纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半 年度 报告
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纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
2014 年半年度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：纽银梅隆西部基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年八月二十六日 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签 字同意， 并由董事 长签发。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 8 月 25 日复 核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假 记载、误 导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用、 勤勉尽责 的原则管 理和 运用基金资 产，但不 保证基金 一定盈利 。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说 明书及其 更新。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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1.2
目录
1 重要提示及目录
....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示
........................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.................................................................................................................................................... 3
2 基金简介
................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情 况
................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说 明
................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人 和基金托 管人 ................................................................................................................ 5
2.4 信息披露方 式
................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资 料
................................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现
............................................................................................................... 6
3.1 主要会计数 据和财务 指标 ................................................................................................................ 6
3.2 基金净值表 现
................................................................................................................................... 7
4 管理人报告
............................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人 及基金经 理情况 ............................................................................................................ 9
4.2 管理人对报 告期内本 基金运作 遵规守信 情况的说 明
.................................................................. 10
4.3 管理人对报 告期内公 平交易情 况的专项 说明
.............................................................................. 10
4.4 管理人对报 告期内基 金的投资 策略和业 绩表现说 明
.................................................................. 10
4.5 管理人对宏 观经济、 证券市场 及行业走 势的简要 展望
.............................................................. 11
4.6 管理人对报 告期内基 金估值程 序等事项 的说明
.......................................................................... 11
4.7 管理人对报 告期内基 金利润分 配情况的 说明
.............................................................................. 12
5 托管人报告
............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本 基金托管 人遵规守 信情况声 明
.................................................................................. 12
5.2 托管人对报 告期内本 基金投资 运作遵规 守信、净 值计 算、利润分 配等情况 的说明
.............. 12
5.3 托管人对本 半年度报 告中财务 信息等内 容的真实 、准 确和完整发 表意见
.............................. 12
6 半年度财务会计报告（未经审计）
..................................................................................................... 12
6.1 资产负债表
..................................................................................................................................... 12
6.2 利润表
............................................................................................................................................. 14
6.3 所有者权益 （基金净 值）变动 表
.................................................................................................. 15
6.4 报表附注
......................................................................................................................................... 16
7 投资组合报告
......................................................................................................................................... 31
7.1 期末基金资 产组合情 况 .................................................................................................................. 31
7.2 报告期末按 行业分类 的股票投 资组合
.......................................................................................... 32
7.3 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 所有 股票投资明 细
...................................... 32
7.4 报告期内股 票投资组 合的重大 变动
.............................................................................................. 32
7.5 期末按债券 品种分类 的债券投 资组合
.......................................................................................... 32
7.6 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 前五 名债券投资 明细
.................................. 33
7.7 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 所有 资产支持证 券投资明 细
...................... 33
7.8 报告期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 序的 前五名贵金 属投资明 细
...................... 33
7.9 期末按公允 价值占基 金资产净 值比例大 小排序的 前五 名权证投资 明细
.................................. 33
7.10 报告期末本 基金投资 的股指期 货交易情 况说明
.......................................................................... 33
7.11 报告期末本 基金投资 的国债期 货交易情 况说明
.......................................................................... 33
7.12 投资组合报 告附注
......................................................................................................................... 33
8 基金份额持有人信息
............................................................................................................................. 34 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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8.1 期末基金份 额持有人 户数及持 有人结构
...................................................................................... 34
8.2 期末基金管 理人的从 业人员持 有本基金 的情况
.......................................................................... 34
8.3 期末基金管 理人的从 业人员持 有本开放 式基金份 额总 量区间情况
.......................................... 35
8.4 发起式基金 发起资金 持有份额 情况
.............................................................................................. 35
9 开放式基金份额变动
............................................................................................................................. 35
10 重大事件揭示
......................................................................................................................................... 35
