中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
中银信用增利债券型证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告 摘要
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一四 年八 月二十 七日 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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§ 1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 8 月 22 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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§ 2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银信 用增 利债 券
场内简 称 中银信 用
基金主 代码 163819
交易代 码 163819
基金运 作方 式 契约型 ， 本 基金 合同 生效 后三年 内 （ 含三 年） 封闭 运 作，
在深圳 证券 交易 所上 市交 易， 基金 合同 生效 满三 年 后转
为上市 开放 式基 金（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 12 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,207,757,193.03 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2012 年 7 月 18 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
在保持 基金 资产 流动 性和 严格控 制基 金资 产风 险的 前提下 ， 通过 积极 主动
的管理 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
通过 “ 自上 而下 ” 的方 法进 行资产 配置 、 久期 配置 、 期限结 构配 置 、 类 属配
置， 结合 “ 自下 而上 ” 的个 券 、 个股 选择 ， 在 严格 控 制风险 的前 提下 ， 实现
风险和 收益 的最 佳配 比。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率× 80%+ 中 债国 债总 全 价指数 收益 率× 20% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 本 基金 的预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 程明 郭伟
联系电 话 021-38834999 010-65556899
电子邮 箱 clientservice@bocim.com guowei@citicib.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95558
传真 021-68873488 010-65550832
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 3,812,684.64
本期利 润 227,346,937.38
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1030
本期基 金份 额净 值增 长率 10.29%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0724
期末基 金资 产净 值 2,437,082,442.75
期末基 金份 额净 值 1.104
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。期 末可供 分配 收益 ，采 用
期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为 期末 余额） ，即 如果 期末 未
分配利 润（ 报表 数， 下同 ）的未 实现 部分 为正 数， 则期末 可供 分配 利润 的金 额为期 末未 分配 利润 的
已实现 部分 ，如 果期 末未 分配利 润的 未实 现部 分为 负数， 则期 末可 供分 配利 润的 金 额为 期末 未分 配
利润（ 已实 现部 分扣 除未 实现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去一 个月 1.85% 0.12% 0.63% 0.05% 1.22% 0.07%
过去三 个月 6.15% 0.11% 2.72% 0.07% 3.43% 0.04%
过去六 个月 10.29% 0.15% 4.05% 0.08% 6.24% 0.07%
过去一 年 3.87% 0.16% -1.03% 0.09% 4.90% 0.07%
自基金 合同 生
效起至 今
21.56% 0.14% 1.68% 0.08% 19.88% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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（2012 年 3 月 12 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十三 部分 （二 ）的 规定 ，即本 基金 对固 定收 益类 资产的 投资 比例 不低 于
基金资 产净 值 的 80% ，其 中对信 用债 券的 投资 比例 不低于 固定 收益 类资 产 的 80% ， 对股 票、 权证 等
权益类 资产 的投 资比 例不 高于基 金资 产净 值 的 20% ， 其中权 证的 投资 比例 不高 于基金 资产 净值 的 3% 。
基金转 入开 放期 后， 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的
5% 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金 管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2014 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 理四 十只 开放 式证券 投资 基金 ：中 银 中 国精选 混合 型开 放式 证
