诺安价值增长股票证券投资基金
2014 年半年度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2014 年 8 月 26 日
诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2014年 1月 1 日起至6 月 30日止。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 12
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 12
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 15
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 31
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 31
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 32
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 35
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 36
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 37
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 37
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 37
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 37
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 37
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 37
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 37
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 39
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 39
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 39
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 39
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 40
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 40
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 40
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 40
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 40
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 40
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 40
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 40
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 42
§11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 45
11.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 45
11.2 存放地点 .................................................................................................................................. 45
11.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 45
诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 诺安价值增长股票证券投资基金
基金简称 诺安价值增长股票
基金主代码 320005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 11月 21 日
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,719,599,593.82 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 依托中国GDP的高速增长和资本市场的快速增长,发掘价
值低估和能够长期持续增长的优秀企业,获得稳定的中
长期资本投资收益。
投资策略 在资产配置方面,根据国内外宏观经济形势、资本和货币
市场的走势,采取自上而下的方法,合理调整基金资产中
股票投资的比例,并附之以适当的债券和现金投资;在股
票选择方面,采取自下而上的方法精选股票;在债券选择
方面,通过研究宏观经济、国家政策及收益率曲线,积极
调整债券组合的久期结构,运用多种投资策略,力求获取
高于市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准 80%×富时中国 A600指数+20%×富时中国国债全价指数
风险收益特征 本基金属于中高风险的股票型投资基金,其预期风险收
益水平高于混合型基金、债券基金、货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 诺安基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈勇 赵会军
联系电话 0755-83026688 010-66105799
电子邮箱 info@lionfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-888-8998 95588
传真 0755-83026677 010-66105798
注册地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 深圳市深南大道 4013号兴
业银行大厦 19-20 层
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 秦维舟 姜建清 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.lionfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层诺安
基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 诺安基金管理有限公司 深圳市深南大道4013号兴业银行大
厦 19-20 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2014年 1 月1 日 - 2014年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -367,672,642.02
本期利润 -245,668,712.67
加权平均基金份额本期利润 -0.0353
本期加权平均净值利润率 -5.04%
本期基金份额净值增长率 -4.63%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2014年 6月 30 日 )
期末可供分配利润 -2,029,733,836.60
期末可供分配基金份额利润 -0.3021
期末基金资产净值 4,689,865,757.22
期末基金份额净值 0.6979
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2014年 6月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 41.59%
注： ①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润是采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.91% 0.56% 0.66% 0.63% 0.25% -0.07%
过去三个月 2.39% 0.62% 1.22% 0.70% 1.17% -0.08%
过去六个月 -4.63% 0.81% -3.99% 0.84% -0.64% -0.03%
过去一年 4.15% 0.87% 1.73% 0.94% 2.42% -0.07%
过去三年 -23.38% 1.03% -20.18% 1.04% -3.20% -0.01%
自基金合同
生效起至今
41.59% 1.54% 46.92% 1.53% -5.33% 0.01%
注：本基金的业绩比较基准为:80%×富时中国 A600指数+20%×富时中国国债全价指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
截至 2014 年 6 月，本基金管理人共管理 34 只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货
币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证
券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长股票型证券投资基金、诺安增利债券
型证券投资基金、诺安中证 100 指数证券投资基金、诺安中小盘精选股票型证券投资基金、诺安
主题精选股票型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放式指数证
券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安保本混合型证券
投资基金、诺安多策略股票型证券投资基金、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源
股票证券投资基金（LOF） 、诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金、诺安中证创业成长指数分
