华 商 大 盘 量化 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2014 年 半 年 度报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年8 月26 日
华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 华夏 银行 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .......................................................................... 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审 计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 31
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 31
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 31
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 32
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 33
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净 值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 36
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 36
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 36
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 37
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 37
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 38 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 38
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 38
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 38
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 39
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 39
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 41
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 42
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 42
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 43
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 43
华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 华商大 盘量 化精 选混 合
基金主 代码 630015
交易代 码 630015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年4 月9 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 542,033,895.38 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 主要 以数 量化 投资 技术为 基础 ， 并 与基 本面 研究紧 密结 合， 充分 发挥
各自在 投资 决策 过程 中的 优势， 努力 把握 市场 长中 短各期 投资 机会 ，在 严格
控制风 险的 前提 下， 实现 基金资 产的 持续 稳健 增长 。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 的系统 风险 模型 判定 策略 和“自 下而 上” 的股 票投
资策略 相结 合的 原则 ，并 辅以定 性分 析。 首先 基于 系统风 险模 型来 判定 中短
期市场 风险 ，以 此来 控制 投资组 合仓 位和 采用 股指 期货择 时对 冲策 略； 结合
量化股 票分 析系 统来 选择 股票， 并辅 以基 本面 研究 分析个 股做 二次 确认 ；对
于模型 所选 出的 并得 到基 本面研 究支 持的 股票 ，再 对其进 行技 术形 态和 统计
指标分 析来 做个 股择 时； 最 后对 满足 条件 的股 票进 行投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 %
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益高于 债券 型基 金和 货币
市场基 金， 但低 于股 票型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的中 高风 险和 中高 预期
收益产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 郑鹏
联系电 话 010-58573600 010-85238667
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服 务电 话 4007008880 95577
传真 010-58573520 010-85238680
注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 22
号
办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街28 号 中海 国际 中心19 层
北京市 东城 区建 国门 内大 街 22
号
邮政编 码 100035 100005 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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法定代 表人 李晓安 吴建
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街 28 号中 海国 际中 心19 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 17,258,856.83
本期利 润 23,706,200.48
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0505
本期加 权平 均净 值利 润率 4.29%
本期基 金份 额净 值增 长率 6.46%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 50,037,981.69
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0923
期末基 金资 产净 值 643,183,517.48
期末基 金份 额净 值 1.187
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 28.97%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额
的孰低 数。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.71% 0.86% 0.39% 0.43% 1.32% 0.43%
过去三 个月 1.71% 0.91% 1.01% 0.48% 0.70% 0.43%
过去六 个月 6.46% 1.23% -3.03% 0.57% 9.49% 0.66%
过去一 年 39.12% 1.28% 0.78% 0.65% 38.34% 0.63%
自基金 合同
生效起 至今
28.97% 1.25% -5.01% 0.68% 33.98% 0.57%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年4 月9 日。
②根据《华商 大盘量化 精 选灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》的规 定 ，本基金主要 投
资于具有良好 流动性的 金 融工具，包 括 国内依法 发 行上市的股票 （包含中 小 板、创业板 及其他经
中国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 债 券、 货币 市场 工具 、 权证、 资产 支持 证券 、 股指期 货及 法律 法规华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具，但 须 符合中国证监 会的相关 规 定。本基金 的投资组
合比例为：股 票（包含 中 小板、创业板 及其他经 中 国证监会核准 上市的股 票 ）投资比例 为基金资
产的0-95% ， 其中 流动 性较 好的沪 深 300 指数 成 份股 的投资 比例 不低 于股 票资 产的 80% 。 债 券、 权
证、现金、货 币市场工 具 、资产支持证 券及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他 金融工具
占基金 资产 的 5%-100% ， 其 中权证 占基 金资 产净 值 的0%-3% ， 每 个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约
需缴纳的交易 保证金后 ， 保持现金或到 期日在一 年 以内的政府债 券的比例 合 计不低于基 金资产净
值的 5%。 根据 基金 合同 的 规定, 自基 金合 同生 效之 日 起 6 个 月内 基金 各项 资产 配置比 例需 符合 基
金合同 要求 。本 基金 在建 仓期结 束时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 有关 投资比 例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字 【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为 1 亿元人 民币 。
华商基 金管 理有 限公 司自2013 年4 月9 日 华商 大盘 量 化精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 正
式成立之日起 ，成为该 基 金的管理人。 目前本公 司 旗下管理十九 只基金产 品 ，分别为华 商领先企
业混合型证券投资基金（ 基金代码：630001 ） 、 华 商盛 世 成 长 股 票 型 证 券 投 资基 金 （ 基 金 代 码 ：
630002 ） 、 华商 收益 增强 债 券型证 券投 资基 金（ 基金 代码：A 类 630003 ，B 类 630103 ） 、华 商动 态
