申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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申万菱信新经济混合型证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年八月二十六日申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈 述或重 大遗
漏， 并对 其内 容的 真实 性 、 准 确性 和完 整性 承担 个 别及连 带的 法律 责任 。 本 半年度 报告 已经
三分之 二以 上独 立董 事签 字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合 同规 定， 于2014 年8 月25 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现、 利润 分配 情况 、财务 会计 报告 、投 资组 合报告 等内 容 ，
保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书及 其更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1.2 目录
1 重要提 示及 目录 ..................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ......................................................................................................................................... 3
2 基金简 介 ................................................................................................................................. 5
2.1 基金基 本情 况 ......................................................................................................................... 5
2.2 基金产 品说 明 ......................................................................................................................... 5
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人 ..................................................................................................... 6
2.4 信息披 露方 式 ......................................................................................................................... 6
2.5 其他相 关资 料 ......................................................................................................................... 6
3 主要财 务指 标和 基金 净值 表现 ............................................................................................. 6
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标 ..................................................................................................... 6
3.2 基金净 值表 现 ......................................................................................................................... 7
4 管理人 报告 ............................................................................................................................. 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况 ................................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ......................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ..................................................................... 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 说明 ....................................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ................................................... 11
4.6 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ............................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ................................................................... 12
5 托管人 报告 ........................................................................................................................... 12
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ....................................................................... 12
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 ... 12
5.3 托管人 对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容 的真 实、 准确和 完整 发表 意见 ................... 12
6 半年度 财务 会 计 报告 （未 经审计 ） ................................................................................... 13
6.1 资产负 债表 ........................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ................................................................................................................................... 14
6.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ....................................................................................... 15
6.4 报表附 注 ............................................................................................................................... 16
7 投资组 合报 告 ....................................................................................................................... 30
7.1 期末基 金资 产组 合情 况 ....................................................................................................... 30
7.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ....................................................................................... 31
7.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ........................... 31
7.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ................................................................................... 33
7.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ............................................................................... 34
7.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ....................... 34
7.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ........... 35
7.8 报告期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 序的前 五名 贵金 属投 资明 细 ....... 35
7.9 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ....................... 35 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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7.10 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况 说明 ............................................................... 35
7.11 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 交易 情况 说明 ............................................................... 35
7.12 投资组 合报 告附 注 ............................................................................................................... 35
8 基金份 额持 有人 信息 ........................................................................................................... 36
8.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ........................................................................... 36
8.2 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的 情况 ............................................................... 36
8.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 份额 总量区 间情 况 ............................... 36
9 开放式 基金 份额 变动 ........................................................................................................... 36
10 重大事 件揭 示 ....................................................................................................................... 37
10.1 基金份 额持 有人 大会 决议 ................................................................................................... 37
10.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ................................... 37
