鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基 金 2 0 1 4 年 半年
度 报告
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期： 2 0 1 4 年 8 月 2 6 日鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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§ 1 1 1 1 重要提示及目录
1 . 1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会 、董 事保 证本 报告 所载 资料 不存 在虚 假记 载、 误导 性陈 述或 重大 遗漏 ，
并 对其 内容 的真 实性 、准 确性 和完 整性 承担 个别 及连 带的 法律 责任 。本 半年 度报 告已 经三 分之 二
以 上独 立董 事签 字同 意， 并由 董事 长签 发。
基 金托 管人 中国 建设 银行 股份 有限 公司 根据 本基 金合 同规 定， 于 2 0 1 4 年 8 月 2 1 日 复核 了本
报 告中 的财 务指 标、 净值 表现 、利 润分 配情 况、 财务 会计 报告 、投 资组 合报 告等 内容 ，保 证复 核
内 容不 存在 虚假 记载 、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信 用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运 用基 金资 产 ， 但 不保 证基 金一 定盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表 其未 来表 现。 投资 有风 险， 投资 者在 作出 投资 决策 前应 仔细 阅读 本
基 金的 招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报告 期自 2 0 1 4 年 1 月 1 日 起至 6 月 3 0 日 止。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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1 . 2 目录
§ § § § 1 1 1 1 重 要提 示及 目录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 2 2 2
1 . 1 重 要提 示 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1 . 2 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
§ § § § 2 2 2 2 基 金简 介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5 5 5
2 . 1 基 金基 本情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 . 2 基 金产 品说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 . 3 基 金管 理人 和基 金托 管人 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
2 . 4 境 外投 资顾 问和 境外 资产 托管 人 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2 . 5 信 息披 露方 式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2 . 6 其 他相 关资 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
§ § § § 3 3 3 3 主 要财 务指 标和 基金 净值 表现 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 7 7 7
3 . 1 主 要会 计数 据和 财务 指标 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
3 . 2 基 金净 值表 现 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
§ § § § 4 4 4 4 管 理人 报告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 8 8 8
4 . 1 基 金管 理人 及基 金经 理情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
4 . 2 境 外投 资顾 问为 本基 金提 供投 资建 议的 主要 成员 简介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0
4 . 3 管 理人 对报 告期 内本 基金 运作 遵规 守信 情况 的说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0
4 . 4 管 理人 对报 告期 内公 平交 易情 况的 专项 说明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0
4 . 5 管 理人 对报 告期 内基 金的 投资 策略 和业 绩表 现的 说明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1
4 . 6 管 理人 对宏 观经 济、 证券 市场 及行 业走 势的 简要 展望 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2
4 . 7 管 理人 对报 告期 内基 金估 值程 序等 事项 的说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2
4 . 8 管 理人 对报 告期 内基 金利 润分 配情 况的 说明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 2
§ § § § 5 5 5 5 托 管人 报告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 1 3 1 3 1 3
5 . 1 报 告期 内本 基金 托管 人遵 规守 信情 况声 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3
5 . 2 托 管人 对报 告期 内本 基金 投资 运作 遵规 守信 、净 值计 算、 利润 分配 等情 况的 说明 . . . . . . . . . 1 3
5 . 3 托 管人 对本 半年 度报 告中 财务 信息 等内 容的 真实 、准 确和 完整 发表 意见 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3
§ § § § 6 6 6 6 半 年度 财务 会计 报告 （未 经审 计） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3 1 3 1 3 1 3
6 . 1 资 产负 债表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3
6 . 2 利 润表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4
6 . 3 所 有者 权益 （基 金净 值） 变动 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
6 . 4 报 表附 注 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7
§ § § § 7 7 7 7 投 资组 合报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4 3 4 3 4 3 4
7 . 1 期 末基 金资 产组 合情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4
7 . 2 期 末在 各个 国家 （地 区） 证券 市场 的权 益投 资分 布 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4
7 . 3 期 末按 行业 分类 的权 益投 资组 合 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 4
7 . 4 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 权益 投资 明细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5
7 . 5 报 告期 内权 益投 资组 合的 重大 变动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 8
7 . 6 期 末按 债券 信用 等级 分类 的债 券投 资组 合 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 9
7 . 7 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名债 券投 资明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 8 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 所有 资产 支持 证券 投资 明细 . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 9 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前五 名金 融衍 生品 投资 明细 . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 1 0 期 末按 公允 价值 占基 金资 产净 值比 例大 小排 序的 前十 名基 金投 资明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 1 1 投 资组 合报 告附 注 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 4 页 共 4 5 页
§ § § § 8 8 8 8 基 金份 额持 有人 信息 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 4 1 4 1 4 1
8 . 1 期 末基 金份 额持 有人 户数 及持 有人 结构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1
8 . 2 期 末基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 基金 的情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1
8 . 3 期 末基 金管 理人 的从 业人 员持 有本 开放 式基 金份 额总 量区 间的 情况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1
§ § § § 9 9 9 9 开 放式 基金 份额 变动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1 4 1 4 1 4 1
§ § § § 1 0 1 0 1 0 1 0 重 大事 件揭 示 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2 4 2 4 2 4 2
1 0 . 1 基 金份 额持 有人 大会 决议 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
1 0 . 2 基 金管 理人 、基 金托 管人 的专 门基 金托 管部 门的 重大 人事 变动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
1 0 . 3 涉 及基 金管 理人 、基 金财 产、 基金 托管 业务 的诉 讼 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
1 0 . 4 基 金投 资策 略的 改变 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
1 0 . 5 为 基金 进行 审计 的会 计师 事务 所情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
1 0 . 6 管 理人 、托 管人 及其 高级 管理 人员 受稽 查或 处罚 等情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
1 0 . 7 基 金租 用证 券公 司交 易单 元的 有关 情况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3
1 0 . 8 其 他重 大事 件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 4
§ § § § 1 1 1 1 1 1 1 1 备 查文 件目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5 4 5 4 5 4 5
1 1 . 1 备 查文 件目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
1 1 . 2 存 放地 点 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
1 1 . 3 查 阅方 式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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§ 2 2 2 2 基金简介
2 . 1 基金基本情况
基 金名 称 鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基金
基 金简 称 鹏 华美 国房 地产 ( Q D I I )
场 内简 称 -
基 金主 代码 2 0 6 0 1 1
交 易代 码 2 0 6 0 1 1
基 金运 作方 式 契 约型 开放 式
基 金合 同生 效日 2 0 1 1 年 1 1 月 2 5 日
基 金管 理人 鹏 华基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报 告期 末基 金份 额总 额 1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1 份
基 金合 同存 续期 不 定期
2 . 2 基金产品说明
投 资目 标 主 要投 资于 美国 上市 交易 的房 地产 信托 凭证 、投 资于
房 地产 信托 凭证 的交 易型 开放 式指 数基 金以 及房 地产
行 业上 市公 司股 票， 以获 取稳 健收 益和 资本 增值 为目
标 ，为 投资 者提 供一 类可 有效 分散 组合 风险 的地 产类
金 融工 具。
投 资策 略 本 基金 主要 通过 自下 而上 地甄 选在 美国 上市 交易 的
R E I T s 、 R E I T E T F 和 房地 产行 业股 票 ， 在 有效 分散 风险
的 基础 上， 提高 基金 资产 的总 收益 。
本 基金 采用 多重 投资 策略 ，采 取自 上而 下的 资产 配置
和 自下 而上 的证 券选 择相 结合 的方 法进 行投 资管 理。
衍 生品 投资 不作 为本 基金 的主 要投 资品 种， 仅用 于适
当 规避 外汇 风险 及其 他相 关风 险之 目的 。
业 绩比 较基 准 人 民币 计价 的 M S C I 美 国 R E I T 净 总收 益指 数（ M S C I U S
R E I T N e t D a i l y T o t a l R e t u r n I n d e x ）
风 险收 益特 征 本 基金 为股 票型 基金 ，主 要投 资于 在美 国上 市交 易 的
R E I T s 、 R E I T E T F 和 房地 产行 业股 票 ， 在 证券 投资 基金
中 属于 较高 预期 风险 和预 期收 益的 基金 品种 。
2 . 3 基金管理人和基金托管人
项 目 基 金管 理人 基 金托 管人
名 称 鹏 华基 金管 理有 限公 司 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
信 息披 露负 责人
姓 名 张 戈 田 青
联 系电 话 0 7 5 5 - 8 2 8 2 5 7 2 0 0 1 0 - 6 7 5 9 5 0 9 6
电 子邮 箱 z h a n g g e @ p h f u n d . c o m . c n t i a n q i n g 1 . z h @ c c b . c o m鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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客 户服 务电 话 4 0 0 6 7 8 8 9 9 9 0 1 0 - 6 7 5 9 5 0 9 6
传 真 0 7 5 5 - 8 2 0 2 1 1 2 6 0 1 0 - 6 6 2 7 5 8 5 3
注 册地 址 深 圳市 福田 区福 华三 路 1 6 8
号 深圳 国际 商会 中心 第 4 3
层
北 京市 西城 区金 融街 2 5 号
办 公地 址 深 圳市 福田 区福 华三 路 1 6 8
号 深圳 国际 商会 中心 第 4 3
层
北 京市 西城 区闹 市口 大街 1 号
院 1 号 楼
邮 政编 码 5 1 8 0 4 8 1 0 0 0 3 3
法 定代 表人 何 如 王 洪章
2 . 4 境外投资顾问和境外资产托管人
项 目 境 外投 资顾 问 境 外资 产托 管人
名 称
英 文 - S t a t e S t r e e t B a n k a n d T r u s t C o m p a n y
中 文 - 道 富银 行
注 册地 址
-
O n e L i n c o l n S t r e e t , B o s t o n , M a s s a c h u s e t t s
0 2 1 1 , U n i t e d S t a t e s
办 公地 址
-
O n e L i n c o l n S t r e e t , B o s t o n , M a s s a c h u s e t t s
0 2 1 1 , U n i t e d S t a t e s
邮 政编 码 - 0 2 1 1
注 ：本 基金 无境 外投 资顾 问。
2 . 5 信息披露方式
本 基金 选定 的信 息披 露报 纸名 称 《 中国 证券 报 》 、 《 上海 证券 报 》 、 《 证券 时报 》
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网
网 址
h t t p : / / w w w . p h f u n d . c o m