阿尔法 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （ 基金 代码 ： 630005）、 华商 产业 升级股 票 型证券 投资 基金 （ 基
金代码 ：630006 ） 、 华商 稳 健双利 债券 型证 券投 资基 金（基 金代 码：A 类 630007 ，B 类 630107）、
华商策 略精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （基 金 代码 ：630008 ） 、 华商 稳定 增利债 券型 证券 投资
基金 （ 基金 代码： A 类630009 ， C 类630109 ） 、 华商 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 （ 基金代 码： 630010）、
华商主 题精 选股 票型 证券 投资基 金 （基 金代 码 ： 630011 ） 、 华 商中 证500 指数 分 级证券 投资 基金 （ 基
金代码 ：母 基金 ：166301 ，A 类150110 ，B 类150111 ） 、华 商现 金增 利货 币市 场基金 （基 金代 码：
A 类630012 ， B 类630112 ） 、 华商价 值共 享灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 （ 基金代 码： 630016）、
华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （ 基金代 码 ：630015 ） 、 华商 红利优 选灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金 （基 金 代码 ：000279 ） 、 华商 优势 行业灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （基 金代 码：
000390 ） 、 华商 双债 丰利 债 券型证 券投 资基 金（ 基金 代码：A 类 000463 ，C 类 000481 ） 、华 商创 新华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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成长灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 （ 基金 代 码：000541 ） 、 华 商新 量化 灵活配 置 混 合型 证券
投资基 金（ 基金 代码 ：000609）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏 基金经 理
2013 年4
月9 日
- 8
男， 房 地产 金融 学博 士， 具 有基金 从业
资格。2003 年 11 月至 2004 年 8 月，
就职于 中国 国际 金融 有限 公司， 任研 究
部经理 ；2007 年 5 月至 2009 年3 月，
就职于 美 国 W&L Asset Management,
Inc， 任资 本市 场策 略部 分 析师；2009
年5 月至 2011 年7 月， 就 职于中 国对
外经济 贸易 信托 有限 公司 ， 任证券 投资
部总经 理；2011 年8 月 ， 加入华 商基
金管理 有限 公司 ， 2011 年9 月起至2013
年8 月5 日担任 华商 动态 阿 尔法灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 助理 。
2014 年 6 月 5 日起 至今 担 任华商 新量
化灵活 配置 混合 型 证 券投 资基金 基金
经理,2014 年 6 月 10 日 起 至今担 任华
商中 证500 指数 分级 证券 投资基 金基
金经理 。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规 守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公
司内部公平交 易制度， 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节，公 平 对待旗下所 有投资组
合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配， 报告期内 ， 系统的公平 交易程序
运作良好，未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务，公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交
易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定， 确保各投 资 组合享有公 平的交易
执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在
各投资组合间 进行分配 。 本报告期内， 场外、网 下 业务公平交易 制度 执行 情 况良好，未 出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基 金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 ， 大 盘呈 现 震荡格 局， 振幅 逐渐 缩小 ， 以创 业板 指数 为代 表的 新兴行 业小 盘股
走出了 “N ” 型 走势。 年初 至 2 月 中旬 ， 小 盘股 持续 走强， 大盘 股较 弱。 春 节 之后， 新兴 行业 板块
出现大 幅调 整， 创业 板指 从最 高 1571 跌至 1210 ， 下 跌361 点， 跌 幅 达到23%。 在此期 间， 蓝筹 板
块受到 宏观 政策 预期 以及 沪港通 的影 响， 间歇 出现 一波上 涨行 情。5 月下 旬 开始， 受到 去 IOE 消
息面的 刺激 ， 创业 板在 软 件和信 息安 全板 块的 引导 下强劲 反弹 ， 一直 持续 到 报告期 末 。 整 体而 言，
半年之中大小 盘风格出 现 了两轮切换， 各热点上 涨 持续时间较短 ，调整节 奏 较快， 对基 金组合的
投资管 理提 出了 较高 的要 求。
报告期内量化 投资系统 的 风险判定模型 较好地预 判 了市场几次调 整的时间 点 ，并利用仓位 调
整和股指期货 对冲适度 降 低了基金净值 的波动。 择 股系统精选的 个股主要 集 中于军工、 农业、核
电、高铁和国 企改革板 块 ，并通过板块 的轮换， 取 得了一定的超 额收益。 然 而基金在上 半年操作华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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中没有能够很 好地把握 两 波新兴行业板 块的上涨 行 情，错失了该 板块带来 的 相对收益。 从中暴露
出量化系统不 足之处在 于 ，现有的量化 择股系统 要 求个股有较长 的历史数 据 进行模型的 参数识别
和调整，但新 兴行业的 个 股上市时间都 较短，量 化 系统识别存在 一定的局 限 。后续将针 对这一问
题，进一步完 善和修正 量 化模型，增加 新兴行业 个 股的识别和判 定模块， 争 取能够获得 该类型板
块上涨 时带 来的 相对 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2014 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.187 元，份 额累 计净 值 为 1.287 元， 本报 告期
内本基金份额 净值增长率 为 6.46% ，同期业 绩比较 基准的收益率 为-3.03% ， 本基金份额净 值增长
率高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 9.49 个 百分 点。 自 本基金 合同 成立 至本 报告 期末， 本基 金份 额净
值增长 率 为28.97% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-5.01% ， 本基 金份 额净 值增 长 率高于 业绩 比较 基
准收 益33.98 个 百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年下 半年 经济 形 势， 美国 经济 延续 复苏 态 势， 欧元 区负 利率 政策 的 刺激 ， 将 拉动 我
国外需进入可 持续的复 苏 过程，并将有 利于制造 业 投资的逐步恢 复 。同时 ， 政府在上半 年提出的
对棚户区改造 、新能源 和 高铁建设的支 持政策将 逐 步在下半年释 放出增长 绩 效，适度抵 消房地产
新开工和投资 活动的下 行 冲击。鉴于上 半年通胀 率 较低，下半年 的货币政 策 调控空间较 大，能够
适时适量平滑 经济在去 杠 杆过程中的波 动。宏观 经 济筑底企稳对 下半年证 券 市场的基本 面有底部
支撑作用，伴 随着大盘 蓝 筹股的估值调 整，沪港 通 政策在下半年 正式实施 将 大概率引发 一波大盘
股的行 情。而 对新兴行 业 个股而言，价 格反弹至 前 期高点，业绩 未显示出 超 预期的支持 力度，同
时新 股 IPO 对板 块造 成供 给压力 ，近 期较 难出 现大 的行情 。因 此， 基金 在 下 半年的 行业 配置 上 ，
将重点关注业 绩增长明 确 而前期出现适 度调整的 板 块，例如军工 、农业和 核 电，同时关 注国企改
革、石墨烯、 新材料等 主 题的轮动。在 控制系统 风 险上，将继续 依据量化 系 统的熵值判 定模型，
适时调 控仓 位， 利用 股指 期货对 冲， 力求 平滑 基金 净值的 波动 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金遵循下列 6.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责 对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定
用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《华商大 盘量化精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》约定， 在 符合有关基金 分华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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红条件 的前 提下 ，本 基金 收益每 年最 多分 配 4 次， 每次基 金收 益分 配比 例不 低于收 益分 配基 准 日
可供分 配利 润 的10% 。本 报告期 内收 益分 配情 况如 下：
本基金 以截 至 2014 年 2 月 10 日可 供分 配利润 21,116,601.93 元为 基准 ，以 2014 年 2 月 19
日为权 益登 记日 和除 息日 ， 于2014 年2 月21 日向 本 基金的 基金 持有 人派 发2014 年 度第 一次 分红 ，
每10 份基 金份 额派 发红 利 0.5000 元。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
华夏银行股份 有限公司 根 据《华商大盘 量化精选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 和
《华商 大盘 量化 精选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ， 托管 华商 大盘 量化精 选灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金（ 以下 简称： “华 商大 盘量 化基 金 ” ） 。
