浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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浙 商沪 深300 指 数分级证 券投 资基金2014 年 半年 度报 告
2014 年06 月30 日
基 金管 理人： 浙商 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 华夏 银行股 份有 限公司
送 出日 期：2014 年08 月27 日
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§1 重 要提 示及目 录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年8月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资
决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年6月30日止。
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1.2
目录
§1 重要提示及目录 ............................................................... 2
1.1 重要提示 ................................................................... 2
1.2
目录 ...................................................................... 3
§2
基金简介 .................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ............................................................... 5
2.2 基金产品说明 ............................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................... 6
2.4 信息披露方式 ............................................................... 7
2.5 其他相关资料 ............................................................... 7
§3
主要财务指标和 基金净值表现 .................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 7
3.2 基金净值表现 ............................................................... 8
§4
管理人报告 .................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 .............................. 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................. 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................... 12
§5
托管人报告 ................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............ 12
§6 半年度财务会计报 告（未经审计） .............................................. 13
6.1 资产负债表 ................................................................ 13
6.2 利润表 .................................................................... 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .............................................. 16
6.4 报表附注 .................................................................. 17
§7
投资组合报告 ............................................................... 43
7.1 期末基金资产组合情况 ...................................................... 44
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................... 44
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7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细 ............... 45
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................ 55
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................... 57
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 57
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........ 57
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 57
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 57
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ................................. 57
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................. 57
7.12 投资组合报告附注 ......................................................... 57
§8 基金份额持有人信 息 .......................................................... 58
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................ 58
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................. 59
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................. 60
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................. 60
§9
开放式基金份额 变动 ......................................................... 60
§10 重 大事件揭示 ............................................................... 61
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 61
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 61
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 61
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................... 61
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................... 61
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 61
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................... 62
10.8 其他重大事件 ............................................................. 63
§11
备 查文件目录 .............................................................. 64
11.1 备查文件目录 ............................................................. 64
11.2 存放地点 ................................................................. 64
11.3 查阅方式 ................................................................. 64
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§2
基金简 介
2.1 基金 基本情 况
基金名称 浙商沪深300指数分级证券投资基金
基金简称 浙商沪深300指数分级
场内简称 浙商300
基金主代码 166802
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年05月07日
基金管理人 浙商基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 80,069,798.72
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012-07-13
下属分级基金的基金简称 浙商稳健 浙商进取
浙商沪深300指数
分级
下属分级基金的交易代码 150076 150077 166802
报告期末下属分级基金的份
额总额
2,106,109.00 2,106,110.00 75,857,579.72
2.2 基金 产品说 明
投资目标
本基金采用指数化投资方式，通过严格的投资纪律约
束和数量化的风险管理手段，追求对标的指数的有效
跟踪，获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他
收益。
投资策略
本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深
300指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标
的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，力争保
持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%， 年跟踪误差
不超过4%。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪
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标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况
导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和
跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进
行适当变通和调整，并辅之以股指期货等金融衍生产
品投资管理等，使跟踪误差控制在限定的范围之内。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%
风险收益特征
本基金为跟踪指数的股票型基金，具有与标的指数相
似的风险收益特征，其预期风险和预期收益高于货币
市场基金、债券型基金和混合型基金。从本基金所分
离的两类基金份额来看，浙商稳健份额具有低风险、
收益相对稳定的特征；浙商进取份额具有高风险、高
预期收益的特征。
下属分级基金的风险收益特
征
浙商稳健份额
具有低风险、 收
益相对稳定的
特征。
浙商进取份额
具有高风险、 高
预期收益的特
征。
本基金为跟踪指数
的股票型基金，具
有与标的指数相似
的风险收益特征，
其预期风险和预期
收益高于货币市场
基金、债券型基金
和混合型基金。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 浙商基金管理有限公司 华夏银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 闻震宙 郑鹏
联系电话 0571-28191875 010-85238667
电子邮箱 wenzhenzhou@zsfund.com zhjjtgb@hxb.com.cn
客户服务电话
4000-679-908/021-60359
000
95577
传真 0571-28191919 010-85238680
注册地址
浙江省杭州市下城区环城
北路208号1801 室
北京市东城区建国门内大
街22号
办公地址 浙江省杭州市教工路18号 北京市东城区建国门内大
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世贸丽晶城欧美中心1号
楼D区6层606 室
街22号
邮政编码 310012 100005
法定代表人 高玮 吴建
2.4 信息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
http://www.zsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他 相关资 料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所（特殊
普通合伙）
上海南京西路1266号恒隆广场50
楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年01月01日-2014年06月30日）
本期已实现收益 -3,250,597.32
本期利润 -5,900,527.99
加权平均基金份额本期利润 -0.0603
本期基金加权平均净值利润
率
-7.55%
本期基金份额净值增长率 -6.59%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2014年06月30日）
期末可供分配利润 -12,105,440.12
期末可供分配基金份额利润 -0.1512
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期末基金资产净值 63,552,109.35
期末基金份额净值 0.7940
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2014年06月30日）
基金份额累计净值增长率 -15.97%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 （例 如 ， 开 放 式基金 的申 购赎 回费 、
基金转 换费 等 ） ， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、
投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）扣 除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收
益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
期末可 供分 配利 润， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为 期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.02% 0.74% 0.39% 0.74% 0.63% 0.00%
过去三个月 1.40% 0.83% 0.85% 0.83% 0.55% 0.00%
过去六个月 -6.59% 0.98% -6.69% 0.99% 0.10% -0.01%
过去一年 -1.44% 1.10% -1.42% 1.11% -0.02% -0.01%
自基金合同生效日起
至今（2012年05月07
日-2014 年06月30日）
-15.97% 1.17% -19.15% 1.20% 3.18% -0.03%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准： 沪 深300 指 数收 益率 ×95%＋ 金融 同业 存款 利率 ×5%。 由于 基金 资产 配
置比例 处于 动态 变化 的过 程中， 需要 通过 再平 衡来 使资产 的配 置比 例符 合基 金合同 要求 ，基 准指 数
每日按 照95% 、5% 的 比例 采 取再平 衡， 再用 每日 连乘 的计算 方式 得到 基准 指数 的时间 序列 。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2012 年 5 月 7 日 ，基金 合同 生效 日至 本报 告期期 末， 本基 金生 效
时间已 满一 年。
2、本 基金 建仓 期 为 6 个月 ，从 2012 年 5 月 7 日至 2012 年 11 月 6 日 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置
比例均 符合 基金 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
浙商基金管理有限公司 （简称 “浙商基金” ） 经中国证券监督管理委员会 （证监许
可【2010 】1312 号） 批准， 于2010年10 月21日成立。 公司股东为浙商证券股份有限公司、
通联资本管理有限公司、 养生堂有限公司、 浙江浙大网新集团有限公司， 四家股东各出
资7500 万元，公司注册资本3亿元人民币。注册地为浙江省杭州市。
截至2014年6月30日，浙商基金共管理四只开放式基金 ——浙商聚潮产业成长股票
型证券投资基金、浙商聚潮新思维混合型证券投资基金、浙商沪深300指数分级证券投
资基金、浙商聚盈信用债债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
关永祥
本基金
的基金
经理、 公
2012 年05月
07日
－ 10
关永祥先生，北京大学金
融学硕士，中科院研究生
院软件系统分析工程硕
浙商沪深300 指数分级 基金基准
2012-05-07 2012-08-20 2012-12-07 2013-04-02 2013-07-25 2013-11-18 2014-03-11 2014-06-30
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
-22%
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司策略
发展部
副总监、
首席金
融工程
师、 投资
决策委
员会委
员。
士。历任华泰证券股份有
限公司、泰阳证券有限责
任公司研究员，长信基金
管理有限公司数量策略研
究员，国联安基金管理有
限公司数量策略研究员。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、 证监
会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合