10.3 涉及基 金管 理 人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ....................................................... 37
10.4 基金投 资策 略的 改变 ........................................................................................................... 37
10.5 报告期 内改 聘会 计师 事务 所情况 ....................................................................................... 37
10.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ............................................... 38
10.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ........................................................................... 38
10.8 其他重 大事 件 ....................................................................................................................... 39
11 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 ....................................................................................... 39
12 备查文 件目 录 ....................................................................................................................... 40
12.1 备查文 件目 录 ....................................................................................................................... 40
12.2 存放地 点 ............................................................................................................................... 40
12.3 查阅方 式 ............................................................................................................................... 40
申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 申万菱 信新 经济 混合 型证 券投资 基金
基金简 称 申万菱 信新 经济 混合
基金主 代码 310358
交易代 码
310358
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006年12月6日
基金管 理人 申万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 4,428,931,065.76 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本 基 金 通 过 投 资 受 益 于 社 会 和 谐 发 展 的 具 有 高 成 长 性 和 合 理 价 值 性 的
上市公 司股 票 ， 有 效分 享 中国社 会和 谐发 展的 经济 成果 。 通 过采 用积 极
主动的 分散 化投 资策 略 ， 在严密 控制 投资 风险 的前 提下 ， 保 持基 金资 产
的持续 增值 ，为 投资 者获 取超过 业绩 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 继续 禀承 基金 管理 人擅长 的双 线并 行的 组合 投资策 略 ， ‘自 上而
下’ 地进 行证 券品 种的 一 级资产 配置 和和 行业 配置 ， ‘ 自下 而上 ’ 地精
选个股 。 基于 基础 性的 宏 观研究 和判 断 ， 并 利用 主 动式资 产配 置模 型结
合市场 情况 和历 史数 据分 析进行 一级 资产 配置 ， 即 在 股票和 固定 收益 证
券的投 资比 例上 进行 配置 。 从股 票的 基本 面分 析、 ‘ 社会和 谐发 展影 响
综合评 估体 系 ’ 对 企业 所 处发展 外部 环境 因素 等方 面进行 综合 评价 ， 并
根据股 票的 市场 价量 表现 直接定 位到 个股 ， 筛 选受 益 于中国 社会 和谐 发
展具有 高成 长性 并且 具备 合理价 值性 的股 票 ， 构 建 股票组 合 。 根 据固 定
收益证 券的 类别 、市 场和 久期进 行债 券配 置以 及具 体个券 的选 择。
业绩比 较基 准 沪深300指数*85% ＋金融 同业存 款利 率*15%
风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的股 票型 证券 投资 基金 ， 其风险 和预 期收 益
均高于 平衡 型基 金 ， 属 于 证券投 资基 金中 的中 高风 险品种 。 本基 金力 争
通过资 产配 置、 精选 个股 等 投资策 略的 实施 和积 极的 风险管 理而 谋求 中
长期的 较高 收益 。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目
基金管 理人 基金托 管人
名称
申万菱 信基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信 息 披 露
负责人
姓名 来肖贤 赵会军
联系电 话
021-23261188 010-66105799
电子邮 箱
service@swsmu.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008808588 95588
传真 021-23261199 010-66105798
注册地 址
上海市 淮海 中路300 号 香 港新世
界大 厦40 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
办公地 址
上海市 淮海 中路300 号 香 港新世
界大 厦40 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街
55 号
邮政编 码 200021 100140
法定代 表人 姜国芳 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.swsmu.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 申万菱 信基 金管 理有 限公 司
中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 申万菱 信基 金管 理有 限公 司 上海市 淮海 中 路300 号 香 港新世 界大 厦40 层
3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 91,760,158.68
本期利 润 -3,385,739.00
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0007
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.10%
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.49% 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年6 月30 日)
期末可 供分 配利 润 -1,397,261,538.39
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3155
期末基 金资 产净 值 3,031,669,527.37
期末基 金份 额净 值 0.6845
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2014 年6 月30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 59.63%
注：1、本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值 变
动收益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 收 益 。
2、上述基 金业绩指 标已扣 除了基金 的管理费 、托管 费和各项 交易费用 ，但不 包括持 有
人认/ 申购 或交易 基金的 各 项费用（ 例如： 申购费、 赎回费等） ，计入 认/申购 或交易基 金的
各项费 用后 ，实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长 率及其与同期业绩比 较基 准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增 长
率标准 差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去一 个月 3.82% 0.91% 0.36% 0.66% 3.46% 0.25%
过去三 个月 1.39% 0.98% 0.80% 0.74% 0.59% 0.24%
过去六 个月 -0.49% 1.26% -5.92% 0.88% 5.43% 0.38%
过去一 年 16.87% 1.29% -1.61% 0.99% 18.48% 0.30%
过去三 年 3.83% 1.21% -23.79% 1.09% 27.62% 0.12%
自 基 金 成 立
起至今
59.63% 1.60% 15.09% 1.61% 44.54% -0.01%
注： 本基金 的业绩 基准指 数=沪深 300 指数*85% ＋ 金融同业存 款利率*15%。 其中：沪
深300 指数 作为 衡量 股票 投资部 分的 业绩 基准 ， 金 融 同业存 款利 率作 为非 股票 投资部 分的 业
绩基准。 中证系列 指数中 ，沪深 300 指 数的市场 代 表性比较 强，比较 适合作 为本基金 股票
投资的 比较 基准 。 而本 基 金在一 般市 场情 况下 主要 集中于 股票 的投 资 ， 非 股 票资产 只是 进行
保持较 高流 动性 的固 定收 益证券 投资 ， 故 金融 同业 存 款利率 比较 适合 作为 本基 金的非 股票 投
资的比 较基 准。
本基金 的业 绩基 准指 数按 照构建 公式 每日 历日 进行 计算， 计算 方式 如下 ：
benchmark(0) =1000 ；
%benchmark(t)=85%*(沪深 300 指数(t)/ 沪深 300 指数(t-1)-1)+15%* 金融 同 业存款 利
率；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t) )* benchmark(t-1) ；
其中t=1,2,3,... 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益率变动的比较
申万菱 信新 经济 混合 型证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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（2006 年 12 月6 日至 2014 年6 月 30 日）
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管 理基金的经验
申万菱 信基 金管 理有 限公 司原名 申万 巴黎 基金 管理 有限公 司， 是由 国内 大型 综 合类券 商
申银万国 证券股份 有限公 司和三菱 UFJ 信托银行 株 式会社共 同设立的 一家中 外合资基 金管
理公司 。 公 司成 立于2004 年1 月15 日， 注册地 在中 国上海 ， 注 册资 本金 为1.5 亿元人 民币 。
其中， 申银 万国 证券 股份 有限公 司持 有 67% 的股 份 ，三 菱 UFJ 信 托银 行株 式 会社持 有 33% 的
股份。
公司成 立以 来业 务增 长迅 速，在 北京 、广 州先 后建 立了分 公司 。截 至 2014 年 6 月 30
日，公 司旗 下管 理了 包括 股票 型 、混 合型 、债 券型 、指数 型和 货币 型在 内的 17 只开 放式 基
金， 形成 了完 整而 丰富 的 产品线 。 公司 旗下 基金 管 理资产 规模 超 过 120.2 亿 元， 客户 数超 过
208 万 户。
4.1.2 基金经理（或基金 经理小组）及基金经 理助 理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐爽 本基金 2010-08-17 - 8 年 徐爽女 士， 复旦 大学 经济 学硕士 。 曾 任申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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基金经
理，权
益投资
部总经
理
职于上海 融昌资 产管理 公 司。2005 年
加入本 公司 ， 历 任申 万菱 信 盛利精 选证
券投资 基金 基金 经理 ， 现 任 申万 菱 信新
经济混 合型 证券 投资 基金 、 申万菱 信消
费增长 股票 型证 券投 资基 金基金 经理 。
注：1 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
2、任 职日 期和 离任 日期 均 指公司 作出 决定 之日 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 及其 配 套法规 的规
定， 严格 遵守 基金 合同 约 定， 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责等 原则 管理 和运 用基 金资产 ， 在严 格
