对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
华商现金增利A(630012)

华商现金增利:2014年半年度报告查看PDF公告

 
 
华 商 现 金 增利 货 币 市 场基 金 
2014 年 半年 度 报 告 
 
2014 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2014 年8 月26 日 
 
 
 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 
第 2 页 共 40 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 3 页 共 40 页


1.2


目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金 净值 表现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理 人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告( 未经 审计) ................................................................................................. 14 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 17 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 32 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 32 7.2 债 券回 购融 资情 况 .................................................................................................................... 32 7.3 基 金投 资组 合平 均剩 余期限 .................................................................................................... 33 7.4 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 33 7.5 期 末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名债 券投 资明 细 ............................ 34 7.6 “ 影子 定价 ”与 “摊 余成本 法” 确定 的基 金资 产净值 的偏 离 ............................................ 34 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资 产 支持 证券 投资 明细 ................ 34 7.8 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 35 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 35 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结构 ................................................................................ 35 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 36 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 36 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 36 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 4 页 共 40 页


§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 36 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 36 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 37 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 37 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 37 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 37 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 37 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 37 10.8 偏离 度绝 对值 超过 0.5% 的情 况 ............................................................................................. 38 10.9 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 38 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 40 11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 40 11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 40 11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 40 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 5 页 共 40 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华商现 金增 利货 币市 场基 金 基金简 称 华商现 金增 利货 币 基金主 代码 630012 交易代 码 630012 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年12 月 11 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 364,247,854.25 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 : 华商现 金增 利货 币A 华商现 金增 利货 币B 下属分 级基 金的 交易 代码 : 630012 630112 报告期 末下 属分 级 基 金的 份额总 额 51,942,090.48 份 312,305,763.77 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 以有效 控制 投资 风险 和保 持较高 流动 性为 优先 目标 , 力求 获得 高于 业绩 比 较 基 准的稳 定回 报。 投资策 略 1. 整体 资产 配置 策略 根 据 宏 观经 济指 标( 主要 包括 : 市 场资 金供 求 、利 率水 平 和 市场 预期 、 通货 膨 胀率、GDP 增长 率、 货币 供应量 、就 业率 水平 、国 际市场 利率 水平 、汇 率等) , 决定组 合的 平均 剩余 期限( 长/中/ 短) 和比 例分 布。 根 据 各 类资 产的 流 动性 特征( 主 要包 括 :平 均 日交 易量 、 交 易场 所、 机 构投 资 者持有 情况 、回 购抵 押数 量等) ,决 定组 合中 各类 资 产的投 资比 例。 根据各 类资 产的 信用 等 级 及担保 状况 ,决 定组 合的 风险级 别。 2. 类别 资产 配置 策略 根据整 体策 略要 求, 决定 组合中 类别 资产 的配 置内 容和各 类别 投资 的比 例。 根 据 不 同类 别资 产 的流 动性 指 标(二 级 市场 存 量、 二级 市 场 流量 、分 类 资产 日 均 成 交 量、 近期 成 交量 、近 期 变 动量 、交 易 场所 等), 决 定 类别 资产 的 当期 配 置比率 。 根 据 不 同类 别资 产 的收 益率 水 平(持 有 期收 益 率、 到期 收 益 率、 票面 利 率、 利 息 支 付 方式 、利 息 税务 处理 、 附 加选 择权 价 值、 类别 资 产 收益 差异 等) 、市 场 偏好、 法律 法规 对基 金投 资的规 定、 基金 合同、 基 金收益 目标 、 业 绩比 较基 准 等决定 不同 类别 资产 的目 标配置 比率 。 3. 明细 资产 配置 策略 第 一 步 筛选 ,根 据 明细 资产 的 剩 余期 限、 资 信等 级、 流 动 性指 标(流 通 总量 、 日均交 易量), 决定 是否 纳 入组合 。 第二步 筛选 , 根据 个别 债 券的收 益率(到 期收 益率 、 票面利 率 、 利 息支 付方 式、华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 6 页 共 40 页


利息税 务处 理) 与剩 余期 限 的配比 ,对 照基 金的 收益 要求决 定是 否纳 入组 合。 第三步 筛选 , 根 据个 别债 券的流 动性 指标(发 行总 量 、 流通 量、 上 市时 间),决 定投资 总量 。 业绩比 较基 准 同期七 天通 知存 款利 率( 税后) 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 , 是证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。 本基 金的 风险 和 预 期收益 低于 股票 型基 金、 混合型 基金 、 债 券型 基金 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责 人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853 注册地 址 北京市西城区平安里西大街 28 号 中海 国际 中心 19 层 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 办公地 址 北京市西城区平安里西大街 28 号 中海 国际 中心 19 层 北京市西城区闹市口大 街 1 号 院 1 号楼 邮政编 码 100035 100033 法定代 表人 李晓安 王洪章


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报 登载基 金半 年度 报告 报告 正文的 管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com 基金半 年度 报告 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街 28 号中 海国 际中 心19 层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 基金级 别 华商现 金增 利货 币 A 华商现 金增 利货 币B 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 7 页 共 40 页


注:1 、所 列数 据截 止到2014 年6 月30 日。


2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。








3 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相关费用后 的余额, 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益,由于货 币市场基 金采用 摊余 成本 法核 算 , 因此 , 公 允价 值变 动收 益 为零 , 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。 3.2 基金 净值 表现 3.2.1 基 金份 额 净值 收益 率 及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 华商现 金增 利货 币A 阶段 份额净值 收益率 ① 份额净值 收益率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 0.2779% 0.0070% 0.1110% 0.0000% 0.1669% 0.0070% 过去三 个月 0.8784% 0.0080% 0.3366% 0.0000% 0.5418% 0.0080% 过去六 个月 1.8681% 0.0071% 0.6695% 0.0000% 1.1986% 0.0071% 过去一 年 3.8350% 0.0054% 1.3500% 0.0000% 2.4850% 0.0054% 自基金 合同 生效起 至今 5.4405% 0.0051% 2.0969% 0.0000% 3.3435% 0.0051% 华商现 金增 利货 币B 阶段 份额净值 收益率 ① 份额净值 收益率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 0.2978% 0.0070% 0.1110% 0.0000% 0.1868% 0.0070% 过去三 个月 0.9387% 0.0080% 0.3366% 0.0000% 0.6021% 0.0080% 过去六 个月 1.9890% 0.0071% 0.6695% 0.0000% 1.3195% 0.0071% 过去一 年 4.0836% 0.0054% 1.3500% 0.0000% 2.7336% 0.0054% 自基金 合同 5.8335% 0.0051% 2.0969% 0.0000% 3.7365% 0.0051% 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期( 2014 年 1 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 ) 报告期( 2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月30 日) 本期已 实现 收益 1,128,512.22 2,796,485.85 本期利 润 1,128,512.22 2,796,485.85 本期净 值收 益率 1.8681% 1.9890% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 期末基 金资 产净 值 51,942,090.48 312,305,763.77 期末基 金份 额净 值 1.0000 1.0000 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 累计净 值收 益率 5.4405% 5.8335% 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 8 页 共 40 页


