 1,088,760.00 0.69
8 601166 兴业银行 1,079,100.00 0.68
9 000024 招商地产 789,000.00 0.50
10 601169 北京银行 746,000.00 0.47
11 000937 冀中能源 567,000.00 0.36
12 600999 招商证券 533,113.56 0.34
13 600048 保利地产 426,000.00 0.27
14 600546 山煤国际 349,000.00 0.22
15 601377 兴业证券 272,025.00 0.17
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16 600016 民生银行 231,900.00 0.15
17 600079 人福医药 134,250.00 0.08
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 22,555,330.80
卖出股票收入（成交）总额 15,266,359.56
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 5,652,000.00 4.54
2 央行票据 － －
3 金融债券 19,536,000.00 15.70
其中：政策性金融债 19,536,000.00 15.70
4 企业债券 21,186,000.00 17.02
5 企业短期融资券 30,246,000.00 24.30
6 中期票据 21,100,000.00 16.95
7 可转债 24,801,928.60 19.93
8 其他 － －
9 合计 122,521,928.60 98.44
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1380254 13 铁道04 200,000 20,270,000.00 16.29
2 041359050 13 中电建设 200,000 20,162,000.00 16.20
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CP001
3 101455002
14 汉城投
MTN001
100,000 10,947,000.00 8.80
4 101464020
14 连普湾
MTN001
100,000 10,153,000.00 8.16
5 041354059
13 宁沪高
CP001
100,000 10,084,000.00 8.10
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期 末本基金投 资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国 债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 基金投 资前十名证券的发 行主体被监管部门立案 调查或编制日前一年内 受到公
开责罚、 处罚的投资决策程序说 明
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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本基金投资的上市公司中国平安保险 （集团） 股份有限公司 （以下简称" 中国平安" ，
本基金所持有证券为平安转债，代码：113005）于2013年5月22日发布公告称：本集团
控股子公司平安证券有限责任公司 （以下简称" 平 安证券" ） 于近日收 到中国证券监督管
理委员会 （以下简称" 中国证监会" ） 《行政 处罚和市场禁入事先告知书》 。 中国证监会
决定对平安证券给予警告， 没收其在万福生科 （湖南） 农业开发股份有限公司 （以下简
称" 万福生科" ）发行上 市项目中的业务收入人民币2,555万元，并处以人民币5,110万元
的罚款，暂停其保荐机构资格3个月。
本基金有关该证券的投资决策程序，符合法律法规和基金管理人规章制度的规定。
本基金投研团队认为， 中国平安作为中国领先的金融控股集团， 长期以来业务成长性良
好、 在国内的市场份额不断提升。 针对上述事项， 中国平安 下属子公司平安证券已经接
受证监会处罚， 并设立万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金， 对相关投资者
给予补偿。 公司公告显示，2012年， 平安证券投行业务承销佣金收入占平安集团营业收
入的0.19% ， 投行业务利润占平安集团净利润的0.66% ， 我们认为此次处罚事件， 对平安
集团的整体经营不存在重大影响，对当年业绩影响有限。此外，中国平安已表示" 合规
经营，公开透明" 是集 团的一贯原则，且作为平安证券的控股股东，将持续督促平安证
券严格按照中国证监会的要求进行专项整改， 切实保护投资者利益， 说明其已经深刻认
识并积极纠正， 将以 此事件为戒， 加强合规经营意识， 规范运作， 从 而提升其投资价值。
其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金 投资的前十名股票 中，没有投资于超出基 金合同规定备选库之外 的股票。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 34,107.87
2 应收证券清算款 3,853,906.64
3 应收股利 －
4 应收利息 2,676,775.11
5 应收申购款 12,026.51
6 其他应收款 －
7 待摊费用 30,247.08
8 其他 －
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9 合计 6,607,063.21
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
序号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 113005 平安转债 7,477,400.00 6.01
2 110018 国电转债 5,849,378.00 4.70
3 110020 南山转债 2,898,720.00 2.33
4 127002 徐工转债 2,837,682.60 2.28
5 110023 民生转债 2,784,000.00 2.24
6 125089 深机转债 1,930,620.00 1.55
7 110011 歌华转债 1,013,800.00 0.81
8 110007 博汇转债 10,328.00 0.01
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧鼎
利分级
债券
648 149,848.20
71,623,205.
98
73.76%
25,478,425.
55
26.24%
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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鼎利A 146 131,012.08
17,808,724.
00
93.10%
1,319,039.0
0
6.90%
鼎利B 146 56,148.03
7,632,310.0
0
93.10% 565,303.00 6.90%
合计 940 132,369.16
97,064,239.
98
78.01%
27,362,767.