控制风 险的 基础 上为 持有 人谋求 最大 利益 。
本基金投 资运作符 合法律 法规和基 金合同的 规定, 信 息披露及 时、准确 、完整 ；本基 金
资产与 本基 金管 理人 与公 司资产 之间 严格 分开 ； 没 有发生 内幕 交易 、 操纵 市 场和不 当关 联交
易及其 他违 规行 为 。 在 基 金资产 的管 理运 作中 ， 无 任何损 害基 金持 有人 利益 的行为 ， 并通 过
稳健经 营、 规范 运作 、规 避风险 ，保 护了 基金 持有 人的合 法权 益。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
根据 《 证券 投资 基金 管理 公 司公平 交易 制度 指导 意见 》 ， 本公 司制 定了 《 公平 交易 制度》 ，
通过组 织结 构的 设置 、 工 作制度 、 流程 和技 术手 段 全面落 实公 平交 易原 则在 具体业 务 （包 括
研究分 析 、 投 资决 策、 交 易执行 等 ） 环 节中 的实 现 ， 在 保证 各投 资组 合投 资 决策相 对独 立性
的同时 ，确 保各 投资 组合 在获得 投资 信息 、投 资建 议和实 施投 资决 策方 面享 有公平 的机 会 ；
同时，通过对投资交 易行 为的日常监控和事后 分析 评估来加强对公平交 易过 程和结果的监
督。
在投资 和研 究方 面 ， 本 公 司投资 和研 究部 门不 断完 善研究 方法 和投 资决 策流 程， 提高 投
资决策 的科 学性 和客 观性 ， 确 保各 投资 组合 享有 公 平的投 资决 策机 会 ， 建 立 公平交 易的 制度
环境。
在交易 执行 方面 ， 本公 司 的投资 管理 职能 和交 易执 行职能 相隔 离 ， 通 过实 行 集中交 易制
度和公 平的 交易 分配 制度 ，确保 各投 资组 合享 有公 平的交 易执 行机 会。
在日常 监控 和 事 后分 析评 估方面 ， 本 公司 风险 管理 总 部开展 日内 和定 期的 工作 对公平 交申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
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易执行 情况 作整 体监 控和 效果评 估。 风险 管理 总部 通 过对不 同组 合之 间同 向交 易的价 差率 的
假设检 验 、 价 格占 优的 次 数百分 比统 计 、 价 差交 易 模拟贡 献与 组合 收益 率差 异的比 较等 方法
对本报 告期 以及 连续 四个 季度期 间内 、 不 同时 间窗 口 下公司 管理 的不 同投 资组 合同向 交易 的
交易价 差进 行了 分析 ； 对 于场外 交易 ， 还特 别对 比 了组合 之间 发生 的同 向交 易的市 场公 允价
格和交 易对 手， 判断 交易 是否公 平且 是否 涉及 利益 输送。
本公司 通过 事前 的制 度规 范、 事中 的监 控和 事后 的分 析评估 ， 严格 执行 了公 平交 易制度 ，
公平对 待了 旗下 各投 资组 合。本 报告 期内 ，未 出现 违反公 平交 易制 度的 情况 。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
本公司 制定 了 《异 常交 易 监控报 告制 度 》 ， 明确 定 义了在 投资 交易 过程 中出 现的各 种可
能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 类型 ， 并 规定且 落实 了异 常交 易的 日常监 控 、 识 别
以及事 后的 分析 流程 。
本报告 期， 未发 生我 司旗 下 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易量 超过该证 券当日 成交量的 5%的情 况以及 其 他可能导 致不公平 交易和 利益输送 的异
常交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资策 略和运作分析
今年上 半年 的大 部分 时间 经济较 为疲 弱， 从上 市公 司 2014 年 一季 度和 中报 预 告可以 看
出， 企业 盈利 也低 于预 期 。 但 在 5 月份 中旬 之后 市 场发生 了一 些变 化 ， 欧 洲 货币宽 松成 为中
国政策 放松 的外 部条 件 ， 反腐进 行了 一段 时间 之后 “ 保增 长 ” 成为 阶段 性主 要目标 ， 这为 市
场打开 了上 涨的 空间 。从 资金层 面上 ，6 月 M2 显 著 回升， 下半 年沪 港通 的预 期使得 资金 考
虑股市 的吸 引力 ，在 此情 况下，TMT 、新 能源 汽车 、 军工行 情渐 次展 开。
本基金 从年 初以 来看 好新 能源汽 车， 得到 了市 场的 验证； 从二 季度 开始 看好 农业板 块 ，
也取得 了积 极的 效果 ， 在 医药 、 医 疗器 械板 块也 战 略性看 好 。 电 力设 备板 块 既符合 稳增 长的
投资方 向， 又部 分受 益节 能环保 的趋 势， 也是 看好 的板块 之一 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 报告 期内 表现 为-0.49% ， 同期 业绩 比较 基准 表 现为-5.92% 。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
11
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望下 半年 ， 始于5 月份的 “稳 增长 ”有 望带 来至 少未来 一个 季度 的业 绩回 升， 短期 不
悲观 ， 如 果发 生中 报业 绩 不达预 期 ， 股 价下 跌将 是 很好的 建仓 机会 。 在保 增 长仍是 主要 矛盾
的情况 下， 资金 会相 对宽 裕，形 成阶 段性 机会 。
我们看 好在 新能 源汽 车销 售 100% 以 上增 长的 情况 下 相关板 块的 机会 ， 我 们相 信 2014 年
是中国 新能 源的 元年 ； 类 新股中 存在 较多 的机 会 ， 由于 IPO 容 量有 限 ， 大 量 的公司 选择 被并
购，由 于受 市场 关注 有限 ，存在 预期 差带 来的 机会 。这两 个板 块是 我们 认为 的战略 性 机 会 。
在经济 企稳 之后 ， 改革 在 下半年 有望 成为 又一 推动 力， 六个 央企 开展 混合 所 有制改 革试
点是重 要标 志 ， 国 企改 革 带来效 率的 改善 、 对股 价 的关注 都将 形成 阶段 性热 点。 如果 改革 扩
散到其 他领 域， 有望 迎来 更大行 情。
经济不 振的 时候 关注 两类 机会 ， 一 是和 经济 无关 的 政府投 资 ， 二 是新 兴行 业 。 短 期因 风
格转化 带来 的下 跌为 长期 投资提 供更 好的 机会 ， 看 好北斗 产业 、教 育产 业等 机会。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金 管理 人 、 本 基金 托 管人和 本基 金聘 请的 会计 师事务 所参 与本 基金 的估 值流程 ， 上
述各方 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金 管理 人按 照有 关法 规确定 的原 则进 行估 值， 将导致 基金 资产 净值 的变 化在 0.25%
以上的 ， 即就 拟采 用的 相 关估值 模型 、 假设 及参 数 的适当 性征 求本 基金 托管 人和本 基金 聘请
的会计 师事 务所 的意 见 。 本基金 聘请 的会 计师 事务 所对相 关估 值模 型 、 假 设 及参数 的适 当性
发表审 核意 见并 出具 报告 。
本基金 管理 人设 立资 产估 值委员 会 ， 负 责根 据法 规 要求 ， 尽 可能 科学 、 合 理 地制定 估值
政策 ， 审 议批 准估 值程 序 ， 并 在特 定状 态下 就拟 采 用的相 关估 值模 型 、 假 设 及参数 的适 当性
进行确 认， 以保 护基 金份 额持有 人的 利益 。
资产估 值委 员会 由本 基金 管理人 的总 经理 ，分 管基 金运营 的副 总经 理， 基金 运营总 部 、
监察稽 核总 部 、 基 金投 资 管理总 部 、 风 险管 理总 部 等各总 部总 监组 成 。 其 中 ， 总 经理 过振 华
先生， 拥有 近 10 年 基金 公 司高级 管理 人员 经验 。基 金运营 由公 司总 经理 过振 华先生 分管 。
基金投 资管 理总 部总 监欧 庆铃先 生， 拥有 近 12 年 的 基金公 司研 究和 投资 管理 经验。 基金 运
营总部 总监 李濮 君女 士， 拥有 13 年 的基 金会 计经 验 。监察 稽核 总部 总监 王菲 萍女士 ，拥 有
10 年 的基 金合 规管 理经 验 。风险 管理 总部 总监 王瑾 怡女士 ，拥有近 9 年 的基 金风险 管理 经申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
12
验。
基金经 理不 参与 决定 本基 金估值 的程 序。 本公 司已 与 中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 签
订协议 ，采 用其 提供 的估 值数据 对银 行间 债券 进行 估值。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 本基 金托 管 人在对 申万 菱信 新经 济混 合型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严
格遵守 《 证券 投资 基金 法 》 及 其他 法律 法规 和基 金 合同的 有关 规定 ， 不存 在 任何损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ，完 全尽职 尽责 地履 行了 基金 托管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信 、 净值 计算、 利润分配等 情况的 说明
本报告 期内 ， 申 万菱 信新 经 济混合 型证 券投 资基 金的 管理人 —— 申万 菱信 基金 管理有 限
公司在 申万 菱信 新经 济混 合型证 券投 资基 金的 投资 运作 、 基 金资 产净 值计 算 、 基金份 额申 购
赎回价 格计 算 、 基 金费 用 开支等 问题 上 ， 不 存在 任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为 ， 在 各
重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。 本 报告期 内 ， 申 万菱 信新 经 济混合 型证 券投
资基金 未进 行利 润分 配。
5.3 托管人对本 半 年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本托管人依法对申万菱信 基金管理有限公司编制和 披露的申万菱信新经济混 合型证券
投资基 金 2014 年半 年度 报 告中财 务指 标、 净值 表现 、利润 分配 情况 、财 务会 计报告 、投 资
组合报 告等 内容 进行 了核 查，以 上内 容真 实、 准确 和完整 。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
13
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 申万 菱信 新经 济混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 506,107,599.96 485,936,307.88
结算备 付金
1,574,688.88 6,310,230.27
存出保 证金
1,324,540.85 1,056,021.80
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,332,467,151.31 2,857,196,192.24
其中： 股票 投资
2,269,695,151.31 2,857,196,192.24
基金投 资
- -
债券投 资
62,772,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
210,088,888.96 93,118,333.31
应收利 息 6.4.7.5 1,738,893.21 132,603.34
应收股 利
- -
应收申 购款
9,388.84 10,041,362.38
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
3,053,311,152.01 3,453,791,051.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债 6.4.7.3 - -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
10,986,477.52 1,410,079.84
应付赎 回款
3,449,014.54 3,107,796.81
应付管 理人 报酬
3,646,891.42 4,275,767.03
应付托 管费
607,815.22 712,627.84
应付销 售服 务费
- - 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
14
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,662,271.24 2,407,491.76
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 1,289,154.70 1,440,158.00
负债合 计
21,641,624.64 13,353,921.28
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 4,428,931,065.76 5,001,083,589.78
未分配 利润 6.4.7.10 -1,397,261,538.39 -1,560,646,459.84
所有者 权益 合计
3,031,669,527.37 3,440,437,129.94
负债和 所有 者权 益总 计
3,053,311,152.01 3,453,791,051.22
注 ： 报 告 截 止 日 2014 年 06 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.6845 元 ， 基 金 份 额 总 额
4,428,931,065.76 份。
6.2 利润表
