纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
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纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金
2014 年半年度报告摘要
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年八月二十六日
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人 的董事会 、 董事 保证本报 告所载资 料不存 在虚假记载 、 误导性 陈述或 重大遗
漏， 并对其 内容的真 实性、 准确性和 完整性承 担个别 及连带的法 律责任。 本半年度 报告已经
三分之二以 上独立董 事签字同 意，并由 董事长签 发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2014 年 8 月 25 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现、利 润分配情 况、 财务会计报 告、投资 组合报告 等内容 ，
保证复核内 容不存在 虚假记载 、误导性 陈述或者 重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书及其更 新。
本半年度报 告摘要摘 自半年度 报告正文 ， 投资 者欲了 解详细内容 ， 应阅读 半年度 报告正
文。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止。
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 纽银新动向 混合
基金主代码 673010
交易代码
673010
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011年8月18 日
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 29,842,616.80 份
基金合同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
把握中国经济结构转型的驱动因素，分享转型中传统 产业升级
与新兴产业加速发展的长线成果，挖掘价格合理有持 续增长潜
力的公司，在控制风险的前提下力争为基金持有人谋 求长期、
持续、稳定 的超额收 益。
投资策略
本基金为灵 活配置的 混合型基 金， 投资中 运用的策 略 主要包括：
1.资产配置策略：本基金运用自身研发的股票/ 债券收益率定量
模型， 并 参考纽约 梅隆集团iFlow 全球资金流量统计 数 据， 分析
全球及中国宏观经济走势和政策走向、资本市场估值 来综合确
定基金的大 类资产配 置（主要 是股票与 债券比例 ）。
2. 行业 配置 ：本 基金 认为 经济 转型 期间 对经 济增 长的贡 献将 逐
渐由传统工业化向城市化与工业现代化过渡，具体来 说可以体
现在两个方面：GDP 中传统产业升级占比提高，产业 结构中新
兴产业占比提高。行业配置策略主要目的是把握这一 轮中国经
济转型的新动向，挖掘传统产业升级与新兴产业加速 推进过程
中产生的投 资机会。
3. 股票 精选 策略 ：根 据本 基金 的投 资策 略重 点在 于受益 于传 统
产业升级与新兴产业加速发展的行业与个股，因此在 股票精选
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方面将采取“自下而上”积极主动的选股策略，动态 分析上市
公司股价运 行规律， 投资A 股市 场内重点 行业中具 有 合理估值、
高成长性及风险相对合理的公司，股票精选目的在于 挖掘出上
市公司内在 价值与波 动率区间 。
4. 债券投资策 略： 本基 金投资的 债券包括 国债、 央 票 、 金融债、
公司债、企业债（含可转换债券）等债券品种。基金 经理根据
经投资决策委员会审批的资产配置计划，参考固定收 益分析师
在对利率变 动趋势、 债 券市场发 展方向和 各债券品 种 的流动性、
安全性和收益性等因素的研究成果基础上，进行综合 分析并制
定债券投资 方案。
5. 权证 投资 策略 ：本 基金 将权 证的 投资 作为 提高 基金投 资组 合
收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果 确定权证
的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利 用权证衍
生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到 改善组合
风险收益特 征的目的 。
6. 股指 期货 投资 策略 ：若 本基 金投 资股 指期 货， 本基金 将根据
风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地 投资于股
指期货。 套期 保值将主 要采用流 动性好、 交易活跃 的 期货合约。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授 权特定的
管理人员负责股指期货的投资审批事项，并严格遵守 本公司经
董事会批准的针对股指期货交易制定的投资决策流程 和风险控
制等制度。基金在进行股指期货投资时，将通过对证 券市场和
期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模 型寻求其
合理的估值 水平。 本基 金管理人 将充分考 虑股指期 货 的收益性、
流动性及风 险特征， 通过 资产配置、 品种选择， 谨 慎 进行投资，
以降低投资组合的整体风险。法律法规对于基金投资 股指期货
的投资策略 另有规定 的，本基 金将按法 律法规的 规定 执行。
业绩比较基 准 沪深300指数 收益率×55% ＋上证国 债指数收 益率×45%
风险收益特 征
本基金是混合型证券投资基金，其长期的预期收益和 风险水平
高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基 金产品，
属于证券投 资基金中 的中高风 险、中高 预期收益 的基 金产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
纽银梅隆西 部基金管 理有限 中国建设银 行股份有 限公司
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公司
信息披露负 责人
姓名 徐剑钧 田青
联系电话
021-38572888 010-67595096
电子邮箱
service@bnyfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话 4007-007-818;021-38572666 010-67595096
传真 021-38572750 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金 半年度报 告 摘要的管 理人
互联网网址
www.bnyfund.com
基金半年度 报告备置 地点 基金管理人处—— 上海市浦东新 区世纪大道 100 号 上海环
球金融中心 19 楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已实现 收益 -976,862.40
本期利润 -283,304.50
加权平均基 金份额本 期利润 -0.0090
本期基金份 额净值增 长率 -0.93%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6 月 30 日)
期末可供分 配基金份 额利润 -0.0653
期末基金资 产净值 28,592,040.08
期末基金份 额净值 0.958
注：1.本期已实 现收益指 基金本期 利息收入、 投资收 益、 其他收入 （不含 公允价 值变动
收益）扣除 相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实 现收益加上 本期公允 价值变动 收益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水
平要低于所 列数字。
3.期末可供 分配利润 ， 采用 期末资产 负债表中 未分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的
孰低数（为 期末余额 ，不是当 期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基 准 收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
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准差② 率③ 准差④