生效起 至今 注:本 基金 收益 分配 是按 月结转 份额 。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 9 页 共 40 页


注:① 本基 金合 同生 效日 为 2012 年12 月11 日。 ②根据《华商 现金增利 货 币市场基金基 金合同》 的 规定,本基金 主要投资 于 法律法规及监 管 机构允许投 资的金融 工具 ,包括现金 ,通知存 款, 短期融资券 ,一年以 内(含 一年)的银行 定期存 款、 大额 存单 , 期 限在 一 年以内(含 一年) 的债 券回 购, 期限 在一 年以 内(含一年)的中 央 银行 票据, 剩余期 限 在397 天以 内( 含397 天) 的债 券、 资产 支 持证券 、 中期 票据 , 中 国 证监会 及/ 或中 国人 民 银行认 可的 其他 具有 良好 流动性 的金 融工 具。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合 同 生效之 日 起 6 个月 内基金各项资 产配置比 例 需符 合基金合 同要求。 本 基金在建仓期 结束时, 各 项资产配置 比例符合 基金合 同有 关投 资比 例的 约定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为 1 亿元人 民币 。 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 10 页 共 40 页


华商基 金管 理有 限公 司 自2012 年12 月 11 日 华商 现 金增利 货币 市场 基金 正式 成立之 日起 , 成 为该基金的管 理人。目 前 本公司旗下管 理十九只 基 金产品,分别 为华商领 先 企业混合型 证券投资 基金(基金代 码:630001 ) 、华商盛世成 长股票型 证 券投资基金( 基金代码 :630002 ) 、华 商收益 增强债 券型 证券 投资 基金 (基 金代 码:A 类 630003 ,B 类 630103 ) 、 华 商动 态 阿尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 (基 金代 码:630005 ) 、 华 商产 业升 级股票 型证 券投 资基 金 ( 基金代 码:630006)、 华商稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 (基 金代 码 :A 类630007 ,B 类 630107 ) 、 华商策 略精 选灵 活配 置混合型证券 投资基金 ( 基金代码:630008 ) 、华商 稳定增利债券 型证券投 资 基金(基金代 码:A 类630009 ,C 类630109 ) 、 华商价 值精 选股 票型 证券 投资基 金 (基 金代 码 :630010 ) 、 华 商主 题精 选股票 型证 券投 资基 金( 基金代 码:630011)、 华 商 中证500 指 数分 级证 券投 资基金 (基 金代 码: 母基金: 166301 , A 类 150110 , B 类150111 ) 、 华商 现 金增利 货币 市场 基金 ( 基金 代码: A 类 630012 , B 类 630112 ) 、 华商 价值 共 享灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金( 基金 代码 :630016 ) 、华 商大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ( 基金 代 码:630015 ) 、 华 商红 利优 选灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 (基 金代 码: 000279 ) 、 华商 优势 行业 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金 ( 基 金代码 : 000390)、 华商双 债丰 利债 券型 证券 投资基 金 (基 金代 码 :A 类000463 ,C 类 000481 ) 、 华商创 新成 长灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金 (基 金代 码 : 000541 ) 、 华商新 量化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 ( 基 金代码 :000609)。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 刘晓晨 基金经 理 2012 年12 月11 日 - 10 男, 金 融学 硕士, 具有 基金 从业资 格。 1999 年9 月至2001 年12 月任职 于泰 康人寿 保险 公司 团体 业务 管理岗 。 2004 年 6 月至 2010 年 7 月在瑞 泰人 寿保险 股份 有限 公司 担任 固定收 益 助理经 理。2010 年 7 月至2012 年 12 月在华 商基 金管 理有 限公 司研究 发 展部从 事宏 观策 略与 固定 收益研 究 工作。 注:① “任 职日 期” 和 “ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 11 页 共 40 页


为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公 司内部公平交 易制度, 在 研究分 析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节,公 平 对待旗下所 有投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配, 报告期内 , 系统的公平 交易程序 运作良好,未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务,公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交 易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定, 确保各投 资 组 合享有公 平的交易 执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在 各投资组合间 进行分配 。 本报告期内, 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好,未 出现异常 情况。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年上 半年 , 受 到库 存 周期影 响, 宏观 经济 环比 小幅回 落, 货币 政策 显著 放松, 市场 流动 性状况较好, 实际上对 于 流动性影响最 大的因素 在 融资需求的下 降,由于 上 半年房地产 市场和其华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 12 页 共 40 页


