银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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银 华 内 需 精选 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2014 年 半年 度 报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月27 日
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 12
§6 半 年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 32
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 32
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 33
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 36
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 36
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 37
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 37
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 37
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 38 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 38
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 38
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 38
§9 开 放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 39
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专 门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 39
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 39
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 41
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 42
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 42
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 42
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 43
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 43
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华内 需精 选股 票型 证券 投资基 金（LOF ）
基金简 称 银华内 需精 选股 票（LOF ）
场内简 称 银华内 需
基金主 代码 161810
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2009 年 7 月 1 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,307,535,271.40 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2009 年 10 月 16 日
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 通过 重点 投资 于内 需增长 背景 下具 有持 续竞 争
力的优 势企 业， 在控 制投 资组合 风 险 的前 提下 ，追 求
基金资 产的 长期 持续 增值 。
投资策 略 本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ，重 点投 资
内需增 长背 景下 具有 持续 竞争力 的优 势企 业， 力求 实
现基金 资产 的长 期稳 定增 值。本 基金 的投 资组 合比 例
范围为 ： 股 票投 资占 基金 资 产的比 例 为 60%-95%， 现金 、
债券资 产、 权证 以及 中国 证监会 允许 基金 投资 的其 他
证券品 种占 基金 资产 的 5%-40%， 其中 ，基 金持 有全 部
权证的 市值 不得 超过 基金 资产净 值 的 3% ，基 金应 当 保
持不低 于基 金资 产净 值百 分之五 的现 金或 者到 期日 在
一年以 内的 政府 债券 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 预期 风险 与收 益水 平
高于混 合型 基金 、债 券基 金与货 币市 场基 金， 在证 券
投资基 金中 属于 较高 风险 、 较高 预期 收益 的基 金品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 凌宇翔 李芳菲 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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联系电 话 (010)58163000 (010)66060069
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn Lifangfei@abchina.com
客户 服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95599
传真 (010)58163027 010－63201816
注册地 址 广东省 深圳 市深 南大 道
6008 号特 区报 业大 厦 19 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址 北京市 东城 区东 长安 街 1 号
东方广 场东 方经 贸 城 C2 办
公楼 15 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码 100738 100031
法定代 表人 王珠林 蒋超良
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 23,620,926.52
本期利 润 953,689.87
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0007
本期加 权平 均净 值利 润率 0.09%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.12%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -263,622,147.27
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2016
期末基 金资 产净 值 1,067,561,951.49
期末基 金份 额净 值 0.816
3.1.3 累计 期 末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -16.70% 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与 同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.49% 0.85% 0.40% 0.62% 1.09% 0.23%
过去三 个月 3.42% 0.99% 0.95% 0.70% 2.47% 0.29%
过去六 个月 0.12% 1.16% -5.27% 0.83% 5.39% 0.33%
过去一 年 17.24% 1.25% -0.47% 0.94% 17.71% 0.31%
过去三 年 -9.83% 1.29% -21.56% 1.04% 11.73% 0.25%
自基金 合同
生效起 至今
-16.70% 1.37% -22.25% 1.16% 5.55% 0.21%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×80 % ＋ 上证 国债 指数 收 益率 × 20% 。
由于本基金投 资于股票 等 权益类资产占 基金资产 比 例为 60%-95%， 在实际投 资运作中，其 中间值
80% 为 本基 金在 均衡 市场 情 况下的 股票 投资 比例 ， 在 此 基础上 本基 金再 根据 不同 市场情 况下 各项 大
类资产的预期 风险和收 益 水平对该比例 进行动态 调 整，故本基金 采取 80%作 为复合业绩比 较基准
中衡量 股票 投资 部分 业绩 表现的 权重 ，相 应 将20% 作为衡 量债 券投 资部 分业 绩表现 的权 重。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达到基金 合同的规 定 ：股票投资占 基金资产 的 比例为 60%-95% ，现金、 债券资产、权 证以及
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 证券 品种 占基 金资 产的 5%-40% ， 其中， 基金 持有全 部权 证的 市 值