级证券投资基金、诺安汇鑫保本混合型证券投资基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、中
小板等权重交易型开放式指数证券投资基金、诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金
联接基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金、诺安信
用债券一年定期开放债券型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺
安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、诺安
优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安永鑫收益一年定期开放
债券型证券投资基金及诺安理财宝货币市场基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周心鹏
诺安价值增长
股票证券投资
基 金 基 金 经
理、诺安中小
盘精选股票型
证券投资基金
基金经理、诺
安优势行业灵
活配置混合型
证券投资基金
基金经理
2011 年 3
月 17 日
- 13
金融学硕士,具有基金从业
资格。曾先后任职于南方证
券投资银行部、中投证券投
资银行部、长盛基金研究部
和华夏基金机构投资部。
2010 年 1 月加入诺安基金
管理有限公司,任基金经理
助理。于 2010年 10月起任
诺安中小盘精选股票型证
券投资基金基金经理,2011
年3月起任诺安价值增长股诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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票证券投资基金基金经
理,2014 年 3 月起担任诺安
优势行业灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
刘红辉
诺安价值增长
股票证券投资
基 金 基 金 经
理、诺安成长
股票型证券投
资基金基金经
理
2011 年 3
月 17 日
- 10
金融学硕士,具有基金从业
资格。曾任嘉实基金管理有
限公司产品总监、基金经理
助理,2008 年 5 月至 2010
年5月任嘉实研究精选股票
型证券投资基金基金经理。
2010 年 5 月加入诺安基金
管理有限公司,任基金经理
助理。于 2010年 10月起任
诺安成长股票型证券投资
基金基金经理、2011 年 3
月起任诺安价值增长股票
证券投资基金基金经理。
刘魁
诺安价值增长
股票证券投资
基金基金经理
2014 年 6
月 27 日
- 9
博士，曾先后任职于嘉实基
金管理有限公司、诺安基金
管理有限公司、富国基金管
理有限公司，从事行业研
究、投资及基金经理工作。
曾于2012年5月至2014年
1 月任汉兴证券投资基金基
金经理。 2014年加入诺安基
金管理有限公司，历任基金
经理助理。 2014年 6月起任
诺安价值增长股票证券投
资基金基金经理。
注：①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安价值增长股票证券投资基金管理人严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金
法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安价值增长股票证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本
公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》 。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济在上半年继续低位震荡，企业盈利面临较大压力，流动性呈现前紧后松态势。1 季
度，市场继续青睐创业板，但在创出新高后，由于整体盈利能力低于预期，估值过高导致创业板
出现快速的调整。我们在这一过程中，通过控制仓位和规避伪成长股的方式，取得了一定的超额
收益。但在这之后，随着一系列经济刺激政策的落实和流动性的放松，主题投资重新活跃，带动诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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创业板重新走高。我们判断这一走势不可持续，而随着下半年经济的企稳，传统蓝筹板块的价值
在逐渐体现，因此我们适当增加了对房地产和农业板块的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.6979元。 本报告期基金份额净值增长率为-4.63%,同期业
绩比较基准收益率为-3.99%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
随着上半年稳增长政策的推出，特别是货币政策方面在 6 月份后有了实质性的放松，包括新
增贷款、定向降准、国开行再贷款等政策都指向了流动性的大幅宽松，我们预期下半年经济的下
行风险将得到缓解。未来需要关注实体经济向上的弹性，特别是房地产销量在放松后能否出现恢
复性增长。而在政治方面，随着反腐取得阶段性成果，后续能否由运动战转为常态性反腐，从而
使改革政策更好更快落地，是下半年值得期待的事情。
随着风险溢价和无风险利率的下降，以及交易制度的改革，蓝筹股票有进一步估值修复的需
要。在主题投资方面，看好军工安全和信息安全。除此之外，看好未来随着中国马歇尔计划推进
而受益的高铁、核电、特高压等方向。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以及
中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值
计价有关事项的通知》与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基
金合同的约定,日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人
完成估值后,经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与
基金会计账务的核对同时进行。
报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由研究部、财务综合部、监察稽
核部和风险控制部、固定收益部及基金经理等组成了估值小组,负责研究、指导基金估值业务。估
值小组成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历,且之间不
存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加
估值小组会议,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权表决有关议案但仅享有一票表
决权,从而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯
性。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为六次,
全年分配比例不得低于年度可供分配收益的 90%;基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;
基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配。
本报告期内,本基金未进行利润分配，符合合同约定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对诺安价值增长股票证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，诺安价值增长股票证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安价
值增长股票证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费
用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。本报告期内，诺安价值增长股票证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安价值增长股票证券投资基金 2014
年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行
了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：诺安价值增长股票证券投资基金
报告截止日： 2014年 6 月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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资 产：
银行存款 6.4.7.1 266,273,546.28 677,001,629.08
结算备付金
60,239,921.26 24,420,590.50
存出保证金
1,889,680.59 2,004,821.34
交易性金融资产 6.4.7.2 3,519,331,860.42 4,645,182,368.00
其中：股票投资
3,505,979,360.42 4,622,240,118.00
基金投资
- -
债券投资
13,352,500.00 22,942,250.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 449,063,313.59
应收证券清算款
864,592,176.29 -
应收利息 6.4.7.5 190,511.19 183,910.00
应收股利
- -
应收申购款
38,642.37 21,754.00
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
4,712,556,338.40 5,797,878,386.51
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
7,111,359.75 347,000,698.96
应付赎回款
5,699,765.90 5,488,373.44
应付管理人报酬
5,757,571.24 6,987,104.36
应付托管费
959,595.23 1,164,517.37
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 2,554,616.21 2,850,619.99