本报告期，华 夏银行股 份 有限公司在华 商大盘量 化 基金的托管过 程中，严 格 遵守了《证券 投
资基金 法》 、 基金 合同 、 托 管协议 和其 他有 关规 定， 依法安 全保 管了 基金 财产 ， 按规 定如 实、 独 立
地向中国证监 会提交了 本 基金运作情况 报告，不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行 为， 完全尽职
尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
本报告 期内 ，华 商大 盘量 化精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 以截 至 2014 年 2 月 10 日 可供
分配利 润 21,116,601.93 元为基 准， 以 2014 年 2 月 19 日为 权益 登记 日和 除 息日， 于 2014 年 2
月21 日向 本基 金的 基金 持 有人派 发 2014 年度 第一 次 分红， 每 10 份基 金份 额派 发红 利 0.5000 元。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
托管人 认为 ，由 基金 管理 人编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2014 年 半年 度报 告 中的财 务指 标、
净值表 现、 财务 会计 报告 、利润 分配 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 和完 整。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 60,228,895.55 35,322,902.56
结算备 付金
6,441,098.72 6,327,353.81
存出保 证金
5,227,215.66 3,239,526.53
交易性 金融 资产 6.4.7.2 587,627,762.66 343,013,520.99
其中： 股票 投资
587,627,762.66 343,013,520.99
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 14,298.17 8,064.57
应收股 利
- -
应收申 购款
103,057.44 1,809,423.20
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
659,642,328.20 389,720,791.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
13,609,589.24 1,882,643.95
应付赎 回款
1,303,352.58 2,903,086.42
应付管 理人 报酬
796,250.56 480,521.17
应付托 管费
132,708.44 80,086.89
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 433,652.95 878,405.88
应交税 费
- -
应付利 息
- - 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 183,256.95 70,941.27
负债合 计
16,458,810.72 6,295,685.58
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 542,033,895.38 330,643,342.94
未分配 利润 6.4.7.10 101,149,622.10 52,781,763.14
所有者 权益 合计
643,183,517.48 383,425,106.08
负债和 所有 者权 益总 计
659,642,328.20 389,720,791.66
注：报 告截 止 日2014 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.187 元， 基金 份额 总额 542,033,895.38 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年 4 月 9 日(基
金合同生效日) 至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
30,717,607.38 -13,602,838.57
1.利息 收入
233,190.47 535,705.02
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 233,190.47 179,483.97
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 356,221.05
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
23,737,104.15 -1,102,114.52
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 20,671,486.16 -1,991,054.02
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - -
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 1,167,372.00 -158,220.00
股利收 益 6.4.7.16 1,898,245.99 1,047,159.50
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
6,447,343.65 -13,213,627.28
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 299,969.11 177,198.21
减： 二、费用
7,011,406.90 2,554,029.88
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 4,083,638.96 1,093,377.48
2．托 管费 6.4.10.2.2 680,606.46 182,229.58
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 2,045,090.68 1,190,453.94 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 202,070.80 87,968.88
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
23,706,200.48 -16,156,868.45
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
23,706,200.48 -16,156,868.45
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 330,643,342.94 52,781,763.14 383,425,106.08
二、本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 23,706,200.48 23,706,200.48
三、本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
211,390,552.44 42,942,580.71 254,333,133.15
其中：1.基 金申 购款 420,687,457.16 80,256,830.06 500,944,287.22
2.基金 赎回 款 -209,296,904.72 -37,314,249.35 -246,611,154.07
四、本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “- ”
号填列 ）
- -18,280,922.23 -18,280,922.23
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 542,033,895.38 101,149,622.10 643,183,517.48
项目
上年度可比期间
2013 年 4 月 9 日(基金合 同生效日)至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 381,584,589.00 - 381,584,589.00
二、本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -16,156,868.45 -16,156,868.45
三、本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-125,406,558.97 -2,474,364.50 -127,880,923.47
其中：1.基 金申 购款 13,013,965.12 863,801.38 13,877,766.50
2.基金 赎回 款 -138,420,524.09 -3,338,165.88 -141,758,689.97 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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四、本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 256,178,030.03 -18,631,232.95 237,546,797.08
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
华商大盘量化 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012] 第1682 号 《 关于 核准 华商 大盘量 化精 选灵 活配
置混合型证券 投资基金 募 集的批复》核 准，由华 商 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共 和国证券
投资基金法》 和《华商 大 盘量化精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本
基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 ， 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 381,550,754.93
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 139 号验 资报 告予 以验
证。经向中国 证监会备 案， 《华商大盘量 化精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》 于 2013