不得超 过基 金资 产净 值 的3%， 基 金应 当保 持不 低于 基金资 产净 值百 分之 五的 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2014 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着40 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选股票型 证券投资 基 金、银华优质 增长股票 型 证券投资基 金、银华
富裕主题股票 型证 券投 资 基金、银华领 先策略股 票 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 股 票型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选股 票型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银华 永 兴纯债 分级 债券 型发 起式 证券投 资基 金 、 银 华
交易型 货币 市场 基金 、银 华中证 成长 股债 恒定 组 合 30/70 指数 证券 投资 基金 、银华 信用 四季 红债
券型证券投资 基金、银 华 中证转债指数 增强分级 证 券投资基金、 银华信用 季 季红债券型 证 券投资
基金、 银华 中 证 800 等权 重指数 增强 分级 证券 投资 基金、 银华 永利 债券 型证 券投资 基金 、银 华 恒
生中国企业指 数分级证 券 投资基金、银 华多利宝 货 币市场基金、 银华永益 分 级债券型证 券投资基
金和银华活钱 宝货币市 场 基金。同时， 本基金管 理 人管理着多个 全国社保 基 金、企业年 金和特定
客户资 产管 理投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹积建 先
生
本基金
的基金
经理
2011 年11
月 30 日
-
13.5
年
硕士学 位。1999 年至 2010 年先
后在中 信证 券、 富国 基金 、 民生
证券、 益民 基金 、 华 夏基 金从事
研究、 投资 等相 关工 作。2010
年6 月 加盟 银华 基金 管理 有限公
司， 曾 任基 金经 理助 理职 务。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
哈默女 士
本基金
的基金
2014 年6 月
23 日
- 7 年
学士学 位。 2007 年7 月加 盟银华
基金管 理有 限公 司， 历任 股票交银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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经理助
理
易员、 债券 交易 员等 职位 ， 具有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
李倩女 士
本基金
的基金
经理助
理
2013 年7 月
23 日
2014 年7 月
4 日
6.5 年
硕士学 位。 自2007 年7 月至2014
年7 月 期间 任职 于银 华基 金管 理
有限公 司， 历任 股票 交易 员、 债
券交易 员、 基金 经理 助理 等职
位。 具 有从 业资 格。 国籍 ： 中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理办法》 及其各项 实 施准则、 《银华 内需精选 股 票型证券投资 基金（LOF ） 基金合同》 和 其他
有关法律法 规的规定, 本着 诚实信用、 勤勉尽责 的原 则管理和运 用基金资 产,在 严格控制风 险的基
础上, 为基金 份额持有 人谋 求最大利益, 无损害基 金份 额持有人利 益的行为 。本 基金无违法 、违规
行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检 查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金未 发 现存在可能导 致不公平 交 易和利益输送 的异常交 易 行为。本报告 期
内，本公司所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情况 有9 次， 原因 是指 数型 投资 组 合投资 策略 需要 ， 未 导致 不公平 交易 和利 益
输送。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年经济的 主基调变 化 是经济下行政 府开始托 底 ， 微刺激成为 主要调控 手 段，货币宽松 力
度缓慢释放但 不会显著 宽 松。资本市场 由于长端 利 率仍然维持相 对高位， 实 体经济获得 资金成本
仍然较 高 ， 各 种理 财产 品 收益率 还具 有相 对吸 引力 ， 造 成场 外资 金进 入权 益 市场的 积极 性不 高 ，A
股市场 仍然 是存 量资 金博 弈的格 局。
回到市场来看 ，上半年 的 市场运行呈现 了非常明 显 的结构化差异 ：首先， 周 期特征明显的 行
业缺乏资金关 注。其次 ， 消费行业估值 受到了很 大 冲击，此前用 来防守或 是 以时间换空 间的消费
医药行业的龙 头公司估 值 剧烈下行，市 场估值结 构 的变化究竟要 走向何方 ？ 是需要认真 思考的重
要问题。第三 ：成长股 整 体表 现最好， 但是结构 化 差异同样非常 巨大。市 值 较大的一些 长线成长
股同样估值坍 塌，而小 市 值个股得到疯 狂炒作， 短 期业绩难以出 来但是需 要 长期实体验 证的主题
投资同 样得 到市 场认 同。 市场弃 大就 小的 选择 与新 的 IPO 缩量 扩容 不无 关系 ，在这 样的 氛围 下 ，
坚持价 值投 资得 不到 市场 和同行 的认 同， 坚持 下去 并不容 易。
本基金在上半 年组合管 理 中坚持波段运 作，在市 场 的转折点位进 行了增仓 和 减仓的处理， 取
得了一定的超 额收益； 同 时组合配置上 坚持超配 计 算机、地产和 电子行业 ， 同时在消费 类公司调
整之后增加了 龙头公司 的 配置，整体组 合以稳健 控 制风险暴露为 主，仓位 维 持中等水平 ，等待经
济格局 的进 一步 明朗 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.816 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 0.12% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-5.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后市，我 们认为市 场 仍将面临较大 的变数， 货 币能否进一步 宽松、长 端 利率能否有效 下
行都将对整个 市场产生 重 大影响，以控 制风险为 首 要目的仍是基 金管理的 最 重要考量因 素，精选
估值合 理、 行业 竞争 能力 突出、 成长 能力 相对 确定 的公司 纳入 组合 仍将 是我 们的努 力方 向。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等 事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具 有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定， 对本 基金基金 管 理人 —银华 基金管理
有限公 司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为 ，银华基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等 有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，银华基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金半年 度 报告中的财 务指标、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 内需 精选 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 200,449,524.40 211,562,243.94
结算备 付金
1,364,214.93 1,577,971.51
存出保 证金
473,653.58 793,982.64
交易性 金融 资产 6.4.7.2 886,192,629.74 972,207,327.46
其中： 股票 投资
886,192,629.74 972,207,327.46
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 38,963.55 44,563.26
应收股 利
- -
应收申 购款
1,385.47 79,743.85
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,088,520,371.67 1,186,265,832.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
15,262,428.99 10,544,766.45
应付赎 回款
1,994,099.72 773,714.60
应付管 理人 报酬
1,309,929.53 1,504,727.59 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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应付托 管费
218,321.57 250,787.97
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 771,331.27 1,524,701.42
应交税 费
858,221.21 858,221.21
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 544,087.89 416,329.65
负债合 计
20,958,420.18 15,873,248.89