过去一个月 3.90% 0.72% 0.39% 0.43% 3.51% 0.29%
过去三个月 4.47% 0.80% 1.01% 0.48% 3.46% 0.32%
过去六个月 -0.93% 1.01% -3.03% 0.57% 2.10% 0.44%
过去一年 2.46% 1.08% 0.78% 0.65% 1.68% 0.43%
自基金合同
生效起至今
-4.20% 1.04% -9.59% 0.72% 5.39% 0.32%
注：本基金的业绩基准 指数=沪深 300 指数收益率*55%+上证国债指数收益 率*45%
其
中： 沪深 300 指数作 为衡量 股票投资 部分的业 绩基准 ， 上证国债 指数作为 衡量基 金债券投 资
部分的业绩 基准。
沪深300 指 数是由上 海证券交 易所和深 圳证券交 易所 授权， 由 中证指数 有限公司 开发的
中国A 股市 场指数， 它的样本 选自沪深 两个证 券市场 ， 覆盖了大 部分流通 市值， 其成份股 票
为中国A 股 市场中代 表性强、 流动性高 的股票 ， 能够 反映 A 股市 场总体发 展趋势。 上证国债
指数是以上 海证券交 易所上市 的所有固 定利率国 债为 样本， 按照 国债发行 量加权 而成。 反 映
了我国债券 市场整体 变动状况 ，是债券 市场价格 变动 的“指示器” 。
本基金的业 绩基准指 数按照构 建公式每 交易日进 行计 算，计算方 式如下：
benchmark(0)=1000 ；
%benchmark(t) =55%*( 沪深 300 指数收益率(t)/ 沪深 300 指数收益率
(t-1)-1)+45%*(上证 国债指数 收益率(t)/ 上证 国债 指数收益率(t-1)-1) ；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t) )* benchmark(t-1) ；其中 t=1,2,3,… 。
3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计 净值增长率变动 及其与同期业绩 比较基准收
益率变动的比较
纽银新动向 灵活配置 混合型证 券投资基 金
累计净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 历史走势 对比 图
（2011 年8 月18 日至 2014 年6 月 30 日）
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4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
纽银梅隆西部基金管 理有限公司（ 简称“纽银基 金” ）经中国证券监督管 理委员会(证
监许可[2010]864 号) 批准，于 2010 年 7 月 20 日成 立。公司由 西部证券 股份有限 公司和纽
银梅隆投资 管理 EMEA 有限 公司（原 纽约银行 梅隆资 产管理国际 有限公司 现已更名 为纽银梅
隆投资管理EMEA 有 限公司， 下同）合 资设立， 注册 资本 3 亿 元人民币 ，其中中 方股东西 部
证券股份有 限公司出 资 51%， 外方股东 纽银梅隆 投资 管理 EMEA 有 限公司出 资 49% ， 注册地 上
海。
截至2014 年6 月30 日， 纽 银基金共 管理四只 开放式 基金——纽 银策略优 选股票型 证券
投资基金、 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金 、纽银稳健 双利债券 型证券投 资基金 、
纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助 理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
付琦 本基金基金 经理 2013-08-19 - 十三年
加 拿大渥太 华大学工 商管 理
硕 士；曾任 海通证券 股份 有
限 公司业务 董事、招 商基 金
管 理有限公 司机构理 财部 高
级经理、 研究部高 级研究员。
2013 年 7 月 加入本公 司， 具
有基金从业 资格， 中国国籍。
刘吉林 本基金基金 经理 2014-02-14 - 十年
上 海财经大 学产业经 济学 硕
士 。曾任爱 建证券有 限责 任
公 司研究员 ，德邦证 券有 限
责任公司分 析师、 投资经理、
董事总经理/ 投 资主办。 2013
年 10 月 起在 我司担任 专 户
投 资经理。 具有基金 从业 资
格，中国国 籍。
注：1.任职 日期和离 任日期 一般情况 下指公司 作出决 定之日； 若 该基金经 理自基 金合同
生效日起即 任职，则 任职日期 为基金合 同生效日 。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内 ， 本基 金管理人 严格遵循 了 《证 券法 》 、 《证券投 资基金法 》 、 《纽 银新动
向灵活配置 混合型证 券投资基 金基金合 同》 和 其他相 关法律法规 的规定， 本着诚实 信用、 勤
勉尽责的原 则管理和 运用基金 资产， 在严格控 制风险 的基础上， 为基金份 额持有 人谋求最 大
利益。 本报 告期内本 基金运 作管理符 合有关法 律法规 和基金合同 的规定， 无损害 基金份额 持
有人利益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交 易， 本基 金管理人 按照时间 优先、 价格优 先的原则， 对满足限 价条件且 对同
一证券有相 同交易需 求的基金 ，采用了 系统中的 公平 交易模块进 行操作， 实现了公 平交易 ；
对于场外交 易，本基 金管理人 按照公司 制度和流 程执 行。
本基金管理 人风险控 制岗负责 对各账户 公平交易 进行 事后监察 ， 在每日 公平交易 报表中
记录不同投 资组合当 天整体收 益率、分 投资类别 （股 票、债券） 同向（1 日、3 日、5 日）
交易价差分 析、 银行 间交易 价格偏离 度分析； 并分别 于季度和年 度末编制 公平交易 季度及年
度收益率差 异分析报 告， 对 本基金管 理人管理 的不同 投资组合的 整体收益 率差异 、 分投资 类
别（股票、 债券）不 同时间窗 口同向（1 日、3 日、5 日）交易 的交易价 差以及 T 检验、 银
行间交易价 格偏离度 进行了分 析。
当监控到疑 似异常交 易时， 本基金管 理人风险 控制岗 及时要求相 关投资组 合经理给 予解
释， 该解释 经风险控 制岗辨 认后确认 该交易无 异常情 况后留档备 查， 公平 交易季 报及年报 由
投资组合经 理、督察 长、总经 理签署后 ，由风险 控制 岗妥善保存 分析报告 备查。
报告期内， 通过对不 同投资 组合之间 的收益率 差异比 较、 对同向 交易和反 向交易 的交易
时机和交易 价差监控 分析，公 司未发现 整体公平 交易 执行出现异 常的情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内 ， 本基 金未参与 交易所公 开竞价同 日反向 交易成交较 少的单边 交易量超 过该
证券当日成 交量5%的 交易。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上半年 A 股市场 主要指数：上证 指数跌 3.20% ，深证成指跌 9.59%，中小板指 跌
3.72%，创业板指 涨 7.69%。从 各行业表现来 看，采 掘、非银金融、农林 牧渔、建筑装饰 等
行业走势较 弱。而计 算机、通 信、电子 等行业指 数涨 幅居前。
上半年，A 股市场 继续表现 为结构 分化的行 情， 成长 股内部出现 了较为明 显的分化 ， 过
去两年的传 统白马成 长股出现 较大幅度 的下跌 ， 而部 分细分景气 行业的龙 头公司出 现较好的
表现。更值 得注意的 是，尤其 是在二季 度，受益 国家 出台稳增长 措施，经 济短期企 稳回升 ，
部分传统周 期性行业 表现较好 。另外， 随着政府 对部 分产业扶持 政策的出 台，如信 息安全 、
能源安全等 ，其代表 性行业， 如计算机 、新能源 汽车 子行业表现 非常好。
总体上，在 经济企稳 回升，无 风险收益 率下降的 情况 下，本基金 保持了一 定的灵活 度，
且风险偏向 有所上升， 在 自下而上 优选个股 的同时， 适度参与结 构性行情。 同 时， 积极布 局
与深挖景气 行业以及 竞争力突 出的公司 ， 对符 合经济 转型方向、 具有核心 竞争力 、 业绩增 长
确定且估值 较为合理 的企业加 大投资， 并调整了 相关 行业的配置 。
感谢持有人 的支持， 我们将继 续以诚实 信用、 勤勉尽 责的原则管 理基金， 努力为持 有人
带来良好的 回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2014 年6 月30 日， 本基 金份额净 值为0.958 元， 本 报告期份额 净值增长 率为-0.93%，
同期业绩比 较基准增 长率为-3.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
从国外经济 来看， 整 体经济基 本平稳向 上， 美国 、 欧洲 仍将延续复 苏趋势， 尤其是美 国，
