鹏 华双债 保利 债券型 证券 投资基 金2014 年
半 年度报 告摘要
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 上海 银 行股 份有 限公 司
送 出 日期 ：2014 年 8 月 26 日
鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 2 页 共 23 页
§1 重 要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 上海银行 股份有限 公司根据 本基金合 同规 定，于 2014 年 8 月 21 日复核 了本报告
中的 财务指标、净值表现 、利润分配情况 、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内 容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文, 投资者 欲了 解详细内容, 应阅读半 年度报告 正文。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止。 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 3 页 共 23 页
§2
基 金 简介
2.1 基金 基本情况
基金 简称 鹏华双债保 利债券
场内简称 -
基金主代码 000338
交易代码 000338
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2013 年9 月18 日
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 上海银行股 份有限公 司
报告期末基 金份额总 额 362,104,851.67 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标 在合理控制 风险、保 持适当流 动性的基 础上，以 信用
债和可转债 为主要投 资标的， 力争取得 超越基金 业绩
比较基准的 收益。
投资策略 本基金综合 运用定性 和定量的 分析手段 ，在对宏 观经
济因素进行 充分研究 的基础上 ，判断宏 观经济周 期所
处阶段。基 金将依据 经济周期 理论，结 合对证券 市场
的系统性风 险以及未 来一段时 期内各大 类资产风 险和
预期收益率 的评估， 制定本基 金在股票 、债券、 现金
等大类资产 之间的配 置比例、 调整原则 。
本基金债券 投资将主 要采取信 用策略， 同时辅之 以久
期策略、收 益率曲线 策略、骑 乘策略、 息差策略 、债
券选择策略 等积极投 资策略， 在合理控 制风险、 保持
适当流动性 的基础上 ，以企业 债和可转 债为主要 投资
标的，力争 取得超越 基金业绩 比较基准 的收益。
本基金将采 用专业的 分析和计 算方法， 综合考虑 可转
债的久期 、 票 面利 率、 风险等债 券因素以 及期权价 格，
力求选择被 市场低估 的品种， 获得超额 收益。本 基金
在对这类债 券基本情 况进行研 究的同时 ，重点分 析附
权部分对债 券估值的 影响。
业绩比较基 准 三年期银行 定期存款 利率（税 后）＋2％
风险收益特 征 本基金属于 债券型基 金，其预 期的收益 与风险低 于股
票型基金、 混合型基 金，高于 货币市场 基金，为 证券
投资基金中 具有中低 风险收益 特征的品 种。
鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 4 页 共 23 页
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管 理有限公 司 上海银行股 份有限公 司
信息披露负 责人
姓名 张戈 夏虹
联系电话 0755-82825720 021-68475682
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn xiahong@bankofshanghai.com
客户服务电 话
4006788999 95594
传真 0755-82021126 021-68475623
2.4 信息 披露方式
登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网
网址
http://www.phfund.com
基金半年度 报告备置 地点 深圳市福田 区福华三 路168 号深圳 国际商会 中心43
层鹏华基金 管理有限 公司
上海市银城 中路 168 号上海银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位 ：人民币 元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
本期已实现 收益 8,277,165.51
本期利润 10,552,647.52
加权平均基 金份额本 期利润 0.0289
本期基金份 额净值增 长率 2.96%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2014 年6 月30 日 )
期末可供分 配基金份 额利润 0.0168
期末基金资 产净值 369,909,609.52
期末基金份 额净值 1.022
注： （1）本期已实现收益 指基金本期利息收 入、投资 收益、其他收入（不含 公允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
（2 ） 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金 的各项费用 （例 如， 开放式 基金的申 购赎回
费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
（3 ）表中的 “期末 ” 均指报告 期最后一 日，即 6 月 30 日 ，无论该日 是否为 开放日或 交易所的 交
易日。 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 5 页 共 23 页
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.59% 0.05% 0.53% 0.02% 0.06% 0.03%
过去三个月 2.00% 0.09% 1.56% 0.02% 0.44% 0.07%
过去六个月 2.96% 0.13% 3.10% 0.02% -0.14% 0.11%
自基金合同
生效起至今
4.40% 0.21% 4.90% 0.02% -0.50% 0.19%
注：业绩比 较基准=三 年期银行 定存款利 率（税 后）+2%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注： 1、 本基金 基金合 同于 2013 年 9 月 18 日生效 ， 截 至本报告期 末本 基金 基金合同 生效未满 一年。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 6 页 共 23 页
