南 方 通 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2014 年 半年 度 报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
送出日 期：2014 年8 月26 日
南方通利债券 2014 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2014 年 8 月 20 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年04 月25 日 （基 金合 同生 效日 ） 起至 06 月30 日 止。
南方通利债券 2014 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金 净 值）变 动表 ............................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 33
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 34
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 34
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 34
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 34
7.7 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 34
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 34
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 35
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 35
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 35
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 35
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 35 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 36
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 36
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 36
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 37
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 37
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 37
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 37
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 37
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 37
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 37
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 37
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 38
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 39
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 39
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 39
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 39
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 南方通 利债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 南方通 利债 券
基金主 代码 000563
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年4 月25 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 669,394,326.87 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 南方通 利债 券 A 南方通 利债 券C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000563 000564
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 367,382,241.95 份 302,012,084.92 份
注：本 基金 在交 易所 行 情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方通 利” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 1、信 用债 投资 策略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券， 以提 高组 合收 益能 力。 信 用债 券相 对央 票 、 国
债等利 率产 品的 信用 利差 是本基 金获 取较 高投 资收 益的来 源， 本 基金 将 在 南 方
基 金 内 部 信 用 评 级 的 基 础 上 和 内 部 信 用 风 险 控 制 的 框 架 下 ， 积 极 投 资 信 用 债
券，获 取信 用利 差带 来的 高投资 收益 。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 形状 变化 代表 长、 中 、 短 期债 券收 益率 差异变 化， 相同 久期 债 券 组
合 在收 益率 曲线 发生 变化 时差异 较大。 通过 对同 一 类属下 的收 益率 曲线 形 态 和
期限结 构变 动进 行分 析， 首先可 以确 定债 券组 合的 目标久 期配 置区 域并 确 定 采
取子弹 型策 略、 哑铃 型策 略或梯 形策 略； 其次 ， 通 过不同 期限 间债 券当 前 利 差
与历史 利差 的比 较， 可以 进行增 陡、 减斜 和凸 度变 化的交 易。
3、杠 杆放 大策 略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础 ， 利 用买 断 式回购 、 质押 式回 购等 方 式
融入低 成本 资金 ， 并购 买 剩余年 限相 对较 长并 具有 较高收 益的 债券 ， 以期 获 取
超额收 益的 操作 方式 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
当 前 国 内 资 产 支 持 证 券 市 场 以 信 贷 资 产 证 券 化 产 品 为 主 （ 包 括 以 银 行 贷 款 资
产、 住 房抵 押贷 款等 作为 基础资 产） ， 仍处 于创 新 试点阶 段。 产品 投资 关键 在
于对基 础资 产质 量及 未来 现金流 的分 析， 本 基金 将 在国内 资产 证券 化产 品 具 体
政策框 架下 ， 采用 基本 面 分析和 数量 化模 型相 结合 ， 对 个券 进行 风险 分析 和 价
值评估 后进 行投 资。 本 基 金将严 格控 制资 产支 持证 券的总 体投 资规 模并 进 行 分
散投资 ，以 降低 流动 性风 险。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
由于中 小企 业私 募债 券采 取非公 开方 式发 行和 交易 ，并限 制投 资人 数量 上 限 ，
整体流 动性 相对 较差 。同 时，受 到发 债主 体资 产规 模较小 、经 营波 动性 较 高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响 ， 整 体 的 信用 风险 相 对较高 。 中小 企业 私募 债 券
的这两 个特 点要 求在 具体 的投资 过程 中 ， 应 采取 更 为谨慎 的投 资策 略 。 本 基 金
认为 ， 投 资该 类债 券的 核 心要点 是分 析和 跟踪 发债 主体的 信用 基本 面 ， 并 综 合
考虑信 用基 本面 、债 券收 益率和 流动 性等 要素 ，确 定最终 的投 资决 策。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 在进 行国 债期 货投 资时 ， 将 根据 风险 管理 原 则， 以套 期保 值为 主要 目 的，
