鹏 华价值 精选 股票型 证券 投资基 金2014 年
半 年度报 告摘要
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
送 出 日期 ：2014 年 8 月 26 日
鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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§1 重 要 提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载 资料不存 在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准 确性和完整性承 担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之 二
以上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2014 年 8 月 21 日 复核了本
报告中的财务指标、净值 表现、利润分配 情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复 核
内容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大遗漏 。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资 有风险， 投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本
基金的招募 说明书及 其更新。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文, 投资者 欲了 解详细内容, 应阅读半 年度报告 正文。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年1 月1 日起 至 6 月 30 日止。
鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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§2
基 金 简介
2.1 基金 基 本情况
基金简称 鹏华价值精 选股票
场内简称 -
基金主代码 206012
交易代码 206012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年4 月16 日
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 49,787,427.22 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说明
投资目标 在适度控制 风险并保 持良好流 动性的前 提下，精 选具
备估值优势 以及良好 基本面的 上市公司 ，力争实 现超
额收益与长 期资本增 值。
投资策略 1 、资产配置 策略
本基 金通过 对宏观经 济、微观 经济运行 态势、政 策环
境、利率走 势、证券 市场走势 及证券市 场现阶段 的系
统性风险以 及未来一 段时期内 各大类资 产的风险 和预
期收益率进 行分析评 估，运用 定量及定 性相结合 的手
段，制定股 票、债券 、现金等 大类资产 之间的配 置比
例、调整原 则和调整 范围。
2 、股票投资 策略
本基金通过 定性与定 量相结合 的积极投 资策略， 自下
而上地精选 价值被低 估并且具 有良好基 本面的股 票构
建股票投资 组合。
3 、债券投资 策略
本基金通过 久期配置 、类属配 置、期限 结构配置 等，
采取积极主 动的投资 策略,在严 格控制风 险的前 提 下，
发掘和利用 市场失衡 提 供的投 资机会， 实现债券 组合
增值。
4 、权证产品 投资策略
本基金通过 对权证标 的证券基 本面的研 究，并结 合权
证定价模型 及价值挖 掘策略、 价差策略 、双向权 证策
略等寻求权 证的合理 估值水平， 追求稳定 的当期收 益。
业绩比较基 准 沪深 300 指 数收益率 ×90％＋ 中证综合 债指数收 益率鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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×10 ％
风险收益特 征 本基金为采 用高仓位 运作的股 票型基金 ，其预期 的风
险和收益高 于货币市 场基金、 债券基金 、混合型 基金
及普通股票 型基金， 属于证券 投资基金 中较高预 期风
险、较高预 期收益的 品种。
2.3 基金 管理人和基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管 理有限公 司 中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 张戈 田青
联系电话 0755-82825720 010-67595096
电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话
4006788999 010-67595096
传真 0755-82021126 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登 载 基金 半年 度报 告正 文的 管理 人互 联网
网址
http://www.phfund.com
基金半年度 报告备 置 地点 深圳市福田 区福华三 路168 号深圳 国际商会 中心43
层鹏华基金 管理有限 公司
北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银
行股份有限 公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 会计数据和财 务指标
金额单位 ：人民币 元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
本期已实现 收益 -546,007.43
本期利润 -1,818,662.18
加权平均基 金 份额本 期利润 -0.0338
本期基金份 额净值增 长率 -3.45%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2014 年6 月30 日 )
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0771
期末基金资 产净值 45,948,020.41
期末基金份 额净值 0.923
注：(1) 本期已实现收 益指基金本期利息 收入、投资 收益、其他收入（不含公 允价值变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