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,331,184,098.76 1,461,273,779.80
未分配 利润 6.4.7.10 -263,622,147.27 -290,881,196.03
所有者 权益 合计
1,067,561,951.49 1,170,392,583.77
负债和 所有 者权 益总 计
1,088,520,371.67 1,186,265,832.66
注： 报 告截 止 日2014 年06 月30 日 ， 基 金份 额净 值 为0.816 元， 基金 份额 总额 为1,307,535.271.40
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 内需 精选 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
13,816,036.83 54,326,443.42
1.利息 收入
698,075.88 1,477,587.05
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 698,075.88 856,037.32
债券利 息收 入
- 158,189.04
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 463,360.69
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“- ”填列）
35,767,278.76 96,439,590.37
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 29,499,558.40 89,804,421.49
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 6,267,720.36 6,635,168.88
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 -22,667,236.65 -43,627,873.57
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- - 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 17,918.84 37,139.57
减： 二、费用
12,862,346.96 15,667,120.18
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 8,168,313.90 9,141,920.32
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,361,385.67 1,523,653.39
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 3,094,324.31 4,765,419.20
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 238,323.08 236,127.27
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
953,689.87 38,659,323.24
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
953,689.87 38,659,323.24
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 内需 精选 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,461,273,779.80 -290,881,196.03 1,170,392,583.77
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 953,689.87 953,689.87
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-130,089,681.04 26,305,358.89 -103,784,322.15
其中：1.基 金申 购款 6,617,896.61 -1,374,439.52 5,243,457.09
2. 基金 赎回 款 -136,707,577.65 27,679,798.41 -109,027,779.24
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,331,184,098.76 -263,622,147.27 1,067,561,951.49 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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项目
上年度可比 期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,795,245,652.11 -600,656,298.70 1,194,589,353.41
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 38,659,323.24 38,659,323.24
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-154,983,425.61 43,138,168.78 -111,845,256.83
其中：1.基 金申 购款 21,827,288.04 -6,293,036.15 15,534,251.89
2. 基金 赎回 款 -176,810,713.65 49,431,204.93 -127,379,508.72
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,640,262,226.50 -518,858,806.68 1,121,403,419.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
银华内 需精 选股 票型 证券 投资基 金(LOF) （以 下简 称 “本基 金 ” ） 由 天华 证券 投资基 金转 型而
成 。 依 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 （ 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ” ）2009 年 6 月 18 日 证 监 许 可
[2009]530 号 文《关于 核 准天华证券投 资基金基金 份额持有人大 会有关转换 基金运作方式 决议的
批复》 ， 天华 证券 投资 基金 由封闭 式基 金转 为开 放式 基金 ， 调 整存 续期 限 ， 终 止上市 交易 ， 调整 投
资目标 、 范围 和策 略 ， 修 订基金 合同 ， 并更 名为 “ 银华内 需精 选股 票型 证券 投资基 金 (L OF) ”。自
2009 年7 月1 日起， 《银 华内需 精选 股票 型证 券投 资基金(LOF) 基 金合 同 》 生 效， 原 《天 华证 券投
资基金基金合 同》失效 。 本基金为上市 契约型开 放 式，存续期限 不定。本 基 金的基金管 理人为银
华基金管理有 限公司， 注 册登记机构为 中国证券 登 记结算有限责 任公司， 基 金托管人为 中国农业银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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银行股 份有 限公 司。
根据上 述证 监许 可[2009]530 号 文的 核准 ，基 金管 理 人 于 2009 年7 月 6 日至 2009 年 7 月 31
日向社会开放 集中申购 ， 集中申购期结 束经安永 华 明会计师事务 所验证并 出 具安永华明(2009) 验
字第60468687_A02 号验 资 报告。 集中 申购 扣除 申购 费 后的净 申购 金额 为人 民 币4,435,189,787.21
元 ，在集中申购期间产生的利息为人民币 1,824,401.99 元，以上实收基金合计为人民币
4,437,014,189.20 元， 折 合 4,437,014,189.20 份 基 金份额 。
根据 《银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金(LOF) 招 募 说明书 》 和 《 关于 原天 华 证券投 资基 金基
金份额 折算 结果 的公 告 》 的相关 规定 ， 基金 管理 人 于 2009 年8 月6 日 ， 即 本 基金集 中申 购验 资完
成日对投资者 持有的原 天 华证券投资基 金（以下 简 称 “原基金天 华 ”）进 行 了基金份额 折算，折
算基准 日为2009 年8 月5 日。 基 金份 额折 算基 准日 折 算前基 金资 产净 值人 民币2,376,874,407.99
元，原 基金 天华 的基 金份 额按 照 1:0.950749763 的 折算比 例进 行折 算， 折算 后基金 份额 净值 为 人
民币 1.000 元， 折算 后的 基金份 额总 额为 2,376,874,407 份 。基 金管 理人 已 向中国 证券 登记 结算
有限责任公司 深圳分公 司 提出基金份额 的变更登 记 申请， 中国证 券登记结 算 有限责任公 司深圳分
公司已 于2009 年8 月6 日 进行了 基金 份额 的变 更登 记。
本基金可投资 于具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发行 、上市交 易 的股票、债券 、
资产支持证券 、权证、 货 币市场工具及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融 工具。如
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 其他品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以 将其纳入