经济复苏较 为确定。 因此，中 国经济的 外部条件 将延 续变好，但 伴随美 国 QE 缩 减启动， 流
动性压力会 有所上升 。
从国内经济 来看， 尽 管中国 经济转型 方向确定 无疑， 但短期内投 资驱动的 经济增长 方式
难以改变； 国家 出台稳增 长措施， 效 果渐显， 经济 短 期可能触底 企稳。 但经济 结构转型 还存
在一些风险 点， 如政府债 务问题等。 总体而言， 在 宏 观经济相对 平稳运行 的格局下， 政 府完
成年初预定 的7.5%的 经济增速 问题不大 。
展望未来， 我们 判断下半 年 “微刺激” 政策将继 续实 施， 经济增长有 望企稳回 升， 虽然
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中长期前景 还不十分 明朗，但 以沪深 300 为代表 的传 统行业存在 估值修复 的可能性 。
在中国经济 深度转型 的大背景 下， 相 对看好新 兴产业 ， 可以从行 业前景向 上的行 业中寻
找机会， 如消费、 医疗服务、 信 息服务、 国 防军工、 精密自动化 制造、 新能源 汽车等； 但 行
业内公司分 化严重， 投资标 的选择需 要有较强 的辨别 能力， 业绩 的成长性 与确定 性是今后 一
段时期里新 兴行业投 资首要考 虑因素。
另外， 随着 经济短期 企稳， 极具估值 优势的传 统行业 ， 尤其是以 金融为代 表的部分 传统
行业，存在较好的估 值修复的投资 机会。同时，2014 年改革主题会贯穿 全年，下半年 关注
沪港通、国 企改革等 所带来的 投资机会 。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项 的说明
根据相关法 律法规的 规定， 本基金管 理人制订 了证券 投资基金估 值政策和 程序， 并经本
基金管理人 总经理办 公会议审 议通过成 立了估值 委员 会。 估值 委员会主 要负责基 金估值相 关
工作的评估、 决 策、 执行和 监督， 确保基 金估值的 公 允与合理。 具体 职责包括 对本基金 管理
人估值政策 和程序的 制订和解 释； 在 发生影响 估值政 策和程序的 有效性及 适用性的 情况， 以
及在采用新 投资策略 或投资新 品种时 ， 估值委 员会负 责对所采用 的估值模 型、 假 设及参数 的
适当性进行 重新评估 或修订 ， 必要时 聘请会计 师事务 所进行审核 并出具意 见。 针 对个别投 资
品种的估值 方法调整 ，均须通 过托管银 行复核。
估值委员会 的成员包 括投资管 理部、 风 险控制 岗、 监 察稽核部、 基金运营 部等有关 人员
组成。 各成员平 均具有8 年以上 的基金相 关从业经 验 ， 且具有风控、 证 券研究、 合 规、 会计
方面的专业 经验并具 备必要的 专业知识 和独立性 ， 参 与估值流程 各方之间 没有存在 任何重大
利益冲突， 并按照制 度规定的 专业职责 分工和估 值流 程履行估值 程序。
基金经理如 认为持仓 品种的估 值有被歪 曲或有失 公允 的情况， 可向估值 委员会报 告并提
出相关意见 和建议 ， 通过参 与对估值 问题的讨 论和与 估值委员会 共同商定 估值原则 和政策等
方式， 对估 值议案提 出反馈意 见。 作 为公司估 值委员 会委员， 基 金经理有 权投票表 决有关议
案。
本基金管理 人尚未签 订任何与 估值相关 的定价服 务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的 说明
根据基金相 关法律法 规和基金 合同的要 求， 结 合本基 金实际运作 情况， 本 报告期内 ， 本
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基金暂未进 行利润分 配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声 明
本报告期， 中国建设 银行股份 有限公司 在本基 金的托 管过程中， 严格遵守 了 《证 券投资
基金法》、 基金合同 、托管协 议和其他 有关规定 ，不 存在损害基 金份额持 有人利益 的行为 ，
完全尽职尽 责地履行 了基金托 管人应尽 的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规 守信、 净值计 算、 利润分配等情况的说明
本报告期， 本托 管人按照 国家有关 规定、 基金 合同、 托管协议和 其他有关 规定， 对本基
金的基金资 产净值计 算、 基 金费用开 支等方面 进行了 认真的复核 ， 对本基 金的投 资运作方 面
进行了监督 ，未发现 基金管理 人有损害 基金份额 持有 人利益的行 为。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内 容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人复 核审查了 本报告中 的财务指 标、净值 表现 、利润分配 情况、财 务会计报 告、
投资组合报 告等内容 ，保证复 核内容不 存在虚假 记载 、误导性陈 述或者重 大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
报告截止日 ：2014 年6 月30 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 2,096,982.62 1,732,109.86
结算备付金
431,387.03 830,786.17
存出保证金
31,940.33 40,298.30
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交易性金融 资产 6.4.7.2 22,096,062.48 19,372,347.60
其中：股票 投资
22,096,062.48 19,372,347.60
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 6.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 4,000,000.00 4,500,000.00
应收证券清 算款
801,152.46 6,693,756.24
应收利息 6.4.7.5 947.33 4,906.80
应收股利
- -
应收申购款
494.07 889.31
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
29,458,966.32 33,175,094.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
- -
应付证券清 算款
520,984.55 -
应付赎回款
22,927.36 10,356.08
应付管理人 报酬
34,570.49 42,424.07
应付托管费
5,761.74 7,070.67
应付销售服 务费
- -
应付交易费 用 6.4.7.7 27,704.32 168,295.86
应交税费
96,288.00 96,288.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.7.8 158,689.78 280,002.98
负债合计
866,926.24 604,437.66
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 29,842,616.80 33,669,974.45
未分配利润 6.4.7.10 -1,250,576.72 -1,099,317.83
所有者权益 合计
28,592,040.08 32,570,656.62
负债和所有 者权益总 计
29,458,966.32 33,175,094.28
注： 报告截止 日2014 年6 月30 日， 基金份额 净值0.958 元， 基金 份额总 额29,842,616.80
份。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
13
6.2 利润表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至 2014
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年 6 月 30 日
一、收入
316,914.89 3,751,454.72
1.利息收入
90,692.62 194,090.97
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 25,171.47 27,611.95
债券利息收 入
- 154,041.09
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金 融资产收 入
65,521.15 12,437.93
其他利息收 入
- -
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
