银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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银 华 抗 通 胀主 题 证 券 投资 基 金 （LOF ）
2014 年 半年 度 报 告 摘要
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华抗 通胀 主题 证券 投资 基金（LOF ）
基金简 称 银华抗 通胀 主题 （QDII-FOF-LOF ）
场内简 称 银华通 胀
基金主 代码 161815
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2010 年12 月6 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 230,853,904.53 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2010 年12 月 20 日
2.2 基 金产 品说明
投资目标 在有效 控制 组合 风险 的前 提下， 通过 在全 球范 围内 精选抗 通胀
主题的 基金 ，为 投资 者实 现基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 为在 全球 范围 内精 选跟踪 综合 商品 指数 的 ETF ，跟 踪单
个或大 类商 品价 格 的 ETF ， 业绩比 较基 准90% 以 上是 商品指 数的
共同基 金 ， 以 及主 要投 资 于通货 膨胀 挂钩 债券 的 ETF 或债 券型
基金的 主题 投资 基金 ，主 要采用 “自 上而 下 ” 的多 因素分 析决
策系统 ，综 合定 性分 析和 定量分 析进 行大 类资 产配 置，同 时结
合“自 下而 上 ” 的精 选抗 通胀主 题的 基金 的投 资策 略优化 组合
收益， 实现 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
本基金 还将 通过 投 资 固定 收益类 证券 和货 币市 场工 具有效 管理
资金头 寸, 并适 时地 利用 金融衍 生品 进行 套期 保值 和汇率 避
险。
本基金 的投 资组 合比 例为 ：投资 于基 金的 资产 合计 不低于 本基
金基金 资产 的60% ， 其中 不低 于 80% 投资 于抗 通胀 主题的 基金 ，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券投 资比 例合 计不低 于基
金资产 净值 的 5% 。 抗通 胀 主题的 基金 指跟 踪综 合商 品指数 的
ETF， 跟踪 单个 或大 类商 品 价格 的ETF ，业 绩比 较基 准 90% 以上
是商品 指数 的共 同基 金， 以及主 要投 资于 通货 膨胀 挂钩债 券的
ETF 或 债券 型基 金。 本基 金所投 资的 商品 类基 金以 跟踪商 品指
数或商 品价 格为 投 资 目标 ，通常 情况 下不 采用 卖空 策略， 也不
使用资 金杠 杆。
业绩比 较基 准 标普高 盛商 品总 指数 收益 率 （S&P GSCI Commodity Total Return
Index）。
风险收 益特 征 本基金 为投 资全 球抗 通胀 主题基 金的 基金 中基 金， 在证券 投资银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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基金中 属于 较高 预期 风险 和预期 收益 的基 金品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 凌宇翔 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon Corporation
中文 纽约梅 隆银 行股 份有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York
办公地 址 One Wall Street New York
邮政编 码 NY10286
2.5 信 息披 露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -99,151.94
本期利 润 9,242,393.29
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0374
本期加 权平 均净 值利 润率 4.71%
本期基 金份 额净 值增 长率 4.85%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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期末可 供分 配利 润 -49,883,763.51
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2161
期末基 金资 产净 值 189,598,078.87
期末基 金份 额净 值 0.821
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -17.90%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润， 为 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 例如： 基 金的认 购、 申购、 赎
回费等 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.73% 0.25% 2.12% 0.55% -0.39% -0.30%
过去三 个月 3.01% 0.29% 2.69% 0.54% 0.32% -0.25%
过去六 个月 4.85% 0.36% 5.71% 0.61% -0.86% -0.25%
过去一 年 9.18% 0.40% 10.40% 0.68% -1.22% -0.28%
过去三 年 -14.75% 0.58% 0.56% 1.02% -15.31% -0.44%
自基金 合同 生效 起
至今
-17.90% 0.59% 6.69% 1.09% -24.59% -0.50%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 基金 合同 生效 日期 为 2010 年 12 月 6 日 。按基 金合 同规 定， 本基 金自基 金合 同生 效 起
六个月内为建 仓期。截 至 建仓期结束时 本基金的 各 项投资比例已 达到基金 合 同第十 三条 的规定：
投资于 基金 的资 产合 计不 低于本 基金 基金 资产 的 60% ，其 中不 低于80% 投资 于 抗通胀 主题 的基 金，
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券投 资比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的5% 。 抗 通胀 主题 的基
金指跟 踪综 合商 品指 数的 ETF， 跟踪 单个 或大 类商 品 价格 的 ETF ， 业 绩比 较基 准90% 以上 是商 品指
数的共 同基 金， 以及 主要 投资于 通货 膨胀 挂钩 债券 的 ETF 或 债券 型基 金 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2014 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着40 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选股 票型 证券投资 基 金、银华优质 增长股票 型 证券投资基 金、银华
富裕主题股票 型证券投 资 基金、银华领 先策略股 票 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银 华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券 投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金和银华活钱 宝货币市 场 基金。同时， 本基金管 理 人管理着多个 全国社保 基 金、企业年 金和特定
客户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈悦先 生
本基金 的
基金经 理
2013 年10
月17 日
- 8.5 年
硕士学 位 。 2006 年至 2009 年
曾先后 在国 泰君 安证 券、 中
国人寿 富兰 克林 资产 管理 公
司从事 行业 研究 工作 。2010
年 7 月 加入 银华 基金 管理 有
限公司， 曾担 任行 业研 究 员、
银华抗 通胀 主题 证券 投资 基
金（LOF ） 基 金经 理助 理等 职
务。具 有从 业资 格。 国籍 ：