基 金半 年度 报告 备置 地点 深 圳市 福田 区福 华三 路 1 6 8 号 深圳 国际 商会 中 心 4 3
层 鹏华 基金 管理 有限 公司
北 京市 西城 区闹 市口 大街 1 号 院 1 号 楼中 国建 设银
行 股份 有限 公司
2 . 6 其他相关资料
项 目 名 称 办 公地 址
注 册登 记机 构 鹏 华基 金管 理有 限公 司 深 圳市 福田 区福 华三 路 1 6 8 号 深圳
国 际商 会中 心第 4 3 层鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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§ 3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现
3 . 1 主要会计数据和财务指标
金 额 单 位： 人民 币元
3 . 1 . 1 期 间数 据和 指标 报 告期 ( 2 0 1 4 年 1 月 1 日 - 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 )
本 期已 实现 收益 1 0 , 4 8 2 , 2 7 8 . 5 4
本 期利 润 3 4 , 8 6 3 , 4 9 4 . 8 8
加 权平 均基 金份 额本 期利 润 0 . 1 8 6 2
本 期加 权平 均净 值利 润率 1 7 . 0 5 %
本 期基 金份 额净 值增 长率 1 7 . 9 7 %
3 . 1 . 2 期 末数 据和 指标 报 告期 末 ( 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 )
期 末可 供分 配利 润 2 , 4 8 9 , 8 7 4 . 6 3
期 末可 供分 配基 金份 额利 润 0 . 0 1 2 8
期 末基 金资 产净 值 2 2 4 , 2 2 9 , 8 4 7 . 1 0
期 末基 金份 额净 值 1 . 1 5 1
3 . 1 . 3 累 计期 末指 标 报 告期 末 ( 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 )
基 金份 额累 计净 值增 长率 2 3 . 9 2 %
注 ： （ 1 ） 本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、投 资收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变 动收 益）
扣 除相 关费 用后 的余 额， 本期 利润 为本 期已 实现 收益 加上 本期 公允 价值 变动 收益 。
（ 2 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括 持有 人认 购或 交易 基金 的各 项费 用 （ 例 如 ， 开 放式 基金 的申 购赎 回
费 、基 金转 换费 等 ） ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要 低于 所列 数字 。
（ 3 ） 期 末可 供分 配利 润 ， 采 用期 末资 产负 债表 中未 分配 利润 期末 余额 和未 分配 利润 中已 实现 部分
的 期末 余额 的孰 低数 。 表 中的 “ 期 末 ” 均 指报 告期 最后 一日 ， 即 6 月 3 0 日 ， 无 论该 日是 否为 开放
日 或交 易所 的交 易日 。
3 . 2 基金净值表现
3 . 2 . 1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶 段
份 额净 值
增 长率 ①
份 额净 值
增 长率 标
准 差 ②
业 绩比 较
基 准收 益
率③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准 差 ④
① － ③ ② －④
过 去一
个 月
0 . 7 0 % 0 . 4 7 % 0 . 3 4 % 0 . 7 0 % 0 . 3 6 % - 0 . 2 3 %
过 去三
个 月
6 . 5 9 % 0 . 5 2 % 6 . 4 7 % 0 . 6 2 % 0 . 1 2 % - 0 . 1 0 %
过 去六
个 月
1 7 . 9 7 % 0 . 6 4 % 1 9 . 9 3 % 0 . 6 8 % - 1 . 9 6 % - 0 . 0 4 %
过 去一
年
1 3 . 1 2 % 0 . 8 3 % 1 3 . 2 5 % 0 . 8 6 % - 0 . 1 3 % - 0 . 0 3 %
自 基金
合 同生
2 3 . 9 2 % 0 . 7 0 % 5 0 . 6 3 % 0 . 9 3 % - 2 6 . 7 1 % - 0 . 2 3 %鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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效 起至
今
注 ：业 绩比 较基 准 = 人 民币 计价 的 M S C I 美 国 R E I T 净 总收 益指 数（ M S C I U S R E I T N e t D a i l y T o t a l
R e t u r n I n d e x ） 。
3 . 2 . 2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注 ： 1 、 本基 金基 金合 同于 2 0 1 1 年 1 1 月 2 5 日 生效 ；
2 、 截至 建仓 期结 束， 本基 金的 各项 投资 比例 已达 到基 金合 同中 规定 的各 项比 例。
§ 4 4 4 4 管理人报告
4 . 1 基金管理人及基金经理情况
4 . 1 . 1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏 华基 金管 理有 限公 司成 立于 1 9 9 8 年 1 2 月 2 2 日 ，业 务范 围包 括基 金募 集、 基金 销售 、 资
产 管理 及中 国证 监会 许可 的其 他业 务。 截止 本报 告期 末， 公司 股东 由国 信证 券股 份有 限公 司、 意
大 利欧 利盛 资本 资产 管理 股份 公司 （ E u r i z o n C a p i t a l S G R S . p . A . ） 、 深圳 市北 融信 投资 发展 有限鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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公 司组 成 ， 公 司性 质为 中外 合资 企业 。 公 司原 注册 资本 8 , 0 0 0 万 元人 民币 ， 后 于 2 0 0 1 年 9 月 完
成 增资 扩股 ， 增 至 1 5 , 0 0 0 万 元人 民币 。 截 止本 报告 期末 ， 公 司管 理 5 1 只 开放 式基 金和 7 只 社保
组 合， 经过 近 1 6 年 投资 管理 基金 ，在 基 金 投资 、风 险控 制等 方面 积累 了丰 富经 验。
4 . 1 . 2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓 名 职 务
任 本基 金的 基金 经理 （助 理） 期限
证 券从 业年 限 说 明
任 职日 期 离 任日 期
裘 韬
本 基金 基
金 经理
2 0 1 1 年 1 1 月
2 5 日
- 1 0
裘 韬先
生 ，国 籍
中 国，
C F A ， 理 学
硕 士， 1 0
年 证券 从
业 经验 。
历 任美 国
运 通公 司
研 究员 ，
美 国哥 伦
比 亚管 理
公 司 ( 原
美 国河 源
投 资有 限
公 司 ) 基
金 经理 ；
2 0 1 0 年 2
月 加盟 鹏
华 基金 管
理 有限 公
司 ，任 职
于 国际 业
务 部，
2 0 1 0 年 1 0
月 起担 任
鹏 华环 球
发 现证 券
投 资基 金
基 金经
理 ， 2 0 1 1
年 1 1 月 起
兼 任鹏 华
美 国房 地
产 证券 投
资 基金 基鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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金 经理 ，
现 同时 担
任 国际 业
务 部副 总
经 理。 裘
韬 先生 具
备 基金 从
业 资格 。
本 报告 期
内 本基 金
基 金经 理
未 发生 变
动 。
注 ： 1 . 任 职日 期和 离任 日期 均指 公司 作出 决定 后正 式对 外公 告之 日 ； 担 任新 成立 基金 基金 经理 的 ，
任 职日 期为 基金 合同 生效 日。
2 . 证 券从 业的 含义 遵从 行业 协会 关于 从业 人员 资格 管理 办法 的相 关规 定。
4 . 2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注 ：本 基金 无境 外投 资顾 问。
4 . 3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》等 法律 法规 、中 国证 监会 的有 关规 定
以 及基 金合 同的 约定 ，本 着诚 实守 信、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运作 基金 资产 ，在 严格 控制 风险 的
基 础上 ，为 基金 份额 持有 人谋 求最 大利 益。 本报 告期 内， 本基 金运 作合 规， 不存 在违 反基 金合 同
和 损害 基金 份额 持有 利益 的行 为。
4 . 4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4 . 4 . 1 公平交易制度的执行情况
报 告期 内， 本基 金管 理人 严格 执行 公平 交易 制度 ，确 保不 同投 资组 合在 研究 、交 易、 分配 等
各 环节 得到 公平 对待 。
4 . 4 . 2 异常交易行为的专项说明
报 告期 内， 本基 金未 发生 违法 违规 且对 基金 财产 造成 损失 的异 常交 易行 为。 本报 告期 内基 金
管 理人 管理 的所 有投 资组 合参 与的 交易 所公 开竞 价同 日反 向交 易成 交较 少的 单边 交易 量超 过该 证
券 当日 成交 量的 5 % 的 交易 次数 为 2 次 ， 主 要原 因分 别在 于采 用量 化策 略的 基金 调仓 和指 数成 分股
交 易不 活跃 导致 。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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4 . 5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4 . 5 . 1 报告期内基金投资策略和运作分析
美 国官 方失 业率 在今 年上 半年 突破 6 . 5 % ， 而 6 月 份公 布的 C P I 数 据同 比增 幅超 过 2 . 1 % ， 个 人
消 费支 出物 价指 数同 比增 幅也 连续 五个 月节 节攀 升。 尽管 耶伦 在公 开场 合多 次表 示失 业率 和通 胀
数 据本 身不 构成 加息 的充 分条 件， 但入 春后 经济 数据 的持 续好 转意 味着 美联 储结 束超 低利 率水 平
渐 行渐 近。 与此 同时 ，美 国一 季度 G D P 环 比增 速却 遭下 调至 - 2 . 9 % ， 经济 萎缩 幅度 创下 五年 新低 ，
给 市场 乐观 情绪 浇了 冷水 。寒 冷天 气因 素干 扰影 响究 竟有 多大 以及 今年 后几 个季 度经 济提 速有 多
快 是 每 个 投 资 者 关 心 的 内 容 。 正 因 如 此 ， 美 国 十 年 期 国 债 利 率 上 半 年 下 探 至 2 . 5 3 % ， 市 场 对 年 末
国 债利 率预 测值 也继 续向 下修 正， 然而 对于 加息 的预 期却 小幅 提前 。市 场参 与者 对经 济走 势短 期
和 中期 判断 与美 联储 政策 意图 不约 而同 ，表 明美 联储 的前 瞻指 引起 到了 稳定 预期 的效 果， 而上 半
年 各类 资产 价格 波动 率大 幅下 跌也 似乎 证明 了这 点。
美 国 R E I T s 上 半年 表现 继续 领先 主要 股指 ： 美 元计 价的 明晟 美国 R E I T 净 总收 益指 数在 报告 期
内 上 涨 1 7 . 0 0 % ， 分 别 超 出 标 普 5 0 0 指 数 和 罗 素 2 0 0 0 指 数 9 . 8 7 % 和 1 3 . 8 2 % 。 稳 定 的 利 率 水 平 和 良
好 的财 报数 据继 续推 动 R E I T s 价 格上 行 。 6 5 % 以 上的 公司 一季 报收 入和 盈利 达到 或超 越预 期 ， 其 中
尤 其以 多元 化、 公寓 和酒 店行 业盈 利增 速较 快。 从富 时美 国 R E I T s 子 行业 指数 表现 看， 公寓 板块
上 涨 2 3 . 5 4 % ， 自助 仓储 板块 上涨 1 8 . 1 0 % ， 写字 楼板 块上 涨 1 7 . 7 8 % ， 医疗 板块 上涨 1 7 . 5 9 % ， 酒店
板 块上 涨 1 7 . 2 6 % ， 工业 板块 上涨 1 6 . 4 3 % ， 综合 类板 块上 涨 1 6 . 0 0 % ， 零售 板块 上涨 1 5 . 9 7 % ， 林业
板 块上 涨 6 . 0 7 % 。
本 基 金 二 季 度 末 权 益 类 资 产 仓 位 约 为 8 5 % 。 行 业 配 置 方 面 超 配 了 特 殊 类 、 酒 店 和 工 业 ， 低 配
了 自助 仓储 、医 疗和 零售 。基 金还 部分 投资 了房 地产 行业 相关 股票 。个 股选 择上 我们 投研 团队 结
合 了盈 利增 长、 利 润水 平、 股本 收益 、资 产负 债、 估值 区间 等定 量指 标及 管理 层会 议和 实地 调研
取 得的 定性 评估 ，投 资了 一批 具有 行业 内比 较优 势和 长期 投资 价值 的个 股。 基金 将依 据法 律法 规
和 基金 合同 规定 ，在 符合 分红 条件 的前 提下 定期 进行 分红 。
4 . 5 . 2 报告期内基金的业绩表现
本 报 告 期 间 ， 各 主 要 指 数 原 币 表 现 （ 含 分 红 收 益 ） 如 下 ： 明 晟 美 国 R E I T 净 总 收 益 指 数 上 涨
1 7 . 0 0 % ， 美国 标普 5 0 0 指 数上 涨 7 . 1 4 % ， 加拿 大标 准普 尔多 伦多 交易 所 R E I T 指 数上 涨 9 . 9 4 % ， 加鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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拿 大 标 准 普 尔 多 伦 多 综 合 指 数 上 涨 1 2 . 8 6 % ， 上 证 综 指 数 下 跌 1 . 5 1 % 。 美 元 兑 人 民 币 上 涨 0 . 9 2 % ，
加 元对 人民 币上 涨 0 . 7 5 % 。 本 基金 期末 单位 净值 为 1 . 1 5 1 ， 累 计净 值为 1 . 2 3 1 ， 较 期初 上涨 1 7 . 9 7 % 。
4 . 6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我 们认 为， 美国 经济 数据 依然 会延 续前 两年 的态 势， 即前 低后 高， 加上 货币 政策 不确 定性 较
低 ，利 率环 境仍 相对 温和 。在 房地 产领 域， 我们 认为 近期 住宅 市场 的放 缓属 于暂 时性 现象 ，供 需
结 构尤 其是 新房 供应 仍对 住宅 价格 长期 利好 ；随 着经 济情 况持 续改 善， 就业 和消 费活 动继 续拉 动
商 业地 产需 求， 商业 地产 处于 长期 复苏 通道 中， 我们 预计 物业 出租 率、 租金 增长 率及 商业 地产 价
格 将继 续保 持稳 定增 长。
R E I T s 在 本轮 快速 上涨 后有 可能 面临 阶段 性调 整， 但我 们判 断调 整幅 度会 远小 于 2 0 1 3 年， 个
股 分化 也会 比较 明显 ，因 此我 们会 关注 强周 期和 晚周 期行 业中 相对 投资 价 值 较好 和具 备催 化剂 的
R E I T s ， 也会 精选 中期 业绩 处于 上行 周期 中的 一些 地产 服务 商及 住宅 市场 相关 个股 构建 组合 。
4 . 7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根 据中 国证 监会 相关 规定 及基 金合 同约 定， 本基 金管 理人 应严 格按 照新 准则 、中 国证 监会 相
关 规定 和基 金合 同关 于估 值的 约定 ，对 基金 所持 有的 投资 品种 进行 估值 。本 基金 托管 人根 据法 律
法 规要 求履 行估 值及 净值 计算 的复 核责 任。 定价 服务 机构 按照 商业 合同 约定 提供 定价 服务 。本 公
司 成立 投资 品种 估值 小组 ，组 成人 员包 括基 金经 理、 行业 研究 员、 监察 稽核 部、 金融 工程 师、 登
记 结算 部相 关人 员 。 其 中 ， 超 过三 分之 二以 上的 人员 具有 1 0 年 以上 的基 金从 业经 验 ， 且 具有 风控 、
合 规、 会计 方面 的专 业经 验。 同时 ，根 据基 金管 理公 司制 定的 相关 制度 ，基 金经 理不 参与 或决 定
基 金日 常 估值 。本 报告 期内 ，参 与估 值流 程各 方之 间无 重大 利益 冲突 。
4 . 8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4 . 8 . 1 截 止 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 期 末 可 供 分 配 利 润 为 2 , 4 8 9 , 8 7 4 . 6 3 元 ， 期 末 基 金 份 额 净 值
1 . 1 5 1 元 。
4 . 8 . 2 2 0 1 4 年 4 月 1 5 日 对 2 0 1 4 年 年度 可分 配收 益进 行第 一次 分红 ， 分 红金 额 为 1 , 5 1 0 , 0 1 2 . 8 8
元 。 2 0 1 4 年 5 月 2 2 日 对 2 0 1 4 年 年度 可分 配收 益进 行第 二次 分红 ， 分 红金 额为 3 , 2 0 5 , 3 0 7 . 0 1 元。
4 . 8 . 3 2 0 1 4 年 7 月 1 1 日 对 2 0 1 4 年 年度 可分 配收 益进 行第 三次 分红 ，每 1 0 份 分配 0 . 1 0 元 ，
分 红金 额为 2 , 1 2 9 , 0 0 3 . 0 3 元 。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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§ 5 5 5 5 托管人报告
5 . 1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本 报告 期， 中国 建设 银行 股份 有限 公司 在本 基金 的托 管过 程中 ，严 格遵 守了 《证 券投 资基 金
法 》 、 基 金合 同 、 托 管协 议和 其他 有关 规定 ， 不 存在 损害 基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 完 全尽 职尽
责 地履 行了 基金 托管 人应 尽的 义务 。
5 . 2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本 报告 期， 本托 管人 按照 国家 有关 规定 、基 金合 同、 托管 协议 和其 他有 关规 定， 对本 基金 的
