摩 根 士 丹 利华 鑫 纯 债 稳定 增 利 18 个月
定 期 开 放 债券 型 证 券 投资 基 金
2014 年 半年 度 报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月26 日
大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份 有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2014 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§ 4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .......................................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 11
§ 5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 12
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 12
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 12
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 13
6.3 所 有者 权益 （ 基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 14
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16
§ 7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 31
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 31
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 31
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 31
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重 大变 动 ........................................................................................ 31
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 32
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 32
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 32
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 32
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 32
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 33
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 33
§ 8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 34
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 34 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 34
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 34
§ 9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 34
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 35
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 35
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 35
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 35
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 35
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 35
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 35
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 35
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 36
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 37
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 37
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 38
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 38
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§2
基 金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 摩根士 丹利 华鑫 纯债 稳定 增利 18 个 月定 期开 放债 券 型
证券投 资基 金
基金简 称 大摩 18 个 月定 期开 放债 券
基金主 代码 000064
交易代 码 000064
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 6 月 25 日
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,224,607,642.18 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的前 提下， 追求 超过 当期 业绩 比
较基准 的投 资收 益， 力争 基金资 产的 长期 、稳 健、 持
续增值 。
投资策 略 本基金 在封 闭 期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
本基金 封闭 期的 投资 组合 久期与 封闭 期剩 余期 限进 行
适当匹 配的 基础 上， 实施 积极的 债券 投资 组合 管理 ，
以获取 较高 的债 券组 合投 资收益 。本 基金 的具 体投 资
策略包 括资 产配 置策 略、 信用策 略、 利差 套利 策略 、
利率策 略、 类属 配置 策略 、个券 选择 及交 易策 略以 及
资产支 持证 券的 投资 策略 等部分 。
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ，将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 防
范流动 性风 险， 满足 开放 期流动 性的 需求 。
业绩比 较基 准 1/2 × [ 同期 1 年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）+ 同期
2 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）]
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 李锦 赵天杰
联系电 话 (0755) 88318883 010-58560666
电子邮 箱 xxpl@msfunds.com.cn zhaotianjie@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
400-8888-668 95568
传真 (0755) 82990384 010-58560794
注册地 址 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设广场 第二 座 第 17 层 01-04 室
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
2 号
办公地 址 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设广场 第二 座 第 17 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
2 号
邮政编 码 518048 100031
法定代 表人 王文学 董文标