采用流 动性 好 、 交 易活 跃 的期货 合约 ， 通过 对债 券 市场和 期货 市场 运行 趋势 的
研究 ， 结 合国 债期 货的 定 价模型 寻求 其合 理的 估值 水平 ， 与 现货 资产 进行 匹 配，
通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值 操作 。 基金管 理人 将充 分 考 虑 国
债期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 国债 期货对 冲系 统性 风险 、 对 冲
特殊情 况下 的流 动性 风险 ，如大 额申 购赎 回等 ；利 用金融 衍生 品的 杠杆 作 用 ，
以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
业绩比 较基 准 中债信 用债 总指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 、 混合 基 金，
高于货 币市 场基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 胡涛
联系电 话 0755-82763888 010-68858112
电子邮 箱 manager@southernfund.com hutao@psbcoa.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95580
传真 0755-82763889 010-68858120
注册地 址 深 圳 市 福 田 中 心 区 福 华 一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31 、
32、33 层 整层
北京市 西城 区金 融大 街3 号
办公地 址 深 圳 市 福 田 中 心 区 福 华 一 路
六号免 税商 务大 厦塔 楼 31 、
32、33 层 整层
北京市 西城 区金 融大 街3 号A 座
邮政编 码 518048 100808
法定代 表人 吴万善 李国华
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
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2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司 深 圳 市 福 田 中 心 区 福 华 一 路 六 号 免
税商务 大厦 塔 楼 31 、32 、33 层整 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 南方通 利债 券 A 南方通 利债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年4 月25 日 - 2014
年 6 月 30 日)
报告期(2014 年4 月25 日 -
2014 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 2,505,463.55 1,840,396.78
本期利 润 1,357,190.02 896,540.04
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0037 0.0030
本期加 权平 均净 值利 润率 0.37% 0.30%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.40% 0.30%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 1,357,190.02 896,540.04
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0037 0.0030
期末基 金资 产净 值 368,739,431.97 302,908,624.96
期末基 金份 额净 值 1.004 1.003
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 0.40% 0.30%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低
数（为 期末 余额 ，不 是当 期发生 数） 。
3 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
4 、 本 基金 合同 生效 日 为 2014 年4 月 25 日 ， 基金 合同 生效日 至本 报告 期末 ， 本 基金运 作时 间
未满半 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
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南方通 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.50% 0.05% 0.55% 0.05% -0.05% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
0.40% 0.05% 1.62% 0.06% -1.22% -0.01%
南方通 利债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.40% 0.06% 0.55% 0.05% -0.15% 0.01%
自基金 合同
生效起 至今
0.30% 0.06% 1.62% 0.06% -1.32% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：基 金合 同生 效起 至本 报告期 末不 满一 年。 本基 金建仓 期为 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 ， 截
至本报 告期 末建 仓期 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日， 经 中国证 监会 批准 ， 南 方基 金管理 有限 公司 作为 国内 首批规 范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代 ” 的起 始标 志。
南方基金总部设在深圳，注册资本 1.5 亿 元 人 民 币。 股 东 结 构 为 ： 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司
（45% ） ；深圳 市投资控 股 有限公司（30% ） ；厦门 国 际信托有限公 司（15%） ； 兴业证券股 份有限公
司（10% ） 。目 前，公司 在 北京、上海、 合肥、成 都 、深圳等地设 有分公司 ， 在香港和深 圳前海设
有子公 司—— 南 方东 英资 产管理 有限 公司 （香 港子 公司） 和南 方资 本管 理有 限公司 （深 圳子 公司 ） 。
其中， 南方 东英 是境 内基 金 公司 获批 成立 的第 一家 境外分 支机 构。
截至报 告期 末， 南方 基金 管理有 限公 司（ 不含 子公 司）管 理资 产规 模 近 2,800 亿元 ，旗 下管南方通利债券 2014 年半年度报 告
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理51 只开 放式 基金 ，1 只 封闭式 基金 ，多 个全 国社 保、企 业年 金和 专户 理财 投资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理 小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何康
本基金
的基金
经理
2014 年 4
月 25 日
- 10
硕士学 历 ， 具有 基金 从业 资格 。 曾 担任
国海证 券固 定收 益证 券部 投资经 理 ， 大
成基金 管理 有限 公司 固定 收益部 研究
员。2010 年9 月加 入南 方 基金管 理有
限公司 ，担 任固 定收 益部 投资经 理，
2013 年11 月至 今 ， 担 任南 方丰元 基金
经理 ；2013 年11 月 至今 ， 担任南 方聚
利基金 经理 ；2014 年4 月 至今， 任南
方通利 基金 经理 。
注：1. 对基金 的首任基 金 经理，其 “ 任 职日期 ” 为 基金合同生效 日， “离 任 日期 ”为根 据公司决
定确定的解聘 日期；对 此 后的非首任基 金经理， “ 任职日期”和 “离任日 期 ”分别指根 据公司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《 南 方通利 债券 型证 券投 资基 金基金 合 同 》 和其 他有 关 法律法 规的 规定 ， 本
着诚实信用、 勤勉尽责 的 原则管理和运 用基金资 产 ，在严格控制 风险的基 础 上，为基金 持有人谋
求最大 利益 。 本报 告期 内 ， 基 金运 作整 体合 法合 规 ， 没 有损 害基 金持 有人 利 益。 基金 的投 资范 围、
投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与南方通利债券 2014 年半年度报 告