法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
为了规范公平交易行为， 保护投资者合法权益， 根据 《中华人民共和国证券投资基
金法》 、 《证券投资基 金管理公司管理办法》 、 《证券投资基金管理 公司公平交易制度
指导意见》 等法律法规规定， 本公司制定了相应的公平交易制度。 在投资决策层面， 本
公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 对不同类别的投资组合分别管
理、 独立决策； 在交易层面， 实行集中交易制度， 建立了公平的交易分配制度， 确保各
投资组合享有公平的交易执行机会， 严禁在不同投资组合之间进行利益输送； 在监控和
评估层面， 本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易， 对不同 投资组合在交易所
公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控， 同时对不同投资组合临
近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未出现成
交较少的单边交易量超 过 该 证 券 当 日 成 交 量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明
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4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
今年上半年， 沪深300 指数前四个月呈现"W"型， 接着围绕2150点窄幅波动。 上半年
沪深300 指数累计下跌7.08% ，中小板指累计下跌3.72% ，而创业板指数一枝独秀，继续
大涨7.69% 。从结构性的角度来看，排除新股的2467 只存量股票，取得正收益的股票占
比从去年的70%降至今年的57%，A股获利面较2013 年明显收敛，存量博弈的特征逐渐成
为市场的共识。大盘股与小盘股相对收益的剪刀差依然明显。3月份一度创出历史对比
新高， 随后伴着高估值压力， 小盘股的相对收益出现回落， 剪刀差有所收敛，5月下旬 ，
受改革与成长主题再次活跃影响，剪刀 差再度扩大。
上半年各行业指数涨幅较少。 通信、 计算机和 电子涨幅居前， 分别是14.57% 、 12.43%
和10.10% ， 银行、 地产涨幅居于中游， 农林牧渔、 非银金融和建筑装饰跌幅较大， 分别
是-9.83% 、-8.98%和-7.45% 。 整体来看， 新兴行业亮点呈现， 周期性行业表现较差， 而
传统防御行业也没有体现出较好的防御性。
截止上半年末，上证指数PE为9.09倍、PB为1.27 倍；沪深300指数PE为8.26倍、PB
为1.24 倍。 估值水平均低于近期平均水平， 大盘股低估值特征明显。 不过， 创业板和中
小板的估值水平仍然处在 高位： 创业板PE为62.49倍， PB为4.80倍； 中小板PE 为38.19倍，
PB为3.13 倍。
本基金在报告期内通过投资约束和数量化控制， 按照基金合同的要求， 通过运用定
量分析等技术， 分析和应对导致基金跟踪误差的因素， 继续努力将基金的跟踪误差控制
在较低水平。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至2014年6月30日， 报告期内本基金份额净值为 0.794元， 净值增长率为-6.59% ，
业绩比较基准收益率为-6.69%， 基金净值增长率超越业绩比较基准0.1%。 从封闭期结束
（即上市交易首日）至本报告期末，本基金日均跟踪偏离度为0.06%，年化跟踪误差为
0.92% ，跟踪误差水平远低于合同约定上限。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从宏观层面来看，1-5月份，中国新增就业人口600万人，已经占全年目标60%，其
中3、4、5月的调查失 业率分别为5.17%、5.15%、5.07%；前5月CPI 涨幅2.3% 。 就业形势
较好和通胀温和， 政策维持微刺激， 由此我们预计下半年国内经济将会低位企稳。 全球
经济反弹拉动出口改善，但对经济的拉动已不如以前，长期仍有放缓压力。
从流动性来看， 今年以来央行货币政策微调偏松，"定向宽松"和"组合拳"。 央行治
理非标， 表外转表内， 利率开始出现回落。 央行连续两次定向降准， 第二次降准扩大至
商业银行， 我们预计下半年货币环境依然保持宽松。 另外一方面， 由于下半年新股不超
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100家，新股节奏为每周4只，新股开闸对市场的压力将逐步回归正常。
整体上， 我们认为下半年出台大力度的宽松政策的可能性不大， 只有当 经济下行超
底线时才出政策稳增 长 ， 经 济 企 稳 后 则 继 续 偏 紧 ， 长 期 来 看 经 济 继 续 保 持 放 缓 下 台 阶 ，
化解经济结构性矛盾。 与上半年结构性机会集中在成长和创业板市场不同， 下半年随着
资本市场政策 （如沪港通、 加大QFII额度等） 的推进及落实， 主板低估值蓝筹机会或将
大于创业板高估值成长，而创业板的机会则更多地来自于阶段反弹行情及新股领域。
作为指数分级基金 ， 本 基 金 将 继 续 深 入 研 究 更 加 高 效 的 交 易 策 略 、 风 险 控 制 方 法 ，
积极应对大额、频繁申购赎回及其他突发事件带来的冲击。
4.6 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
报告期内， 本基金管理人严格按照中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金所持有的投资品种进行估值， 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计
算的复核责任，会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25% 以上时对所
采用的相关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 本基金管理人为
了确保估值工作的合规开展， 建立了负责估值工作的估值委员会， 并制订了相关制度及
流程。 估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估
值的公允与合理。 公司估值委员会成员中不包括基金经理。 报 告期内， 参与估值流程各
方之间无重大利益冲突。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
根据基金合同约定，本基金不进行收益分配。
§5
托管人 报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
报告期内， 本基金托管人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 尽职尽责地履行了托管人应尽的义务， 不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
报告期内， 基金管理人在投资运作、 基金资产净值计算、 利润分配、 基金费用开支
等方面， 能够遵守有关法律法规， 未发现有损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期
内，浙商沪深300指数分级证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管 人对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
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托管人认为， 由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2014年半年度报告中的财
务指标、 净值表现、 财务会计报告、 利润分配、 投资组合报告等内容真实、 准确和完整。
§6 半 年度 财务会 计报告 （未 经审计 ）
6.1 资产 负债表
会计主体：浙商沪深300 指数分级证券投资基金
报告截止日：2014年06月30日
单位：人民币元
资 产 附 注号
本期末
2014年06月30日
上年度末
2013年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,152,476.84 6,138,773.09
结算备付金
7,885.86 8,044.22
存出保证金
19,843.36 12,968.60
交易性金融资产 6.4.7.2 59,738,287.07 87,735,170.61
其中：股票投资
59,738,287.07 87,735,170.61
基金投资
－ －
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
26,914.13 35,978.08
应收利息 6.4.7.5 778.98 1,250.69
应收股利
－ －
应收申购款
497.02 9,492.03
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 30,247.08 －
资产总计
63,976,930.34 93,941,677.32
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2014年06月30日
上年度末
2013年12 月31日
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 14 页 共 64 页
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
5,675.56 －
应付赎回款
－ 53,135.37
应付管理人报酬
52,337.86 81,358.54
应付托管费
11,514.33 17,898.90
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 29,204.45 18,506.30
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 326,088.79 485,700.77
负债合计
424,820.99 656,599.88
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 75,657,549.47 103,737,115.09
未分配利润
6.4.7.1
0
-12,105,440.12 -10,452,037.65
所有者权益合计
63,552,109.35 93,285,077.44
负债和所有者权益总计
63,976,930.34 93,941,677.32
注： 报 告截 止日2014 年6月30 日， 基金 份额 净值0.794 元， 基 金份 额总 额80,069,798.72 份。 本基 金浙
商稳健 份额 净值 为1.030 元 ，份额 总额2,106,109.00 份；浙 商进 取份 额净 值为0.558 元 ，份 额总 额
2,106,110.00份。
6.2 利润 表
会计主体：浙商沪深300 指数分级证券投资基金
本报告期：2014年01月01 日-2014年06月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号 本期2014 年01月01 上年度可比期间2013
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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日-2014 年06月30
日
年01月01日-2013年06
月30 日
一 、收 入
-5,052,990.20 -8,937,392.31
1.利息收入
18,893.46 32,962.62
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
18,893.46 32,962.62
债券利息收入
－ －
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ －
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-2,447,326.29 6,982,271.93
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
-3,184,130.08 5,685,661.15
基金投资收益
－ －
债券投资收益
6.4.7.1
3
－ －
资产支持证券投资收
益
6.4.7.1
3.1
－ －
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益
6.4.7.1
4
－ －
股利收益
6.4.7.1
5
736,803.79 1,296,610.78
3.公允价值变动收益 （损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
6
-2,649,930.67 -16,049,718.29
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
6.4.7.1
7
25,373.30 97,091.43
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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减 ：二 、费用
847,537.79 1,244,499.59
1．管理人报酬
388,217.33 626,424.41
2．托管费
85,407.77 137,813.37
3．销售服务费
－ －
4．交易费用
6.4.7.1
8
68,670.98 179,151.45
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资产支出
－ －
6．其他费用
6.4.7.1
9
305,241.71 301,110.36
三 、 利润 总额 （亏损 总额以 “-”
号 填列 ）
-5,900,527.99 -10,181,891.90
减：所得税费用
－ －
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号 填列 ）
-5,900,527.99 -10,181,891.90
6.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主体：浙商沪深300 指数分级证券投资基金
本报告期：2014年01月01 日-2014年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
103,737,115.0
9
-10,452,037.6
5
93,285,077.44
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ -5,900,527.99 -5,900,527.99
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-28,079,565.6
2
4,247,125.52 -23,832,440.10
其中：1.基金申购款 2,084,739.85 -345,302.40 1,739,437.45
2.基金赎回款 -30,164,305.4 4,592,427.92 -25,571,877.55
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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7
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
75,657,549.47
-12,105,440.1
2
63,552,109.35
项 目
上年度可比期间
2013年01月01日-2013年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
175,399,658.9
0
-6,234,887.10 169,164,771.80
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－
-10,181,891.9
0
-10,181,891.90
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-59,529,163.2
6
-667,218.21 -60,196,381.47
其中：1.基金申购款 19,924,685.63 -480,826.95 19,443,858.68
2.基金赎回款
-79,453,848.8
9
-186,391.26 -79,640,240.15
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
115,870,495.6
4
-17,083,997.2
1
98,786,498.43
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
周一烽
—————————
基金管理公司负责人
李俊明
—————————
主管会计工作负责人
李俊明
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金基 本情 况
浙商沪深300指数分级证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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会(以下简称"中国证监会") 《关于核准浙商沪深300 指数分级证券投资基金募集的批复》
(证监许可[2012]91号文)批准， 由浙商基金管理有限公司(以下称"浙商基金公司")依照
《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《浙商沪深300指数分级证券投资
基金基金合同》于2012年3月28日至2012年4月27日公开发售，募集资金总额人民币
354,249,853.79 元， 其中扣除认购费后的有效认购资金人民币354,249,853.79 元， 有效
认购资金在募集期间产生利息人民币113,748.38元， 共折合354,363,602.17 份基金份额。
上述募集资金已经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了
KPMG-B(2012) CR No.0034 号验资报告。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，
基金合同已于2012年5月7日生效。 本基金的基金管理人为浙商基金公司， 基金托管人为
华夏银行股份有限公司( 以下称"华夏银行")。
本基金将基金份额持有人在场内初始有效认购的基金份额按照1:1的比例自动分离
成预期收益与风险不同的两个份额类别， 即为浙商稳健份额和浙商进取份额。 根据浙商
稳健份额和浙商进取份额的基金份额比例， 浙商稳健份额在场内基金初始总份额中的份
额占比为50%， 浙商进取份额在场内基金初始总份额中的 份额占比为50%， 且两类基金份
额的基金资产合并运作。本基金合同生效后，浙商沪深300份额设置单独的基金代码，
只可以进行场内与场外的申购和赎回， 但不上市交易。 浙商稳健份额与浙商进取份额交
易代码不同，只可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或赎回。
经深圳证券交易所( 以下简称"深交所")深证上[2012]第215号文审核同意，浙商稳
健9,136,705.00 份基金份额和浙商进取9,136,706.00 份基金额于2012年7月13日开始在
深交所上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规则、《浙商沪深300 指数分级
证券投资基金基金合同》和《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书(更新)》
的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市
的股票(包括中小板股票、 创业板股票以及中国证监会允许基金投资的其他股票)、 债券、