年4 月9 日 正式 生效 ， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 381,584,589.00 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 33,834.07 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 华商 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为华 夏银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和 国 证 券投资基金法 》和《华 商 大盘量化精选 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的股票( 包 含中小 板、 创业板及其 他经中国 证监 会核准上市 的股票)、 债券 、货币市场 工具、
权证、资产支 持证券及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 ，但须符合 中国证监
会的相关规定 。如法律 法 规或监管机构 以后允许 基 金投资其他品 种的，基 金 管理人在履 行适当程
序后 ， 可 以将 其纳 入投 资 范围 。 本 基金 的投 资组 合 比例为 ： 股票(包 含中 小板 、 创 业板 及其 他经 中
国证监 会核 准上 市的 股票) 投资比 例为 基金 资产 的 0-95%， 其中 流动 性较 好的 沪 深 300 指数 成份 股
的投资比例不 低于股票 资 产的 80%； 债券、权 证、 现金、货币市 场工具和 资 产支持证券及 法律法
规或中 国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具占 基 金资产的 5%-100% ，其中 权证占基金资 产净值
的 0%-3% ； 并保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 本基 金的 业绩
比较基 准为 ：沪 深300 指 数收益 率 × 55% ＋上 证国 债 指数收 益率 ×45 % 。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商大
盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监
会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2014 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 止期 间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号 《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公
司股息红利 差别化个 人所 得税政策有 关问题的 通知 》 及其他相 关财税法 规和 实务操作， 主 要税 项
列示如下 ：
(1) 以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业税 。基金买 卖 股票的差价
收入不予 征 收营 业税 。
(2) 对基金从证券 市场中取 得 的收入，包括 买卖股票 的 差价收入，股 权的股息 、 红利收入及
其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 自2013 年1 月1 日 起， 对 基金 从 上市 公司 取得 的股 息红利 所得 ， 持股 期限 在1 个月 以内
(含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个月 以上至1 年( 含 1 年)
的， 暂 减按50% 计 入应 纳税 所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按25% 计入 应纳 税所得 额。 对基 金
持有的 上市 公司限售 股， 解禁后取得 的股息、 红利 收入，按照 上述规定 计算 纳税，持股 时间自 解
禁日起计算 ；解禁前 取得 的股息、红 利收入继 续暂 减按 50% 计入应纳 税所得 额。上述所 得统一 适
用20% 的税 率计 征 个 人所 得税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 60,228,895.55
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 60,228,895.55
6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 571,218,547.81 587,627,762.66 16,409,214.85
贵金属 投资- 金 交所 黄金 合 约 - - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 571,218,547.81 587,627,762.66 16,409,214.85
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
单位： 人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
合同/ 名义 金额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
货币衍 生工 具 - - -
权益衍 生工 具 -33,379,188.00 - -
股指期 货
-33,379,188.00 - -
其他衍 生工 具 - - -
合计 -33,379,188.00 - -
注：期货投资 采用当日 无 负债结算制度 ，相关价 值 已包含在结算 备付金中 ， 具体投资情 况详见下
表( 买 入持 仓量 以正 数表 示 ，卖出 持仓 量以 负数 表示) ：
代码 名称 持仓 量( 卖) 合约 市值 公允 价值变动 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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IF1407 IF1407 -52 -33,599,280.00 -220,092.00
总额合计
-220,092.00
减：可抵消期货暂收 款
-220,092.00
股指期货投资净额
-
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.6.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 13,689.10
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 218.30
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 4.07
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 386.70
合计 14,298.17
6.4.6.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 433,652.95
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 433,652.95
6.4.6.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 4,736.65
预提费 用 178,520.30
合计 183,256.95 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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6.4.6.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 330,643,342.94 330,643,342.94
本期申 购 420,687,457.16 420,687,457.16
本期赎 回( 以"-" 号填列) -209,296,904.72 -209,296,904.72
本期末 542,033,895.38 542,033,895.38
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 29,971,655.71 22,810,107.43 52,781,763.14
本期利 润 17,258,856.83 6,447,343.65 23,706,200.48
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 21,088,391.38 21,854,189.33 42,942,580.71
其中： 基金 申购 款 38,684,464.97 41,572,365.09 80,256,830.06
基金赎 回款 -17,596,073.59 -19,718,175.76 -37,314,249.35
本期已 分配 利润 -18,280,922.23 - -18,280,922.23
本期末 50,037,981.69 51,111,640.41 101,149,622.10
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 200,604.20
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 12,209.45
结算备 付金 利 息 收入 12,849.08
其他 7,527.74
合计 233,190.47
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 590,667,935.30
减：卖 出股 票成 本总 额 569,996,449.14
买卖股 票差 价收 入 20,671,486.16 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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6.4.6.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 内未 产生 债券投 资收 益。
6.4.6.14 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内未 产生 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.6.15 衍 生工 具收益
单位： 人民 币元
项目
本期收 益金 额
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
股指期 货投 资收 益 1,167,372.00
合计 1,167,372.00
6.4.6.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,898,245.99
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,898,245.99
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月 1 日至2014 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 6,210,355.65
—— 股 票投 资 6,210,355.65
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 236,988.00
—— 权 证投 资 -
—— 股 指期 货投 资投 资 236,988.00
3.其他 -
合计 6,447,343.65
6.4.6.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 299,969.11