基 金资 产净 值计 算、 基金 费用 开支 等方 面进 行了 认真 的复 核， 对本 基金 的投 资运 作方 面进 行了 监
督 ，未 发现 基金 管理 人有 损害 基金 份额 持有 人利 益的 行为 。
报 告期 内， 本基 金实 施利 润分 配的 金额 为 4 , 7 1 5 , 3 1 9 . 8 9 元 。
5 . 3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本 托管 人复 核审 查了 本报 告中 的财 务指 标、 净值 表现 、利 润分 配情 况、 财务 会计 报告 、投 资
组 合报 告等 内容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§ 6 6 6 6 半年度财务会计报告（未经审计）
6 . 1 资产负债表
会 计主 体： 鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基金
报 告截 止日 ： 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
单 位： 人民 币元
资 产 附 注号
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
资 产 ：
银 行存 款 6 . 4 . 7 . 1 3 6 , 2 0 5 , 5 0 2 . 8 5 2 6 , 4 7 7 , 9 2 2 . 5 2
结 算备 付金 - -
存 出保 证金 1 , 1 1 9 . 3 0 1 , 4 0 2 , 7 7 4 . 7 8
交 易性 金融 资产 6 . 4 . 7 . 2 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0
其 中： 股票 投资 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0
基 金投 资 - -
债 券投 资 - -
资 产支 持证 券投 资 - -
贵 金属 投资 - -
衍 生金 融资 产 6 . 4 . 7 . 3 - 1 , 0 7 6 , 6 0 0 . 0 0鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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买 入返 售金 融资 产 6 . 4 . 7 . 4 - -
应 收证 券清 算款 1 , 1 4 4 , 0 6 2 . 8 9 2 , 0 1 4 , 0 2 0 . 4 4
应 收利 息 6 . 4 . 7 . 5 4 , 8 1 7 . 6 1 1 , 5 1 5 . 9 6
应 收股 利 4 5 0 , 7 9 4 . 6 7 1 , 0 7 4 , 8 8 8 . 0 5
应 收申 购款 3 , 4 7 4 , 4 2 9 . 4 6 1 4 1 , 1 3 0 . 5 9
递 延所 得税 资产 - -
其 他资 产 6 . 4 . 7 . 6 - -
资 产总 计 2 3 2 , 7 0 1 , 2 7 3 . 3 6 2 5 9 , 2 7 2 , 2 1 0 . 1 4
负 债和 所有 者权 益 附 注号
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
负 债 ：
短 期借 款 - -
交 易性 金融 负债 - -
衍 生金 融负 债 6 . 4 . 7 . 3 - -
卖 出回 购金 融资 产款 - -
应 付证 券清 算款 - -
应 付赎 回款 7 , 9 5 9 , 5 2 3 . 7 9 1 5 , 1 7 8 , 5 2 6 . 8 3
应 付管 理人 报酬 2 6 0 , 5 9 5 . 0 0 3 2 9 , 9 6 9 . 6 4
应 付托 管费 5 2 , 1 1 8 . 9 7 6 5 , 9 9 3 . 9 3
应 付销 售服 务费 - -
应 付交 易费 用 6 . 4 . 7 . 7 - -
应 交税 费 - -
应 付利 息 - -
应 付利 润 - -
递 延所 得税 负债 - -
其 他负 债 6 . 4 . 7 . 8 1 9 9 , 1 8 8 . 5 0 3 0 6 , 8 4 5 . 4 1
负 债合 计 8 , 4 7 1 , 4 2 6 . 2 6 1 5 , 8 8 1 , 3 3 5 . 8 1
所 有者 权益 ：
实 收基 金 6 . 4 . 7 . 9 1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1 2 4 3 , 0 2 2 , 2 1 3 . 9 2
未 分配 利润 6 . 4 . 7 . 1 0 2 9 , 3 3 7 , 2 6 2 . 4 9 3 6 8 , 6 6 0 . 4 1
所 有者 权益 合计 2 2 4 , 2 2 9 , 8 4 7 . 1 0 2 4 3 , 3 9 0 , 8 7 4 . 3 3
负 债和 所有 者权 益总 计 2 3 2 , 7 0 1 , 2 7 3 . 3 6 2 5 9 , 2 7 2 , 2 1 0 . 1 4
注 ： 1 ， 表中 “ 交 易性 金融 资产 — 股 票投 资 ”本 期末 包括 的 “ 房 地产 信托 凭证 ” （ 简称 R E I T s ） 金
额 为 1 4 0 , 0 0 7 , 9 0 6 . 1 9 元 ， 上 年 度 末 此 项 包 括 的 “ 房 地 产 信 托 凭 证 ” （ 简 称 R E I T s ） 金 额 为
2 0 5 , 1 7 3 , 9 5 0 . 4 8 元 。
2 ， 报告 截止 日 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 ，基 金份 额净 值 1 . 1 5 1 元 ，基 金份 额总 额 1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1 份 。
6 . 2 利润表
会 计主 体： 鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基金
本 报告 期： 2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
单 位： 人民 币元
项 目 附 注号 本 期 上 年度 可比 期间鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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2 0 1 4 年 1 月 1 日 至
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
2 0 1 3 年 1 月 1 日 至 2 0 1 3
年 6 月 3 0 日
一 、收 入
3 7 , 0 8 0 , 0 7 0 . 2
0
- 2 , 4 4 1 , 3 3 2 . 7 9
1 . 利 息收 入 4 2 , 7 5 8 . 2 6 3 7 , 1 0 9 . 5 6
其 中： 存款 利息 收入 6 . 4 . 7 . 1 1 4 2 , 7 5 8 . 2 6 3 2 , 0 5 1 . 4 1
债 券利 息收 入 - -
资 产支 持证 券利 息收 入 - -
买 入返 售金 融资 产收 入 - 3 , 7 5 7 . 7 6
其 他利 息收 入 - 1 , 3 0 0 . 3 9
2 . 投 资收 益（ 损失 以 “ - ”填 列）
1 3 , 4 5 2 , 4 2 5 . 8
2
2 , 7 0 9 , 5 2 5 . 2 1
其 中： 股票 投资 收益
6 . 4 . 7 . 1 2 1 0 , 5 4 0 , 3 1 4 . 0
1
8 6 3 , 2 9 3 . 9 5
基 金投 资收 益 6 . 4 . 7 . 1 3 - -
债 券投 资收 益 6 . 4 . 7 . 1 4 - -
资 产支 持证 券投 资收 益 - -
贵 金属 投资 收益 - -
衍 生工 具收 益 6 . 4 . 7 . 1 5 6 2 5 , 5 0 0 . 0 0 1 1 0 , 5 4 7 . 9 7
股 利收 益 6 . 4 . 7 . 1 6 2 , 2 8 6 , 6 1 1 . 8 1 1 , 7 3 5 , 6 8 3 . 2 9
3 . 公 允价 值变 动收 益 （ 损 失以 “ - ”
号 填列 ）
6 . 4 . 7 . 1 7 2 4 , 3 8 1 , 2 1 6 . 3 4 - 6 , 4 9 0 , 8 3 8 . 1 4
4 . 汇 兑收 益 （ 损 失以 “ - ” 号 填列 ） - 9 9 7 , 5 1 7 . 2 2 1 , 2 2 9 , 2 7 9 . 3 6
5 . 其 他收 入 （ 损 失以 “ - ” 号 填列 ） 6 . 4 . 7 . 1 8 2 0 1 , 1 8 7 . 0 0 7 3 , 5 9 1 . 2 2
减 ： 二 、费 用 2 , 2 1 6 , 5 7 5 . 3 2 1 , 4 4 8 , 5 3 2 . 5 3
1 ． 管理 人报 酬 6 . 4 . 1 0 . 2 . 1 1 , 5 2 6 , 9 0 0 . 2 3 9 4 9 , 3 3 9 . 0 7
2 ． 托管 费 6 . 4 . 1 0 . 2 . 2 3 0 5 , 3 8 0 . 0 3 1 8 9 , 8 6 7 . 7 6
3 ． 销售 服务 费 - -
4 ． 交易 费用 6 . 4 . 7 . 1 9 2 0 7 , 5 8 9 . 1 5 1 3 4 , 8 8 5 . 5 9
5 ． 利息 支出 - -
其 中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6 6 6 6 ． 其他 费用 6 . 4 . 7 . 2 0 1 7 6 , 7 0 5 . 9 1 1 7 4 , 4 4 0 . 1 1
三 、利 润总 额（ 亏损 总额 以 “ - ”
号 填列 ）
3 4 , 8 6 3 , 4 9 4 . 8
8
- 3 , 8 8 9 , 8 6 5 . 3 2
减 ：所 得税 费用 - -
四 、 净 利润 （净 亏损 以 “ - ” 号 填
列 ）
3 4 , 8 6 3 , 4 9 4 . 8 8 - 3 , 8 8 9 , 8 6 5 . 3 2
注 ： 1 ， 本期 “股 票投 资收 益 ” 中 ，包 括投 资 “ 房 地产 信托 凭证 ” 收 益 4 , 8 0 7 , 6 8 8 . 6 2 元 。上 年度
可 比期 间 “ 股 票投 资收 益 ” 中 ，包 括投 资 “房 地产 信托 凭证 ”收 益 8 8 4 , 5 1 5 . 7 5 元 。
2 ， 本期 “ 股 利收 益 ” 包 括 “ 房 地产 信托 凭证 ” 投 资产 生的 红利 2 , 2 0 1 , 8 1 8 . 6 1 元 。上 年度 可比 期
间 “ 股 利收 益 ”为 “房 地产 信托 凭证 ” 红 利。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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6 . 3 所有者权益（基金净值）变动表
会 计主 体： 鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基金
本 报告 期： 2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金 净值 ）
2 4 3 , 0 2 2 , 2 1 3 . 9 2 3 6 8 , 6 6 0 . 4 1 2 4 3 , 3 9 0 , 8 7 4 . 3 3
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净利 润）
- 3 4 , 8 6 3 , 4 9 4 . 8 8 3 4 , 8 6 3 , 4 9 4 . 8 8
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生的 基金 净值 变动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填
列 ）
- 4 8 , 1 2 9 , 6 2 9 . 3 1 - 1 , 1 7 9 , 5 7 2 . 9 1 - 4 9 , 3 0 9 , 2 0 2 . 2 2
其 中： 1 . 基 金申 购款 1 0 5 , 9 6 0 , 8 1 8 . 6 1 1 3 , 8 1 9 , 8 4 9 . 2 6 1 1 9 , 7 8 0 , 6 6 7 . 8 7
2 . 基 金赎 回款 - 1 5 4 , 0 9 0 , 4 4 7 . 9 2 - 1 4 , 9 9 9 , 4 2 2 . 1 7 - 1 6 9 , 0 8 9 , 8 7 0 . 0 9
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“ - ”号 填列 ）
- - 4 , 7 1 5 , 3 1 9 . 8 9 - 4 , 7 1 5 , 3 1 9 . 8 9
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金 净值 ）
1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1 2 9 , 3 3 7 , 2 6 2 . 4 9 2 2 4 , 2 2 9 , 8 4 7 . 1 0
项 目
上 年度 可比 期间
2 0 1 3 年 1 月 1 日 至 2 0 1 3 年 6 月 3 0 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益 合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金 净值 ）
7 2 , 1 1 1 , 3 0 9 . 2 4 2 , 6 9 3 , 2 5 4 . 8 9 7 4 , 8 0 4 , 5 6 4 . 1 3
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净利 润）
- - 3 , 8 8 9 , 8 6 5 . 3 2 - 3 , 8 8 9 , 8 6 5 . 3 2
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生的 基金 净值 变动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填
列 ）
1 8 3 , 9 8 3 , 8 0 9 . 5 1 1 8 , 8 3 3 , 0 5 1 . 9 5 2 0 2 , 8 1 6 , 8 6 1 . 4 6
其 中： 1 . 基 金申 购款 2 4 1 , 8 8 1 , 0 4 5 . 2 5 2 3 , 2 5 7 , 4 3 6 . 3 0 2 6 5 , 1 3 8 , 4 8 1 . 5 5鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 1 7 页 共 4 5 页
2 . 基 金赎 回款 - 5 7 , 8 9 7 , 2 3 5 . 7 4 - 4 , 4 2 4 , 3 8 4 . 3 5 - 6 2 , 3 2 1 , 6 2 0 . 0 9
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“ - ”号 填列 ）
- - 8 8 5 , 6 0 2 . 5 4 - 8 8 5 , 6 0 2 . 5 4
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金 净值 ）
2 5 6 , 0 9 5 , 1 1 8 . 7 5 1 6 , 7 5 0 , 8 3 8 . 9 8 2 7 2 , 8 4 5 , 9 5 7 . 7 3
报 表附 注为 财务 报表 的组 成部 分。
本 报告 6 . 1 至 6 . 4 财 务报 表由 下列 负责 人签 署：
_ _ _ _ _ _ 邓 召明 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 邓 召明 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 刘 慧红 _ _ _ _
基 金管 理人 负责 人 主 管会 计工 作负 责人 会 计机 构负 责人
6 . 4 报表附注
6 . 4 . 1 基金基本情况
鹏 华 美 国 房 地 产 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ” ) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称
“ 中 国证 监会 ”) 证 监许 可 [ 2 0 1 1 ] 第 1 2 5 7 号 《 关 于核 准鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基金 募集 的批 复 》
核 准， 由鹏 华基 金管 理有 限公 司依 照《 中华 人民 共和 国证 券投 资基 金法 》和 《鹏 华美 国房 地产 证
券 投资 基金 基金 合同 》负 责公 开募 集。 本基 金为 契约 型开 放式 ，存 续期 限不 定， 首次 设立 募集 不
包 括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 2 8 4 , 8 8 8 , 7 7 4 . 4 6 元 ， 经 普华 永道 中天 会计 师事 务所 （特 殊普 通合
伙 ） 普 华永 道中 天验 字 ( 2 0 1 1 ) 第 4 4 3 号 验资 报告 予以 验证 。 经 向中 国 证监 会备 案 ， 《 鹏 华美 国房 地
产 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2 0 1 1 年 1 1 月 2 5 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
2 8 4 , 9 4 3 , 2 3 4 . 9 8 份 基金 份额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 5 4 , 4 6 0 . 5 2 份 基金 份额 。 本 基金 的基 金管 理
人 为鹏 华基 金管 理有 限公 司， 基金 托管 人为 中国 建设 银行 股份 有限 公司 ，境 外资 产托 管人 为道 富
银 行。
根 据 《中 华人 民共 和国 证券 投资 基金 法 》 、 《 合 格境 内机 构投 资者 境外 证券 投资 管理 试行 办法 》
和 《鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基金 基金 合同 》的 有关 规定 ，本 基金 的投 资范 围为 具有 良好 流动 性
的 金融 工具 ，包 括已 与中 国证 监会 签署 双边 监管 合作 谅解 备忘 录的 国家 或地 区证 券市 场挂 牌交 易
的 房地 产信 托凭 证 （以 下简 称 “R E I T s ”） 、 投 资于 房地 产信 托凭 证的 交易 型开 放式 指数 基金 （ “ 以
下 简称 “ R E I T E T F ” ） 和房 地产 行业 上市 公司 股票 ，以 及货 币市 场工 具和 法律 法规 、中 国证 监会
允 许本 基金 投资 的其 他金 融工 具。 本基 金投 资于 美国 上市 交易 的 R E I T s 比 例不 低于 的基 金资 产 的