(2) 所述基金业绩指标 不包括持有人认购 或交易基金 的各项费用（例如，开放 式基金的申购赎 回鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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费、基金转 换费等） ， 计入费用 后实际收 益水平 要低 于所列数字 。
(3) 表中的 “ 期末 ”均 指报告期 最后一日 ，即 6 月 30 日，无论该 日是否为 开放日或 交易所的 交易
日。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长 率及其与同 期业绩比较 基准收益 率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.54% 0.83% 0.44% 0.70% 1.10% 0.13%
过去三个月 1.10% 0.88% 1.09% 0.79% 0.01% 0.09%
过去六个月 -3.45% 1.05% -5.84% 0.93% 2.39% 0.12%
过去一年 2.56% 1.08% -1.04% 1.06% 3.60% 0.02%
自基金合同
生效起至今
-7.70% 1.10% -13.63% 1.13% 5.93% -0.03%
注：基金业 绩比较基 准=沪深300 指数收 益率 ×9 0% ＋ 中证综合债 指数收益 率 ×10% 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2012 年4 月16 日生 效；
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 管理人及基金 经理情况
4.1.1 基金 管理人及其管 理基金的经 验
鹏华基金管 理有限公 司成立于1998 年 12 月22 日， 业务范围包 括基金募 集、 基金 销售、 资
产管理及中国证监会许可 的其他业务。截 止本报告期 末，公司股东 由国信证券 股份有限公司、 意
大利欧利盛 资本资产 管理股份 公司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、深 圳市北融 信投资发 展有限
公司组成， 公司性质 为中外合 资企业。 公司原注 册资 本 8,000 万 元人民币 ， 后于 2001 年 9 月完
成增资扩股 ， 增至 15,000 万 元人民币 。 截止本 报告 期末， 公司 管理 51 只 开放式基 金和 7 只 社保
组合，经过 近 16 年投 资管理基 金，在基 金投资 、风 险控制等方 面积累了 丰富经验 。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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4.1.2 基金 经理（或基金 经理小组） 及基金经理 助理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 （助理） 期限
证券从业年 限 说明
任职日期 离任日期
程世杰
本基金基
金经理
2012 年 4 月
16 日
- 17
程世杰先
生，国籍
中国，经
济学硕
士，17 年
金融证券
从业经
验。2001
年 5 月加
盟鹏华基
金管理有
限公司，
历任行业
研究员、
鹏华中国
50 开放式
证券投资
基金基金
经理助
理，2005
年 5 月至
2007 年 4
月担任原
鹏华普华
基金
（2007 年
4 月已转
型为鹏华
优质治理
股票型证
券投资基
金（LOF））
基金经
理，2007
年 4 月至
2007 年 8
月担任鹏
华优质治
理股票型
证券投资
基金鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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（LOF）基
金经理，
2009 年 9
月至 2011
年 5 月担
任鹏华精
选成长股
票型证券
投 资基金
基金经
理，2007
年 4 月起
至今担任
鹏华价值
优势股票
型证券投
资基金
（LOF）基
金经 理，
2012 年 4
月起至今
兼任鹏华
价值精选
股票型证
券投资基
金基金经
理，现同
时担任基
金管理部
总经理，
投资决策
委员会成
员。程世
杰先生具
备基金从
业资格。
本报告期
内本基金
基金经理
未发生变
动。
王学兵
本基金基
金经理
2012 年 4 月
16 日
- 13
王学兵先
生，国籍
中国，工
商管理硕鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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士，13 年
证券从业
经验。曾
就职于长
城证券公
司研究
所，从事
研究分析
的工作。
2006 年 5
月加盟鹏
华基金管
理有限公
司，历任
投资总部
行业研究
小组研究
员、研究
部高级 研
究员、基
金经理助
理；2012
年 4 月起
担任鹏华
价值精选
股票型证
券投资基
金基金经
理。王学
兵先生具
备基金从
业资格。
本报告期
内本基金
基金经理
未发生变
动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内，本基金管理人 严格遵守《证券投 资基金法 》等法律法规、中国证监 会的有关规定鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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以及基金合同的约定，本 着诚实守信、勤 勉尽责的原 则 管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的
基础上，为基金份额持有 人谋求最大利益 。本报告期 内，本基金运作合规，不 存在违反基金合 同
和损害基金 份额持有 利益的行 为。
4.3 管理 人对报告期内 公平交易情 况的专项说 明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内，本基金管理人 严格执行公平交易 制度，确 保不同投资组合在研究、 交易、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内，本基金未发生 违法违规且对基金 财产造成 损失的异常交易行为。本 报告期内基金
管理人管理的所有投资组 合参与的交易所 公开竞价同 日反向交易成交较少的单 边交易量超过该 证
券当日 成交 量的 5% 的 交易次数 为 2 次， 主要原因 分别 在于采用量 化策略的 基金调仓 和指数成 分股
交易不活跃 导致。
4.4 管理 人对报告期内 基金的投资 策略和业绩 表现的说 明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
上半年宏观 经济维持 弱势波动 ， 在经 济增长不 达预期 后， 政策 开始缓步 出手 “ 维稳” 。 从股票