合计 299,969.11 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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注：① 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
②本基金的转 换费由基 金 赎回费用及基 金申 购补 差 费用构成，其 中赎回费 用 的 25%的部 分归
入基金 财产 。
6.4.6.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
2,045,090.68
银行间 市场 交易 费用 -
合计
2,045,090.68
6.4.6.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,767.52
其他 8,600.00
债券账 户维 护费 10,500.00
银行费 用 4,450.50
合计 202,070.80
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 内无 其他 或有事 项的 说明 。
6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 本报 告期 无 资 产负 债表日 后事 项 。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
华夏银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理 人 的股 东、 基金 代销机 构 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.9.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 交易 ，亦未 发生 支付 给关 联方 的佣金 。
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014
年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年4月9 日( 基金 合同 生 效日)
至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,083,638.96 1,093,377.48
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护费 431,682.34 129,916.02
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.50% / 当 年天 数。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014
年6月30 日
上年度 可比 期间
2013 年4月9 日( 基金 合同 生 效日)
至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 680,606.46 182,229.58
注：支付基金 托管人华 夏 银行的 托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25% / 当 年天 数。
6.4.9.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 没有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
6.4.9.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 发生 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 4 月 9 日(基 金合 同生效 日) 至
2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华夏银行股份有限公司 60,226,129.37 200,591.77 61,024,969.44 153,890.50
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.9.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的买 卖。
6.4.9.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。
6.4.10 利 润分 配情况
6.4.10.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
金额单 位： 人民 币元
序号
权益
登记日
除息日 每 10 份基
金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备
注
场内 场外
1 2014 年2 月19 日 - 2014 年2 月19 日 0.5000 17,046,731.70 1,234,190.53 18,280,922.23
合计 - - 0.5000 17,046,731.70 1,234,190.53 18,280,922.23
6.4.11 期 末（ 2014 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原 因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
600135 乐凯胶片
2014 年6
月30 日
重大事项停牌 8.87
2014 年7
月 14 日
9.76 2,442,545 21,097,425.41 21,665,374.15 -
600757 长江传媒
2014 年6
月17 日
重大事项停牌 8.85 - - 1,802,702 15,746,050.45 15,953,912.70 -
002102 冠福家用
2014 年5
月 5 日
重大事项停牌 6.25
2014 年8
月 18 日
6.88 2,111,768 11,780,039.15 13,198,550.00 -
000833 贵糖股份
2014 年3
月27 日
重大事项停牌 6.88 - - 1,306,100 8,950,117.47 8,985,968.00 - 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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600965 福成五丰
2014 年6
月 9 日
重大事项停牌 7.18 - - 862,728 5,999,823.28 6,194,387.04 -
注：本 基金 截 至 2014 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金是混合 型证券投 资 基金，预期风 险和预期 收 益高于债券型 基金和货 币 市场基金，但 低
于股票型基金 ，属于证 券 投资基金中的 中高风险 和 中高预期收益 产品。本 基 金投资的金 融工具主
要包括股票投 资和债券 投 资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的 风险主要
包括信用风险 、流动性 风 险及市场风险 。本基金 的 基金管理人以 数量化投 资 技术为基础 ，并与基
本面研 究紧 密结 合， 充分 发挥各 自在 投资 决策 过程 中的优 势， 努力 把握 市场 长中短 各期 投资 机会 ，
在严格 控制 风险 的前 提下 ，实现 基金 资产 的持 续稳 健增长 。
本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次：(1) 第 一层 次风 险控 制 ： 在董 事会 层面
设立风 险控 制委 员会,对 公 司规章 制度 、 经营 管理 、 基金运 作 、 固 有资 金投 资 等方面 的合 法 、 合 规
性进行全面 的分析检 查,对 各种风险预 测报告进 行审 议,提出相应 的意见和 建议 。公司设督 察长。
督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2)第二 层次风
险控制 ： 第 二层 次风 险控 制是指 公司 经营 层层 面的 风险控 制, 具体 为在 风险 管 理小组 、 投 资决 策委
员会和监察稽 核部层次 对 公司的风险进 行的预防 和 控制。风险管 理小组对 公 司在经营管 理和基金
运作中 的风 险进 行全 面的 研究 、 分 析 、 评估, 全面 、 及时 、 有 效地 防范 公司 经 营过程 中可 能面 临的
各种风 险。 投资 决策 委员 会 研究并 制定 基金 资产 的投 资策略,对 基金 的总 体投 资 情况提 出指 导性 意
见, 从而达到 分散投资 风险,提高基金资 产的安全 性的 目的。监察 稽核部独 立于 公司各业务 部门和
各分支机构,对 各岗位、 各 部门、各机构 、各项业 务 中的风险控制 情况 实施 监 督。(3)第三 层次风
险控制：第三 层次风险 控 制是指公司各 部门对自 身 业务工作中的 风险进行 的 自我检查和 控制。公
司各部 门根 据经 营计 划、 业 务规则 及本 部门 具体 情况 制定本 部门 的工 作流 程及 风险控 制措 施, 相关华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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部门、 相关 岗位 之间 相互 监督制 衡。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.12.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管人 华 夏银行股份有 限公司， 与 该银行存款相 关的信用 风 险不重大。 本基金在
交易所进行的 交易均以 中 国证券登记结 算有限责 任 公司 为交易对 手完成证 券 交收和款项 清算，违
约风险可能性 很小；在 银 行间同业市场 进行交易 前 均对交易对手 进行信用 评 估并对证券 交割方式
进行限 制以 控制 相应 的信 用风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于2014 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 信用 类债 券（2013 年12 月 31 日： 同） 。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份 额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要 求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 均 能以合理价格 适时变现 。 此外，本基 金可通过
卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限一 般不超过 基 金持有的债 券投资的
公允价 值。
于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
6.4.12.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.12.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利 率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款及结算