6 0 % ； 上 市 交 易 的 R E I T E T F 市 值 合 计 不 超 过 本 基 金 资 产 的 1 0 % 。 本 基 金 持 有 现 金 或 到 期 日 在 一 年
以 内的 政府 债券 的比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5 % 。 本 基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人 民币 计价 的 M S C I鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 1 8 页 共 4 5 页
美 国 R E I T 净 总收 益指 数（ M S C I U S R E I T N e t D a i l y T o t a l R e t u r n I n d e x ） 。
6 . 4 . 2 会计报表的编制基础
本 基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日 颁布 的 《 企 业会 计准 则－ 基本 准则 》 和 3 8
项 具体 会计 准则 、 其 后颁 布的 企业 会计 准则 应用 指南 、 企 业会 计准 则解 释以 及其 他相 关规 定 ( 以 下
合 称 “企 业会 计准 则 ” ) 、 中 国证 监会 公告 [ 2 0 1 0 ] 5 号 《 证 券投 资基 金信 息披 露 X B R L 模 板第 3 号 <
年 度报 告和 半年 度报 告 > 》 、 中国 证券 业协 会于 2 0 0 7 年 5 月 1 5 日 颁布 的《 证券 投资 基金 会计 核算
业 务指 引 》 、 《 鹏华 美国 房地 产证 券投 资基 金基 金合 同》 和中 国证 监会 允许 的基 金行 业实 务操 作的
有 关规 定编 制。
6 . 4 . 3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本 基 金 2 0 1 4 年 上 半 年 财 务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ， 真 实 、 完 整 地 反 映 了 本 基 金 2 0 1 4
年 6 月 3 0 日 的财 务状 况以 及 2 0 1 4 年 上半 年的 经营 成果 和基 金净 值变 动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本 报告 期所 采用 的会 计政 策、 会计 估计 与最 近一 期年 度报 告相 一致 。
6 . 4 . 5 差错更正的说明
本 基金 本报 告期 没有 发生 重大 会计 差错 更正 。
6 . 4 . 6 税项
本 报告 期税 项未 发生 变化 。
6 . 4 . 7 重要财务报表项目的说明
6 . 4 . 7 . 1 银行存款
单 位： 人民 币元
项 目
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
活 期存 款 3 6 , 2 0 5 , 5 0 2 . 8 5
定 期存 款 -
其 中： 存款 期限 1 - 3 个 月 -
其 他存 款 -
合 计： 3 6 , 2 0 5 , 5 0 2 . 8 5
注 ： 于 本期 末 ， 银 行存 款中 包含 的外 币余 额为 ： 美 元 3 , 8 0 4 , 8 2 1 . 7 9 元 ( 折 合人 民币 2 3 , 4 1 0 , 3 0 7 . 5 1
元 ) ， 加拿 大元 2 . 1 9 元 ( 折 合人 民币 1 2 . 6 5 元) 。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 1 9 页 共 4 5 页
6 . 4 . 7 . 2 交易性金融资产
单 位： 人民 币元
项 目
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
成 本 公 允价 值 公 允价 值变 动
股 票 1 8 0 , 5 5 8 , 1 5 5 . 5 9 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 1 0 , 8 6 2 , 3 9 0 . 9 9
贵 金 属 投 资 - 金 交 所
黄 金合 约
- - -
债 券
交 易所 市场 - - -
银 行间 市场 - - -
合 计 - - -
资 产支 持证 券 - - -
基 金 - - -
其 他 - - -
合 计 1 8 0 , 5 5 8 , 1 5 5 . 5 9 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 1 0 , 8 6 2 , 3 9 0 . 9 9
注 ：表 中 “ 交 易性 金融 资产 —股 票 ” 包 括的 “ 房 地产 信托 凭证 ” 本 期末 成本 1 3 0 , 3 1 6 , 4 7 9 . 3 2 元，
本 期末 公允 价值 1 4 0 , 0 0 7 , 9 0 6 . 1 9 元 ，本 期末 公允 价值 变动 9 , 6 9 1 , 4 2 6 . 8 7 元 。
6 . 4 . 7 . 3 衍生金融资产 / 负债
注 ：截 至本 报告 期末 ，本 基金 未持 有衍 生金 融资 产和 衍生 金融 负债 。
6 . 4 . 7 . 4 买入返售金融资产
6 . 4 . 7 . 4 . 1 各项买入返售金融资产期末余额
注 ：截 至 本 报告 期末 ，本 基金 未持 有买 入返 售金 融资 产。
6 . 4 . 7 . 4 . 2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注 ：截 至 本 报告 期末 ，本 基金 未持 有买 断式 逆回 购交 易中 取得 的债 券。
6 . 4 . 7 . 5 应收利息
单 位： 人民 币元
项 目
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
应 收活 期存 款利 息 4 , 8 1 7 . 5 1
应 收定 期存 款利 息 -
应 收其 他存 款利 息 -
应 收结 算备 付金 利息 -
应 收债 券利 息 -
应 收买 入返 售证 券利 息 -
应 收申 购款 利息 -
应 收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其 他 0 . 1 0鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 0 页 共 4 5 页
合 计 4 , 8 1 7 . 6 1
注 ：其 他为 应收 远期 保证 金利 息。
6 . 4 . 7 . 6 其他资产
注 ：截 至 本 报告 期末 ，本 基金 未持 有其 他资 产。
6 . 4 . 7 . 7 应付交易费用
注 ：截 至 本 报告 期末 ，本 基金 未持 有应 付交 易费 用。
6 . 4 . 7 . 8 其他负债
单 位： 人民 币元
项 目
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
应 付券 商交 易单 元保 证金 -
应 付赎 回费 2 5 , 6 2 5 . 7 9
预 提费 用 1 7 3 , 5 6 2 . 7 1
合 计 1 9 9 , 1 8 8 . 5 0
6 . 4 . 7 . 9 实收基金
金 额单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
基 金份 额（ 份） 账 面金 额
上 年度 末 2 4 3 , 0 2 2 , 2 1 3 . 9 2 2 4 3 , 0 2 2 , 2 1 3 . 9 2
本 期申 购 1 0 5 , 9 6 0 , 8 1 8 . 6 1 1 0 5 , 9 6 0 , 8 1 8 . 6 1
本 期赎 回 ( 以" - " 号 填列 ) - 1 5 4 , 0 9 0 , 4 4 7 . 9 2 - 1 5 4 , 0 9 0 , 4 4 7 . 9 2
本 期末 1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1 1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1
注 ：申 购含 红利 再投 份额 。
6 . 4 . 7 . 1 0 未分配利润
单 位： 人民 币元
项 目 已 实现 部分 未 实现 部分 未 分配 利润 合计
上 年度 末
- 4 , 4 2 0 , 6 9 4 . 9 9 4 , 7 8 9 , 3 5 5 . 4 0 3 6 8 , 6 6 0 . 4 1
本 期利 润 1 0 , 4 8 2 , 2 7 8 . 5 4 2 4 , 3 8 1 , 2 1 6 . 3 4 3 4 , 8 6 3 , 4 9 4 . 8 8
本 期 基 金 份 额 交 易
产 生的 变动 数
1 , 1 4 3 , 6 1 0 . 9 7 - 2 , 3 2 3 , 1 8 3 . 8 8 - 1 , 1 7 9 , 5 7 2 . 9 1
其 中： 基金 申购 款 9 6 7 , 8 1 8 . 9 8 1 2 , 8 5 2 , 0 3 0 . 2 8 1 3 , 8 1 9 , 8 4 9 . 2 6
基 金赎 回款 1 7 5 , 7 9 1 . 9 9 - 1 5 , 1 7 5 , 2 1 4 . 1 6 - 1 4 , 9 9 9 , 4 2 2 . 1 7
本 期已 分配 利润 - 4 , 7 1 5 , 3 1 9 . 8 9 - - 4 , 7 1 5 , 3 1 9 . 8 9鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 1 页 共 4 5 页
本 期末 2 , 4 8 9 , 8 7 4 . 6 3 2 6 , 8 4 7 , 3 8 7 . 8 6 2 9 , 3 3 7 , 2 6 2 . 4 9
6 . 4 . 7 . 1 1 存款利息收入
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
活 期存 款利 息收 入 3 9 , 6 3 4 . 0 5
定 期存 款利 息收 入 -
其 他存 款利 息收 入 -
结 算备 付金 利息 收入 -
其 他 3 , 1 2 4 . 2 1
合 计 4 2 , 7 5 8 . 2 6
注 ：其 他为 申购 款利 息收 入 9 2 7 . 4 2 元 及外 汇远 期保 证金 利息 收入 2 , 1 9 6 . 7 9 元 。
6 . 4 . 7 . 1 2 股票投资收益
6 . 4 . 7 . 1 2 . 1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
卖 出股 票成 交总 额 2 0 1 , 8 1 9 , 4 5 1 . 9 6
减 ：卖 出股 票成 本总 额 1 9 1 , 2 7 9 , 1 3 7 . 9 5
买 卖股 票差 价收 入 1 0 , 5 4 0 , 3 1 4 . 0 1
注 ：本 期卖 出 “ 房 地产 信托 凭证 ” 成 交总 额 1 5 9 , 6 9 8 , 2 8 3 . 7 0 元 ，成 本 1 5 4 , 8 9 0 , 5 9 5 . 0 8 元 ，差 价
收 入 4 , 8 0 7 , 6 8 8 . 6 2 元 。
6 . 4 . 7 . 1 3 基金投资收益
注 ：本 基金 本报 告期 内没 有发 生基 金投 资收 益。
6 . 4 . 7 . 1 4 债券投资收益
注 ：本 基金 本报 告期 内没 有发 生债 券投 资收 益。
6 . 4 . 7 . 1 5 衍生工具收益
单 位： 人民 币元
项 目
本 期收 益金 额
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
外 汇远 期投 资收 益 6 2 5 , 5 0 0 . 0 0鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 2 页 共 4 5 页
6 . 4 . 7 . 1 6 股利收益
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
股 票投 资产 生的 股利 收益 2 , 2 8 6 , 6 1 1 . 8 1
基 金投 资产 生的 股利 收益 -
合 计 2 , 2 8 6 , 6 1 1 . 8 1
注 ： “股 票投 资产 生的 股利 收益 ”包 括 “ 房 地产 信托 凭证 ” 投 资产 生的 红利 2 , 2 0 1 , 8 1 8 . 6 1 元 。
6 . 4 . 7 . 1 7 公允价值变动收益
单 位： 人民 币元
项 目名 称
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
1 . 交 易性 金融 资产 2 5 , 4 5 7 , 8 1 6 . 3 4
— — 股 票投 资 2 5 , 4 5 7 , 8 1 6 . 3 4
— — 债 券投 资 -
— — 资 产支 持证 券投 资 -
— — 基 金投 资 -
— — 贵 金属 投资 -
— — 其 他 -
2 . 衍 生工 具 -
— — 权 证投 资 -
3 . 其 他 - 1 , 0 7 6 , 6 0 0 . 0 0
合 计 2 4 , 3 8 1 , 2 1 6 . 3 4
注 ： 1 . 上 述 “ 交 易 性 金 融 资 产 — 股 票 投 资 ” 包 含 “ 房 地 产 信 托 凭 证 ” 公 允 价 值 变 动 收 益
2 5 , 8 2 0 , 4 2 5 . 4 6 元 。
2 . 其 他为 外汇 远期 公允 价值 变动 收益 。
6 . 4 . 7 . 1 8 其他收入
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
基 金赎 回费 收入 2 0 1 , 1 8 7 . 0 0
合 计 2 0 1 , 1 8 7 . 0 0
6 . 4 . 7 . 1 9 交易费用
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
交 易所 市场 交易 费用
2 0 7 , 5 8 9 . 1 5鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 3 页 共 4 5 页
银 行间 市场 交易 费用
-
合 计
2 0 7 , 5 8 9 . 1 5
6 . 4 . 7 . 2 0 其他费用
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
审 计费 用 2 4 , 7 9 5 . 1 9
信 息披 露费 1 4 8 , 7 6 7 . 5 2
银 行汇 划费 3 , 1 4 3 . 2 0
合 计 1 7 6 , 7 0 5 . 9 1
6 . 4 . 8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6 . 4 . 8 . 1 或有事项
无 。
6 . 4 . 8 . 2 资产负债表日后事项
2 0 1 4 年 7 月 1 1 日 对 2 0 1 4 年 年度 可分 配收 益进 行第 三次 分红 ， 每 1 0 份 分配 0 . 1 0 元， 分 红金
额 为 2 , 1 2 9 , 0 0 3 . 0 3 元 。
6 . 4 . 9 关联方关系
6 . 4 . 9 . 1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本 报告 期存 在控 制关 系或 其他 重大 利害 关系 的关 联方 没有 发生 变化 。
6 . 4 . 9 . 2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关 联方 名称 与 本基 金的 关系
鹏 华基 金管 理有 限公 司 基 金管 理人 、基 金注 册登 记机 构、 基金 销售 机构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 ( “ 中 国 建 设
银 行 ”)
基 金托 管人 、基 金代 销机 构
道 富银 行 ( S t a t e S t r e e t B a n k a n d T r u s t
C o m p a n y )
境 外资 产托 管人
国 信证 券股 份有 限公 司 ( “ 国 信证 券 ” ) 基 金管 理人 的股 东， 基金 代销 机构
注 ：下 述关 联交 易均 在正 常业 务范 围内 按一 般商 业条 款订 立。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
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6 . 4 . 1 0 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6 . 4 . 1 0 . 1 通过关联方交易单元进行的交易
6 . 4 . 1 0 . 1 . 1 股票交易
注 ：本 基金 本报 告期 内及 上年 度可 比较 期间 未通 过关 联方 交易 单元 发生 股票 交易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 2 债券交易
注 ：本 基金 本报 告期 内及 上年 度可 比较 期间 未通 过关 联方 交易 单元 发生 债券 交易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 3 债券回购交易
金 额单 位： 人民 币元
关 联方 名称
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
上 年度 可比 期间
2 0 1 3 年1 月 1 日 至 2 0 1 3 年 6 月 3 0 日
回 购成 交金 额
占 当期 债券
回 购
成 交总 额的
比 例
回 购成 交金 额
占 当期 债券
回 购
成 交总 额的 比
例
国信证券 - - 4 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 %
6 . 4 . 1 0 . 1 . 4 基金交易
注 ：本 基金 本报 告期 内及 上年 度可 比较 期间 未通 过关 联方 交易 单元 发生 基金 交易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 5 权证交易
注 ：本 基金 本报 告期 内及 上年 度可 比较 期间 未通 过关 联方 交易 单元 发生 权证 交易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 6 应支付关联方的佣金
注 ：本 基金 本报 告期 内及 上年 度可 比较 期间 没有 发生 应支 付关 联方 的佣 金业 务。
6 . 4 . 1 0 . 2 关联方报酬
6 . 4 . 1 0 . 2 . 1 基金管理费
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6
月 3 0 日
上 年度 可比 期间
2 0 1 3 年 1 月 1 日 至 2 0 1 3 年 6 月 3 0
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的 管理 费
1 , 5 2 6 , 9 0 0 . 2 3 9 4 9 , 3 3 9 . 0 7
其 中 ： 支 付销 售机 构的 客
户 维护 费
6 6 7 , 7 5 2 . 9 1 3 9 5 , 1 4 1 . 3 8
注 ： ( 1 ) 支 付基 金管 理人 鹏华 基金 管理 有限 公司 的管 理人 报酬 年费 率为 1 . 5 0 % ， 逐 日计 提 ， 按 月支
付 。日 管理 费 = 前 一日 基金 资产 净值 × 1 . 5 0 % ÷ 当 年天 数。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 5 页 共 4 5 页