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸 名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.msfunds.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉里 建
设广场 第二 座 第 17 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年 1 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 42,749,871.49
本期利 润 78,747,245.92
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0643
本期加 权平 均净 值利 润率 6.32%
本期基 金份 额净 值增 长率 6.58%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年 6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 32,732,023.44
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0267
期末基 金资 产净 值 1,280,576,317.60 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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期末基 金份 额净 值 1.046
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年 6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 7.93%
注： 1. 本期已实 现收益指 基金本期 利息收 入、投资 收益、其 他收入 （不含公 允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2.期末 可供 分配 利润 ， 采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 而非 当期 发生 数) ；
3. 上述基 金业绩指 标不包括 持有人认 购或交 易基金的 各项费用 ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.55% 0.14% 0.28% 0.00% 1.27% 0.14%
过去三 个月 4.59% 0.13% 0.82% 0.00% 3.77% 0.13%
过去六 个月 6.58% 0.11% 1.64% 0.00% 4.94% 0.11%
过去一 年 7.82% 0.09% 3.37% 0.00% 4.45% 0.09%
自 基金 合同
生效起 至今
7.93% 0.09% 3.43% 0.00% 4.50% 0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年 6 月 25 日， 按照本 基金 基金 合同 的规 定，基 金管 理人 自 基
金合同 生效 之日 起 6 个月 内使基 金 的 投资 组合 比例 符合基 金合 同的 有关 约定 ，本基 金的 投资 组 合
比例在 规定 的时 间内 符合 基金合 同的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称 “ 公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中 国证 监会 证监 基金 字[2003]33 号文 批准 设立 并于 2003 年 3 月 14 日 成 立的巨 田基 金管 理有
限公司。公司 的主要股 东 包括华鑫证券 有限责任 公 司、摩根士丹 利国际控 股 公司、深圳 市招融投
资控股 有限 公司 等国 内外 机构。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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截止 2014 年 6 月 30 日， 公司旗 下共 管理 十六 只开 放式 基 金， 包括 摩根 士丹 利华鑫 基础 行 业
证券投 资基 金 、 摩 根士 丹 利华鑫 资源 优选 混合 型证 券投资 基金 （LOF) 、 摩根士丹利 华鑫 货币 市场
基金、摩根士 丹利华鑫 领 先优势股票型 证券投资 基 金、摩根士丹 利华鑫强 收 益债券型证 券投资基
金、摩根士丹 利华鑫卓 越 成长股票型证 券投资基 金 、摩根士丹利 华鑫消费 领 航混合型证 券投资基
金、摩 根士 丹利 华鑫 多因 子精选 策略 股票 型证 券投 资基金 、摩 根士 丹利 华鑫 深证 300 指 数增 强 型
证券投资基金 、摩根士 丹 利华鑫主题优 选股票型 证 券投资基金、 摩根士丹 利 华鑫多元收 益债券型
证券投资基金 、摩根士 丹 利华鑫量化配 置股票型 证 券投资基金 、 摩根士丹 利 华鑫双利增 强债券型
证券投 资基 金、 摩根 士丹 利华鑫 纯债 稳定 增 利 18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 、 摩 根士 丹利
华鑫品质生活 精选股票 型 证券投资基金 和摩根士 丹 利华鑫进取优 选股票型 证 券投资基金 。同时，
公司还 管理 着多 个特 定客 户资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李轶 基金经 理
2013 年 6 月
25 日
- 9
中 央 财经 大学 投 资经 济系国 民 经济
学硕士 。2005 年 7 月加 入 本公司 ，
历 任 债券 研究 员 、 基 金经理 助 理，
2008 年 11 月起 任摩 根士 丹利华 鑫
货币市 场基 金基 金经 理，2012 年 8
月 起 任摩 根士 丹 利华 鑫多元 收 益债
券 型 证 券投 资 基金 基 金经理 ，2013
年 6 月 起任 本基 金基 金经 理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期为基 金合 同生 效日 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 基 金管 理人 严 格按照 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 、 基金 合 同及其 他相 关法
律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 认 真控制 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管理人严 格执行《 证 券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》及 内 部相关制度和 流大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基金管理 人旗下各 投 资组合在研究 、决策、 交 易执行等各方 面均得到 公 平对待。本 报告期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报告期内 公 司管理 所 有投资组合的 整体收益 率 差异、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金未出 现 基金管理人管 理的所有 投 资组合参与交 易所公开 竞 价同日反向交 易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 实际 经济 增 速偏低 ， 内 需和 外需 亦持 续疲 弱 ， 企 业主 动去 库存 压力偏 大， 融资
需求相 对供 给明 显下 降 ， 名义价 格水 平偏 低 。 在 这 样的背 景下 ， 央行 通过 定向 降准 和 PSL 给市场
注入流动性， 一些地方 政 府也出台了稳 增长措施 ， 货币政策呈现 明显宽松 迹 象；市场流 动性预期
逐渐乐观。从 收益率曲 线 角度来看，债 券市场投 资 者对流动性的 乐观预期 已 经从短端传 导到了中
长端， 流动 性推 动收 益率 曲线大 幅下 行。
2014 年上 半年 ， 本 基金 秉 承稳健 、 专 业的 投资 理念 ， 审慎 投资 ， 勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有
人谋求 长期 、 稳定 的回 报 。 基 于对 流动 性的 前瞻 和 债市调 整的 判断 ， 本基 金 采用了 适度 增加 杠杆 、
增加组 合久 期、 持有 中高 评级信 用债 为主 的策 略， 获得了 稳定 的利 息收 入和 超额的 资本 利得 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至 2014 年 6 月 30 日， 本基 金份 额净 值 为 1.046 元 ， 累计 份额 净值 为 1.078 元 ， 报
告期内 基金 份额 净值 收益 率为 6.58% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 1.64% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未来，随 着更多的 宽 松政策出台、 出口持续 复 苏，我们预计 下半年经 济 环比增长势头 将