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的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为 4 次， 其中 1 次 是由 于 指数型 基金 接受 投资 者申 赎后被 动增 减仓 位所 致，3 次是由 于指 数型 基
金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
中国经 济 在 1 季 度开 局不 利，总 需求 下滑 明显 ，投 资，消 费和 出口 等三 驾马 车均明 显减 速 ，
CPI 同比增 速连 续低 于市 场预期 。 2 季度 ， 在 外需 回 暖和稳 增长 政策 发力 的双 重推动 下， 中国 经济
增速开 始逐 步表 现出 企稳 回升的 迹象 ， PMI ， 工业 增加值 和 PPI 环 比增 速的 企稳回 升增 强了 投资
者对中国经济 的信心，5 月起货币信贷 的放量增 长 也反映出金融 对经济的 支 持力度在加 强。总体
来说 ， 14 年 上半年 中国 经 济增长 动能 疲弱 ， 持续 降温 的房地 产投 资链 条是 经济 增长的 最薄 弱环 节 。
2014 年上 半年 债券 市场 的 牛市行 情幅 度可 观。1 季 度在资 金面 超预 期宽 松的 推动下 ，利 率债 和信
用债收益率曲 线均呈陡 峭 化大幅下行的 走势。4 月 央行首次定向 降准确立 了 货币政策超 宽松微调
的政策 基调 ，债 券市 场 由 此在 2 季度 迎来 了第 二波 迅猛的 上涨 行情 ，利 率债 和信用 债收 益率 曲 线
呈平坦 化大 幅下 行的 走势 。14 年上 半年 的信 用事 件 频发， 债市 对信 用风 险的 担忧程 度加 深， 高低
等级信 用债 的信 用利 差明 显扩张 ，城 投债 成为 投资 者最为 青睐 的投 资品 种。
投 资运 作上 ， 南方 通 利债券 基金 自成 立以 来积 极建仓 ， 截至 6 月 底， 我 们已经 初步 建仓 完毕 ，
构建了 以信 用债 为主 体的 中性久 期债 券组 合。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方通 利债 券 A 级基金 净值 增长 率 为 0.40% ，同 期业 绩比 较基 准增 长率 为 1.62% ；
南方通 利债 券 C 级 基金 净 值增长 率 为 0.30% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为 1.62% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
14 年 下半 年中 国经 济预 计 仍将呈 现 “ 内冷 外热 ” 的 格局。 受到 外需 回暖 和基 建投资 加码 两大
因素的托底， 中国经济 失 速下行的概率 很小，但 是 由于房地产市 场的下行 压 力并未充分 释放，经
济增速 很可 能会 在 3 季度 经历震 荡磨 底的 过程 ， 而 14 年下 半年 宏观 政策 的路 径和力 度将 很大 程度
上决定 经济 筑底 的时 间长 度和后 期反 弹的 力度 。物 价方面 ，考 虑到 整体 经济 仍然偏 冷， 预 计 3 季
度的 CPI 同比 增速 仍将 在 2.5% 附 近徘 徊， 在 4 季度 CPI 同比增 速将 向 3% 靠拢 ， 通胀 风险 较低 。
我们认为，随 着经济筑 底 和通胀回升， 经济基本 面 对于债券市场 的支持力 度 预计将会逐 渐减弱，
固定收益投资 获取资本 利 得的空间收窄 。从利率 债 和信用债市场 的估值水 平 来说，目前 的期限利
差和信用利差 基本处于 历 史适中水平。 相对而言 ， 在经济弱企稳 和流动性 平 稳的投资环 境中，中南方通利债券 2014 年半年度报 告
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等信用 等级 的产 业债 和低 等级的 城投 债可 能是 下半 年获得 票息 收益 的较 佳标 的。
我们 将在下半 年维持 目前相对中性 的组合配 置 ，如果市场出 现较大幅 度 的调整，我们 也会积
极把握长期利 率债的交 易 性机会，预计 现有信用 债 持仓的票息收 益将是下 半 年组合收益 的主要构
成部分 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组 成人 员 包括副总裁、 总裁助理 兼 权益投资总 监、数量
化投资部总监、风险管 理 部总监及运作保障部总 监 等。其中，超过三分 之二 以上的人员具有 10
年以上的基金 从业经验 ， 且具有风控、 合规、会 计 方面的专业经 验。基金 经 理可参与估 值原则和
方法的讨论， 但不参与 估 值价格的最终 决策。本 报 告期内，参与 估值流程 各 方之间无重 大利益冲
突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金每年收益分配 次数最多为 12
次， 基 金合 同生 效满6 个 月后， 若基 金在 每季 度最 后一个 交易 日收 盘后 某类 基金份 额 每 10 份基 金
份额可 供分 配利 润金 额高 于 0.05 元( 含) ，则 基金 须 在 15 个工 作日 之内 进行 该 基金份 额类 别的 收
益分配，各基 金份额类 别 每份基金份额 每次基金 收 益分配比例不 得低于该 基 金份额类别 基金收益
分配基准日每 份基金份 额 可供分配利润 的 80% ；本 基金收益分配 方式分两 种 ：现金分红与 红利再
投资，投资人 可选择现 金 红利或将现金 红利自动 转 为基金份额进 行再投资 ； 若投资人不 选择，本
基金默认的收 益分配方 式 是现金分红； 基金收益 分 配后基金份额 净值不能 低 于面值；即 基金收益
分配基准日的 基金份额 净 值减去每单位 基金份额 收 益分配金额后 不能低于 面 值。同一类 别每份基
金份额 享有 同等 分配 权； 法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对 南方通 利债券型 证 券投资基金 的 托管过程 中 ，严格遵守《 证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 南方通利 债 券型证券投资 基金 的管 理 人——南方基 金管理有 限 公司 在南方通 利
债券型证券投 资基金的投资 运作、基金 资产净值 计 算、基金份额 申购赎回 价 格计算、基 金费用开
支等问题上， 不存在任 何 损害基金份额 持有人利 益 的行为，在各 重要方面 的 运作严格按 照基金合
同的规 定进 行。 本报 告期 内， 南 方通 利债 券型 证券 投资基 金 未 进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人依法 对 南方基 金 管理有限公司 编制和披 露 的 南方通利债 券型证券 投 资基金2014 年半
年度报告中财 务 指标、 净 值表现、利润 分配情况 、 财务会计报告 、投资组 合 报告等内容 进行了核
查，以 上内 容真 实、 准确 和完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 南方 通利 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 950,830.27
结算备 付金
12,366,444.96
存出保 证金
99,237.35
交易性 金融 资产 6.4.7.2 889,986,090.50
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
889,986,090.50
资产支 持 证 券投 资
-
贵金属 投资
- 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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衍生金 融资 产 6.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 148,000,000.00
应收证 券清 算款
1,188,639.25
应收利 息 6.4.7.5 19,663,039.54
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 6.4.7.6 -
资产总 计
1,072,254,281.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 6.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
400,000,000.00
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
358,003.81
应付托 管费
99,139.55
应付销 售服 务费
99,367.54
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,900.00
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 6.4.7.8 47,814.04
负债合 计
400,606,224.94