( 2 ) 根 据《 开放 式证 券投 资基 金销 售费 用管 理规 定 》 ， 基金 管理 人依 据销 售机 构销 售基 金的 保有 量
提 取一 定比 例的 客户 维护 费， 用以 向基 金销 售机 构支 付客 户服 务及 销售 活动 中产 生的 相关 费用 ，
客 户维 护费 从基 金管 理费 中列 支。
6 . 4 . 1 0 . 2 . 2 基金托管费
单 位： 人民 币元
项 目
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日 至 2 0 1 4 年 6
月 3 0 日
上 年度 可比 期间
2 0 1 3 年 1 月 1 日 至 2 0 1 3 年 6 月 3 0
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的 托管 费
3 0 5 , 3 8 0 . 0 3 1 8 9 , 8 6 7 . 7 6
注 ： 支 付基 金托 管人 中国 建设 银行 股份 有限 公司 的托 管费 年费 率为 0 . 3 0 % ， 逐 日计 提 ， 按 月支 付 。
日 托管 费 = 前 一日 基金 资产 净值 × 0 . 3 0 % ÷ 当 年天 数。
6 . 4 . 1 0 . 3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
注 ：本 基金 本报 告期 内及 上年 度可 比较 期间 没有 与关 联方 进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ）
交 易。
6 . 4 . 1 0 . 4 各关联方投资本基金的情况
6 . 4 . 1 0 . 4 . 1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注 ：本 基金 本报 告期 及上 年度 可比 期间 , 本 基金 管理 人未 投资 、持 有本 基金 。
6 . 4 . 1 0 . 4 . 2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注 ：本 基金 本报 告期 末及 上年 度末 除基 金管 理人 之外 的其 他关 联方 没有 投资 及持 有本 基金 份额 。
6 . 4 . 1 0 . 5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单 位： 人民 币元
关 联方
名 称
本 期
2 0 1 4 年 1 月 1 日至 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
上 年度 可比 期间
2 0 1 3 年 1 月 1 日 至 2 0 1 3 年 6 月 3 0 日
期 末余 额 当 期利 息收 入 期 末余 额 当 期利 息收 入
道富银行 8 , 5 6 5 , 2 8 1 . 4 8 4 9 3 . 5 0 7 , 6 7 1 , 2 1 6 . 3 9 8 7 3 . 9 4
中国建设银行 2 7 , 6 4 0 , 2 2 1 . 3 7 3 9 , 1 4 0 . 5 5 1 3 , 6 5 3 , 6 7 2 . 0 1 3 0 , 5 0 9 . 8 0
注 ：本 基金 的银 行存 款主 要由 基金 托管 人中 国建 设银 行和 境外 资产 托管 人道 富银 行保 管， 按适 用
利 率或 约定 利率 计息 。
6 . 4 . 1 0 . 6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注 ：本 基金 本报 告期 及上 年度 可比 期间 没有 参与 关联 方承 销的 证券 。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 6 页 共 4 5 页
6 . 4 . 1 1 利润分配情况
金 额单 位： 人 民币 元
序
号
权 益
登 记日
除 息日
每 1 0 份
基 金份 额分 红
数
现 金 形 式
发 放总 额
再 投资 形式
发 放总 额
本 期利 润分
配
合 计
备 注
1 2 0 1 4 年 4 月 1 6
日
2 0 1 4 年 4 月 1 5
日
0 . 1 0 0 1 , 1 4 7 , 3 2 0 . 5 1 3 6 2 , 6 9 2 . 3 7 1 , 5 1 0 , 0 1 2 . 8 8
2 2 0 1 4 年 5 月 2 3
日
2 0 1 4 年 5 月 2 2
日
0 . 2 0 0 2 , 2 8 9 , 8 3 5 . 2 6 9 1 5 , 4 7 1 . 7 5 3 , 2 0 5 , 3 0 7 . 0 1
合
计
- - 0 . 3 0 0 3 , 4 3 7 , 1 5 5 . 7 7 1 , 2 7 8 , 1 6 4 . 1 2 4 , 7 1 5 , 3 1 9 . 8 9
注 ：根 据本 基金 管理 人 2 0 1 4 年 7 月 9 日 公布 的分 红公 告， 本基 金于 2 0 1 4 年 7 月 1 1 日 对 2 0 1 4 年
年 度可 分配 收益 进行 第三 次分 红， 每 1 0 份 分配 0 . 1 0 元 ，分 红金 额为 2 , 1 2 9 , 0 0 3 . 0 3 元 。
6 . 4 . 1 2 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6 . 4 . 1 2 . 1 因认购新发 / 增发证券而于期末持有的流通受限证券
注 ：截 至本 报告 期末 ，本 基金 没有 持有 因认 购新 发或 增发 而流 通受 限股 票， 也没 有持 有因 认购 新
发 或增 发而 流通 受限 债券 及权 证。
6 . 4 . 1 2 . 2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注 ：截 至本 报告 期末 ，本 基金 没有 持有 暂时 停牌 等流 通受 限的 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6 . 4 . 1 2 . 3 . 1 银行间市场债券正回购
截 至本 报告 期末 ，本 基金 没有 从事 银行 间市 场债 券正 回购 交易 形成 的卖 出回 购证 券款 余额 。
6 . 4 . 1 2 . 3 . 2 交易所市场债券正回购
截 至本 报告 期末 ，本 基金 没有 从事 交易 所市 场债 券正 回购 交易 形成 的卖 出回 购证 券款 余额 。
6 . 4 . 1 3 金融工具风险及管理
6 . 4 . 1 3 . 1 风险管理政策和组织架构
本 基金 为 Q D I I 股 票型 基金 。 本 基金 主要 投资 于美 国上 市交 易的 房地 产信 托凭 证 、 投 资于 房地
产 信托 凭证 的交 易型 开放 式基 金以 及房 地产 行业 上市 公司 股票 。
本 基金 在日 常经 营活 动中 面临 的与 这些 金融 工具 相关 的风 险主 要包 括信 用风 险、 流动 性风 险
及 市场 风险 。本 基金 的基 金管 理人 从事 风险 管理 的主 要目 标是 争取 将以 上风 险控 制在 限定 的范 围
之 内 ， 使 本基 金在 风险 和收 益之 间取 得最 佳的 平衡 以实 现 “风 险和 收益 相匹 配 ” 的 风险 收益 目标 。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 7 页 共 4 5 页
本 基金 的基 金管 理人 致力 于全 面内 部控 制体 系的 建设 ，建 立了 从董 事会 层面 到各 业务 部门 的
风 险管 理组 织架 构。 本基 金的 基金 管理 人在 董事 会下 设风 险控 制和 合规 审计 委员 会， 主要 负责 制
定 基金 管理 人风 险控 制战 略和 控制 政策 、协 调突 发重 大风 险等 事项 ；督 察长 负责 对基 金管 理人 各
业 务环 节合 法合 规运 作进 行监 督检 查， 组织 、指 导基 金管 理人 内部 监察 稽核 工作 ，并 可向 董事 会
和 中国 证监 会直 接报 告； 在公 司内 部设 立独 立的 监察 稽核 部， 专职 负责 对基 金管 理人 各部 门、 各
业 务的 风险 控制 情况 进行 督促 和检 查， 并适 时提 出整 改建 议。
本 基金 的基 金管 理人 对于 金融 工具 的风 险管 理方 法主 要是 通过 定性 分析 和定 量分 析的 方法 去
估 测各 种风 险产 生的 可能 损失 。从 定性 分析 的角 度出 发， 判断 风险 损失 的严 重程 度和 出现 同类 风
险 损失 的频 度。 而从 定量 分析 的角 度出 发， 根据 本基 金的 投资 目标 ，结 合基 金资 产所 运用 金融 工
具 特征 通过 特定 的风 险量 化指 标 、 模 型 ， 日 常的 量化 报告 ， 确 定风 险损 失的 限度 和相 应置 信程 度 ，
及 时可 靠地 对各 种风 险进 行监 督 、 检 查和 评估 ， 并 通过 相应 决策 ， 将 风险 控制 在可 承受 的范 围内 。
6 . 4 . 1 3 . 2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在 交易 过程 中因 交易 对手 未履 行合 约责 任， 或者 基金 所投 资证 券的 发行 人
出 现违 约、 拒绝 支付 到期 本息 等情 况， 导致 基金 资产 损失 和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人 在交 易前 对交 易对 手的 资信 状况 进行 了充 分的 评估 。本 基金 的银 行存 款
存 放在 本基 金的 托管 行中 国建 设银 行股 份有 限公 司和 美国 道富 银行 ，与 该银 行存 款相 关的 信用 风
险 不重 大。
本 基金 在境 外交 易所 进行 的交 易均 通过 有资 格的 经纪 商进 行证 券交 收和 款项 清算 ，在 境内 交
易 所进 行的 交易 均以 中国 证券 登记 结算 有限 责任 公司 为交 易对 手完 成证 券交 收和 款项 清算 ，违 约
风 险发 生的 可能 性很 小； 在银 行间 同业 市场 进行 交易 前均 对交 易对 手进 行信 用评 估以 控制 相应 的
信 用风 险。
本 基金 的基 金管 理人 建立 了信 用风 险管 理流 程， 通过 对投 资品 种信 用等 级评 估来 控制 证券 发
行 人的 信用 风险 ，且 通过 分散 化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 ，本 基金 未持 有信 用类 债券 （上 年度 末数 据： 未持 有 ） 。
6 . 4 . 1 3 . 2 . 1 按短期信用评级列示的债券投资
单 位： 人民 币元
短 期信 用评 级 本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
A - 1 0 . 0 0 0 . 0 0
A - 1 以 下 0 . 0 0 0 . 0 0鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 8 页 共 4 5 页
未 评级 0 . 0 0 0 . 0 0
合 计 0 . 0 0 0 . 0 0
注 ： 1 . 未 评级 债券 包括 国债 、中 央银 行票 据和 政策 性金 融债 和超 级短 期融 资券 ；
2 . 上 年度 末未 持有 短期 信用 评级 债券 。
6 . 4 . 1 3 . 2 . 2 按长期信用评级列示的债券投资
单 位： 人民 币元
长 期信 用评 级
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
A A A 0 . 0 0 0 . 0 0
A A A 以 下 0 . 0 0 0 . 0 0
未 评级 0 . 0 0 0 . 0 0
合 计 0 . 0 0 0 . 0 0
注 ： 1 . 未 评级 债券 包括 国债 、中 央银 行票 据和 政策 性金 融债 ;
2 . 上 年度 末未 持有 长期 信用 评级 债券 。
6 . 4 . 1 3 . 3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金 所持 金融 工具 变现 的难 易程 度。 本基 金的 流动 性风 险一 方面 来自 于基 金
份 额持 有人 可随 时要 求赎 回其 持有 的基 金份 额， 另一 方面 来自 于投 资品 种所 处的 交易 市场 不活 跃
而 带来 的变 现困 难或 因投 资集 中而 无法 在市 场出 现剧 烈波 动的 情况 下以 合理 的价 格变 现。
针 对兑 付赎 回资 金的 流动 性风 险， 本基 金的 基金 管理 人每 日对 本基 金的 申购 赎回 情况 进行 严
密 监控 并预 测流 动性 需求 ，保 持基 金投 资组 合中 的可 用现 金头 寸与 之相 匹配 。本 基金 的基 金管 理
人 在基 金合 同中 设计 了巨 额赎 回条 款， 约定 在非 常情 况下 赎回 申请 的处 理方 式， 控制 因开 放申 购
赎 回模 式带 来的 流动 性风 险， 有效 保障 基金 持有 人利 益。
针 对投 资品 种变 现的 流动 性风 险， 本基 金的 基金 管理 人通 过独 立的 风险 管理 职能 部门 设定 流
动 性比 例要 求， 对流 动性 指标 进行 持续 的监 测和 分析 ，包 括组 合持 仓集 中度 指标 、组 合在 短时 间
内 变现 能力 的综 合指 标 、 组 合中 变现 能力 较差 的投 资品 种比 例以 及流 通受 限制 的投 资品 种比 例等 。
本 基 金 持 有 同 一 机 构 （ 政 府 、 国 际 金 融 组 织 除 外 ） 发 行 的 证 券 市 值 不 得 超 过 基 金 净 值 的 1 0 % ， 本
基 金管 理人 管理 的全 部基 金不 得持 有同 一机 构 1 0 ％ 以上 具有 投票 权的 证券 发行 总量 。 本 基金 所持
大 部分 证券 在证 券交 易所 上市 ，或 通过 场外 的交 易方 式变 现， 因 此除 附注 中列 示的 部分 基金 资产
流 通暂 时受 限制 不能 自由 转让 的情 况外 ，其 余金 融资 产均 能以 合理 价格 适时 变现 。此 外， 本基 金
可 通过 卖出 回购 金融 资产 方式 借入 短期 资金 应对 流动 性需 求， 所有 已售 出而 未回 购证 券总 市值 不
得 超过 本基 金总 资产 的 5 0 % 。
本 基金 所持 有的 全部 金融 负债 的合 约约 定到 期日 均为 一个 月以 内且 不计 息， 可赎 回基 金份 额鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 2 9 页 共 4 5 页
净 值（ 所有 者权 益） 无固 定到 期日 且不 计息 ，因 此账 面余 额即 为未 折现 的合 约到 期现 金流 量。
6 . 4 . 1 3 . 3 . 1 金融资产和金融负债的到期期限分析
单 位： 人民 币元
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
6 个 月以 内 合 计
外 汇远 期投 资 ( 卖 出美 元 )
流 入（ 人民 币） 4 3 , 6 7 7 , 2 0 0 . 0 0 4 3 , 6 7 7 , 2 0 0 . 0 0
流 出（ 美元 ） 7 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 7 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0
注 ：于 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 ，本 基金 未持 有外 汇远 期合 约， 所以 未对 组合 金融 资产 和金 融负 债的 到
期 期限 进行 分析 。
6 . 4 . 1 3 . 4 市场风险
市 场风 险是 指基 金所 持金 融工 具的 公允 价值 或未 来现 金流 量因 所处 市场 各类 价格 因素 的变 动
而 发生 波动 的风 险， 包括 利率 风险 、外 汇风 险和 其他 价格 风险 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 1 利率风险
利 率风 险是 指金 融工 具的 公允 价值 或现 金流 量受 市场 利率 变动 而发 生波 动的 风险 。利 率敏 感
性 金融 工具 均面 临由 于市 场利 率上 升而 导致 公允 价值 下降 的风 险， 其中 浮动 利率 类金 融工 具还 面
临 每个 付息 期间 结束 根据 市场 利率 重新 定价 时对 于未 来现 金流 影响 的风 险。
本 基金 持有 的利 率敏 感性 资产 为银 行存 款、 结算 备付 金及 部分 应收 申购 款， 其余 金融 资产 和
金 融负 债均 不计 息 ， 因 此本 基金 的收 入及 经营 活动 的现 金流 量在 很大 程度 上独 立于 市场 利率 变化 。
本 基金 的基 金管 理人 定期 对本 基金 面临 的利 率敏 感性 缺口 进行 监控 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 1 . 1 利率风险敞口
单 位： 人民 币元
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
1 年 以内 1 - 5 年
5 年 以
上
不 计息 合 计
资 产
银 行存 款 3 6 , 2 0 5 , 5 0 2 . 8 5 - - - 3 6 , 2 0 5 , 5 0 2 . 8 5
存 出保 证金 1 , 1 1 9 . 3 0 - - - 1 , 1 1 9 . 3 0
交 易性 金融 资产 - - - 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8
应 收利 息 - - - 4 , 8 1 7 . 6 1 4 , 8 1 7 . 6 1
应 收股 利 - - - 4 5 0 , 7 9 4 . 6 7 4 5 0 , 7 9 4 . 6 7
应 收申 购款 - - - 3 , 4 7 4 , 4 2 9 . 4 6 3 , 4 7 4 , 4 2 9 . 4 6
应 收证 券清 算款 - - - 1 , 1 4 4 , 0 6 2 . 8 9 1 , 1 4 4 , 0 6 2 . 8 9
资 产总 计 3 6 , 2 0 6 , 6 2 2 . 1 5 - - 1 9 6 , 4 9 4 , 6 5 1 . 2 1 2 3 2 , 7 0 1 , 2 7 3 . 3 6鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 0 页 共 4 5 页
负 债
应 付赎 回款 - - - 7 , 9 5 9 , 5 2 3 . 7 9 7 , 9 5 9 , 5 2 3 . 7 9
应 付管 理人 报酬 - - - 2 6 0 , 5 9 5 . 0 0 2 6 0 , 5 9 5 . 0 0
应 付托 管费 - - - 5 2 , 1 1 8 . 9 7 5 2 , 1 1 8 . 9 7
其 他负 债 - - - 1 9 9 , 1 8 8 . 5 0 1 9 9 , 1 8 8 . 5 0
负 债总 计 - - - 8 , 4 7 1 , 4 2 6 . 2 6 8 , 4 7 1 , 4 2 6 . 2 6
利 率敏 感度 缺口 3 6 , 2 0 6 , 6 2 2 . 1 5 - - 1 8 8 , 0 2 3 , 2 2 4 . 9 5 2 2 4 , 2 2 9 , 8 4 7 . 1 0
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
1 年 以内 1 - 5 年
5 年 以
上
不 计息 合 计
资 产
银 行存 款 2 6 , 4 7 7 , 9 2 2 . 5 2 - - - 2 6 , 4 7 7 , 9 2 2 . 5 2