投资范围。本 基金的投 资 组合比例范围 为：股票 投 资占基金资产 的比例 为 60%-95% ，现 金、债 券
资产、 权证 以及 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他证 券品种 占基 金资 产 的5%-40% ， 其 中， 基金 持有
全部权 证的 市值 不得 超过 基金资 产净 值 的3%， 基金 应当保 持不 低于 基金 资产 净值百 分之 五的 现 金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。 本基 金的 业绩 比较基 准为 ： 沪 深 300 指 数收益 率 × 80% ＋上 证
国债指 数收 益率 ×20 % 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准 则 、 其 后颁 布的 应 用指南 、 解释 以及 其他 相 关规定 （ 以下 合称 “企 业 会计准 则 ” ） 、 中 国证
券业协 会制 定的 《 证券 投 资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 中 国证 监会 制定 的 《 关 于进一 步规 范证 券投
资基金估值 业务的指 导意 见》 、 《 关于证 券投资基 金 执行<企业会 计准则>估 值 业务及份额 净值计 价
有关事 项的 通知 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露管 理办 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》
第 3 号《半 年度 报告 的内 容与格 式》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注
的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告> 》 及 其他 中国银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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证监会 颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实、完 整 地反映了本基 金本报告 期 末的财务状况 以
及本报 告期 的经 营成 果和 净值变 动情 况。
6.4.4 本 报告 期 所采 用的 会计政 策和 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 的说 明。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ， 由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ； 经国 务院批 准， 财政 部、 国家 税务总 局研 究决 定 ，
自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方按 证券 （股 票）交 易印 花税 税率 缴纳 印花税 ，受 让方 不 再
征收， 税率 不变 ； 根据 财 政部、 国家 税务 总局 财税 字[2005]103 号 文 《 关于 股权分 置试 点改 革有
关税收政策问 题的通知 》 的规定，股权 分置改革 过 程中因非流通 股股东向 流 通股股东支 付对价而
发生的 股权 转让 ，暂 免征 收印花 税。
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对 证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、 债 券的差 价收 入 ， 继 续免 征 营业税 和企 业所 得税 ； 根 据财政 部 、 国 家税 务
总局财税字[2005]103 号 文《关于股权 分置试点改 革有关税收政 策问题的通 知》的规定， 股权分
置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份、 现金等收 入 ，暂免征收 流通股股银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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东应缴 纳的 企业 所得 税； 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干优
惠政策的通知 》的规定 ， 对证券投资基 金从证券 市 场中取得的收 入，包括 买 卖股票、债 券的差价
收入， 股权 的股 息 、 红利 收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 、 储蓄存款利 息收入，
由上市 公司 、发 行债 券的 企业和 银行 在向 基金 支付 上述收 入时 代扣 代 缴20% 的个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]107 号文 《关于 股息红利 有关个人 所得税政策的 补
充通知 》 的规 定， 自2005 年6 月13 日起 ， 对 证券 投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置 试点改革 有关税收政策 问
题的通知》的 规定，股 权 分置改革中非 流通股股 东 通过对价方式 向流通股 股 东支付的股 份、现金
等收入 ，暂 免征 收流 通股 股东应 缴纳 的个 人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 〔2012 〕85 号 《关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知 》 的规定 ， 自2013 年1 月1 日起 ， 证 券投 资基 金从 上 市公司 取得 的股 息红
利所得 实施 差别 化个 人所 得税政 策。 持股 期限 在 1 个月以 内（ 含 1 个月 ）的 ，其股 息红 利所 得 全
额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得
额； 持股 期限 超过1 年 的 ， 暂 减按25% 计入 应 纳 税所 得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 200,449,524.40
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 - 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 20 页 共 43 页
合计： 200,449,524.40
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 894,823,287.79 886,192,629.74 -8,630,658.05
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 894,823,287.79 886,192,629.74 -8,630,658.05
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末无 衍生金 融资 产/ 负债 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末无 买入返 售金 融资 产余 额。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末无 买断式 逆回 购交 易取 得债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 38,211.76
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 552.51
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 7.49 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 21 页 共 43 页
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 191.79
合计 38,963.55
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末无 其他资 产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 771,027.07
银行间 市场 应付 交易 费用 304.20
合计 771,331.27
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00
应付赎 回费 79.07
其他应 付款 其他 65,901.76
预提费 用 228,107.06
合计 544,087.89
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,435,309,218.24 1,461,273,779.80
本期申 购 6,499,893.50 6,617,896.61
本期赎 回( 以"-" 号填列) -134,273,840.34 -136,707,577.65
本期末 1,307,535,271.40 1,331,184,098.76
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 22 页 共 43 页
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -251,452,964.09 -39,428,231.94 -290,881,196.03
本期利 润 23,620,926.52 -22,667,236.65 953,689.87
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