表现看，市 场先跌后 涨。上半 年沪深 300 指 数下跌 7.08% 。在宏 观经济基 本平稳的 情形下， 市场
风险偏好进 一步提升 ，创业板 指数上半 年整体上 涨 7.69% ，维持相 对强势。
我们上半年的组合配置维 持相对稳定，在操 作上减持 了部分反弹明显的创业板 个股，同时降
低了公 用事业等防御类资 产，配置上仍以 医药、食品 饮料为基础，其余以化工 、机械、农业、 轻
工等传统产业中未来基本 面有明显好转且 估值较低的 个股为主，并且小幅增加 了对有色行业的 配
置。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期内 ， 本基金 净值增长 率为-3.45% ， 同 期上证综 指下跌 3.20% ， 深证 成指下 跌 9.59%，沪
深300 指数 下跌 7.08% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
下半年，经济基本面仍可 能在底部徘徊，但 继续下滑 的空间受到政策抑制，市 场在震荡寻底鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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后可能会有所表现。在操 作上，我们逐渐 开始立足长 远，寻找那些行业需 求长 期稳定，但个股 短
期基本面和估值目前处于 底部，未来有反 转可能的资 产进行投资，对成长类资 产目前的估值水 平
保持谨慎。
4.6 管理 人对报告期内 基金估值程 序等事项的 说明
4.6.1 有关参 与估值 流程各方 及人员的 职责分工 、专 业胜任能力 和相关工 作经历的 描述
4.6.1.1 日 常估值流 程
基金的估值由基金会计负 责，基金会计对公 司所管理 的基金以基金为会计核算 主体，独立建
账、 独立 核算 ， 保证不 同基金之 间在名册 登记 、 账户 设置、 资 金划拨 、 账簿 记录等方 面相互独 立。
基金会计核算独立于公司 会计核算。基金 会计核算采 用专用的财务核算软件系 统进行基 金核算 及
帐务处理；每日按时接收 成交数据及权益 数据，进行 基金估值。基金会计核算 采用基金管理公 司
与托管银行双人同步独立 核算、相互核对 的方式，每 日就基金的会计核算、基 金估值等与托管 银
行进行核对；每日估值结 果必须与托管行 核对一致后 才能对外公告。基金会计 除设有专职基金 会
计核算岗外，还设有基金 会计复核岗位， 负责基金会 计核算的日常事后复核工 作，确保基金净 值
核算无误。
配备的基金会计具备会计 资格和基金从业资 格，在基 金核算与估值方面掌握了 丰富的知识和
经验, 熟悉及 了解基金 估值法规 、政策和 方法。
4.6.1.2 特 殊业务估 值流程
根据中国证 监会公告[2008]38 号 《关于 进一步规 范证 券投资基金 估值业务 的指导意 见》 的相
关规定，本公司成立停牌 股票、债券不活 跃市场报价 等投资品种估值小组，成 员由基金经理、 行
业研究员、 债券研究 员、监察 稽核部、 金融工程 师、 登记结算部 相关人员 组成。
4.6.2 基金经 理参与 或决定估 值的程度
基金经理不 参与或决 定基金日 常估值。
基金经理参与估值小组对 停牌股票估值的讨 论，发表 相关意见和建议，与估值 小组成员共同
商定估值原 则和政策 。
4.6.3 本公司 参与估 值流程各 方之间不 存在任何 重大 利益冲突。
4.6.4 本公司 现没有 进行 任何 定价服务 的签约。
4.7 管理 人对报告期内 基金利润分 配情况的说 明
4.7.1 截止本报告期末，本 基金期末可供分配利润 为-3,839,406.81 元，期末基金份额 净值
0.923 元，不 符合利 润分配条 件，本基 金本期将 不进 行利润分配 。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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4.7.2 本基金 本报告 期内未进 行利润分 配。
§5 托 管 人报 告
5.1 报告 期内本基金托 管人遵规守 信情况声明
本报告期，中国建设银行 股份有限公司在本 基金的托 管过程中，严格遵守了《 证券投资基金
法》 、 基金 合同、 托管协议 和其他有 关规定 ， 不存在 损 害基金份额 持有人利 益的行为 ， 完全 尽职尽
责地履行了 基金托管 人应尽的 义 务。
5.2 托管 人对报告期内 本基金投资 运作遵规守 信、净值 计算、利润分 配等情况的 说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基 金合同、 托管协议和其他有关规定 ，对本基金的
基金资产净值计算、基金 费用开支等方面 进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了 监
督，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有人利 益的 行为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管 人对本半年度 报告中财务 信息等内容 的真实、 准确和完整发 表意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、 净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资
组合报告等 内容，保 证复核内 容不存在 虚假 记载 、误 导性陈述或 者重大遗 漏。
§6 半 年 度财 务会 计报 告 （未 经审 计）
6.1 资产 负债表
会计主体： 鹏华价值 精选股票 型证券投 资基金
报告截止日 ： 2014 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 5,239,157.36 3,193,035.79
结算备付金 16,116.29 30,716.23
存出保证金 7,027.42 18,160.49
交易性金融 资产 41,370,357.04 52,450,795.30
其中：股 票 投资 41,370,357.04 52,450,795.30
基金投资 - -
债券投资 - - 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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资产支持证 券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - -
应收证券清 算款 92,214.57 -
应收利息 1,186.67 1,317.30
应收股利 - -
应收申购款 2,517.99 529,934.24
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 46,728,577.34 56,223,959.35