货币市场工具、 股指期货、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金所持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值， 合计(轧差计算)占基金资产
的比例为85%－100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于沪深300指
数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的80% ；每个交易日日终在扣除股指期货
合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以
内的政府债券。权证投资比例不高于基金资产净值的3%。
本基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×95% ＋金融同业存款利率×5%。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工
作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
6.4.2 会计报 表的 编制基 础
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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本基金按照中华人民共和国财政部(以下简称"财政部")于2006年2月15 日颁布的
《企业会计准则-基本准则》 和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证券业协会于
2007年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《浙商沪深300指数分级证券投资
基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注6.4.4所列示的基金行业实务操作
的规定编制半年度财务报表。
6.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准 则的要求，真实、完整地反映了本基金2014 年6月30日
的财务状况以及2014年1 月1日至2014年6月30日期间的经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注6.4.2 所列示的其他有关规定的要求。
6.4.4 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计报表所
采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。 本期财务报表的实际编制期间为
自2014 年1月1日至2014年6月30日止。
6.4.4.2 记 账本 位币
人民币
6.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为： 以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期
投资。 本基金持有的股票投资、 债券投资和衍生工具(主要为权证投资)均划分为以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 其他金融资产划分为应收款项， 本基金目
前暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。 除衍生工具所产生的金融
资产外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金
融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。 除衍生工具所产生的金融负债外 ， 以公允价值计量且其变动计入当
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产生的金融负债
在资产负债表中以衍生金融负债列示。
6.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易 日 确 认 为 股 票 投 资 。 股 票 投 资 成 本 按 交 易 日 股 票 的 公 允 价 值 确 认 ，
取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii) 债券投资
买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。 债券投资成本按交易日债
券的公允价值确认， 取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益， 上述公允价值不包
含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资， 于权证实际
取得日按附注6.4.4.4(a)(iii) 所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成
本。
卖出债券于交易日确认债券投资收益/(损失) 。出售债券的成本按移动加权平均法
结转。
(iii) 权证投资
买入权证于交易 日 确 认 为 权 证 投 资 。 权 证 投 资 成 本 按 交 易 日 权 证 的 公 允 价 值 确 认 ，
取得时发生的相关交易费用直接计入当期损益。 因认购新发行的分离交易可转债而取得
的权证在实际取得日， 按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分
离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证( 包括配股权
证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(b) 应收款项
应收款项是指在 活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
应收款项以公允价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后续计量， 直
线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 其中买入返售金融资产以融出
资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额， 相关交易费用计入初始成本， 终止确认
或摊销时收入计入当期损益。
(c) 其他金融负债
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金
融负债。
其他金融负债按公允价值作为初始确认金额， 采用实际利率法以摊余成本进行后续
计量， 直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 其中卖出回购金融资
产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额， 相关交易费用计入初始成本，
终止确认或摊销时支出计入当期损益。
6.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
对存在活跃市场的投资品种， 如估值日有市价的， 采用市价确定公允价值； 估值日
无市价， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格
的重大事件的， 采用最近交易市价确定公允价值， 如估值日无市价， 且最近交易日后经
济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 使潜在估值调
整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的， 参考类似投资品种的现行市价
及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
当投资品种不再存在活跃市场， 且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的
影响在0.25％以上的， 应采用市场参与者普遍认同， 且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿
的金额。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价
格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型
等。
本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值， 另外对金融资
产的特殊情况处理如下：
(a) 股票投资
(i) 对因特殊事项 长期停牌的股票， 如该停牌股票对基金资产净值产生重大影响， 则采
用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提供的指数收益
法估值。 即在估值日， 以公开发布的相应行业指数的日收益率作为该股票的收益率计算
该股票当日的公允价值。
(ii) 送股、转增股、配股和公开增发新股，按估值日在证券交易所上市的同一股票的
收盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
(iii) 首次公开发行未上市的股票， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
(iv) 首次公开发行有明 确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的
同一股票的收盘价估值。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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(v) 非公开发行有明确锁定期的股票， 若在证券交易所上市的同一股票的收盘价低于非
公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所上市的同一股票的收盘价估值； 若
在证券交易所上市的同一股票的收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 其两者之
间的差价按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例确认为估值增值。
(b) 债券投资
(i) 交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值， 交易
所上市未实行净价列示 的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减去债券收盘价
中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
(ii) 对交易所发行未上市的国债、企业债、公司债，按成本估值；对在交易所发行未
上市的可转换证券， 自债券确认日至上市期间的每个估值日， 按证券业协会下证券投资
基金估值工作小组公布的参考价格估值。
(iii) 全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考
虑市场成交价、 市场报价、 流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。 对全
国银行间债券市场未上市， 且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券， 在发行利
率与二级市场利率不 存 在 明 显 差 异 ， 未 上 市 期 间 市 场 利 率 没 有 发 生 大 的 变 动 的 情 况 下 ，
按成本估值。
(iv) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易，按债券所处市场分别估值。
(c) 权证投资
(i) 首次公开发行未上市的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
(ii) 配售及认购分离交易可转债所获得的权证自实际取得日至在交易所上市交易前，
采用估值技术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
(iii) 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确
定的公允价值估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的， 基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
相关法律法规以及监管部门 有强制规定的， 从其规定。 如有新增事项， 按国家最新规定
估值。
实际成本与估值的差异计入"公允价值变动收益/( 损失)"科目。
6.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 金融资产和金融负债
在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是， 同时满足下列条件的， 以相互抵销后
的净额在资产负债表内列示：
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金
申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转入、 转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于年末全额转入"未分配利润/(累
计亏损)"。
6.4.4.9 收入/( 损失)的 确认 和计量
股票投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确
认。
衍生工具收益/(损失)于卖出交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业
代扣代缴的个人所得税( 适用于企业债和可转债等)后的净额确认， 在债券实际持有期内
逐日计提。 贴息债视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期
限按直线法推算内含票面利率后， 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现重大
差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回购期
内按实际利率法逐日 确 认 ， 直 线 法 与 实 际 利 率 法 确 定 的 收 入 差 异 较 小 的 可 采 用 直 线 法 。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、
衍生金融资产、交易 性 金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费用 的确认和 计量
根据《浙商沪深300 指数分级证券投资基金基金合同》的规定，基金管理人报酬按
前一日基金资产净值1.0% 的年费率逐日计提；
基金托管费按前一日基金资产净值0.22%的年费率逐日计提；
基金合同生效后的标的指数许可使用费即标的指数许可使用基点费， 标的指数许可使用
基点费的计费时间从本基金合同生效日开始计算； 标的指数许可使用基点费的收取标准
为本基金的资产净值的0.02%/ 年，基金合同生效当年，不足3 个月的，按照3 个月收费。
标的指数许可使用基点费的收取下限为每季人民币5万元（即不足5万元部分按照5万元
收取）。
在通常情况下，标的指数许可使用基点费按照前一日基金资产净值的0.02% 的年费率与
收取下限的日均摊销数额两者孰高的原则进行计提。 标的指数许可使用基点费每日计算，
逐日累计。
计算方法如下： 收取下限的日均摊销数额=5万/季度*4季度/年÷当年天数 （365天或366
天）≈550元/天
H＝Max （E×0.02%/当年天数，550）
H为每日应计提的标的指数许可使用基点费，E为前一日的基金资产净值
标的指数许可使用基点费的支付方式为每季支付一次， 自基金合同生效日起， 由基金管
理人向基金托管人发送 基 金 托 管 费 划 付 指 令 ， 经 基 金 托 管 人 复 核 后 ， 于 每 年1 月、4 月、
7月、10月的前十个工作日内从基金财产中一次性支付给中证指数有限公司上一季度的
标的指数许可使用基点费。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出 差异较小的可采用直线
法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入基金
损益； 如果影响基金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或预提的方法， 待摊或预
提计入基金损益。
6.4.4.11 基金 的收益分 配政 策
本基金 （包括浙商沪深300份额、 浙商稳健份额、 浙商进取份额） 不进行收益分配 。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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6.4.4.12 其他 重要的会 计政 策和会 计估 计
重要会计估计及其关键假设根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业
估值实务操作， 本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法
及其关键假设如下：
(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于
停牌股票估值的参考方法》 提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌
股票估值， 通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于
停牌股票公允价值的影响。 上述指 数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在
重大方面基本反映停牌股票公允价值的变动， 停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化
未对停牌股票公允价值产生重大影响等。本基金采用的行业指数为中证协(SAC) 基金行
业股票估值指数。
(b) 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关
于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在证券交易所挂
牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易 所挂牌的同一股票的市场交
易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易天数占锁定期内
总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(c) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国 证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值， 具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
6.4.5 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金在报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金在报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金在报告期内未发生过重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税
[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号
文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2008]1