10.1 基金份额持 有人大会 决议 .............................................................................................................. 35
10.2 基金管理人 、基金 托 管人的专 门基金托 管部门的 重大 人事变动
.............................................. 36
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、 基金托管 业务的诉 讼
.................................................................. 36
10.4 基金投资策 略的改变
..................................................................................................................... 36
10.5 报告期内改 聘会计师 事务所情 况
.................................................................................................. 36
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理 人员受稽 查或处罚 的情 况
.......................................................... 36
10.7 基金租用证 券公司交 易单元的 有关情况
...................................................................................... 36
10.8 其他重大事 件
................................................................................................................................. 38
11 备查文件目录
......................................................................................................................................... 39
11.1 备查文件目 录
................................................................................................................................. 39
11.2 存放地点
......................................................................................................................................... 39
11.3 查阅方式
......................................................................................................................................... 39
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金
基金简称 纽银稳定增 利债券
基金主代码 675021
交易代码
675021
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012年12月25 日
基金管理人 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 13,276,456.27 份
基金合同存 续期 不定期
下属分级基 金的基金 简称 纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
下属分级基 金的交易 代码 675021 675023
报告期末下 属分级基 金的份额
总额
11,692,860.53 份 1,583,595.74 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在控制风险和保持资产流动性的前提下，对固定收益 类资产进
行投资，优化资产结构，在有效控制风险的前提下 ， 追求基金
资产的长期 稳健增值 。
投资策略
债券投资组合的回报主要来自于组合的久期管理，识 别收益率
曲线中价值低估的部分以及各类债券中价值低估的种 类。本基
金在充分研究债券市场宏观环境和仔细分析利率走势 基础上，
通过久期管理、期限结构配置、个券选择等策略依次 完成组合
构建。在投资过程中，以中长期利率趋势分析为主， 结合经济
周期、 宏观经济 运行中的 价格指数、 资金供求 分析、 货币政策、
财政政策研判及收益率曲线分析，在保证流动性和风 险可控的
前提下，实 施积极的 债券投资 组合管理 。
业绩比较基 准 中国债券综 合全价指 数
风险收益特 征
本基金属债券型发起式证券投资基金，为证券投资基 金中的较
低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于 混合型基
金和股票型 基金，高 于货币市 场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
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名称
纽银梅隆西 部基金管 理有限
公司
中国建设银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 徐剑钧 田青
联系电话
021-38572888 010-67595096
电子邮箱
service@bnyfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电 话 4007-007-818;021-38572666 010-67595096
传真 021-38572750 010-66275853
注册地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区金融大 街 25 号
办公地址
上海市浦东 新区世纪 大道
100 号上海环 球金融 中心 19
楼
北京市西城 区闹市口 大街 1
号院 1 号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 安保和 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定 的信息披 露报纸名 称 《中国证券 报》 、 《证 券日报》
登载基金 半年度报 告正 文的管 理人
互联网网址
www.b nyfund.com
基金半年度 报告备置 地点
基金管理人处—— 上海市浦东新 区世纪大道 100 号 上海环
球金融中心 19 楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机 构 纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 上海市浦东 新区世纪 大道 100 号上
海环球金融 中心 19 楼
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 ）
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
本期已实现 收益 234,885.26 106,032.65
本期利润 404,439.74 143,775.73
加权平均基 金份额本 期利润 0.0289 0.0196
本期加权平 均净值利 润率 2.86% 1.96%
本期基金份 额净值增 长率 2.91% 2.82%
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3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2014 年 6 月 30 日)
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
期末可供分 配利润 238,818.77 24,508.61
期末可供分 配基金份 额利润 0.0204 0.0155
期末基金资 产净值 11,985,945.70 1,615,394.03
期末基金份 额净值 1.025 1.020
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2014 年 6 月 30 日)
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
基金份额累 计净值增 长率 2.50% 2.00%
注：1.本期已 实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣除
相关费用后 的余额， 本期利润 为本期已 实现收益 加上 本期公允价 值变动收 益。
2.所述基金业 绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用， 计入费用 后实际收 益水平要 低于所
列数字。
3.期末可供分 配利润 ，采用期 末资产负 债表中未 分配 利润与未分 配利润中 已实现部 分的孰低 数（为
期末余额， 不是当期 发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收 益率的比较
纽银稳定增 利债券A
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.29% 0.09% 0.42% 0.07% -0.13% 0.02%
过去三个月 1.28% 0.06% 2.42% 0.09% -1.14% -0.03%
过去六个月 2.91% 0.08% 4.07% 0.08% -1.16% 0.00%
过去一年 2.30% 0.12% -0.65% 0.09% 2.95% 0.03%
自基金合同
生效起至今
2.50% 0.13% 0.27% 0.09% 2.23% 0.04%
纽银稳定增 利债券C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.20% 0.08% 0.42% 0.07% -0.22% 0.01%
过去三个月 1.19% 0.06% 2.42% 0.09% -1.23% -0.03%
过去六个月 2.82% 0.09% 4.07% 0.08% -1.25% 0.01%
过去一年 1.90% 0.12% -0.65% 0.09% 2.55% 0.03%
自基金合同 2.00% 0.13% 0.27% 0.09% 1.73% 0.04%
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生效起至今
注：本基金 的业绩基 准指数= 中国债券 综合全价 指数 *100%
中国债券综 合全价指 数是由中 央国债登 记结算有 限责 任公司编制 ，样本债 券涵盖的 范围更加 全面，
具有广泛的 市场代表 性， 涵 盖主要交 易市场 （银行间 市场、 交 易所市场 等） 、 不同发 行主体 （政府、
企业等） 和期限 （长期 、 中期 、 短期等 ） ， 能够很好 地反映中国 债券市场 总体价格 水平和变 动趋势。
本基金的业 绩基准指 数按照构 建公式每 交易日进 行计 算，计算方 式如下：
benchmark(0)=1000；
%benchmark(t) =100%*( 中国 债券综合 全价指数 收益率(t)/ 中国债 券综合全 价指数 收益率(t-1)-1)
benchmark(t)=(1+%benchmark(t) )* benchmark(t-1) ；其中t=1,2,3,… 。
3.2.2 自 基 金合 同生 效以来 基金 份额 累计 净值 增长 率变 动及 其与同期 业绩 比较 基准 收益 率变 动的 比
较
纽银稳定增 利债券型 发起式证 券投资基 金
份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2012 年 12 月 25 日至 2014 年 6 月 30 日）
纽银稳定增 利债券 A
纽银稳定增 利债券 C
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4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
纽银梅隆西 部基金 管理有 限公司（ 简称“ 纽银基 金” ）经中国 证券监 督管理 委员会( 证监 许可
[2010]864 号) 批准 ，于 2010 年 7 月 20 日 成立。公 司 由西部证券 股份有限 公司和纽 银梅隆投 资管理
EMEA 有限公司 （ 原纽约银 行梅隆资 产管理国 际有限 公司现已更 名为纽银 梅隆投资 管理 EMEA 有限
公司，下同 ）合资设 立，注册 资本 3 亿元 人民币 ，其 中中方股东 西部证券 股份有限 公司出 资 51% ，
外方股东纽 银梅隆投 资管理 EMEA 有限公司 出资 49% ，注册 地上海。
截至 2014 年 6 月 30 日，纽银基 金共管理 四只开放 式 基金——纽 银策略优 选股票型 证券投资 基
金、纽银新动向灵活配置混合型证券投资基金、纽银 稳健双利债券型证券投资基金、纽银稳定增利
债券型发起 式证券投 资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陶翀 本基金基金 经理 2013-08-08 - 十年