他资产市场较 为低迷导 致 融资需求显著 下降,在 货 币总量增速较 为平稳的 情 况下,利率 开始缓慢 回落,2 季度 央行采用 定 向降准的方式 为商业银 行 提供流动性, 资金主要 流 入债券市场 ,以及短 期拆解 市场 ,导 致利 率比 去年显 著回 落。 这样的 背景 下, 债券 市场 在上半 年出 现上 涨, 无论 是利率 债还 是信 用债 利率 中枢都 显著 下行 , 收益率 明显 下行 。 在 投资 方面,2014 年 上半 年我 们 对市场 的判 断较 为准 确, 主要的 操作 是拉 长久 期,无论是存 款还是债 券 在上半年我们 一直采取 拉 长久期的策略 ,同时是 由 于客户集中 度较高, 组合必须以流 动性为主 , 并且配置高评 级债券和 存 款,从期限上 拉长以获 取 超额收益, 同时由于 基金规模在上 半年有很 大 的变动,导致 基金的整 体 收益低于行业 平均水平 , 作为基金管 理人我们 希望下 半年 在基 金规 模会 稳定的 情况 下, 帮助 投资 者获得 更好 的收 益。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期内 ,华 商现 金增 利货币 市场 基 金 A 类 份额 净值收 益率 为 1.8681% , 同期基 金业 绩比 较基准 的收 益率 为0.6695% , 本类 基金 份额 净值 收益 率高于 业绩 比较 基准 收益 率1.1986 个百 分点; 华商现 金增 利货 币市 场基 金 B 类 份额 净值 收益 率 为 1.9890% , 同期 基金 业绩 比 较基准 的收 益率 为 0.6695% , 本类 基金 份额 净 值收益 率高 于业 绩比 较基 准收益 率 1.3195 个 百分 点 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望下半年, 和市场共 识 不同,我们认 为宏观经 济 环比下行的可 能性很大 , 主要是美国经 济 已经 在 13 年 以来 的复 苏周 期的高 点, 目前 整体 指标 已经开 始走 弱, 并且 在 2014 年 4 季 度会 有超 预期的 下滑 ,这 样直 接的 结果就 是中 国出 口的 增速 会在 3 季度 出现 回落 ,同 时在制 造业 库存 较 高 的情况下,可 能在上游 行 业出现新一轮 去库存, 在 这样的经济下 行的背景 下 ,3 季度的 债券市场 利率债 估值 将有 显著 支持 ,主要 是我 们认 为社 会融 资活动 会 在 7 月 份以 后保 持较低 水平 ,这 样 债 券市场的流动性方 面也会 保持宽松,利率中 枢不会 有显著的上行。对 国内经 济将产生不利影响, 所以我 们认为 未来主要 需 要防范的是信 用风险, 首 先全社会融资 下降的背 景 下,会导致 一部分企 业的资金链出 现问题, 同 时由于目前债 券市场上 尤 其是信用债市 场信用利 差 处于均值下 ,和基本 面明显背离。 尤其是交 易 所的一部分债 券带有很 强 的杠杆属性, 一旦风险 偏 好转向可能 对债券市 场尤其 是信 用债 市场 带来 影响, 进一 步对 银行 间市 场产生 负面 影响 ,我 们需 要关注 这样 的 风 险。 基于我 们对 宏观 和流 动性 的判断 , 我 们在2014 年 下 半年将 保持 较高 的债 券仓 位, 品 种上 坚持 中高评 级的 配置 策略 ,并 且精选 个券 ,最 后我 们会 加强在 市场 上的 交易 力度 和频率 来提 高收 益。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金遵循下列 6.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 13 页 共 40 页


值。 为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性,公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经 理任估值委员 会负责人 , 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理 (若负 责人 认为 必要 , 可 适当增 减委 员会 委员 ) , 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的 计算,并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控 小组负责人, 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员(若负责 人认为必 要 ,可适当增 减小组成 员) , 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 , 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金 资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ,成员包 括 监察稽核部 和基金事 务相关 人员 (若 负责 人认 为必要 ,可 适当 增减 小组 成员) ,主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、 假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信 息 披露义 务。 在严格 遵循 公平 、合 理原 则下, 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 : 1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况, 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股 票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警; 2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值,若确 定 用估值方法计 算公允价 值 ,则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法, 并确定估 值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率;


3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值, 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组; 4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的 适用 性 和公允性,出 具审核意 见 并提交公司管 理 层; 5. 公司 管理 层审 批后 ,该 估值方 法方 可实 施。 为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性,风 险 内控小组应定 期 对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ,并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下,公司 旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新 估值政 策或 程序 的情 形, 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。 风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价, 在 发生了影响估 值 政策和程序的 有效性及 适 用性的情况 后 应及时修 订 估值方法,以 保证其持 续 适用。估值 政策和程 序的修订建议 由估值委 员 会提议,风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层, 待 管理层审批 后方可实 施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时,应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序 的适用 性做 出评 价。 在采用估值政 策和程序 时 ,风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 14 页 共 40 页


经验、专业胜 任能力和 独 立性,通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构 估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合, 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金采用 1.00 元 固定 份 额净值 交易 方式 , 自 基金 合 同生效 之日 起每 个开 放日 将实现 的基 金 净收益(或净 损失)分 配 给基金份额持 有人,参 与 下一日基金收 益分配, 并 按月结转到 投资者基 金账户 ,使 基金 份额 净值 始终保 持 1.00 元。 本报告 期内 , 华 商现 金增 利货币 市场 基 金 A 类 向份 额持有 人分 配利 润 1,128,512.22 元; 华商 现金增 利货 币市 场基 金 B 类向份 额持 有人 分配 利 润2,796,485.85 元。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本 报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 华商 现金 增利 货币市 场基 金 A 类向 份额 持有人 分配 利 润 1,128,512.22 元; 华 商现 金增利 货币 市场 基 金 B 类 向份额 持有 人分 配利 润 2,796,485.85 元。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 华商 现金 增利 货币市 场基 金 报告截 止日 : 2014 年6 月30 日 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 15 页 共 40 页


单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年6 月30 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 81,467,659.62 105,675,357.63 结算备 付金


- 38,095.24 存出保 证金


- - 交易性 金融 资产 6.4.7.2 291,118,022.95 19,990,438.15 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


291,118,022.95 19,990,438.15 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 58,370,688.19 5,400,128.10 应收证 券清 算款


25,727,698.96 - 应收利 息 6.4.7.5 5,716,994.29 546,063.21 应收股 利


- - 应收申 购款


1,383,065.56 3,055,092.02 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


463,784,129.57 134,705,174.35 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年6 月30 日 上年度末 2013 年12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


98,571,987.91 484,266.76 应付管 理人 报酬


95,002.53 68,355.05 应付托 管费


28,788.66 20,713.68 应付销 售服 务费


14,769.21 14,308.57 应付交 易费 用 6.4.7.7 15,959.82 10,450.98 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


617,549.60 509,453.28 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 192,217.59 75,400.00 负债合 计


99,536,275.32 1,182,948.32 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 364,247,854.25 133,522,226.03 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 16 页 共 40 页


未分配 利润 6.4.7.10 - - 所有者 权益 合计


364,247,854.25 133,522,226.03 负债和 所有 者权 益总 计


463,784,129.57 134,705,174.35 注: 报 告截 止 日2014 年6 月30 日, 基金 份额 总额364,247,854.25 份。 其中 华商现 金增 利基 金 A 类基金 份额 净 值1.0000 元 , 基金 份额 总额51,942,090.48 份; 华 商现 金增 利基 金 B 类 基金 份额 净 值1.0000 元, 基金 份额 总 额 312,305,763.77 份。