号文 《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号
文 《财政部、 国家税务总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策
有关问题的通知》及 其 他 相 关 税 务 法 规 和 实 务 操 作 ， 本 基 金 适 用 的 主 要 税 项 列 示 如 下 ：
1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企 业所得税。
3、对基金取得的债券的利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代
缴20% 的个人所得税。
4、自2013年1月1日起，证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得实施差别化个人
所得税政策：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内
（含1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
（含1 年） 的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 暂减按25%计入应纳
税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
5、 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
6、对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得
税和企业所得税。
6.4.7 重要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目 本期2014 年01月01日-2014年06月30 日
活期存款 4,152,476.84
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 4,152,476.84
6.4.7.2 交 易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2014年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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股票 65,087,943.31 59,738,287.07 -5,349,656.24
贵金属投资-金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 65,087,943.31 59,738,287.07 -5,349,656.24
6.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买 入返 售金融资 产
6.4.7.4.1 各 项买入 返售 金融 资产期 末余 额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买断 式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购中取得的债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目 本期末2014年06月30日
应收活期存款利息 767.73
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 3.24
应收债券利息 －
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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其他 8.01
合计 778.98
6.4.7.6 其 他资 产
单位：人民币元
项目 本期末2014年06月30日
其他应收款 －
待摊费用 30,247.08
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人民币元
项目 本期末2014年06月30日
交易所市场应付交易费用 29,204.45
银行间市场应付交易费用 －
合计 29,204.45
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目 本期末2014年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
指数使用费 50,050.00
审计费 27,273.08
信息披露费 248,765.71
合计 326,088.79
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目(浙商稳健)
本期2014 年01月01日-2014年06月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 11,822,650.00 11,822,650.00
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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本期申购 671,825.00 671,825.00
本期赎回（以“-”号填列） -10,388,366.00 -10,388,366.00
本期末 2,106,109.00 2,106,109.00
项目(浙商进取) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 11,822,651.00 11,822,651.00
本期申购 671,825.00 671,825.00
本期赎回（以“-”号填列） -10,388,366.00 -10,388,366.00
本期末 2,106,110.00 2,106,110.00
项目(浙商沪深300指数分级) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 82,394,224.76 80,091,814.09
本期申购 26,739,296.69 22,861,471.85
本期赎回（以“-”号填列） -33,275,941.73 -31,507,955.47
本期末 75,857,579.72 71,445,330.47
注：1 、申 购含 红利 再投 、 转换入 份额 ，赎 回含 转换 出份额 。
2 、本 基金 合同 于2012 年5 月7 日 生效 。设 立时 募集 的 扣除认 购费 后的 实收 基金 （本金 ）为 人民 币
354249853.79 元 ， 在 募集 期间产 生的 活期 存款 利息 为人民 币113748.38 元， 以 上实收 基金 （本 息） 合
计为人 民币354363602.17 元，折 合354363602.17 份 基金份 额。
3 、根 据《 基金 合同 》规 定 ，浙商 沪深300 份额 设置 单 独的基 金代 码， 只可 以进 行场内 与场 外的 申购
和赎回 ，但 不上 市交 易。 浙商稳 健份 额与 浙商 进取 份额交 易代 码不 同， 只可 在深圳 证券 交易 所上 市
交易， 不可 单独 进行 申购 或赎回 。
投资者 可在 场内 申购 和赎 回浙商 沪深300 份额， 投资 者可选 择将 其场 内申 购的 浙商沪 深300 份 额按1:1
的比例 分拆 成浙 商稳 健份 额和浙 商进 取份 额。 投资 者 可按1:1 的 配比 将其 持有 的 浙商稳 健份 额和 浙商
进取份 额申 请合 并为 场内 的浙商 沪深300 份额 后赎 回 。 投资 者可 在场 外申 购和 赎 回浙商 沪深300 份额。
场外申 购的 浙商 沪深300 份 额不进 行分 拆 ， 但 基金 合 同另有 规定 的除 外 。 投 资 者可将 其持 有的 场外 浙
商沪深300 份额 跨系 统转 登 记至场 内并 申请 将其 分拆 成浙商 稳健 份额 和浙 商进 取份额 后上 市交 易。
浙商稳 健和 浙商 进取 的本 期申购 是指 由浙 商沪 深300 指数分 级的"分拆"行 为带 来的该 类基 金份 额的
增加 ， 本 期赎 回是 指因 浙 商稳健 和浙 商进 取的"合并"行为 导致 的该 类基 金份 额 的减少 。 浙商 沪深300
指数分 级的 本期 申购 份额 包含浙 商稳 健和 浙商 进取 的份额 合并 的份 额20,776,732.00 以及 浙商 稳健
份额 、 浙 商沪 深300 份 额报 告期内 的定 期份 额折 算所 增加的 份额3,756,043.74 ； 本 期赎 回份 额包 含浙
商稳健 和浙 商进 取的 份额 拆出的 份额1,343,650.00 。
6.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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上年度末
-10,355,275.4
2
-96,762.23 -10,452,037.65
本期利润 -3,250,597.32 -2,649,930.67 -5,900,527.99
本期基金份额交易产生的变
动数
3,226,673.01 1,020,452.51 4,247,125.52
其中：基金申购款 -224,209.59 -121,092.81 -345,302.40
基金赎回款 3,450,882.60 1,141,545.32 4,592,427.92
本期已分配利润 － － －
本期末
-10,379,199.7
3
-1,726,240.39 -12,105,440.12
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
活期存款利息收入 18,643.64
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 131.02
其他 118.80
合计 18,893.46
6.4.7.12 股票 投资收益
6.4.7.12.1 股票投 资收 益—— 买卖 股票 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
卖出股票成交总额 29,815,162.97
减：卖出股票成本总额 32,999,293.05
买卖股票差价收入 -3,184,130.08
6.4.7.13 债券 投资收益
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本基金本报告期无债券投资收益。
6.4.7.13.1 资产支 持证 券投 资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益 。
6.4.7.14 衍生 工具收益
6.4.7.14.1 衍生工 具收 益—— 买卖 权证 差价收 入
本基金本报告期无权证投资收益。
6.4.7.14.2 衍生工 具收 益—— 其他 投资 收益
本基金本报告期无其他衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
股票投资产生的股利收益 736,803.79
基金投资产生的股利收益 －
合计 736,803.79
6.4.7.16 公允 价值变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
1.交易性金融资产 -2,649,930.67
—— 股票投资 -2,649,930.67
—— 债券投资 －
—— 资产支持证券投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
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3.其他 －
合计 -2,649,930.67
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
基金赎回费收入 25,373.30
合计 25,373.30
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
交易所市场交易费用 68,670.98
银行间市场交易费用 －
合计 68,670.98
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年01月01日-2014年06月30日
审计费用 27,273.08
信息披露费 148,765.71
银行汇划费用 －
指数使用费 99,450.00
债券帐户维护费 －
上市费 29,752.92
其他 －
合计 305,241.71
6.4.8 或有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
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6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日后 事项
截至本财务报告批准报出日， 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表
日后事项。
6.4.9 关联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报告 期与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
浙商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
华夏银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
浙商证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金销售机构
通联资本管理有限公司 基金管理人的股东
浙江浙大网新集团有限公司 基金管理人的股东
养生堂有限公司 基金管理人的股东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报 告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票交 易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交 易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付 关联 方的 佣金
本基金本报告期及去年同期均没有应支付关联方的佣金。
6.4.10.1.4 债券交 易
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.5 债券回 购交 易
本基金本报告期及去年同期均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.2 关联 方报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期2014年01月01日-2014 年
06月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月
30日
当期发生的基金应支
付的管理费
388,217.33 626,424.41
其中： 支付销售机构的
客户维护费
120,591.43 190,508.58
注：支 付基 金管 理人 浙商 基金公 司的 基金 管理 费按 前一日 基金 资产 净值1.0% 的年费 率计 提， 每日 计
提，按 月支 付。
计算公 式为 ：日 基金 管理 费= 前 一日 基金 资产 净值 ×1.0%/ 当年 天数
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期2014年01月01日-2014 年
06月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月
30日
当期发生的基金应支
付的托管费
85,407.77 137,813.37
注：支 付基 金托 管人 华夏 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.22% 的年费 率 计提 ，每 日计 提，
按月支 付。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费= 前 一日 基金 资产 净值 ×0.22%/ 当年 天数
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.2.3 销售服 务费
本基金不收取销售服务费。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 35 页 共 64 页
6.4.10.3 与关 联方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期及去年同期均未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交
易。
6.4.10.4 各关 联方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告期 内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本基金的基金管理人在本期间未持有本基金。
6.4.10.4.2 报告期 末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末未持有本基金。
6.4.10.5 由关 联方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名称
本期2014 年01月01日-2014年06
月30日
上年度可比期间
2013年01月01日-2013 年06月30
日
期末
余额
当期利息收入
期末
余额
当期利息收入
华夏银行股份
有限公司
4,152,476.84 18,643.64 6,296,081.74 31,507.58
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司保 管， 按银 行同 业利率 计息 。
本基金 通过"华 夏银 行基 金 托管结 算资 金专 用存 款账 户"转 存于 中国 证券 登记 结 算有限 责任 公司 的结
算备付 金， 于2014 年6月30日的存 款余 额为 人民 币7885.86 元。
6.4.10.6 本基 金在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期及去年同期均未在承销期内购入过由关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他 关联交易 事项 的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.11 利润 分配 情况
6.4.11.1 利润 分配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金于本期间未进行利润分配，该处理符合基金利润分配原则。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 36 页 共 64 页
6.4.12 期末 （2014 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
根据《证券发行与承销管理办法》，证券投资基金参与网下配售，应当承诺获得网
下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金
通过网上申购获配的新股， 从新股获配日至该新股上市日期间， 为流通受限制而不能自
由转让的资产。 此外， 基金还可作为特定投资者， 认购由中国证监会 《上市公司证券发
行管理办法》 规范的非公开发行股票， 所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转
让。
截至本报告期末，本基金未因认购新发或增发证券而持有流通受限证券。
6.4.12.2 期末 持有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量
期末
成本总
额
期末
估值总
额
6004
98
烽火
通信
2014
-06-
30
筹划重
大事项
11.91
2014
-07-
07
12.10 5772
76,252.