券投资基金、中银货币市 场证券投资基金、中银持 续增长股票型证券投资基 金、中银收益混合型证中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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券投资基金、中银动态策 略股票型证券投资基金、 中银稳健增利债券型证券 投资基金、中银行业优
选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、中 银中 证 100 指 数增强 型证 券投 资基 金、 中银蓝 筹精 选灵 活配 置
混合型证券投资基金、中 银价值精选灵活配置混合 型证券投资基金、中银稳 健双利债券型证券投资
基金 、 中 银全 球策 略证 券 投资基 金 （FOF ） 、 上证国 有企 业 100 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金 、 中
银转债增强债券型证券投 资基金、中银中小盘成长 股票型证 券投资基金、中 银信用增利债券型证券
投资基 金、 中银 沪深 300 等权重 指数 证券 投资 基金(LOF) 、 中银主题策 略股 票 型证券 投资 基金 、 中 银
保本混 合型 证券 投资 基金 、中银 理财 14 天 债券 型证 券投资 基金 、中 银理 财 60 天债券 型发 起式 证 券
投资基 金、 中银 纯债 债券 型证券 投资 基金 、 中 银理 财 7 天 债券 型证 券投 资基 金、 中银理 财 30 天债券
型证券投资基金、中银稳 健添利债券型发起式证券 投资基金、中银标普全球 精选自然资源等权重指
数证券投资基金、中银消 费主题股票型证券投资基 金、中银美丽中国股票型 证券投资基金、中银盛
利纯债 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金、 中银 互利 分
级债券型证券投资基金、 中银惠利纯债半年定期开 放债券型证券投资基金、 中银中高等级债券型证
券投资 基金 、 中 银理 财 21 天债券 型证 券投 资基 金、 中银优 秀企 业股 票型 证券 投资基 金、 中银 活期 宝
货币市场基金、中银多策 略灵活配置混合型证券投 资基金、中银健康生活股 票型证券投资基金、中
银聚利分级债券型证券投 资基金、中银薪钱包货币 市场基金，同时管理着多 个特定客户资产管理投
资组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金
经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银双 利
基金基 金经
理、中 银互 利
分级基 金基 金
经理、 中银 惠
利纯债 基金 基
金经理 、公 司
固定收 益投 资
部总经 理
2012-03-1
2
- 14
中银基金管理有限公司固定收益
投资部 总经 理 ， 执 行董 事(ED)，理
学硕士。 曾任 中国 银行 总行 全球金
融 市 场 部 债 券 高 级 交 易 员 。2009
年加入中银基金管理有限公司，
2010 年 5 月至 2011 年 9 月 任中银
货币基 金基 金经 理，2010 年 6 月
至今任中银增利基金基金经理，
2010 年 11 月 至今 任 中 银双 利基金
基金经 理，2012 年 3 月至 今任中
银信用 增利 基金 基金 经理,2013 年
9 月至今任中银互利分级债券基
金基金 经理 ， 2013 年 11 月 至今任
中银惠 利纯 债基 金基 金经 理。 具有
14 年证 券从 业年限 。具 备 基金从
业资格 。 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公司 决
定确定 的聘 任日 期， 基金 经理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根 据公司 决定 确定 的解 聘日 期；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金合同，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理有限公司公平交易 管理制度》 ，建 立了《投资 研究管理制度》及细则 、 《 新股询价和申购管理
制度》 、 《集中交易 管理制 度》等公平交易相关制度 体系，通过制度确保不同 投资组合在投资管理活
动中得到公平对待，严格 防范不同投资组合之间进 行利益输送。公司建立了 投资决策委员会领导下
的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体 系，采用集中交易管理加 强交易执行环节的内部
控制，通过工作制度、流 程和技术手段保证公平交 易原则的实现；通过建立 层级完备的公司 证券池
及组合风格库，完善各类 具体资产管理业务组织结 构，规范各项业务之间的 关系，在保证各投资组
合既具有相对独立性的同 时，确保其在获得投资信 息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机
会；通过对异常交易行为 的实时监控、分析评估、 监察稽核和信息披露确保 公平交易过程和结果的
有效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生 异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1.宏观 经济 分析 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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国外经济方面，美国经济 逐步摆脱冬季暴风雪天气 的扰动，恢复较为强劲的 复苏势头。从领先
指标来 看， 上半 年美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 在扩 张 区间持 续稳 健上 升， 同时 就业市 场不 断改 善。 上
半年欧 元区 经济 复苏 态势 持续放 缓， 制造 业 PMI 指 数扩张 幅度 减弱 ， 价格 水 平在低 位回 升乏 力。 美
国是全球复苏前景最好的 经济体，美联储稳步退出 超宽松货币政策，国际资 本流出新兴经济体的压
力继续 上升 。
国内经济方面，年初经济 增速以较低水平开局，随 后在微刺激政策不断加码 的支撑下逐步企稳