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万 元人民币 ， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ， 增至 15,000 万 元人民币 。 截止本 报告 期末， 公司 管理 51 只 开放式基 金和 7 只 社保
组合，经过 近 16 年投 资管理基 金，在基 金投资 、风 险控制等方 面积累了 丰富经验 。
4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
阳先伟
本基金基
金经理
2013 年 9 月
18 日
- 12
阳先伟先
生，国籍
中国，经
济学硕
士，12 年
证券从业
经验。先
后在民生
证券、国
海证券等
机构从事
债券研究
及投资组
合管理工
作，历任
研究员、
高级经理
等职务。
2004 年 9
月加盟鹏
华基金管
理有限公
司从事债
券及宏观
研究工鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 7 页 共 23 页
作，曾任
鹏华普天
债券基金
基金经理
助理；
2007 年 1
月至 2014
年 2 月担
任鹏华普
天债券基
金基金经
理，2010
年12 月至
2014 年 2
月担任鹏
华丰润债
券型证券
投资基金
基金经
理，2008
年 5 月至
今担任鹏
华丰收债
券型证券
投资基金
基金经
理，2013
年 9 月至
今兼任鹏
华双债保
利债券型
证券投资
基金基金
经理，现
同时担任
固定收益
部执行总
经理、投
资决策委
员会成
员。阳先
伟先生具
备基金从
业资格。
本报告期鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 8 页 共 23 页
内本基金
基金经理
未发生变
动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定
以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，不 存在违反基金合 同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 管 理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内，本基金未发生 违法违规且对基金 财产造成 损失的异常交易行为。本 报告期内基金
管理人管理的所有投资组 合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该 证
券当日成交 量的 5% 的 交易次数 为 2 次， 主要原因 分别 在于采用量 化策略的 基金调仓 和指数成 分股
交易不活跃 导致。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内 基金投资 策略和运作 分析
2014 年上半 年债市整 体显著反 弹。 由于 金融机构 信贷 扩张速度放 缓， 以及 人民银行 多次投放
资金等因素，市场短期利 率相比去年四季 度大幅回落 ，在月末、季度末等关键 时点的波动性也 显
著降低；同时，现券市场 各期限收益率也 均呈大幅下 降。分类别来看，各期限 的利率债和国有 背
景的中高等评级的信用债 券表现都十分突 出，但部分 低评级债券受信用风险事 件的冲击，表现 相
对较差。债 券指数方 面，与 2013 年 末相比， 交易所 上证国债指 数上涨了 1.79 ％，银 行间中债 总
全价指数上 涨 4.25% 。
本基金上半 年维持较 为中性的 久期策略 ， 配置方 面以 5 年以下的信 用债 券为主 ，且放大 杠杆鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 9 页 共 23 页
增持了一年 以内的短 期品种， 组合仓位 略有增加 。转 债投资仍维 持在极低 的比例。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
上半年 双债 保利债券 份额净值 增长率为2.96%， 低于 基准 0.14%。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 2014 年 下半年债 券市场， 我们认为 ：目前 中央 经济工作的 重心开始 逐渐向稳 增长转移，
各地上项目、扩信贷的冲 动将再度回升， 可能在接下 来的数月推高社会融资增 速，改变目前银 行
间市场上资金过剩的局面 。另一方面，目 前经济增长 较为平淡，在央行主动释 放资金，以及实 体
经济信贷需求较为平淡的 情况下，预期整 个债券市场 的资金面也不会过于紧张 。因此，我们认 为
中长期利率 缺乏大幅 上升的空 间，可能 在目前位 置保 持大体稳定 。
同时，在经济增长疲软， 信贷投放较为紧张 的情况下 ，在一些过度负债的部门 或企业，债务
链条相对脆弱的环节可能 发生断裂，从而 直接或间接 地引发债券市场的信用风 险。因此，我们 在
2014 年下半 年的投资 中， 将继 续注重对 于信用风 险的 识别和管理 ， 更加严 格地规避 经营不善 、 投
融资过于激 进的企业 。
组合投资方面：在久期配 置上，我们将严格 控制利率 风险，将组合久期保持在 适中范围；在
类属配置上，我 们将在充 分进行信用风险 研究的基础 上，主要选择优质的中高 评级信用债券进 行
投资； 在 市场时机 有利的情 况下， 阶段性参 与银行存 款、 融券 回购等短 期投资工 具。 可 转债方面，
我们将严格遵循价值投资 的理念，以一级 市场为主， 谨慎进行投资，力求保持 基金份额净值平 稳
增长。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
4.6.1 有关参 与估值 流程各方 及人员的 职责分工 、专 业胜任能力 和相关工 作经历的 描述：
4.6.1.1 日 常估值流 程
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对公 司所管理 的基金以基金为会计核算 主体，独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金 之 间在名册 登记 、 账户 设置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银
行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 10 页 共 23 页
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的基金会计具备会 计 资格和基金从业资 格，在基 金核算与估值方面掌握了 丰富的知识和
经验, 熟悉及 了解基金 估值法规 、政策和 方法。
4.6.1.2 特 殊业务估 值流程
根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于 进一步规 范证 券投资基金 估值业务 的指导意 见》 的相
关规定，本公司成立停牌 股票、债券不活 跃市场报价 等投资品种估值小 组，成 员由基金经理、 行
业研究员、 债券研究 员、监察 稽核部、 金融工程 师、 登记结算部 相关人员 组成。
4.6.2 基金经 理参与 或决定估 值的程度 ：
基金经理不 参与或决 定基金日 常估值。