70
68,744.
52
6005
16
方大
炭素
2014
-06-
30
核实相
关传闻
9.59
2014
-07-
02
9.05
1027
4
85,873.
31
98,527.
66
6006
37
百视
通
2014
-05-
29
重大资
产重组
32.03 - - 8527
190,263
.76
273,119
.81
6008
32
东方
明珠
2014
-05-
29
重大资
产重组
10.98 - -
2032
8
126,937
.67
223,201
.44
6016
69
中国
电建
2014
-05-
13
重大事
项
2.79 - -
4951
8
193,132
.23
138,155
.22
0000
09
中国
宝安
2014
-05-
28
重大事
项
10.21
2014
-08-
15
9.33
1600
5
129,371
.82
163,411
.05
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 37 页 共 64 页
0005
36
华映
科技
2014
-05-
23
重大事
项
23.10
2014
-08-
20
25.41 1791
47,394.
53
41,372.
10
0005
62
宏源
证券
2013
-10-
30
筹划重
大资产
重组
8.22
2014
-07-
28
8.93
2211
0
186,455
.15
181,744
.20
0008
78
云南
铜业
2014
-04-
17
筹划重
大事项
7.61
2014
-07-
17
7.50
1096
6
194,729
.20
83,451.
26
0009
60
锡业
股份
2014
-05-
06
重大资
产重组
12.44
2014
-08-
05
13.68 8894
161,622
.98
110,641
.36
0025
70
贝因
美
2014
-06-
19
重大事
项
14.36 - - 7333
71,697.
47
105,301
.88
注：截 至本 报 告 批准 报出 日，“ 百视 通、 东方 明珠 、中国 电建 、 贝 因美 ”仍 未复牌 。
6.4.12.3 期末 债券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行间 市场 债券 正回购
截至本报告期末，本基金未持有银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所 市场 债券 正回购
截至本报告期末，本基金未持有交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融 工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理政策 和组 织架构
本基金为跟踪指数的股票型基金， 具有与标的指数相似的风险收益特征， 其预期风
险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金和混合型基金。 从本基金所分离的两类基
金份额来看， 浙商稳健份额具有低风险、 收益相对稳定的特征； 浙商进取份额具有高风
险、 高预期收益的特征。 基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资、 货币市场
工具投资及股指期货投资等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别
及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠 的管理及信息系统
持续监控上述各类风险。本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在沪深300指数
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 38 页 共 64 页
中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调
整，力争保持日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35% ，年跟踪误差不超过4% 。
本基金的基金管理人建立了以合规与风险控制委员会为核心的， 由总经理、 风险控
制委员会、 督察长、 监察稽核部、 金融工程小组和相关业务部门构成的多层次风险管理
架构体系。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 在董事会下设立合规与
风险控制委员会， 负责制定风险管理的 宏观政策， 审议通过风险控制的总体措施等； 督
察长独立行使权利， 直接对董事会负责， 向合规与风险控制委员会提交独立的监察稽核
报告和建议； 在管理层层面设立风险控制委员会， 讨论和制定公司日常经营过程中风险
防范和控制措施； 在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部与金融工程小组负责，
协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 监察稽核部
对公司总经理负责。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险可能产
生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性 ； 从定量分析
的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工具特征， 通过特定
的风险量化指标、 模型、 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时
对各种风险进行监督、 检查和评估， 并制定相应决策， 将风险控制在预期可承受的范围
内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、 拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国华夏银行， 与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收
和款项清算， 违约风险可能性很小。 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信
用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2014年6 月30日，本
基金未持有信用类债券。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级的 债券投 资
于2014年6月30日，本基金未持有信用类债券。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级的 债券投 资
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 39 页 共 64 页
于2014年6月30日，本基金未持有信用类债券。
6.4.13.3 流动 性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预 测 流 动 性 需 求 ， 保 持 基 金 投 资 组 合 中 的 可 用 现 金 头 寸 与 之 相 匹 配 。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指标进行持续的监测和分析， 包括组合持仓集中度指标、 组合
在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制
的投资品种比例等。 本基金所持证券均在证券交易所或银行间同业市场交易， 因此除附
注6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据
本基金的基金管理人的投资意图， 以合理的价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资
的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 现 金 流 量 受 市 场 利 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金为全被动的指数基金， 其主要资产都将用于跟踪组合的构建。 因此， 利率风险不
是本基金的主要风险。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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6.4.13.4.1.1 利 率风险 敞口
金额单位：人民币元
本期末
2014 年06月
30 日
1个月以
内
1-3个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
4,152,4
76.84
－ － － － －
4,152,4
76.84
结算备付金
7,885.8
6
－ － － － －
7,885.8
6
存出保证金
19,843.
36
－ － - - -
19,843.
36
交易性金融
资产
－ － － － －
59,738,
287.07
59,738,
287.07
应收证券清
算款
－ － － － －
26,914.
13
26,914.
13
应收利息 － － － － － 778.98 778.98
应收申购款 － － － － － 497.02 497.02
其他资产 － － － － －
30,247.
08
30,247.
08
资产总计
4,180,2
06.06
－ － － －
59,796,
724.28
63,976,
930.34
负债
应付证券清
算款
－ － － － －
5,675.5
6
5,675.5
6
应付管理人
报酬
－ － － － －
52,337.
86
52,337.
86
应付托管费 － － － － －
11,514.
33
11,514.
33
应付交易费
用
－ － － － －
29,204.
45
29,204.
45
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 41 页 共 64 页
其他负债 － － － － －
326,088
.79
326,088
.79
负债总计 － － － － －
424,820
.99
424,820
.99
利率敏感度
缺口
4,180,2
06.06
－ － － －
59,371,
903.29
63,552,
109.35
上年度末
2013 年12月
31日
1个月以
内
1-3个月
3个月
-1年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
6,138,7
73.09
－ － － － －
6,138,7
73.09
结算备付金
8,044.2
2
－ － － － －
8,044.2
2
存出保证金
12,968.
60
－ － － - -
12,968.
60
交易性金融
资产
－ － － － －
87,735,
170.61
87,735,
170.61
应收证券清
算款
－ － － － －
35,978.
08
35,978.
08
应收利息 － － － － －
1,250.6
9
1,250.6
9
应收申购款 － － － － －
9,492.0
3
9,492.0
3
资产总计
6,159,7
85.91
－ － － －
87,781,
891.41
93,941,
677.32
负债
应付赎回款 － － － － －
53,135.
37
53,135.
37
应付管理人
报酬
－ － － － －
81,358.
54
81,358.
54
应付托管费 － － － － － 17,898. 17,898.
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 42 页 共 64 页
90 90
应付交易费
用
－ － － － －
18,506.
30
18,506.
30
其他负债 － － － － －
485,700
.77
485,700
.77
负债总计 － － － － －
656,599
.88
656,599
.88
利率敏感度
缺口
6,159,7
85.91
－ － － －
87,125,
291.53
93,285,
077.44
6.4.13.4.1.2 利 率风险 的敏 感性分 析
本基金为全被动的指数基金，其主要资产都将用于跟踪组合的构建。因此，利率风
险不是本基金的主要风险。
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风 险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用被动式指数投资方法， 按照成份股在沪深300指数中的基准权重构建指数
化投资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整， 力争保持日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.35% ，年跟踪误差不超过4%。同时，本基金还将根据法律法规
中的投资比例限制、 申购赎回变动情况、 新股增发等变化， 对基金投资组合进行相应调
整，以保证基金份额净值增长率与标的指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金所持有的股票市值和买入、
卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%－100% ，其中投资
于股票的资产不低于基金资产的85%， 投资于沪深300指数成份股和备选成份股的资产不
低于股票资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应
当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。 权证投资比例不
高于基金资产净值的3%。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk) 指标等
来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价格 风险 敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2014年06月30日
上年度末
2013年12月31 日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资
产- 股票投资
59,738,287.07 94.00 87,735,170.61 94.05
交易性金融资
产- 债券投资
－ － － －
交易性金融资
产-贵金属投资
－ － － －
衍生金融资产
－权证投资
－ － － －
其他 － － － －
合计 59,738,287.07 94.00 87,735,170.61 94.05
6.4.13.4.3.2 其 他价格 风险 的敏感 性分 析
假设 1. 除沪深300 指数以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 上年度末
1.沪深300指数上升5% 3,046,653.00 4,473,648.00
2.沪深300指数下降5% -3,046,653.00 -4,473,648.00
6.4.14 有助 于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组 合报 告
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 44 页 共 64 页
7.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 59,738,287.07 93.37
其中：股票 59,738,287.07 93.37
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 4,160,362.70 6.50
6 其他各项资产 78,280.57 0.12
7 合计 63,976,930.34 100.00
7.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告期 末（ 指数投 资） 按行业 分类 的股票 投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 189,617.54 0.30
B 采矿业 3,320,004.47 5.22
C 制造业 21,736,823.66 34.20
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 2,082,433.55 3.28
E 建筑业 1,899,185.41 2.99
F 批发和零售业 1,615,559.71 2.54
G 交通运输、仓储和邮政业 1,479,307.38 2.33
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,365,044.38 3.72