回升 。 具 体来 看， 领先 指 标制造 业 PMI 指数探 底回 升， 同步 指标 工业 增加 值 同比增 速触 及 8.6%低位
后反弹至 9.2% 。从 经济增 长动力来看 ，拉动经 济的 三驾马车涨 跌不一： 出口 增速自低位 稳步回升 ，
消费增 速 基 本保 持平 稳 ， 而 基建投 资部 分对 冲房 地产 投资下 滑 ， 制 造业 投资 增速 持续处 于下 行周 期 ，
固定资 产投 资增 速下 行。 通胀方 面，CPI 同比 增速 在 1.8%-2.5% 的 低位 水平 震荡，PPI 通 缩幅 度有 所
缓解。
2.市场 回顾
2014 年上 半年 在经 济基 本 面和资 金面 的共 同作 用下 ， 债券 市场 走出 一波 牛市 。 具体 来看， 一季
度央行对资金利率波动的 容忍度明显低于去年下半 年，银行间市场资金利率 水平较之四季度明显下
行，加之 “ 非标 ” 监管加强，债券需 求有所恢复，各品种收益 率以下行为主。二季度在 房地产量价 齐
跌带动下，国内经济下行 压力加大，央行采取定向 降准措 施向市场注入流动 性，银行间市场资金利
率继续 维持 下行 ， 市场资 金面整 体宽 松 。 各机 构 “ 非标 ” 转 “ 标” 投 资力 度加 大， 债券收 益率 快速 下行 。
整体来 看， 上半 年中 债总 全价指 数上 涨 4.25% ， 中债 银行间 国债 全价 指数 上 涨 3.95% ， 中债 企业 债总
全价指数上 涨 4.06% ，反 映在收益率 曲线上， 一季 度国债收益 率曲线陡 峭化 下行，短端 下行幅度 远
大于长端；二季度随着市 场对经济下行预期加强， 收益率曲线平坦化下行， 国债长端收益率下行较
大。 具 体来 看， 10 年期 国 债收益 率从 年初 的 4.6%下行 54bp 至 半年 末的 4.06% 。 货币 市场 方面 ， 一
季度在外汇占 款仍较快增 加的情况下，央行逐步缩 小正回购操作规模，资金 面整体保持宽松状态，
银行间利率水平受春节季 节性影响冲高后逐步回落 ；二季度，外汇占款增量 急剧减少，央行开启定
向降准 和再 贷款 工具 ，公 开市场 继续 缩量 正回 购操 作，资 金面 整体 平稳 。总 体来看 ，银 行间 7 天回
购加权 平均 利率 在 3.69% ，1 天 回购 加权 平均 利率 在 2.69% 。
可转债市场方面，上半年 受制于股市走势偏弱，转 债市场缺乏整体行情。但 在债市上行行情支
撑下，个券债底价值普遍 提升，转债估值得到一定 支撑，部分偏债类个券走 势相对较好。此外，尽
管宏观经济走势偏弱，但 促改革、调结 构方兴未艾 ，石化转债、隧道转债等 个券获得了较好的改革
红利。 新券 供给 部分， 石化 转债二 期放 弃发 行后 ， 市 场新发 总量 相对 较小 ， 未 对市场 造成 不利 影 响 。
3.运行 分析 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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一季度，国内经济 下滑迹象明显，通胀小幅 回落至较温和水平，PPI 跌幅有所扩大，央行货 币
政策基调稳中偏松，债市 收益率呈现下行态势。当 时我们认为经济有下滑风 险、资金利率水平仍有
下行空间、通胀水平温和 、工业品有通缩风险，货 币政策易松难紧，债市具 有很好的投资机会，尤
其是短端利率水平存在较 大的下行空间，因此优选 中短期利率债、中高等级 信用债等，获得了良好
的收益。二季度 ，经济弱 势延续，通胀虽有反复， 但仍在较低水平，工业品 价格继续萎缩，同时房
价开始出现全面性调整趋 势，稳增长压力凸显，与 此同时，外占增量急剧减 少，央行启动定向降准
和再贷款工具，向市场注 入流动性。二季度收益率 曲线平坦化下行，我们及 时抓住宏观经济变化趋
势和政策调整方向，准确 把握债市走向，在一季度 配置基础上调整债券持仓 久期，加大长久期利率
债和中 高等 级信 用债 的配 置，取 得较 好的 收益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2014 年 06 月 30 日 为止， 本基 金的 单位 净值 为 1.104 元， 本基 金的 累 计单位 净值 为 1.207
元。报 告期 间本 基金 份额 净值增 长率 为 10.29% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 4.05% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，美国经济有望 继续复苏，通胀水平或将 开始抬升；欧元区经济在 价格上升乏力、区
域结构性问题难解的情况 下，复苏可能再遇阻碍。 美联储货币政策从紧的节 奏稳步加速，国际资本
流出新 兴市 场经 济体 的压 力可能 进一 步抬 升。
鉴于对当前经济和通胀增 速的判断，经济增速有所 企稳，但需求疲弱、产能 过剩、融资受限等
根本性问题尚难解决，预 计下半年经济增速仍将面 临一定的下滑压力。国务 院常务会议提出在当 前
经济平稳运行、但下行压 力仍较大的情况下，要坚 持稳健的货币政策，在落 实好已有政策的同时，
深化金融 改革，用调结构的办法， 适时适度预调微调，疏通 金融服务实体经济的 “ 血脉” 。央行货币
政策执行 报告提到坚持 “ 总量稳定、 结构优化 ” 的取向，保持定 力，主动作为，适时适度 预调微调，
增强调控的预见性、针对 性和有效性，统筹稳增长 、促改革、调结构、惠民 生和防风险的关系。货
币政策操作方面，下半年 公开市场到期资金量明显 减小，预计央行将使用多 组政策工具，在管理短
期流动性的同时，对中期 利率建立一定的传导机制 。社会融资方面，防范金 融风险及规 范表外融资
的政策思路延续，但在微 刺激政策的推动下，表内 信贷投放将有所加速，预 计社会融资总量增速或
维持平 稳增 长。
综合上 述分 析， 我们 对 2014 年下 半年 债券 市场 走势 判断相 对谨 慎。 一方 面， 从二季 度开 始， 房
地产市场调整周期启动， 房价下行压力仍然较大， 房地产对经济拖累负面影 响仍将持续，地方债务
和表外融资存量债务滚存 压力较大，经济内生动力 不足仍是当前经济的主要 矛盾。另一方面，稳增
长措施密集出台后，经济 领先指标已经出现积极变 化，货币金融类数据率先 反弹，社融增量进入见中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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底反弹的通道，广义货币 供应量增速已经超过年初 设定的目标， 我们估计央 行可能重新调整预调微