基金经理参与估值小组对 停牌股票估值的讨 论，发表 相关意 见和建议，与估值 小组成员共同
商定估值原 则和政策 。
4.6.3 本公司 参与估 值流程各 方之间不 存在任何 重大 利益冲突。
4.6.4 本公司 现没有 进行任何 定价服务 的签约。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
4.7.1 截止本报告期末，本 基金期末可供分配利润 为 6,082,643.59 元，期末基金份 额净值
1.022 元。
4.7.2 本基金 于 2014 年3 月 26 日对可 供分配利 润进 行分配，分 配金额为4,199,320.91 元。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期 ， 本托管 人严格遵 守 《中 华人民共 和国证券 投资 基金法 》 及其 他有关法 律法规、 《鹏
华双债保利债券型证券 投资基金基金合同 》 和 《鹏 华双债保利债券型证券 投资基金托管协议 》
的有关约定 ，诚实、 尽责地履 行了基金 托管人义 务， 不存在损害 本基金份 额持有人 利益的行 为。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期，本托管人根据 国家有关法律法规 、基金合 同、托管协议的规定，对 本基金的投资
运作、基金资产净值计算 、基金费用开支 等方面进行 了必要的监督、复核和审 查，未发现基金 管
理人有损害 基金份额 持有人利 益的行为 。
报告期内， 本基金实 施利润分 配的金额 为 4,199,320.91 元。 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 11 页 共 23 页
5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见
本托管人复核了本报告中 的财务指标、净值 表现、利 润分配情况、财务会计报 告、投资组合
报告等内容 ，认为复 核内容真 实、准确 、完整， 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华双债 保利债券 型证券投 资基金
报告截止日 ： 2014 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 1,571,205.18 151,494,893.37
结算备付金 11,032,207.67 4,319,810.12
存出保证金 54,899.72 2.56
交易性金融 资产 445,853,769.00 349,266,120.00
其中：股票 投资 - -
基金投资 - -
债券投资 445,853,769.00 349,266,120.00
资产支持证 券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - 49,660,274.49
应收证券清 算款 - 3,654,014.40
应收利息 14,791,423.76 4,566,083.94
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 473,303,505.33 562,961,198.88
负债和所有者权益
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 103,000,000.00 189,500,000.00
应付证券清 算款 22,441.27 -
应付赎回款 - -
应付管理人 报酬 151,745.11 158,545.69 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 12 页 共 23 页
应付托管费 45,523.53 47,563.70
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 625.00 742.99
应交税费 - -
应付利息 - 22,063.86
应付利润 - 3,664,038.33
递延所得税 负债 - -
其他负债 173,560.90 95,000.00
负债合计 103,393,895.81 193,487,954.57
所有者权益：
实收基金 362,104,851.67 367,969,605.83
未分配利润 7,804,757.85 1,503,638.48
所有者权益 合计 369,909,609.52 369,473,244.31
负债和所有 者权益总 计 473,303,505.33 562,961,198.88
注：报告截 止日 2014 年6 月 30 日，基 金份额净 值 1.022 元，基金 份额总 额 362,104,851.67 份。
6.2 利润 表
会计主体： 鹏华双债 保利债券 型证券投 资基金
本报告期：2014 年 1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民 币 元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
一、收入
13,491,397.43
1.利息收入
12,530,503.43
其中：存款 利息收入
1,502,828.94
债券利息收 入
10,339,515.28
资产支持证 券利息收 入
-
买入返售金 融资产收 入
688,159.21
其他利息收 入
-
2.投资收益（ 损失以 “- ”填 列）
-1,373,933.59
其中：股票 投资收益
-
基金投资收 益
-
债券投资收 益
-1,373,933.59
资产支持证 券投资收 益
-
贵金属投资 收益
-
衍生工具收 益
-
股利收益
-
3.公允价值变 动收益 （损失以 “- ”号 填列）
2,275,482.01
4.汇兑收益 （ 损失以 “- ”号 填列）
-
5.其他收入（ 损失以 “- ”号 填列）
59,345.58
减： 二、费用
2,938,749.91
1．管理人报 酬 6.4.8.2.1 913,832.75 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 13 页 共 23 页
2．托管费 6.4.8.2.2 274,149.81
3．销售服务 费
-
4．交易费用
1,339.09
5．利息支出
1,566,890.25
其中：卖出 回购金融 资产支出
1,566,890.25
6．其他费用
182,538.01
三、利润总额（亏损总额以“- ”号填列 ）
10,552,647.52
减：所得税 费用
-
四、净利润（净亏损以“- ”号填列）
10,552,647.52
注：本基金 基金合同 于 2013 年 9 月18 日生效， 无上 年度可比较 期间及可 比较数据 。
6.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华双债 保利债券 型证券投 资基金
本报告期：2014 年 1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （ 基
金净值）
367,969,605.83 1,503,638.48 369,473,244.31