上海财经大 学投资 经济学
硕士；曾任 新理益 集团有
限公司投资 研究部 高级分
析师、国华 人寿保 险股份
有限公司资 产管理 部投资
经理。2012 年 3 月 加入本
公司， 具有 基金从业 资格， 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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中国国籍。
注：1.任职日 期和离 任日期一 般情况下 指公司作 出决 定之日；若 该基金经 理自基金 合同生效 日起即
任职，则任 职日期为 基金合同 生效日。
2.证券从业的 含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、 《证券投资基金法》、《纽银稳定增利债
券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律 法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为 基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内本
基金运作管 理符合有 关法律法 规和基金 合同的规 定， 无损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优 先的原则，对满足限价条件且对 同一证券
有相同交易 需求的基 金， 采用了系 统中的公 平交易模 块进行操作， 实 现了公平 交易； 对于场 外交易，
本基金管理 人按照公 司制度和 流程执行 。
本基金管理人风险控制岗 负责对各账户公平交易进行 事后监察，在每日公平交易报表中记录不
同投资组合 当天整体 收益率、 分投资类 别（股票 、债 券）同向（1 日、3 日、5 日） 交易价差 分析、
银行间交易 价格偏离 度分析； 并分 别于季度 和年度末 编制公平交 易季度及 年度收益 率差异分 析报告，
对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差 异、分投资类别（股票、债券）不同时间窗口
同向（1 日、3 日、5 日）交易 的交易 价 差以及 T 检验 、银行间交 易价格偏 离度进行 了分析。
当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险控制岗 及时要求相关投资组合经理给予解释，该
解释经风险 控制岗 辨 认后确认 该交易无 异常情况 后留 档备查， 公平交 易季报及 年报由投 资组合经 理、
督察长、总 经理签署 后，由风 险控制岗 妥善保存 分析 报告备查。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比 较、对同向交易和反向交易的交易时机和
交易价差监 控分析， 公司未发 现整体公 平交易执 行出 现异常的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来宏 观经济增 速持续下 降。 房地产 投资进入 下 行周期， 制造 业面临去 产能和高 成本压力 ，
投资增速同 样放缓， 出口 受海外天 气影响也 一度陷入 低迷。 管理层为 稳定经济、 实 现全年增 长目标，
出台多项稳增长政策，加大财政支出力度，拉动基建 投资来对冲房地产投资的下滑。在新增外汇占
款持续下滑的背景下，央行调整基础货币投放机制， 通过定向降准和再贷款向市场注入流动性，并
通过货币政策工具创新增加投放渠 道，使资金面整体 保持相对宽松。在稳增长和定向宽松政策作用
下，国内经济有所企稳，但回暖基础依然较弱。报告 期内，利率债和高评级信用债收益率整体出现 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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较大幅度的 下降， 而低 评级债收 益率由于 负面信用 事 件频发、 信用 风险不断 上升而呈 高位震荡 走势，
信用利差有 所扩大。
本基金在报告期采取了偏乐观的投资策略，在债券组 合管理中保持了相对积极的久期，并以利
率债以及高评级的信用债为主，规避信用事件及信用 利差扩大带来的负面冲击。同时基金组合根据
市场行情的节奏变化进行了适当的波段性操作，但受 限于基金规模的制约，弱化了组合获取超额收
益的能力， 在报告期 获取较为 稳定的收 益。
感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽 责的原则管理基金，努力为持有人带来良
好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 6 月 30 日， 本基金 A 类份额净值为 1.025 元， 本报告期 A 类份额净值增 长率为 2.91% ；
本基金 C 类份额净 值为 1.020 元 ，本报告 期 C 类 份额 净值增长率 为 2.82% ，同 期业绩比 较基准增 长
率为 4.07% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走 势的简要展望
在稳增长和 定向宽松 政策以及 海外经济 体缓慢复 苏的 作用下， 上 半年经济 增速实 现 7.4%，接近
全年增速目标。但由于要兼顾调结构和促改革等目标 ，管理层主要采用定向宽松而非全面宽松的方
式，政策放松力度较小，对经济的持续拉动作用也相 对有限。目前房地产投资处于下行周期，是拖
累经济下滑的最大因素。预计下半年整体经济增速或 保持平稳，基本能实现全年增速目标。目前猪
肉价格处于底部区域，未来大概率将上行，但考虑到 经济依然较弱，反弹力度不会太大，通胀整体
或将保持温和。在定向宽松政策作用下，经济摆脱大 幅下行的态势，但鉴于复苏力度较弱，预计政
策下半年仍 将以定向 宽松的方 式为主， 以 实现全年 增 长目标。 随着 海外经济 体尤其是 美国经济 复苏，
以及我国进一步推进汇改，人民币一改过去单边升值 的走势，资金也呈现双向流动的特征。在此背
景下，外汇占款波动加大，原先主要依靠外汇占款进 行基础货币投放的模式也发生变化，央行将更
多依靠公开 市场工具 进行基础 货币投放 ，同时进 行货 币政策工具 创新，如 推出 PSL ，一方面将资金
定向投放，兼顾稳增长和促改革；另一方面，打造中 期基准利率，从而有利于引导社会融资成本下
降。在政策保持适度宽松的背景下，预计下半年资金 面整体将保持平稳。综合前面的判断，预计下
半年利率产品收益率以宽幅震荡为主。在弱复苏态势 下，微观企业盈利能力和偿债能力难以出现明
显改善，部分行业尤其是中小企业依然是负面信用事 件高发区，预计中高评级债仍将有相对较好的
表现。预计转债市场主要呈结构性行情，国企改革、 沪港通、互联网金融相关以及业绩有明显改善
的转债或将 有更好的 表现。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项 的说明
根据相关法律法规的规定，本基金管理人制订了证券 投资基金估值政策和程序，并经本基金管
理人总经理办公会议审议通过成立了估值委员会。估 值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、
决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。具 体职责包括对本基金管理人估值政策和程序的
制订和解释；在发生影响估值政策和程序的有效性及 适用性的情况，以及在采用新投资策略或投资
新品种时，估值委员会负责对所采用的估值模型、假 设及参数的适当性进行重新评估或修订，必要
时聘请会计师事务所进行审核并出具意见。针对个别 投资品种的估值方法调整，均须通过托管银行
复核。
估值委员会的成员包括投资管理部、风险控制岗、监 察稽核部、基金运营部等有关人员组成。 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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各成员平均 具有 8 年以上 的基金 相关从业 经验，且 具 有风控、证 券研究、 合规、会 计方面的 专业经
验并具备必要的专业知识和独立性，参与估值流程各 方之间没有存在任何重大利益冲突，并按照制
度规定的专 业职责分 工和估值 流程履行 估值程序 。
基金经理如认为持仓品种的估值有被歪曲或有失公允 的情况，可向估值委员会报告并提出相关
意见和建议，通过参与对估值问题的讨论和与估值委 员会共同商定估值原则和政策等方式，对估值
议案提出反 馈意见。 作为公司 估值委员 会委员， 基金 经理有权投 票表决有 关议案。
本基金管理 人尚未签 订任何与 估值相关 的定价服 务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的 说明
根据基金相关法律法规和基金合同的要求，结合本基 金实际运作情况，本报告期内，本基金暂
未进行利润 分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声 明
本报告期 ， 中国建 设银行股 份有限公 司在本基 金的托 管过程中 ， 严格遵 守了 《 证券投资 基金法 》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基 金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托 管人应尽 的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资运作遵规 守信、净值计 算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、 托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的 复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金 管理人有 损害基金 份额持有 人利益的 行为 。
报告期内， 本基金未 实施利润 分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内 容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内 容，保证 复核内容 不存在虚 假记载、 误导 性陈述或者 重大遗漏 。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
报告截止日 ：2014 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 65,634.33 17,917,439.63
结算备付金
289,495.95 125,243.95
存出保证金
1,470.39 3,624.28
交易性金融 资产 6.4.7.2 14,109,420.00 10,068,050.00
其中：股票 投资
- -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
13
基金投资
- -
债券投资
14,109,420.00 10,068,050.00
资产支持证 券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资 产 6.4.7.3 - -
买入返售金 融资产 6.4.7.4 - 78,600,269.85
应收证券清 算款
99,836.92 -
应收利息 6.4.7.5 357,845.22 473,581.85
应收股利
- -
应收申购款
1,200.00 5,003,000.00
递延所得税 资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
14,924,902.81 112,191,209.56
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融 负债
- -
衍生金融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回购金 融资产款
1,200,000.00 -
应付证券清 算款
- 17,800,000.00
应付赎回款
7,553.88 312,424.15
应付管理人 报酬
8,273.70 24,591.81
应付托管费
2,363.90 7,026.24
应付销售服 务费
752.56 6,834.82
应付交易费 用 6.4.7.7 482.50 794.54
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税 负债
- -
其他负债 6.4.7.8 104,136.54 260,114.99
负债合计
1,323,563.08 18,411,786.55
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 13,276,456.27 94,487,475.79
未分配利润 6.4.7.10 324,883.46 -708,052.78
所有者权益合计
13,601,339.73 93,779,423.01
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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负债和所有者权益总计
14,924,902.81 112,191,209.56
注： 报告截 止日2014 年6月30 日，A 类基金 份额净值1.025 元，C 类基 金份额净 值1.020元 ， 基金 份额总
额13,276,456.27份， 其中A 类基金份额11,692,860.53份，C 类基金份额1,583,575.74份。
6.2 利润表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
789,194.01 2,619,631.88
1.利息收入
590,744.21 3,133,765.44