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 669,394,326.87
未分配 利润 6.4.7.10 2,253,730.06
所有者 权益 合计
671,648,056.93
负债和 所有 者权 益总 计
1,072,254,281.87
注： 1、 报告 截止 日2014 年6 月 30 日， A 类 基金 的份 额净 值 1.004 元， C 类基 金的份 额净 值1.003
元，基 金份 额总 额 669,394,326.87 份， 其中 A 类 基金份 额 367,382,241.95 份, C 类 基金 份额
302,012,084.92 份。
2 、 本 基金 自基 金合 同 生效日 （2014 年 4 月25 日 ） 至报 告期 末 不 满一 年， 无 上年度 对比 数据 。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 南方 通利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2014 年4 月 25 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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项 目
附注号 本期
2014 年 4 月 25 日(基金合同生效日)
至 2014 年 6 月 30 日
一、收入
3,863,328.63
1.利息 收入
5,575,042.14
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,106,388.08
债券利 息收 入
4,100,119.63
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
368,534.43
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
380,416.76
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 380,416.76
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.17 -2,092,130.27
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.18 -
减： 二、费用
1,609,598.57
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 786,674.96
2．托 管费 6.4.10.2.2 217,848.50
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 218,373.16
4．交 易费 用 6.4.7.19 2,974.73
5．利 息支 出
335,013.18
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
335,013.18
6．其 他费 用 6.4.7.20 48,714.04
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填 列）
2,253,730.06
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
2,253,730.06
注：本 基金 自基 金合 同生 效日（2014 年4 月 25 日 ）至报 告期 末不 满一 年， 无上年 度对 比数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 南方 通利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2014 年4 月 25 日( 基金 合同 生效 日)至2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月 25 日(基金合同生效日) 至2014 年 6 月30 日 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
669,394,326.87 - 669,394,326.87
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 2,253,730.06 2,253,730.06
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
669,394,326.87 2,253,730.06 671,648,056.93
注：本 基金 自基 金合 同生 效日（2014 年4 月 25 日 ）至报 告期 末不 满一 年， 无上年 度对 比数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 杨小 松______
______ 邓 见梁______
____ 邓见 梁____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
南方通利债券型证券投资 基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委 员会( 以下简称
“中国 证监 会”) 证 监许 可[2014]182 号文 《关 于核 准南方 通利 债券 型证 券投 资基金 募集 的批 复》
核准，由南方 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《南方通利 债券型证
券投资基金基 金合同》 负 责公开募集。 本基金为 契 约型开放式， 存续期限 不 定，首次设 立募集不
包括认 购资 金利 息共 募集 人民 币 669,088,261.58 元 ， 业经 普华 永道 中天 会计 师事务 所 （ 特殊 普通
合伙 ） 普 华永 道中 天验 字(2014) 第 075 号 验资 报告 予 以验证 。 经向 中国 证监 会 备案， 《南 方通 利债
券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2014 年 4 月 25 日 正式生 效， 基金 合同 生效 日的基 金份 额总 额 为
669,394,326.87 份 基金 份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 306,065.29 份 基金 份 额。本 基金 的基 金管
理人为 南方 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人为 中国 邮政储 蓄银 行股 份有 限公 司。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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本基金 根据 认购/申 购费 用 、 销 售服 务费 收取 方式 的 不同 ， 将 基金 份额 分为 不 同的类 别 。 在 投
资人认 购/ 申购 时收 取前 端 认购/ 申购 费用 的基 金份 额 ，称 为 A 类 ；从 本类 别基 金资产 中计 提销 售
服务费 、 不 收取 认购/申 购 费用的 基金 份额 ， 称 为C 类。 本 基金A 类和 C 类基 金份额 分别 设置 代码 。
由于基 金费 用的 不同 ，本 基金 A 类基 金 份 额和 C 类 基金份 额将 分别 计算 基金 份额净 值， 计算 公 式
为计算 日各 类别 基金 资产 净值除 以计 算日 发售 在外 的该类 别基 金份 额总 数。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《南 方 通利债券型证 券投资基 金 基金合同》的 有
关规定，本基 金主要投 资 于国内依法发 行和上市 交 易的国债、央 行票据、 金 融债券、企 业债券、
公司债券、中 期票据、 短 期融资券、超 短期融资 券 、次级债券、 政府机构 债 、地方政府 债、资产
支持证券、中 小企业私 募 债券、可分离 交易可转 债 中的债券部分 、债券回 购 、银行存款 （包括协
议存款 、 定期 存款 及其 他 银行存 款） 、 货 币市 场工 具 、 国 债期 货以 及经 中国 证 监会允 许基 金投 资的
其他金融工具 ，但需符 合 中国证监会的 相关规定 。 本基金投资于 债券资产 比 例不低于基 金资产的
80% 。 本 基金 不直 接从 二级 市场买 入股 票、 权证、 可 转债等 ， 也 不参 与一 级市 场的新 股、 可转 债申
购或增 发新 股。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 信用 债总 指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 南方通
利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 在财 务报 表附 注 6.4.4 所 列示 的中 国证 监会发 布的 有关 规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2014 年 4 月 25 日( 合同生 效日) 至2014 年 6 月 30 日 止期 间财 务报 表符 合企业 会计 准