调政策。总之，下半年债 券市场难见类似上半年的 趋势性行情，考虑当前的 流动性较为宽松和债券
收益率仍处于历史相对较 高水平，债券市场具有一 定持有价值。在下半年， 我们将适当降低久期，
维持一 定的 杠杆 比例 ， 合 理分配 类属 资产 ， 审 慎精 选信用 债， 适当 参与 利率 债和可 转债 的波 段机 会 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由投资管 理部、风险管理部、基
金运营部、法律合规部和 信息披露相关人员担任委 员会委员。估值委员会委 员具备应有的经验、专
业胜任能力和独立性，分 工明确，在上市公司研究 和估值、基金投资、投资 品种所属行业的专业研
究、估值政策、估值流程 和程序、基金的风险控制 与绩效评估、会计政策与 基金核算以及相关事项
的合法合规性审核和监督 等各个方面具备专业能力 和丰富经验。估值委员会 严格按照工作流程诚实
守信、勤勉尽责地讨论和 决策估值事项。日常估值 项目由基金运营部严格按 照新会计准则、证监会
相关规定和基金合同关于 估值的约定执行。当经济 环境和证券市场发生重大 变化时，针对特殊估值
工作，按照以下工作流程 进行：由公司估值委员会 依据行业协会提供的估值 模型和行业做法选定与
当时市 场经 济环 境相 适应 的估值 模型 并征 求托 管行 、 会计师 事务 所的 相关 意见 ， 由运营 部做 出提 示 ，
风险管 理部 相关 人员 对其 潜在估 值调 整对 前一 估值 日的基 金资 产净 值的 影响 是否 在 0.25 ％ 以上 进 行
测算，并对确认产生影响 的品种根据前述估值模型 、估值流程计算提供相关 投资品种的 公允价值以
进行估值处理，待清算人 员复核后，将估值结果反 馈基金经理，并提交公司 估值委员会。其他特殊
情形，可由基金经理做出 提示，并由研究员提供估 值研究报告，交估值委员 会审议，同时按流程对
外公布 。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据本基金基金合同第十 八部分基金 的收益与分配 相关约定，封闭期内，在 符合有关基金分红
条件的 前提 下， 基金 收益 分配每 年至 多 6 次， 至少 1 次， 年度 收益 分配 比例 不得低 于基 金年 度已 实
现收益 的 90% 。2014 年 1 月 20 日 （ 以 2013 年 12 月 31 日为 收益 分配 基准 日 ） 本 基金 进行 了利 润分中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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配，向 基金 份额 持有 人 每 10 份 基金 份额 派发 现金 红 利 0.03 元 ，分 红总 金额 为 6,623,262.53 元。
§ 5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
自 2012 年 3 月 12 日中 银信 用增利 债券 型证 券投 资基 金 （以 下称 “ 中银 信用 增利 债券 ” 或“ 本 基金 ” ）
成立以来，作为本 基金的 托管人，中信银行严格遵 守了《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的规 定，尽职尽责地履行了托 管人应尽的义务，不存在 任何损害基金份额持有
人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
报告期内，本托管人按照 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议要求，对 基金管理人 ——中
银基金管理有限公司在本 基金投资运作方面进行了 监督，对基金资产净值计 算、基金份额申购赎回
价格的计算、基金费用开 支等方面进行了认真的复 核，未发现基金管理人有 损害基金份额持有人利
益的行 为。本报告期，本 基金进行了利润分配，经 本托管人复核，符合合同 相关要求，不存在损害
持有人 利益 的情 况。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
由中银信用增利债券基金 管理人 ——中银基金管理 有限公司编制，并经本托 管人复核审查的本
年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配、财 务会计报告、投资组合报 告等内容真实、准确和
完整。
§6
半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 196,451,640.77 7,482,953.93
结算备 付金
183,149,838.13 185,369,464.81
存出保 证金
402,251.90 188,645.71
交易性 金融 资产 6.4.7.2 4,338,799,444.82 4,409,821,561.12
其中： 股票 投资
- - 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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基金投 资
- -
债券投 资
4,338,799,444.82 4,409,821,561.12
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
5,943,111.30 1,806,471.38
应收利 息 6.4.7.5 82,609,422.79 132,131,923.63
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 30,247.11 -
资产总计
4,807,385,956.82 4,736,801,020.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
2,183,738,457.97 2,516,877,054.17
应付证 券清 算款
183,273,672.58 285,818.67
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,391,260.48 1,326,697.77
应付托 管费
397,503.03 379,056.50
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 68,120.88 50,147.53
应交税 费
950,913.70 950,913.70