存 出保 证金 1 , 4 0 2 , 7 7 4 . 7 8 - - - 1 , 4 0 2 , 7 7 4 . 7 8
交 易性 金融 资产 - - - 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0
衍 生金 融资 产 - - - 1 , 0 7 6 , 6 0 0 . 0 0 1 , 0 7 6 , 6 0 0 . 0 0
应 收利 息 - - - 1 , 5 1 5 . 9 6 1 , 5 1 5 . 9 6
应 收股 利 - - - 1 , 0 7 4 , 8 8 8 . 0 5 1 , 0 7 4 , 8 8 8 . 0 5
应 收申 购款 - - - 1 4 1 , 1 3 0 . 5 9 1 4 1 , 1 3 0 . 5 9
应 收证 券清 算款 - - - 2 , 0 1 4 , 0 2 0 . 4 4 2 , 0 1 4 , 0 2 0 . 4 4
资 产总 计 2 7 , 8 8 0 , 6 9 7 . 3 0 - - 2 3 1 , 3 9 1 , 5 1 2 . 8 4 2 5 9 , 2 7 2 , 2 1 0 . 1 4
负 债
应 付赎 回款 - - - 1 5 , 1 7 8 , 5 2 6 . 8 3 1 5 , 1 7 8 , 5 2 6 . 8 3
应 付管 理人 报酬 - - - 3 2 9 , 9 6 9 . 6 4 3 2 9 , 9 6 9 . 6 4
应 付托 管费 - - - 6 5 , 9 9 3 . 9 3 6 5 , 9 9 3 . 9 3
其 他负 债 - - - 3 0 6 , 8 4 5 . 4 1 3 0 6 , 8 4 5 . 4 1
负 债总 计 - - - 1 5 , 8 8 1 , 3 3 5 . 8 1 1 5 , 8 8 1 , 3 3 5 . 8 1
利 率敏 感度 缺口 2 7 , 8 8 0 , 6 9 7 . 3 0 - - 2 1 5 , 5 1 0 , 1 7 7 . 0 3 2 4 3 , 3 9 0 , 8 7 4 . 3 3
注 ：表 中所 示为 本基 金资 产及 负债 的账 面价 值， 并按 照合 约规 定的 利率 重新 定价 日或 到期 日孰 早
者 予以 分类 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 1 . 2 利率风险的敏感性分析
注 ： 于 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 ， 本 基 金 未 持 有 交 易 性 债 券 投 资 （ 2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日 ： 未 持 有 ） , 因 此
当 利率 发生 合理 、可 能的 变动 时， 对于 本基 金资 产净 值无 重大 影响 （ 2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日 ：同 ） 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 2 外汇风险
外 汇风 险是 指金 融工 具的 公允 价值 或未 来现 金流 量因 外汇 汇率 变动 而发 生波 动的 风险 。本 基
金 的所 有资 产及 负债 以人 民币 计价 ，因 此无 重大 外汇 风险 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 2 . 1 外汇风险敞口
单 位： 人民 币元
项 目
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 1 页 共 4 5 页
美 元
折 合人 民币
加 拿大 元
折 合人 民币
合 计
以 外币 计价 的资 产
银 行存 款 2 3 , 4 1 0 , 3 0 7 . 5 1 1 2 . 6 5 2 3 , 4 1 0 , 3 2 0 . 1 6
交 易性 金融 资产 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 - 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8
应 收股 利 4 5 0 , 7 9 4 . 6 7 - 4 5 0 , 7 9 4 . 6 7
应 收利 息 2 3 . 0 1 - 2 3 . 0 1
应 收证 券清 算款 1 , 1 4 4 , 0 6 2 . 8 9 - 1 , 1 4 4 , 0 6 2 . 8 9
资 产合 计 2 1 6 , 4 2 5 , 7 3 4 . 6 6 1 2 . 6 5 2 1 6 , 4 2 5 , 7 4 7 . 3 1
以 外币 计价 的负 债
负 债合 计 - - -
资 产负 债表 外汇 风险 敞口 净额 2 1 6 , 4 2 5 , 7 3 4 . 6 6 1 2 . 6 5 2 1 6 , 4 2 5 , 7 4 7 . 3 1
项 目
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
美 元
折 合人 民币
加 拿大 元
折 合人 民币
合 计
以 外币 计价 的资 产
银 行存 款 1 4 , 5 4 3 , 6 5 5 . 4 3 1 2 . 5 7 1 4 , 5 4 3 , 6 6 8 . 0 0
交 易性 金融 资产 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0 - 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0
应 收股 利 1 , 0 7 4 , 8 8 8 . 0 5 - 1 , 0 7 4 , 8 8 8 . 0 5
应 收利 息 6 9 . 1 3 - 6 9 . 1 3
应 收证 券清 算款 2 , 0 1 4 , 0 2 0 . 4 4 - 2 , 0 1 4 , 0 2 0 . 4 4
资 产合 计 2 4 4 , 7 1 5 , 9 9 0 . 8 5 1 2 . 5 7 2 4 4 , 7 1 6 , 0 0 3 . 4 2
以 外币 计价 的负 债
负 债合 计 - - -
资 产负 债表 外汇 风险 敞口 净额 2 4 4 , 7 1 5 , 9 9 0 . 8 5 1 2 . 5 7 2 4 4 , 7 1 6 , 0 0 3 . 4 2
6 . 4 . 1 3 . 4 . 2 . 2 外汇风险的敏感性分析
假
设
除 汇率 以外 的其 他市 场变 量保 持不 变
分
析
相 关风 险变 量的 变动
对 资产 负债 表日 基金 资产 净值 的
影 响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本 期末 （ 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 ） 上 年度 末（ 2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日）
所 有外 币相 对人 民币
升 值 5 %
1 0 , 8 2 1 , 2 8 7 . 3 7 1 0 , 1 0 5 , 7 7 0 . 1 7
所 有外 币相 对人 民币
贬 值 5 %
- 1 0 , 8 2 1 , 2 8 7 . 3 7 - 1 0 , 1 0 5 , 7 7 0 . 1 7
6 . 4 . 1 3 . 4 . 3 其他价格风险
其 他价 格风 险是 指基 金所 持金 融工 具的 公允 价值 或未 来现 金流 量因 除市 场利 率和 外汇 汇率 以鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 2 页 共 4 5 页
外 的市 场价 格因 素变 动而 发生 波动 的风 险。 本基 金主 要投 资于 全球 市场 中依 法可 投资 的公 募基 金
及 股票 ，所 面临 的其 他价 格风 险来 源于 单个 证券 发行 主体 自身 经营 情况 或特 殊事 项的 影响 ，也 可
能 来源 于证 券市 场整 体波 动的 影响 。
本 基金 的基 金管 理人 在构 建和 管理 投资 组合 的过 程中 ，采 取战 略性 资产 配置 和战 术性 资产 配
置 相结 合的 配置 策略 ， 在 宏观 经济 与地 区经 济分 析 、 掌 握全 球经 济趋 势的 基础 上 ， 通 过量 化分 析 ，
确 定资 产种 类与 权重 ，并 定期 进行 回顾 和动 态调 整。 由于 短期 市场 会受 到一 些非 理性 或者 非基 本
面 因素 的影 响而 产生 波动 ， 基 金经 理将 根据 对不 同因 素的 研究 与判 断 ， 对 基金 投资 组合 进行 调整 ，
以 降低 投资 组合 的投 资风 险。
本 基金 通过 投资 组合 的分 散化 降低 其他 价格 风险 。本 基金 投资 于美 国上 市交 易的 R E I T s 比 例
不 低于 基金 资产 的 6 0 % ； 上市 交易 的 R E I T E T F 市 值合 计不 超过 本基 金资 产的 1 0 % 。
此 外， 本基 金的 基金 管理 人每 日对 本基 金所 持有 的证 券价 格实 施监 控， 定期 运用 多种 定量 方
法 对基 金进 行风 险度 量， 包括 V a R （ V a l u e a t R i s k ） 指标 等来 测试 本基 金面 临的 潜在 价格 风险 ，
及 时可 靠地 对风 险进 行跟 踪 和 控制 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 3 . 1 其他价格风险敞口
金 额单 位： 人民 币元
项 目
本 期末
2 0 1 4 年 6 月 3 0 日
上 年度 末
2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日
公 允价 值
占 基金
资 产净
值 比例
（ % ）
公 允价 值
占 基金 资
产 净值 比
例 （ % ）
交 易性 金融 资产 - 股 票投 资 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 8 5 . 3 7 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0 9 3 . 3 0
交 易性 金融 资产 －基 金 投 资 - - - -
交 易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍 生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其 他 - - 1 , 0 7 6 , 6 0 0 . 0 0 0 . 4 4
合 计 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 8 5 . 3 7 2 2 8 , 1 5 9 , 9 5 7 . 8 0 9 3 . 7 4
注 ： 表 中 “交 易性 金融 资产 — 股 票投 资 ” 本 期末 包括 的 “ 房 地产 信托 凭证 ” （ 简 称 R E I T s ） 金 额 为
1 4 0 , 0 0 7 , 9 0 6 . 1 9 元 ， 上 年 度 包 括 的 “ 房 地 产 信 托 凭 证 ” （ 简 称 R E I T s ） 金 额 为 2 0 5 , 1 7 3 , 9 5 0 . 4 8
元 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 3 . 2 其他价格风险的敏感性分析
假 设
除 业绩 比较 基准 外的 其他 市场 变量 保持 不变鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 3 页 共 4 5 页
分 析
相 关风 险变 量的 变动
对 资产 负债 表日 基金 资产 净值 的
影 响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本 期末 （ 2 0 1 4 年 6 月
3 0 日 ）
上 年度 末 （ 2 0 1 3 年 1 2 月
3 1 日 ）
业 绩比 较基 准上 升 5 % 3 0 8 , 9 8 8 . 7 3 1 0 , 7 3 3 , 5 3 7 . 5 6
业 绩比 较基 准下 降 5 % - 3 0 8 , 9 8 8 . 7 3 - 1 0 , 7 3 3 , 5 3 7 . 5 6
6 . 4 . 1 4 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
( 1 ) 公 允价 值
( a ) 不 以公 允价 值计 量的 金融 工具
不 以公 允价 值计 量的 金融 资产 和负 债主 要包 括应 收款 项和 其他 金融 负债 ，其 账面 价值 与公 允
价 值相 差很 小。
( b ) 以 公允 价值 计量 的金 融工 具
( i ) 金 融工 具公 允价 值计 量的 方法
根 据在 公允 价值 计量 中对 计量 整体 具有 重大 意义 的最 低层 级的 输入 值 ， 公 允价 值层 级可 分为 ：
第 一层 级： 相同 资产 或负 债在 活跃 市场 上 ( 未 经调 整 ) 的 报价 。
第 二层 级： 直接 ( 比 如取 自价 格 ) 或 间接 ( 比 如根 据价 格推 算的 ) 可 观察 到的 、除 第一 层级 中的
市 场报 价以 外的 资产 或负 债的 输入 值。
第 三层 级 ： 以 可观 察到 的市 场数 据以 外的 变量 为基 础确 定的 资产 或负 债的 输入 值 ( 不 可观 察输
入 值 ) 。
( i i ) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于 2 0 1 4 年 6 月 3 0 日 ，本 基金 持有 的以 公允 价值 计量 且 其变 动计 入当 期损 益的 金融 资产 中 属
于 第一 层级 的余 额为 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 元 ，无 属于 第二 或第 三层 级的 余额 ( 于 2 0 1 3 年 1 2 月 3 1 日，
本 基金 持有 的以 公允 价值 计量 的金 融工 具中 属于 第一 层级 的余 额为 2 2 7 , 0 8 3 , 3 5 7 . 8 0 元， 无 属于 第
二 或第 三层 级的 余额 ) 。
( i i i ) 公 允价 值所 属层 次间 的重 大变 动
本 基金 本期 及上 年度 可比 期间 持有 的以 公允 价值 计量 的金 融工 具的 公允 价值 所属 层级 未发 生
重 大变 动。
( i v ) 第 三层 次公 允价 值余 额和 本期 变动 金额
无 。
( 2 ) 除 公允 价值 外， 截至 资产 负债 表日 本基 金无 需要 说明 的其 他重 要事 项。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 4 页 共 4 5 页
§ 7 7 7 7 投资组合报告
7 . 1 期末基金资产组合情况
金 额单 位 : 人 民币 元
序 号 项 目 金 额
占 基金 总资 产
的 比例 （ % ）
1 权 益投 资 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 8 2 . 2 6
其 中： 普通 股 5 1 , 4 1 2 , 6 4 0 . 3 9 2 2 . 0 9
存 托凭 证 - -
优 先股 - -
房 地产 信托 凭证 1 4 0 , 0 0 7 , 9 0 6 . 1 9 6 0 . 1 7
2 基 金投 资 - -
3 固 定收 益投 资 - -
其 中： 债券 - -
资 产支 持证 券 - -
4 金 融衍 生品 投资 - -
其 中： 远期 - -
期 货 - -
期 权 - -
权 证 - -
5 买 入返 售金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货 币市 场工 具 - -
7 银 行存 款和 结算 备付 金合 计 3 6 , 2 0 5 , 5 0 2 . 8 5 1 5 . 5 6
8 其 他各 项资 产 5 , 0 7 5 , 2 2 3 . 9 3 2 . 1 8
9 合 计 2 3 2 , 7 0 1 , 2 7 3 . 3 6 1 0 0 . 0 0
7 . 2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金 额单 位 : 人 民币 元
国 家 ( 地 区 ) 公 允价 值 占 基金 资产 净值 比例 ( % )
美 国 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 8 5 . 3 7
合 计 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 8 5 . 3 7
注 ： 表 中美 国地 区包 括的 股票 公允 价值 为 5 1 , 4 1 2 , 6 4 0 . 3 9 元 ， 占 基金 资产 净值 比例 2 2 . 9 3 % ； 除 此
之 外的 美国 地区 权益 投资 均为 “ 房 地产 信托 凭证 ” 。
7 . 3 期末按行业分类的权益投资组合
金 额单 位 : 人 民币 元
行 业类 别 公 允价 值 占 基金 资产 净值 比例 ( % )鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 5 页 共 4 5 页
多 元化 类
9 6 0 , 4 7 2 . 7 5 0 . 4 3
医 疗类
1 3 , 5 8 8 , 1 6 1 . 1 3 6 . 0 6
酒 店娱 乐类
2 1 , 3 2 5 , 2 1 5 . 9 5 9 . 5 1
工 业类
1 1 , 6 8 0 , 6 6 0 . 1 6 5 . 2 1
写 字楼 类
1 5 , 7 5 3 , 3 4 6 . 2 8 7 . 0 3
公 寓类
3 8 , 6 7 6 , 3 2 0 . 0 4 1 7 . 2 5
零 售类
3 1 , 1 7 2 , 1 0 2 . 1 2 1 3 . 9 0
特 殊类
6 , 8 5 1 , 6 2 7 . 7 6 3 . 0 6
房 地产 股票
5 1 , 4 1 2 , 6 4 0 . 3 9 2 2 . 9 3
合 计 1 9 1 , 4 2 0 , 5 4 6 . 5 8 8 5 . 3 7
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（ G I C S ）
7 . 4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细
金 额单 位： 人民 币元
序
号
公 司名 称
( 英 文 )
公 司名 称
( 中 文 )
证 券
代 码
所 在证
券 市场
所 属国
家 （地
区 ）
数 量
( 股 )
公 允价 值 占 基金
资 产净
值 比 例
( % )
1 S I M O N
P R O P E R T Y
G R O U P I N C
- S P G U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 1 , 2 0 0 1 1 , 4 5 8 , 5 8 0 . 9 4 5 . 1 1
2 H O S T H O T E L S &
R E S O R T S I N C
H o s t 酒店及
度假酒店公
司
H S T U S U S
e x c h a n g e
U S A 8 4 , 4 3 9 1 1 , 4 3 4 , 9 9 3 . 5 1 5 . 1 0
3 M E R I T A G E
H O M E S C O R P
M e r i t a g e
H o m e s 公司
M T H U S U S
e x c h a n g e
U S A 3 2 , 2 5 2 8 , 3 7 6 , 1 5 6 . 8 6 3 . 7 4