20,490,906.25 5,814,452.64 26,305,358.89
其中： 基金 申购 款 -1,037,650.95 -336,788.57 -1,374,439.52
基金赎 回款 21,528,557.20 6,151,241.21 27,679,798.41
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -207,341,131.32 -56,281,015.95 -263,622,147.27
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款 利 息收 入 676,497.55
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 16,379.84
其他 5,198.49
合计 698,075.88
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 1,051,830,389.40
减：卖 出股 票成 本总 额 1,022,330,831.00
买卖股 票差 价收 入 29,499,558.40
6.4.7.13 债 券投 资收益
注：本 基金 本报 告期 无债 券投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基 金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 23 页 共 43 页
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 6,267,720.36
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 6,267,720.36
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -22,667,236.65
—— 股 票投 资 -22,667,236.65
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -22,667,236.65
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 17,918.84
合计 17,918.84
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 3,094,324.31
银行间 市场 交易 费用
- 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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合计
3,094,324.31
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 148,765.71
托管户 账户 维护 费 100.00
银行费 用 716.02
账户服 务费 9,000.00
上市年 费 29,752.78
其他 400.00
合计 238,323.08
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期 存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方无 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 农业
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 25 页 共 43 页
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013 年1月1 日至2013 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
西南证券 263,471,422.01 13.23% 36,648,280.32 1.19%
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 239,865.21 13.23% 239,865.21 31.11%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
西南证券 32,430.19 1.16% - -
注：(1) 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算 ， 扣 除证 券公 司 需承担 的费 用 （包 括但 不 限于经 手费 、 证管 费
和证券 结算 风险 基金 等） 。
(2) 该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
8,168,313.90 9,141,920.32
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,996,120.56 2,264,429.80
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H＝ E× 1.50 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,361,385.67 1,523,653.39
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2009 年
7 月1 日 ） 持有 的基 金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 54,466,352.00 54,466,352.00
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 54,466,352.00 54,466,352.00
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
4.17% 3.38%
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末未 持有 本基金 份额 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收入
中国农业银行 200,449,524.40 676,497.55 133,987,075.48 833,406.23
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
6.4.12 期 末（ 2014 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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600703
三安
光电
2014 年1
月30 日
2015 年
1 月 28
日
非公开
发行流
通受限
21.80 22.46 904,128 19,709,990.40 20,306,714.88 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002565
上海
绿新
2014
年 6 月
16 日
重大
事项
停牌
8.64
2014
年 7 月
7 日
9.10 2,399,676 23,996,299.95 20,733,200.64 -
600757
长江
传媒
2014
年 6 月
17 日
重大
事项
停牌
8.85 - - 1,701,157 16,668,858.18 15,055,239.45 -
300353
东土
科技
2014
年 5 月
29 日
重大
资产
重组
停牌
12.31 - - 699,860 9,753,370.83 8,615,276.60 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
本基金管理人 建立了以 董 事会风险控制 委员会为 核 心的，由董事 会风险控 制 委员会、经营 管
理层及各具体 业务部门 组 成的三道风险 监控防线 ； 并在后两道监 控防线中 ， 由独立于公 司管 理层
和其他业务部 门的督察 长 和监察稽核部 对公司合 规 风险状况及各 部门风险 控 制措施进行 检查、监
督及报 告。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券 登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难。
本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其余 亦 可在银行间同 业市场交 易 ，因此，除在 附
注6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 的情 况外 ， 其 余均能 及时 变现 。 此
外，本基金可 通过卖出 回 购金融资产方 式借入短 期 资金应对流动 性需求， 其 上限一般不 超过基金
持有的债券资 产的公允 价 值。本基金于 资产负债 表 日所持有的金 融负债的 合 约约定 剩余 到期日均
为一年以内且 一般不计 息 ，可赎回基金 份额净值 （ 所有者权益） 无固定到 期 日且不计息 ，因此账
面余额 一般 即为 未折 现的 合约到 期现 金流 量。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时根据设定的 流动性比 例 要求，对流动 性
指标进 行持 续的 监测 和分 析。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的 风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金持有 的
大部分金融资 产和金融 负 债不计息，因 此本基金 的 收入及经营活 动的现金 流 量在很大程 度上独立