进一步增强，央行的货币政策在 “ 保持适度流动性 ” 方面会更加弹性和灵活。虽然短期内实体经济
企稳复苏，但 房地产活 动 持续下行的负 面影 响可 能 会在今年末至 明年逐渐 加 剧，届时可 能再度拖
累经济增长， 迫使决策 层 出台更多的稳 增长措施 。 金融层面，宽 资金会向 宽 信用推进， 在广义流
动性回升的情 况下，货 币 市场资金流向 贷款、非 标 和债券等资产 ，在这样 的 宏观背景下 ，货币政
策进一步松动 将对债市 形 成支持。由于 目前实体 经 济仍然较高的 融资成本 ， 降低融资成 本是下半大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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年的主 线。
2014 年 下半 年， 经济 下 行 的压 力 与 保持 7.5% 增 速 的目标 并存 ，定 向刺 激与 刺激效 果边 际递
减并存，宽货 币与通胀 忧 虑递增并存， 这些相互 制 衡的因素共同 构成了当 前 基本面和债 市的新常
态。由于三、 四季度 GDP 的高基数 效应，经 济在 反弹后的下跌 动力依然 很 大。预计经济 反弹后
收益将 继续 下一 个台 阶， 并将带 动信 用债 延续 上涨 行情。
本基金将坚持 平衡收益 与 风险的原则， 未来半年 的 投资策略将择 机把握大 类 资产机会，我 们
将逐步增加债 券组合的 久 期和杠杆。本 基金将秉 承 稳健、专业的 投资理念 ， 勤勉尽责地 维护持有
人的利 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
基金管理人对 旗下基金 持 有的资产按规 定以公允 价 值进行估值。 对于相关 品 种，特别是长 期
停牌股票等没 有市价的 投 资品种，基金 管理人根 据 中国证监会发 布的《关 于 进一步规范 证券投资
基金估 值业 务的 指导 意见 》的要 求进 行估 值， 具体 采用的 估值 政策 和程 序说 明如下 ：
基金管理人成 立基金估 值 委员会，委员 会由主任 委 员（基金运营 部的 分管 领 导 ）以及相关 成
员（包括基金 运营部负 责 人、基金会计 、风险管 理 部及监察稽核 部相关业 务 人员）构成 。估值委
员会的相关人 员均具有 一 定年限的专业 从业经验 ， 具有良好的专 业能力， 并 能在相关工 作中保持
独立性。其中 基金运营 部 负责具体执行 公允价值 估 值、提供估值 建议、跟 踪 长期停牌股 票对资产
净值的影响并 就调整估 值 方法与托管行 、会计师 事 务所进行沟通 ；风险管 理 部负责设计 公允价值
估值数据模型 、计算， 并 向基金运营部 提供使用 数 据模型估值的 证券价格 ； 监察稽核部 负责与监
管机构 的沟 通、 协调 以及 检查公 允价 值估 值业 务的 合法、 合规 性。
由于基金经理 及相关投 资 研究人员对特 定投资品 种 的估值有深入 的理解， 经 估值委员会主 任
委员同意，在 需要时可 以 参加估值委员 会议并提 出 估值的建议。 估值委员 会 对特定品种 估值方法
需经委 员充 分讨 论后 确定 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突， 估值过程 中 基金经理并未 参
与。报 告期 内， 本基 金管 理人未 与任 何第 三方 签订 与估值 相关 的任 何定 价服 务。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约 定，在符 合 有关基 金分红 条件的前 提 下，若基金在 每季度最 后 一个交易日收 盘
后每 10 份 基金 份额 可分 配 利润金 额高 于 0.1 元( 含本 数) 时 ， 则 基金 须在 15 个 工 作日之 内进 行收 益
分配；本基金每年收益 分 配次数最多为 6 次， 每 次收 益 分 配 比 例 不 得 低于 该次 可 供 分 配 利 润的
50% 。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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本基金 管理 人 于 2014 年 4 月 14 日实 施了 收益 分配 ：2014 年 3 月 31 日 为收 益 分配基 准日 ，
利润分 配权 益登 记日 为 2014 年 4 月 10 日， 每 10 份基金 份额 派发 红利 0.180 元， 分红 金额 为
22,042,939.68 元 。本 次分 红金额 已超 过 可 供分 配利 润 的 50 ％ ，符 合相 关法 规 及基金 合同 的规 定。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内，中国民生银行股份有限公司（以下称 “ 本托管人” ）在对摩根士丹利华鑫纯债稳
定增 利 18 个月 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金 （ 以下 称 “ 本 基金 ” ） 的 托管 过程 中， 严 格遵 守 《 证券
投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金合同和 托 管协议的有关 规定，不 存 在损害基金 份额持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财 务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未 在托管 人复 核范 围内 ） 、 投 资组合 报告 等数 据真 实、 准确和 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期 开放 债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2014 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 25,708,385.00 440,305,624.59
结算备 付金
76,518,487.33 2,057.60
存出保 证金
70,461.58 64.88
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,338,145,275.76 723,506,776.00 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,338,145,275.76 723,506,776.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 199,600,699.40 48,800,311.70
应收证 券清 算款
- 777.78
应收利 息 6.4.7.5 43,469,674.33 12,767,060.24
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,683,512,983.40 1,225,382,672.79
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,390,499,729.85 -
应付证 券清 算款
10,177,985.38 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
734,216.70 727,829.96
应付托 管费
209,776.21 207,951.38
应付销 售服 务费
419,552.41 415,902.86
应付交 易费 用 6.4.7.7 17,506.60 8,977.23
应交税 费
483,062.64 -
应付利 息
193,504.28 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 201,331.73 150,000.00
负债合 计
1,402,936,665.80 1,510,661.43
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,224,607,642.18 1,224,607,642.18
未分配 利润 6.4.7.10 55,968,675.42 -735,630.82
所有者 权益 合计
1,280,576,317.60 1,223,872,011.36
负债和 所有 者权 益总 计
2,683,512,983.40 1,225,382,672.79
注：报 告截 止 日 2014 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.046 元 ，基 金份 额总 额 1,224,607,642.18 份 。
6.2 利 润表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 6 月 25 日( 基
金合同生效日) 至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
98,948,349.51 1,104,588.75
1.利息 收入
55,354,645.90 1,104,445.84
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 3,359,746.53 1,058,733.10