备付金 等。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 60,228,895.55 - - - 60,228,895.55
结算备 付金 6,441,098.72 - - - 6,441,098.72
存出保 证金 859,309.26 - - 4,367,906.40 5,227,215.66
交易性 金融 资产 - - - 587,627,762.66 587,627,762.66
应收利 息 - - - 14,298.17 14,298.17 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 29 页 共 43 页
应收申 购款 994.04 - - 102,063.40 103,057.44
资产总 计 67,530,297.57 - - 592,112,030.63 659,642,328.20
负债
应付证 券清 算款 - - - 13,609,589.24 13,609,589.24
应付赎 回款 - - - 1,303,352.58 1,303,352.58
应付管 理人 报酬 - - - 796,250.56 796,250.56
应付托 管费 - - - 132,708.44 132,708.44
应付交 易费 用 - - - 433,652.95 433,652.95
其他负 债 - - - 183,256.95 183,256.95
负债总 计 - - - 16,458,810.72 16,458,810.72
利率敏 感度 缺口 67,530,297.57 - - 575,653,219.91 643,183,517.48
上年度 末
2013 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 35,322,902.56 - - - 35,322,902.56
结算备 付金 6,327,353.81 - - - 6,327,353.81
存出保 证金 675,073.73 - - 2,564,452.80 3,239,526.53
交易性 金融 资产 - - - 343,013,520.99 343,013,520.99
应收利 息 - - - 8,064.57 8,064.57
应收申 购款 13,267.72 - - 1,796,155.48 1,809,423.20
资产总 计 42,338,597.82 - - 347,382,193.84 389,720,791.66
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,882,643.95 1,882,643.95
应付赎 回款 - - - 2,903,086.42 2,903,086.42
应付管 理人 报酬 - - - 480,521.17 480,521.17
应付托 管费 - - - 80,086.89 80,086.89
应付交 易费 用 - - - 878,405.88 878,405.88
其他负 债 - - - 70,941.27 70,941.27
负债总 计 - - - 6,295,685.58 6,295,685.58
利率敏 感度 缺口 42,338,597.82 - - 341,086,508.26 383,425,106.08
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 交易 性债 券投 资，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资 产
净值无 重大 影响 。
6.4.12.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 30 页 共 43 页
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金 融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金坚持“ 自上而下 ” 的系统风险模 型判定策 略 和“自下而上 ”的股票 投 资策略相结合 的
原则，并辅以 定性分析 。 首先基于系统 风险模型 来 判定中短期市 场风险， 以 此来控制投 资组合仓
位和采用股指 期货择时 对 冲策略；结合 量化股票 分 析系统来选择 股票，并 辅 以基本面研 究分析 个
股做二次确认 ；对于模 型 所选出的并得 到基本面 研 究支持的股票 ，再对其 进 行技术形态 和统计指
标分析 来做 个股 择时 ；最 后对满 足条 件的 股票 进行 投资。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基金 资
产的 0-95% ；债券 、权证 、现金、货币 市场工具 、 资产支持证券 及法律法 规 或中国证监会 允许基
金投资 的其 他金 融工 具占 基金资 产 的 5%-100% ，其 中权证 投资 比例 为基 金资 产净值 的 0-3% ；并 保
持不低 于基 金资 产净 值 5%的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。 此外 ， 本 基金的 基金 管理 人每
日 对 本 基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 ， 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 ， 包 括
VaR(Value at Risk) 指标 等来测试本基金 面临的潜 在价格风险，及 时可靠地 对风险进行跟踪 和控
制。
6.4.12.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 587,627,762.66 91.36 343,013,520.99 89.46
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金 融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 587,627,762.66 91.36 343,013,520.99 89.46
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元） 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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本期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ） 上年度 末 （ 2013 年12 月31 日 ）
沪深300 指 数上 升5% 26,390,685.84 -
沪深300 指 数下 降5% -26,390,685.84 -
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 587,627,762.66 89.08
其中： 股票 587,627,762.66 89.08
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 66,669,994.27 10.11
7 其他各 项资 产 5,344,571.27 0.81
8 合计 659,642,328.20 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 12,205,327.04 1.90
B
采矿业 - -
C
制造业 422,456,924.92 65.68
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产 和供 应业 30,588,083.04 4.76
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 56,017,003.10 8.71
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 50,406,511.86 7.84
M
科学研 究和 技术 服务 业 - - 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
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N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 15,953,912.70 2.48
S
综合 - -
合计 587,627,762.66 91.36
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600057 象屿股 份 8,222,922 50,406,511.86 7.84
2 600313 农发种 业 5,082,830 35,122,355.30 5.46
3 600854 春兰股 份 5,500,000 27,390,000.00 4.26
4 600316 洪都航 空 1,555,413 26,582,008.17 4.13
5 000777 中核科 技 2,220,476 25,513,269.24 3.97
6 000599 青岛双 星 5,044,852 24,366,635.16 3.79
7 002298 鑫龙电 器 3,285,967 22,936,049.66 3.57
8 002243 通产丽 星 3,404,954 22,064,101.92 3.43
9 600135 乐凯胶 片 2,442,545 21,665,374.15 3.37
10 600386 北巴传 媒 2,241,915 20,894,647.80 3.25
11 002025 航天电 器 1,237,879 19,422,321.51 3.02
12 600735 新华锦 1,950,000 18,739,500.00 2.91
13 002013 中航机 电 1,262,001 18,690,234.81 2.91
14 600461 洪城水 业 2,248,536 18,303,083.04 2.85
15 000920 南方汇 通 1,600,000 17,056,000.00 2.65
16 600513 联环药 业 1,419,092 16,716,903.76 2.60
17 600619 海立股 份 2,236,379 16,079,565.01 2.50
18 600757 长江传 媒 1,802,702 15,953,912.70 2.48
19 600592 龙溪股 份 1,832,848 15,560,879.52 2.42
20 002254 泰和新 材 1,779,902 15,040,171.90 2.34
21 600391 成发科 技 1,060,000 14,617,400.00 2.27
22 000768 中航飞 机 1,360,000 14,320,800.00 2.23
23 600875 东方电 气 1,144,631 13,586,769.97 2.11
24 002102 冠福家 用 2,111,768 13,198,550.00 2.05
25 002267 陕天然 气 1,350,000 12,285,000.00 1.91
26 300005 探路者 689,100 10,639,704.00 1.65
27 000833 贵糖股 份 1,306,100 8,985,968.00 1.40 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 33 页 共 43 页
28 002165 红 宝 丽 1,500,000 8,070,000.00 1.25