应交税费
419,101.00 419,101.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 188,571.85 140,451.59
负债合计
22,690,581.18 364,050,866.71
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 6,719,599,593.82 7,425,709,077.25
未分配利润 6.4.7.10 -2,029,733,836.60 -1,991,881,557.45
所有者权益合计
4,689,865,757.22 5,433,827,519.80
负债和所有者权益总计
4,712,556,338.40 5,797,878,386.51 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 14 页 共 45 页
注： 报告截止日 2014年 6 月 30日,基金份额净值0.6979元,基金份额总额 6,719,599,593.82份。
6.2 利润表
会计主体：诺安价值增长股票证券投资基金
本报告期：2014年 1月 1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
-189,205,445.04 -282,425,476.73
1.利息收入
8,445,309.30 11,687,601.39
其中：存款利息收入 6.4.7.11 3,028,552.31 3,845,989.15
债券利息收入
51,946.64 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
5,364,810.35 7,841,612.24
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-319,683,511.50 -19,171,924.80
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -371,874,863.79 -69,047,848.49
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 173,611.12 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 52,017,741.17 49,875,923.69
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 122,003,929.35 -274,963,597.46
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 28,827.81 22,444.14
减：二、费用
56,463,267.63 63,554,815.12
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 36,272,350.85 44,359,440.51
2．托管费 6.4.10.2.2 6,045,391.86 7,393,240.09
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 13,945,833.64 11,590,409.27
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.20 199,691.28 211,725.25
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-245,668,712.67 -345,980,291.85
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-245,668,712.67 -345,980,291.85
诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 15 页 共 45 页
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：诺安价值增长股票证券投资基金
本报告期：2014年 1月 1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
7,425,709,077.25 -1,991,881,557.45 5,433,827,519.80
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -245,668,712.67 -245,668,712.67
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-706,109,483.43 207,816,433.52 -498,293,049.91
其中：1.基金申购款 7,213,665.55 -2,157,195.52 5,056,470.03
2.基金赎回款 -713,323,148.98 209,973,629.04 -503,349,519.94
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
6,719,599,593.82 -2,029,733,836.60 4,689,865,757.22
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
8,327,252,860.79 -2,375,605,205.82 5,951,647,654.97
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -345,980,291.85 -345,980,291.85
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-389,039,218.93 102,543,387.27 -286,495,831.66
其中：1.基金申购款 16,621,331.99 -4,520,321.29 12,101,010.70
2.基金赎回款 -405,660,550.92 107,063,708.56 -298,596,842.36
四、本期向基金份额持 - - - 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 16 页 共 45 页
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
7,938,213,641.86 -2,619,042,110.40 5,319,171,531.46
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______奥成文______
______薛有为______
____薛有为____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
诺安价值增长股票证券投资基金(简称“本基金”),经中国证券监督管理委员会(简称“中国
证监会”)证监基金字[2006]209 号文《关于同意诺安价值增长股票证券投资基金募集的批复》批
准,于2006年10月25日至2006年11月15日向社会进行公开募集,经利安达会计师事务所验资,
募集的有效认购金额为人民币 6,026,095,678.13 元,其中净认购额为人民币 5,957,953,112.84
元,折合 5,957,953,112.84 份基金份额。有效认购金额产生的利息为人民币 1,280,149.76 元,折
合 1,280,149.76 份基金份额于基金合同生效后归入本基金。基金合同生效日为 2006 年 11 月 21
日,合同生效日基金份额为 5,959,233,262.60 份基金单位。
本基金为契约型开放式,存续期限不定。本基金的基金管理人为诺安基金管理有限公司,基金
托管人为中国工商银行股份有限公司。 《诺安价值增长股票证券投资基金基金合同》 、 《诺安价值增
长股票证券投资基金招募说明书》等文件已按规定报送中国证监会备案。
本基金的财务报表于2014 年 8月 21 日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称
“企业会计准则”)及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制， 同时在具体会计
核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年 6 月 30 日的财务状况以及 2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月30 日的经营成果和基金净值变动情况。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 17 页 共 45 页
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股
权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 、2008年 9月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
(2) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
(3) 对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴个人
所得税，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适
用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
(5) 对于基金从事 A股买卖， 自 2008 年9 月 19日起， 出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)
交易印花税，受让方不再缴纳证券(股票)交易印花税。
(6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 18 页 共 45 页
2014 年 6 月30 日
活期存款 266,273,546.28
定期存款 -
其中：存款期限 1-3个月 -
其他存款 -
合计： 266,273,546.28
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 3,747,441,724.20 3,505,979,360.42 -241,462,363.78
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 12,500,000.00 13,352,500.00 852,500.00