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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J 金融业 20,132,572.05 31.68
K 房地产业 2,741,143.48 4.31
L 租赁和商务服务业 564,884.08 0.89
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 565,374.52 0.89
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 516,693.69 0.81
S 综合 529,643.15 0.83
合计 59,738,287.07 94.00
7.2.2 报告期 末（ 积极投 资） 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金本报告期期末未持有积极投资股票。
7.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
7.3.1 期末指 数投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 601318 中国平安 57,241 2,251,860.94 3.54
2 600036 招商银行 197,372 2,021,089.28 3.18
3 600016 民生银行 324,178 2,013,145.38 3.17
4 601166 兴业银行 136,716 1,371,261.48 2.16
5 600000 浦发银行 133,854 1,211,378.70 1.91
6 600030 中信证券 94,133 1,078,764.18 1.70
7 000002 万
科Ａ 115,773 957,442.71 1.51
8 600837 海通证券 96,780 885,537.00 1.39
9 601328 交通银行 225,150 873,582.00 1.37
10 000651 格力电器 28,779 847,541.55 1.33
11 601288 农业银行 310,590 782,686.80 1.23
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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12 600519 贵州茅台 5,464 775,778.72 1.22
13 601398 工商银行 204,789 694,234.71 1.09
14 000001 平安银行 68,319 677,041.29 1.07
15 601601 中国太保 37,594 668,797.26 1.05
16 600887 伊利股份 19,547 647,396.64 1.02
17 600104 上汽集团 39,559 605,252.70 0.95
18 601818 光大银行 238,059 604,669.86 0.95
19 601088 中国神华 39,446 573,544.84 0.90
20 601169 北京银行 63,149 508,980.94 0.80
21 601668 中国建筑 179,395 505,893.90 0.80
22 600383 金地集团 53,478 475,419.42 0.75
23 601939 建设银行 114,737 473,863.81 0.75
24 601006 大秦铁路 71,121 448,773.51 0.71
25 000858 五 粮 液 22,700 407,011.00 0.64
26 601989 XD 中国重 82,994 400,031.08 0.63
27 000333 美的集团 20,168 389,645.76 0.61
28 600048 保利地产 76,832 381,086.72 0.60
29 600585 海螺水泥 23,918 375,990.96 0.59
30 600900 长江电力 59,201 368,230.22 0.58
31 600028 中国石化 67,202 354,154.54 0.56
32 601857 中国石油 46,504 350,640.16 0.55
33 002024 苏宁云商 52,980 347,548.80 0.55
34 000776 广发证券 35,397 346,890.60 0.55
35 600111 包钢稀土 17,381 341,536.65 0.54
36 600050 中国联通 101,402 327,528.46 0.52
37 000538 云南白药 6,224 324,892.80 0.51
38 600089 特变电工 37,864 321,465.36 0.51
39 000063 中兴通讯 23,508 308,424.96 0.49
40 000625 长安汽车 24,653 303,478.43 0.48
41 600276 恒瑞医药 8,942 296,516.72 0.47
42 601998 中信银行 69,433 296,478.91 0.47
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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43 600690 青岛海尔 19,525 288,189.00 0.45
44 600535 天士力 7,407 287,169.39 0.45
45 600011 华能国际 50,231 284,307.46 0.45
46 000895 双汇发展 7,891 282,418.89 0.44
47 600999 招商证券 27,786 280,916.46 0.44
48 600196 复星医药 13,694 276,481.86 0.44
49 600518 康美药业 18,408 275,199.60 0.43
50 600637 百视通 8,527 273,119.81 0.43
51 002142 宁波银行 29,606 272,375.20 0.43
52 002594 比亚迪 5,598 265,849.02 0.42
53 000725 京东方Ａ 121,813 264,334.21 0.42
54 600256 广汇能源 37,468 263,025.36 0.41
55 601766 中国南车 56,350 253,575.00 0.40
56 601688 华泰证券 33,487 251,822.24 0.40
57 600739 辽宁成大 16,322 248,584.06 0.39
58 002415 海康威视 14,414 244,173.16 0.38
59 601628 中国人寿 17,905 243,687.05 0.38
60 002241 歌尔声学 9,122 243,192.52 0.38
61 600018 上港集团 54,429 242,209.05 0.38
62 601901 方正证券 43,773 237,687.39 0.37
63 600019 XD 宝钢股 57,685 236,508.50 0.37
64 000157 中联重科 52,541 232,756.63 0.37
65 600406 国电南瑞 17,430 232,341.90 0.37
66 000338 潍柴动力 12,672 225,434.88 0.35
67 600795 国电电力 103,032 223,579.44 0.35
68 600703 三安光电 9,534 223,381.62 0.35
69 600832 东方明珠 20,328 223,201.44 0.35
70 601299 中国北车 48,499 220,185.46 0.35
71 601390 中国中铁 81,769 210,964.02 0.33
72 601336 新华保险 9,971 210,687.23 0.33
73 000423 东阿阿胶 6,254 208,383.28 0.33
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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74 600886 国投电力 40,580 206,958.00 0.33
75 600352 浙江龙盛 12,791 206,574.65 0.33
76 000100 TCL 集团 90,439 206,200.92 0.32
77 600315 上海家化 5,626 206,192.90 0.32
78 601899 紫金矿业 94,505 206,020.90 0.32
79 002450 康得新 9,045 205,773.75 0.32
80 000069 华侨城Ａ 43,482 203,930.58 0.32
81 601988 中国银行 78,414 199,955.70 0.31
82 601009 南京银行 24,856 198,848.00 0.31
83 600309 万华化学 12,931 196,033.96 0.31
84 002304 洋河股份 3,818 193,763.50 0.30
85 600804 鹏博士 13,272 191,647.68 0.30
86 000581 威孚高科 7,094 191,325.18 0.30
87 000783 长江证券 19,852 190,579.20 0.30
88 002236 大华股份 6,996 188,542.20 0.30
89 002353 杰瑞股份 4,589 184,707.25 0.29
90 600109 国金证券 9,280 184,393.60 0.29
91 600031 三一重工 36,437 183,642.48 0.29
92 000562 宏源证券 22,110 181,744.20 0.29
93 002230 科大讯飞 6,701 178,246.60 0.28
94 002065 东华软件 8,786 176,774.32 0.28
95 002008 大族激光 10,093 175,012.62 0.28
96 002202 金风科技 18,373 174,359.77 0.27
97 600010 包钢股份 47,855 173,235.10 0.27
98 600150 中国船舶 8,224 173,197.44 0.27
99 600066 宇通客车 10,657 172,003.98 0.27
100 601186 中国铁建 36,817 169,726.37 0.27
101 600893 航空动力 6,512 167,814.24 0.26
102 000503 海虹控股 8,595 167,602.50 0.26
103 000768 中航飞机 15,870 167,111.10 0.26
104 002456 欧菲光 7,788 166,896.84 0.26
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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105 600600 青岛啤酒 4,159 166,609.54 0.26
106 600100 同方股份 18,401 163,952.91 0.26
107 000009 中国宝安 16,005 163,411.05 0.26
108 601377 兴业证券 18,658 160,831.96 0.25
109 600332 白云山 6,403 159,370.67 0.25
110 600340 华夏幸福 6,325 159,200.25 0.25
111 000402 金 融 街 28,963 157,848.35 0.25
112 600583 海油工程 21,152 155,890.24 0.25
113 000793 华闻传媒 13,249 155,675.75 0.24
114 600079 人福医药 5,056 150,921.60 0.24
115 000061 农 产 品 16,237 149,867.51 0.24
116 002081 金 螳 螂 10,538 149,218.08 0.23
117 600009 上海机场 11,523 148,646.70 0.23
118 000831 五矿稀土 7,039 147,678.22 0.23
119 002038 双鹭药业 3,277 146,055.89 0.23
120 000400 许继电气 7,231 144,981.55 0.23
121 600674 川投能源 12,321 144,648.54 0.23
122 600497 驰宏锌锗 15,695 144,550.95 0.23
123 000800 一汽轿车 15,023 144,220.80 0.23
124 600705 中航投资 8,923 143,392.61 0.23
125 600372 中航电子 6,312 143,093.04 0.23
126 601607 上海医药 11,500 142,945.00 0.22
127 600660 福耀玻璃 16,769 140,859.60 0.22
128 000963 华东医药 2,596 140,184.00 0.22
129 000039 中集集团 10,307 138,732.22 0.22
130 600718 东软集团 10,271 138,555.79 0.22
131 000826 桑德环境 6,050 138,242.50 0.22
132 600271 航天信息 6,622 138,201.14 0.22
133 601669 中国电建 49,518 138,155.22 0.22
134 000568 泸州老窖 8,357 136,887.66 0.22
135 600085 同仁堂 7,836 136,581.48 0.21
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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136 600839 四川长虹 44,167 136,034.36 0.21
137 002400 省广股份 5,500 135,190.00 0.21
138 600489 中金黄金 17,600 133,760.00 0.21
139 002465 海格通信 8,351 133,031.43 0.21
140 000623 吉林敖东 8,553 132,742.56 0.21
141 600547 山东黄金 8,505 131,657.40 0.21
142 600177 雅戈尔 18,641 131,046.23 0.21
143 600118 中国卫星 7,067 130,598.16 0.21
144 000917 电广传媒 8,472 129,028.56 0.20
145 000024 招商地产 12,360 128,791.20 0.20
146 601991 大唐发电 35,859 127,658.04 0.20
147 603000 人民网 3,247 127,249.93 0.20
148 601168 西部矿业 22,800 124,716.00 0.20
149 601808 中海油服 7,082 124,572.38 0.20
150 601098 中南传媒 8,586 123,981.84 0.20
151 601933 永辉超市 19,461 122,993.52 0.19
152 601117 中国化学 23,599 122,950.79 0.19
153 600252 中恒集团 10,439 122,449.47 0.19
154 600362 江西铜业 9,922 121,742.94 0.19
155 601633 长城汽车 4,803 121,515.90 0.19
156 000970 中科三环 10,185 120,997.80 0.19
157 600741 华域汽车 12,358 120,861.24 0.19
158 601929 吉视传媒 10,534 120,508.96 0.19
159 002410 广联达 4,498 118,927.12 0.19
160 002475 立讯精密 3,600 118,008.00 0.19
161 600221 海南航空 70,639 117,967.13 0.19
162 600642 申能股份 27,221 117,594.72 0.19
163 000060 中金岭南 17,271 117,442.80 0.18
164 600597 光明乳业 7,318 117,380.72 0.18
165 600369 西南证券 13,503 115,450.65 0.18
166 601888 中国国旅 3,478 114,913.12 0.18
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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167 000792 盐湖股份 7,604 114,592.28 0.18
168 002422 科伦药业 2,869 114,329.65 0.18