应付利 息
305,982.12 403,564.34
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 177,603.31 169,000.00
负债合计
2,370,303,514.07 2,520,442,252.68
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 2,207,757,193.03 2,207,757,193.03
未分配 利润 6.4.7.10 229,325,249.72 8,601,574.87
所有者权益合计
2,437,082,442.75 2,216,358,767.90
负债和所有者权益总 计
4,807,385,956.82 4,736,801,020.58
注：报 告截 止 日 2014 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.104 元 ，基 金份 额总 额 2,207,757,193.03 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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项目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
277,384,591.50 188,322,041.47
1.利息 收入
113,191,663.82 103,720,097.93
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,652,045.28 1,296,797.48
债券利 息收 入
111,533,365.87 102,423,300.45
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
6,252.67 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-59,341,325.06 116,949,600.83
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -59,341,325.06 116,949,600.83
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16
223,534,252.74 -32,347,657.29
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 - -
减：二、费用
50,037,654.12 50,964,830.04
1．管 理人 报酬 6.4.10.2 8,000,854.05 8,309,697.13
2．托 管费 6.4.10.2 2,285,958.23 2,374,199.15
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 42,269.02 41,513.06
5．利 息支 出
39,458,933.06 39,737,187.23
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
39,458,933.06 39,737,187.23
6．其 他费 用 6.4.7.19 249,639.76 502,233.47
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
227,346,937.38 137,357,211.43
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
227,346,937.38 137,357,211.43
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 信用 增利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ） 2,207,757,193.03 8,601,574.87 2,216,358,767.90 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润） - 227,346,937.38 227,346,937.38
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列） - - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列） - -6,623,262.53 -6,623,262.53
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ） 2,207,757,193.03 229,325,249.72 2,437,082,442.75
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ） 2,207,757,193.03 162,490,194.52 2,370,247,387.55
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润） - 137,357,211.43 137,357,211.43
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列） - - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列） - -88,310,283.56 -88,310,283.56
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ） 2,207,757,193.03 211,537,122.39 2,419,294,315.42
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：乔炳 亚， 会计 机构 负责 人：乐 妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本基金 ”) ， 系 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （ 以下 简
称“ 中国证监会 ” ）证监许 可[2011]1747 号文《关于 核准中银信用增利债券型 证券投资基金募集的批