负债和所有者权益
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - -
应付证券清 算款 505,815.22 -
应付赎回款 7,823.38 93,032.49
应付管理人 报酬 57,053.35 71,691.60
应付托管费 9,508.88 11,948.61
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 20,769.64 36,582.59
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 179,586.46 256,179.46
负债合计 780,556.93 469,434.75
所有者权益：
实收基金 49,787,427.22 58,336,656.55
未分配利润 -3,839,406.81 -2,582,131.95
所有者权益 合计 45,948,020.41 55,754,524.60
负债和所有 者权益总 计 46,728,577.34 56,223,959.35
注：报告截 止日 2014 年6 月 30 日，基 金份额净 值 0.923 元，基金 份额总 额 49,787,427.22 份。
6.2 利润 表
会计主体： 鹏华价值 精选股票 型证券投 资基金
本报告期：2014 年 1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民 币元 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 14 页 共 27 页
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
-1,149,760.05 -1,458,253.67
1.利息收入
11,464.13 40,905.29
其中：存款 利息收入
11,464.13 40,540.28
债券利息收 入
- 365.01
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
- -
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失 以 “- ” 填 列）
105,807.26 12,421,353.46
其中：股票 投资收益
-538,066.51 11,749,045.27
基金投资收 益
- -
债券投资收 益
- -
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益
- -
股利收益
643,873.77 672,308.19
3.公允价值变 动收益 （损失以
“- ”号填 列 ）
-1,272,654.75 -13,951,149.01
4.汇兑收益 （ 损失以 “- ”号 填
列）
- -
5.其他收入（ 损失以 “- ”号 填
列）
5,623.31 30,636.59
减： 二、费用
668,902.13 1,320,923.17
1．管理人报 酬 6.4.8.2.1 372,375.80 589,550.99
2．托管费 6.4.8.2.2 62,062.60 98,258.47
3．销售服务 费
- -
4．交易费用
59,188.98 454,252.16
5．利息支 出
- -
其中：卖出 回购金融 资产支出
- -
6．其他费用
175,274.75 178,861.55
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ”
号填列）
-1,818,662.18 -2,779,176.84
减：所得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-”号
填列）
-1,818,662.18 -2,779,176.84
6.3 所有 者权益（基金 净值）变动 表
会计主体： 鹏华价值 精选股票 型证券投 资基金
本报告期：2014 年 1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民 币元 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （ 基
金净值）
58,336,656.55 -2,582,131.95 55,754,524.60
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -1,818,662.18 -1,818,662.18
三、本期基金份额交易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以 “-”号填
列）
-8,549,229.33 561,387.32 -7,987,842.01
其中：1.基金 申购款 1,772,360.19 -113,689.39 1,658,670.80
2. 基金赎回 款 -10,321,589.52 675,076.71 -9,646,512.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （ 基
金净值）
49,787,427.22 -3,839,406.81 45,948,020.41
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有 者权益 （ 基
金净值）
95,897,006.50 -4,615,322.54 91,281,683.96
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -2,779,176.84 -2,779,176.84
三、本期基金份额交易
产生的基金 净值变动 数
（净值减少 以 “-”号填
列）
-26,840,175.98 492,464.06 -26,347,711.92
其中：1.基金 申购款 5,307,673.86 -204,081.59 5,103,592.27
2. 基金赎回 款 -32,147,849.84 696,545.65 -31,451,304.19
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号 填列）
- - -
五、 期末所有 者权益 （ 基
金净值）
69,056,830.52 -6,902,035.32 62,154,795.20 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 16 页 共 27 页
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4 财 务报表由 下列负责 人签署：
______ 邓召 明______
______ 邓召明______
____ 刘慧 红____
基金管理人 负责人
主管会计 工作负责 人
会 计机构负 责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情况