会计主 体： 申万 菱信 新经 济混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年6 月 30 日
一、收入
33,150,233.16 142,804,700.80
1. 利息 收入
2,996,883.09 2,058,314.90
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,068,223.62 1,129,464.69
债券利 息收 入
380,712.32 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
547,947.15 928,850.21
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
124,918,598.35 172,937,048.78
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 110,516,295.15 153,290,841.51
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 14,402,303.20 19,646,207.27
3. 公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ”
号填列 ） 6.4.7.17
-95,145,897.68 -32,203,159.65 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
15
4. 汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号填列 ）
- -
5. 其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 380,649.40 12,496.77
减：二、费用
36,535,972.16 33,962,812.93
1 ．管 理人 报酬
24,244,893.72 22,019,145.74
2 ．托 管费
4,040,815.60 3,669,857.65
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 6.4.7.19 8,090,324.82 8,112,560.52
5 ．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6 ．其 他费 用 6.4.7.20 159,938.02 161,249.02
三、利润总额（亏损总额 以“- ”
号填列）
-3,385,739.00 108,841,887.87
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损以“- ”号填
列）
-3,385,739.00 108,841,887.87
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 申万 菱信 新经 济混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 5,001,083,589.78 -1,560,646,459.84 3,440,437,129.94
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 （本
期利润 ）
- -3,385,739.00 -3,385,739.00
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金 净值 变动 数
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
-572,152,524.02 166,770,660.45 -405,381,863.57
其中：1. 基 金申 购款 173,024,553.35 -47,523,698.25 125,500,855.10
2. 基金 赎回 款 -745,177,077.37 214,294,358.70 -530,882,718.67
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利 润产 生的 基
金净值 变动 （净 值减 少以 “- ” 号填 列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 4,428,931,065.76 -1,397,261,538.39 3,031,669,527.37
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 5,075,983,425.97 -2,213,000,314.29 2,862,983,111.68
二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 （本
期利润 ）
- 108,841,887.87 108,841,887.87
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金 净值 变动 数 -172,175,393.41 72,311,146.43 -99,864,246.98 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
16
（净值 减少 以“-” 号填 列 ）
其中：1. 基 金申 购款 89,031,439.42 -32,415,409.58 56,616,029.84
2. 基金 赎回 款 -261,206,832.83 104,726,556.01 -156,480,276.82
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利 润产 生的 基
金净值 变动 （净 值减 少以 “- ” 号填 列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 4,903,808,032.56 -2,031,847,279.99 2,871,960,752.57
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负 责 人： 过振 华，主 管会 计工 作负 责人 ：过振 华， 会计 机构 负责 人：李 濮君
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
申万菱信新经济混合型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 经中国证券监督管理委员
会(以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 证 监基 金字[2006]220 号文件 核准 ， 由 申万 菱信 基金管 理有 限
公司依 照 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 和 本 基金基 金合 同负 责公 开募 集。 本基 金为 契
约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
3,106,148,932.37 元， 业 经德勤 华永 会计 师事 务所 有限公 司德 师报(验) 字(06) 第 0048 号验
资报告 予以 验证 。 经向 中 国证监 会备 案 ， 本 基金 基 金合同 于2006 年12 月6 日正式 生效 ， 基
金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 3,106,794,804.70 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
645,872.33 份基金 份额。 本基金的基 金管理 人为申 万菱信基金 管理有 限公司 ，基金托管 人
为中国 工商 银行 股份 有限 公司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》 、基金合 同 和最新公布的 《申万菱 信 新经济混
合型证 券投 资基 金更 新的 招募说 明书 》 的有 关规 定 ， 本 基金 的投 资范 围为 ： 具有良 好流 动性
的金融 工具 ， 包括 在中 华 人民共 和国 境内 依法 发行 和上市 交易 的各 类股 票 、 债券 、 货 币市 场
工具以 及经 中国 证监 会批 准的允 许证 券投 资基 金投 资的其 他金 融工 具。 本基 金 资产配 置比 例
为：股 票45% 至95% ，一 般 情况下 为 80% 至95% ，当 通 过详细 论证 认为 股市 步入 下跌阶 段时 ，
经投资 决策 委员 会批 准可 将股票 投资 比例 最小 调 至 45% ； 权证 投资 比例 为 0%至 3% ；债 券和
现金类 与货 币市 场工 具投 资比例 为 5%以 上， 通常 情 况下 为 5% 至 20% ，其 中现 金类及 货币 市
场工具 为 5% 以 上。 本基 金 的业绩 比较 基准 为 ： 沪 深 300 指数*85% ＋ 金融 同业 存 款利率*15% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人申 万菱 信基 金管 理有限 公司于2014 年8 月26 日批 准
报出。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
17
6.4.2 会计报表的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则 》
和 38 项具 体会 计准 则、 其 后颁布 的企 业会 计准 则应 用指南 、企 业会 计准 则解 释以及 其他 相
关规定(以 下合 称 “ 企业 会 计准则 ”) 、 中国 证监 会公 告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信息 披露
XBRL 模 板第3 号<年 度报 告 和半年 度报 告>》 、 中 国证 券 业协会 于2007 年5 月15 日颁布 的 《 证
券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 》 、 本 基 金 基 金 合 同 和 中 国 证 监 会 允 许 的 如 财 务 报 表 附 注
6.4.4 所列 示的 基金 行业 实 务操 作的 有关 规定 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则 及其他有关规定的声 明
本基金2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 止期 间财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，
真实、 完整 地反 映了 本基 金 2014 年6 月30 日 的财 务状况 以 及 2014 年1 月1 日至 2014 年 6
月30 日止 期间 的经 营成 果 和基金 净值 变动 情况 等有 关信息 。
6.4.4 重要会计政策和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本报告 期， 本基 金未 发生 会计差 错更 正事 项。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题
的通知 》 、 财税[2004]78 号 《关 于证 券投 资基 金税 收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《关 于企
业所得 税若 干优 惠政 策的 通知》 、 财税[2012]85 号文 《关 于实 施上 市公 司股 息 红利差 别化 个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
(3) 对基金取得 的股票股息 红利收入、 企业 债券利息 收入，由上市 公 司、债券 发行企 业
在向基 金派 发股 息红 利、 债券利 息时 代扣 代缴 个人 所得税 。自 2013 年 1 月1 日起， 对基 金
从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票 ， 持 股 期限 在1 个 月以 内 （含1 个月 ） 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年（含 1 年 ）的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计 入应 纳税 所得 额 。上述 所得 统
一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税， 暂不 征收 企业 所得税 。
(4) 基 金 卖 出 股 票 按 0.1% 的 税 率 缴 纳 股 票 交 易 印 花 税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票 交 易 印 花
税。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
18
6.4.7 重要财务报表项目 的说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
活期存 款 506,107,599.96
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 506,107,599.96
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 2,026,368,577.06 2,269,695,151.31 243,326,574.25
贵金属 投资-金 交所 黄金 合 约 - - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 62,266,420.00 62,772,000.00 505,580.00
合计 62,266,420.00 62,772,000.00 505,580.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,088,634,997.06 2,332,467,151.31 243,832,154.25
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期末余额
无余额 。
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购 交易中取得的债 券
无余额 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 138,596.83