其中：存款 利息收入 6.4.7.11 7,482.83 61,392.34
债券利息收 入
273,029.26 1,745,394.43
资产支持证 券利息收 入
- -
买入返售金 融资产收 入
310,232.12 1,326,978.67
其他利息收 入
- -
2.投资收益（ 损失以“-”填列 ）
-10,303.43 -339,490.52
其中：股票 投资收益
- -
基金投资收 益
- -
债券投资收 益 6.4.7.12 -10,303.43 -339,490.52
资产支持证 券投资收 益
- -
贵金属投资 收益
- -
衍生工具收 益 6.4.7.13 - -
股利收益 6.4.7.14 - -
3.公允价值变 动收益 （损失 以“-” 号填
列）
6.4.7.15 207,297.56 -182,099.68
4.汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列 ）
- -
5.其他收入（ 损失以“-” 号填 列） 6.4.7.16 1,455.67 7,456.64
减：二、费用
240,978.54 1,160,905.90
1．管理人报 酬
75,363.79 547,752.53
2．托管费
21,532.48 156,500.67
3．销售服务 费
14,673.89 242,235.98
4．交易费用 6.4.7.17 852.77 5,054.68
5．利息支出
5,285.13 75,165.75
其中：卖出 回购金融 资产支出
5,285.13 75,165.75
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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6．其他费用 6.4.7.18 123,270.48 134,196.29
三 、利润 总额（ 亏损 总额以“-”号填
列）
548,215.47 1,458,725.98
减：所得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“-” 号填列）
548,215.47 1,458,725.98
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 纽银稳定 增利债券 型发起式 证券投资 基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
94,487,475.79 -708,052.78 93,779,423.01
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- 548,215.47 548,215.47
三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以“-” 号填列 ）
-81,211,019.52 484,720.77 -80,726,298.75
其中：1.基金 申购款 23,609,961.28 189,330.78 23,799,292.06
2.基金赎回款 -104,820,980.80 295,389.99 -104,525,590.81
四、 本期 向基金份 额持有
人分配利润产生的基金
净值变动 （净 值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
13,276,456.27 324,883.46 13,601,339.73
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者 权益 （基
金净值）
522,970,490.66 148,318.43 523,118,809.09
二、 本期 经营活动 产生的
基金净值变 动数 （ 本期利
润）
- 1,458,725.98 1,458,725.98
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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三、 本期 基金份额 交易产
生的基金净 值变动数 （净
值减少以“-” 号填列 ）
-466,457,839.56 -1,532,051.90 -467,989,891.46
其中：1.基金 申购款 33,749,624.62 267,412.68 34,017,037.30
2.基金赎回款 -500,207,464.18 -1,799,464.58 -502,006,928.76
四、 本期 向基金份 额持有
人分配利润产生的基金
净值变动 （净 值减少以“-”
号填列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
56,512,651.10 74,992.51 56,587,643.61
报表附注为 财务报表 的组成部 分。
本报告 6.1 至 6.4，财 务报表由 下列负责 人签署：
基金管理人 负责人： 安保和， 主管会计 工作负责 人： 安保和，会 计机构负 责人：李 健
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理委员会( 以
下简称 “中国 证监会”) 证监许 可[2012]1454 号 《关 于 核准纽银稳 定增利债 券型发起 式证券投 资基金
募集的批复》核准，由纽银梅隆西部基金管理有限公 司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和
《纽银稳定增利债券 型发起式证券投资基金基金合同 》公开募集。本基金为契约型开放式，存续期
限不定，本 基金合同 生效三年 后，若基 金规模低 于 2 亿元的，基 金合同自 动终止。 首次设立 募集不
包括认购资 金利息共 募集人民 币 522,780,612.92 元 ， 业经普华永 道中天会 计师事务 所有限公 司普华
永道中天验 字(2012) 第 531 号验资 报告予以 验证。经 向中国证监 会备案， 《 纽银稳定 增利债券 型发起
式证券投资基金基金合同》于 2012 年 12 月 25 日 正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
522,970,490.66 份基金 份额， 其中 认购资 金利息折 合 189,877,74 份 基金份额。 本基金的 基金管理 人为
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司，基金 托管人为 中国 建设银行股 份有限公 司。
本基金为发 起式基金， 基 金管理人 股东资金、 基 金管 理人固有资 金、 基金管理 人高级管 理人员、
基金经理等 投资管理 人员认购 金额不低 于 1,000 万元 ，认购的基 金份额持 有期限不 低于三年 。
根据《纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金基金 合同》和《纽银稳定增利债券型发起式证
券投资基金招募说明 书》 ，本基金根据认购/ 申购费用 、赎回费用收取方式 的不同，将基 金份额分为
不同的类别 。在投资 者认购/ 申购 、赎回时 收取认购/ 申购费用、 赎回费用 的，称为 A 类； 不收取认
购/ 申购费用、 赎 回费用， 而 是从本 类别基金 资产中计 提销售服务 费的， 称为 C 类。 投资人 可自由选
择申购某一 类别的基 金份额， 但各类别 基金份额 之间 不能相互转 换。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
17
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金基金合
同》 的有关规定， 本 基金的投 资范围为 具有良好 流动 性的金融工 具， 包括国内 依法发行 上市的债 券、
货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合
中国证监会的相关规定。本基金不直接购买股票、权 证，但可持有因可转换债券转股所形成的股票
和因投资分 离交易可 转债所形 成的权证。 本基金为 债 券型基金， 主 要投资于 固定收益 类金融工 具与，
具体包括企业债、公司债、国债、央行数据、金融债 、地方政府债、次级债券、可转换债券、分离
交易可转债、短期融资券、中期票据、中小企业私募 债、资产支持证券、债券回购及银行存款等。
本基金对固 定收益类 资产的投 资比例不 低于基金 资产 的 80% ；对中小 企业私募 债券的 投资比例 不高
于基金资产 的 20% ；现金或 者到期日 在一年 以内的政 府债券的投 资比例不 低于基金 资产净值 的 5% 。
本基金的业 绩比较基 准为：中 国债券综 合全价指 数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财 务报表按 照财政部 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企业 会计准则 －基本准 则》 和 38 项
具体会计准 则、 其后 颁布的企 业会计准 则应用 指南、 企业会计准 则解释以 及其他相 关规定( 以下合 称
“企业会计 准则”) 、中国 证监会颁 布的《证 券投资基 金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告和半
年度报告> 》 、 中 国证券投 资基金 业协会颁 布的 《 证券 投资基金会 计核算业 务指引》 、 《 纽 银稳定增 利
债券型发起 式证券投 资基金 基 金合同》 和在财 务报 表附注 6.4.4 所 列示的中 国证监会 发布的有 关规
定及允许的 基金行业 实务操作 编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表 符合中华 人民共和 国财政部( 以下 简称 “财 政部” ) 于 2006 年 2 月 15 日颁 布的 《企业
会计准则- 基本准则 》和 38 项具 体会计准 则、其后 颁 布的企业会 计准则应 用指南、 企业会计 准则解
释以及其他 相关规定( 以下 合称“企 业会计准 则”) 的 要求，真实 、完整地 反映了本 基金的财 务状况、
经营成果和 基金净值 变动情况 。 此外本 财务报 表同 时符合如财 务报表附注 6.4.2 所列 示的其他 有关
规定的要求 。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说明
本报告期内 ，本基金 财务报告 所采用的 会计政策 、会 计估计与 2013 年年度 财务报告 相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本 报告期间 无须说明 的会计差 错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税 务总局财 税[2002]128 号 《关于 开 放式证券投 资基金有 关税收问 题的通知》 、
财税[2008]1 号《关于 企业所得 税若干优 惠政策的 通 知》 、财税[2012]85 号 《关于实 施上市公 司股息
红利差别化 个人所得 税政策有 关问题的 通知》 及其 他 相关财税法 规和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不 征收营业税。基金买卖股票、债券的
差价收入不 予征收营 业税
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债 券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的 利息收入 及其他收 入，暂不 征收企业 所得 税。
(3) 对基金取得 的企业债 券利息收 入，应由 发行债券 的企 业在向基金 支付利息 时代扣代 缴 20% 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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的个人所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起， 对基金 从上市 公司取得的 股息红利 所得， 持股期 限在 1 个月
以内( 含 1 个月) 的， 其 股息红利 所得全额 计入应纳 税 所得额； 持 股期限在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)
的，暂减按 50% 计入 应纳税所 得额；持 股期限超 过 1 年的，暂减按 25% 计入应 纳税 所得额。 对基金
持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收 入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁
日起计算 ； 解禁前 取得的股 息、 红 利收入继 续暂减按 50% 计入应 纳税所得 额。 上 述所得 统一适用 20%
的税率计征 个人所得 税。
(4) 基金卖出股 票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易印 花税，买 入股票不征 收股票交 易印花税 。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
活期存款 65,634.33
定期存款 -
其他存款 -
合计 65,634.33
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民 币元
项目
本期末
2014年6月30 日
成本 公允价值 公允价值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄 金合约 - - -
债券
交易所市场 5,685,999.00 5,759,320.00 73,321.00
银行间市场 8,356,074.00 8,350,100.00 -5,974.00