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 10,552,647.52 10,552,647.52
三、本期基金份额交易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以 “-”号填
列）
-5,864,754.16 -52,207.24 -5,916,961.40
其中：1.基金 申购款 17,559.42 35.11 17,594.53
2. 基金赎回 款 -5,882,313.58 -52,242.35 -5,934,555.93
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列）
- -4,199,320.91 -4,199,320.91
五、 期末所有 者权益 （ 基
金净值）
362,104,851.67 7,804,757.85 369,909,609.52
注：本基金 基金合同 于 2013 年 9 月18 日生效， 无上 年度可比较 期间及可 比较数据 。
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表 由下列负 责人签署 ：
______ 邓召 明______
______ 邓召明______
____ 刘慧 红____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 14 页 共 23 页
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
鹏 华双 债保 利债券 型证 券投 资基金( 以 下简 称 “ 本基金 ”)经 中国证 券监 督管 理委员 会( 以下
简称 “ 中国证监会 ”)证监 许可[2013]1145 号《关于 核准鹏华双债保利债券型证 券投资基金募集
的批复》核准，由鹏华基 金管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证券投资基金 法》和《鹏华双 债
保利债券型证券投资基金 基金合同》负责 公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首
次设立募集 不包括认 购资金利 息共募集369,332,177.86 元， 业经普华 永道中天 会计师事 务所 （特
殊普通合伙） 普 华永道中 天验字(2013) 第623 号验 资 报告予以验 证。 经向中国 证监会备 案， 《鹏华
双债保利债 券型证券 投资基金 基金合同 》于 2013 年 9 月 18 日正式生 效，基金 合同生效 日的基金
份额总额为 369,346,981.32 份 基金份额 ， 其 中认购资 金利息折合 14,803.46 份基金 份额 。 本基金
的基金管理 人为鹏华 基金管理 有限公司 ，基金托 管人 为上海银行 股份有限 公司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和 《鹏华双 债保利债券型证券投资基 金基金合同》
的有关规定，本基金的投 资范围主要为依 法发行的固 定收益类品种，包括国内 依法发行交易的 国
债、 金融 债、 企 业债、 公司债 、 央行 票据、 地方政府 债、 中期 票据、 短期融资 券、 可转换债 券 （含
分离交易可 转债） 、 资 产支持证 券、 次级债、 中小企业 私募债、 债券 回购、 银行 存款等。 本基金同
时投资于 A 股股票 （包含 中小板、 创 业板及其 他经中 国证监会核 准上市的 股票） 、 权证 等权益类 品
种以及法律 、 法规 或中 国 证监会允 许基金投 资的其他 金融工具 ， 但须符 合中国 证监会的 相关规定。
基金的投资 组合比例 为： 本基 金对债券 资产的投 资比 例不低于基 金资产的80％； 投 资于双债 的比
例合计不低 于非现金 基金资产 的 80% ； 股票 等权益类 品种的投资 比例不超 过基金资 产的 20% ； 现 金
或到期日在一年以内的政 府债券的投资比 例不低于 基 金资产净值的 5％。本基 金的业绩比较基 准
为：三年期 银行定期 存款利率 （税后）+2% 。
6.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月15 日颁 布的 《企业 会计准则 －基本准 则》 和 38
项具体会计 准则、 其后颁 布的企业 会计准 则 应用指南 、 企业会 计准则解 释以及 其他相关 规定(以下
合称 “ 企业 会计准则 ”)、 中国 证监会公 告[2010]5 号 《证券投资 基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<
年度报告和 半年度报 告>》 、中 国证券业 协会于 2007 年 5 月 15 日颁 布的《证 券投资基 金会计核 算
业务指引》 、 《鹏华双债保 利债券型证券投资 基金基金 合同》和中国证监会允 许的基金行业实务 操
作的有关规 定编制。 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 15 页 共 23 页
6.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2014 上半 年财务报 表符合企 业会计 准则的要 求，真实、 完整地反 映了本基金 2014 年
6 月 30 日的 财务状况 以及 2014 上半年 的经营成 果和 基金净值变 动情况等 有关信息 。
6.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。
6.4.5 差错 更正的说明
本基金本报 告期没有 发生重大 会计差错 更正。
6.4.6 税项
本报告期税 项未发生 变化。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 没有发生变 化。
6.4.7.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
上海银行股 份有限公 司 (“上海 银行 ”) 基金托管人 、基金代 销机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
本基金基金 合同于 2013 年 9 月18 日生效 ，无上 年度 可比较期间 及可比较 数据。
6.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
注：本基金本报告期内未 通过关联方交易 单元发生股 票交易、权证交易、债券 交易、债券回购 交
易，也没有 发生应支 付关联方 的佣金业 务。
6.4.8.2 关联 方报酬
6.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月 30 日
当期发生的 基 金应支 付的管理 费 913,832.75
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 13,089.41
注：(1) 支付 基金管理 人鹏华基 金管理有 限公司 的管 理人报酬年 费率为 0.50% ， 逐 日计提， 按月支鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 16 页 共 23 页