应收定 期存 款利 息 - 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
19
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 708.60
应收债 券利 息 1,598,991.78
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 596.00
合计 1,738,893.21
6.4.7.6 其他资产
无余额 。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,660,946.24
银行间 市场 应付 交易 费用 1,325.00
合计 1,662,271.24
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 1,000,000.00
应付赎 回费 285.29
其它应 付费 用 140,101.89
预提费 用 148,767.52
合计 1,289,154.70
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金额
上年度 末 5,001,083,589.78 5,001,083,589.78
本期申 购 173,024,553.35 173,024,553.35
本期赎 回 （ 以“-” 号填 列 ） -745,177,077.37 -745,177,077.37
本期末 4,428,931,065.76 4,428,931,065.76
注：本 期申 购含 红利 再投 资和转 换转 入份 额， 本期 赎回含 转换 转出 份额 。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
20
上年度 末 -1,410,415,997.14 -150,230,462.70 -1,560,646,459.84
本期利 润 91,760,158.68 -95,145,897.68 -3,385,739.00
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 155,764,446.08 11,006,214.37 166,770,660.45
其中： 基金 申购 款 -48,958,529.12 1,434,830.87 -47,523,698.25
基金赎 回款 204,722,975.20 9,571,383.50 214,294,358.70
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -1,162,891,392.38 -234,370,146.01 -1,397,261,538.39
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 2,019,757.59
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 33,957.11
其他 14,508.92
合计 2,068,223.62
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 2,887,292,952.22
减： 卖 出股 票成 本总 额 2,776,776,657.07
买卖股票 差 价收 入 110,516,295.15
6.4.7.13 债券投资收益
无。
6.4.7.14 贵金属投资收益
无。
6.4.7.15 衍生工具收益
无。
6.4.7.16 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 14,402,303.20
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 14,402,303.20
6.4.7.17 公允价值变动收 益 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
21
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30 日
1. 交易 性金 融资 产 -95,145,897.68
—— 股 票投 资 -95,651,477.68
—— 债 券投 资 505,580.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2. 衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3. 其他 -
合计 -95,145,897.68
6.4.7.18 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
基金赎 回费 收入 380,483.22
基金转 换费 收入 166.18
合计 380,649.40
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2、 本基 金的 转换 费由 赎回 费和申 购费 补差 两部 分组 成， 其中 赎回 费总 额的25 ％归入 转
出基金 的基 金资 产。
6.4.7.19 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
交易所 市场 交易 费用 8,089,724.82
银行间 市场 交易 费用 600.00
合计 8,090,324.82
6.4.7.20 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
审计费 用 49,588.57
信息披 露费 99,178.95
银行汇 划费 1,770.50
债券帐 户维 护费 9,000.00
其他 400.00 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
22
合计 159,938.02
6.4.8 或有事项、资产负 债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后 事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 的全资 子公 司—— 申 万菱 信 （ 上海 ） 资 产管 理有 限 公司正 式注
册成立 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
申银万 国证 券股 份有 限公 司 （以 下简 称 “申 银万 国 ” ）
基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
三菱UFJ 信 托银 行株 式会 社 基金管 理人 的股 东
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
申万菱 信基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、基 金销 售机 构、
基金注 册登 记机 构
申万菱 信（ 上海 ）资 产管 理有限 公司 基金管 理人 的全 资子 公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上 年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票 成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
申银万 国 543,744,845.15 10.51% 391,742,834.35 7.43%
6.4.10.1.2 应支付关联方的 佣金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申银万 国 484,952.86 10.48% 184,984.84 11.14%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
23
当期
佣金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付
佣金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申银万 国 353,520.59 7.48% 130,193.75 5.57%
注：(1)上 述佣金 按市场 佣 金率计算， 以扣除 由适用 期间内中国 证券登 记结算 有限责任
公司收 取的 证管 费 、 经 手 费和适 用期 间内 由券 商承 担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。 权
证交易 不计 佣金 。
(2) 该类佣 金协议 的服务 范 围还包括佣 金收取 方为本 基金提供的 证券投 资研究 成果和市
场信息 服务 等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014
年6月30 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6
月30日
当期发 生的 基 金 应支 付的 管理费 24,244,893.72 22,019,145.74
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,782,547.91 3,970,620.05
注： 支付 基金 管理 人的 基 金管理 人报 酬按 前一 日基 金资产 净 值 1.50% 的 年费 率计提 ， 逐
日累计至每月月底， 按月 支付。其计算公式为 ：日 基金管理人报酬＝前 一日 基金资产净值
*1.50%/ 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013
年6月30 日
当期 发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,040,815.60 3,669,857.65
注： 支付 基金 托管 人的 基 金托管 费按 前一 日基 金资 产净 值 0.25% 的 年费 率计 提， 逐日 累
计至每月月 底，按 月支付 。其计算公 式为： 日基金 托管费＝前 一日基 金资产 净值*0.25%/ 当
年天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期和上年度 可比期间未与关联方进行 银行间同业市场的债券( 含回 购) 交
易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情 况
本报告期内和上年度可比 期间内，本基金管理人未 发生运用固有资金投资本 基金的情
况。
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
本期末 和上 年度 末， 除基 金管理 人之 外的 其他 关联 方未发 生投 资本 基金 的情 况。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
关联方 名称 本期 上年度 可比 期间 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
24
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日 2013年1月1 日至2013 年6 月30日
期 末余 额 当期利 息收 入 期 末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 506,107,599.96 2,019,757.59 305,615,841.16 1,079,256.67
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6
本基金在承销 期内参与关联方承销 证券 的情况
本报告 期及 上年 度可 比期 间内， 本基 金在 承销 期内 没有参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
6.4.11 利润分配情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生利润 分配 事项 。
6.4.12 期末（2014 年6 月30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增 发证券而于期末持有 的流 通受限证券
金额单 位： 人民 币元
证券代 码 证券名 称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量（ 单
位：股 ）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备
注
600195 中牧股 份 2013-10-21 2014-10-16
非公开
发行
12.22 12.78 4,000,000 48,880,000.00 51,120,000.00
-
603168 莎普爱 思 2014-06-24 2014-07-02
新股网
上申购
21.85 21.85 3,533 77,196.05 77,196.05
-
002727 一心堂 2014-06-25 2014-07-02
新股网
上申购
12.20 12.20 500 6,100.00 6,100.00
-
注：1. 基 金可 作为 特定 投 资者 ， 认 购由 中国 证监 会 《上 市公 司证 券发 行管 理 办法 》 规 范
的非公 开发 行股 票， 所认 购的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不 得转 让。
2.基金 可使 用以 基金 名义 开设的 股票 账户 ，选 择网 上或者 网下 一种 方式 进行 新股申 购 。
其中基 金作 为一 般法 人或 战略投 资者 认购 的新 股， 根 据基金 与上 市公 司所 签订 申购协 议的 规
定， 在新 股上 市后 的约 定 期限内 不能 自由 转让 ； 基 金作为 个人 投资 者参 与 网 上认购 获配 的新
股，从 新股 获配 日至 新股 上市日 之间 不能 自由 转让 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
600418 江淮汽 车 2014-04-12
重大
事项
10.20 2014-07-11 11.22 2,499,916 25,729,716.47 25,499,143.20 -
601012 隆基股 份 2014-06-19
重大
事项
15.50 2014-07-01 15.60 49,910 736,172.50 773,605.00 -