鹏华价值精选股票型证券 投资基金(以下简称 “本基 金 ”)系经中国证券监督 管理委员会（以
下简称 “中国证监会 ”） 证监许可【2011 】1627 号文 “ 关于核准鹏华价值精 选股票型证券投 资
基金募集的 批复” 的 批准，由 鹏华基金 管理有限 公司 自 2012 年3 月 12 日至 2012 年 4 月 11 日止
向社会公开募集，募集期 结束经普华永道 中天会计师 事务所（特殊普通合伙） 验证并出具普华 永
道中天验字(2012) 第 090 号验 资报告。 本基金的 首次 发售募集的 有效认购 资金扣除 认购费后 的净
认购金额为 人民币 334,728,307.80 元，折合 334,728,307.80 份基金 份额； 有效认购 资金在首 次
发售募集期 内产生的 利息为人 民币 96,983.18 元，折 合 96,983.18 份 基金份额 。以上收 到的实收
基金共计人 民币334,825,290.98 元， 折合334,825,290.98 份基 金份额。 本 基金的基 金合同 于2012
年4 月 16 日 正式生效。 本基金为 契约型开 放式基金， 存续期限不 定。 本基金的 基金管理 人为鹏 华
基金管理有限公司，注册 登记人为鹏华基 金管理有限 公司，基金托管人为中国 建设银行股份有 限
公司（以下 简称 “ 中 国建设银 行 ”）。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融 工具，包 括国内依法发行上市的股 票、债券、货
币市场工具、权证、资产 支持证券以及法 律法规或中 国证监会允许基金投资的 其他金融工具。 本
基金的投资 组合比例 为： 股票资产 占基金资 产的 85% －95% ； 债券 、 货币市 场工具 、 权证 及法律法
规或中国证监会允许基金 投资的其他资产 不高于基金 资产的 15%；基金持有 全部权证的市值 不得
超过基金资 产净值的 3%； 基金 保留的现 金或到期 日在 一年以内的 政府债券 的比例合 计不低于 基金
资产净值的 5% ， 其它 金融工具 的投资比 例符合相 关法 律法规和监 管机构的 规定。 本 基金业绩 比较
基准为：沪 深 300 指 数收益率 ×90 ％＋ 中证 综合 债指 数收益率×10 ％。
6.4.2 会计 报表的编制基 础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月15 日颁 布的 《企业 会计准则 －基本准 则》 和 38
项具体会计 准则、 其后颁 布的企业 会计准则 应用指南 、 企业会 计 准则解 释以及 其他相关 规定(以下
合称 “ 企业 会计准则 ”)、 中国 证监会公 告[2010]5 号 《证券投资 基金信息 披露 XBRL 模板第3 号<
年度报告和 半年度报 告>》 、中 国证券业 协会于 2007 年 5 月 15 日颁 布的《证 券投资基 金会计核 算鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 17 页 共 27 页
业务指引》 、 《鹏华价值精 选股票型证券投资 基金基金 合同》和中国证监会允 许的基金行业实务 操
作的有关规 定编制。
6.4.3 遵循 企业会计准则 及其他有关 规定的声明
本基金 2014 上半 年财务报 表符合企 业会计 准则的要 求，真实、 完整地反 映了本基金 2014 年
6 月 30 日的 财务状况 以及 2014 上半年 的经营成 果和 基金净值变 动情况 等 有关信息 。
6.4.4 本报 告期所采用的 会计政策、 会计估计与 最近一期 年度报告相一 致的说明
本报告期所 采用的会 计政策、 会计估计 与最近一 期年 度报告相一 致。
6.4.5 差错 更正的说明
本基金本报 告期没有 发生重大 会计差错 更正。
6.4.6 税项
本报告期税 项未发生 变化。
6.4.7 关联 方关系
6.4.7.1 本报 告期存在控制 关系或其他 重大利害关 系的关联 方发生变化的 情况
本报告期存 在控制关 系或其他 重大利害 关系的关 联方 没有发生变 化。
6.4.7.2 本报 告期与基金发 生关联交易 的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
鹏华基金管 理有限公 司 基金管理人 、基金注 册登记机 构、基金 销售机构
中国建设 银 行股份有 限公司 (“ 中国建设
银行 ”)
基金托管人 、基金代 销机构
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.8 本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
6.4.8.1 通过 关联方交易单 元进行的交 易
本基金本报告期内未通过 关联方交易单元发 生股票交 易、权证交易、债券交易 、债券回购交
易，也没有 发生应支 付关联方 的佣金业 务。
6.4.8.2 关联 方报酬
6.4.8.2.1 基金 管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 18 页 共 27 页
30 日
当期发生的基金应支付
的管理费
372,375.80 589,550.99
其中： 支付销 售机构的 客
户维护费
125,984.86 242,065.83
注：(1) 支付 基金管理 人鹏华基 金管理有 限公司 的管 理人报酬年 费率为 1.50% ， 逐 日计提， 按月支
付。日管理 费=前一日 基金资产 净值 ×1. 50%÷ 当 年天 数。
(2) 根据《开放式证券投 资基金销售费用 管理规定》 ， 基金管理人依据销售机构 销售基金的保有 量
提取一定比例的客户维护 费，用以向基金 销售机构支 付客户服务及销售活动中 产生的相关费用 ，
客户维护费 从基金管 理费中列 支。
6.4.8.2.2 基金 托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6月30 日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
62,062.60 98,258.47
注： 支付基 金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 的托 管费年费率 为 0.25% ， 逐日计 提， 按月 支付。
日托管费=前 一日基金 资产净值 ×0.25% ÷ 当年天 数。
6.4.8.3 与关 联方进行银行 间同业市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基金本 报告期及 上年度可 比期间未 发生与 关联 方进行银行 间同业市 场的债券( 含回购) 交易。
6.4.8.4 各关 联方投资本基 金的情况
6.4.8.4.1 报告 期内基金管理 人运用固有 资金投资本 基 金的情 况
注：本基金 本报告期 及上年度 可比期间, 本基金 管理 人未投资、 持有本基 金。
6.4.8.4.2 报告 期末除基金管 理人之外的 其他关联方 投资本基 金的情况