6.2 利 润表 会计主 体: 华商 现金 增利 货币市 场基 金 本报告 期:2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年 6 月 30 日 一、 收入


4,768,242.81 4,541,120.93 1.利息 收入


4,094,405.85 4,341,998.97 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 2,173,256.67 2,915,011.88 债券利 息收 入


1,621,075.39 995,972.55 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


300,073.79 431,014.54 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


673,836.96 199,121.94 其中: 股票 投资 收益


- - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.12 673,836.96 199,121.94 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.12.1 - - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益


- - 股利收 益


- - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) - - 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 6.4.7.13 - 0.02 减: 二、费用


843,244.74 841,369.13 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 349,766.15 416,860.00 2.托 管费 6.4.10.2.2 105,989.77 126,321.20 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 84,719.05 65,388.56 4.交 易费 用


- - 5.利 息支 出


80,925.12 14,440.78 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


80,925.12 14,440.78 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 17 页 共 40 页


6.其 他费 用 6.4.7.14 221,844.65 218,358.59 三、 利润总额 ( 亏损总额以 “-” 号填列) 3,924,998.07 3,699,751.80 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 3,924,998.07 3,699,751.80


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华商 现金 增利 货币市 场基 金 本报告 期:2014 年1 月1 日 至 2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 133,522,226.03 - 133,522,226.03 二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净值 变 动数( 本期 利润 ) - 3,924,998.07 3,924,998.07 三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金 净 值变动 数 (净值 减少 以“-” 号填 列 ) 230,725,628.22 - 230,725,628.22 其中:1.基 金申 购款 1,319,454,019.42 - 1,319,454,019.42 2.基金 赎回 款 -1,088,728,391.20 - -1,088,728,391.20 四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) - -3,924,998.07 -3,924,998.07 五、期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 364,247,854.25 - 364,247,854.25 项目 上年度可比期间 2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 512,986,108.99 - 512,986,108.99 二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净值 变 动数( 本期 利润 ) - 3,699,751.80 3,699,751.80 三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基金 净 值变动 数 (净值 减 少 以“-” 号填 列 ) -150,768,447.17 - -150,768,447.17 其中:1.基 金申 购款 625,735,334.94 - 625,735,334.94 2.基金 赎回 款 -776,503,782.11 - -776,503,782.11 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 18 页 共 40 页


四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以 “- ” 号填 列) - -3,699,751.80 -3,699,751.80 五、期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 362,217,661.82 - 362,217,661.82


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 王锋______














______ 程蕾______














____ 程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 华 商 现 金 增 利 货 币 市 场 基 金( 以 下 简 称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “中国 证监 会”) 证 监许 可[2012] 第 1467 号《 关于 核 准华商 现金 增利 货币 市场 基金募 集的 批复 》 核准,由华商 基金管理 有 限 公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《华商现金 增利货币 市场基金基金 合同》负 责 公开募集。本 基金为契 约 型开放式,存 续期限不 定 ,首次设立 募集不包 括认购 资金 利息 共募 集 512,971,848.36 元, 业 经普 华永道 中天 会计 师事 务所 有限公 司普 华永 道中 天验字(2012) 第502 号验 资报告 予以 验证 。 经 向中 国证监 会备 案, 《华 商现 金 增利货 币市 场基 金基 金合同 》于2012 年 12 月11 日正 式生 效, 基金 合同 生效日 的基 金份 额总 额为 512,986,108.99 份 基金份 额, 其中 认购 资金 利息折 合 14,260.63 份基 金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 华商 基金 管 理 有限公 司, 基金 托管 人为 中国建 设银 行股 份有 限公 司。 根据《 华商 现金 增利 货币 市场基 金基 金合 同》 和《 华商现 金增 利货 币市 场基 金招募 说明 书》 , 本基金 自募 集期 起根 据投 资者基 金交 易账 户所 持有 份额数 量是 否不 低 于 500 万份, 将基 金份 额 分 为A 类和 B 类, 不同 级别 的基金 份额 适用 不同 费率 的销售 服务 费。 根据 《货 币市 场基 金管 理 暂行规 定 》 和 《 华商 现金 增利货 币市 场基 金基 金合 同》 的有 关规 定, 本基金投资于 法律法规 及 监管机构允许 投资的金 融 工具,包括现 金,通知 存 款,短期融 资券,一 年以内(含一 年)的银行 定 期存款、大 额存单, 期限 在一年以内( 含一年)的 债 券回购,期 限在一 年 以内( 含一 年)的 中央 银行 票据, 剩余 期限 在 397 天 以内(含 397 天) 的债 券、 资产支 持证 券、 中 期 票据, 中国 证监 会及/或 中 国人民 银行 认可 的其 他具 有良好 流动 性的 金融 工具 。 本基 金的 业绩 比较 基准为 :同 期七 天通 知存 款利率(税后)。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则- 基本准 则》 和 38华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 19 页 共 40 页


项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下 合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商收 益增强 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 在财 务报 表附 注 6.4.4 所 列示 的中 国证监 会发 布的 有 关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2014 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 止期 间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无重 大会 计估计 的变 更。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无差 错更 正的说 明。 6.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ,主要税 项列示 如下 : (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的 差价收 入不 予征 收营 业税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股权 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 , 暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 自 2013 年 1 月 1 日 起, 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 20 页 共 40 页


个月以 内( 含1 个月) 的, 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ; 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 持股 期限 超过 1 年 的, 暂减按 25% 计入应 纳税 所得 额。 对基金持有的 上市公司 限 售股,解禁后 取得的股 息 、红利收入, 按照上述 规 定计算纳税 ,持股时 间自解禁日起 计算;解 禁 前取得的股息 、红利收 入 继续暂减 按 50%计入 应纳 税所得额。上 述所得 统一适 用20% 的 税率 计征 个人所 得税 。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 活期存 款 31,467,659.62 定期存 款 50,000,000.00 其中: 存款 期 限1-3 个月 50,000,000.00 其他存 款 - 合计: 81,467,659.62