合计 14,042,073.00 14,109,420.00 67,347.00
资产支持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 14,042,073.00 14,109,420.00 67,347.00
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报 告期末未 持有衍生 金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报 告期末未 持有买入 返售金融 资产。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报 告期末未 持有买断 式逆回购 交易中取 得的 债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活期存 款利息 55.31
应收定期存 款利息 -
应收其他存 款利息 -
应收结算备 付金利息 130.30
应收债券利 息 357,658.91
应收买入返 售证券利 息 -
应收申购款 利息 -
应收黄金合 约拆借孳 息 -
其他 0.70
合计 357,845.22
6.4.7.6 其他资产
本基金本报 告期末未 持有其他 资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所市场 应付交易 费用 -
银行间市场 应付交易 费用 482.50
合计 482.50
6.4.7.8 其他负债
单位：人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应付券商交 易单元保 证金 -
应付赎回费 -
预提费用 104,136.54
合计 104,136.54
6.4.7.9 实收基金
纽银稳定增利债券 A
金额单位： 人民币元
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
20
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 19,730,722.17 19,730,722.17
本期申购 996.04 996.04
本期赎回（ 以“-” 号 填列） -8,038,857.68 -8,038,857.68
本期末 11,692,860.53 11,692,860.53
纽银稳定增利债券 C
金额单位： 人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 74,756,753.62 74,756,753.62
本期申购 23,608,965.24 23,608,965.24
本期赎回（ 以“-” 号 填列） -96,782,123.12 -96,782,123.12
本期末 1,583,595.74 1,583,595.74
注：申购含 红利再投 、转换入 份额，赎 回含转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
纽银稳定增利债券 A
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 63,448.47 -146,174.58 -82,726.11
本期利润 234,885.26 169,554.48 404,439.74
本期基金份额交易
产生的变动 数
-59,514.96 30,886.50 -28,628.46
其中：基金 申购款 3.40 -7.38 -3.98
基金赎回款 -59,518.36 30,893.88 -28,624.48
本期已分配利润 - - -
本期末 238,818.77 54,266.40 293,085.17
纽银稳定增利债券 C
单位：人民 币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润 合计
上年度末 -72,583.01 -552,743.66 -625,326.67
本期利润 106,032.65 37,743.08 143,775.73
本期基金份额交易
产生的变动 数
-8,941.03 522,290.26 513,349.23
其中：基金 申购款 158,110.79 31,223.97 189,334.76
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
21
基金赎回款 -167,051.82 491,066.29 324,014.47
本期已分配 利润 - - -
本期末 24,508.61 7,289.68 31,798.29
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存款利 息收入 2,967.52
定期存款利 息收入 -
其他存款利 息收入 225.00
结算备付金 利息收入 4,279.21
其他 11.10
合计 7,482.83
6.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
卖出债券（ 债转股及 债券到期 兑付）成 交总额 25,382,231.09
减：卖出债 券（债转 股及债券 到期兑付 ）成本总 额 24,819,321.72
减：应收利 息总额 573,212.80
债券投资收 益 -10,303.43
6.4.7.13 衍生工具收益
本基金本报 告期内未 投资衍生 工具，衍 生工具收 益为 零。
6.4.7.14 股利收益
本基金本报 告期内未 投资股票 ，股利收 益为零。
6.4.7.15 公允价值变动收益
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
1.交易性金融 资产 207,297.56
——股票投 资 -
——债券投 资 207,297.56
——资产支 持证券投 资 -
——基金投 资 -
——贵金属 投资 -
——其他 -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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2.衍生工具 -
——权证投 资 -
3.其他 -
合计 207,297.56
6.4.7.16 其他收入
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
基金赎回费 收入 1,455.67
合计 1,455.67
注：本基金 的赎回费 率按持有 期间递减 ，赎回费 总额 的25% 归 入基金资 产。
6.4.7.17 交易费用
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
交易所市场 交易费用 20.27
银行间市场 交易费用 832.50
合计 852.77
6.4.7.18 其他费用
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
审计费用 24,795.19
信息披露费 79,341.35
银行汇划费 用 733.94
债券账户维 护费 18,000.00
其他 400.00
合计 123,270.48
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至 2014 年 6 月 30 日止，本 基金未发 生需要披 露的 或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至 2014 年 6 月 30 日止，本 基金未发 生需要披 露的 资产负债表 日后事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期内 ，存在控 制关系或 其他重大 利害关系 的关 联方未发生 变化。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
23
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的 关系
纽银梅隆西 部基金管 理有限公司 基金管理人 、注册登 记机构、 基金销售 机构
西部证券股 份有限公 司（“西 部证券” ） 基金管理人 的股东、 基金代销 机构
中国建设银 行股份有 限公司 （ “中国建设银行 ” ） 基金托管人 、基金代 销机构
注：以下关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 股票交易 。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间均未 通过关联 方交 易单元进行 权证交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
西部证券 19,853,320.14 100.00% 380,161,656.21 100.00%
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位： 人民币元
关联方名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
西部证券 558,300,000.00 100.00% 2,280,900,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报 告期及上 年度可比 期间未发 生应支付 关联 方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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30日 30日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 75,363.79 547,752.53
其中：支付 销售机构 的客户维 护费 18,915.43 392,984.03
注：支付基 金管理人 纽银梅隆 西部基金 管理有 限公 司 的基金管 理费按前 一日基金 资产净值0.7% 的
年费率计提 ，逐日累 计至每月 月底，按 月支付。 其计 算公式为：
日基金管理 费＝前一 日基金资 产净值X0.7%/ 当年天数 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月
30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月
30日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 21,532.48 156,500.67
注：支付基 金托管人 中国建设 银行股份 有限公 司 的 基金托管费 按前一日 基金资产 净值0.2%的年 费
率计提，逐 日累计至 每月月底 ，按月支 付。其计 算公 式为：
日基金托管 费＝前一 日基金资 产净值X0.2%/ 当年天数 。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民 币元
获得销售服 务费的各 关联方名 称
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C 合计
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司 - 752.07 752.07
中国建设银 行 - 13,311.52 13,311.52
合计 - 14,063.59 14,063.59
获得销售服 务费的各 关联方名 称
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
当期发生的 基金应支 付的销售 服务费
纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C 合计
中国建设银 行 - 228,948.76 228,948.76
合计 - 228,948.76 228,948.76
注：支付基 金销售机 构的销售 服务费按 前一日C 类基 金资产净值0.4% 的 年费率计 提，逐日 累计至 每
月月底， 按月 支付给纽 银梅隆西 部基金管 理有限公 司 ， 再由纽银梅 隆西部基 金管理有 限公司计 算并
支付给各基 金销售机 构。其计 算公式为 ：
日销售服务 费＝前一 日基金资 产净值X0.4%/ 当年天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报 告期及上 年度可比 期间未与 关联方进 行银 行间同业市 场的债券(含回 购)交易 。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
25
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
纽银稳定增 利债券
A
纽银稳定增 利债券C 纽银稳定增 利债券A 纽银稳定增 利债券C
期初持有的
基金份额
10,003,600.36 - 10,003,600.36 -
期间申购/ 买
入总份额
- - - -
期间因拆分
变动份额
- - - -
减： 期间赎 回
/ 卖出总份额
- - - -
期末持有的
基金份额
10,003,600.36 - 10,003,600.36 -
期末持有的
基金份额占
基金总份额
比例
75.35% - 42.12% -
注：1.期末持有 的基金份额 占基金总份 额比例的 计算 中，对各级基金 ，比例的分 母采用各自 级别的
总份额。
2. 基金管理 人纽银梅 隆西部基 金管理有 限公司认 购本 基金A 类基金通过直 销交易办 理，认 购费用为
1,000.00 元。 认购的基 金份额持 有期限不 得低于 三年 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
纽银稳定增利债券 A
本基金本报 告期及上 年度可比 期间除基 金管理人 之外 的其他关联 方未投资 本基金。
纽银稳定增利债券 C
本基金本报 告期及上 年度可比 期间除基 金管理人 之外 的其他关联 方未投资 本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生 的 利息收入