银行间市场 - - -
合计 12,500,000.00 13,352,500.00 852,500.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,759,941,724.20 3,519,331,860.42 -240,609,863.78
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
应收活期存款利息 116,910.27
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 24,397.20
应收债券利息 48,438.36诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 19 页 共 45 页
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 765.36
合计 190,511.19
注：本报告期末“其他”为应收保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用 2,554,616.21
银行间市场应付交易费用 -
合计 2,554,616.21
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 132.75
预提费用 188,439.10
合计 188,571.85
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 7,425,709,077.25 7,425,709,077.25
本期申购 7,213,665.55 7,213,665.55
本期赎回(以"-"号填列) -713,323,148.98 -713,323,148.98
本期末 6,719,599,593.82 6,719,599,593.82
注:本期申购含转换转入份(金)额，本期赎回含转换转出份(金)额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -1,835,660,350.92 -156,221,206.53 -1,991,881,557.45 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 20 页 共 45 页
本期利润 -367,672,642.02 122,003,929.35 -245,668,712.67
本期基金份额交易
产生的变动数
194,969,860.53 12,846,572.99 207,816,433.52
其中：基金申购款 -2,062,828.23 -94,367.29 -2,157,195.52
基金赎回款 197,032,688.76 12,940,940.28 209,973,629.04
本期已分配利润 - - -
本期末 -2,008,363,132.41 -21,370,704.19 -2,029,733,836.60
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
活期存款利息收入 2,771,827.38
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 240,629.74
其他 16,095.19
合计 3,028,552.31
注：本报告期内“其他”为申购款利息收入及保证金利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
卖出股票成交总额 4,855,761,080.82
减：卖出股票成本总额 5,227,635,944.61
买卖股票差价收入 -371,874,863.79
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
9,880,050.90
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
9,705,780.82
减：应收利息总额 658.96
债券投资收益 173,611.12
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 21 页 共 45 页
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
股票投资产生的股利收益 52,017,741.17
基金投资产生的股利收益 -
合计 52,017,741.17
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
1.交易性金融资产 122,003,929.35
——股票投资 121,887,898.53
——债券投资 116,030.82
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 122,003,929.35
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
基金赎回费收入 7,261.41
基金转换费收入 38.29
印花税手续费返还 21,528.11
合计 28,827.81
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
交易所市场交易费用 13,945,833.64
银行间市场交易费用 -
合计
13,945,833.64诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 22 页 共 45 页
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6月 30 日
审计费用 39,671.58
信息披露费 148,767.52
汇划费 2,252.18
账户维护费 9,000.00
合计 199,691.28
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
诺安基金管理有限公司 发起人、管理人、注册登记与过户机构、直销机构
中国工商银行股份有限公司 托管人、代销机构
注：下述关联方交易均在正常业务范围内,按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内不存在应支付关联方的佣金。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 23 页 共 45 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月
30 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
36,272,350.85 44,359,440.51
其中： 支付销售机构的客
户维护费
6,165,572.32 7,347,257.04
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%的年费率计提，管理费的计算方法如下:
H=E×1.5%÷当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基
金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管
理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
6,045,391.86 7,393,240.09
注：本基金的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提，托管费的计算方法如下:
H=E×0.25%÷当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基
金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法
定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 24 页 共 45 页
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014年 6
月 30 日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30
日
基金合同生效日（ 2006年
11 月 21 日 ）持有的基金份
额
- -
期初持有的基金份额 93,956,761.68 93,956,761.68
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 93,956,761.68 93,956,761.68
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
1.40% 1.18%
注：基金管理人运用固有资金投资本基金相关费率按照基金合同及招募说明书规定执行。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年 6月30日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至 2013年 6月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
股份有限公司
266,273,546.28 2,771,827.38 466,355,602.88 3,598,342.24
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利率计
息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在承销期内及上年度可比期间内无参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 25 页 共 45 页
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2014 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002494
华斯
股份
2014年3
月10日
2015
年3月
11日
非公开
发行流
通受限
14.60 11.41 2,600,000 29,200,000.00 29,666,000.00 -
300386
飞天
诚信
2014年6
月20日
2015
年6月
26日
新股流
通受限
33.13 57.73 256,091 8,484,294.83 14,784,133.43 -
002727
一心
堂
2014年6
月25日
2014
年7月
2日
新股流
通受限
12.20 12.20 34,975 426,695.00 426,695.00 -
603168