付。日管理 费=前一日 基金资产 净值 ×0. 50%÷ 当 年天 数。
(2) 根据《开放式证券投 资基金销售费用 管理规定》 ， 基金管理人依据销售机构 销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
6.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 274,149.81
注：支付基金托管人上海 银行股份有限公司 的托管费 年费率为 0.15%，逐 日计提，按月支付 。日
托管费=前一 日基金资 产净值 × 0.15%÷ 当年天数 。
6.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金 本报告期 没有与关 联方进行 银行间同 业市 场的债券(含 回购) 交 易。
6.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况
6.4.8.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基金的情 况
注：本基金本报告期管理 人未投资、持有 本基金。本 基金合同生效日起至本报 告期末未满一年 ，
故无上年度 可比期 间 数据。
6.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注：本基金 本报告期 末及上年 度末除基 金管理人 之外 的其他关联 方没有投 资及持有 本基金份 额。
6.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月 30 日
期末余额 当期利息收 入
上海 银行 1,571,205.18 23,945.06
6.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：本基金 本报告期 没有参与 关联方承 销的证券 。 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 17 页 共 23 页
6.4.9 期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ）本基金持 有的流通受 限证 券
6.4.9.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
注：截至本报告期末，本 基金没有持有因 认购新发或 增发而流通受限股票，也 没有持有因认购 新
发或增发而 流通受限 的债券及 权证。
6.4.9.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注：截至本 报告期末 ，本基金 没有持有 暂时停牌 的股 票。
6.4.9.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.9.3.1 银行 间市场债券正 回购
截至本报告 期末，本 基金没有 从事银行 间市场债 券正 回购交易形 成的卖出 回购证券 款余额。
6.4.9.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末 2014 年6 月 30 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购
证券款余 额 103,000,000.00 元， 于 2014 年 7 月1 日 到期。该类 交易要求 本基金转 入质押库 的债
券，按证券 交易所规 定的比例 折算为标 准券后， 不低 于债券回购 交易的余 额。
§7 投 资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 445,853,769.00 94.20
其中：债券 445,853,769.00 94.20
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投 资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 12,603,412.85 2.66
7 其他各项资 产 14,846,323.48 3.14
8 合计 473,303,505.33 100.00
鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 18 页 共 23 页
7.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名 股票投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持有 股票。
7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
注：本基金 本报告期 内没有发 生股票投 资。
7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
注：本基金 本报告期 内没有发 生股票投 资。
7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
注：本基金 本报告期 内没有发 生股票投 资。
7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,022,000.00 5.41
其中：政策 性金融债 20,022,000.00 5.41
4 企业债券 302,736,893.00 81.84
5 企业短期融 资券 121,273,000.00 32.78
6 中期票据 - -
7 可转债 1,821,876.00 0.49
8 其他 - -
9 合计 445,853,769.00 120.53
7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名债券投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 124399 13 郴高科 500,000 50,500,000.00 13.65
2 041461012 14 津城建
CP001
500,000 50,445,000.00 13.64
3 124389 13 资水务 496,720 50,268,064.00 13.59 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 19 页 共 23 页
4 124390 13 葫岛 01 499,990 49,499,010.00 13.38
5 041359078 13 桂铁投
CP001
300,000 30,420,000.00 8.22
7.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 十名 资产支持 证券投资明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
7.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
7.10 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