注： 本基金本 报告期末 及上年度 末除本基 金管理 人之 外的其他关 联方没有 投资及持 有本基金 份额。
6.4.8.5 由关 联方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收 入
单位：人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度可比 期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国 建设 银行 5,239,157.36 11,054.82 7,957,309.05 38,010.79
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国建设银 行保 管，按银行 同业利率 计息。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 19 页 共 27 页
6.4.8.6 本基 金在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
注：本基金 本报告期 及上年度 可比期间 没有参与 关联 方承销的证 券。
6.4.9 期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ）本基金持 有的流通受 限证券
6.4.9.1 因认 购新发/ 增 发证券而于 期末持有的流 通受限证 券
注：截至本报告期末，本 基金没有持有因 认购新发或 增发而流通受限股票，也 没有持有因认购 新
发或增发而 流通受限 债券及权 证。
6.4.9.2 期末 持有的暂时停 牌等流通受 限股票
注：截至本 报告期末 ，本 基金 没有持有 暂时停牌 等流 通受限股票 。
6.4.9.3 期末 债券正回购交 易中作为抵 押的债券
6.4.9.3.1 银行 间市场债券正 回购
截至本报告 期末，本 基金没有 从事银行 间市场债 券正 回购交易形 成的卖出 回购证券 款余额。
6.4.9.3.2 交易 所市场债券正 回购
截至本报告 期末，本 基金没有 从事交易 所市场债 券正 回购交易形 成的卖出 回购证券 款余额。
§7 投 资 组合 报告
7.1 期末 基金资产组合 情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 41,370,357.04 88.53
其中：股票 41,370,357.04 88.53
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 5,255,273.65 11.25
7 其他各项资 产 102,946.65 0.22
8 合计 46,728,577.34 100.00
鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 20 页 共 27 页
7.2 期末 按行业分类的 股票投资组 合
金额单位 ：人民币 元
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A
农、林、牧 、渔业 1,012,516.00 2.20
B
采矿业 - -
C
制造业 34,742,053.04 75.61
D
电力、 热力、 燃气 及水生产 和供
应业
2,908,268.00 6.33
E
建筑业 959,310.00 2.09
F
批发和零售 业 - -
G
交通运输、 仓储和邮 政业 460,630.00 1.00
H
住宿和餐饮 业 - -
I
信息传输 、 软件和 信息技术 服务
业
- -
J
金融业 936,880.00 2.04
K
房地产业 350,700.00 0.76
L
租赁和商务 服务业 - -
M
科学研究和 技术服务 业 - -
N
水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O
居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会 工作 - -
R
文化、体育 和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 41,370,357.04 90.04
7.3 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的 前 十名 股票投资 明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 28,281 4,015,336.38 8.74
2 600276 恒瑞医药 118,328 3,923,756.48 8.54
3 300122 智飞生物 121,384 2,939,920.48 6.40
4 600436 片仔癀 37,820 2,932,184.60 6.38
5 600309 万华化学 149,000 2,258,840.00 4.92 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 21 页 共 27 页
6 600332 白云山 88,100 2,192,809.00 4.77
7 000568 泸州老窖 124,933 2,046,402.54 4.45
8 600060 海信电器 174,000 1,679,100.00 3.65
9 300346 南大光电 44,900 1,575,092.00 3.43
10 600549 厦门钨业 61,977 1,574,215.80 3.43
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的 所有股票明 细，应阅读登载于鹏华基 金管理有限公司 网
站http://www.phfund.com 的 半年度报 告正文。
7.4 报告 期内股票投资 组合的重大 变动
7.4.1 累计 买入金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序 号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值
比例（％）
1 600309 万华化学 2,355,020.46 4.22
2 600436 片仔癀 1,654,410.72 2.97
3 002304 洋河股份 1,442,478.90 2.59
4 600150 中国船舶 1,340,317.22 2.40
5 002477 雏鹰农牧 1,007,471.08 1.81
6 002701 奥瑞金 956,491.00 1.72
7 002041 登海种业 895,529.95 1.61
8 600837 海通证券 765,595.32 1.37
9 002294 信立泰 511,849.18 0.92
10 000333 美的集团 501,584.84 0.90
11 600332 白云山 476,311.02 0.85
12 600690 青岛海尔 469,950.00 0.84
13 600525 长园集团 419,392.00 0.75