29 002403 爱仕达 749,701 7,279,596.71 1.13
30 600992 贵绳股 份 887,110 6,901,715.80 1.07
31 600965 福成五 丰 862,728 6,194,387.04 0.96
32 600359 新农开 发 793,000 6,010,940.00 0.93
33 002045 国光电 器 966,308 5,836,500.32 0.91
34 600866 星湖科 技 1,080,001 5,734,805.31 0.89
35 002129 中环股 份 250,000 4,767,500.00 0.74
36 300142 沃森生 物 20,000 694,600.00 0.11
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600313 农发种 业 40,557,649.43 10.58
2 002298 鑫龙电 器 28,222,755.18 7.36
3 600316 洪都航 空 28,215,995.71 7.36
4 600854 春兰股 份 26,320,048.51 6.86
5 600386 北巴传 媒 25,995,583.80 6.78
6 600057 象屿股 份 25,661,885.63 6.69
7 600135 乐凯胶 片 24,954,783.71 6.51
8 000777 中核科 技 22,205,062.25 5.79
9 600619 海立股 份 19,341,762.49 5.04
10 600889 南京化 纤 19,005,082.31 4.96
11 600461 洪城水 业 18,759,240.26 4.89
12 600298 安琪酵 母 18,054,489.60 4.71
13 000920 南方汇 通 17,856,525.80 4.66
14 600735 新华锦 17,234,408.62 4.49
15 600833 第一医 药 16,523,674.05 4.31
16 600513 联环药 业 16,127,380.10 4.21
17 600757 长江传 媒 15,746,050.45 4.11
18 000058 深 赛 格 15,507,353.28 4.04
19 002254 泰和新 材 15,408,683.48 4.02
20 600875 东方电 气 14,292,077.49 3.73
21 002102 冠福家 用 14,011,352.28 3.65
22 600310 桂东电 力 13,880,747.36 3.62 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 34 页 共 43 页
23 600598 *ST 大荒 13,653,037.29 3.56
24 600363 联创光 电 13,518,038.00 3.53
25 600811 东方集 团 13,330,198.33 3.48
26 000301 东方市 场 13,155,296.69 3.43
27 002267 陕天然 气 12,698,298.02 3.31
28 000988 华工科 技 12,299,126.38 3.21
29 000768 中航飞 机 11,765,482.38 3.07
30 600108 亚盛集 团 10,730,223.49 2.80
31 600378 天科股 份 10,545,240.19 2.75
32 000626 如意集 团 10,243,147.63 2.67
33 002013 中航机 电 10,205,138.37 2.66
34 600475 华光股 份 10,146,720.58 2.65
35 002243 通产丽 星 9,900,357.11 2.58
36 300005 探路者 9,756,857.65 2.54
37 600315 上海家 化 9,298,378.00 2.43
38 601928 凤凰传 媒 8,995,943.00 2.35
39 002045 国光电 器 8,962,409.79 2.34
40 000833 贵糖股 份 8,950,117.47 2.33
41 600978 宜华木 业 8,924,000.00 2.33
42 600655 豫园商 城 8,485,158.31 2.21
43 002165 红 宝 丽 8,302,230.43 2.17
44 600409 三友化 工 8,038,860.56 2.10
45 600992 贵绳股 份 7,811,285.01 2.04
46 002025 航天电 器 7,777,748.48 2.03
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 002249 大洋电 机 28,572,471.80 7.45
2 600718 东软集 团 25,428,514.87 6.63
3 002076 雪 莱 特 23,126,488.07 6.03
4 600889 南京化 纤 21,045,250.06 5.49
5 600833 第一医 药 18,407,761.15 4.80
6 600363 联创光 电 16,717,221.26 4.36 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 35 页 共 43 页
7 002460 赣锋锂 业 15,864,358.45 4.14
8 000599 青岛双 星 15,355,238.00 4.00
9 600298 安琪酵 母 14,801,012.72 3.86
10 000988 华工科 技 14,723,861.07 3.84
11 600828 成商集 团 14,109,224.69 3.68
12 600810 神马股 份 13,657,165.05 3.56
13 000058 深 赛 格 13,219,614.12 3.45
14 600303 曙光股 份 12,995,415.40 3.39
15 002222 福晶科 技 12,471,484.29 3.25
16 600310 桂东电 力 12,410,610.40 3.24
17 600592 龙溪股 份 12,223,168.81 3.19
18 600811 东方集 团 12,171,988.54 3.17
19 600529 山东药 玻 11,841,167.35 3.09
20 600378 天科股 份 11,806,693.74 3.08
21 000301 东方市 场 11,392,658.00 2.97
22 000626 如意集 团 10,701,241.48 2.79
23 600056 中国医 药 10,631,433.00 2.77
24 600666 西南药 业 10,258,500.00 2.68
25 600978 宜华木 业 10,020,583.58 2.61
26 000547 闽福发 Ａ 9,993,116.03 2.61
27 600598 *ST 大荒 9,831,876.25 2.56
28 000059 华锦股 份 9,828,746.54 2.56
29 600218 全柴动 力 9,404,366.01 2.45
30 600072 *ST 钢构 9,312,038.82 2.43
31 600315 上海家 化 8,721,714.90 2.27
32 600475 华光股 份 8,653,836.22 2.26
33 601928 凤凰传 媒 8,208,625.50 2.14
34 600386 北巴传 媒 8,151,012.47 2.13
35 600884 杉杉股 份 8,044,940.00 2.10
36 600108 亚盛集 团 7,898,583.11 2.06
37 002073 软控股 份 7,855,343.93 2.05
38 600655 豫园商 城 7,846,782.59 2.05
注：买入股票 成本、卖 出 股 票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 808,400,335.16 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 36 页 共 43 页
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 590,667,935.30
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （元）
公允价 值变
动 （元）
风险说 明
IF1407 IF1407 -52 -33,599,280.00 -220,092.00 套保交 易盈 亏
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -220,092.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 1,167,372.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） -220,092.00
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示，单 位为 手。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 根据 风险 管理 的原 则，以 套期 保值 为目 的， 本着谨 慎原 则， 在风 险可 控的前 提下 ，根
据量化 风险 模型 统计 分析 ，参与 股指 期货 的投 资， 以管理 投资 组合 的系 统性 风险， 改善 组合 的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 37 页 共 43 页
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查, 且在 本报 告编制 日前
一年内 未受 到公 开谴 责、 处罚。
7.12.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位 ： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,227,215.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,298.17
5 应收申 购款 103,057.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,344,571.27
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600135 乐凯胶 片 21,665,374.15 3.37 重大事 项停 牌 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 38 页 共 43 页
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
4,545 119,259.38 416,864,399.24 76.91% 125,169,496.14 23.09%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 783,983.90 0.1446%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
50~100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 4 月 9 日 ） 基金 份额 总 额 381,584,589.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 330,643,342.94