债券利 息收 入
51,638,609.19 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
356,290.18 45,712.74
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
7,596,329.18 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 7,596,329.18 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 35,997,374.43 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.18 - 142.91
减： 二、费用
20,201,103.59 224,933.99
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 4,326,270.71 117,455.66
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,236,077.31 33,558.76
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 2,472,154.64 67,117.51
4．交 易费 用 6.4.7.19 17,482.53 -
5．利 息支 出
11,912,046.01 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
11,912,046.01 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 237,072.39 6,802.06
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号
填列）
78,747,245.92 879,654.76
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列）
78,747,245.92 879,654.76
注： 本 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日和 2013 年 6 月 25 日 （基
金合同 生效 日） 至 2013 年 6 月 30 日止 期间 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 摩根 士丹 利华 鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
1,224,607,642.18 -735,630.82 1,223,872,011.36
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值 变 动数 （ 本期 利
润）
- 78,747,245.92 78,747,245.92
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- -22,042,939.68 -22,042,939.68
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
1,224,607,642.18 55,968,675.42 1,280,576,317.60
项目
上年度可比期间
2013 年 6 月 25 日( 基金合 同生效日) 至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
1,224,607,642.18 - 1,224,607,642.18
二、 本期 经营 活动 产生 的
基金净 值变 动数 （ 本期 利
润）
- 879,654.76 879,654.76
三、 本期 基金 份额 交易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四、 本期 向基 金份 额持 有
人分配利润产 生 的 基 金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基
金净值 ）
1,224,607,642.18 879,654.76 1,225,487,296.94 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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注： 本 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日和 2013 年 6 月 25 日 （基
金合同 生效 日） 至 2013 年 6 月 30 日止 期间 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 于华______
______ 张力______
____ 谢先 斌____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
摩根士 丹利 华鑫 纯债 稳定 增利 18 个月 定期 开放 债券 型证券 投资 基金( 以下 简称 “ 本基 金”)经中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中 国证 监会 ”) 证监 许可[2013] 第 199 号 《 关于 核准摩 根士 丹利 华
鑫纯债 稳定 增 利 18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金募集 的批 复》 核准 ， 由 摩 根士丹 利华 鑫基 金
管理有 限公 司依 照 《中 华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 摩根 士丹 利华 鑫 纯债稳 定增 利 18 个月
定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》负责公 开 募集。本基金 为契约型 开 放式证券投 资基金，
存续期 限不 定。 首次 设立 募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 1,223,726,853.41 元 ， 业经 普华 永道 中天
会计师 事务 所有 限公 司普 华永道 中天 验字(2013) 第 376 号验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备
案， 《 摩根 士丹 利华 鑫纯 债 稳定增 利 18 个 月定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2013 年 6
月 25 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 1,224,607,642.18 份， 其 中认购 资金 利息 折
合 880,788.77 份 基金 份额 。本基 金的 基金 管理 人为 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为中 国民 生银 行股 份有 限公司 。
本基金 以定 期开 放方 式运 作，本 基金 封闭 期为 自基 金合同 生效 日起 18 个月( 包括基 金合 同 生
效日) 或 自每 一开 放期 结束 之日次 日起( 包括 该日)18 个月的 期间 。 本 基金 封闭 期内采 取封 闭运 作模
式， 期间 基金 份额 总额 保 持不变 ， 不办 理申 购与 赎 回业务 。 每个 开放 期间 原 则上 为 5 至 20 个工 作
日，具体时间 由基金管 理 人在每一开放 期前依照 《 证券投资基金 信息披露 管 理办法》的 有关规定
在指定 媒体 上予 以公 告。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 和 《摩 根 士丹利 华鑫 纯债 稳定 增 利 18 个 月定 期开 放
债券型证券投 资基金基 金 合同》的有关 规定，本 基 金的投资范围 为具有良 好 流动性的金 融工具，
包括国内依法 发行上市 的 国债、央行票 据、金融 债 、企业债、地 方政府债 、 中期票据、 短期融资
券、公司债、 资产支持 证 券、债券回购 、银行存 款 以及法律法规 或中国证 监 会允许基金 投资的其
他 金融 工具( 但须 符合中 国证 监会 相关 规定) 。本基 金不 参与 一级 市场 新股申 购或 增发 新股 ，也 不
直接从二级市 场买入股 票 、权证等权益 类资产， 本 基金不参与一 级市场及 二 级市场可转 换债券的大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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投资。 本 基 金投 资于 债券 类金融 工具 的比 例不 低于 基金资 产 的 80% ，但 在每 次开放 期前 三个 月 、
开放期及开放 期结束后 三 个月的期间内 ，基金投 资 不受上述比例 限制。在 开 放期，本基 金持有的
现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% ， 在 封闭 期 ， 本基金 不受 该比 例