169 600649 城投控股 17,865 112,549.50 0.18
170 600867 通化东宝 8,573 111,706.19 0.18
171 600153 建发股份 20,345 110,880.25 0.17
172 000728 国元证券 11,745 110,872.80 0.17
173 000960 锡业股份 8,894 110,641.36 0.17
174 000729 燕京啤酒 16,796 109,174.00 0.17
175 002385 大北农 9,586 108,896.96 0.17
176 000012 南
玻Ａ 15,701 107,237.83 0.17
177 000629 攀钢钒钛 51,366 106,841.28 0.17
178 601800 中国交建 28,099 105,652.24 0.17
179 002570 贝因美 7,333 105,301.88 0.17
180 601600 中国铝业 34,374 104,496.96 0.16
181 601018 宁波港 45,926 104,252.02 0.16
182 600549 厦门钨业 4,059 103,098.60 0.16
183 601333 广深铁路 40,560 103,022.40 0.16
184 600108 亚盛集团 18,628 103,012.84 0.16
185 600166 福田汽车 20,162 102,826.20 0.16
186 000598 兴蓉投资 21,429 102,216.33 0.16
187 601555 东吴证券 14,352 102,186.24 0.16
188 600068 葛洲坝 27,478 101,943.38 0.16
189 000425 徐工机械 14,802 101,393.70 0.16
190 600827 友谊股份 9,220 101,235.60 0.16
191 601618 中国中冶 58,264 99,631.44 0.16
192 000983 西山煤电 18,844 99,307.88 0.16
193 600516 方大炭素 10,274 98,527.66 0.16
194 600588 用友软件 6,965 97,997.55 0.15
195 600029 南方航空 41,995 97,008.45 0.15
196 000778 新兴铸管 26,144 96,994.24 0.15
197 600873 梅花生物 18,587 95,351.31 0.15
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 52 页 共 64 页
198 000709 河北钢铁 50,798 94,484.28 0.15
199 600875 东方电气 7,955 94,425.85 0.15
200 000876 新 希 望 8,308 93,797.32 0.15
201 600880 博瑞传播 7,846 92,896.64 0.15
202 002007 华兰生物 3,472 90,619.20 0.14
203 600060 海信电器 9,384 90,555.60 0.14
204 600267 海正药业 6,022 89,306.26 0.14
205 600655 豫园商城 12,033 88,562.88 0.14
206 600648 外高桥 3,320 88,444.80 0.14
207 601898 中煤能源 21,891 88,220.73 0.14
208 600316 洪都航空 5,143 87,893.87 0.14
209 601179 中国西电 24,522 87,543.54 0.14
210 600208 新湖中宝 29,942 87,430.64 0.14
211 600863 内蒙华电 23,153 87,286.81 0.14
212 600027 华电国际 28,417 87,240.19 0.14
213 601118 海南橡胶 14,105 86,604.70 0.14
214 600688 上海石化 26,210 86,230.90 0.14
215 000999 华润三九 4,680 86,065.20 0.14
216 000839 中信国安 11,252 85,515.20 0.13
217 601928 凤凰传媒 9,125 84,680.00 0.13
218 000686 东北证券 11,704 83,917.68 0.13
219 601699 潞安环能 11,009 83,558.31 0.13
220 000878 云南铜业 10,966 83,451.26 0.13
221 002344 海宁皮城 6,660 83,050.20 0.13
222 600415 小商品城 16,275 81,863.25 0.13
223 601958 金钼股份 11,577 81,733.62 0.13
224 600008 首创股份 13,156 81,304.08 0.13
225 600348 阳泉煤业 14,382 81,114.48 0.13
226 600143 金发科技 18,371 81,016.11 0.13
227 002292 奥飞动漫 2,200 80,740.00 0.13
228 002001 新 和 成 6,508 80,634.12 0.13
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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229 002129 中环股份 4,202 80,132.14 0.13
230 601866 中海集运 37,947 80,068.17 0.13
231 002310 东方园林 4,800 79,248.00 0.12
232 000750 国海证券 8,284 78,283.80 0.12
233 002500 山西证券 12,050 78,204.50 0.12
234 600663 陆家嘴 4,870 77,140.80 0.12
235 000630 铜陵有色 8,496 76,124.16 0.12
236 601231 环旭电子 2,419 74,601.96 0.12
237 600436 片仔癀 962 74,583.86 0.12
238 002375 亚厦股份 3,273 73,838.88 0.12
239 601992 金隅股份 12,972 72,902.64 0.11
240 600216 浙江医药 7,832 71,662.80 0.11
241 600664 哈药股份 11,467 71,324.74 0.11
242 600062 华润双鹤 4,100 70,479.00 0.11
243 002294 信立泰 2,345 70,396.90 0.11
244 600115 东方航空 30,430 70,293.30 0.11
245 600219 南山铝业 13,880 69,677.60 0.11
246 600498 烽火通信 5,772 68,744.52 0.11
247 000883 湖北能源 12,794 67,424.38 0.11
248 601111 中国国航 20,385 67,066.65 0.11
249 002106 莱宝高科 5,909 66,771.70 0.11
250 000413 东旭光电 8,644 64,830.00 0.10
251 002146 荣盛发展 6,787 64,272.89 0.10
252 600123 兰花科创 8,193 61,611.36 0.10
253 600895 张江高科 9,255 60,342.60 0.09
254 600157 永泰能源 25,368 60,122.16 0.09
255 002429 兆驰股份 7,664 59,319.36 0.09
256 002051 中工国际 3,647 59,081.40 0.09
257 600376 首开股份 13,407 57,918.24 0.09
258 601666 平煤股份 14,120 57,044.80 0.09
259 600259 广晟有色 1,491 57,000.93 0.09
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 54 页 共 64 页
260 601158 重庆水务 11,482 56,721.08 0.09
261 600170 上海建工 12,945 55,534.05 0.09
262 600058 五矿发展 5,128 54,100.40 0.09
263 002399 海普瑞 2,870 53,611.60 0.08
264 000027 深圳能源 9,477 53,260.74 0.08
265 000401 冀东水泥 6,443 52,381.59 0.08
266 600998 九州通 3,800 50,882.00 0.08
267 002653 海思科 2,583 49,593.60 0.08
268 600188 兖州煤业 7,076 48,965.92 0.08
269 000937 冀中能源 8,294 48,354.02 0.08
270 601216 内蒙君正 4,590 48,332.70 0.08
271 002470 金正大 2,500 47,975.00 0.08
272 002673 西部证券 4,303 46,472.40 0.07
273 000718 苏宁环球 9,769 44,058.19 0.07
274 600783 鲁信创投 2,669 42,864.14 0.07
275 600023 浙能电力 9,456 42,741.12 0.07
276 600546 山煤国际 11,855 42,440.90 0.07
277 000536 华映科技 1,791 41,372.10 0.07
278 601258 庞大集团 9,400 41,266.00 0.06
279 600809 山西汾酒 3,037 40,331.36 0.06
280 002603 以岭药业 1,345 39,569.90 0.06
281 000869 张
裕Ａ 1,626 39,202.86 0.06
282 000656 金科股份 5,513 37,984.57 0.06
283 600096 云天化 5,398 37,947.94 0.06
284 600395 盘江股份 5,935 37,805.95 0.06
285 600633 浙报传媒 2,800 37,156.00 0.06
286 002416 爱施德 2,390 35,491.50 0.06
287 601918 国投新集 12,393 34,576.47 0.05
288 603699 纽威股份 1,768 34,422.96 0.05
289 600277 亿利能源 4,995 32,467.50 0.05
290 601139 深圳燃气 4,680 31,262.40 0.05
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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291 600403 大有能源 5,715 30,232.35 0.05
292 002269 美邦服饰 3,628 30,148.68 0.05
293 000961 中南建设 4,188 27,347.64 0.04
294 601225 陕西煤业 5,980 24,697.40 0.04
295 000156 华数传媒 794 22,303.46 0.04
296 603993 洛阳钼业 2,882 19,309.40 0.03
7.3.2 期末积 极投 资按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 股票 投资明 细
本基金本报告期期末未持有积极投资股票。
7.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600016 民生银行 430,560.00 0.46
2 000333 美的集团 248,471.40 0.27
3 002008 大族激光 172,609.00 0.19
4 000503 海虹控股 170,710.00 0.18
5 600048 保利地产 166,611.00 0.18
6 000001 平安银行 155,261.00 0.17
7 600000 浦发银行 148,447.00 0.16
8 600030 中信证券 135,416.00 0.15
9 002400 省广股份 132,900.02 0.14
10 000538 云南白药 127,814.00 0.14
11 000917 电广传媒 127,065.00 0.14
12 002465 海格通信 126,638.00 0.14
13 601929 吉视传媒 126,135.99 0.14
14 002456 欧菲光 121,171.00 0.13
15 601818 光大银行 120,235.00 0.13
16 002475 立讯精密 115,920.00 0.12
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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17 002410 广联达 114,832.00 0.12
18 603000 人民网 111,444.00 0.12
19 600867 通化东宝 106,640.00 0.11
20 600519 贵州茅台 101,528.00 0.11
7.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例
(%)
1 600016 民生银行 1,288,420.94 1.38
2 601318 中国平安 1,028,090.70 1.10
3 600036 XD招商银 914,063.40 0.98
4 600000 浦发银行 687,532.32 0.74
5 601166 兴业银行 619,159.91 0.66
6 600519 贵州茅台 444,539.01 0.48
7 600837 海通证券 429,943.46 0.46
8 000651 格力电器 425,519.60 0.46
9 000002 万
科Ａ 408,880.35 0.44
10 601328 XD交通银 405,860.63 0.44
11 000333 美的集团 402,327.29 0.43
12 600030 中信证券 392,715.38 0.42
13 601288 农业银行 355,168.71 0.38
14 600048 保利地产 322,446.34 0.35
15 000001 平安银行 285,563.09 0.31
16 601601 中国太保 284,749.42 0.31
17 601398 工商银行 284,360.48 0.30
18 000538 云南白药 273,429.12 0.29
19 600887 伊利股份 266,696.17 0.29
20 601088 中国神华 259,245.21 0.28
7.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 7,652,340.18
卖出股票收入（成交）总额 29,815,162.97
注：“ 买入 股票 成本 （成 交）总 额” 和“ 卖出 股票 收入（ 成交 ）总 额” 按买 卖成交 金额 （成 交单 价
乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
7.11.1 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投 资组合 报告 附注
7.12.1 报告期 内本 基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情况。
7.12.2 本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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7.12.3 期末 其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 19,843.36
2 应收证券清算款 26,914.13
3 应收股利 －
4 应收利息 778.98
5 应收申购款 497.02
6 其他应收款 －
7 待摊费用 30,247.08
8 其他 －
9 合计 78,280.57
7.12.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§8 基 金份 额持有 人信息
8.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
浙商稳 100 21,061.09 － － 2,106,109. 100%
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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健 00
浙商进
取
201 10,478.16 － －
2,106,110.