-467,803.73 9,468,175.77
其中：股票 投资收益 6.4.7.12 -570,024.42 9,281,241.37
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 102,220.69 186,934.40
3.公允价值变 动收益 （ 损失以
“- ”号填 列）
6.4.7.16 693,557.90 -5,935,062.12
4.汇兑收益 （ 损失以 “ －” 号
填列）
- -
5.其他收入 （ 损失以 “-”号填
列）
6.4.7.17 468.10 24,250.10
减：二、费用
600,219.39 1,544,281.64
1．管理人报 酬
220,357.01 473,428.40
2．托管费
36,726.16 78,904.74
3．销售服务 费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 165,201.21 834,221.67
5．利息支出
- -
其中： 卖出回 购金融资 产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.19 177,935.01 157,726.83
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-283,304.50 2,207,173.08
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
14
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“- ”
号填列）
-283,304.50 2,207,173.08
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券投资 基金
本报告期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
33,669,974.45 -1,099,317.83 32,570,656.62
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- -283,304.50 -283,304.50
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以“- ”号填列 ）
-3,827,357.65 132,045.61 -3,695,312.04
其中：1.基 金申购款 186,588.94 -8,336.50 178,252.44
2.基金赎回 款 -4,013,946.59 140,382.11 -3,873,564.48
四、 本期 向基金份 额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
29,842,616.80 -1,250,576.72 28,592,040.08
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
76,670,400.98 -8,416,557.77 68,253,843.21
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- 2,207,173.08 2,207,173.08
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以“- ”号填列 ）
-5,417,495.00 1,555,687.54 -3,861,807.46
其中：1.基 金申购款 26,827,269.67 -605,714.43 26,221,555.24
2.基金赎回 款 -32,244,764.67 2,161,401.97 -30,083,362.70
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
15
四、 本期 向基金份 额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列 ）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
71,252,905.98 -4,653,697.15 66,599,208.83
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4，财 务报表由 下列负责 人签署：
基金管理人 负责人： 安保和， 主管会计 工作负责 人： 安保和，会 计机构负 责人：李 健
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
纽银新 动向 灵活 配置 混合 型证 券投 资基 金( 以下 简称“ 本基 金 ”) 经中 国证 券监 督管 理
委员会(以下 简称“中 国证监会 ”)证监 许可[2011]878 号 《关 于核准纽 银新动向 灵活配置 混
合型证券投 资基金募 集的批复 》 核准 ， 由纽银 梅隆西 部基金管理 有限公司 依照 《中 华人民共
和国证券投 资基金法》 、 《证 券投资基 金运作管 理办法》 、 《纽银新 动向灵活 配置混合 型证券投
资基金基金 合同》 和 《 纽银新动 向灵活配 置混合型 证券 投资基金招 募说明书 》 负责 公开募 集。
本 基金 为契约 型开 放式 ，存续 期限 不定， 首次 设立募集 不包 括认购 资金 利息 共募集 人民 币
347,308,174.69 元，业经 普华永道中天会计 师事务 所有限公司普华永道中 天验字(2011) 第
321 号验资报告予 以验证。经向 中国证监会备 案， 《 纽银新动向灵活配置 混合型证券投 资基
金基金合同》于 2011 年 8 月 18 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
347,347,368.89 份 基金份额 ，其中认 购资金利 息折 合 39,194.20 份基 金份额。 本基金的 基
金管理人为 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司，基 金托 管人为中国 建设银行 股份有限 公司。
根据 《中华人民 共和国 证券投资 基金法》 、 《 证券投资 基金运作管 理办法》 、 《 纽银新动 向
灵活配置混 合型证券 投资基金 基金合同 》 和最 新公布 的 《纽银新 动向灵活 配置混 合型证券 投
资基金招募 说明书》 的有关规 定， 本 基金的投 资范围 是为具有良 好流动性 的金融工 具， 包括
国内依法发 行上市的 股票(包含 中小板 、 创业板 及其他 经中国证监 会核准上 市的股票) 、 债券、
货币市场工 具、 权证 、 资产 支持证券 、 以及法 律法规 和中国证监 会允许基 金投资的 其他金融
工具， 但须 符合中国 证监会 的相关规 定。 如法 律法规 和监管机构 以后允许 基金投资 的其他品
种， 基金管理人 在履行适 当程序后， 可以将其 纳入投 资范围。 本基金 的投资组 合比例为： 股
票资产占基 金资产的30%-80%； 债券、 货 币市场工 具 、 权证、 资产支 持证券 等其他证 券品种
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
16
占 20%-70% ， 其中 扣除股指 期货保证 金之后基 金保留 的现金以及 投资于到 期日在一 年以内的
政府债券的 比例合计 不低于基 金资产净 值的5%。 业绩 比较基准为： 沪深300 指数收益 率×55%
＋上证国债 指数收益 率×45%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的《企业 会计准则 －基本准 则》
和 38 项 具体会计 准则、其 后颁布的 企业会计 准则应 用指南、企 业会计准 则解释以 及其他相
关规定(以下 合称“企 业会计准 则”)、 中国证监 会颁 布的《证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模
板第 3 号<年度报 告和半年 度报告>》 、中国证 券投资 基金业协会 颁布的《 证券投资 基金会计
核算业务指引》 、 《 纽 银新动向灵活 配置混合型证 券 投资基金基金合同 》和在财务报 表附注
6.4.4 所列示 的中国 证监会发 布的有关 规定及允 许的 基金行业实 务操作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表 符合中华 人民共和 国财政部( 以下简 称“ 财政部”)于2006 年2 月15 日颁布
的《企业会 计准则-基 本准则》 和 38 项 具体会计 准则 、其后颁布 的企业会 计准则应 用指南 、
企业会计准 则解释以 及其他相 关规定(以 下合称 “企 业会计准则 ”)的要求 ， 真实 、 完整 地反
映了本基金 的财务状 况、经营 成果和基 金净值变 动情 况。