的限制 。 本基 金的 业绩 比 较基准 为 ：50%× [同期 1 年 期银行 定期 存款 利率 (税后) + 同期 2 年 期银
行定期 存款 利率 (税后)] 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定( 以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、中 国证监 会颁 布的 《证 券投 资基金 信息 披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告
和半年 度报告> 》 、 中国 证 券投资 基金业 协会 颁布的 《证券 投资基 金会 计核算 业务指 引》 、 《 摩根 士
丹利华 鑫纯 债稳 定增 利 18 个月定 期开 放债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 和中 国 证监会 发布 的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2014 年上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2014
年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2014 年 上半 年的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通
知 》 、财 税[2008]1 号 《关于 企业 所得 税若 干优 惠政策 的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营 业税 。基金买 卖 债券的差价
收入不 予征 收营 业税 。
(2) 对基金从证券 市场中取 得 的收入，包括 买卖债券 的 差价收入，债 券的利息 收 入及其他收
入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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20% 的 个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
活期存 款 25,708,385.00
定期存 款 -
其中： 存款 期 限 1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 25,708,385.00
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,890,067,153.11 1,909,213,675.76 19,146,522.65
银行间 市场 424,841,470.67 428,931,600.00 4,090,129.33
合计 2,314,908,623.78 2,338,145,275.76 23,236,651.98
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,314,908,623.78 2,338,145,275.76 23,236,651.98
6.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人 民币 元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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买入返 售证 券_ 银行 间 199,600,699.40 -
合计 199,600,699.40 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 10,740.22
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 34,433.30
应收债 券利 息 43,342,261.59
应收买 入返 售证 券利 息 82,207.52
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 31.70
合计 43,469,674.33
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 17,506.60
合计 17,506.60
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用
201,331.73 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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合计 201,331.73
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,224,607,642.18 1,224,607,642.18
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
- 基金拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,224,607,642.18 1,224,607,642.18
注： 本基 金基 金合 同生 效 后至本 报告 期末 处于 封闭 期，因 此未 发生 申购 赎回 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 12,025,091.63 -12,760,722.45 -735,630.82
本期利 润 42,749,871.49 35,997,374.43 78,747,245.92
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 -22,042,939.68 - -22,042,939.68
本期末 32,732,023.44 23,236,651.98 55,968,675.42
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 174,538.02
定期 存 款利 息收 入 2,965,938.98
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 219,018.13
其他 251.40 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
第 21 页 共 38 页
合计 3,359,746.53
6.4.7.12 股 票投 资收益
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额 1,561,493,300.25
减： 卖 出债 券 （ 、 债转 股 及债券 到期 兑付 ） 成 本总 额 1,518,768,922.79
减：应 收利 息总 额 35,128,048.28
债券投 资收 益 7,596,329.18
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 无资 产支 持证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 35,997,374.43
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 35,997,374.43
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
—— 其 他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 - 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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合计 35,997,374.43
6.4.7.18 其 他收 入
本基金 本报 告期 无其 他收 入。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
1,560.03
银行间 市场 交易 费用
15,922.50
合计
17,482.53
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 148,765.71
银行费 用 17,340.66
债券帐 户维 护费 36,253.84
合计 237,072.39
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无须 作披 露的 或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 的基 金管 理人 于 2014 年 7 月 7 日 宣告 2014 年第二 次收 益分 配， 向截 至 2014 年 7 月 9 日止
在本基 金注 册登 记人 摩根 士丹利 华鑫 基金 管理 有限 公司登 记在 册的 全体 持有 人， 按 每 10 份基 金 份
额派发 红 利 0.260 元。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
第 23 页 共 38 页