00
100%
浙商沪
深300 指
数分级
862 88,001.83
15,469,984
.99
20.39%
60,387,594
.73
79.61%
合计 1,163 68,847.63
15,469,984
.99
19.32%
64,599,813
.73
80.68%
注：对 于浙 商沪 深300 、 浙 商稳健 和浙 商进 取份 额， 比例的 分母采 用各 自级 别的 份 额； 对于 合计 数，
比例的 分母 采用 期末 基金 份额总 额。
8.2 期末 上市基 金前 十名 持有 人
序号(浙
商稳健)
持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 梁金锋 300,000.00 7.12%
2 代勇 272,400.00 6.47%
3 麦致贤 201,534.00 4.78%
4 梁万宜 118,232.00 2.81%
5 吴琴仙 111,839.00 2.66%
6 张进 106,234.00 2.52%
7 甘遵义 98,300.00 2.33%
8 张爱珠 84,536.00 2.01%
9 孔年青 60,466.00 1.44%
10 陶玲 51,199.00 1.22%
序号(浙
商进取)
持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 代勇 272,400.00 6.47%
2 杨瑞英 182,387.00 4.33%
3 王晓莉 123,133.00 2.92%
4 谭霞萍 109,851.00 2.61%
5 金峰 100,000.00 2.37%
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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6 师春英 90,000.00 2.14%
7 沈喜平 65,846.00 1.56%
8 黄颖 48,731.00 1.16%
9 洪平 47,000.00 1.12%
10 狄圣辅 44,000.00 1.04%
8.3 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
浙商稳健 － －
浙商进取 － －
浙商沪深300指
数分级
62,889.42 0.08%
合计 62,889.42 0.08%
注：对 于浙 商沪 深300 、 浙 商稳健 和浙 商进 取份 额， 比例的 分母采 用各 自级 别的 份 额； 对于 合计 数，
比例的 分母 采用 期末 基金 份额总 额。
8.4 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投
资和研究部门负责人持有本
开放式基金
浙商稳健 0
浙商进取 0
浙商沪深
300指数分
级
0至10万份（含）
合计 0至10万份（含）
本基金基金经理持有本开放
式基金
浙商稳健 0
浙商进取 0
浙商沪深
300指数分
级
0
合计 0
§9
开放式 基金 份额变 动
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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单位：份
浙商稳健 浙商进取
浙商沪深300指
数分级
基金合同生效日(2012年05月
07日)基金份额总额
9,136,705.00 9,136,706.00 336,090,191.17
本报告期期初基金份额总额 11,822,650.00 11,822,651.00 82,394,224.76
本报告期基金总申购份额 671,825.00 671,825.00 26,739,296.69
减： 本报告期基金总赎 回份额 10,388,366.00 10,388,366.00 33,275,941.73
本报告期基金拆分变动份额 － － －
本报告期期末基金份额总额 2,106,109.00 2,106,110.00 75,857,579.72
注： 拆分 变动 份额 为本 基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。C类 拆分 变动 份额 包含本 期定 期份 额折 算
的变动 份额 。
§10 重大 事件揭 示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人无重大人事变动。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金管理人、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 没 有 发 生 受 监 管 部 门 稽 查 或 处 罚 的 情 形 。
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 62 页 共 64 页
10.7 本 期基金 租用 证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 债券交易
债券回购交
易
权证交易
应支付该券
商的佣金
备
注
成
交
金
额
占股
票
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券回
购
成交
总额
比例
成交
金额
占权
证
成交
总额
比例
佣金
占当
期佣
金
总量
的比
例
国都
证券
1
25,
813
,21
6.5
4
68.8
9%
－ － － － － －
23,5
03.7
2
68.9
0%
-
招商
证券
1
11,
654
,28
6.6
1
31.1
1%
－ － － － － －
10,6
10.4
2
31.1
0%
-
上海
证券
1 － － － － － － － － － － -
注：1 、券 商专 用交 易单 元 选择标 准：
基金管 理人 负责 选择 证券 经营机 构， 选用 其交 易单 元供本 基金 证券 买卖 专用 ，选择 标准 为：
（1） 遵循 国家 及证 券监 管机构 的各 项法 律法 规、 监管规 定的 要求 ；
（2） 维护 持有 人利 益， 不利用 基金 资产 进行 利益 输送， 不承 诺交 易量 ；
（3） 以券 商服 务质 量作 为席位 选择 和佣 金分 配的 标准 。
2 、券 商专 用交 易单 元选 择 程序：
（1） 投资 管理 部、 市场 部
a 、 专 员与 券商 联系 商讨 合 作意向 ， 根 据公 司及 基金 法律文 件中 对券 商席 位的 选择标 准， 并参 考中 央
交易室 主管 的建 议， 确定 新基金 租用 或基 金新 租用 席位的 所属 券商 以及 （主 ）席位 。
b 、报 公司 分管 领导 审核 通 过。
（2） 中央 交易 室
a 、专 员将 我公 司格 式版 本 的《证 券交 易席 位使 用协 议》发 送给 券商 相关 业务 联系人 。
b 、 券商 对我 公司 提供 的协 议有修 改意 见的 ， 其内 容 若涉及 投资 管理 部 、 市 场 部、 运营 保障 部的 ， 由
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
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专员分 别将 此内 容发 送给 上述部 门审 议， 并由 专员 将 我公司 各职 能部 门反 馈的 意见与 券商 进行 商议 ，
形成一 致意 见后 完成 协议 初稿， 交我 公司 监察 稽核 部审核 。
c 、对 券商 和我 公司 双方 同 意的协 议文 本进 行签 字盖 章。我 公司盖 章程 序， 由专 员 填写 合同 流转 单，
分别送 达投 资管 理部 、市 场部、 运营 保障 部、 监察 稽核部 签字 ，最 后盖 章。
3 、本 期内 本基 金券 商交 易 单元变 更情 况：
（1） 租用 券商 交易 单元 未 发生变 动。
10.8 其 他重大 事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
关于浙商稳健份额2014年度约定
年收益率的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-01-02
2
关于浙商沪深300 指数分级基金
办理定期份额折算业务期间浙商
稳健份额停牌的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-01-03
3
关于浙商沪深300 指数分级基金
定期折算结果及恢复交易的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-01-06
4
浙商基金管理有限公司关于新增
万银财富（北京）基金销售有限
公司为旗下基金代销机构并参加
费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-01-13
5
浙商沪深300指数分级基金2013
年第4季度报告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-01-21
6
浙商基金管理有限公司关于新增
浙江同花顺基金销售有限公司为
旗下部分基金代销机构并参加费
率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-02-25
7
关于旗下部分基金参加光大证券
股份有限公司手机客户端申购场
外开放式基金费率优惠活动的公
告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-03-17
8
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2013年年度报告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-03-28
9
浙商沪深300指数分级证券投资
基金2014年第1季度报告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-04-19
浙商沪 深300 指 数分 级证 券 投资基 金2014 年 半年 度报 告
第 64 页 共 64 页
10
关于新增北京钱景财富投资管理
有限公司为旗下部分基金代销机
构并参加费率优惠活动的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-06-16
11
浙商沪深300指数分级证券投资
基金更新招募说明书2014年第1
期
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-06-19
12
浙商沪深300指数分级证券投资
基金更新招募说明书2014年第1
期
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2014-06-19
§11
备查 文件 目录
11.1 备 查文件 目录
1 、中国证监会批准浙商沪深300指数分级证券投资基金设立的相关文件；
2、《浙商沪深300指数分级证券投资基金招募说明书》及其更新；
3、《浙商沪深300指数分级证券投资基金基金合同》；
4、《浙商沪深300指数分级证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；
7、中国证监会要求的其他文件 。
11.2 存 放地点
杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室
11.3 查 阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：
400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。
浙 商基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年八 月二 十七日