此外本财务 报表同时 符合如财 务报表附 注 6.4.2 所列 示的其他有 关规定的 要求。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最 近 一期年度报告相一致的说明
本报告期内 ，本基金 财务报告 所采用的 会计政策 、会 计估计与 2013 年 年度财务 报告相
一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无重大会 计差错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号 《关 于 开放式证券 投资基金 有关税收 问题
的通知》 、 财税[2008]1 号 《 关于企业 所得税若 干优惠 政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于
实施上市公 司股息红 利差别化 个人所得 税政策有 关问 题的通知 》 及其他 相关财税 法规和实 务
操作，主要 税项列示 如下：
(1) 以发行基金 方式募集 资金不属 于营业税 征收范围 ，不 征收营业税 。基金买 卖股票 、
债券的差价 收入不予 征收营业 税
(2) 对基金从证 券市场中 取得的收 入，包括 买卖股票 、债 券的差价收 入，股权 的股息 、
红利收入， 债券的利 息收入及 其他收入 ，暂不征 收企 业所得税。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
17
(3) 对基金取得 的企业债 券利息收 入， 由 发行债券 的企业 在向基金支 付利息时 代扣代缴
20% 的个人所 得税。 自2013 年1 月1 日 起， 对 基金从 上市公司取 得的股息 红利所得 ， 持股期
限在1 个月 以内(含1 个月)的 ， 其股 息红利所 得全额 计入应纳税 所得额； 持股期 限在 1 个月
以上至1 年(含1 年)的，暂 减按50%计入 应纳税所 得 额；持股期 限超过 1 年的，暂 减按 25%
计入应纳税 所得额。 对基 金持有的 上市公司 限售股， 解禁后取得 的股息、 红利 收入， 按照 上
述规定计算 纳税 ， 持股时 间自解禁 日起计算 ； 解 禁前 取得的股息 、 红 利收入继 续暂减按50%
计入应纳税 所得额。 上述所得 统一适用20%的税 率计 征个人所得 税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股 票交易印花税 ， 买入股票不征收股票 交易印花
税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系 的关联方发生变化的情况
本报告期内 ，存在控 制关系或 其他重大 利害关系 的关 联方未发生 变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
西部证券股 份有限公 司（“西 部证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国建设银 行股份有 限公司 （ “中国建 设银行 ” ） 基金托管人 、基金代 销机构
注：以下关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
西部证券 - - 5,036,372.67 0.93%
注：本基金 本报告期 未通过关 联方交易 单元进行 股票 交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 权证交易 。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券交易 。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 债券回购 交易。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
18
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
西部证券 - - - -
关联方名称
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
西部证券 4,584.99 0.93% 4,584.99 2.53%
注：1.上述 佣金参考 市场价 格经本基 金的基金 管理人 与对方协商 确定， 以 扣除由 中国证
券登记结算 有限责任 公司收取 的证管费 和经手费 的净 额列示。
2. 该类 佣金 协议 的服务 范围 还包 括佣 金收 取方为 本基金 提供 的证 券投 资研究 成果 和 市
场信息服务 等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
当期发生 的基 金应 支付 的管
理费
220,357.01 473,428.40
其中：支 付销 售机 构的 客户
维护费
101,824.78 205,139.29
注： 支付 基金管理 人纽银梅 隆西部基 金管理有 限公司 的基金管理 费按前一 日基金资 产净
值1.5%的年 费率计提 ，逐日累 计至每月 月底，按 月支 付。计算公 式为：
日基金管理 费=前一日 基金资产 净值×1. 5%/当年 天数 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
当期发生 的基 金应 支付 的托
管费
36,726.16 78,904.74
注： 支付 基金托管 人中国建 设银行 的基金托 管费按前 一日基金资 产净值 0.25%的年 费率
计提，逐日 累计至每 月月底， 按月支付 。计算公 式为 ：
日基金托管 费=前一日 基金资产 净值×0. 25%/当年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回 购)交易
本 基金 本报 告期及 上年 度可 比期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购) 交
易。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
19
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本 基金的情况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间基金 管理人未 运用 固有资金投 资本基金 的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方 投资本基金的情况
本基金本报 告期末及 上年度末 除基金管 理人之外 的其 他关联方未 投资本基 金的情况 。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的 利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 2,096,982.62 21,235.65 11,322,817.77 21,175.19
注：1）本基 金的银行 存款由基 金托管人 中国建 设银 行保管，按 银行同业 利率计息 。
2）本基金通过“建设 银行基金托管 结算资金专用 存 款账户”转存于中国 证券登记结 算
有限责任公 司的结算 备付金， 于2014 年6 月30 日 的相 关余额为人 民币431,387.03元。 （ 2013
年6 月30 日：人民 币 221,704.19 元）
6.4.8.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的 情况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间未在 承销期内 参与 关联方承销 证券的情 况。
6.4.9 期末（2014 年6 月30 日 ）本基金持有的流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通 受限证券
金额单位： 人民币元
6.4.9.1.1 受限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
603328
伊顿
电子
2014-06-
23
2014-07-
01
新股
未上
市
15.31 15.31 1,000 15,310.00 15,310.00
-
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
于 2014 年6 月30 日 ，本基金 未持有因 银行间市 场债 券正回购交 易而作为 抵押的债 券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
于 2014 年6 月30 日 ，本基金 未持有因 交易所市 场债 券正回购交 易而作为 抵押的债 券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
20
(1) 公允价 值