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司(“ 中国 民生 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华鑫证 券有 限责 任公 司(“ 华鑫证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 交易 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013 年6 月25 日( 基金 合同 生效日) 至
2013 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,326,270.71 117,455.66
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,727,855.66 46,935.25
注 ： 支 付 基 金 管 理 人 摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理 有 限 公 司 的 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值
0.70% 的 年费 率计 提 ， 逐 日 累计至 每月 月底 ， 按月 支 付。 其计 算公 式为 ： 日 管 理人报 酬＝ 前一 日基
金资产 净值 × 0.70% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币 元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年6 月25 日( 基金 合同 生效日)
至2013 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,236,077.31 33,558.76
注：支 付基 金托管 人中 国 民生银 行的 托管费 按前 一 日基金 资产 净值 0.20% 的 年费率 计提 ，逐日 累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.20% / 当 年天 数。
大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
摩根士 丹利 华鑫 基金 149.14
中国民 生银 行 2,453,640.16
华鑫证 券 -
合计 2,453,789.30
获得销 售服 务费
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至 2013 年 6
月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
摩根士 丹利 华鑫 基金 19.81
中国民 生银 行 66,599.25
华鑫证 券 -
合计 66,619.06
注：支 付基 金销售 机构 的 销售服 务费 按前一 日基 金 资产净 值 0.40% 的 年费 率 计提， 逐日 累计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0.40% / 当 年天数 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回 购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国民生银行 - 30,064,241.51 - - - -
上年度 可比 期间
2013 年6 月25 日( 基金 合 同生效 日) 至 2013 年 6 月30 日
银行间 市场交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
- - - - - - -
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 无 基金 管理 人运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末 及 上年 度可比 期间 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方 未 投资 本基金 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 6 月 25 日( 基 金合 同生效 日) 至
2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国民生银行 25,708,385.00 174,538.02 474,606,983.10 399,099.78
注：本基金的 活期银行 存 款由基金托管 人中国民 生 银行保管，按 银行同业 利 率计息；保 管于中国
民生银 行的 定期 存款 按约 定利率 计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 未 在承 销期 内参 与 关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 需作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.11 利 润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份 额分
红数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1 2014 年 4
月 10 日
- 2014 年 4 月
10 日
0.1800 22,042,939.68 - 22,042,939.68
合
计
- - 0.1800 22,042,939.68 - 22,042,939.68
6.4.12 期 末（ 2014 年 6 月 30 日 ）本 基金 持有的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增 发证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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张）
124647
14 娄
底债
2014 年 4
月 17 日
-
新债未
上市
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 -
124654
14 庆
经投
2014 年 4
月 18 日
-
新债未
上市
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 -
124801
14 恩
城投
2014 年 6
月 5 日
-
新债未
上市
100.00 100.00 300,000 30,000,000.00 30,000,000.00 -
124823
14 池
金桥
2014 年 6
月 17 日
-
新债未
上市
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
金额单 位： 人民 币元
债 券 代
码
债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量 （张 ） 期末估 值总 额
1380198 13 镜湖建投债 2014 年 7 月 11 日 97.26 1,100,000 106,986,000.00
合计
1,100,000 106,986,000.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购中 作为抵 押的 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架 构
本基金是一只 债券型证 券 投资基金，属 于证券投 资 基金中的较低 风险品种 ， 其预期风险与 预
期收益高于货 币市场基 金 ，低于混合型 基金和股 票 型基金。本基 金投资的 金 融工具包括 国内依法
发行上市的国 债、央行 票 据、金融债、 企业债、 地 方政府债、中 期票据、 短 期融资券、 公司债、
资产支持证券 、债券回 购 、银行存款以 及法律法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他金 融工具。
本基金在日常 经营活动 中 面临的与这些 金融工具 相 关的风险主要 包括信用 风 险、流动性 风险及市
场风险。本基 金的基金 管 理人从事风险 管理的主 要 目标是在严格 控制风险 的 前提下通过 基金主动
的投资 管 理 ，合 理配 置债 券等固 定收 益类 金融 工具 ，力争 使投 资者 获得 长期 稳定的 投资 回报 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，公司董事会 对公司建 立 内部控制系统 和大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
第 27 页 共 38 页
维持其有效性 承担最终 责 任，其下设的 风险控制 和 审计委员会负 责制定风 险 管理政策， 检查公司
和基金运作的 合法合规 情 况；公司经营 层对内部 控 制制度的有效 执行承担 责 任，其下设 的风险管
理委员会负责 讨论和制 定 公司日常经营 过程中风 险 防范和控制措 施；督察 长 监督检查基 金和公司
运作的合法合 规情况及 公 司内部风险控 制情况； 监 察稽核部、风 险管理部 分 工负责风险 监督与控