则的要 求， 真实 、 完 整地 反 映了本 基 金 2014 年6 月30 日的 财务 状况 以及2014 年 4 月 25 日(合同
生效日)至2014 年6 月 30 日止期 间的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月 31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为2014 年4
月25 日(合 同生 效日)至2014 年6 月30 日止 期间 。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交 易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金 目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止；(2) 该 金融 资产 已转 移， 且 本基 金将 金融 资产 所有权 上几 乎所 有的 风险 和报酬 转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风
险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的 现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠 性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括基金转 换所引起 的 转入基金的实 收基金增 加 和转出基金的 实收基金 减 少 ，以及因 类别调整
而引起 的A 、C 类基 金份 额 之间的 转换 所产 生的 实收 基金变 动。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金 指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发南方通利债券 2014 年半年度报 告
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行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允 价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一类 别的 每一 基 金份额享有同 等分 配权 。 本基金收益以 现金形式 分 配，但基金份 额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未 分配利润 中 的未实现部分 为正数， 包 括基金经营活 动产生的 未 实现损益以 及基金份
额交易产生的 未实现平 准 金等，则期末 可供分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润中的已实 现部分；
若期末未分配 利润的未 实 现部分为负数 ，则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润 ，即已实
现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告 制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向 其配置 资源 、 评价 其业 绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该 组成部 分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 21 页 共 39 页
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《关于 证券 投资
基金执 行< 企业 会计 准则> 估值业 务及 份额 净值 计价 有关事 项的 通知 》 采 用估 值 技术确 定公 允价 值。
本基金持有的 银行间同 业 市场债券按现 金流量折 现 法估值，具体 估值模型 、 参数及结果 由中央国
债登记 结算 有限 责任 公司 独立提 供。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 债券的 差价 收
入不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 债券 的 差价收 入， 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 950,830.27
定期存 款 - 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 22 页 共 39 页
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 950,830.27
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 703,740,851.18 701,628,090.50 -2,112,760.68
银行间 市场 188,337,369.59 188,358,000.00 20,630.41
合计 892,078,220.77 889,986,090.50 -2,092,130.27
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 892,078,220.77 889,986,090.50 -2,092,130.27
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
无 余额 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券 148,000,000.00 -
合计 148,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
无余额 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 658.73 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 23 页 共 39 页
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 5,565.76
应收债 券利 息 19,656,770.35
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 44.70
合计 19,663,039.54
6.4.7.6 其 他资 产
无余额 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 1,900.00
合计 1,900.00
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 47,814.04
合计 47,814.04
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
南方通 利债 券 A
项目
本期
2014 年 4 月 25 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 367,382,241.95 367,382,241.95
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 24 页 共 39 页
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 367,382,241.95 367,382,241.95
金额单 位： 人 民 币元
南方通 利债 券 C
项目
本期
2014 年 4 月 25 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 302,012,084.92 302,012,084.92
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 302,012,084.92 302,012,084.92
注：1 、申 购含 红利 再投 资、转 换、 类别 调整 入份 额；赎 回含 转换 、类 别调 整出份 额。
2、本 基金 自 2014 年3 月 25 日至 2014 年 4 月 23 日 止期间 公开 发售 ，共 募集 有效净 认购 资
金669,088,261.58 元 。 根 据 《 南方 通利 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书 》 的 规定 ， 本 基金 设立 募
集期内 认购 资金 产生 的利 息收 入 306,065.29 元在 本 基金成 立后 ， 折 算为306,065.29 份基 金份 额，
划入基 金份 额持 有人 账户 。
3、根据 《南方 通利债券 型 证券投资基金 基金合同》 、 《南方通利 债 券型证券 投 资基金招募 说
明书》和《南 方 通利 债 券 型证券投资基 金开放日 常 申购、赎回、 转换及定 投 业务的公告 》的相关