14 000581 威孚高科 247,574.00 0.44
15 000848 承德露露 153,300.00 0.27
注：1 、买入 金额按买 入成交金 额（成交 单价乘 以成 交数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
2 、上述股票 为本基金 本报告期 内买入的 全部股 票。
7.4.2 累计 卖出金额超出 期初基金资 产净值 2%或前 20 名的股票 明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值
比例（％） 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 22 页 共 27 页
1 300346 南大光电 3,051,718.68 5.47
2 600027 华电国际 2,393,330.61 4.29
3 600519 贵州茅台 1,835,934.20 3.29
4 002603 以岭药业 1,404,888.20 2.52
5 600420 现代制药 1,322,735.00 2.37
6 000543 皖能电力 1,284,038.00 2.30
7 002701 奥瑞金 1,249,199.42 2.24
8 600837 海通证券 1,166,890.77 2.09
9 600894 广日股份 1,149,847.76 2.06
10 002041 登海种业 1,075,173.47 1.93
11 000099 中信海直 1,068,200.00 1.92
12 600795 国电电力 1,012,392.00 1.82
13 600276 恒瑞医药 855,150.32 1.53
14 600867 通化东宝 626,488.00 1.12
15 000333 美的集团 604,500.00 1.08
16 600271 航天信息 501,691.97 0.90
17 600518 康美药业 500,794.29 0.90
18 600067 冠城大通 493,958.00 0.89
19 600525 长园集团 441,940.00 0.79
20 000848 承德露露 379,646.00 0.68
注：卖出金 额按卖出 成交金额 （成交单 价乘以成 交数 量）填列， 不考虑相 关交易费 用。
7.4.3 买入 股票的成本总 额及卖出股 票的收入总 额
单位：人民 币元
买入股票成 本（成交 ）总额 13,197,275.69
卖出股票收 入（成交 ）总额 22,466,992.69
注：买入股 票成本、 卖出股票 收入均按 买卖成交 金额 （成交单价 乘以成交 数量）填 列，不考 虑相
关交易费用 。
7.5 期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
7.6 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名债券投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
7.7 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 十名 资产支持 证券投资明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 23 页 共 27 页
7.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
7.9 期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前 五名权证投资 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
7.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
7.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
7.10.2 本基 金 投资股指期 货的投资政 策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含股 指期货投 资。
7.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
7.11.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
7.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
7.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
7.12 投资 组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券 之一智飞生物的发 行主体重 庆智飞生物制品股份有限 公司（以下简
称“公司” ）于 2014 年 1 月收 到财政部 驻重庆市 财政 监察专员办 事 处下达 的《财政 部驻重庆 市财
政监察专员 办事处行 政处理决 定书》 （财 驻渝监理 决[2014]1 号） ， 其中称公 司 2012 年会计信 息存
在下列问题:1 、 部分直销 收入确认 不准确， 导 致 2012 年多计销售 收入 4,293,193 元， 多 结转主 营
业务成本 866,587 元。2、 提 前确认肠 道病毒 71 型灭 活疫苗技术 转让支出， 导 致 2012 年多计其 他
应付款和开 发支出 9,000,000 元。 因此要求 公司在 接 到该行政处 理决定书 之日起 30 日内 ， 根据相
关会计制度规定，如实披 露，如实调整有 关帐务和报 表，将有关处理决定执行 及整改情况报送 财
政部重庆专员办。根 据公 告，公司按要求 及时调整了 相关账务和报表，同时以 本次会计信息质 量
检查为契机，进行学习和 整改，加强制度 建设和人员 培训，提高公司的财务核 算水平，按照企 业鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
第 24 页 共 27 页
会计准则的 要求，严 格执行财 务制度， 保障业务 处理 和收入成本 核算真实 、准确、 完整。
对该股票的投资决策程序 的说明：本基金管 理人是在 公司收到此处理决定书之 前投资该股票
的, 并且本次 调减的净 利润仅占 公司 2012 年 度净利润 的 1.33% ，调减 的资产及 负债仅占 公司当 期
资产及负债 的 0.36% ， 不构 成重大影 响。 公 司作为 我 国国产疫苗 的龙头企 业之一 ， 竞争优 势较强，
且进入壁垒 非常高 ， 未来 将充分受 益于代 理及自研 疫 苗的推向市 场。 并且， 公司 已采取整 改措施。
该证券的投 资已执行 内部严格 的投资决 策流程， 符合 法律法规和 公司制度 的规定。
本基金投资的前十名证券 中的其它证券中没 有发行主 体被监管部门立案调查的 、或在报告编