(a) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价 值计量的 金融资产 和负债主 要包括应 收款 项和其他金 融负债 ， 其账面 价值与
公允价值相 差很小。
(b) 以公允价值 计量的金 融工具
(i) 金融工具公 允价值计 量的方法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意义 的最 低层级的输 入值， 公允价值 层级可
分为：
第一层级： 相同资产 或负债在 活跃市场 上(未经 调整) 的报价。
第二层级： 直接(比 如取自价 格)或间 接(比如根 据价格 推算的)可观 察到的 、 除第一 层级
中的市场报 价以外的 资产或负 债的输入 值。
第三层级：以可观察 到的市场数据 以外的变量为 基础 确定的资产或负债的 输入值(不可
观察输入值) 。
(ii) 各层级金融 工具公允 价值
于2014 年6 月30 日 ， 本基 金持有的 以公允价 值计量 的金融工具 中属于第 一层级的 余额
为 22,080,752.48 元，属于 第二层级 的余额 为 15,310 元，无属 于第三层 级的余额(2013 年
12 月31 日： 第一层 级的余额 为 19,372,347.60 元， 无属于第二 层级和第 三层级的 余额)。
(iii) 公允价值所 属层级间 的重大变 动
对于证券交易所上市 的股票和债券 ，若出现重大 事项 停牌、交易不活跃(包 括涨跌停时
的交易不活跃)、或 属于非公开发 行等情况，本 基金 不会于停牌日至交易 恢复活跃日期 间、
交易不活跃 期间及限 售期间将 相关股票 和债券的 公允 价值列入第 一层级 ； 并根据 估值调整 中
采用的不可 观察输入 值对于公 允价值的 影响程度 ， 确 定相关股票 和债券公 允价值应 属第二层
级还是第三 层级。
(iv) 第三层级公 允价值余 额和本期 变动金额
无。
(2) 除公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（%）
1 权益投资 22,096,062.48 75.01
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
21
其中：股票 22,096,062.48 75.01
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 4,000,000.00 13.58
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 2,528,369.65 8.58
7 其他各项资 产 834,534.19 2.83
8 合计 29,458,966.32 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位： 人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产 净值
比例（％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,672,172.48 54.81
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售 业 540,000.00 1.89
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 87,750.00 0.31
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 2,495,500.00 8.73
J 金融业 2,317,440.00 8.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务 服务业 983,200.00 3.44
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,096,062.48 77.28
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的前十 名 股票投资明细
金额单位： 人民币元
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
22
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 002475 立讯精密 46,064 1,509,977.92 5.28
2 300217 东方电热 73,000 1,488,470.00 5.21
3 600276 恒瑞医药 44,000 1,459,040.00 5.10
4 600887 伊利股份 42,904 1,420,980.48 4.97
5 600872 中炬高新 120,000 1,280,400.00 4.48
6 002065 东华软件 50,000 1,006,000.00 3.52
7 601318 中国平安 25,000 983,500.00 3.44
8 002400 省广股份 40,000 983,200.00 3.44
9 600535 天士力 22,600 876,202.00 3.06
10 600557 康缘药业 30,000 861,000.00 3.01
注： 投资者 欲了解本 报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅读 登载于纽 银梅隆 西部基
金管理有限 公司网站 的半年度 报告正文 。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名 称 本期累计买 入金额
占期初基金 资产净值 比
例（％）
1 600872 中炬高新 1,844,610.00 5.66
2 600557 康缘药业 1,776,901.64 5.46
3 002008 大族激光 1,771,571.00 5.44
4 300207 欣旺达 1,632,761.75 5.01
5 600887 伊利股份 1,549,458.12 4.76
6 600276 恒瑞医药 1,418,684.43 4.36
7 300217 东方电热 1,391,690.34 4.27
8 002655 共达电声 1,382,164.00 4.24
9 600894 广日股份 1,301,238.21 4.00
10 002405 四维图新 1,234,252.00 3.79
11 600600 青岛啤酒 1,219,025.98 3.74
12 002400 省广股份 1,179,927.58 3.62
13 002065 东华软件 1,056,156.58 3.24
14 300115 长盈精密 1,047,970.90 3.22
15 601231 环旭电子 1,044,085.40 3.21
16 002179 中航光电 1,031,513.24 3.17
17 600535 天士力 993,298.01 3.05
18 601318 中国平安 991,950.00 3.05
19 002079 苏州固锝 963,393.00 2.96
20 300039 上海凯宝 957,407.44 2.94
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
23
21 600118 中国卫星 946,466.98 2.91
22 600460 士兰微 943,260.58 2.90
23 002635 安洁科技 935,689.02 2.87
24 603008 喜临门 915,267.00 2.81
25 000963 华东医药 878,673.25 2.70
26 600352 浙江龙盛 865,931.00 2.66
27 600588 用友软件 843,519.40 2.59
28 601166 兴业银行 827,600.00 2.54
29 000001 平安银行 778,800.00 2.39
30 002339 积成电子 778,791.33 2.39
31 002475 立讯精密 743,500.20 2.28
32 002022 科华生物 740,184.21 2.27
33 600079 人福医药 700,230.00 2.15
34 601801 皖新传媒 696,800.00 2.14
35 600998 九州通 690,576.00 2.12
36 300124 汇川技术 673,614.00 2.07
37 600990 四创电子 671,200.00 2.06
38 601515 东风股份 664,997.00 2.04
39 002582 好想你 664,392.36 2.04
40 300104 乐视网 663,918.00 2.04
41 000829 天音控股 661,100.00 2.03
注： 本表 “ 本期累计 买入金额 ” 按买 入成交金 额 （成 交单价乘以 成交数量 ） 填列， 不考
虑相关交易 费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前 20 名的股票明细