单位：人民 币元
关联方名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6月30日
上年度可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6月30日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国建设银 行 65,634.33 2,967.52 835,483.67 42,513.37
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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注：1.本基金 的银行 存款由基 金托管人 中国建设 银行 保管，按银 行同业利 率计息。
2.本基金通过 “建设 银行基金 托管结算 资金专用 存款 账户”转存 于中国证 券登记结 算有限责 任公司
的结算备付 金，于2014年6月30 日的相关 余额为 人民 币289,495.95 元。（2013年6月30 日：人 民币
299,619.65元）
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的 情 况
本基金本报 告期及上 年度可比 期间未在 承销期内 参与 关联方承销 证券的情 况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报 告期内未 进行利润 分配。
6.4.12 期末（2014 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受 限证券
于2014年6月30日，本 基金未持 有因认购 新发或 增发 证券而流通 受限的证 券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
于2014年6月30日，本 基金未持 有暂时停 牌等流 通受 限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于2014年6月30日，本 基金未持 有因银行 间市场 债券 正回购交易 而作为抵 押的债券 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告 期末 2014 年 6 月 30 日止， 基金从事 证券 交易所债券 正回购交 易形成的 卖出回购 证
券款余额 1,200,000.00 元， 于 2014 年 7 月 1 日到期 。 该类交易要 求本基金 在回购期 内持有的 证券交
易所交易的 债券和在 新质押式 回购下转 入质押库 的债 券， 按证券交易 所规定的 比例折算 为标准券 后，
不低于债券 回购交易 的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属债 券型发起 式证券投 资基金， 为证券投 资基 金中的较低 风险品种 。本基金 长期平均 的
风险和预期 收益低于 混合型基 金和股票 型基金， 高于 货币市场基 金。本基 金投资的 金融工具 主要为
债券等固定 收益类投 资。本基 金在日常 经营活动 中面 临的与这些 金融工具 相关的风 险主要包 括信用
风险、流动 性风险及 市场风险 。在有效 控制风险 和保 持资产流动 性的前提 下，对固 定收益类 资产辅
以权益类资 产增强性 配置，追 求基金资 产的长期 稳健 增值。
本基金的基 金管理人 奉行全面 风险管理 体系的建 设， 建立了以风 险控制委 员会为核 心的、由 督
察长、风险 控制委员 会、监察 稽核部和 相关业务 部门 构成的风险 管理架构 体系。本 基金的基 金管理
人在董事会 下设立合 规审核委 员会，负 责对公司 经营 的合法合规 性进行监 督检查， 对经营活 动进行
审计；在管 理层层面 设立风险 控制委员 会，讨论 和制 定公司日常 经营过程 中风险防 范和控制 措施；
在业务操作 层面，由 监察稽核 部负责协 调并与各 部门 合作完成运 作风险管 理，由投 资风险管 理人员
负责投资风 险管理与 绩效评估 。
本基金的基 金管理人 对于金融 工具的风 险管理方 法主 要是通过定 性分析和 定量分析 的方法去 估
测各种风险 产生的可 能损失。 从定性分 析的角度 出发 ，判断风险 损失的严 重程度和 出现同类 风险损
失的频度。 而从定量 分析的角 度出发， 根据本基 金的 投资目标， 结合基金 资产所运 用金融工 具特征
通过特定的 风险量化 指标、模 型，日常 的量化报 告， 确定风险损 失的限度 和相应置 信程度， 及时可 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
27
靠地对各种 风险进行 监督、检 查和评估 ，并通过 相应 决策，将风 险控制在 可承受的 范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是 指基金在 交易过程 中因交易 对手未履 行合 约责任，或 者基金所 投资证券 之发行人 出
现违约、拒 绝支付到 期本息等 情况，导 致基金资 产损 失和收益变 化的风险 。
本基金的基 金管理人 在交易前 对交易对 手的资信 状况 进行了充分 的评估。 本基金的 活期银行 存
款存放在本 基金的托 管行 中国 建设银行 ，定期 存款 存放于中信 银行股份 有限公司 ，与该银 行存款
相关的信用 风险不重 大。本基 金在交易 所进行的 交易 均以中国证 券登记结 算有限责 任公司为 交易对
手完成证券 交收和款 项清算， 违约风险 可能性很 小； 在银行间同 业市场进 行交易前 均对交易 对手进
行信用评估 并对证券 交割方式 进行限制 以控制相 应的 信用风险。
本基金的基 金管理人 建立了信 用风险管 理流程， 通过 对投资品种 信用等级 评估来控 制证券发 行
人的信用风 险，且通 过分散化 投资以分 散信用风 险。
于 2014 年 6 月 30 日 ，本基金 持有的除 国债、央 行票 据和政策性 金融债以 外的债券 占基金资 产
净值的比例 为 1.48%(2013 年 12 月 31 日： 本基金持 有 的除国债、 央 行票据 和政策性 金融债以 外的债
券占基金资 产净值的 比例为 5.44%) 。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民 币元
短期信用评 级
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年末
2013 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 702,800.00 4,965,500.00
合计 702,800.00 4,965,500.00
注：未评级 债券为国 债和政策 性金融债 。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民 币元
长期信用评 级
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年末
2013 年 12 月 31 日
AAA 201,160.00 -
AAA 以下 - 5,102,550.00
未评级 13,205,460.00 -
合计 13,406,620.00 5,102,550.00
注：未评级 债券为政 策性金融 债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险 是指基金 在履行与 金融负债 有关的义 务时 遇到资金短 缺的风险 。本基金 的流动性 风
险一方面来 自于基金 份额持有 人可随时 要求赎回 其持 有的基金份 额，另一 方面来自 于投资品 种所处
的交易市场 不活跃而 带来的变 现困难或 因投资集 中而 无法在市场 出现剧烈 波动的情 况下以合 理的价
格变现。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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针对兑付赎 回资金的 流动性风 险，本基 金的基金 管理 人每日对本 基金的申 购赎回情 况进行严 密
监控并预测 流动性需 求，保持 基金投资 组合中的 可用 现金头寸与 之相匹配 。本基金 的基金管 理人在
基金合同中 设计了巨 额赎回条 款，约定 在非常情 况下 赎回申请的 处理方式 ，控制因 开放申购 赎回模
式带来的流 动性风险 ，有效保 障基金持 有人利益 。
针对投资品 种变现的 流动性风 险，本基 金的基金 管理 人通过独立 的风险管 理部门设 定流动性 比
例要求，对 流动性指 标进行持 续的监测 和分析， 包括 组合持仓集 中度指标 、组合在 短时间内 变现能
力的综合指 标、组合 中变现能 力较差的 投资品种 比例 以及流通受 限制的投 资品种比 例等。本 基金为
债券型基金， 主 要投资于 固定收益 类金融工 具。 基金 的投资组合 比例为： 本基 金对固定 收益类 资产
的投资比例 不低于基 金资产的 80% ； 对中小 企业私募 债券的投资 比例不高 于基金资 产的 20% ；现 金
或者到期日 在一年以 内的政府 债券的投 资比例不 低于 基金资产净 值的 5% 。 本基 金所持 大部分证 券在
银行间同业 市场交易 ，其余亦 可在证券 交易所交 易， 因此均能以 合理价格 适时变现 。此外， 本基金
可通过卖出 回购金融 资产方式 借入短期 资金应对 流动 性需求，其 上限一般 不超过基 金持有的 债券投
资的公允价 值。
于 2014 年 6 月 30 日 ，除卖出 回购金融 资产款余 额中 有 1,200,000.00 元将 在 1 个月 以内到期 且
计息( 该利 息金额不 重大) 外， 本基 金所持有 的全部金 融 负债的合约 约定到期 日均为一 个月以内 且不计
息， 可赎 回基金份 额净值( 所有者 权益) 无固定到 期日 且不计息 ， 因此账 面余额即 为未折 现的合约 到期
现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是 指基金所 持金融工 具的公允 价值或未 来现 金流量因所 处市场各 类价格因 素的变动 而
发生波动的 风险，包 括利率风 险、外汇 风险和其 他价 格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是 指金融工 具的公允 价值或现 金流量受 市场 利率变动而 发生波动 的风险。 利率敏感 性
金融工具均 面临由于 市场利率 上升而导 致公允价 值下 降的风险， 其中浮动 利率类金 融工具还 面临每
个付息期间 结束根据 市场利率 重新定价 时对于未 来现 金流影响的 风险。
本基金的基 金管理人 定期对本 基金面临 的利率敏 感性 缺口进行监 控，并通 过调整投 资组合的 久
期等方法对 上述利率 风险进行 管理。
本基金主要 投资于交 易所及银 行间市场 交易的固 定收 益品种，因 此存在相 应的利率 风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民 币元
本期末
2014 年6 月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 65,634.33 - - - 65,634.33
结算备付金 289,495.95 - - - 289,495.95
存出保证金 1,470.39 - - - 1,470.39
交易性金融 资产 702,800.00 8,175,620.00 5,231,000.00 - 14,109,420.00
买入返售金 融资 - - - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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产
应收利息 - - - 357,845.22 357,845.22
应收申购款 - - - 1,200.00 1,200.00
应收证券清 算款 - - - 99,836.92 99,836.92
资产总计 1,059,400.67 8,175,620.00 5,231,000.00 458,882.14 14,924,902.81
负债
卖出回购金 融资
产款
1,200,000.00 - - - 1,200,000.00
应付证券清 算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 7,553.88 7,553.88
应付管理人 报酬 - - - 8,273.70 8,273.70
应付托管费 - - - 2,363.90 2,363.90
应付销售服 务费 - - - 752.56 752.56
应付交易费 用 - - - 482.50 482.50
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 104,136.54 104,136.54
负债总计 1,200,000.00 - - 123,563.08 1,323,563.08
利率敏感度 缺口 -140,599.33 8,175,620.00 5,231,000.00 335,319.06 13,601,339.73
上年度末
2013年12月31 日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
17,917,439.6
3
- - - 17,917,439.63
结算备付金 125,243.95 - - - 125,243.95
存出保证金 3,624.28 - - - 3,624.28
交易性金融 资产 4,965,500.00 5,102,550.00 - - 10,068,050.00
买入返售金 融资
产
78,600,269.8
5
- - - 78,600,269.85
应收利息 - - - 473,581.85 473,581.85
应收申购款 5,000,000.00 - - 3,000.00 5,003,000.00
资产总计
106,612,077.