复》的 核准 ，由 基金 管理 人中银 基金 管理 有限 公司 向社会 公开 发行 募集 ，基 金合同 于 2012 年 3 月中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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12 日 正式 生效 ， 首次 设立 募集规 模 为 2,207,757,193.03 份 基金 份额 。 本基 金为 契约型 证券 投资 基金 ，
本基金 合同 生效 后三 年内( 含三年) 为封 闭期 ， 封 闭期 间投资 者不 能申 购、 赎回 和转换 本基 金份 额， 但
可在本基金上市交易后通 过证券交易所转让基金份 额。本基金在封闭期届满 后的次日起转为上市开
放式基 金 （LOF ）) 。 本基金的基 金管 理人 为中 银基 金管理 有限 公司 ， 注 册登 记机构 为中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司， 基金 托管人 为中 信银 行股 份有 限公司 。
本基金的的投资范围为具 有良好流动性的金融工具 ，包括国内依法发行的股 票（包括中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 资产支 持证 券及 法律 法
规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其它 金融 工具 （ 但 须符合 中国 证监 会的 相关 规定） 。 本基 金重 点投 资
于固定收益类金融工具， 包括国债、金融债、央行 票据、地方政府债、企业 债、公司债、短期融资
券、可转换债券及可分离 转债、中期票据、资产支 持证券、次级债、债券回 购、银行存款，以 及法
律法规或中国证监会允许 基金投资的其它金融工具 。本基金不直接从二级市 场买入股票、权证等权
益类金融工具，但可以参 与一级市场股票首次公开 发行或新股增发，并可持 有因所持可转换公司债
券转股形成的股票、因持 有股票被派发的权证、因 投资于分离交易可转债而 产生的权证。如法律法
规或监 管机 构以 后允 许基 金投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 ， 可以 将其纳 入投 资 范 围 。
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 中 债 企 业 债 总 全 价 指 数 收 益 率× 80%+ 中 债 国 债 总 全 价 指 数 收 益 率
× 20% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定（以 下合称 “ 企 业会计准则 ” ）编制，同时 ，
在具体会计核算和信息披 露方面，也参考了中国证 券投资基金业协会修订的 《证券投资基金会计核
算业务 指引 》 、 中国 证监 会 制定的 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 、 《关 于证 券
投资基金 执行< 企业 会计 准 则> 估 值业务 及份额 净值 计 价有关事 项的 通知》 、 《证 券投资基 金信 息披露
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报告 的 内容与 格式 》 、 《 证券 投
资基金 信 息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL
模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2014 年 6 月 30 日 的财 务状
况以 及 2014 年 上半 年度 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告一 致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需作说 明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权 分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
6.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通 股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》 的规 定， 对基 金取 得的 股票的 股息 、 红利 收入 、 债 券的利 息收 入及 储蓄 利息 收入 ， 由 上市 公司 、
债券发 行企业及金融机构 在向基金派发股息、红利 收入、债券的利息收入及 储蓄利息收入时代扣代
缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ； 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司 (“ 中信银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
无。
6.4.8.1.2 权证交易
无。
6.4.8.1.3 应支付关联方的 佣金
无。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 8,000,854.05 8,309,697.13
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 977,181.40 1,155,268.74
注：支 付基 金管 理人 中银 基金 管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.70% 的年 费率 计中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 × 0.70% / 当 年天 数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,285,958.23 2,374,199.15
注：支 付基 金托 管人 中信 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 日托 管费 ＝前 一日基 金资 产净 值 × 0.20% / 当年 天数 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中信银 行股 份有 限公 司
196,451,640.