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位 :人 民币 元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 摊余成 本 影子定 价 偏离金 额 偏离度 债 券 交易所 市场 - - - - 银行间 市场 291,118,022.95 291,452,000.00 333,977.05 0.0917% 合计 291,118,022.95 291,452,000.00 333,977.05 0.0917% 注:偏 离金 额= 影子 定价 -摊余 成本 ,偏 离度 =偏 离金额/摊 余成 本法 确定 的 基金资 产净 值。 6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 21 页 共 40 页


6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额


单位: 人 民币 元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 账面余 额 其中; 买断 式逆 回购 买入返 售证 券_ 银行 间 58,370,688.19 - 合计 58,370,688.19 -


6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购中 取得 的债 券。 6.4.7.5 应 收利 息


单 位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 应收活 期存 款利 息 - 应收定 期存 款利 息 489,312.85 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 0.02 应收债 券利 息 5,209,483.82 应收买 入返 售证 券利 息 10,581.96 应收申 购款 利息 7,615.64 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 - 合计 5,716,994.29


6.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 - 银行间 市场 应付 交易 费用 15,959.82 合计 15,959.82


华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 22 页 共 40 页


6.4.7.8 其 他负 债














单 位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 预提费 用 192,217.59 合计 192,217.59


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 华商现 金增 利货 币 A 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 47,392,766.71 47,392,766.71 本期申 购 351,532,283.92 351,532,283.92 本期赎 回( 以"-" 号填列) -346,982,960.15 -346,982,960.15 本期末 51,942,090.48 51,942,090.48 金额单 位: 人民 币元 华商现 金增 利货 币 B 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 86,129,459.32 86,129,459.32 本期申 购 967,921,735.50 967,921,735.50 本期赎 回( 以"-" 号填列) -741,745,431.05 -741,745,431.05 本期末 312,305,763.77 312,305,763.77 注:申购含红 利再投、 转 换入及基金份 额自动升 降 级调增份额; 赎回含转 换 出及基金份 额自动升 降级调 减份 额。


6.4.7.10 未 分配 利润


单位 :人 民币 元 华商现 金增 利货 币 A 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 - - - 本期利 润 1,128,512.22 - 1,128,512.22 本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 23 页 共 40 页


基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 -1,128,512.22 - -1,128,512.22 本期末 - - - 单位: 人民 币元 华商现 金增 利货 币 B 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 - - - 本期利 润 2,796,485.85 - 2,796,485.85 本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 - - - 其中: 基金 申购 款 - - - 基金赎 回款 - - - 本期已 分配 利润 -2,796,485.85 - -2,796,485.85 本期末 - - -


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 50,323.86 定期存 款利 息收 入 2,101,468.65 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 374.41 其他 21,089.75 合计 2,173,256.67


6.4.7.12 债 券投 资收益














单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1月1 日至2014 年6 月30 日 卖出债 券( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总额 304,409,198.80 减:卖 出债 券( 债转 股及 债 券到期 兑付 )成 本总 额 297,354,816.67 减:应 收利 息总 额 6,380,545.17 债券投 资收 益 673,836.96


6.4.7.12.1 资 产支 持证券 投资 收益 本基金 本报 告期 内未 发生 资产支 持证 券投 资收 益。 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 24 页 共 40 页


6.4.7.13 其 他收 入 本基金 本报 告期 内未 发生 其他收 入。 6.4.7.14 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 审计费 用 29,752.78 信息披 露费 148,765.71 上清所 数字 证书 使用 费 199.10 账户维 护费 22,500.00 银行费 用 20,627.06 合计 221,844.65


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无重 大或 有事 项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 本基金 本报 告期 内无 资产 负债表 日后 事项 的说 明。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 债 券回 购交易 金额单 位: 人民 币元 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 25 页 共 40 页


关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日 回购 成 交金 额 占 当期 债券 回购 成交总额 的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总额 的 比例 华龙证券有限责任公司 61,400,000.00 100.00% 1,394,200,000.00 100.00%


6.4.10.1.2 应 支付 关联方 的佣 金 本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金 。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费


单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 349,766.15 416,860.00 其 中 : 支 付 销 售 机 构 的 客户维 护费 48,504.54 38,523.37 注:1. 支付基 金管理人 华 商基金管理有 限公司的 管 理人报酬按前 一日基金 资 产净值 0.33% 的年 费 率计提 ,逐 日累 计至 每月 月底, 按月 支付 。其 计算 公式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 ×0.33% / 当 年天数 。 6.4.10.2.2 基 金托 管费


单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至2013 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 105,989.77 126,321.20 注:1. 支付基 金托 管人 中 国建设银行的 托管费按 前 一日基金资产 净值 0.10% 的年费率计提 ,逐日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。其 计算 公式 为: 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 ×0.10% / 当 年天 数。 6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 26 页 共 40 页


华商现 金增 利货 币 A 华商现 金增 利货 币 B 合计 中国建 设银 行股 份有 限公 司 35,752.44 812.78 36,565.22 华龙证 券有 限责 任公 司 220.45 1,407.53 1,627.98 华商基 金管 理有 限公 司 24,366.66 4,973.63 29,340.29 合计 60,339.55 7,193.94 67,533.49 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 华商现 金增 利货 币 A 华商现 金增 利货 币 B 合计 中国建 设银 行股 份有 限公 司 40,809.58 826.01 41,635.59 华龙证 券有 限责 任公 司 1,575.87 0.00 1,575.87 华商基 金管 理有 限公 司 3,478.97 9,090.18 12,569.15 合计 45,864.42 9,916.19 55,780.61 注:1. 华商 现金 增 利 A 类 基金份 额支 付基 金销 售机 构的销 售服 务费 按前 一日 基金资 产净 值 0.25% 的年费率计提 ,逐日累 计 至每月月底, 按月支付 给 华商基金管理 有限公司 , 再由华商基 金管理有 限公司 计算 并支 付给 各基 金销售 机构 。对 于由 B 类 降级为 A 类 的基 金份 额持 有人, 年基 金销 售 服 务费率 应自 其降 级后 的下 一个工 作日 起适 用 A 类基 金份额 持有 人的 费率 。其 计算公 式为 :日 A 类 基金份 额销 售服 务费 =前 一日 A 类基 金份 额资 产净值 ×0. 25%/ 当年 天数 。