莎普
爱思
2014年6
月24日
2014
年7月
2日
新股流
通受限
21.85 21.85 9,892 216,140.20 216,140.20 -
注：截至本报告期末2014年 6 月 30日止，本基金无因认购新发/增发证券而持有的流通受限债券
和权证。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002570
贝因
美
2014
年6月
19日
重大
事项
14.36 - - 5,515,202 90,570,745.03 79,198,300.72 -
000948
南天
信息
2014
年5月
12日
重大
事项
7.88
2014
年8月
8日
8.67 847,659 7,411,549.11 6,679,552.92 -
002589
瑞康
医药
2014
年6月
13日
重大
事项
46.10
2014
年7月
3日
50.71 134,200 6,591,074.72 6,186,620.00 -
000555 神州 2014 重大 22.30 2014 24.53 67,350 1,600,601.50 1,501,905.00 -诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 26 页 共 45 页
信息 年5月
5日
事项 年7月
23日
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2014年6月30日止,本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款,无抵押债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 6 月 30 日止，本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出
回购证券款，无抵押债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、测量、分析以及控制这些风险,并设
定适当的投资限额,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成:第一层次为董事会、 合规审查与风险控制委员
会所领导;第二层次为总经理、督察长、风险控制办公会、监察稽核部及风险控制部所监控;第三
层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信
用等级的证券,并且通过分散化投资以降低信用风险。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超
过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证
券,不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,
因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估,以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 27 页 共 45 页
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12月 31 日
AAA
13,352,500.00 22,942,250.00
AAA 以下
- -
未评级
- -
合计
13,352,500.00 22,942,250.00
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可
在银行间同业市场交易，因此除在附注‘6.4.12’中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自
由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有金融负债的
合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约无固定期限且
不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并通过独立的风险管理岗位对投资组合中的证
券的流动性风险进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
本基金的市场风险是指由于证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理等各种因素的
影响，导致基金收益水平变化而产生的风险，反映了基金资产中金融工具或证券价值对市场参数
变化的敏感性。一般来讲，市场风险是开放式基金面临的最大风险，也往往是众多风险中最基本
和最常见的,也是最难防范的风险，其他如流动性风险最终是因为市场风险在起作用。市场风险包
括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风
险。 本基金所持有的大部份金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证
金、债券投资及买入返售金融资产等。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 28 页 共 45 页
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 6 月30 日
6 个月以内 6 个月-1年
1-5
年
5 年
以上
不计息 合计
资产
银行存款 266,273,546.28 - - - - 266,273,546.28
结算备付金 60,239,921.26 - - - - 60,239,921.26
存出保证金 1,889,680.59 - - - - 1,889,680.59
交易性金融资产 13,352,500.00 - - - 3,505,979,360.42 3,519,331,860.42
应收证券清算款 - - - - 864,592,176.29 864,592,176.29
应收利息 - - - - 190,511.19 190,511.19
应收申购款 - - - - 38,642.37 38,642.37
资产总计 341,755,648.13 - - - 4,370,800,690.27 4,712,556,338.40
负债
应付证券清算款 - - - - 7,111,359.75 7,111,359.75
应付赎回款 - - - - 5,699,765.90 5,699,765.90
应付管理人报酬 - - - - 5,757,571.24 5,757,571.24
应付托管费 - - - - 959,595.23 959,595.23
应付交易费用 - - - - 2,554,616.21 2,554,616.21
应交税费 - - - - 419,101.00 419,101.00
其他负债 - - - - 188,571.85 188,571.85
负债总计 - - - - 22,690,581.18 22,690,581.18
利率敏感度缺口 341,755,648.13 - - - 4,348,110,109.09 4,689,865,757.22
上年度末
2013 年 12月 31 日
6个月以内 6个月-1年 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 677,001,629.08 - - - - 677,001,629.08
结算备付金 24,420,590.50 - - - - 24,420,590.50
存出保证金 2,004,821.34 - - - - 2,004,821.34
交易性金融资产 9,536,000.0013,406,250.00 - - 4,622,240,118.00 4,645,182,368.00
买入返售金融资产 449,063,313.59 - - - - 449,063,313.59
应收利息 - - - - 183,910.00 183,910.00
应收申购款 - - - - 21,754.00 21,754.00
其他资产 - - - - - -
资产总计 1,162,026,354.5113,406,250.00 - - 4,622,445,782.00 5,797,878,386.51
负债
应付证券清算款 - - - - 347,000,698.96 347,000,698.96
应付赎回款 - - - - 5,488,373.44 5,488,373.44诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 29 页 共 45 页
应付管理人报酬 - - - - 6,987,104.36 6,987,104.36
应付托管费 - - - - 1,164,517.37 1,164,517.37
应付交易费用 - - - - 2,850,619.99 2,850,619.99
应交税费 - - - - 419,101.00 419,101.00
其他负债 - - - - 140,451.59 140,451.59
负债总计 - - - - 364,050,866.71 364,050,866.71
利率敏感度缺口 1,162,026,354.5113,406,250.00 - - 4,258,394,915.29 5,433,827,519.80
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
市场利率发生变化
其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014 年6 月 30日 ）
上年度末（ 2013 年 12月 31
日 ）
1.市场利率下降 27
个基点
186,383.94 283,772.00
2.市场利率上升 27
个基点
-186,383.94 -283,772.00
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指外汇风险和利率风险以外的市场风险。本基金的投资范围界定为股票、债
券以及中国证监会批准的其它投资品种。 股票投资范围为所有在国内依法发行的,具有良好流动性
的 A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债、回购、短期票据和可转换债券。权证
等新的金融产品将在法律法规允许的范围内进行投资。现金资产主要投资于各类银行存款。本基
金所面临的其他价格风险主要由所持有的金融工具的公允价值决定。 通过分散化投资,本基金有效
降低了投资组合的其他价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金组合投资比例是:股票资产 60-95%;持有现金和到期日在一年以内的政府债券的比例
不低于基金资产净值的 5%,债券的比例为 0-35%。于 2014年 6 月 30 日,本基金面临的整体其他价