77
87,277.10 5,893,447.58 137,909.45
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
无。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 没有 需作 说明的 其他 关联 交易 事项 。
6.4.9 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
第 19 页共 25 页
证券代 码 证券名 称
成功
认购
日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单 位：
股)
期末成 本总 额 期末估 值总 额 备注
112208
14 华
邦 01
2014-
06-17
2014-
08-20
新债未
上市
99.93 99.93 300,000 29,978,367.12 29,978,367.12 -
注：基 金认 购新 发行 债券 ，从债 券认 购日 至债 券上 市日期 间不 能自 由转 让。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 06 月 30 日 止， 本基 金从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购
证券款 余 额 582,948,608.57 元， 是以 如下 债券 作为 质押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
130247 13 国开 47 2014-07-01 100.36 530,000 53,190,800.00
1280267 12 克 城投 债 2014-07-03 102.55 810,000 83,065,500.00
140205 14 国开 05 2014-07-01 107.06 600,000 64,236,000.00
140203 14 国开 03 2014-07-01 104.62 1,300,000 136,006,000.00
1480233 14 昌 平债 2014-07-03 102.68 500,000 51,340,000.00
1480080 14 大 庆债 2014-07-03 104.31 300,000 31,293,000.00
1280103 12 统 众债 2014-07-03 102.54 500,000 51,270,000.00
130324 13 进出 24 2014-07-01 100.41 1,400,000 140,574,000.00
合计
5,940,000 610,975,300.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2014 年 06 月 30 日 止， 基金 从事 证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 买入 返售 证
券款余 额 1,600,789,849.40 元， 于 2014 年 7 月 1 日、2014 年 7 月 3 日、2014 年 7 月 4 日、2014 年 7
月 7 日( 先后) 到期。 该类 交 易要求 本基 金转 入质 押库 的债券 ， 按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券
后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 ，没 有有 助于 理解和 分析 会计 报表 需要 说明的 其他 事项 。
§ 7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
第 20 页共 25 页
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 4,338,799,444.82 90.25
其中： 债券 4,338,799,444.82 90.25
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 379,601,478.90 7.90
7 其他各 项资 产 88,985,033.10 1.85
8 合计 4,807,385,956.82 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未买 入股 票。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 未买 入和 卖出股 票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％) 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
第 21 页共 25 页
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 441,224,000.00 18.10
其中： 政策 性金 融债 441,224,000.00 18.10
4 企业债 券 3,163,276,702.12 129.80
5 企业短 期融 资 券 30,303,000.00 1.24
6 中期票 据 508,278,000.00 20.86
7 可转债 195,717,742.70 8.03
8 其他 - -
9 合计 4,338,799,444.82 178.03
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1280151
12 沪 地产
债
1,800,000 182,142,000.00 7.47
2 130324 13 进出 24 1,400,000 140,574,000.00 5.77
3 140203 14 国开 03 1,300,000 136,006,000.00 5.58
4 122743 12 华 发集 1,125,720 119,326,320.00 4.90
5 111052 09 哈 城投 1,105,000 113,316,645.00 4.65
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
第 22 页共 25 页
7.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
2013 年 11 月 22 日， 中国 石化 股份 有限 公司 位于青 岛经 济技 术开 发区 的东黄 复线 原油 管 道
发生破 裂， 导致 原油 泄漏 ，部分 原油 漏入 市政 排水 暗渠。 当日 上午 10 点 25 分，市 政排 水暗 渠发 生
爆炸，导致周边行人、居 民、抢险人员伤亡的重大 事故。之后，国务院对此 次重大事故调查处理报
告作出批复，认定是一起 特别重大责任事故，同意 对事故有关责任单位和责 任人的处理建议，对中
国石化 及当 地政 府的 48 名 责任人 分别 给予 纪律 处分 ，对涉 嫌犯 罪的 15 名 责任 人移送 司法 机关 依 法
追究法 律责 任。 根据 国务 院事故 调查 组的 统计 ， 本 次事故 造成 直接 经济 损失 人民 币 75,172 万元， 由
中石化集 团承担其相应赔 偿责任。本基金目前持有 中国石化可转换债券（债 券名称：石化转债，债
券代码 ：110015 ） ， 基金 管 理人通 过对 该发 行人 进一 步了解 分析 后， 认为 该处 分不会 对其 债券 投资 价