300271 华宇软 件 2014-06-27
重大
事项
40.30 - - 420,570 13,869,189.69 16,948,971.00 -
注：本 基金 截至2014 年 06 月 30 日止 持有 以上 因公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而
被暂时 停牌 的股 票， 该类 股票将 在所 公布 事项 的重 大影响 消除 后， 经交 易所 批准复 牌。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
25
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
截至本 报告 期末 ， 本 基金 无债券 正回 购交 易形 成的 卖出回 购证 券款 余额 ， 无 相关抵 押 债
券。
6.4.13 金融工具风险 及管理
本基金 为混 合型 基金 。 本 基金投 资的 金融 工具 主要 包括股 票投 资 、 债 券投 资 和权证 投资
等。 与这 些金 融工 具有 关 的风险 ， 以及 本基 金管 理 人管理 这些 风险 所采 取的 风险管 理政 策如
下所述 。
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金 是一 只进 行主 动投 资的混 合型 证券 投资 基金 ， 属 于中 高风 险品 种 ， 本 基 金管理 人
从事风 险管 理的 主要 目标 是争取 将以 上风 险控 制在 限定的 范围 之内 ， 使 本基 金 在风险 和收 益
之间取 得最 佳的 平衡 以实 现“风 险和 收益 相匹 配” 的风险 收益 目标 。
本基金 管理 人已 制定 针对 以上金 融工 具风 险的 管理 政策和 控制 制度 ， 并 且形 成 了由本 基
金管理人在公司层面 建立 的风险管理委员会以 及在 董事会层面建立的风 险控 制委员会负责
对与所 投资 金融 工具 相关 的风险 类型 、管 理政 策和 各种投 资限 制的 定期 回顾 、评估 和修 改 ，
本基金 管理 人的 风险 管理 部门负 责具 体落 实和 日常 跟踪的 工作 机制 。
本基金管理人对于金融工 具的风险管理方法主要是 通过定性分析和定量分析 的方法去
估测各 种风 险产 生的 可能 损失 。 从 定性 分析 的角 度 出发 ， 判 断风 险损 失的 严 重程度 和出 现同
类风险 损失 的频 度 。 而 从 定量分 析的 角度 出发 ， 根 据本基 金的 投资 目标 ， 结 合基金 资产 所运
用金融 工具 特征 通过 特定 的风险 量化 指标 、 模型 ， 日常的 量化 报告 ， 确定 风 险损失 的限 度和
相应置 信程 度 ， 及 时可 靠 地对各 种风 险进 行监 督 、 检查和 评估 ， 并通 过相 应 决策 ， 将 风险 控
制在可 承受 的范 围内 。
本基金 面临 的主 要风 险包 括： 信用 风险 、 流 动性 风 险和市 场风 险 。 与 本基 金 相关的 市场
风险主 要是 利率 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.2 信用风险
信用风 险是 指金 融工 具的 一方到 期无 法履 行约 定义 务致使 本基 金遭 受损 失的 风险。 本 基
金的信 用风 险主 要来 源于 金融工 具的 发行 者或 是交 易对手 不能 履行 约定 义务 而产生 。
对于发 行者 的信 用风 险控 制， 本 基金 管理 人主 要通 过 对投资 品种 的信 用等 级评 估来选 择
适当的 投资 对象 来管 理。 于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 信用 类债 券(2013 年 12 月 31
日：同) ，所 以本 基金 管理 人认为 本基 金与 债券 发行 者有关 的信 用风 险不 重大 。
本基金 的银 行存 款存 放在 本基金 的托 管行 －中 国工 商银行 ， 因 而本 基金 管理 人 认为与 该申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
26
银行相 关的 信用 风险 不重 大。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成债券等 投资品种
的交收 和款 项清 算 ， 因 此 违约风 险发 生的 可能 性很 小， 本基 金管 理人 认为 在 交易所 进行 的交
易涉及 的信 用风 险不 重大 。
对于银 行间 债券 等品 种的 交易 ， 本 基金 管理 人主 要 通过事 前检 查 、 控 制交 易 对手信 用及
交割方 式来 管理 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 是指 在履 行与 金融负 债有 关的 义务 时遇 到资金 短缺 的风 险。 本基 金 的流动 性
风险主 要来 源于 开放 式基 金每日 兑付 赎回 资金 的流 动性风 险， 以及 因部 分投 资 品种交 易不 活
跃而出现的变现风险 以及 因投资集中而无法在 市场 出现剧烈波动的情况 下以 合理价格变现
投资的 风险 。
本基金 管理 人对 于流 动性 风险管 理的 目标 是监 控基 金组合 流动 性指 标， 确保 市 场出现 剧
烈波动 时， 基金 仍能 应付 大量赎 回和 其他 负债 ，灵 活调整 组合 结构 ，而 且不 影响组 合 估 值 。
针对兑 付赎 回资 金的 流 动 性风险 ， 本 基金 管理 人对 基 金申购 赎回 状况 进行 严密 监控和 分
析预测 ， 保持 基金 投资 组 合中的 流动 性资 产与 之相 匹配 。 此 外， 本基 金管 理 人在基 金合 同约
定巨额 赎回 条款 ， 设计 了 非常情 况下 赎回 资金 的处 理模式 ， 控制 因开 放模 式 带来的 流动 性风
险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投 资交 易品 种变 现的 流动性 风险 ， 本 基金 管理 人 每日监 控和 预测 本基 金的 各项流 动
性指标 ， 包括 组合 持仓 集 中度指 标 、 基 金组 合在 短 时间内 变现 能力 的综 合指 标、 组合 持仓 中
变现能 力较 差的 品种 的比 例控制 和受 限制 流通 股票 的总量 控制 ， 通过 指标 来 持续地 评估 、 选
择、 跟踪 和控 制基 金投 资 的流动 性 风 险 。 同 时， 本 基金在 需要 时可 通过 卖出 回购金 融资 产方
式融入 短期 资金 ，以 缓解 流动性 风险 。
本基金 所持 大部 分交 易性 金融资 产在 证券 交易 所上 市， 其 余是 流动 性较 好的 可 在银行 间
同业市 场交 易的 金融 资产 工具 、 银 行存 款和 结算 备 付金 ， 因 此比 较容 易变 现 来满足 投资 者对
于基金 资产 的赎 回 。 除 附 注 6.4.12 披 露的 流通 受限 不能自 由转 让的 基金 资产 外， 本基 金未 持
有其他 有重 大流 动性 风险 的投资 品种 。 从本 基金 资 产和负 债的 情况 来看 ， 本 基金管 理人 认为
本基金 面临 的流 动性 风险 较小。
本基金 所持 有的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期 日均 为一个 月以 内且 不计 息， 可 赎回基 金
份额净 值( 所 有者 权益) 无固 定到期 日且 不计 息 ， 因 此 账面余 额即 为未 折现 的合 约到期 现金流
量。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
27
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素
的变动 而发 生波 动的 风险 ，包括 利率 风险 、外 汇风 险和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性 金融工具的公允价值及将 来现金流受市场利率变动 而发生波
动的风 险。
于资产 负债 表日 ， 本基 金 持有的 大部 分金 融资 产和 金融负 债不 计息 ， 因此 本 基金的 收入
及经营 活动 的现 金流 量在 很大程 度上 独立 于市 场利 率变化 。 本 基金 持有 的利 率 敏感性 资产 主
要为银 行存 款及 结算 备付 金。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞 口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月 30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 506,107,599.96 - - - - - 506,107,599.96
结算备 付金 1,574,688.88 - - - - - 1,574,688.88
存出保 证金 1,324,540.85 - - - - - 1,324,540.85
交易性 金融 资产 - - - - 62,772,000.00 2,269,695,151.31 2,332,467,151.31
应收证 券清 算款 - - - - - 210,088,888.96 210,088,888.96
应收利 息
- - - - - 1,738,893.21 1,738,893.21
应收申 购款 - - - - - 9,388.84 9,388.84
资产总 计 509,006,829.69 - - - 62,772,000.00 2,481,532,322.32 3,053,311,152.01
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 10,986,477.52 10,986,477.52
应付赎 回款 - - - - - 3,449,014.54 3,449,014.54
应付管 理人 报酬 - - - - - 3,646,891.42 3,646,891.42
应付托 管费 - - - - - 607,815.22 607,815.22
应付交 易费 用 - - - - - 1,662,271.24 1,662,271.24
其他负 债 - - - - - 1,289,154.70 1,289,154.70
负债总 计 - - - - - 21,641,624.64 21,641,624.64
利率敏 感度 缺口 509,006,829.69 - - - 62,772,000.00 2,459,890,697.68 3,031,669,527.37
上年度 末 1个月 以内 1-3个月 3 个月-1年 1-5 年 5年以 上 不计息 合计 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
28
2013年12 月31日
资产
银行存 款 485,936,307.88 - - - - - 485,936,307.88
结算备 付金 6,310,230.27 - - - - - 6,310,230.27
存出保 证金 1,056,021.80 - - - - - 1,056,021.80
交易性 金融 资产 - - - - - 2,857,196,192.24 2,857,196,192.24
应收证 券清 算款 - - - - - 93,118,333.31 93,118,333.31
应收利 息
- - - - - 132,603.34 132,603.34
应收申 购款 - - - - - 10,041,362.38 10,041,362.38
资产总 计 493,302,559.95 - - - - 2,960,488,491.27 3,453,791,051.22
负债
应付证 券清 算款 - - - - - 1,410,079.84 1,410,079.84
应付赎 回款 - - - - - 3,107,796.81 3,107,796.81
应付管 理人 报酬 - - - - - 4,275,767.03 4,275,767.03
应付托 管费 - - - - - 712,627.84 712,627.84
应付交 易费 用 - - - - - 2,407,491.76 2,407,491.76
其他负 债 - - - - - 1,440,158.00 1,440,158.00
负债总 计 - - - - - 13,353,921.28 13,353,921.28
利率敏 感度 缺口 493,302,559.95 - - - - 2,947,134,569.99 3,440,437,129.94
6.4.13.4.1.2 利率风险的 敏感性分析
于 2014 年 6 月 30 日， 本 基金持 有交 易性 债券 投资 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 为
2.07%(2013 年 12 月 31 日:0%) ，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产 净值 无重 大影响(2013
年 12 月 31 日： 同) 。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险 。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其他价格风险
基金的其他价格风险是指 以交易性金融资产的公允 价值受市场利率和外汇汇 率以外的
市场价 格因 素变 动发 生波 动的风 险 ， 该 风险 可能 与 特定投 资品 种相 关 ， 也 有 可能 与 整体 投资
品种相 关。 本基 金的 市场 价 格风险 主要 来源 于本 基金 投资的 股权 或债 权工 具的 未来价 格可 能
受到一 般市 场波 动或 是其 他影响 个别 股权 工具 价值 的特定 风险 影响 。 由 于本 基 金是一 只中 高申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
29
风险的 混合 型基 金， 股票 资产的 配置 一般 情况 下在 80% 至 95% 的 比例 ，所 以 存在很 高的 其
他价格 风险 。
本基金管理人通过采用双 线并行的投资组合策略， 自上而下地进行证券品种 的资产配
置， 自下 而上 地精 选股 票 。 结 合宏 观及 微观 环境 的 变化 ， 定 期或 不定 期对 投 资策略 、 资产 配
置、基 金资 产投 资组 合进 行修正 ，来 主动 应对 可能 发生的 其他 价格 风险 。
此外 ， 本 基金 管理 人在 构 建基 金 资产 配置 和资 产投 资组合 的基 础上 ， 通过 建 立事前 和事
后跟踪 误差 以及 运用 多种 定量的 方法 对基 金进 行风 险度量 ， 来测 试基 金的 潜 在价格 风险 ， 及
时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 ，争 取将 风险 控制 在可承 受的 范围 内。