中国。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券 法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理办法》 及其各项 实 施准则、 《银华 抗通胀主 题 证券投资基金 （LOF） 基金 合同》和其 他有关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。
本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国 证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组 合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 ，高 盛标 普 商品 指 数上 涨 7.7% ，其 中 高盛标 普能 源指 数上 涨 8.4% ，高 盛标 普
农产品 指数 上 涨 2.7% ， 高 盛标普 有色 金属 指数 上 涨 0.9%， 高盛 标普 贵金 属指 数上 涨 7.3% 。 股票银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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方面， 标 普 500 指数 上 涨 7.0% ， 纳斯 达克 指数 上 涨 6.4% ，MSCI 新 兴市 场指 数 上涨 4.8% ，恒 生国
企指数 下 跌3.5% 。 整体 上 来看， 风险 资产 在过 去半 年里出 现了 普涨 局面 ， 股 票与大 宗商 品表 现基
本相当。而大 宗商品不 同 板块之间，则 出现了较 大 的分化情况， 能源与贵 金 属表现较好 ，而工业
金属与 农产 品表 现较 弱。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.821 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 4.85% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为5.71% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年, 本 基 金 认 为美 国 还 在 持 续 复 苏 的 过 程中, 而中国经济复苏的弹 性会比较有限,
因此从宏观资 产配置层 面, 大宗商品不会 发生趋势 性 改变, 但考虑 到基本面 相 对强弱的变 化以及
一些事件性因 素的影响, 大宗商品结构 上出现了 一 定的调整空间 。本基金 将 维持现有的 股票商品
配置比例, 但 也可能会 对 股票配置的结 构进行一 定 程度的微调。 整体上, 本 基金将继续 坚持审慎
乐观的 投资 风格, 并 积极 深挖结 构性 投 资 机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基 金本 报告 期未 进行 利润分 配。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复 核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银 华抗 通胀 主 题证券 投资 基金 （LOF ）
报告截 止日 ：2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 18,340,001.98 33,359,508.83
结算备 付金 - -
存出保 证金 - -
交易性 金融 资产 172,920,707.76 178,187,023.54
其中： 股票 投资 - -
基金 投资 172,920,707.76 178,187,023.54
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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应收利 息 1,148.63 4,168.52
应收股 利 17,380.37 -
应收申 购款 2,559.88 12,317.91
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 191,281,798.62 211,563,018.80
负债和所有者权益
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 1,123,882.28 1,921,782.42
应付管 理人 报酬 281,855.25 322,181.28
应付托 管费 54,805.20 62,646.37
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 - -
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 223,177.02 90,076.07
负债合 计 1,683,719.75 2,396,686.14
所有者权益：
实收基 金 230,853,904.53 267,204,162.79
未分配 利润 -41,255,825.66 -58,037,830.13
所有者 权益 合计 189,598,078.87 209,166,332.66
负债和 所有 者权 益总 计 191,281,798.62 211,563,018.80
注 ： 报 告 截 止 日 2014 年 06 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 为 人 民 币 0.821 元 ， 基 金 份 额 总 额 为
230,853,904.53 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 抗通 胀主 题证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月
30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年 6 月 30 日
一、收入 11,624,975.33 -28,128,444.00
1.利息 收入 31,876.18 22,774.52
其中： 存款 利息 收入 31,876.18 22,774.52 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 1,997,193.23 -10,149,222.16
其中： 股票 投资 收益 - -
基金 投资 收益 1,471,260.72 -10,562,484.44
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 525,932.51 413,262.28
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ”
号填列 ）
9,341,545.23 -17,080,055.66
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） 253,426.64 -936,069.20
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 934.05 14,128.50
减：二、费用 2,382,582.04 3,262,175.93
1．管 理人 报酬 1,750,205.86 2,464,369.68
2．托 管费 340,317.76 479,183.02
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费用 66,750.10 92,966.09
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其他费用 225,308.32 225,657.14
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
9,242,393.29 -31,390,619.93
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
9,242,393.29 -31,390,619.93
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 抗通 胀主 题证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2014 年1 月1 日 至 2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基金 净
值）
267,204,162.79 -58,037,830.13 209,166,332.66
二 、 本期 经 营活 动产 生的基 金
净值变 动数 （本 期 净 利润 ）
- 9,242,393.29 9,242,393.29 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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三 、 本期 基 金份 额交 易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-36,350,258.26 7,539,611.18 -28,810,647.08