2. 华商 现金 增 利 B 类 基金 份额支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值 0.01% 的年费率 计提 ,逐日累 计 至每月月底, 按月支付 给 华商基金管理 有限公司 , 再由华商基 金管理有 限公司 计算 并支 付给 各基 金销售 机构 。对 于由 A 类 升级为 B 类 的基 金份 额持 有人, 年基 金销 售 服 务费率 应自 其达 到 B 类条 件的开 放日 后的 下一 个工 作日起 享受 B 类 基金 份额 持有人 的费 率。 其 计 算公式 为: 日B 类基 金份 额销售 服务 费= 前一 日 B 类基金 份额 资产 净值 ×0. 0 1%/ 当 年天 数。


6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易


单位 :人 民币 元 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 银行间 市场 交易 的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中国建设银行股份有限公司 - 10,085,977.81 - - - - 上年度 可比 期间 2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日 银行间 市场 交易 的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 中国建设银行股份有限公司 - - - - - - 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 27 页 共 40 页


6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 没有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 发生 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入





单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至2013 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行股 份有限公司 31,467,659.62 50,323.86 14,276,376.96 62,391.14 注: 本基 金的 银行 存款 由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的买 卖。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。 6.4.11 利 润分 配情况 6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 货币市 场基 金 金额单 位: 人民 币元 华商现 金增 利货 币A 已按再投 资 形式 转实 收基 金 直接通 过应 付 赎回款 转出 金额 应付利 润本 年变 动 本期利 润分 配 合 计 备注 976,942.87 206,545.29 -54,975.94 1,128,512.22 - 华商现 金增 利货 币B 已按再 投资 形式 转实 收基 金 直接通 过应 付 赎回款 转出 金额 应付利 润本 年变 动 本期利 润分 配 合计 备注 1,932,332.83 701,080.76 163,072.26 2,796,485.85 -


6.4.12 期 末( 2014 年6 月30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 本基金 本报 告期 末未 持有 因新发/增 发而 流通 受限 的 证券。 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 28 页 共 40 页


6.4.12.2 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.2.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.12.2.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金为货币 市场基金 , 是证券投资基 金中的低 风 险品种。本基 金的风险 和 预期收益低于 股 票型基金、混 合型基金 、 债券型基金。 本基金在 追 求流动性、低 风险和稳 定 收益的前提 下,依据 宏观经济、货 币政策 、 财 政政策和短期 利率变动 预 期,综合考虑 各投资品 种 的流动性、 收益性以 及信用风险状 况,进行 积 极的投资组合 管理。本 基 金在日常经营 活动中面 临 的与这些金 融工具相 关的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险。本基金的 基金管理 人 以有效控制 投资风险 和保持 较高 流动 性为 优先 目标, 力求 获得 高于 业绩 比较基 准的 稳定 回报 。 本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次:(1) 第 一层 次风 险控 制 : 在董 事会 层面 设立风 险控 制委 员会,对 公 司规章 制度 、 经营 管理 、 基金运 作 、 固 有资 金投 资 等方面 的合 法 、 合 规 性进行全面 的分析检 查,对 各种风险预 测报告进 行审 议,提出相应 的意见和 建议 。公司设督 察长。 督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2)第二 层次风 险控制 : 第 二层 次风 险控 制是指 公司 经营 层层 面的 风险控 制, 具体 为在 风险 管 理小组 、 投 资决 策委 员会和监察稽 核部层次 对 公司的风险进 行的预防 和 控制。风险管 理小组对 公 司在经营管 理和基金 运作中 的风 险进 行全 面的 研 究 、 分 析 、 评 估, 全面 、 及时 、 有 效地 防范 公司 经 营过程 中可 能面 临的 各种风 险。 投资 决策 委员 会 研究并 制定 基金 资产 的投 资策略,对 基金 的总 体投 资 情况提 出指 导性 意 见, 从而达到 分散投资 风险,提高基金资 产 的安全 性的 目的。监察 稽核部独 立于 公司各业务 部门和 各分支机构,对 各岗位、 各 部门、各机构 、各项业 务 中的风险控制 情况实施 监 督。(3)第三 层次风 险控制:第三 层次风险 控 制是指公司各 部门对自 身 业务工作中的 风险进行 的 自我检查和 控制。公 司各部 门根 据经 营计 划、 业 务规则 及本 部门 具体 情况 制定本 部门 的工 作流 程及 风险控 制措 施, 相关 部门、 相关 岗位 之间 相互 监督制 衡。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风 险损失的 频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 29 页 共 40 页


具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金在交易 前对交易 对 手的资信状况 进行了充 分 的评估。本基 金的银行 存 款存放在本基 金 的托管人中国 建设银行 , 因而与该银行 存款相关 的 信用风险不重 大。其他 定 期存款存放 在具有托 管资格的商业 银行,与 该 银行存款相关 的信用风 险 不重大。本基 金在银行 间 同业市场进 行交易前 均对交易对手 进行信用 评 估并对证券交 割方式进 行 限制以控制相 应的信用 风 险;在交易 所进行的 交易均以中国 证券登记 结 算有限责任公 司为交易 对 手完成证券交 收和款项 清 算,违约风 险可能性 很小。 本基金 的基 金管 理人 建立 了信用 风险 管理 流程 ,不 投资于 短期 信用 评级 在 A-1 级以 下或 长期 信用评 级 在 AAA 级以 下的 债券, 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人的 信用 风险 , 且 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计 及汇总 。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2014 年6 月 30 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 A-1 110,745,391.54 10,008,991.45 A-1 以下 - - 未评级 180,372,631.41 9,981,446.70 合计 291,118,022.95 19,990,438.15 注:未 评级 债券 为政 策性 金融债 、未 评级 的短 期融 资券。 6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 于2014 年6 月30 日 ,本 基金未 持有 按长 期信 用评 级的债 券投 资(2013 年 12 月 31 日: 同) 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 30 页 共 40 页