制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的股 票。
7.12.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
7.12.3 期末 其他各项资产 构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,027.42
2 应收证券清 算款 92,214.57
3 应收股利 -
4 应收利息 1,186.67
5 应收申购款 2,517.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 102,946.65
7.12.4 期末 持有的处于转 股期的可转 换债券明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
7.12.5 期末 前十名股票中 存在流通受 限情况的说 明
注：本基金 本报告期 末 前十名 股票中不 存在流通 受限 情况。
7.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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§8 基 金 份额 持有 人信 息
8.1 期末 基金份额持有 人户数及持 有人结构
份额单位： 份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,822 27,325.70 46,983.79 0.09% 49,740,443.43 99.91%
8.2 期末 基金管理人的 从业人员持 有本基金的 情况
注：本基金 管理人的 所有从业 人员本报 告期末未 持有 本基金。
8.3 期末 基金管理人的 从业人员持 有本开放式 基金份额 总量区间的情 况
注：本基金 管理人的 所有从业 人员本报 告期末未 持有 本基金。
§9 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
基金合同生 效日（ 2012 年4 月16 日 ）基金份 额总 额
334,825,290.98
本报告期期 初基金份 额总额 58,336,656.55
本报告期基 金总申购 份额 1,772,360.19
减:本报告期 基金总赎 回份额 10,321,589.52
本报告期基 金拆分变 动份额（ 份额减少 以"-"填 列） -
本报告期期 末基金份 额总额 49,787,427.22
注：总申购 份额含红 利再投、 转换入份 额；总赎 回份 额含转换出 份额。
§10 重 大 事件 揭示
10.1 基金 份额持有人大 会决议
本基金本报 告期内无 基金份额 持有人大 会决议。
10.2 基金 管理人、基金 托管人的 专 门基金托管 部门的重 大人事变动
基金管理人的重大人事 变动：报告期内公 司原副总 经理毕国强因个人职业 发展原因提出辞鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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职，经公 司第五届 董事会第 二十六 次会议审 议，同 意 毕国强先生 提出的辞 职申请 ，并同 意其在办
理完工作交 接手续后 正式离任 。毕国强 先生于 2014 年 7 月 10 日 正式离任 。
基金托管人 的重大人 事变动： 本基金托 管人 2014 年2 月7 日发布 任免通 知，解聘 尹东中国
建设银行投 资托管业 务部总经 理助理职 务。
10.3 涉及 基金管理人、 基金财产、 基金托管业 务的诉讼
本报告期无 涉及对公 司运营管 理及基金 运作产生 重大 影响的，与 本基金管 理人、基 金财 产、
基金托管业 务相关的 诉讼事项 。
10.4 基金 投资策略的改 变
本基金本报 告期基金 投资策略 未改变 。
10.5 为基 金进行审计的 会计师事务 所情况
本报告期内 未改聘为 本基金审 计的会计 师事务所 。
10.6 管理 人、托管人及 其高级管理 人员受稽查 或处罚等 情况
本基金管理 人、 基 金托管人 涉及托管 业务机构 及其高 级管理人员 在报告期 内未受到 任何稽查
或处罚。
10.7 基金 租用证券公司 交易单元的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券公司 交易单元进 行股票投资 及佣金支 付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券 商 的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的 比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信 证券 1 19,782,149.66 55.47% 18,009.72 55.47% -
北京 高华 1 15,882,118.72 44.53% 14,459.18 44.53% -
注：交易单 元选择的 标准和程 序
1、 基金 管理人负 责选择代 理本基金 证券买卖 的证券经 营机构， 使用其交 易单元 作为基金 的专用交
易单元，选 择的标准 是：
（1 ）实力雄 厚，信誉 良好，注 册资本不 少于 3 亿元 人民币；
（2 ）财务状 况良好， 各项财务 指标显示 公司经 营状 况稳定； 鹏华 价值 精选 股票 2014 年半 年 度 报告 摘要
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（3 ）经营行 为规范， 最近二年 未发生重 大违规 行为 而受到中国 证监会处 罚；
（4 ）内部管 理规范、 严格，具 备健全的 内控制 度， 并能满足基 金运作高 度保密的 要求；
（5 ） 具备基 金运作所 需的高效 、 安全的 通讯条件 ， 交 易设施符合 代理本基 金进行证 券交易的 需要，
并能为本基 金提供全 面 的信息 服务；
（6 ） 研究实力 较强， 有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员， 能及时为 本基金提 供高质量 的咨询 服
务。
2、选择交 易单元的 程序：
我公司根据上述标准，选 定符合条件的证 券公司作为 租用交易单元的对象。我 公司投研部门定 期
对所选定 证券公司的服务 进行综合评比， 评比内容包 括：提供研究报告质量、 数量、及时性及 提
供研究服务主动性和质量 等情况，并依据 评比结果确 定交易单元交易的具体情 况。我公司在比 较
了多家证券经营机构的财 务状况、经营状 况、研究水 平后，向券商租用交易单 元作为基金专用 交
易单元。本 报告期内 交易单元 未发生变 化。
10.7.2 基金 租用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情 况
注：本基金 本报告期 内未通过 券商交易 单元进行 债券 交易、债券 回购交易 及权证交 易。
鹏华基金管理有限公司
2014 年8 月26 日