格风险列示如下:
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12月 31 日 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 30 页 共 45 页
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 3,505,979,360.42 74.76 4,622,240,118.00 85.06
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 13,352,500.00 0.28 22,942,250.00 0.42
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,519,331,860.42 75.04 4,645,182,368.00 85.49
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
业绩比较基准发生变化
其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2014年 6月
30 日 ）
上年度末（ 2013 年12 月
31 日 ）
1.业绩比较基准上升5% 218,464,845.11 230,441,852.83
2.业绩比较基准下降5% -218,464,845.11 -230,441,852.83
注：本基金的业绩比较基准为：80%×富时中国 A600 指数+20%×富时中国国债全价指数。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
假设市场因子的变化服从多元正态分布,在 95%的置信度下,使用过去一年的历史数据,按照 VaR
正态算法,计算未来一个交易日里,基金持仓资产组合可能的最大损失值。
假设
1.置信区间: 95%
2.观察期:一年
分析
风险价值
（单位：人民币元）
本期末（2014 年 6 月 30
日）
上年度末 （2013年 12月 31
日）
基金投资组合的风险价值 68,253,059.09 99,180,047.74
合计 68,253,059.09 99,180,047.74
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
1.公允价值
(1)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值接近于诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 31 页 共 45 页
公允价值。
(2)以公允价值计量的金融工具
①金融工具公允价值计量的方法
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最
低层级的输入值确定公允价值计量层级。
②各层级金融工具公允价值
于 2014 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
3,381,099,208.15 元，属于第二层级的余额为 138,232,652.27元，无属于第三层级的余额(2013
年 12 月 31日：第一层级 4,519,575,062.61元,属于第二层级的余额为 125,607,305.39元，无属
于第三层级的余额)。
③公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和
债券的公允价值列入第二层级或第三层级，上述事项解除时将相关股票和债券的公允价值列入第
一层级。
④第三层级公允价值余额和本期变动金额
无。
2.除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,505,979,360.42 74.40
其中：股票 3,505,979,360.42 74.40
2 固定收益投资 13,352,500.00 0.28
其中：债券 13,352,500.00 0.28
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 326,513,467.54 6.93
7 其他各项资产 866,711,010.44 18.39
8 合计 4,712,556,338.40 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 157,635,732.14 3.36
B
采矿业 42,692,463.72 0.91
C
制造业 1,489,128,595.33 31.75
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业 320,229,093.41 6.83
E
建筑业 73,238,535.67 1.56
F
批发和零售业 260,074,635.50 5.55
G
交通运输、仓储和邮政业 5,860,000.00 0.12
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 40,219,199.87 0.86
J
金融业 410,819,928.12 8.76
K
房地产业 505,248,508.37 10.77
L
租赁和商务服务业 185,902,435.52 3.96
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 7,664,599.53 0.16
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 5,923,633.24 0.13
R
文化、体育和娱乐业 1,342,000.00 0.03
S
综合 - -
合计 3,505,979,360.42 74.76
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000566 海南海药 19,951,342 217,070,600.96 4.63
2 601318 中国平安 5,119,209 201,389,682.06 4.29 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 33 页 共 45 页
3 000002 万
科Ａ 23,556,100 194,808,947.00 4.15
4 000063 中兴通讯 13,961,850 183,179,472.00 3.91
5 000061 农 产 品 19,824,820 182,983,088.60 3.90
6 600600 青岛啤酒 4,353,137 174,386,668.22 3.72
7 600511 国药股份 7,597,415 172,461,320.50 3.68
8 000895 双汇发展 4,026,415 144,105,392.85 3.07
9 600027 华电国际 37,571,351 115,344,047.57 2.46
10 601601 中国太保 5,875,000 104,516,250.00 2.23
11 000883 湖北能源 19,046,100 100,372,947.00 2.14
12 000012 南
玻Ａ 14,000,000 95,620,000.00 2.04
13 600011 华能国际 16,548,074 93,662,098.84 2.00
14 000024 招商地产 8,138,743 84,805,702.06 1.81
15 002714 牧原股份 1,902,787 83,817,767.35 1.79
16 000759 中百集团 10,000,000 81,000,000.00 1.73
17 002570 贝因美 5,515,202 79,198,300.72 1.69
18 600016 民生银行 12,398,000 76,991,580.00 1.64
19 600847 万里股份 4,239,070 75,625,008.80 1.61
20 002014 永新股份 9,642,894 70,971,699.84 1.51
21 600185 格力地产 6,956,512 58,295,570.56 1.24
22 000876 新 希 望 4,983,202 56,260,350.58 1.20
23 603005 晶方科技 1,200,000 50,052,000.00 1.07
24 002051 中工国际 2,876,558 46,600,239.60 0.99
25 600048 保利地产 9,074,455 45,009,296.80 0.96
26 002477 雏鹰农牧 4,382,470 41,239,042.70 0.88
27 600376 首开股份 9,501,324 41,045,719.68 0.88
28 600887 伊利股份 1,199,901 39,740,721.12 0.85
29 600216 浙江医药 4,247,207 38,861,944.05 0.83
30 600141 兴发集团 3,676,962 36,070,997.22 0.77
31 000538 云南白药 672,203 35,088,996.60 0.75
32 002299 圣农发展 2,810,951 32,578,922.09 0.69
33 000970 中科三环 2,736,681 32,511,770.28 0.69
34 000656 金科股份 4,313,734 29,721,627.26 0.63
35 002494 华斯股份 2,600,000 29,666,000.00 0.63
36 600030 中信证券 2,436,511 27,922,416.06 0.60
37 002369 卓翼科技 3,000,000 27,240,000.00 0.58
38 600875 东方电气 2,135,192 25,344,729.04 0.54
39 600583 海油工程 3,076,474 22,673,613.38 0.48
40 002023 海特高新 1,062,934 20,302,039.40 0.43
41 000006 深振业Ａ 4,296,064 19,675,973.12 0.42 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 34 页 共 45 页
42 002431 棕榈园林 1,089,304 19,389,611.20 0.41
43 000718 苏宁环球 4,049,588 18,263,641.88 0.39
44 600731 湖南海利 2,125,179 15,407,547.75 0.33
45 300386 飞天诚信 256,091 14,784,133.43 0.32
46 000671 阳 光 城 1,549,719 13,622,030.01 0.29
47 601808 中海油服 638,626 11,233,431.34 0.24