规定， 本基 金 于 2014 年 4 月 25 日( 基金 合同 生效 日) 至 2014 年 7 月 23 日 止期 间暂不 向投 资人 开
放基金 交易 。申 购业 务、 赎回业 务及 转换 业务 自 2014 年7 月 24 日 起开 始办 理。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
南方通 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 2,505,463.55 -1,148,273.53 1,357,190.02
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - - 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 25 页 共 39 页
本期末 2,505,463.55 -1,148,273.53 1,357,190.02
单位： 人民 币元
南方通 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 1,840,396.78 -943,856.74 896,540.04
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,840,396.78 -943,856.74 896,540.04
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2014 年 6
月 30 日
活期存 款利 息收 入 153,241.37
定期存 款利 息收 入 938,000.00
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 15,026.09
其他 120.62
合计 1,106,388.08
6.4.7.12 股 票投 资收益
无。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年4月25 日( 基金 合同 生效日)至
2014年6月30 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 67,374,185.65
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 65,504,171.74
减：应 收利 息总 额 1,489,597.15
债券投 资收 益 380,416.76
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
无。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 26 页 共 39 页
6.4.7.15 衍 生工 具收益
无。
6.4.7.16 股 利收 益
无。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年4 月25 日( 基金 合 同生效 日) 至2014
年 6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -2,092,130.27
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -2,092,130.27
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -2,092,130.27
6.4.7.18 其 他收 入
无。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 4 月 25 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年
6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
1,074.73
银行间 市场 交易 费用
1,900.00
合计
2,974.73
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月25 日( 基金 合 同生效 日) 至2014
年 6 月30 日
审计费 用 12,207.78
信息披 露费 35,606.26
其他 900.00 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 27 页 共 39 页
合计 48,714.04
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
无。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、 注 册登 记机 构、 基 金销 售机 构
中国邮政储蓄银行股 份有 限公司 (“中国邮 政储
蓄银行 ”)
基金托 管人 、基 金销售 机构
华泰证 券股 份有 限公 司(“ 华泰证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机构
兴业证 券股 份有 限公 司(“ 兴业证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
无。
6.4.10.1.2 债 券交 易
无。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
无。
6.4.10.1.4 权 证交 易
无。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
无。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 28 页 共 39 页
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月25 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 786,674.96
其中： 支付 销 售 机构 的客 户维护 费 314,093.79
注：支付基金 管理人南 方 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.65% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.65% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年4 月25 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 217,848.50
注：支付基金 托管人中 国 邮政储蓄银行 的托管费 按 前一日基金资 产净值 0.18% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。 其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.18% / 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 4 月25 日( 基金 合 同生效 日) 至2014 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
南方通 利债 券 A 南方通 利债 券 C 合计
兴业证 券 - 1.32 1.32
华泰证 券 - 7.92 7.92
中国邮 政邮 储银 行 - 205,950.14 205,950.14
南方基 金 - 181.46 181.46
合计 - 206,140.84 206,140.84
注：支 付销 售机 构的 C 类 基金份 额销 售服 务费 按前 一日 C 类 基金 份额 的基 金 资产净 值 0.40%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付给南 方 基金，再由南 方基金计 算 并支付给各 基金销售
机构。A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费。 其计 算公 式为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.40% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
无。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 29 页 共 39 页
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
无。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年4 月 25 日( 基金 合 同生效 日) 至 2014 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国邮政储蓄银行 950,830.27 153,241.37
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
南方通 利债 券型 证券 投资 基金 于2014 年6 月25 日 参加了 兴业 证券 股份 有限 公司2013 年 公司