于市场 利率 变化 。本 基金 的生息 资产 主要 为银 行存 款、结 算备 付金 及存 出保 证金等 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 30 页 共 43 页
银行存 款 200,449,524.40 - - - - - 200,449,524.40
结算备 付金 1,364,214.93 - - - - - 1,364,214.93
存出保 证金 473,653.58 - - - - - 473,653.58
交易性 金融 资产 - - - - - 886,192,629.74 886,192,629.74
应收利 息 - - - - - 38,963.55 38,963.55
应收申 购款 596.42 - - - - 789.05 1,385.47
资产总 计 202,287,989.33 - - - - 886,232,382.34 1,088,520,371.67
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 15,262,428.99 15,262,428.99
应付赎 回款 - - - - - 1,994,099.72 1,994,099.72
应付管 理人 报酬 - - - - - 1,309,929.53 1,309,929.53
应付托 管费 - - - - - 218,321.57 218,321.57
应付交 易费 用 - - - - - 771,331.27 771,331.27
应交税 费 - - - - - 858,221.21 858,221.21
其他负 债 - - - - - 544,087.89 544,087.89
负债总 计 - - - - - 20,958,420.18 20,958,420.18
利率敏 感度 缺口 202,287,989.33 - - - - 865,273,962.16 1,067,561,951.49
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 211,562,243.94 - - - - - 211,562,243.94
结算备 付金 1,577,971.51 - - - - - 1,577,971.51
存出保 证金 793,982.64 - - - - - 793,982.64
交易性 金融 资产 - - - - - 972,207,327.46 972,207,327.46
应收利 息 - - - - - 44,563.26 44,563.26
应收申 购款 1,391.65 - - - - 78,352.20 79,743.85
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 213,935,589.74 - - - - 972,330,242.92 1,186,265,832.66
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 10,544,766.45 10,544,766.45
应付赎 回款 - - - - - 773,714.60 773,714.60
应付管 理人 报酬 - - - - - 1,504,727.59 1,504,727.59
应付托 管费 - - - - - 250,787.97 250,787.97
应付交 易费 用 - - - - - 1,524,701.42 1,524,701.42
应交税 费 - - - - - 858,221.21 858,221.21
其他负 债 - - - - - 416,329.65 416,329.65
负债总 计 - - - - - 15,873,248.89 15,873,248.89
利率敏 感度 缺口 213,935,589.74 - - - - 956,456,994.03 1,170,392,583.77
注： 上 表统 计了 本基 金交 易的利 率风 险敞 口。 表中 所示为 本基 金资 产及 交易 形成负 债的 公允 价值 ，
并按照 合约 规定 的重 新定 价日或 到期 日孰 早者 进行 了分类 。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 31 页 共 43 页
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注：本 基金 在 2014 年 6 月 30 日和 2013 年度 末持 有的利 率敏 感性 资产 主要 为银行 存款,除 此外 的
金融资 产和 金融 负债 均不 计息， 因此 市场 利率 的变 动对本 基金 资产 净值 无重 大影响 。
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 主要为市 场 价格风险，市 场价格风 险 是指基金所持 金融工具 的 公允价值或未 来
现金流量因除 市场利率 和 外汇汇率以外 的市场价 格 因素变动而发 生波动的 风 险。本基金 主要投资
于证券交易所 上市或银 行 间同业市场交 易的股票 和 债券，所面临 的最大市 场 价格风险由 所持有的
金融工具的公 允价值决 定 。本基金通过 投资组合 的 分散化降低市 场价格风 险 ，并且本基 金管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
本基金可投资 于具有良 好 流动性的金融 工具，包 括 国内依法发行 、上市交 易 的股票、债券 、
资产支持证券 、权证、 货 币市场工具及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融 工具。如
法律法规或监 管机构以 后 允许基金投资 其它品种 ， 基金管理人在 履行适当 程 序后，可以 将其纳入
投资范围。本 基金的投 资 组合比例范围 为：股票 投 资占基金资产 的比例 为 60%-95% ，现 金、债 券
资产、 权证 以及 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他证 券品种 占基 金资 产 的5%-40% ， 其 中， 基金 持有
全部权 证的 市值 不得 超过 基金资 产净 值 的3%， 基金 应当保 持不 低于 基金 资产 净值百 分之 五的 现 金
或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。 于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金 面临 的整 体其他 价格 风险 列示
如下：
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 886,192,629.74 83.01 972,207,327.46 83.07
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 886,192,629.74 83.01 972,207,327.46 83.07
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
假定本 基金 的业 绩比 较基 准变 化 5% ，其 他变 量不 变 ；
用期末 时点 比较 基准 浮 动5% 基 金资 产净 值相 应变 化 来估测 组合 市场 价格 风险 ；
Beta 系数 是根 据过 去一 个 年度的 基金 资产 净值 和基 准指数 数据 回归 得出 ， 反 映了基 金和
基准的 相关 性。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2013 年12 月31 日 ）
+5% 59,250,423.90 60,310,863.23
-5% -59,250,423.90 -60,310,863.23
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不 变的 假设下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 需说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 886,192,629.74 81.41
其中： 股票 886,192,629.74 81.41
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 201,813,739.33 18.54
7 其他各 项资 产 514,002.60 0.05
8 合计 1,088,520,371.67 100.00
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 404,839,784.00 37.92
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 37,259,735.82 3.49
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
215,908,646.41 20.22
J
金融业 - -
K
房地产 业 81,528,326.36 7.64
L
租赁和 商务 服务 业 33,501,778.20 3.14
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 55,848,398.06 5.23
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 15,055,239.45 1.41
S
综合 42,250,721.44 3.96
合计 886,192,629.74 83.01
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002065 东华软 件 5,025,956 101,122,234.72 9.47
2 000069 华侨城 Ａ 11,907,974 55,848,398.06 5.23
3 600887 伊利股 份 1,572,586 52,084,048.32 4.88
4 000002 万
科Ａ 6,077,926 50,264,448.02 4.71