71
5,102,550.00 - 476,581.85
112,191,209.5
6
负债
应付证券清 算款 - - - 17,800,000.00 17,800,000.00
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
30
应付赎回款 - - - 312,424.15 312,424.15
应付管理人 报酬 - - - 24,591.81 24,591.81
应付托管费 - - - 7,026.24 7,026.24
应付销售服 务费 - - - 6,834.82 6,834.82
应付交易费 用 - - - 794.54 794.54
其他负债 - - - 260,114.99 260,114.99
负债总计 - - - 18,411,786.55 18,411,786.55
利率敏感度 缺口
106,612,077.
71
5,102,550.00 - -17,935,204.70 93,779,423.01
注：表中所 示为本基 金资产及 负债的公 允价值， 并按 照合约规定 的利率重 新定价日 或到期日 孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率 以外的其 他市场变 量保持不 变
分析
相关风险变 量的变动
对资产负债 表日基金 资产净值 的
影响金额（ 单位：人 民币）
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
市场利率下 降25个基 点 增加约13.00 万元 -
市场利率上 升25个基 点 减少约13.00 万元 -
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产 及负债以 人民币计 价，因此 无重大外 汇风 险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未 来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金不直 接购买股票、权证，但可持有因可转债转股所
形成的股票和因投资分离交易可转债而产生的权证。 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营 情况或特 殊事项的 影响，也 可能来源 于证 券市场整体 波动的影 响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中 ，通过对宏观经济情况及政策的分析，结
合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决 定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，
选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本 基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的
变化，对投 资策略、 资产配置 、投资组 合进行修 正， 来主动应对 可能发生 的市场价 格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本 基金投资组合中固定收益类资产不低于基
金资产的 80% ，中小企 业私募债 券的投资 比例不高 于 基金资产的 20% ，现金 或者到期 日在一年 内的
政府债券不 低于基金 资产净值 的 5% 。 此 外， 本基金 的 基金管理人 每日对本 基金所持 有的证券 价格实
施监控，定 期运用多 种定量方 法对基金 进行风险 度量 ，包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本 基金
面临的潜在 价格风险 ，及时可 靠地对风 险进行跟 踪和 控制。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
31
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
于 2014年6 月30日， 本基金未 持有交易 性权益类 投资 ，因此除市 场利率以 外的市场 价格因素 的
变动对于本 基金资产 净值无重 大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事 项
(1) 公 允价值
(a) 不以公允价 值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款 项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小 。
(b) 以公允价值 计量的金 融工具
(i) 金融工具公 允价值计 量的方法
根据在公允 价值计量 中对计量 整体具有 重大意义 的最 低层级的输 入值，公 允价值层 级可分为 ：
第一层级： 相同资产 或负债在 活跃市场 上( 未 经调整) 的报价。
第二层级： 直接( 比如取自 价格) 或间接( 比如根 据价格 推算的) 可 观察到的 、 除第 一层级中 的市场
报价以外的 资产或负 债的输入 值。
第三层级 ： 以可观 察到的市 场数据以 外的变量 为基础 确定的资产 或负债的 输入值( 不可观 察输入
值) 。
(ii) 各层级金融 工具公允 价值
于 2014 年 6 月 30 日，本基金持 有的以公 允价值计 量 且其变动计 入当期损 益的金融 资产中属 于
第一层级的 余额为 5,056,520 元， 属 于第二 层级的余 额 为 9,052,900 元， 无属于 第三层级 的余额(2013
年 12 月 31 日： 属于第一 层级的余 额为 5,102,550.00 元， 属于第二层 级的余额 为 4,965,500.00 元， 无
第三层级的 余额) 。
(iii) 公允价值所 属层级间 的重大变 动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量 的金融工具的公允价值所属层级未发生重
大变动。
(iv) 第三层级公 允价值余 额和本期 变动金额
无。
(2) 除公允价值 外，截至 资产负债 表日本基 金无需要 说明 的其他重要 事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位： 人民币元
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
32
序号 项目 金额
占基金总资 产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投 资 14,109,420.00 94.54
其中：债券 14,109,420.00 94.54
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
6 银行存款和 结算备付 金合计 355,130.28 2.38
7 其他各项资 产 460,352.53 3.08
8 合计 14,924,902.81 100.00
7.2 报告 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排序的所有 股票投资明细
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金本报 告期内未 买入股票 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金本报 告期内未 卖出股票 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报 告期内未 买入或卖 出股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位： 人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产 净值比
例（％）
1 国家债券 702,800.00 5.17
2 央行票据 - -
3 金融债券 13,205,460.00 97.09
其中：政策 性金融债 13,205,460.00 97.09
4 企业债券 201,160.00 1.48
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
33
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 14,109,420.00 103.74
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排 序的前五 名债券投资明细
金额单位： 人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1 140203 14 国开 03 50,000 5,231,000.00 38.46
2 140202 14 国开 02 30,000 3,119,100.00 22.93
3 018001 国开 1301 30,000 3,069,000.00 22.56
4 018002 国开 1302 17,000 1,786,360.00 13.13
5 019407 14 国债 07 7,000 702,800.00 5.17
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排 序的所有 资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比 例大小排序的 前五名贵金属投资明细
贵金属不在 本基金投 资范围内 。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大 小排 序的前五 名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明 细
股指期货不 在本基金 投资范围 内。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不 在本基金 投资范围 内。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本基金投资国债期货的投资政策
国债期货不 在本基金 投资范围 内。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益 明细
国债期货不 在本基金 投资范围 内。
7.11.3 本基金投资国债期货的投资评价
国债期货不 在本基金 投资范围 内。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没 有 被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
7.12.2 本基 金投资的 前十名股 票没有超 出基金合 同规 定的备选股 票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民 币元
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
34
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,470.39
2 应收证券清 算款 99,836.92
3 应收股利 -
4 应收利息 357,845.22
5 应收申购款 1,200.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 460,352.53
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位： 份
份额级别
持有人
户数( 户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
纽银稳定增 利
债券A
31 377,189.05 10,003,600.36 85.55% 1,689,260.17 14.45%
纽银稳定增 利
债券C
654 2,421.40 - - 1,583,595.74 100.00%
合计 685 19,381.69 10,003,600.36 75.35% 3,272,855.91 24.65%
注： 分级 基金机构/ 个 人投资者 持有的份 额占总 份额的 比例计算中 ， 对下 属分级基金， 比例的分母 采
用各自级别 的总份额 ； 对合 计数 ， 比例的 分母采用 各 分级基金份 额的合计 数( 即 期末基金 份额总额 ） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金 的情况
项目 份额级别 持有份额总 数（份） 占基金总份 额比例
基金管理人 所有从业 人
员持有本基 金
纽银稳定增 利债券 A 1,995.09 0.02%
纽银稳定增 利债券 C 155,843.06 9.84%
合计 157,838.15 1.19%
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
35
注：分级基金管理人的从业人员持有基金总份额比例 的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用