债券（ 第二 期） 的认 购 。 此次发 行的 发行 人兴 业证 券股份 有限 公司 为本 公司 关联方 。
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》等有 关规 定, 本公 司于 2014 年 6 月 26
日公告本基金 获配兴业 证 券股份有限公 司 2013 年 公司债券（第 二期）的 情 况，获配券面 总额为
800 万 元。
6.4.11 利 润分 配情况
无。
6.4.12 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
无。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
无。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 30 页 共 39 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告期末 2014 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额400,000,000.00 元， 于 2014 年 7 月 1 日到期 。该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的在新质押式 回购下转 入 质押库的债券 ，按证券 交 易所规定的比 例折算为 标 准券后，不 低于债券
回购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 其 长期平 均风险 和预期收 益 率低于股票型 基金、混 合 型基金，高于 货
币市场基金 。 本基金投 资 的金融工具主 要包括债 券 投资等。 本基 金在日常 经 营活动中面 临的与这
些金融工具相 关的风险 主 要包 括信用风 险、流动 性 风险及市场风 险。本基 金 管理人制定 了政策和
程序来识别及 分析这些 风 险，并设定适 当的风险 限 额及内部控制 流程，通 过 可靠的管理 及信息系
统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范 和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估， 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 31 页 共 39 页
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国邮政储蓄银 行 ，与该 银 行存款相关的 信用风险 不 重大。 本基 金在交易
所进行的交易 均以中国 证 券登记结算有 限责任公 司 为交易对手完 成证券交 收 和款项清算 ，违约风
险可能性很小 ； 在银行 间 同业市场进行 交易前均 对 交易对手进行 信用评估 并 对证券交割 方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 通过 分散 化投 资以 分散信 用风 险。 于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金
持有的 除国 债、 央行 票据 和政策 性金 融债 以外 的债 券占基 金资 产净 值的 比例 为 116.61% 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基 金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所 持证 券均 在银 行间 同业市 场交 易， 因此 除附 注 6.4.12 中列 示的 部分 基 金资产 流通 暂时 受限
制不能自由转 让的情况 外 ，其 余均能根 据本基金 的 基金管理人的 投资意图 ， 以合理的价 格适时变
现。此外，本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限 一般不超
过基金 持有 的债 券投 资的 公允价 值。
于2014 年6 月30 日 ， 除 卖 出回购 金融 资产 款余 额中 有400,000,000.00 元将 在 一个月 以内 到
期且计息(该 利息金额 不重 大)外，本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为 一 个月 以南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 32 页 共 39 页
内且不计息 ，可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ，因 此账面余额 约为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公 允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益 品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 950,830.27 - - - 950,830.27
结算备 付金 12,366,444.96 - - - 12,366,444.96
存出保 证金 99,237.35 - - - 99,237.35
交易性 金融 资产 333,454,305.10 297,073,002.40 259,458,783.00 - 889,986,090.50
买入返 售金 融资 产 148,000,000.00 - - - 148,000,000.00
应收证 券清 算款 - - - 1,188,639.25 1,188,639.25
应收利 息 - - - 19,663,039.54 19,663,039.54
资产总 计 494,870,817.68 297,073,002.40 259,458,783.00 20,851,678.79 1,072,254,281.87
负债
卖出回 购金 融资 产款 400,000,000.00 - - - 400,000,000.00
应付管 理人 报酬 - - - 358,003.81 358,003.81
应付托 管费 - - - 99,139.55 99,139.55
应付销 售服 务费 - - - 99,367.54 99,367.54
应付交 易费 用 - - - 1,900.00 1,900.00
其他负 债 - - - 47,814.04 47,814.04
负债总 计 400,000,000.00 - - 606,224.94 400,606,224.94
利率敏 感度 缺口 94,870,817.68 297,073,002.40 259,458,783.00 20,245,453.85 671,648,056.93
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 33 页 共 39 页
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （ 2014 年6 月 30 日 ）
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约446
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约452
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。 本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的 债券 ，因 此无 重大 其他价 格风 险。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 889,986,090.50 83.00
其中： 债券 889,986,090.50 83.00
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 148,000,000.00 13.80
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,317,275.23 1.24
7 其他各 项资 产 20,950,916.14 1.95 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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8 合 计 1,072,254,281.87 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
本基金 本报 告期 内未 投资 股票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,508,383.00 0.52
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 103,243,000.00 15.37
其中： 政策 性金 融债 103,243,000.00 15.37
4 企业债 券 738,241,707.50 109.91
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 44,993,000.00 6.70