风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人主要通过 限制、跟 踪 和控制基金投 资 交易的不活 跃品种( 企 业债 或短期融资 券)来实现 。本 基金投资组 合的平均 剩余 期限在每个 交易日 均不得 超 过 120 天, 且能 够通过 出售 所持 有 的 银行 间同业 市场 交易 债券 应对 流动性 需求 。此 外 本 基金还可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求,除发 生 巨额赎回情 形外,债 券正回 购的 资金 余额 在每 个交易 日均 不得 超过 基金 资产净 值 的20% 。 本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 , 可赎回基金份 额 净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ,因 此账 面余额 为未 折现 的合 约到 期现金 流量 。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金主要投 资于银行 间 同业市场交易 的固定收 益 品种,因此存 在相应的 利 率风险。本基 金 的基金管理人 每日通过 “ 影子定价”对 本基金面 临 的市场风险进 行监控, 定 期对本基金 面临的利 率敏感 性缺 口进 行监 控, 并通过 调整 投资 组合 的久 期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2014 年6 月 30 日 1 年以 内 不计息 合计 资产





银行存 款 81,467,659.62 - 81,467,659.62 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 31 页 共 40 页


交易性 金融 资产 291,118,022.95 - 291,118,022.95 买入返 售金 融资 产 58,370,688.19 - 58,370,688.19 应收证 券清 算款 - 25,727,698.96 25,727,698.96 应收利 息 - 5,716,994.29 5,716,994.29 应收申 购款 53,400.00 1,329,665.56 1,383,065.56 资产总 计 431,009,770.76 32,774,358.81 463,784,129.57 负债





应付赎 回款 - 98,571,987.91 98,571,987.91 应付管 理人 报酬 - 95,002.53 95,002.53 应付托 管费 - 28,788.66 28,788.66 应付销 售服 务费 - 14,769.21 14,769.21 应付交 易费 用 - 15,959.82 15,959.82 应付利 润 - 617,549.60 617,549.60 其他负 债 - 192,217.59 192,217.59 负债总 计 - 99,536,275.32 99,536,275.32 利率敏 感度 缺口 431,009,770.76 -66,761,916.51 364,247,854.25 上年度 末 2013 年12 月 31 日 1 年以 内 不计息 合计 资产





银行存 款 105,675,357.63 - 105,675,357.63 结算备 付金 38,095.24 - 38,095.24 交易性 金融 资产 19,990,438.15 - 19,990,438.15 买入返 售金 融资 产 5,400,128.10 - 5,400,128.10 应收利 息 - 546,063.21 546,063.21 应收申 购款 547,249.00 2,507,843.02 3,055,092.02 资产总 计 131,651,268.12 3,053,906.23 134,705,174.35 负债





应付赎 回款 - 484,266.76 484,266.76 应付管 理人 报酬 - 68,355.05 68,355.05 应付托 管费 - 20,713.68 20,713.68 应付销 售服 务费 - 14,308.57 14,308.57 应付交 易费 用 - 10,450.98 10,450.98 应付利 润 - 509,453.28 509,453.28 其他负 债 - 75,400.00 75,400.00 负债总 计 - 1,182,948.32 1,182,948.32 利率敏 感度 缺口 131,651,268.12 1,870,957.91 133,522,226.03 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 予以分 类。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 32 页 共 40 页


分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2014 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2013 年12 月 31 日 ) 市场利 率下 降 25 个 基点 29,204,076.88 - 市场利 率上 升 25 个 基点 -29,203,066.55 -





6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于银 行间同业 市 场交易的固 定收益品 种,因 此无 重大 其他 价格 风险。 §7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 291,118,022.95 62.77 其中: 债券 291,118,022.95 62.77








资产 支持 证券 - - 2 买入返 售金 融资 产 58,370,688.19 12.59 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 81,467,659.62 17.57 4 其他各项 资产 32,827,758.81 7.08 5 合计 463,784,129.57 100.00 注:上 表中 ,债 券的 摊余 成本包 括债 券面 值和 折溢 价。 7.2 债 券回 购融资 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.28 其中: 买断 式回 购融 资 - 序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的 比 例( %) 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 33 页 共 40 页


2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - - 其中: 买断 式回 购融 资 - -


债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20%的 说明 本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 基金 资产 净值 的 20% 。 7.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 7.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 85 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 108 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 10


报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天情况 说明 根据本基金的 基金合同 约 定,本基金投 资组合 的 平 均剩余期限在 每个交易 日 均不得超过 120 天。本 报告 期内 无投 资组 合平均 剩余 期限 超 过 120 天的情 况。 7.3.2 期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序 号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金 资产净 值的 比例 (% ) 各期限 负债 占基 金 资产净 值的 比例 (% ) 1 30 天 以内 37.22 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - - 2 30 天( 含) —60 天 16.52 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - - 3 60 天( 含) —90 天 30.26 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - - 4 90 天( 含) —180 天 24.85 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - - 5 180 天(含) —397 天 (含 ) 16.52 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的 浮动 利率 债 - - 合计 125.38 -


7.4 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合


金额 单位 :人 民币 元 序号 债券品 种 摊余成 本 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 34 页 共 40 页


3 金融债 券 20,018,117.67 5.50 其中: 政策 性金 融债 20,018,117.67 5.50 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 271,099,905.28 74.43 6 中期票 据 - - 7 其他 - - 8 合计 291,118,022.95 79.92 9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券 - - 注:上 表中 ,债 券的 摊余 成本包 括债 券面 值和 折溢 价。 7.5 期 末按 摊余成 本占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名债券 投资 明细





金 额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 041352041 13 京能 CP001 300,000 30,277,676.95 8.31 2 011456001 14 中 交建SCP001 300,000 30,115,656.03 8.27 3 011479001 14 浙 交投SCP001 300,000 30,081,351.21 8.26 4 011478002 14 沪 电气SCP002 300,000 30,037,685.02 8.25 5 041469009 14 京 机电CP001 200,000 20,135,870.36 5.53 6 011410001 14 中 电投SCP001 200,000 20,049,853.12 5.50 7 130322 13 进出 22 200,000 20,018,117.67 5.50 8 011494001 14 凤 传媒SCP001 200,000 20,000,073.17 5.49 9 041351051 13 苏 交通CP007 100,000 10,091,915.97 2.77 10 041353073 13 粤 物资CP002 100,000 10,090,971.31 2.77 注:上 表中 ,债 券的 摊余 成本包 括债 券面 值和 折溢 价。 7.6 “ 影子 定价” 与“ 摊余成 本法 ”确定 的基 金资产 净值 的偏离 项目 偏离情 况 报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1577%


报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0006% 报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0802% 注:上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。