金额单位： 人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额
占期初基金 资产净值 比
例（％）
1 600118 中国卫星 2,112,950.56 6.49
2 600372 中航电子 2,033,533.40 6.24
3 002008 大族激光 1,800,306.56 5.53
4 002281 光迅科技 1,644,801.54 5.05
5 300207 欣旺达 1,584,643.42 4.87
6 002557 洽洽食品 1,443,296.00 4.43
7 002655 共达电声 1,225,266.00 3.76
8 600460 士兰微 1,191,300.00 3.66
9 002465 海格通信 1,149,410.97 3.53
10 000596 古井贡酒 1,140,396.00 3.50
11 002079 苏州固锝 1,052,310.68 3.23
12 300115 长盈精密 1,022,451.05 3.14
13 600352 浙江龙盛 1,016,518.27 3.12
14 002635 安洁科技 1,012,376.60 3.11
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
24
15 600894 广日股份 1,010,747.52 3.10
16 002179 中航光电 981,872.15 3.01
17 002650 加加食品 928,371.50 2.85
18 600150 中国船舶 878,309.64 2.70
19 601231 环旭电子 873,952.64 2.68
20 600685 广船国际 852,360.77 2.62
21 600557 康缘药业 845,006.79 2.59
22 300039 上海凯宝 839,533.30 2.58
23 600559 老白干酒 819,160.65 2.52
24 002432 九安医疗 801,124.00 2.46
25 300045 华力创通 771,322.61 2.37
26 002339 积成电子 734,151.77 2.25
27 600588 用友软件 726,552.00 2.23
28 600893 航空动力 720,169.70 2.21
29 600038 哈飞股份 717,445.14 2.20
30 000978 桂林旅游 709,019.65 2.18
注： 本表 “ 本期累计 卖出金额 ” 按卖 出成交金 额 （成 交单价乘以 成交数量 ） 填列， 不考
虑相关交易 费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位： 人民币元
买入股票的 成本（成 交）总 额 56,054,404.82
卖出股票的 收入（成 交）总额 53,454,223.42
注： 本表 “买入 股票成本 （成交） 总 额” ， “卖出 股 票收入 （成交） 总额” 均 按买卖成
交金额（成 交单价乘 以成交数 量）填列 ，不考虑 相关 交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序 的前五 名债券投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序 的所有 资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排 序的 前五名贵金属投资明细
贵金属不在 本基金投 资范围内 。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序 的前五 名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明 细
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报 告期末未 持有股指 期货合约 。
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
25
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本基金投资国债期货的投资政策
国债期货不 在本基金 投资范围 内。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益 明细
国债期货不 在本基金 投资范围 内。
7.11.3 本基金投资国债期货的投资评价
国债期货不 在本基金 投资范围 内。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金 投资的前十名 证券的发行 主体除省广 股份（002400） 外本期没有 被监管
部门立案调查。 本基金投资的前十名证券的发行主 体除东华软件（002065 ）, 康缘药业
（600557 ） 和中 国平安 （601318） 外， 没 有在报告 编 制日前一年 内受到公 开谴责、 处 罚的情
况。
2014 年3 月10 日， 广东省广 告股份有 限公司公 告： “2014 年 3 月 7 日， 本公司 接中国
证监会通知 ， 因参与 本次重 组的有关 方面涉嫌 违法被 稽查立案， 本公司本 次重组 申请被暂 停
审核。本公 司目前尚 未收到对 上市公司 的立案调 查通 知书。”
该情况发生 后， 本基 金管理 人针对上 述事件进 行了及 时分析和研 究， 认为 省广股 份的违
规 问题 对公司 的经 营和 财务状 况未 产生重 大的 实质影响 ，对 该公司 投资 价值 未产生 实质 影
响，投资行 为符合本 基金管理 人内部投 资管理制 度。
2013 年12 月5 日， 东华 软件股份 公司公 告： “东华 软件股份公 司股票期 权激励计 划第
一期股票上 市流通， 刘志华先 生作为激 励对象总 共授 予股票期权 数量共 计 10.4 万份，第一
期行权数量 3.12 万份，行 权价格 16.25 元/份，交 易 金额 507,000 元。2014 年 1 月 8 日，
刘志华先生 通过深圳 证券交易 所交易系 统卖出公 司股 票 7,800 股， 交易均 价 34.00 元， 交 易
金额265,200 ，获利 138,450 元 （不含交 易手续 费及 税费） 。 由于刘 志华先生 在买入该 公司
股票后六个月之内将 其卖出，其买 卖公司股票的 行为 违反了《证券法》第 四十七条、 《 深圳
证券交易所 中小企业 板上市公 司规范运 作指引 》 第 3.8.15 条、 《 深圳证券 交易所上 市公司董
事、监事和 高级管理 人员所持 本公司股 份及其变 动管 理业务指引 》第 18 条及本 公司《公 司
章程》 第二十九 条的有关 规定， 构成 短线交易。 因 此 ， 该公司董事会 没收了刘 志华先生 本次
短线交易收 益所得， 并向刘 志华先生 进一步说 明了有 关买卖公司 股票的规 定， 并 要求其严 格
规范买卖持 有本公司 股票的行 为。 ”
该情况发生 后， 本基 金管理 人针对上 述事件进 行了及 时分析和研 究， 认为 东华软 件的违
规 问题 对公司 的经 营和 财务状 况未 产生重 大的 实质影响 ，对 该公司 投资 价值 未产生 实质 影
响，投资行 为符合本 基金管理 人内部投 资管理制 度。
2014 年 1 月 16 日，江苏康 缘药业股 份有限公 司公告 ：“本公司于 2012 年 10 月 27 日
披露 2012 年第三 季度报告 ，公司董 事夏月未 遵守《 上市公司董 事、监事 和高级管 理人员所
持本公司股 份及其变 动管理规 则》第 11 条、第 13 条 等有关规定 ，于 2012 年 10 月 10-12
日期间累计 卖出公司 股票 59,900 股 ，且未及 时向公 司报告并在 上海证券 交易所网 站披露持
股 变动 情况 。公 司董事 夏月 的上 述行 为违 反了《 上海证 券交 易所 股票 上市规 则》 第 3.1.4
条、 第 3.1.6 条 等有关规 定， 以及在 《董 事 （监事、 高级管理人 员） 声明及承 诺书》 中做 出
的承诺。根 据《股票 上市规则 》第 17.3 条和 《上海 证券交易所 纪律处分 和监管措 施实施办
法》的有关 规定，上 海交易所 对本公司 董事夏月 予以 通报批评。 ”
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
26
该情况发生 后， 本基 金管理 人针对上 述事件进 行了及 时分析和研 究， 认为 康缘药 业的违
规 问题 对公司 的经 营和 财务状 况未 产生重 大的 实质影响 ，对 该公司 投资 价值 未产生 实质 影
响，投资行 为符合本 基金管理 人内部投 资管理制 度。
2013 年5 月22 日， 中 国平安保 险 （集团） 股份有限 公 司公告： “中 国平安保 险 （集团）
股份有限公 司在上海 证券交易 所网站及 国内指定 报刊 发布了 《 关于平安 证券收到 中国证监 会
处罚事先告知书的公 告》 。作为平 安集团的子公 司平 安证券收到《中国证 券监督管理委 员会
行政处罚决定书》 。 中国证券监督 管理委员会决 定责 令平安证券改正及给 予警告，没收 其在