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 889,986,090.50 132.51
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140203 14 国开 03 700,000 73,234,000.00 10.90
2 126018 08 江 铜债 560,000 51,296,000.00 7.64
3 122033 09 富 力债 500,000 50,280,000.00 7.49
4 122037 09 三 友债 450,000 45,090,000.00 6.71
5 122095 11 杭 钢债 450,000 45,000,000.00 6.70
7.7 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产 净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内末 投资 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 99,237.35
2 应收证 券清 算款 1,188,639.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,663,039.54
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,950,916.14
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别 持有人 户均持 有的 持有人 结构 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 36 页 共 39 页
户数
( 户)
基金份 额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
南 方 通 利 债
券A
6,850 53,632.44 12,999,372.21 3.54% 354,382,869.74 96.46%
南 方 通 利 债
券C
7,720 39,120.74 12,501,018.59 4.14% 289,511,066.33 95.86%
合计 14,570 45,943.33 25,500,390.80 3.81% 643,893,936.07 96.19%
注： 分级 基金 机构/ 个 人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。 户均 持有 的基 金份 额 的合计 数= 期末 基金 份额 总 额/期 末持 有人 户数 合计 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
南方通 利
债券 A
29,847.98 0.0081%
南方通 利
债券 C
- -
合计
29,847.98 0.0045%
注：分级基金 管理人的 从 业人员 持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本公司 的 高 级管 理人 员、 基 金投资 和研 究部 门负 责人 和本基 金基 金经 理均 未持 有本基 金份 额 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方通 利债 券A 南方通 利债 券C
基金合 同生 效日 （2014 年 4 月 25 日） 基金 份额
总额
367,382,241.95 302,012,084.92
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基 金 总申 购份 额 - -
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎 回
份额
- -
基 金 合同 生 效日 起至 报 告期 期 末基 金 拆分 变动 份
额（份 额减 少以"-" 填列 ）
- - 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 37 页 共 39 页
本报告 期期 末基 金份 额总 额 367,382,241.95 302,012,084.92
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门未 发生 重大 人事 变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 2 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元 南方通利债券 2014 年半年度报 告
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券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信证券 626,016,631.42 100.00% 4,024,500,000.00 100.00% - -
注：交 易单 元的 选择 标准 和程序 ：
根 据 中 国 证 监 会 《 关 于 完 善 证 券 投 资 基 金 交 易 席 位 制 度 有 关 问 题 的 通 知 》 （ 证 监 基 金 字
[2007]48 号） 的有 关规 定 ，我公 司制 定了 租用 证券 公司交 易单 元的 选择 标准 和程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B：选 择流 程
公司研 究 部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位 ：
1、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3、 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露
日期
1 南方基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 获 配 13 兴业03
（122304 ） 公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年6 月
26 日
2 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 中国 国际 期货 为代 销
机构及 开通 定投 和转 换业 务并参 与其 费率 优惠 活动 的
公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年6 月
25 日
3 南方基 金关 于开 通网 上交 易机构 版业 务的 公告 中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年5 月
23 日
4 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 寿光 农村 商业 银行 为
代销机 构及 开通 定投 和转 换业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年4 月
28 日 南方通利债券 2014 年半年度报 告
第 39 页 共 39 页
5 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 威海 市商 业银 行为 代
销机构 及开 通定 投和 转换 业务的 公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年4 月
25 日
6 南方基 金关 于南 方通 利基 金增加 江苏 银行 为代 销机 构
的公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年4 月
3 日
7 南方基 金管 理有 限公 司关 于开通 “网 银在 线 ” 基金 直
销支付 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年3 月
31 日
8 南方基 金关 于开 通京 东网 上交易 平台 基金 销售 业务 的
通知
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年3 月
31 日
9 南方基 金关 于南 方通 利基 金增加 北京 银行 为代 销机 构
的公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2014 年3 月
28 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方通利 债券 型证 券投 资基 金的文 件。
2 、南 方通 利债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 。
3 、南 方通 利债 券型 证券 投 资基金 托管 协议 。
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦 31-33 楼
11.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