各自级别的 份额， 对合计数 ， 比 例的分母 采用下属 分 级基金份额 的合计数 （即期 末基金份 额总额 ） 。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放 式基金份额总 量区间情况
项目 份额级别 持有基金份 额总量的 数量区间 （万份）
本公司高级 管理人员、 基金投资
和研究部门 负责人持 有本开放
式基金
纽银稳定增 利债券 A 0
纽银稳定增 利债券 C 0
合计 0
本基金基金 经理持有 本开放式
基金
纽银稳定增 利债券 A 0
纽银稳定增 利债券 C 0
合计 0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总 数 持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总 数 发起份额
占基金总
份额比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人 固有资金 10,003,600.36 75.35% 10,003,600.36 75.35% 3 年
基 金管 理人 高级 管 理
人员
- - - - -
基金经理等 人员 - - - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 157,838.15 1.19% - - -
合计 10,161,438.51 76.54% 10,003,600.36 75.35% -
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 纽银稳定增 利债券 A 纽银稳定增 利债券 C
基金合同生 效日(2012 年 12 月 25 日)
基金份额总 额
51,894,736.30 471,075,754.36
本报告期期 初基金份 额总额 19,730,722.17 74,756,753.62
本报告期基 金总申购 份额 996.04 23,608,965.24
减：本报告 期基金总 赎回份额 8,038,857.68 96,782,123.12
本报告期基 金拆分变 动份额 - -
本报告期期 末基金份 额总额 11,692,860.53 1,583,595.74
10 重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
本报告期内 未召开本 基金份额 持有人大 会，无基 金份 额持有人大 会决议。
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
36
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金 托管部门的重 大人事变动
本报告期内基金管理人重大人事变动如下：根据基金 管理人第二届董事会第十次会议决议，自
2014 年 5 月 20 日起，陈 喆先生 不再担任 本基金管 理 人总经理职 务，由董 事长安保 和先生代 为履行
总经理职责 。
本报告期内 基金托管 人重大人 事变动如 下： 本基金 托 管人 2014 年 2 月 7 日 发布任免 通知， 解 聘
尹东中国建 设银行投 资托管业 务部总经 理助理职 务。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托 管业务的诉讼
本报告期内 无涉及基 金管理人 、基金财 产、基金 托管 业务的诉讼 事项。
10.4
基金投资策略的改变
本报告期内 本基金投 资策略未 发生改变 。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金进行审计。本报告期内本基金
未改聘为其 审计的会 计师事务 所。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受 稽查或处罚 等 情况
本报告期内 基金管理 人、托管 人及其高 级管理人 员无 受稽查或处 罚等情况 。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位： 人民币元
券商名称 交易单元数 量
股票交易 应支付该券 商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
西部证券 3 - - - - -
安信证券 2 - - - - -
长江证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
东北证券 2 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
高华证券 2 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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海通证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
齐鲁证券 2 - - - - -
申银万国 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
英大证券 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
注：1.基金租 用席位 的选择标 准是：
(1) 资 力雄厚， 信誉良好 ；
(2) 财 务状况良 好，各项 财务指标 显示公司 经营状况 稳 定；
(3) 经 营行为规 范，在最 近一年内 无重大违 规经营行 为 ；
(4) 内 部管理规 范、严格 ，具备健 全的内控 制度，并 能 满足基金运 作高度保 密的要求 ；
(5) 公 司具有较 强的研究 能力，能 及时、全 面、定期 提 供具有相当 质量的关 于宏观经 济面分析 、行业
发展趋势及 证券市场 走向、个 股分析的 研究报告 以及 丰富全面的 信息服务 ；能根据 基金投资 的特定
要求，提供 专门研究 报告。
选择程序是 ：根据对 各券商提 供的各项 投资、研 究服 务情况的考 评结果， 符合席位 券商标准 的，由
公司研究部 提出席位 券商的调 整意见（ 调整名单 及调 整原因）， 并经公司 批准。
2.报告期内新 增交易 单元为：
1）中银国际
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资 的情况
金额单位： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
西部证券 19,853,320.14 100.00% 558,300,000.00 100.00% - -
安信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
38
高华证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方 式 法定披露日 期
1
纽银梅隆西部基金管理有限 公司关于旗下开
放式基金2013年12月31 日基金 资产净值 、 基金
份额净值和 基金份额 累计净值 的公告
中国证券报、 证券时报 、
上海证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-01-02
2
关于增加万 银财富 （北京） 基 金销售有 限公司
为纽银基金旗下证券投资基 金代销机构的公
告
中国证券报、 证券时报 、
上海证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-01-13
3
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
2013年第4季 度报告
中国证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-01-20
4
纽银梅隆西部基金管理有限 公司关于在万银
财富 （北京） 基金销 售有限公 司开通旗 下基金
定投、 转换 业务并参 加基金费 率优惠活 动的公
告
中国证券报、 证券时报 、
上海证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-01-23
5
纽银稳定增利债券型发起式 证券投资基金更
新招募说明 书摘要（2013年第 二期）公 告
中国证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-02-08
6
纽银基金关于增加上海天天 基金销售有限公
司为纽银稳定增利债券型发 起式证券投资基
金代销机构 并参加费 率优惠活 动的公告
中国证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-02-26
纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
39
7
纽银基金关于增加浙江同花 顺基金销售有限
公司为旗下证券投资基金代 销机构并参加费
率优惠活动 的公告
中国证券报、 证券时报 、
上海证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-03-05
8
关于调整通过上海天天基金 销售有限公司申
购旗下纽银稳定增利债券型 发起式证券投资
基金单笔申 购申请最 低金额的 公告
中国证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-03-26
9
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
2013 年年度 报告
中国证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-03-27
10
纽银基金关于增加和讯信息 科技有限公司为
旗下证券投资基金代销机构 并参加费率优惠
活动的公告
中国证券报、 证券时报 、
上海证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-03-29
11
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
2014年第1季 度报告
中国证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-04-22
12
纽银梅隆西部基金管理有限 公司关于总经理
离职的公告
中国证券报、 证券时报 、
上海证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-05-21
13
纽银梅隆西部基金管理有限 公司关于旗下开
放 式基金2014 年 半年度最 后一个自 然日基 金
资产净值、 基金份额 净值和基 金份额累 计净值
公告
中国证券报、 证券时报 、
上海证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-07-01
14
纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金
2014年第2季 度报告
中国证券报、 证券日报 、
公司网站
2014-07-18
11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
（1）中国证 监会批准 纽银稳定 增利债券 型发起 式证 券投资基金 设立的相 关文件；
（2） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 基金 合同》 ；
（3） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 招募 说明书》 ；
（4） 《纽银 稳定增利 债券型发 起式证券 投资基金 托管 协议》 ；
（5）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业法 人营业执照》 ；
（6）报告期 内纽银稳 定增利债 券型发起 式证券 投资 基金公告的 各项原稿 。
11.2 存放地点
本基金管理 人处—— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
11.3 查阅方式
（1） 书面查询： 查 阅时间为 每工作 日 8:30-11:30，13:00-17:30。 投资 人可免费 查阅， 也可 按工本
费购买复印 件。
（2） 网站 查询： 基 金管理 人网址：http://www.bnyfund.com 投资人对本报告如有 疑问， 可 咨询本
基金管理人 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司， 咨询电 话 4007-007-818 （免 长途话费 ） 或发 电子邮件 ， 纽银 稳定 增利 债券 型发 起式 证券 投资 基金 2014 年半年 度报 告
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E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆西部基金管理有限公司
二〇一四年八月二十六日