4 E Q U I T Y
R E S I D E N T I A L
公寓物业权
益信托
E Q R U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 1 , 1 5 4 8 , 1 9 9 , 8 4 8 . 8 7 3 . 6 6
5 A M E R I C A N
H O M E S 4 R E N T -
A
- A M H U S U S
e x c h a n g e
U S A 7 4 , 8 0 5 8 , 1 7 4 , 2 2 1 . 2 2 3 . 6 5
6 M O H A W K
I N D U S T R I E S
I N C
M o h a w k 工业
股份有限公
司
M H K U S U S
e x c h a n g e
U S A 9 , 0 7 1 7 , 7 2 1 , 0 3 8 . 8 3 3 . 4 4
7 P R O L O G I S I N C 普洛斯公司 P L D U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 9 , 8 5 6 7 , 5 4 8 , 1 5 0 . 6 9 3 . 3 7
8 A M E R I C A N
R E S I D E N T I A L
P R O P E R T
美国住宅房
地产公司
A R P I U S U S
e x c h a n g e
U S A 6 1 , 9 2 6 7 , 1 4 4 , 0 9 2 . 9 9 3 . 1 9鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 6 页 共 4 5 页
9 B O S T O N
P R O P E R T I E S
I N C
波士顿地产
公司
B X P U S U S
e x c h a n g e
U S A 9 , 7 1 7 7 , 0 6 5 , 5 9 9 . 0 1 3 . 1 5
1 0 C A E S A R S T O N E
S D O T - Y A M L T D
- C S T E U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 2 , 0 3 6 6 , 6 5 4 , 4 1 8 . 5 9 2 . 9 7
1 1 H C P I N C H C P 公司 H C P U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 4 , 2 4 4 6 , 1 7 2 , 5 9 1 . 8 3 2 . 7 5
1 2 E - H O U S E
C H I N A
H O L D I N G S - A D R
易居中国控
股有限公司
E J U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 1 5 , 2 1 0 6 , 1 3 1 , 6 7 4 . 3 6 2 . 7 3
1 3 V E N T A S I N C V e n t a s 公司 V T R U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 3 , 5 7 5 5 , 3 5 3 , 9 0 5 . 0 7 2 . 3 9
1 4 S L G R E E N
R E A L T Y C O R P
S L G r e e n 房
地产公司
S L G U S U S
e x c h a n g e
U S A 7 , 8 4 5 5 , 2 8 1 , 0 8 0 . 2 2 2 . 3 6
1 5 R E / M A X
H O L D I N G S
I N C - C L A
R E / M A X 控股
公司
R M A X U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 8 , 7 5 9 5 , 2 3 5 , 9 0 2 . 4 2 2 . 3 4
1 6 G E O G R O U P
I N C / T H E
G e o 集团公
司
G E O U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 1 , 0 9 4 4 , 6 3 7 , 2 9 5 . 3 4 2 . 0 7
1 7 D D R C O R P - D D R U S U S
e x c h a n g e
U S A 4 2 , 6 0 8 4 , 6 2 1 , 8 5 4 . 4 0 2 . 0 6
1 8 L A S A L L E
H O T E L
P R O P E R T I E S
- L H O U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 1 , 2 2 8 4 , 6 0 9 , 2 8 4 . 7 2 2 . 0 6
1 9 W H I R L P O O L
C O R P
惠而浦 W H R U S U S
e x c h a n g e
U S A 5 , 2 6 0 4 , 5 0 5 , 6 7 8 . 2 1 2 . 0 1
2 0 C A M D E N
P R O P E R T Y
T R U S T
C A M D E N 房地
产信托公司
C P T U S U S
e x c h a n g e
U S A 9 , 6 5 0 4 , 2 2 4 , 4 9 7 . 1 0 1 . 8 8
2 1 T A U B M A N
C E N T E R S I N C
塔伯曼中心
公司
T C O U S U S
e x c h a n g e
U S A 7 , 8 7 7 3 , 6 7 4 , 1 7 7 . 5 6 1 . 6 4
2 2 M O V E I N C M O V E 股份有
限公司
M O V E U S U S
e x c h a n g e
U S A 4 0 , 0 0 0 3 , 6 3 9 , 9 9 6 . 4 8 1 . 6 2
2 3 T A N G E R
F A C T O R Y
O U T L E T
C E N T E R
坦格尔工厂
直销中心
S K T U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 6 , 5 3 9 3 , 5 5 8 , 5 8 7 . 7 4 1 . 5 9
2 4 D C T
I N D U S T R I A L
T R U S T I N C
- D C T U S U S
e x c h a n g e
U S A 6 9 , 4 9 7 3 , 5 1 0 , 6 0 5 . 3 7 1 . 5 7
2 5 R E A L O G Y
H O L D I N G S
C O R P
R E A L O G Y 控
股公司
R L G Y U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 5 , 0 4 5 3 , 4 9 0 , 7 7 2 . 3 1 1 . 5 6
2 6 H E R S H A - H T U S U S U S A 8 3 , 3 4 9 3 , 4 4 1 , 0 8 7 . 4 7 1 . 5 3鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 7 页 共 4 5 页
H O S P I T A L I T Y
T R U S T
e x c h a n g e
2 7 D R H O R T O N I N C D . R . H o r t o n
公司
D H I U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 2 , 5 8 7 3 , 4 1 5 , 9 6 3 . 5 6 1 . 5 2
2 8 D U P O N T
F A B R O S
T E C H N O L O G Y
- D F T U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 0 , 5 3 7 3 , 4 0 6 , 6 6 7 . 0 5 1 . 5 2
2 9 E S S E X
P R O P E R T Y
T R U S T I N C
埃塞克斯房
地产信托公
司
E S S U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 , 7 7 2 3 , 1 5 3 , 7 4 3 . 9 0 1 . 4 1
3 0 E D U C A T I O N
R E A L T Y T R U S T
I N C
教育房地产
信托公司
E D R U S U S
e x c h a n g e
U S A 4 5 , 8 5 7 3 , 0 3 0 , 2 7 9 . 7 2 1 . 3 5
3 1 B R I X M O R
P R O P E R T Y
G R O U P I N C
B r i x m o r 房
地产集团股
份有限公司
B R X U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 0 , 7 9 6 2 , 9 3 6 , 5 3 5 . 7 8 1 . 3 1
3 2 A M E R I C A N
C A M P U S
C O M M U N I T I E S
美国校园社
区公司
A C C U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 0 , 9 3 9 2 , 5 7 3 , 7 6 1 . 5 2 1 . 1 5
3 3 C B R E G R O U P
I N C
世邦魏理仕 C B G U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 1 , 3 6 8 2 , 2 4 1 , 0 3 8 . 7 7 1 . 0 0
3 4 P O T L A T C H
C O R P
P o t l a t c h 公
司
P C H U S U S
e x c h a n g e
U S A 8 , 6 9 3 2 , 2 1 4 , 3 3 2 . 4 2 0 . 9 9
3 5 C A M P U S C R E S T
C O M M U N I T I E S
I N C
C a m p u s
C r e s t 社区
公司
C C G U S U S
e x c h a n g e
U S A 4 0 , 8 3 6 2 , 1 7 5 , 8 7 4 . 7 2 0 . 9 7
3 6 G L I M C H E R
R E A L T Y T R U S T
- G R T U S U S
e x c h a n g e
U S A 3 0 , 5 1 7 2 , 0 3 3 , 4 9 4 . 9 2 0 . 9 1
3 7 D I A M O N D R O C K
H O S P I T A L I T Y
C O
D i a m o n d r o c k
H o s p i t a l i t y
公司
D R H U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 3 , 3 2 5 1 , 8 3 9 , 8 5 0 . 2 5 0 . 8 2
3 8 H E A L T H C A R E
T R U S T O F
A M E - C L A
美国医疗保
健信托公司
H T A U S U S
e x c h a n g e
U S A 2 3 , 6 2 4 1 , 7 5 0 , 0 5 9 . 1 2 0 . 7 8
3 9 C B L &
A S S O C I A T E S
P R O P E R T I E S
C B L &
A S S O C I A T E S
房地产公司
C B L U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 4 , 0 9 1 1 , 6 4 7 , 2 8 2 . 9 9 0 . 7 3
4 0 W A S H I N G T O N
P R I M E G R O U P
- W P G U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 0 , 7 6 8 1 , 2 4 1 , 5 8 7 . 7 9 0 . 5 5
4 1 D U K E R E A L T Y
C O R P
杜克房地产
公司
D R E U S U S
e x c h a n g e
U S A 8 , 5 9 6 9 6 0 , 4 7 2 . 7 5 0 . 4 3
4 2 F I R S T
I N D U S T R I A L
R E A L T Y T R
第一工业地
产信托公司
F R U S U S
e x c h a n g e
U S A 5 , 3 6 5 6 2 1 , 9 0 4 . 1 0 0 . 2 8鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 8 页 共 4 5 页
4 3 S A B R A H E A L T H
C A R E R E I T I N C
S a b r a 医疗
保健房地产
投资信托公
司
S B R A U S U S
e x c h a n g e
U S A 1 , 7 6 4 3 1 1 , 6 0 5 . 1 1 0 . 1 4
注： 1 ，以上所列除 C B G U S 、 C S T E U S 、D H I U S 、E J U S 、 M H K U S 、M O V E U S 、 M T H U S 、R L G Y U S 、 R M A X U S 、
及 W H R U S 为股票外，其他均为 “ 房地产信托凭证 ”。
2 ，本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
7 . 5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金 额单 位： 人民 币元
序
号
公 司名 称 ( 英 文 ) 证 券代 码 本 期累 计买 入金 额
占 期初 基金
资 产净 值比
例 （％ ）
1 M E R I T A G E H O M E S C O R P M T H U S 8 , 1 1 7 , 1 3 7 . 5 3 3 . 3 4
2 A M E R I C A N H O M E S 4 R E N T - A A M H U S 7 , 6 6 8 , 5 5 4 . 5 4 3 . 1 5
3 M O H A W K I N D U S T R I E S I N C M H K U S 7 , 6 3 5 , 9 7 1 . 8 4 3 . 1 4
4 A M E R I C A N R E S I D E N T I A L
P R O P E R T
A R P I U S 6 , 9 6 0 , 7 0 2 . 0 7 2 . 8 6
5 C B R E G R O U P I N C - A C B G U S 6 , 8 0 4 , 6 7 7 . 8 2 2 . 8 0
6 E - H O U S E C H I N A
H O L D I N G S - A D R
E J U S 6 , 6 2 3 , 6 0 2 . 3 7 2 . 7 2
7 C A E S A R S T O N E S D O T - Y A M L T D C S T E U S 6 , 4 6 7 , 3 1 1 . 0 0 2 . 6 6
8 H C P I N C H C P U S 6 , 4 5 5 , 8 6 7 . 7 5 2 . 6 5
9 R E / M A X H O L D I N G S I N C - C L A R M A X U S 4 , 7 8 1 , 0 3 3 . 9 2 1 . 9 6
1 0 W H I R L P O O L C O R P W H R U S 4 , 7 4 3 , 1 2 4 . 4 1 1 . 9 5
1 1 O W E N S C O R N I N G O C U S 4 , 4 3 5 , 5 6 5 . 4 7 1 . 8 2
1 2 M O V E I N C M O V E U S 3 , 5 6 7 , 6 5 3 . 7 1 1 . 4 7
1 3 D R H O R T O N I N C D H I U S 3 , 4 6 0 , 3 8 4 . 3 3 1 . 4 2
1 4 R E A L O G Y H O L D I N G S C O R P R L G Y U S 3 , 3 8 7 , 9 0 8 . 3 5 1 . 3 9
1 5 E M E R I T U S C O R P E S C U S 3 , 1 4 8 , 1 9 5 . 2 3 1 . 2 9
1 6 B E D B A T H & B E Y O N D I N C B B B Y U S 3 , 0 8 1 , 8 1 9 . 0 8 1 . 2 7
1 7 H O S T H O T E L S & R E S O R T S I N C H S T U S 3 , 0 7 1 , 7 6 5 . 1 6 1 . 2 6
1 8 G E O G R O U P I N C / T H E G E O U S 2 , 8 3 9 , 9 8 0 . 4 2 1 . 1 7
1 9 B R I X M O R P R O P E R T Y G R O U P I N C B R X U S 2 , 8 2 6 , 7 0 1 . 5 8 1 . 1 6
2 0 E Q U I T Y R E S I D E N T I A L E Q R U S 2 , 7 7 5 , 4 2 8 . 5 3 1 . 1 4
注 ： 1 ， 表中 除 M T H U S 、M H K U S 、 C B G U S 、E J U S 、 C S T E U S 、 R M A X U S 、 W H R U S 、 O C U S 、 M O V E U S 、
D H I U S 、 R L G Y U S 、 E S C U S 、 B B B Y U S 为 股票 外， 其他 为 “房 地产 信托 凭证 ”。
2 ， 本基 金对 以上 证券 代码 采用 当地 市场 代码 。
3 ， 买入 金额 按买 入成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数量 ）填 列， 不考 虑相 关交 易费 用。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 3 9 页 共 4 5 页
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细
金 额单 位： 人民 币元
序
号
公 司名 称 ( 英 文 ) 证 券代 码 本 期累 计卖 出金 额
占 期初 基金
资 产净 值比
例 （％ ）
1 V O R N A D O R E A L T Y T R U S T V N O U S 1 1 , 6 5 5 , 1 1 6 . 6 6 4 . 7 9
2 E M E R I T U S C O R P E S C U S 1 0 , 8 4 3 , 6 1 5 . 6 4 4 . 4 6
3 V E N T A S I N C V T R U S 1 0 , 3 9 2 , 8 7 3 . 0 1 4 . 2 7
4 D R H O R T O N I N C D H I U S 9 , 5 1 0 , 5 7 1 . 2 4 3 . 9 1