5 600703 三安光 电 2,014,565 46,324,253.79 4.34 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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6 600895 张江高 科 6,480,172 42,250,721.44 3.96
7 600138 中青旅 1,538,190 33,501,778.20 3.14
8 000895 双汇发 展 899,775 32,202,947.25 3.02
9 000816 江淮动 力 7,211,414 31,153,308.48 2.92
10 002410 广联达 1,119,470 29,598,786.80 2.77
11 002185 华天科 技 2,599,902 29,066,904.36 2.72
12 002202 金风科 技 2,999,864 28,468,709.36 2.67
13 600571 信雅达 1,383,486 26,964,142.14 2.53
14 002081 金 螳 螂 1,899,857 26,901,975.12 2.52
15 600406 国电南 瑞 1,901,434 25,346,115.22 2.37
16 002191 劲嘉股 份 1,799,865 23,938,204.50 2.24
17 600718 东软集 团 1,679,197 22,652,367.53 2.12
18 002241 歌尔声 学 799,792 21,322,454.72 2.00
19 002565 上海绿 新 2,399,676 20,733,200.64 1.94
20 600649 城投控 股 2,571,439 16,200,065.70 1.52
21 300005 探路者 999,987 15,439,799.28 1.45
22 600048 保利地 产 3,037,059 15,063,812.64 1.41
23 600757 长江传 媒 1,701,157 15,055,239.45 1.41
24 000063 中兴通 讯 1,144,842 15,020,327.04 1.41
25 600079 人福医 药 499,936 14,923,089.60 1.40
26 600429 三元股 份 2,015,862 14,574,682.26 1.37
27 600456 宝钛股 份 699,902 10,386,545.68 0.97
28 002482 广田股 份 865,310 10,357,760.70 0.97
29 002063 远光软 件 500,000 10,225,000.00 0.96
30 600872 中炬高 新 823,750 8,789,412.50 0.82
31 300045 华力创 通 435,944 8,653,488.40 0.81
32 300353 东土科 技 699,860 8,615,276.60 0.81
33 000581 威孚高 科 299,966 8,090,083.02 0.76
34 600305 恒顺醋 业 380,924 5,694,813.80 0.53
35 002216 三全食 品 272,400 4,916,820.00 0.46
36 600690 青岛海 尔 299,940 4,427,114.40 0.41
37 603006 N 联明 1,000 14,300.00 0.00
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7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002410 广联达 57,583,959.33 4.92
2 600887 伊利股 份 55,948,456.96 4.78
3 000002 万
科Ａ 49,961,453.30 4.27
4 600588 用友软 件 49,865,285.93 4.26
5 600703 三安光 电 44,817,235.21 3.83
6 002202 金风科 技 38,226,398.27 3.27
7 600718 东软集 团 36,839,974.44 3.15
8 000895 双汇发 展 35,839,392.21 3.06
9 002191 劲嘉股 份 34,585,441.29 2.96
10 002185 华天科 技 33,064,563.93 2.83
11 002081 金 螳 螂 28,624,909.15 2.45
12 000538 云南白 药 26,551,375.48 2.27
13 600360 华微电 子 23,875,767.77 2.04
14 002364 中恒电 气 23,222,454.46 1.98
15 600757 长江传 媒 22,547,983.33 1.93
16 300274 阳光电 源 21,906,090.03 1.87
17 002241 歌尔声 学 21,822,628.69 1.86
18 600028 中国石 化 21,588,906.05 1.84
19 601318 中国平 安 19,518,304.63 1.67
20 000651 格力电 器 17,502,222.00 1.50
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600588 用友软 件 46,425,234.14 3.97
2 601318 中国平 安 46,252,370.91 3.95
3 600406 国电南 瑞 41,670,895.32 3.56
4 000002 万
科Ａ 41,222,832.05 3.52
5 600703 三安光 电 40,779,784.95 3.48 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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6 002410 广联达 32,546,867.48 2.78
7 002241 歌尔声 学 31,940,871.98 2.73
8 600376 首开股 份 31,405,332.03 2.68
9 000538 云南白 药 28,612,198.07 2.44
10 600584 长电科 技 27,434,915.91 2.34
11 002439 启明星 辰 26,585,401.95 2.27
12 000063 中兴通 讯 26,236,389.38 2.24
13 002065 东华软 件 24,865,048.04 2.12
14 002364 中恒电 气 24,785,995.28 2.12
15 600360 华微电 子 23,758,181.67 2.03
16 300274 阳光电 源 23,223,085.66 1.98
17 002022 科华生 物 23,148,150.74 1.98
18 600571 信雅达 23,102,669.66 1.97
19 600028 中国石 化 20,043,347.09 1.71
20 000625 长安汽 车 19,295,577.91 1.65
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 958,983,369.93
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,051,830,389.40
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 37 页 共 43 页
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 473,653.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 38,963.55
5 应收申 购款 1,385.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 514,002.60
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 20,306,714.88 1.90 非公开 发行
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
45,420 28,787.65 92,610,636.73 7.08% 1,214,924,634.67 92.92%
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 银华基 金管 理有 限公 司 54,466,352.00 27.00%
2 青岛国 信金 融控 股有 限公 司 26,013,746.00 12.89%
3 冯玉洁 2,944,210.00 1.46%
4 冯剑萍 2,873,354.00 1.42%
5 王玉清 2,148,695.00 1.07%
6 简友桃 2,000,060.00 0.99%
7 北京益 施多 科技 有限 公司 1,863,470.00 0.92%
8 郁蓓蓓 1,224,816.00 0.61%
9 顾红 941,242.00 0.47%
10 李英玲 660,600.00 0.33%
注：以 上信 息中 持有 人名 称及持 有份 额数 量由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司提供 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金管 理人 的从 业人 员未 持有本 基金 。 。
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 7 月 1 日 ） 基金 份额 总 额
2,500,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,435,309,218.24
本报告 期基 金总 申购 份额 6,499,893.50
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 134,273,840.34
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,307,535,271.40