值构成 实质 性影 响， 因此 未披露 处罚 事宜 。
报告期内，本基金投资的 前十名证券的其余九名证 券的发行主体没有被监管 部门立案调查或在
本报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
7.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.11.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 402,251.90
2 应收证 券清 算款 5,943,111.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 82,609,422.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 30,247.11
8 其他 -
9 合计 88,985,033.10
7.11.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
第 23 页共 25 页
值比例(%)
1 110015 石化转 债 105,584,942.70 4.33
2 110023 民生转 债 41,760,000.00 1.71
3 110020 南山转 债 25,660,800.00 1.05
4 113003 重工转 债 22,712,000.00 0.93
7.11.5 期末前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§ 8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
14,778
149,394.86 1,521,043,620.43 68.90% 686,713,572.60 31.10%
8.2 期末上市基金前十名 持有人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
上海汽 车集 团财 务有 限
责任公 司
113,307,369.00 25.01%
2
中国人 寿再 保险 股份 有
限公司
52,364,354.00 11.56%
3 中银保 险有 限公 司 50,003,500.00 11.03%
4 华宝投 资有 限公 司 33,773,093.00 7.45%
5
中国再 保险 （集 团） 股
份有限 公司
15,363,117.00 3.39%
6
新疆电 力公 司企 业年 金
计划－ 交通 银行 股份 有
限公司
12,915,890.00 2.85%
7
长江金 色晚 晴 （ 集合 型）
企业年 金计 划－ 上海 浦
东发展 银行 股份 有
12,000,000.00 2.65% 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
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8
中国中 信集 团公 司企 业
年金计 划- 中信银 行
9,999,900.00 2.21%
9
中国对 外经 济贸 易信 托
有限公 司
9,999,450.00 2.21%
10
光大证 券－ 光大 －光 大
阳光避 险增 值集 合资 产
管理计 划
6,384,600.00 1.41%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,546,194.96 0.0700%
8.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>=100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >=100
§ 9
重大事件揭示
9.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
9.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人无重 大人 事变 动。
本报告期内，因公司工作 需要，刘勇先生不再担任 基金托管人资产托管部总 经理，由刘泽云先
生担任基金托管人资产托 管部副总经理，主持资产 托管部相关工作。刘泽云 先生的基金行业高级管
理人员 任职 资格 已在 中国 证券监 督管 理委 员会 备案 。 详见基 金托 管人 于 2014 年 2 月 27 日发 布的 《 中
信银行 股份 有限 公司 关于 资产托 管部 负责 人变 更的 公告》 。
9.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
9.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
9.5 报告期内改聘会计师事 务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未改 聘会计 师事 务所 。 中银信 用增 利债 券型 证券 投资基 金 2014 年半 年度 报 告 摘要
第 25 页共 25 页
9.6 管理人、托管人及其高 级管理人员受稽查或 处罚 等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到监 管部 门稽 查或处 罚。
9.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
9.7.1 基金租用证券公司交 易单元进行股票投资 及佣 金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中金公 司 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问题 的
通知》 （证 监基 字[1998]29 号） 及《 关于 完善 证券 投资基 金交 易席 位制 度有 关问题 的通 知》 （证 监
基金字[2007]48 号 ）有 关 规定， 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准主要 包括 ：券 商基 本
面评价 （财 务状 况、 经营 状况） 、券 商研 究机 构评 价（报 告质 量、 及时 性和 数量） 、券 商每 日信 息
评价（ 及时 性和 有效 性） 和券商 协作 表现 评价 等方 面。本 公司 租用 证券 公司 专用交 易单 元的 选择 程
序：首 先根 据租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择标 准形成 《券 商研 究所 服务 质量评 分表 》， 然后 根
据评分 高低 进行 选择 基金 专用交 易单 元并 与其 签订 交易单 元租 用协 议。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
9.7.2 基金租用证券公司交 易单元进行其他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中金公 司 1,647,535,357.76 35.78% 62,316,649,000.00 28.64% - -
长江证 券 2,957,582,848.77 64.22%
155,277,400,000.0
0
71.36% - -
中银基金管理有限公 司
二〇一四年八月二十 七日