本报告 期基 金总 申购 份额 420,687,457.16
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 209,296,904.72
本报告 期期 末基 金份 额总 额 542,033,895.38
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 39 页 共 43 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金曾 于 2014 年 1 月 2 日起 至 2014 年 2 月 11
日 17 ：00 止 ，通 过通 讯 方式召 开本 基金 的基 金份 额持有 人大 会。 因该 次通 讯会议 中， 出具 书 面
意见的 基金 份额 持有 人所 代表的 基金 份额 未达 到权 益登记 日基 金总 份额 的 50% 以上 ，故 该次 基 金
份额持 有人 大会 未能 成功 召开 。 基 金管 理人 已于2014 年2 月 18 日 发布 了 《 关于华 商大 盘量 化精
选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 份额 持有 人大 会表决 结果 的公 告》 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 的有 关规 定， 本 基金 管理 人经 与本 基金的 基金 托 管
人华夏 银行 股份 有限 公司 协商一 致， 已 于 2014 年 5 月 24 日起 至 2014 年 6 月 23 日 17：00 止，
以通讯 方式 二次 召开 本基 金的基 金份 额持 有人 大会 。
经重新 表决 ， 基 金份 额持 有人大 会 （ 二次 召集） 审 议通 过 了 《 关于 修改 华商 大盘量 化精 选灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 有关 事项 的议 案》 。
中国证 券监 督管 理委 员会 基金监 管部 于 2014 年7 月14 日下 发了 《 关于 华商 大盘量 化精 选 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 备 案 的 回 函 》 （ 证 券 基 金 机 构 监 管 部 部 函
[2014]774 号） ，本 基金 基 金份额 持有 人大 会决 议报 中国证 监会 备案 手续 完成 ，决议 生效 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 管理 人2014 年2 月24 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，陆 涛先 生、
田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司 副 总经 理职 务。 上述变 更事 项， 由华 商基 金管理 有限 公司 第 三
届董事 会第 二次 会议 审议 通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号
文核准 批复 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
自本基 金成 立日 （2013 年4 月9 日 ） 起 至今 聘任 普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。
华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 40 页 共 43 页
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证券 2 768,575,280.85 54.93% 699,708.03 54.93% 本期新增 393498 席位
兴业证券 2 630,492,989.61 45.07% 574,000.77 45.07% -
中信证券 2 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理 人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
安信证券 - - - - - - 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 41 页 共 43 页
兴业证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化精选 基金 持有 人大 会公 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年1 月2 日
2
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化 精 选基 金 持有 人大 会 第一 次 提示 性 公
告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年1 月3 日
3
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 调
整停牌 股票 估值 方法 的提 示性公 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年1 月6 日
4
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化 精 选基 金 持有 人大 会 第二 次 提示 性 公
告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年1 月6 日
5
华 商 基金 管 理有 限公 司 关 于 华 商大 盘 量
化 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2013 年第4 季 度报 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 1 月 20 日
6
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 新
增 一 路财 富 （北 京） 信 息科 技 有限 公 司
为 代 销机 构 开通 基金 转 换业 务 并参 与 其
申购费 率优 惠活 动的 公告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 1 月 22 日
7
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化精选 基 金 2014 年 第一 次 分红公 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 2 月 18 日
8
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化精选 基金 持有 人大 会表 决结果
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 2 月 18 日
9
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 调
整停牌 股票 估值 方法 的提 示性公 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 2 月 27 日
10
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下部 分 基
金 参 加国 都 证券 有限 责 任公 司 网上 交 易
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 3 月 14 日 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 42 页 共 43 页
系统申 购费 率优 惠活 动的 公告
11
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2013 年度 报告 摘要
上海证券报、 中 国 证 券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 3 月 26 日
12
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2013 年度 报告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 3 月 26 日
13
华 商 大盘 量 化精 选灵 活 配置 混 合型 证 券
投资基 金2014 年第1 季 度 报告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 4 月 22 日
14
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 参 加同 花 顺
基金申 购费 率优 惠活 动的 公告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月 14 日
15
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商大 盘 量
化精选 基金 持有 人大 会二 次召集 公告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月 24 日
16
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 二 次召 开 华
商 大 盘量 化 精选 灵活 配 置混 合 型证 券 投
资基金 基金 份额 持有 人大 会 （ 通讯 方式）
的第一 次提 示公 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月 26 日
17
华 商 大盘 量 化精 选基 金 持有 人 大会 二 次
召集第 二次 提示 性公 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 5 月 27 日
18
华 商 大盘 量 化精 选基 金 持有 人 大会 表 决
结果的 公告
上海证券报、中 国 证 券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 6 月 25 日
19
华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 转
换业务 申购 费补 差计 算方 式的调 整公 告
上海证券报、中国证券
报、 证 券时 报、 公司 网站
2014 年 6 月 28 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ； 华商大盘量化 精选混合 2014 年 半年度报告
第 43 页 共 43 页
3 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、 报告 期内 华商 大盘 量化 精选灵 活 配 置混 合型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告 的
原稿。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
11.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 东城区 建国 门大 街 22 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2014 年8 月26 日