6.4.13.4.3.1 其他价格风 险敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 2,269,695,151.31 74.87 2,857,196,192.24 83.05
交易性 金融 资产-债 券投 资 62,772,000.00 2.07 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,332,467,151.31 76.94 2,857,196,192.24 83.05
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 1. 以 沪深300 指 数为 基准 衡量其 他价 格风 险
2．其 他市 场变 量保 持不 变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 ）
本期 末2014 年6 月30 日 上年度 末2013 年12 月31 日
基准上 升5% 108,320,000.00 103,690,000.00
基准下 降5% -108,320,000.00 -103,690,000.00
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账 面价值 与申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
30
公允价 值相 差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低 层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可
分为：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算的) 可观察到的、除第一层 级
中的市 场报 价以 外的 资产 或负债 的输 入值 。
第三层级： 以可观察到的市场数据以 外的变量为基础确定的资 产或负债的输入值(不可
观察输 入值) 。
于 2014 年 06 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量的金 融工 具中 属于 第一 层级的 余
额为 2,175,270,136.06 元， 属于第 二层 级的 余额 为 157,197,015.25 元， 无属 于第 三层级 的 余
额。本 基金 本期 持 有 的以 公允价 值计 量的 金融 工具 的公允 价值 所属 层级 未发 生重大 变动 。
对于持 有的 重大 事项 停牌 股票， 本基 金将 相关 股票 公 允价值 所属 层级 于停 牌期 间从第 一
层级转 入第 二层 级， 并于 复牌后 从第 二层 级转 回第 一层级 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额 单位 ：人 民币 元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 2,269,695,151.31 74.34
其中： 股票 2,269,695,151.31 74.34
2 固定收 益投 资 62,772,000.00 2.06
其中： 债券 62,772,000.00 2.06
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 507,682,288.84 16.63
7 其他各 项资 产 213,161,711.86 6.98
8 合计 3,053,311,152.01 100.00 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
31
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代 码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 61,425,317.44 2.03
B 采矿业 38,896,915.23 1.28
C 制造业 2,005,839,794.14 66.16
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 29,865,142.33 0.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 117,982,857.44 3.89
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 15,685,124.73 0.52
S 综合 - -
合计 2,269,695,151.31 74.87
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300124 汇川技 术 5,234,995 163,331,844.00 5.39
2 600594 益佰制 药 3,919,846 161,223,265.98 5.32
3 002022 科华生 物 6,353,583 146,450,088.15 4.83
4 600699 均胜电 子 5,202,406 130,736,462.78 4.31
5 600690 青岛海 尔 6,998,910 103,303,911.60 3.41
6 002555 顺荣股 份 2,192,921 103,242,720.68 3.41
7 002085 万丰奥 威 3,892,186 82,747,874.36 2.73
8 600276 恒瑞医 药 2,000,000 66,320,000.00 2.19
9 002390 信邦制 药 3,107,948 66,106,053.96 2.18
10 600703 三安光 电 2,700,000 63,261,000.00 2.09
11 600422 昆明制 药 3,002,466 63,081,810.66 2.08 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
32
12 300326 凯利泰 1,600,000 59,968,000.00 1.98
13 002411 九九久 7,749,826 58,743,681.08 1.94
14 600517 置信电 气 5,489,829 55,776,662.64 1.84
15 002214 大立科 技 3,035,690 54,581,706.20 1.80
16 002191 劲嘉股 份 4,082,163 54,292,767.90 1.79
17 600612 老凤祥 2,128,647 53,876,055.57 1.78
18 600406 国电南 瑞 4,000,000 53,320,000.00 1.76
19 600195 中牧股 份 4,000,000 51,120,000.00 1.69
20 002477 雏鹰农 牧 5,067,740 47,687,433.40 1.57
21 300030 阳普医 疗 3,499,880 43,573,506.00 1.44
22 002385 大北农 3,645,928 41,417,742.08 1.37
23 300236 上海新 阳 946,467 30,050,327.25 0.99
24 000778 新兴铸 管 7,900,000 29,309,000.00 0.97
25 300006 莱美药 业 1,005,565 29,261,941.50 0.97
26 600804 鹏博士 1,999,901 28,878,570.44 0.95
27 002157 正邦科 技 3,859,305 28,520,263.95 0.94
28 002665 首航节 能 1,000,000 28,240,000.00 0.93
29 000581 威孚高 科 999,947 26,968,570.59 0.89
30 600418 江淮汽 车 2,499,916 25,499,143.20 0.84
31 300164 通源石 油 1,542,968 25,150,378.40 0.83
32 300011 鼎汉技 术 1,999,939 23,799,274.10 0.79
33 002219 恒康医 疗 1,000,000 21,980,000.00 0.73
34 002108 沧州明 珠 1,622,543 20,557,619.81 0.68
35 300255 常山药 业 673,455 18,984,696.45 0.63
36 002678 珠江钢 琴 1,938,068 18,120,935.80 0.60
37 600584 长电科 技 1,999,928 17,659,364.24 0.58
38 300271 华宇软 件 420,570 16,948,971.00 0.56
39 600827 友谊股 份 1,499,914 16,469,055.72 0.54
40 002152 广电运 通 933,311 15,903,619.44 0.52
41 300291 华录百 纳 446,997 15,685,124.73 0.52
42 300084 海默科 技 577,343 13,746,536.83 0.45
43 000998 隆平高 科 499,923 13,737,884.04 0.45
44 600998 九州通 999,999 13,389,986.61 0.44
45 000716 南方食 品 999,684 11,736,290.16 0.39
46 002364 中恒电 气 638,878 11,378,417.18 0.38
47 600037 歌华有 线 1,000,000 10,520,000.00 0.35
48 600566 洪城股 份 437,531 10,106,966.10 0.33
49 300183 东软载 波 230,981 8,315,316.00 0.27
50 600438 通威股 份 812,922 7,714,629.78 0.25
51 002104 恒宝股 份 241,700 4,737,320.00 0.16
52 300367 东方网 力 13,896 1,175,601.60 0.04 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
33
53 601012 隆基股 份 49,910 773,605.00 0.03
54 603006 联明股 份 9,081 129,858.30 0.00
55 603168 莎普爱 思 3,533 77,196.05 0.00
56 002727 一心堂 500 6,100.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600699 均胜电 子 101,618,407.10 2.95
2 300002 神州泰 岳 98,589,064.31 2.87
3 002555 顺荣股 份 90,232,807.43 2.62
4 002085 万丰奥 威 83,884,243.12 2.44
5 002191 劲嘉股 份 69,584,067.68 2.02
6 600517 置信电 气 64,763,081.21 1.88
7 600600 青岛啤 酒 63,796,938.07 1.85
8 300074 华平股 份 63,555,078.35 1.85
9 600422 昆明制 药 61,172,360.81 1.78
10 300315 掌趣科 技 59,328,573.82 1.72
11 300030 阳普医 疗 53,212,003.01 1.55
12 600109 国金证 券 51,476,298.02 1.50
13 603000 人民网 50,265,862.81 1.46
14 600633 浙报传 媒 50,058,825.23 1.46
15 002477 雏鹰农 牧 46,918,415.29 1.36
16 002219 恒康医 疗 46,718,295.73 1.36
17 002385 大北农 44,717,749.76 1.30
18 600588 用友软 件 42,936,564.16 1.25
19 002665 首航节 能 37,671,246.68 1.09
20 300133 华策影 视 36,947,274.56 1.07
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600109 国金证 券 129,441,982.78 3.76
2 000024 招商地 产 110,709,489.75 3.22
3 600079 人福医 药 94,396,472.94 2.74
4 600690 青岛海 尔 93,832,404.72 2.73
5 600597 光明乳 业 80,731,977.63 2.35
6 600703 三安光 电 79,756,368.20 2.32
7 300002 神州泰 岳 76,027,374.29 2.21
8 002475 立讯精 密 64,348,075.86 1.87
9 600600 青岛啤 酒 60,658,569.60 1.76 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
34
10 300074 华平股 份 58,390,198.21 1.70
11 300315 掌趣科 技 57,293,188.76 1.67
12 002273 水晶光 电 56,672,203.05 1.65
13 300298 三诺生 物 54,118,734.60 1.57
14 002698 博实股 份 53,568,818.75 1.56
15 002439 启明星 辰 52,788,048.74 1.53
16 300058 蓝色光 标 52,698,992.67 1.53
17 600196 复星医 药 52,548,511.38 1.53
18 000938 紫光股 份 51,257,462.74 1.49
19 002153 石基信 息 49,128,936.89 1.43
20 300015 爱尔眼 科 48,706,987.62 1.42
7.4.3 买入股票的成本总 额及卖出股票的收入 总额
金额 单位 ：人 民币 元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,284,927,093.82
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,887,292,952.22
注：“ 买入 金额 ”、 “卖 出金额 ”均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列 ，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 62,772,000.00 2.07