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门未 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 的 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到
任何稽 查或 者处 罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例
国泰君安证券股份有限公司 2 783,491,083.48 39.35% 713,288.73 39.35% -
中国中投证券有限责任公司 2 322,276,446.33 16.19% 293,400.99 16.19% -
西南证券股份有限公司 1 263,471,422.01 13.23% 239,865.21 13.23% -
申银万国证券股份有限公司 2 257,478,345.26 12.93% 234,407.90 12.93% -
海通证券股份有限公司 2 244,374,232.93 12.27% 222,477.85 12.27% -
中国银河证券股份有限公司 2 120,002,308.92 6.03% 109,249.03 6.03% -
中信建投证券股份有限公司 1 - - - - -
第一创业证券股份有限公司 1 - - - - -
广发证券股份有限公司 1 - - - - -
中国国际金融有限公司 1 - - - - -
湘财证券有限责任公司 1 - - - - -
东北证券股份有限公司 1 - - - - -
汉唐证券有限责任公司 1 - - - - -
注： 1) 基 金专 用交 易单 元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力， 能及 时、 全面、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市 场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2) 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后， 确定 证券 经营 机构 的选择 。 经 公司 批准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
注：本 基金 未通 过租 用证 券公司 交易 单元 进行 其他 证券投 资交 易。
银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
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10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《银华基金管理有限公司 2013 年12 月 31 日基金净值公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年1 月2 日
2
《银华内需精选股票型证券投资基金 （LOF ）2013 年第 4 季 度报
告》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年1 月21 日
3
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 投 资 非 公 开 发 行 股 票 的
公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年2 月8 日
4 《银华内需基金更新招募说明书（2014 年第1 号） 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年2 月14 日
5 《银华内需基金更新招募说明书摘要（2014 年第1 号） 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年2 月14 日
6 《关于旗下部分基金持有的东华软件估值方法调整的公告 》
三大证券报及本基金 管
理人网站 2014 年2 月14 日
7
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 农 业 银 行 机 构 网 上 直 销 业 务
公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年2 月17 日
8
《银华基金关于增加厦门银行为旗下部分基金代销、 定投业务办
理机构公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年2 月19 日
9
《 银 华 基 金 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 光 大 证 券 手 机 客 户 端 申 购 费
率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年3 月15 日
10 《关于旗下部分基金持有的远光软件估值方法调整的公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年3 月19 日
11
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 展 直 销 网 上 交 易 基 金 转 换 费 率
优惠的公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年3 月25 日
12
《 关 于 增 加 上 海 天 天 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 等
业务办理机构的公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年3 月26 日
13 《银华内需精选股票型证券投资基金（LOF ）2013 年年度报 告》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年3 月28 日
14 《银华内需精选股票型证券投资基金（LOF ）2013 年年度报 告摘 三大证券报及本基金管 2014 年3 月28 日 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 42 页 共 43 页
要》 理人网站
15
《 银 华 基 金 关 于 增 加 民 族 证 券 为 旗 下 部 分 基 金 代 销 及 转 换 业 务
办理机构公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年4 月1 日
16
《银华内需精选股票型证券投资基金（LOF ）2014 年第 1 季 度报
告》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年4 月19 日
17
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 增 加 嘉 实 财 富 管 理 有 限 公 司 为 旗
下部分基金代销机构并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年5 月23 日
18
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 暂 停 网 上 交 易 等 系 统 服 务 的 公
告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年6 月5 日
19
《 关 于 增 加 北 京 恒 天 明 泽 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 基 金 代
销机构并参加其费率优惠活动的公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年6 月10 日
20
《 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 加 华 夏 银 行 费 率
优惠活动的公告 》
三大证券报及本基金管
理人网站 2014 年6 月27 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
12.1.1
中 国证 监会 核准 银华内 需精 选股 票型 证券 投资基 金（LOF ）设 立的 文 件
12.1.2 《 银华 内需 精选 股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书 》
12.1.3 《银 华内 需精 选股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
12.1.4 《银 华内 需精 选股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
12.1.5 《 银华 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
12.1.6 银 华基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
12.1.7 基 金托 管人 业务 资 格批件 和营 业执 照 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年半 年度报告
第 43 页 共 43 页
12.1.8
报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体 上 披露 的各项 公告
12.2 存 放地 点
上述备查文本 存放在本 基 金管理人或基 金托管人 的 办公场所。本 报告存放 在 本基金管理人 及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
12.3 查 阅方 式
投资者可免费 查阅，在 支 付工本费后， 可在合理 时 间内取得上述 文件的复 制 件或复印件。 相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2014 年8 月27 日