48 600795 国电电力 5,000,000 10,850,000.00 0.23
49 600497 驰宏锌锗 953,900 8,785,419.00 0.19
50 002124 天邦股份 931,210 8,203,960.10 0.17
51 300275 梅安森 500,000 7,700,000.00 0.16
52 002482 广田股份 605,571 7,248,684.87 0.15
53 000888 峨眉山Ａ 379,759 6,995,160.78 0.15
54 000948 南天信息 847,659 6,679,552.92 0.14
55 002589 瑞康医药 134,200 6,186,620.00 0.13
56 002541 鸿路钢构 484,423 6,176,393.25 0.13
57 002567 唐人神 867,908 6,023,281.52 0.13
58 600428 中远航运 2,000,000 5,860,000.00 0.12
59 600763 通策医疗 134,668 5,497,147.76 0.12
60 000060 中金岭南 761,000 5,174,800.00 0.11
61 600571 信雅达 199,948 3,896,986.52 0.08
62 002157 正邦科技 500,000 3,695,000.00 0.08
63 002415 海康威视 200,000 3,388,000.00 0.07
64 002065 东华软件 150,000 3,018,000.00 0.06
65 300058 蓝色光标 109,998 2,919,346.92 0.06
66 002236 大华股份 92,911 2,503,951.45 0.05
67 300113 顺网科技 100,000 2,420,000.00 0.05
68 000739 普洛药业 329,385 2,098,182.45 0.04
69 002223 鱼跃医疗 85,500 2,073,375.00 0.04
70 600479 千金药业 164,100 1,892,073.00 0.04
71 000555 神州信息 67,350 1,501,905.00 0.03
72 300336 新文化 50,000 1,342,000.00 0.03
73 002022 科华生物 32,521 749,609.05 0.02
74 600054 黄山旅游 52,505 669,438.75 0.01
75 002727 一心堂 34,975 426,695.00 0.01
76 300015 爱尔眼科 17,522 426,485.48 0.01
77 300104 乐视网 4,980 218,622.00 0.00
78 603168 莎普爱思 9,892 216,140.20 0.00
79 002726 龙大肉食 7,518 128,257.08 0.00
80 603006 N 联明 6,054 86,572.20 0.00 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 35 页 共 45 页
81 000801 四川九洲 1,095 14,760.60 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000063 中兴通讯 191,670,044.13 3.53
2 600048 保利地产 180,617,460.12 3.32
3 002369 卓翼科技 172,128,574.52 3.17
4 000651 格力电器 152,138,683.54 2.80
5 000895 双汇发展 139,003,090.07 2.56
6 601318 中国平安 114,367,963.23 2.10
7 000024 招商地产 103,210,673.47 1.90
8 600718 东软集团 94,721,384.47 1.74
9 002024 苏宁云商 94,174,665.00 1.73
10 002570 贝因美 90,570,745.03 1.67
11 600600 青岛啤酒 81,789,017.49 1.51
12 600016 民生银行 81,636,869.00 1.50
13 601601 中国太保 73,505,145.42 1.35
14 002299 圣农发展 72,079,652.53 1.33
15 002714 牧原股份 66,678,608.31 1.23
16 600036 招商银行 63,259,713.10 1.16
17 000883 湖北能源 61,789,340.27 1.14
18 603005 晶方科技 61,571,337.53 1.13
19 600185 格力地产 60,184,622.91 1.11
20 600028 中国石化 60,134,964.48 1.11
注：本期累计买入金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 318,068,288.12 5.85
2 002153 石基信息 189,946,532.13 3.50
3 600036 招商银行 141,812,977.76 2.61
4 000651 格力电器 140,634,619.68 2.59 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 36 页 共 45 页
5 002024 苏宁云商 130,326,341.00 2.40
6 600143 金发科技 128,653,874.08 2.37
7 600383 金地集团 111,392,215.11 2.05
8 600028 中国石化 105,540,281.23 1.94
9 600011 华能国际 102,173,577.42 1.88
10 000748 长城信息 97,205,413.96 1.79
11 600718 东软集团 97,163,270.98 1.79
12 601857 中国石油 97,075,742.75 1.79
13 002369 卓翼科技 93,872,739.91 1.73
14 601288 农业银行 91,246,953.07 1.68
15 600221 海南航空 86,306,164.95 1.59
16 600030 中信证券 78,399,470.15 1.44
17 601939 建设银行 78,085,070.05 1.44
18 000690 宝新能源 76,099,806.29 1.40
19 000998 隆平高科 74,945,939.31 1.38
20 000858 五 粮 液 69,018,467.47 1.27
注：本期累计卖出金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 3,989,487,288.50
卖出股票收入（成交）总额 4,855,761,080.82
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 13,352,500.00 0.28
8 其他 - -
9 合计 13,352,500.00 0.28 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 37 页 共 45 页
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113005 平安转债 125,000 13,352,500.00 0.28
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未投资贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除中国平安外，本报告期没
有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
2013 年 10月 15 日，中国平安保险（集团）股份有限公司董事会披露公告，中国平安保险（集诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 38 页 共 45 页
团）股份有限公司控股子公司平安证券有限责任公司收到了中国证监会关于“万福生科”事件的
《中国证券监督管理委员会行政处罚决定书》 （ 〔2013〕48 号） 。中国证监会决定责令平安证券改
正及给予警告，没收其在万福生科（湖南）农业开发股份有限公司发行上市项目中的业务收入人
民币 2,555万元，并处以人民币5,110万元的罚款，暂停其保荐业务许可3 个月。
截至本报告期末，中国平安（601318）为本基金前十大重仓股。我们认为，“万福生科”事
件的处理有利于证券市场长远健康发展，但从投资的角度上看，由于平安证券的利润占整个平安
保险的比例较低，投行业务在平安证券的利润占比又相对较小，而我们看好的是平安寿险一直以
来形成的竞争力，平安证券受处罚不影响中国平安作为保险集团的价值。 因此，本基金才继续持
有中国平安。当然，后续我们会综合考虑保险市场的竞争、股票市场债券市场的走势以及中国平
安的经营状况来及时调整我们对中国平安的持仓，以保护投资者权益。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,889,680.59
2 应收证券清算款 864,592,176.29
3 应收股利 -
4 应收利息 190,511.19
5 应收申购款 38,642.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 866,711,010.44
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113005 平安转债 13,352,500.00 0.28
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 39 页 共 45 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
311,715 21,556.87 189,656,511.82 2.82% 6,529,943,082.00 97.18%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
64,001.45 0.0010%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2006 年 11 月 21 日 ）基金份额总额
5,959,233,262.60
本报告期期初基金份额总额 7,425,709,077.25
本报告期基金总申购份额 7,213,665.55
减:本报告期基金总赎回份额 713,323,148.98
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 6,719,599,593.82