55
21.99%
8.2 期末上市 基金前十名持有人
序号( 中
欧鼎利
分级债
券)
持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 梁小红 4.00 57.14%
2 黄彩 3.00 42.86%
3 － － －
4 － － －
5 － － －
6 － － －
7 － － －
8 － － －
9 － － －
10 － － －
序号( 鼎
利A)
持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
中国对外经济贸易信托有
限公司－光大稳健1号信
托计划
7,803,384.00 40.80%
2
中国对外经济贸易信托有
限公司- 资产配置固定收
益信托
7,795,084.00 40.75%
3
启东市农村信用合作联社
企业年金计划－中国银行
股份有限公司
1,100,934.00 5.76%
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4
中江国际信托股份有限公
司企业年金计划－交通银
行
590,639.00 3.09%
5
湖南省烟草公 司郴州市公
司企业年金计划－中国工
商银行股份有限
426,635.00 2.23%
6 张飞 408,145.00 2.13%
7 熊惠君 390,152.00 2.04%
8
中信证券－中信－中信证
券可转债集合资产管理计
划
88,025.00 0.46%
9 李华 81,283.00 0.42%
10 钱晓晴 66,788.00 0.35%
序号
( 鼎利B)
持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
中国对外经济贸易信托有
限公司－光大稳健1号信
托计划
3,344,307.00 40.80%
2
中国对外经济贸易信托有
限公司- 资产配置固定收
益信托
3,340,751.00 40.75%
3
启东市农村信用合作联社
企业年金计划－中国银行
股份有限公司
471,829.00 5.76%
4
中江国际信托股份有限公
司企业年金计划－交通银
行
253,131.00 3.09%
5
湖南省烟草公司郴州市公
司企业年金计划－中国工
商银行股份有限
182,844.00 2.23%
6 熊惠君 167,208.00 2.04%
7 张飞 136,057.00 1.66%
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8
中信证券－中信－中信 证
券可转债集合资产管理计
划
37,725.00 0.46%
9 李华 34,836.00 0.42%
10 钱晓晴 28,623.00 0.35%
注：以 上均 为场 内持 有人 。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
－ －
8.4 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
中欧鼎利分
级债券
0
鼎利A 0
鼎利B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
中欧鼎利分
级债券
0
鼎利A 0
鼎利B 0
合计 0
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
项目
中欧鼎利分级
债券
鼎利A 鼎利B
基金合同生效日(2011 年6月16日) 基
金份额总额
781,957,028.74 65,310,258.00
27,990,111.
00
中欧鼎 利分 级债 券型 证券 投资基 金2014 年 半年 度报 告 摘要
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本报告期期初基金份额总额 120,883,407.62 17,323,179.00
7,424,220.0
0
本报告期基 金总申购份额 2,594,715.08 － －
减：本报告期基金总赎回份额 36,582,224.41 176,351.00 75,579.00
本报告期基金拆分变动份额 10,205,733.24 1,980,935.00 848,972.00
本报告期期末基金份额总额 97,101,631.53 19,127,763.00
8,197,613.0
0
注： 中 欧鼎 利申 购含 配对 转换入 、 转 换入 份额 ； 赎 回含配 对转 换出 、 转 换出 份额。 鼎利A 、 鼎利B 申
购为配 对转 换入 份额 ； 赎 回为配 对转 换出 份额 。 其 中， 鼎利A 份额 、 鼎利B 份 额的本 期申 购 （即 配对
转换入 份额 ）之 和等 于中 欧鼎利 分级 债券 基金 份额 配对转 换出 份额 。配 对转 换业务 所产 生的 实收 基
金变动 以净 额列 示。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管 理人的重大人事变 动
报告期内， 基金管理人于2014年2月20日发布公告， 许欣先生自2014年2月12日起担
任中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会 办理
相关手续并中国证监会和上海证监局报告。
报告期内， 基金管理人于2014年5月9日发布公告， 聂曙光先生自2014年5月7日起不
再担任本基金基金经理职务，袁争光先生自2014年5月7日起担任本基金基金经理职务。
相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关手续并向中国证监会和上海证监局
报告。
10.2.2 基金托 管人的重大人事变 动
报告期内，基金托管人于2014年2月27日发布公告，刘勇先生不再担任中信银行股
份有限公司资产托管部总经理， 任命刘泽云先生为资产托管部副总经理， 主持资产托管
部工作。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
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报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 为本基金提
供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门 的稽查或处
罚。
10.7 本期基金 租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用 证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称 交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票
成交总额的
比例
佣金 占当期佣金
总量的比例
兴业证券
1
26,290,262.35 69.55% 23,935.12 69.55% -
光大证券
1
6,665,612.04 17.63% 6,068.38 17.63% -
广发证券
1
4,845,610.97 12.82% 4,411.44 12.82% -
国都证券
1
－ － － －
注：1 、 根 据中国 证监 会的 有关规 定 ， 我 司在 综合 考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、 经营 状况 、 研
究能力 的基 础上 ，选 择基 金专用 交易 席位 ，并 由公 司董事 会授 权管 理层 批准 。
2 、 本报 告期 内， 本基 金无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
10.7.2 基金租用 证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当
期权
证成
交总
额的
比例
兴业证券 124,566,285.11 95.65% 3,440,700,000.00 99.91% －
－
光大证券 799,084.02 0.61% 3,000,000.00 0.09% －
－
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广发证券 4,864,782.85 3.74% － － －
－
国都证券 － － － － －
－
中欧基金 管理有限公司
二〇一四 年八月二十七日