5 P R O L O G I S I N C P L D U S 9 , 4 9 0 , 4 4 2 . 7 1 3 . 9 0
6 T O L L B R O T H E R S I N C T O L U S 8 , 9 2 3 , 1 7 5 . 9 0 3 . 6 7
7 S I M O N P R O P E R T Y G R O U P I N C S P G U S 8 , 3 1 5 , 2 0 7 . 8 5 3 . 4 2
8 E Q U I T Y R E S I D E N T I A L E Q R U S 8 , 1 4 8 , 2 4 6 . 0 4 3 . 3 5
9 U D R I N C U D R U S 7 , 6 9 0 , 0 8 7 . 2 1 3 . 1 6
1 0 H O S T H O T E L S & R E S O R T S I N C H S T U S 7 , 5 9 3 , 2 1 2 . 4 5 3 . 1 2
1 1 H E A L T H C A R E R E I T I N C H C N U S 6 , 8 9 5 , 8 1 7 . 8 8 2 . 8 3
1 2 S L G R E E N R E A L T Y C O R P S L G U S 6 , 6 0 0 , 6 9 7 . 7 5 2 . 7 1
1 3 B O S T O N P R O P E R T I E S I N C B X P U S 6 , 0 4 9 , 1 6 4 . 0 1 2 . 4 9
1 4 E S S E X P R O P E R T Y T R U S T I N C E S S U S 5 , 7 5 4 , 8 7 6 . 1 9 2 . 3 6
1 5 C B R E G R O U P I N C - A C B G U S 5 , 5 9 8 , 7 0 0 . 9 9 2 . 3 0
1 6 G E N E R A L G R O W T H P R O P E R T I E S G G P U S 5 , 5 7 0 , 1 4 6 . 4 3 2 . 2 9
1 7 D C T I N D U S T R I A L T R U S T I N C D C T U S 5 , 2 2 2 , 2 1 4 . 8 9 2 . 1 5
1 8 D D R C O R P D D R U S 4 , 9 8 4 , 3 5 8 . 7 6 2 . 0 5
1 9 A V A L O N B A Y C O M M U N I T I E S I N C A V B U S 4 , 5 3 1 , 4 3 8 . 6 9 1 . 8 6
2 0 C A M D E N P R O P E R T Y T R U S T C P T U S 4 , 4 7 6 , 8 1 1 . 9 5 1 . 8 4
注 ： 1 ， 表中 除 C B G U S 、T O L U S 、E S C U S 、D H I U S 为 股票 外， 其他 均为 “ 房 地产 信托 凭证 ” 。
2 ， 本基 金对 以上 证券 代码 采用 当地 市场 代码 。
3 ， 卖出 金额 按卖 出成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数量 ）填 列， 不考 虑相 关交 易费 用。
7 . 5 . 3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单 位 : 人 民币 元
买 入成 本（ 成交 ）总 额 1 3 0 , 1 5 8 , 5 1 0 . 3 9
卖 出收 入（ 成交 ）总 额 2 0 1 , 8 1 9 , 4 5 1 . 9 6
注 ：买 入股 票成 本、 卖出 股票 收入 均按 买卖 成交 金额 （成 交单 价乘 以成 交数 量） 填列 ，不 考虑 相
关 交易 费用 。
7 . 6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注 ：本 基金 本报 告期 末未 持有 债券 。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 4 0 页 共 4 5 页
7 . 7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注 ：本 基金 本报 告期 末未 持有 债券 。
7 . 8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注 ：本 基金 本报 告期 末未 持有 资产 支持 证券 。
7 . 9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注 ：本 基金 本报 告期 末未 持有 金融 衍生 品。
7 . 1 0 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注 ：本 基金 本报 告期 末未 持有 基金 。
7 . 1 1 投资组合报告附注
7 . 1 1 . 1
本 基金 投资 的前 十名 证券 中本 期没 有发 行主 体被 监管 部门 立案 调查 的、 或在 报告 编制 日前 一
年 内受 到公 开谴 责、 处罚 的证 券。
7.11.2
本 基金 投资 的前 十名 股票 没有 超出 基金 合同 规定 的备 选股 票库 。
7 . 1 1 . 3 期末其他各项资产构成
单 位： 人民 币元
序 号 名 称 金 额
1 存 出保 证金 1 , 1 1 9 . 3 0
2 应 收证 券清 算款 1 , 1 4 4 , 0 6 2 . 8 9
3 应 收股 利 4 5 0 , 7 9 4 . 6 7
4 应 收利 息 4 , 8 1 7 . 6 1
5 应 收申 购款 3 , 4 7 4 , 4 2 9 . 4 6
6 其 他应 收款 -
7 待 摊费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 5 , 0 7 5 , 2 2 3 . 9 3
7 . 1 1 . 4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注 ：本 基金 本报 告期 末未 持有 处于 转股 期的 可转 换债 券。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 4 1 页 共 4 5 页
7 . 1 1 . 5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注 ：本 基金 本报 告期 末前 十名 股票 中不 存在 流通 受限 情况 。
7 . 1 1 . 6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由 于四 舍五 入的 原因 ，投 资组 合报 告中 数字 分项 之和 与合 计项 之间 可能 存在 尾差 。
§ 8 8 8 8 基金份额持有人信息
8 . 1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份 额单 位： 份
持 有人 户数
( 户 )
户 均持 有的
基 金份 额
持 有人 结构
机 构投 资者 个 人投 资者
持 有份 额
占 总份
额 比例
持 有份 额
占 总份
额 比例
8 , 4 2 2 2 3 , 1 4 0 . 8 9 0 . 0 0 0 . 0 0 % 1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1 1 0 0 . 0 0 %
8 . 2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项 目 持 有份 额总 数（ 份） 占 基金 总份 额比 例
基 金管 理人 所有 从业 人员
持 有本 基金
4 5 2 , 9 0 3 . 1 1 0 . 2 3 2 4 %
注 ：截 至本 报告 期末 ，本 基金 管理 人从 业人 员投 资、 持有 本基 金符 合相 关法 律法 规、 中国 证监 会
规 定及 相关 管理 制度 的规 定。
8 . 3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项 目 持 有基 金份 额总 量的 数量 区间 （万 份）
本 公司 高级 管理 人员 、 基 金投 资和 研究 部
门 负责 人 持 有本 开放 式基 金
1 0 ~ 5 0
本 基金 基金 经理 持 有本 开放 式基 金
1 0 ~ 5 0
注 ：截 至本 报告 期末 ，本 基金 管理 人从 业人 员投 资、 持有 本基 金符 合相 关法 律法 规、 中国 证监 会
规 定及 相关 管理 制度 的规 定。
§ 9 9 9 9 开放式基金份额变动
单 位： 份鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 4 2 页 共 4 5 页
基 金合 同生 效日 （ 2 0 1 1 年 1 1 月 2 5 日 ） 基 金份 额总 额 2 8 4 , 9 4 3 , 2 3 4 . 9 8
本 报告 期期 初基 金份 额总 额 2 4 3 , 0 2 2 , 2 1 3 . 9 2
本 报告 期基 金总 申购 份额 1 0 5 , 9 6 0 , 8 1 8 . 6 1
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份额 1 5 4 , 0 9 0 , 4 4 7 . 9 2
本 报告 期基 金拆 分变 动份 额（ 份额 减少 以 " - " 填 列） -
本 报告 期期 末基 金份 额总 额 1 9 4 , 8 9 2 , 5 8 4 . 6 1
注 ：总 申购 份额 含红 利再 投份 额。
§ 1 0 1 0 1 0 1 0 重大事件揭示
1 0 . 1 基金份额持有人大会决议
本 基金 本报 告期 内无 基金 份额 持有 人大 会决 议。
1 0 . 2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基 金 管 理 人 的 重 大 人 事 变 动 ： 报 告 期 内 公 司 原 副 总 经 理 毕 国 强 因 个 人 职 业 发 展 原 因 提 出 辞
职 ，经 公司 第五 届董 事会 第二 十六 次会 议审 议 ， 同 意毕 国强 先生 提出 的辞 职申 请 ，并 同意 其在 办
理 完工 作交 接手 续后 正式 离任 。毕 国强 先生 于 2 0 1 4 年 7 月 1 0 日 正式 离任 。
基 金 托 管 人 的 重 大 人 事 变 动 ： 本 基 金 托 管 人 2 0 1 4 年 2 月 7 日 发 布 任 免 通 知 ， 解 聘 尹 东 中 国
建 设银 行投 资托 管业 务部 总经 理助 理职 务。
1 0 . 3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本 报告 期无 涉及 对公 司运 营管 理及 基金 运作 产生 重大 影响 的， 与本 基金 管理 人、 基金 财产 、
基 金托 管业 务相 关的 诉讼 事项 。
1 0 . 4 基金投资策略的改变
本 基金 本报 告期 基金 投资 策略 未改 变。
1 0 . 5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本 报告 期内 未改 聘为 本基 金审 计的 会计 师事 务所 。
1 0 . 6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本 基金 管理 人 、 基 金托 管人 涉及 托管 业务 机构 及其 高级 管理 人员 在报 告期 内未 受到 任何 稽查
或 处罚 。鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 4 3 页 共 4 5 页
1 0 . 7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
1 0 . 7 . 1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金 额单 位： 人民 币元
券 商名 称
交 易单 元
数 量
股 票交 易 应 支付 该券 商的 佣金
备 注
成 交金 额
占 当期 股票
成 交总 额的 比
例
佣 金
占 当期 佣金
总 量的 比例
国信证券 - - - - - -
中银国际 ( 香
港)
- - - - - -
D e u t s c h e B a n k - - - - - -
B a r c l a y s - 1 6 0 , 8 9 2 , 0 1 8 . 0 9 4 8 . 4 6 % 8 0 , 4 4 6 . 0 8 3 9 . 5 2 % -
C r e d i t S u i s s e - - - - - -
D a i w a - 9 4 8 , 4 3 0 . 8 7 0 . 2 9 % 3 , 4 3 1 . 8 7 1 . 6 9 % -
C I C C - - - - - -
N O M U R A - - - - - -
M o r g a n S t a n l e y - 1 5 5 , 3 5 7 , 6 7 7 . 6 7 4 6 . 8 0 % 1 0 4 , 2 4 1 . 4 9 5 1 . 2 0 % -
M a c q u a r i e - - - - - -
招商证券 ( 香
港)
- - - - - -
C i t i b a n k - 1 4 , 7 7 9 , 8 3 5 . 7 2 4 . 4 5 % 1 5 , 4 5 9 . 3 6 7 . 5 9 % -
申银万国 ( 香
港)
- - - - - -
元大证券 ( 香
港)
- - - - - -
交银国际 ( 香
港)
- - - - - -
国元证券 ( 香
港)
- - - - - -
国泰君安 ( 香
港)
- - - - - -
工银亚洲 ( 香
港)
- - - - - -
M e r r i l l L y n c h - - - - - -
B M O - - - - - -
U B S - - - - - -
J P M o r g a n - - - - - -
注 ： 上 述 “ 股 票 交 易 成 交 金 额 ” 中 包 括 的 股 票 成 交 金 额 为 分 别 为 4 7 , 8 5 9 , 1 8 8 . 0 3 （ 券 商 名 称 ：
B a r c l a y s ） 、 2 , 4 9 3 , 6 2 0 . 5 7 （ 券 商名 称 ： C i t i b a n k ） 、 5 7 , 0 7 4 , 3 1 9 . 8 1 （ 券 商名 称 ：M o r g a n S t a n l e y ） 、鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 4 4 页 共 4 5 页
9 4 8 , 4 3 0 . 8 7 （券 商名 称 ： D A I W A ） ； “ 股 票交 易成 交金 额 ” 中 的其 他金 额均 为 “ 房 地产 信托 凭证 ”
的 成交 金额 。
1 、交 易单 元选 择的 标准 和程 序：
（ 1 ） 基 金管 理人 负责 选择 代理 本基 金证 券买 卖的 证券 经营 机构 ，使 用其 交易 单元 作为 基金 的专
用 交易 单元 ，选 择的 标准 是：
1 ） 财务 状况 良 好 ，各 项财 务指 标显 示公 司经 营状 况稳 定；
2 ） 经营 行为 规范 ，最 近二 年未 发生 因重 大违 规行 为而 受到 监管 机构 处罚 ；
3 ） 内部 管理 规范 、严 格， 具备 健全 的内 控制 度， 并能 满足 基金 运作 高度 保密 的要 求；
4 ） 具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件及 较强 的交 易执 行能 力；
5 ） 研 究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机 构和 专门 的研 究人 员 ， 能 及时 为本 基金 提供 高质 量的 咨询 服务 。
（ 2 ） 选 择交 易单 元的 程序 ：
我 公司 根据 上述 标准 ，选 定符 合条 件的 证券 公司 作为 租用 交易 单元 的对 象。 我公 司投 研部 门定 期
对 所选 定的 证券 公司 的服 务进 行综 合评 比， 评比 内容 包括 ：提 供研 究报 告质 量、 数量 、及 时性 及
提 供研 究服 务主 动性 和质 量等 情况 ，并 依据 评比 结果 确定 交易 单元 交易 的具 体情 况。 我公 司在 比
较 了多 家证 券经 营机 构的 财务 状况 、经 营状 况、 研究 水平 后， 向券 商租 用交 易单 元作 为基 金专 用
交 易单 元。 本报 告期 内上 述交 易单 元未 发生 变化 。
2 、 本基 金本 报告 期内 未通 过券 商交 易单 元进 行权 证交 易、 基金 交易 、债 券交 易及 债券 回购 交易 。
1 0 . 8 其他重大事件
序 号 公 告事 项 法 定披 露方 式 法 定披 露日 期
1
鹏 华美 国房 地产 证券 投资 基金 更
新 的招 募说 明书 摘要
中 国证 券报 、 上 海证
券 报、 证券 时报
2 0 1 4 年 1 月 7 日
2 鹏 华基 金 2 0 1 3 年 四季 度报 告
中 国证 券报 、 上 海证
券 报、 证券 时报
2 0 1 4 年 1 月 2 1 日
3 鹏 华基 金 2 0 1 3 年 年度 报告 摘要
中 国证 券报 、 上 海证
券 报、 证券 时报
2 0 1 4 年 3 月 2 7 日
4
鹏 华基 金管 理有 限公 司关 于鹏 华
美 国房 地产 证券 投资 基金 2 0 1 4 年
第 1 次 分红 公告
中 国证 券报 、 上 海证
券 报、 证券 时报
2 0 1 4 年 4 月 1 4 日
5 鹏 华基 金 2 0 1 4 年 一季 度报 告
中 国证 券报 、 上 海证
券 报、 证券 时报
2 0 1 4 年 4 月 2 2 日
6
鹏 华基 金管 理有 限公 司关 于鹏 华
美 国房 地产 证券 投资 基金 2 0 1 4 年
第 2 次 分红 公告
中 国证 券报 、 上 海证
券 报、 证券 时报
2 0 1 4 年 5 月 2 1 日
7
鹏 华基 金管 理有 限公 司关 于公 司
董 事 、 监 事 、 高 级管 理人 员以 及其
证 券时 报 2 0 1 4 年 6 月 1 4 日鹏华美国房地产( Q D I I ) 2 0 1 4 年半年度报告
第 4 5 页 共 4 5 页
他 从业 人员 在子 公司 兼职 及领 薪
情 况的 公告
§ 1 1 1 1 1 1 1 1 备查文件目录
1 1 . 1 备查文件目录
（ 一 ） 《 鹏华 美国 房地 产证 券投 资基 金基 金合 同 》 ；
（ 二 ） 《 鹏华 美国 房地 产证 券投 资基 金托 管协 议 》 ；
（ 三 ） 《 鹏华 美国 房地 产证 券投 资基 金 2 0 1 4 年 半年 度报 告 》 （ 原文 ） 。
1 1 . 2 存放地点
深 圳市 福田 区福 华三 路 1 6 8 号 深圳 国际 商会 中心 4 3 层 鹏华 基金 管理 有限 公司
北 京市 西城 区闹 市口 大街 1 号 院 1 号 楼中 国建 设银 行股 份有 限公 司
1 1 . 3 查阅方式
投 资者 可在 基金 管理 人营 业时 间内 免费 查阅 ，也 可按 工本 费购 买复 印件 ，或 通过 本基 金管 理
人 网站 （ h t t p ：/ / w w w . p h f u n d . c o m . c n ） 查阅 。
投 资者 对本 报告 书如 有疑 问， 可咨 询本 基金 管理 人鹏 华基 金管 理有 限公 司， 本公 司已 开通 客
户 服务 系统 ，咨 询电 话： 4 0 0 6 7 8 8 9 9 9 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年 8 月 26 日