制， 前 者负 责协 调并 与 各 部门合 作完 成运 营及 合规 风险管 理， 后者 主要 负责 基金投 资的 信用 风险 、
市场风险以及 流动性风 险 的管理；基金 经理、投 资 总监以及投资 决策委员 会 负责对基金 投资业务
风险进 行直 接管 理。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。从定量 分 析的角度出发 ，根据本 基 金的投资目标 ，结合基 金 资产所运用 金融工具
特征通过特定 的风险量 化 指标、模型， 日常的量 化 报告，确定风 险损失的 限 度和相应置 信程度，
及时对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在 本基金 的托管行 中 国民生银行 ， 与上述银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性很小； 在银行间 同 业市场进行 交 易前均对 交 易对手进行信 用评估并 对 证券交割方 式进行限
制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
A-1
- 209,809,000.00
A-1 以下
- - 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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未评级
- 89,544,000.00
合计
- 299,353,000.00
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
AAA
- -
AAA 以下
2,338,145,276.76 118,905,776.00
未评级
- 305,248,000.00
合计
2,338,145,276.76 424,153,776.00
注：本 基金 持有 的未 评级 的债券 为政 策性 金融 债及 国债。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难或 因投资集 中 而无法在市 场出现剧
烈波动 的情 况下 以合 理的 价格变 现。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力 的综 合指 标等 。本 基金投 资持 有单 只债 券数 量占发 行总 量的 比例 不超 过 10% ，且 本基 金 与
由本基 金的 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券不 得超 过该证 券 的 10% 。本
基金所持大部 分证券在 银 行间同业市场 交易，其 余 亦可在证券交 易所上市 ， 因此金融资 产均能以
合理价格适时 变现。此 外 ，本基金可通 过卖出回 购 金融资产方式 借入短期 资 金应对流动 性需求，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。
于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计 息， 可赎 回基 金份额 净值( 所有 者权 益) 无 固定 到期 日且 不计 息， 因此账 面余 额即 为未 折现 的合
约到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
第 29 页 共 38 页
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 25,708,385.00 - - - 25,708,385.00
结算备 付金 76,518,487.33 - - - 76,518,487.33
存出保 证金 70,461.58 - - - 70,461.58
交易性 金融 资产 - 91,444,000.00 2,246,701,275.76 - 2,338,145,275.76
买入返 售金 融资 产 199,600,000.00 - - - 199,600,000.00
应收利 息 - - - 43,469,674.33 43,469,674.33
其他资 产 - - - 699.40 699.40
资产总 计 301,897,333.91 91,444,000.00 2,246,701,275.76 43,470,373.73 2,683,512,983.40
负债
卖出回 购金 融资 产
款
1,390,499,729.85 - - - 1,390,499,729.85
应付证 券清 算款 - - - 10,177,985.38 10,177,985.38
应付管 理 人 报酬 - - - 734,216.70 734,216.70
应付托 管费 - - - 209,776.21 209,776.21
应付销 售服 务费 - - - 419,552.41 419,552.41
应付交 易费 用 - - - 17,506.60 17,506.60
应付利 息 - - - 193,504.28 193,504.28
应交税 费 - - - 483,062.64 483,062.64
其他负 债 - - - 201,331.73 201,331.73
负债总 计 1,390,499,729.85 - - 12,436,935.95 1,402,936,665.80
利率敏 感度 缺口 -1,088,602,395.94 91,444,000.00 2,246,701,275.76 31,033,437.78 1,280,576,317.60
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 440,305,624.59 - - - 440,305,624.59
结算备 付金 2,057.60 - - - 2,057.60 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
第 30 页 共 38 页
存 出保 证金 64.88 - - - 64.88
交易性 金融 资产 299,353,000.00 116,351,776.00 307,802,000.00 - 723,506,776.00
买入返 售金 融资 产 48,800,311.70 - - - 48,800,311.70
应收证 券清 算款 - - - 777.78 777.78
应收利 息 - - - 12,767,060.24 12,767,060.24
资产总 计 788,461,058.77 116,351,776.00 307,802,000.00 12,767,838.02 1,225,382,672.79
负债
应付管 理人 报酬 - - - 727,829.96 727,829.96
应付托 管费 - - - 207,951.38 207,951.38
应付销 售服 务费 - - - 415,902.86 415,902.86
应付交 易费 用 - - - 8,977.23 8,977.23
其他负 债 - - - 150,000.00 150,000.00
负债总 计 - - - 1,510,661.43 1,510,661.43
利率敏 感度 缺口 788,461,058.77 116,351,776.00 307,802,000.00 11,257,176.59 1,223,872,011.36
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2014 年 6 月 30 日） 上年度 末 （ 2013 年 12 月 31 日 ）
市场 利 率 上 升 25 个
基点
-35,180,000.00 -3,060,000.00
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
35,650,000.00 3,110,000.00
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于固 定收益品 种 ，因此无重 大其他价
格风险 。
6.4.13.4.3.1 其他 价 格风险 敞口
于 2014 年 6 月 30 日， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于 2014 年 6 月 30 日， 本基金 未持 有交 易性 权益 类投资 ，因 此除 市场 利率 和外汇 汇率 以 外
的市场 价格 因素 的变 动对 于本基 金资 产净 值无 重大 影响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,338,145,275.76 87.13
其中： 债券 2,338,145,275.76 87.13
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 199,600,699.40 7.44
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 102,226,872.33 3.81
7 其他各 项资 产 43,540,135.91 1.62
8 合计 2,683,512,983.40 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票 投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 未投 资股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 未投 资股 票。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 未投 资股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融 债 - -