其中：1.基 金申 购款 876,450.87 -181,117.93 695,332.94
2.基金 赎回 款 -37,226,709.13 7,720,729.11 -29,505,980.02
四 、 本期 向 基金 份额 持有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基金 净
值）
230,853,904.53 -41,255,825.66 189,598,078.87
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所 有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基金 净
值）
392,066,022.79 -59,949,563.39 332,116,459.40
二 、 本期 经 营活 动产 生的基 金
净值变 动数 （本 期 净 利润 ）
- -31,390,619.93 -31,390,619.93
三 、 本期 基 金份 额交 易产生 的
基金净 值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-79,291,111.99 13,710,263.83 -65,580,848.16
其中：1.基 金申 购款 6,516,636.09 -1,400,786.85 5,115,849.24
2.基金 赎回 款 -85,807,748.08 15,111,050.68 -70,696,697.40
四 、 本期 向 基金 份额 持有人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基金 净
值）
312,774,910.80 -77,629,919.49 235,144,991.31
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期 所采 用的 会计政 策和 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 间无 需要 说明的 会计 政策 变更 事项 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 间无 需要 说明的 会计 估计 变更 事项 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 间无 需要 说明的 差错 更正 事项 。
6.4.3 关 联方 关 系
6.4.3.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期不 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方发 生变 化的 情况 。
6.4.3.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
纽 约 梅 隆 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 纽 约 梅 隆
银行” ）
基金境 外托 管人
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.4 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.4.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 。
6.4.4.2 关 联方 报酬
6.4.4.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金
应支付 的管 理费
1,750,205.86 2,464,369.68
其中 ： 支 付销 售机
构的客 户维 护费
797,787.68 1,117,250.02
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.80% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .80% / 当 年天 数
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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H 为每 日 应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前十个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
6.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至 2013 年6 月30 日
当 期 发生 的基 金
应支付 的托 管费
340,317.76 479,183.02
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.35% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .35% / 当 年天 数
H 为每 日应 支 付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前十个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.4.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 债券 （含回 购） 交易 。
6.4.4.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.4.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 及上 年度 可比 期间均 未持 有本 基金 份额 。
6.4.4.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 均未 持有 本基 金份 额。
6.4.4.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
纽约梅隆银行 13,530,845.33 - 20,810,941.76 -
中国建设银行 4,809,156.65 31,875.82 17,377,967.94 22,773.97
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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6.4.4.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销 证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期参与 关联 方承 销的 证券 。
6.4.4.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.5 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/ 增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.5.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.5.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末无 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
6.4.6 有助 于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 172,920,707.76 90.40
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 18,340,001.98 9.59
8 其他各 项资 产 21,088.88 0.01
9 合计 191,281,798.62 100.00
7.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票及 存托 凭证 。
7.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
注：本基 金本报 告期末 未持 有股票。
7.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 权益 投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权益。
7.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