其中： 政策 性金 融债 62,772,000.00 2.07
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 62,772,000.00 2.07
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 140203 14 国开 03 600,000 62,772,000.00 2.07 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
35
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所 有资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比 例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基 金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
7.10.2 本基金投资股 指期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与股 指期 货交 易。
7.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本基金投资国 债期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
7.11.2 报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
根据本 基金 基金 合 同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
7.11.3 本基金投资国 债期 货的投资评价
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 得参 与国 债期 货交 易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金 投资的 前十 名证券的发 行主体 本期没 有出现被监 管部门 立案调 查，或在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 基 金投 资的 前十 名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
7.12.3 期末其他各项 资产 构成
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,324,540.85
2 应收证 券清 算款 210,088,888.96 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,738,893.21
5 应收申 购款 9,388.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 213,161,711.86
7.12.4 期末持有的处 于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股 票中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人
户数
(户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
175,560 25,227.45 512,085,795.08 11.56% 3,916,845,270.68 88.44%
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 基金 81,819.52 0.00%
8.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间情况
项目 持有份 额总 数 （ 万份）
本公司 高级 管理 人员 、 基金 投资和 研究 部门 负责 人持 有本开 放式 基 金 0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变 动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,001,083,589.78 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
37
本报告 期基 金总 申购 份额 173,024,553.35
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 745,177,077.37
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,428,931,065.76
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会 决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2
基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
1、经本基 金管理 人 股东会 决议，同 意外方股 东提名 的监事由 代田秀雄 先生变 更为杉 崎
干雄先 生；
2、本报告 期内，因 中国工 商银行股 份有限公 司（以 下简称 “ 该行”） 工作需 要，周 月
秋同志 不再 担任 该行 资产 托管部 总经 理。 在新 任资 产 托管部 总经 理李 勇同 志完 成证券 投资 基
金行业 高级 管理 人员 任职 资格备 案手 续前 ， 由 副总 经 理王立 波同 志代 为行 使该 行资产 托管 部
总经理 部分 业务 授权 职责 。
10.3
涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内未 发生 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
10.4
基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 管理 人的 基金投 资策 略严 格遵 循本 基 金 《招 募说 明书 》 中披 露 的基本 投
资策略 ，未 发生 显著 的改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 聘用 普华 永道中 天会 计师 事务 所（ 特殊普 通合 伙） 负责 基金 审计 事 务 ，
未发生 改聘 会计 师事 务所 事宜。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
38
10.6
管理人、托管人及其 高级 管理人员受 稽查或处 罚 等 情况
报告期 内基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员未 受监管 部门 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证 券 2 1,179,685,328.64 22.81% 1,058,330.15 22.87% -
西部证 券 2 785,848,209.69 15.19% 705,116.30 15.23% -
申银万 国 2 543,744,845.15 10.51% 484,952.86 10.48% -
中信证 券 1 510,245,126.74 9.87% 451,517.49 9.76% -
银河证 券 1 329,297,590.76 6.37% 291,395.49 6.30% -
广发证 券 1 300,331,747.05 5.81% 265,764.55 5.74% -
国金证 券 1 263,282,087.99 5.09% 239,693.01 5.18% -
长江证 券 1 233,932,234.92 4.52% 212,971.72 4.60% -
华创证 券 1 205,237,814.64 3.97% 186,850.05 4.04% -
光大证 券 1 199,403,881.69 3.86% 176,452.50 3.81% -
国泰君 安 2 199,061,325.00 3.85% 181,224.45 3.92% -
东兴证 券 1 158,815,716.37 3.07% 140,536.43 3.04% -
宏源证 券 1 101,458,550.30 1.96% 89,780.64 1.94% -
齐鲁证 券 2 71,692,365.78 1.39% 63,440.60 1.37% -
西南证 券 1 64,583,700.57 1.25% 57,150.56 1.23% -
中信建 投 1 25,426,050.37 0.49% 23,147.95 0.50% -
华 泰证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
北京高 华 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
红塔证 券 2 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - 新增
中金公 司 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - - 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
39
注： 交易 单元 选择 的标 准 ：1、 经营 行为 规范 ， 在近 一年内 无重 大违 规行 为 ；2 、 公 司财
务状况 良好 ； 3 、 有良 好的 内控制 度 ， 在 业内 有良 好 的声誉 ； 4 、 有 较强的 研究 能力 ， 能 及时 、
全面 、 定 期提 供质 量较 高 的宏观 、 行业 、 公 司和 证 券市场 研究 报告 ， 并能 根 据基金 投资 的特
殊要求， 提供专门 的研究 报告；5、 建立了 广泛的信 息网络， 能及时提 供准确 的信息资 讯 和
服务。
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 关 于 旗 下 开 放 式 基 金2013 年 年 度 最 后 一 个 交 易 日 基
金资产 净值 和基 金份 额净 值的公 告
《中国 证券 报 》 、
《证券 时报 》
2014-01-02
2 关于申 万菱 信盛 利精 选混 合型证 券投 资基 金、 申万 菱
信 新 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金 和 申 万 菱 信 新 经 济 混
合 型 证 券 投 资 基 金 变 更 业 绩 基 准 并 修 改 基 金 合 同 的
公告
《中国 证券 报 》 、
《证券 时报 》
2014-01-02
3 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基
金 继 续 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 开 展 的 个 人
电子银 行基 金申 购费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报 》 、
《证券 时报 》
2014-03-28
4 关 于 新 增 深 证 市 新 兰 德 证 券 投 资 咨 询 有 限 公 司 为 旗
下部分 基金 代销 机构 并开 通定期 定额 投资 、 转 换业 务
及实施 网上 交易 申购 费率 优惠活 动的 公告
《中国 证券 报 》 、
《证券 时报 》
2014-04-21
5 申 万 菱 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 网 上 直 销 基 金
转换优 惠费 率的 公告
《中国 证券 报 》 、
《证券 时报 》
2014-06-23
6 关 于 新 增 北 京 钱 景 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部
分基金 代销 机构 并开 通定 期定额 投资 、 转 换业 务及 参
加网上 交易 费率 优惠 活动 的公告
《中国 证券 报 》 、
《证券 时报 》
2014-06-24
7 关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 华 夏 银 行 股 份 有 限 公
司 开 展 的 手 机 银 行 交 易 渠 道 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动
的公告
《中国 证券 报 》 、
《证券 时报 》
2014-06-26
11 影响投资者决策的其 他重 要信息
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人根据 《 申万 菱信 新经 济 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 的 相
关约定 ， 经与 基金 托管 人 中国工 商银 行股 份有 限公 司协商 一致 ， 并报 中国 证 监会备 案 ， 决 定
对本基 金业 绩比 较基 准进 行调整 ， 并相 应修 改基 金 合同的 有关 内容 。 本基 金 的业绩 比较 基准
由原“新华 富时 A200 指 数收益率*85% ＋金 融同业 存款利 率* 15%” 变更为“ 沪深 300 指数
*85% ＋ 金融 同业 存款 利率 * 15%” 。详 见本 基金 管理 人 于 2014 年1 月2 日发 布 的 公告。 申万菱信新经济混合型证券投资基金 2014 年半年度报告
40
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
基金合 同；
招募说 明书 及其 定期 更新 ；
发售公 告；
成立公 告；
开放日 常交 易业 务公 告；
定期报 告；
其他临 时公 告。
12.2 存放地点
上述备查 文件中基 金合同 、招募说 明书及其 定期更 新、基金 发售公告 和基金 成立公告 均
放置于 本基 金管 理人 及基 金托管 人的 住所 ； 开放 日 常交易 业务 公告 、 定期 报 告和其 他临 时公
告放置 于本 基金 管理 人的 住所 。 本 基金 管理 人住 所 地址为 ： 中国 上海 市淮 海 中路300 号 香港
新世界 大 厦40 层。
12.3 查阅方式
上述文件 均可到本 基金管 理人的住 所进行查 阅，也 可在本基 金管理人 的网站 进行查阅 ，
查 询网 址：www.swsmu.com.
申万菱信基金管理有 限公 司
二〇一四年八月二十 六日