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 40 页 共 45 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人无重大人事变动。
本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行” ）工作需要，周月秋同志不
再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管
理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授
权职责。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金的投资组合策略没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的
任何情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 1 3,408,117,066.00 38.70% 3,102,753.41 38.70% - 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
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中信建投 1 1,494,634,018.95 16.97% 1,360,714.87 16.97% -
联讯证券 1 1,151,963,153.98 13.08% 1,048,740.53 13.08% -
中银国际 1 859,753,533.37 9.76% 782,714.22 9.76% -
中信证券 1 852,475,199.49 9.68% 776,094.00 9.68% -
渤海证券 1 777,874,401.30 8.83% 708,177.42 8.83% -
广发证券 1 225,090,225.03 2.56% 204,922.78 2.56% -
上海证券 1 36,879,923.73 0.42% 33,575.58 0.42% -
申银万国 1 - - - - -
华融证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
广发华福 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
注：1、本报告期租用证券公司交易单元变更情况：无
2、专用交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为:
(1) 实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3 亿元人民币。
(2) 财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。
(3) 经营行为规范,最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
(4) 内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。
(5) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,
并能为本基金提供全面的信息服务。
(6) 研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服
务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订 《专用证
券交易单元租用协议》 。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
成交金额
占当期债
券回购
成交金额
占当期权证
成交总额的诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 42 页 共 45 页
例 成交总额
的比例
比例
国信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
联讯证券 62,068.00 0.63% 3,400,000,000.00 11.67% - -
中银国际 - - 3,378,000,000.00 11.60% - -
中信证券 - -15,587,100,000.00 53.51% - -
渤海证券 9,817,982.90 99.37% 2,116,200,000.00 7.26% - -
广发证券 - - 4,648,000,000.00 15.96% - -
上海证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
广发华福 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
诺安基金管理有限公司旗下基金 2013 年
最后一个交易日基金资产净值、基金份额
净值及份额累计净值公告
基金管理人网站
2014年1月3日
2
诺安价值增长股票证券投资基金招募说明
书(更新)摘要2013 年第2 期
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014年1月6日
3
诺安价值增长股票证券投资基金招募说明
书（更新）2013年第2 期
基金管理人网站
2014年1月6日
4
诺安价值增长股票证券投资基金 2013 年
第 4 季度报告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 1 月20
日
5 诺安基金管理有限公司关于旗下基金所持 《中国证券报》 、 2014 年 1 月23诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 43 页 共 45 页
停牌股票立思辰（300010）估值调整的公
告
《证券时报》 、
《上海证券报》
日
6
诺安基金管理有限公司关于增加华侨银行
为旗下部分基金销售机构的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 1 月23
日
7
诺安基金管理有限公司关于增加北京展恒
基金销售有限公司为旗下基金代销机构并
开通基金定投、转换业务及开展费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 1 月28
日
8
诺安基金管理有限公司关于增加一路财富
(北京)信息科技有限公司为旗下基金代销
机构并开通基金定投、转换业务及开展费
率优惠活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 2 月20
日
9
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金
投资华斯股份(002494)非公开发行股票的
公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 3 月12
日
10
诺安基金管理有限公司关于增加北京钱景
财富投资管理有限公司为旗下部分基金代
销机构并开通基金定投、转换业务及开展
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 3 月13
日
11
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加光大证券手机客户端申购场外开放式
基金费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 3 月17
日
12
诺安基金管理有限公司关于增加晟视天下
投资管理有限公司为旗下部分基金代销机
构并开通基金定投、转换业务及开展费率
优惠活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 3 月19
日
13
诺安价值增长股票型证券投资基金 2013
年年度报告
基金管理人网站 2014 年 3 月27
日 诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 44 页 共 45 页
14
诺安价值增长股票型证券投资基金 2013
年年度报告摘要
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 3 月27
日
15
诺安基金管理有限公司关于旗下基金继续
参加中国工商银行个人电子银行基金申购
费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014年4月1日
16
诺安基金管理有限公司关于增加宜信普泽
投资顾问(北京)有限公司为旗下部分基金
代销机构并开通基金定投、转换业务及开
展费率优惠活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 4 月12
日
17
诺安价值增长股票型证券投资基金 2014
年 1 季度报告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 4 月22
日
18
诺安基金管理有限公司关于旗下基金所持
停牌股票长城信息（000748）估值调整的
公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 4 月26
日
19
诺安基金管理有限公司关于旗下基金所持
停牌股票深纺织 A(000045)估值调整的公
告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 5 月17
日
20
诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金
参加华夏银行手机银行基金申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 6 月25
日
21
诺安基金管理有限公司关于诺安价值增长
股票证券投资基金增聘基金经理的公告
《中国证券报》 、
《证券时报》 、
《上海证券报》
2014 年 6 月27
日
注：前述所有公告事项均同时在基金管理人网站进行披露。
诺安价值增长股票 2014年半年度报告
第 45 页 共 45 页
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安价值增长股票证券投资基金募集的文件。
②《诺安价值增长股票证券投资基金基金合同》 。
③《诺安价值增长股票证券投资基金托管协议》 。
④诺安基金管理有限公司批准成立批件、营业执照。
⑤《诺安基金管理有限公司开放式基金业务规则》 。
⑥诺安价值增长股票证券投资基金 2014年半年度报告正文。
⑦报告期内诺安价值增长股票证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2014年8 月26日