7.5.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 权益投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 未持 有股票 。
7.5.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 权益投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 未持 有股票 。
7.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
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7.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 FGS-BACKWARDATED
BASKET E-ROLL
COMMODITITES TRUST
商品型 开放式 Fund logic
Global
Solutions Ltd
37,678,103.59 19.87
2 GOLDMANSACHS-S&P GSCI
E20 STRATEGE PROTFOLIO
商品型 开放式 RBS
Luxembourg
SA/Luxembourg
37,464,136.73 19.76
3 ISHARES BARCLAYS TIPS
BOND
商品型 开放式 Black Rock
Fund Advisors
24,771,566.58 13.07
4 WISDOMTREE EUR S/C
DIVIDEND
股票型 开放式 WisdomTree
Asset
Management
16,357,095.74 8.63
5 UNITED STATES BRENT
OIL FUND
商品型 开放式 United States
Commodity
Funds
14,571,762.38 7.69
6 IPATH GOLDMAN SACHS
CRUDE
商品型 开放式 Barclays
Global
Investors
iPath
Exchange
11,331,980.93 5.98
7 ISHARES RUSSELL 2000
GROWTH
股票型 开放式 Black Rock
Fund Advisors
8,908,474.22 4.70
8 UNITED STATES OIL FUND
LP
商品型 开放式 United States
Commodity
Funds
8,348,808.15 4.40
9 POWERSHARES QQQ NASDAQ
100
股票型 开放式 Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
7,280,399.04 3.84
10 FSP DJUBS DIVERSIFIED
BACKWARDATED FUND
商品型 开放式 Fundlogic SAS 6,208,380.40 3.27
注： 本 基金 所投 资的 上述 基金以 及上 述基 金的 基金 管理人 均不 是、 亦不 得被 视为本 基金 的发 起人 、
分销商 或发 行者 。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 ，因为 本基 金不存 在投 资的前 十名 股票超 出
基 金合 同 规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 17,380.37
4 应收利 息 1,148.63
5 应收申 购款 2,559.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,088.88
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.11.6 投 资组 合报 告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
6,774 34,079.41 0.00 0.00% 230,853,904.53 100.00%
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8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 齐 鲁 证 券 有 限 公 司 客 户 信 用 交 易
担保证 券账户
500,000.00 12.61%
2 刘玉彬 267,100.00 6.74%
3 欧军 100,032.00 2.52%
4 王丽华 100,031.00 2.52%
5 容绮兰 100,021.00 2.52%
6 王绮梅 100,010.00 2.52%
7 傅玉 100,007.00 2.52%
8 刘培润 100,006.00 2.52%
9 史永胜 100,005.00 2.52%
10 戴翼 100,000.00 2.52%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有人 份额 数量 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：截至 本 报告 期末 ，本 基金管 理人 的从 业人 员未 持有本 基金 。
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2010 年12 月6 日 ）基 金份 额总 额 690,933,251.36
本报告 期期 初基 金份 额总 额 267,204,162.79
本报告 期基 金总 申购 份额 876,450.87
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 37,226,709.13
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 230,853,904.53
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重 大 人事 变动
本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知， 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经
理助理 职务 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 未变 更为 其提供 审计 服务 的会 计师 事务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 的 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到
任何稽 查或 者处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金
额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
GOLDMAN SACHS(ASIA)L.L. - - - 11,233.40 17.08% -
UBS SECURITIES ASIA LTD - - - 22,733.95 34.57% -
J.P.MORGAN SECURITIES(ASIA
PACIFIC)LTD
- - - 11,651.16 17.72% -
CITIGROUP GLOBAL MARKETS
ASIA LTD
- - - 10,267.71 15.61% -
其他 - - - - - -
CLSA ASIA PACIFIC MARKETS - - - 9,873.80 15.01% - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）( 场内简称：银华通胀)2014 年半年度报告摘要
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注：本 基金 本报 告期 未进 行股票 投资 ，应 支付 该券 商的佣 金是 由基 金交 易产 生的。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金
额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 基
金
成交总 额
的比例
GOLDMAN
SACHS(ASIA)L.L.
- - - - - - 20,209,146.43 16.99%
UBS SECURITIES
ASIA LTD
- - - - - - 22,733,970.03 19.11%
J.P.MORGAN
SECURITIES(ASIA
PACIFIC)LTD
- - - - - - 22,435,825.22 18.86%
CITIGROUP
GLOBAL MARKETS
ASIA LTD
- - - - - - 29,729,155.32 24.99%
其他 - - - - - - 12,596,667.11 10.59%
CLSA ASIA
PACIFIC MARKETS
- - - - - - 11,275,023.11 9.48%
银华基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