4 企业债 券 2,328,119,275.76 181.80
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,026,000.00 0.78
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,338,145,275.76 182.59
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1480319 14 保 山债 1,200,000 121,104,000.00 9.46
2 124553 14 佳 城投 1,100,000 110,000,000.00 8.59
3 1380198 13 镜 湖建 投债 1,100,000 106,986,000.00 8.35
4 124513 14 铜 旅游 1,000,000 100,000,000.00 7.81
5 124600 14 贵水 01 1,000,000 100,000,000.00 7.81
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本基金投资的 前 十名证 券 的发行主体未 出现本报 告 期内被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
7.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 70,461.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 43,469,674.33
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 43,540,135.91
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
6,439 190,186.00 1,721,516.20 0.14% 1,222,886,125.98 99.86%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份 ） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
- -
注：本 报告 期末 基金 管理 人的从 业人 员未 持有 本基 金。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 6 月 25 日 ） 基金 份额 总额
1,224,607,642.18
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,224,607,642.18
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,224,607,642.18 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ， 沈良 先生 不 再担任 基金 管理 人副 总经 理， 公司 于 2014 年 1 月 15 日公 告了 上述
事项。
本报告 期内 ， 王 文学 先生 不再担 任基 金管 理人 董事 长， 总 经理 于华 先生 代任 董事长 一职 ， 公
司于 2014 年 3 月 8 日公 告 了上述 事项 。
本报告 期内 ， 基金 管理 人 增聘高 见先 生为 公司 副总 经理 ， 公 司于 2014 年 3 月 15 日公 告了 上
述事项 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金未 改变 投资策 略。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或 处罚 等情 况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国海证券 2 - - - - -
注：1. 专 用交 易单 元的 选 择标准
（1） 实力 雄厚 ，信 誉良 好；
（2） 财务 状况 良好 ，经 营行为 规范 ；
（3） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内控 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
（4）具备基 金运作所 需 的高效、安全 的通讯条 件 ，交易设施符 合代理本 基 金进行证券 交易的需
要，并 能为 本基 金提 供全 面的信 息服 务；
（5） 研究 实力 较强 ，能 及时、 定期 、全 面地 为本 基金提 供研 究服 务；
（6） 为基 金份 额持 有人 提供高 水平 的综 合服 务。
2. 基金管 理人根据 以上标准 进行考察 后确定 合作券商 。基金管 理人与 被选择的 证券经营 机构签 订
《证券 交易 单元 租用 协议 》 ，报证 券交 易所 办理 交易 单元相 关租 用手 续；
3.本报 告期 内， 本基 金交 易单元 未发 生变 化 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国海证券 552,146,567.45 100.00% 44,684,700,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 本公司 高级 管理 人员 变更 公告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 1 月 15 日
2 本基 金 2013 年 4 季 度报 告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 1 月 20 日
3
本基金 招募 说明 书 （更 新） （2013 年第
1 号）
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 2 月 7 日 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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4 本公司 高级 管理 人员 变更 公告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 3 月 8 日
5 本公司 高级 管理 人员 变更 公告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 3 月 15 日
6 本基 金 2013 年 年度 报告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 3 月 27 日
7 本基 金 2014 年 第一 次收 益 分配公 告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 4 月 8 日
8 本基 金 2014 年 1 季 度报 告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2014 年 4 月 22 日
9
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 北京 展恒基
金 销 售 有 限 公 司 为 销 售 机 构 并 参 与 申
购费率 优惠 活动 的公 告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》 2014 年 5 月 26 日
10
本 公 司 关 于 旗 下 基 金 增 加 长 城 证 券 为
销 售 机 构 并 参 与 申 购 费 率 优 惠 活 动 的
公告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》 2014 年 6 月 20 日
11
本 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参 与 交 通 银
行 网 上 银 行 、 手 机 银 行 申 购 费 率 优 惠
的公告
《 中国 证券 报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时 报》 2014 年 6 月 30 日
注：上 述公 告同 时在 公司 网站 www.msfunds.com.cn 上披露 。
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照； 大摩 18 个月定期开放债 券 2014 年半年度报告
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7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
11.3 查 阅方 式
投资者可在营 业时间免 费 查阅，也可按 工本费购 买 复印件，还可 以通过基 金 管理人网站查 阅
或下载 。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2014 年 8 月 26 日