万福生科 （ 湖南） 农业开发 股份有限 公司发行 上市项 目中的业务 收入人民 币 2,555 万元， 并
处以人民币5,110 万元的罚 款，暂停 其保荐业 务许可 3 个月。 对 此，平安 集团作 为平安证
券的控股股 东积极督 促其严格 按照中国 证监会的 要求 缴纳罚没款 ， 持续进 行整改 ， 切实保 护
投资者利益 。”
该情况发生 后， 本基 金管理 人针对上 述事件进 行了及 时分析和研 究， 认为 平安证 券的违
规问题对平 安集团的 经营和财 务状况未 产生重大 的实 质影响， 对该公司 投资价值 未产生实 质
影响，投资 行为符合 本基金管 理人内部 投资管理 制度 。
7.12.2 本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合 同 规定的备选 股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 31,940.33
2 应收证券清 算款 801,152.46
3 应收股利 -
4 应收利息 947.33
5 应收申购款 494.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 834,534.19
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
27
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份额
比例
914 32,650.57 - - 29,842,616.80 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金 的情况
项目 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人员持有 本基金 1,415.34 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放 式基金份额总 量区间情况
项目 持有份额总 数（份）
本公司高级 管理人员 、基金投 资和研究 部门负责 人持 有本开放式 基金 0
本基金基金 经理持有 本开放式 基金 0
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生 效日（2011 年8 月18 日） 基金份额 总额 347,347,368.89
本报告期期 初基金份 额总额 33,669,974.45
本报告期基 金总申购 份额 186,588.94
减：本报告 期基金总 赎回份额 4,013,946.59
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 29,842,616.80
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内 未召开本 基金份额 持有人大 会，无基 金份 额持有人大 会决议。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金 托管部门的重 大人事变动
本报告期内 基金管理 人重大人 事变动如 下： 根 据基金 管理人第二 届董事会 第十次会 议决
议， 自 2014 年5 月20 日起 ， 陈喆先 生不再担 任本基 金管理人总 经理职务 ， 由董事 长安保和
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
28
先生代为履 行总经理 职责。
本报告期内 基金托管 人重大人 事变动如 下：本基 金托 管人 2014 年 2 月 7 日发布 任免通
知，解聘尹 东中国建 设银行投 资托管业 务部总经 理助 理职务。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托 管业务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内 本基金投 资策略未 发生改变 。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金聘请 普华永道 中天会计 师事务所( 特殊普 通合 伙)为本基金 进行审计。 本报告期 内
本基金未改 聘为其审 计的会计 师事务所 。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受 稽查或处罚 等 情况
本报告期内 基金管理 人、托管 人及其高 级管理人 员无 受稽查或处 罚等情况 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金 备注
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券 2 17,390,980.69 15.91% 15,832.73 15.91% -
东北证券 2 10,211,653.96 9.34% 9,296.63 9.34% -
申银万国 2 9,735,428.29 8.91% 8,863.14 8.91% -
招商证券 2 8,600,648.67 7.87% 7,830.24 7.87% -
广发证券 2 8,043,971.25 7.36% 7,323.23 7.36% -
中银国际 2 7,319,472.69 6.70% 6,663.70 6.70% -
海通证券 2 7,273,091.00 6.65% 6,621.37 6.65% -
东方证券 2 6,725,771.22 6.15% 6,123.05 6.15% -
中信证券 2 6,352,294.84 5.81% 5,783.15 5.81% -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
29
长江证券 1 6,005,056.54 5.49% 5,467.00 5.49% -
中金公司 2 5,081,281.55 4.65% 4,625.92 4.65% -
国金证券 1 5,071,955.28 4.64% 4,617.42 4.64% -
兴业证券 2 4,750,257.91 4.35% 4,324.63 4.35% -
国泰君安 2 4,143,112.64 3.79% 3,771.90 3.79% -
光大证券 1 2,588,321.71 2.37% 2,356.33 2.37% -
西部证券 3 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
注：1.基金租 用席位 的选择标 准是：
(1) 资 力雄厚， 信誉良好 ；
(2) 财 务状况良 好，各项 财务指标 显示公司 经营状况 稳 定；
(3) 经 营行为规 范，在最 近一年内 无重大违 规经营行 为 ；
(4) 内 部管理规 范、严格 ，具备健 全的内控 制度，并 能 满足基金运 作高度保 密的要求 ；
(5) 公司具 有较强的研 究能力， 能及时、 全面、定 期提供 具有相当 质量的关 于宏观经 济
面分析、 行 业发展趋 势及证券 市场走向 、 个股 分析的 研究报告以 及丰富全 面的信息 服务； 能
根据基金投 资的特定 要求，提 供专门研 究报告。
选择程序是 ： 根据对 各券商提 供的各项 投资、 研究服 务情况的考 评结果， 符合席位 券商
标准的，由 公司研究 部提出席 位券商的 调整意见 （调 整名单及调 整原因） ， 并经公司 批准。
2.报告期内新 增交易 单元为：
1）中银国际
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回购 成交
总额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国信证券 - - - - - -
东北证券 - - 6,500,000.00 2.37% - -
申银万国 - - - - - -
纽银 新动 向灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告 摘要
30
招商证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中银国际 - - 77,500,000.00 28.24% - -
海通证券 - - 6,000,000.00 2.19% - -
东方证券 - - 16,600,000.00 6.05% - -
中信证券 - - 11,800,000.00 4.30% - -
长江证券 - - 6,000,000.00 2.19% - -
中金公司 - - 14,000,000.00 5.10% - -
国金证券 - - 111,500,000.00 40.63% - -
兴业证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
光大证券 - - 24,500,000.00 8.93% - -
西部证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一四年八月二十六日