7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 35 页 共 40 页


7.8 投 资组 合报告 附注 7.8.1 本基金 采用 固定 份额 净值 ,基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币 1.00 元。 本基金 估值 采 用摊余 成本 法, 即估 值对 象以买 入成 本列 示, 按票 面利率 或商 定利 率并 考虑 其买入 时的 溢价 与折 价,在 其剩 余期 限内 按实 际利率 法进 行摊 销, 每日 计提收 益或 损失 。 7.8.2 本报告 期内 ,本 基金 持有 的剩余 期限 小 于 397 天但 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券 的摊余 成本 总计 在每 个交 易日均 未超 过日 基金 资产 净值 20% 。 7.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查, 且在 本报 告编制 日前 一 年内未 受到 公开 谴责 、处 罚。 7.8.4 期 末其 他各项 资产 构成


单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 25,727,698.96 3 应收利 息 5,716,994.29 4 应收申 购款 1,383,065.56 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 32,827,758.81


7.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额级 别 持有 人户 数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 华商现 金增 利货 币A 2,097 24,769.71 9,266.12 0.02% 51,932,824.36 99.98% 华商现 金增 利货 币B 11 28,391,433.07 166,820,248.84 53.42% 145,485,514.93 46.58% 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 36 页 共 40 页


合计 2,108 172,793.10 166,829,514.96 45.80% 197,418,339.29 54.20%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 华商现 金增 利货 币 A 109,747.89 0.2113% 华商现 金增 利货 币 B - - 合计 109,747.89 0.0301%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 华商现 金增 利货 币 A 0 华商现 金增 利货 币 B 0 合计 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 华商现 金增 利货 币 A 0 华商现 金增 利货 币 B 0 合计 0 §9 开放式 基金份额变动 单位: 份 华商现 金增 利货 币 A 华商现 金增 利货 币 B 基金合 同生 效日 (2012 年12 月 11 日 )基 金份 额总 额 151,288,891.99 361,697,217.00 本报告 期期 初基 金份 额总 额 47,392,766.71 86,129,459.32 本报告 期基 金总 申购 份额 351,532,283.92 967,921,735.50 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 346,982,960.15 741,745,431.05 本报告 期基 金拆 分变 动 份 额(份 额减 少以"-" 填列 ) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 51,942,090.48 312,305,763.77 注:申购含红 利再投、 转 换入及基金份 额自动升 降 级调增份额; 赎回含转 换 出及基金份 额自动升 降级调 减份 额。 §10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 37 页 共 40 页


10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本基金 管理 人2014 年2 月24 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定,陆 涛先 生、 田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司副 总经 理职 务。 上述变 更事 项, 由华 商基 金 管理 有限 公司 第 三 届董事 会第 二次 会议 审议 通过, 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号 文核准 批复 。 本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知, 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经 理助理 职务 。 10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 事项 。 10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。 10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 自本基 金成 立日 (2012 年 12 月 11 日 )起 至今 聘任 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙) 为 本基 金提 供审 计服 务 ,本报 告期 内未 发生 变动 。 10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。 10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 华龙证券 2 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准 券商经纪人 财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。 券商经纪人具 有较强的 研 究能力:能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 38 页 共 40 页


业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的行 业 分析能力, 能根据基 金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ,提 供专 门研 究报 告,具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。 券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率: 与其 他券 商经纪 人相 比, 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、 最合理 的佣 金率 。 (2 ) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人 进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单 需经风险 管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择 的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 , 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、 双方的 权利 义务 等 , 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 , 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 , 基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ,并 报中 国证 监会 备案并 公告 。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金额 占当期 债券 成 交总额 的比 例 成交金额 占当期 债券 回购 成交总额 的 比例 成交金额 占 当期 权证 成 交 总额 的比 例 华龙证券 - - 61,400,000.00 100.00% - -


10.8 偏 离度 绝对值 超过 0.5% 的情 况 本基金 本报 告期 内不 存在 偏离度 绝对 值在0.5% (含 )以上 的情 况。 10.9 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 华商现 金增 利货 币市 场基 金 2013 年第 4 季度报 告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年1 月20 日 2 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 新 增一路 财富 (北 京) 信 息 科技有 限公 司为 代 销 机 构 开 通 基 金 转 换 业 务 并 参 与 其 申 购费率 优惠 活动 的公 告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年1 月22 日 3 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 现 金 增 利货币 市场 基金 2014 年 “春节 ”假 期前 限制大 额申 购 (含 定期 定 额投资 及转 换转 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年1 月24 日 华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 39 页 共 40 页


入)业 务的 公告 4 华 商 现 金 增 利 货 币 市 场 基 金 招 募 说 明 书 更新 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年1 月24 日 5 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 对 华 商 天 利 宝 “ 买基金 ” 业 务 实 施 申 购 补 差 费 率 优 惠的公 告 上海证券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年3 月20 日 6 华商现 金增 利货 币市 场基 金 2013 年度 报 告摘要 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年3 月26 日 7 华商现 金增 利货 币市 场基 金 2013 年度 报 告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年3 月26 日 8 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 华 商 现 金 增 利 货 币 市 场 基 金 转 换 业 务 最 低 转出份 额和 最低 转入 金额 的公告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年 4 月 2 日 9 华商现 金增 利货 币市 场基 金 2014 年第 1 季度报 告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年4 月22 日 10 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 现 金 增 利货币 市场 基金 2014 年 “五一 ”假 期前 限制大 额申 购 (含 定期 定 额投资 及转 换转 入)业 务的 公告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年4 月24 日 11 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 华 商 现 金 增 利货币 市场 基金 2014 年 “端午 ”假 期前 限制大 额申 购 (含 定期 定 额投资 及转 换转 入)业 务的 公告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年5 月26 日 12 华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 转 换业务 申购 费补 差计 算方 式的调 整公 告 上 海 证 券 报 、 中 国 证 券 报、 证券 时报 、 公 司网 站 2014 年6 月28 日


华商现金增利货币 2014 年半年 度报告 第 40 页 共 40 页


§11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 华商 现 金增利 货币 市场 基金 设立 的文件 ; 2 、 《华 商现 金增 利货 币市 场基金 基金 合同 》 ; 3 、 《华 商现 金增 利货 币市 场基金 托管 协议 》 ; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 5 、报 告期 内华 商现 金增 利 货币市 场基 金在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告的 原稿 。 11.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 11.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层


基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街 1 号院1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2014 年8 月26 日