7.10.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
7.10.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
7.10.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
7.11 投资 组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名 证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
7.11.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
7.11.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 54,899.72
2 应收证券清 算款 - 鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 20 页 共 23 页
3 应收股利 -
4 应收利息 14,791,423.76
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,846,323.48
7.11.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
7.11.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
7.11.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
174 2,081,062.37 350,009,500.00 96.66% 12,095,351.67 3.34%
8.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
注：本基金 管理人的 所有从业 人员本报 告期末未 持有 本基金。
8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
注：本基金 管理人的 所有从业 人员本报 告期末未 持有 本基金。
鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 21 页 共 23 页
§9 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2013 年9 月18 日 ）基金份 额总 额
369,346,981.32
本报告期期 初基金份 额总额 367,969,605.83
本报告期基 金总申购 份额 17,559.42
减:本报告期 基金总赎 回份额 5,882,313.58
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-"填 列） -
本报告期期 末基金份 额总额 362,104,851.67
注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额；总赎 回份 额含转换出 份额。
§10 重 大 事件 揭示
10.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
10.2 基金 管理人、基金 托管人的专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人的重大人事 变动：报告期内公 司原副总 经理毕国强因个人职业 发展原因提出辞
职，经公 司第五届 董事会第 二十六 次会议审 议，同 意 毕国强先生 提出的辞 职申请 ，并同 意其 在办
理完工作交 接手续后 正式离任 。毕国强 先生于 2014 年 7 月 10 日 正式离任 。
基金托管人 的重大人 事变动 ： 报告期 内基金托 管人的 专门基金托 管部门未 发生重大 的人事变
动。
10.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的，与 本基金管 理人、基 金财产 、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
10.4 基金 投资策略的改 变
本基金本报 告期基金 投资策略 未改变。
10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。
鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 22 页 共 23 页
10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基 金托管人 涉及托管 业务机构 及其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽查
或处罚。
10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交 易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的 比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华泰 证券 203,019,391.94 100.00% 10,893,600,000.00 100.00% - -
注：1 、本基 金本报告 期内没有 通过证券 公司交 易单 元进行股票 投资及佣 金支付。
2、交易单元 选择的标 准和程序
1） 基金 管理人负 责选择代 理本基金 证券买卖 的证券经 营机构， 使用其交 易单元 作为基金 的专用交
易单元，选 择的标准 是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定；
（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生重 大违规 行为 而受到中国 证监会处 罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5 ） 具备基 金运作 所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供 全 面的信息 服务；
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2）选择交易 单元的程 序：
我公司根据上述标准，选 定符合条件的证 券公司作为 租用交易单元的对象。我 公司投研部门定 期
对所选定证券公司的服务 进行综合评比， 评比内容包 括：提供研究报告质量、 数量、及时性及 提
供研究服务主动性和质量 等情况，并依据 评比结果确 定交易单元交易的具体情 况。我公司在比 较
了多家证券经营机构的财 务状况、经营状 况 、研究水 平后，向券商租用交易单 元作为基金专用 交
易单元。本 报告期内 交易单元 未发生变 化。
鹏华 双债 保利 债券 2014 年半 年度 报告 摘要
第 23 页 共 23 页
鹏华基金管理有限公司
2014 年8 月26 日
