华 商 大 盘 量化 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2014 年 半 年 度报 告 摘要
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2014 年8 月26 日
华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 华夏 银行 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商大 盘量 化精 选混 合
基金主 代码 630015
交易代 码 630015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年4 月9 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 542,033,895.38 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金主要以数量 化投资 技术为基础，并与 基本面 研究紧密结合，充 分发挥
各自在投资决策过 程中的 优势，努力把握市 场长中 短各期投资机会， 在严格
控制 风 险的 前提 下， 实现 基金资 产的 持续 稳健 增长 。
投资策 略
本基金坚持“自上 而下” 的系统风险模型判 定策略 和“自下而上”的 股票投
资策略相结合的原 则，并 辅以定性分析。首 先基于 系统风险模型来判 定中短
期市场风险，以此 来控制 投资组合仓位和采 用股指 期货择时对冲策略 ；结合
量化股票分析系统 来选择 股票，并辅以基本 面研究 分析个股做二次确 认；对
于模型所选出的并 得到基 本面研究支持的股 票，再 对其进行技术形态 和统计
指标分 析来 做个 股择 时； 最后对 满足 条件 的股 票进 行投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 %
风险收 益特 征
本基金是混合型证 券投资 基金，预期风险和 预期收 益高于债券型基金 和货币
市场基金，但低于 股票型 基金，属于证券投 资基金 中的中高风险和中 高预期
收益产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 郑鹏
联系电 话 010-58573600 010-85238667
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服 务电 话
4007008880 95577
传真 010-58573520 010-85238680
华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 17,258,856.83
本期利 润 23,706,200.48
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0505
本期基 金份 额净 值增 长率 6.46%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0923
期末基 金资 产净 值 643,183,517.48
期末基 金份 额净 值 1.187
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本 期已实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
③对 期末可供 分配利 润，采用期末 资产负债 表 中未分配利润 与未分配 利 润中已实现部 分余额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.71% 0.86% 0.39% 0.43% 1.32% 0.43%
过去三 个月 1.71% 0.91% 1.01% 0.48% 0.70% 0.43%
过去六 个月 6.46% 1.23% -3.03% 0.57% 9.49% 0.66%
过去一 年 39.12% 1.28% 0.78% 0.65% 38.34% 0.63%
自基金 合同 28.97% 1.25% -5.01% 0.68% 33.98% 0.57% 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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生效起 至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年4 月9 日。
② 根据 《华 商大 盘量 化精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》的 规定， 本基 金主 要投
资于具 有良 好流 动性 的金 融工具 ，包 括国 内依 法发 行上市 的股 票（ 包含 中小 板、创 业板 及其 他经
中国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 债 券、 货币 市场 工具 、 权证、 资产 支持 证券 、 股指 期 货及 法律 法规
或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具， 但须 符合中 国证 监会 的相 关规 定。本 基金 的投 资组
合比例 为： 股票 （包 含中 小板、 创业 板及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ）投资 比例 为基 金资
产的0-95% ， 其中 流动 性较 好的沪 深 300 指数 成 份股 的投资 比例 不低 于股 票资 产的 80% 。 债 券、 权
证、现 金、 货币 市场 工具 、资产 支持 证券 及法 律法 规或中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具
占基金 资产 的 5%-100% ， 其 中权证 占基 金资 产净 值 的0%-3% ， 每 个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约
需缴纳 的交 易保 证金 后， 保持现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债 券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净
值的 5% 。 根据 基金 合同 的 规定, 自基 金合 同生 效之 日 起 6 个 月内 基金 各项 资产 配置比 例需 符合 基
金合同 要求 。本 基金 在建 仓期结 束时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 有关 投资比 例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为 1 亿元人 民币 。
华商基 金 管 理有 限公 司自2013 年4 月9 日 华商 大盘 量 化精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 正
式成立之日起 ，成为该 基 金的管理人。 目前本公 司 旗下管理十九 只基金产 品 ，分别为华 商领先企
业混合型证券投资基金（ 基金代码：630001 ） 、 华 商盛 世 成 长 股 票 型 证 券 投 资基 金 （ 基 金 代 码 ：
630002 ） 、 华商 收益 增强 债 券型证 券投 资基 金（ 基金 代码：A 类 630003 ，B 类 630103 ） 、华 商动 态
阿尔法 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 （ 基金 代码 ： 630005 ） 、 华商 产业 升级股 票 型证券 投资 基金 （ 基
金代码 ：630006 ） 、 华商 稳 健双利 债券 型证 券投 资基 金（基 金代 码 ：A 类 630007 ，B 类 630107）、
华商策 略精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （基 金 代码 ：630008 ） 、 华商 稳定 增利债 券型 证券 投资
基金 （ 基金 代码： A 类630009 ， C 类630109 ） 、 华商 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 （ 基金代 码： 630010）、
华商主 题精 选股 票型 证券 投资基 金 （基 金代 码 ： 630011 ） 、 华 商中 证500 指数 分 级证券 投资 基金 （ 基
金代码 ：母 基金 ：166301 ，A 类150110 ，B 类150111 ） 、华 商现 金增 利货 币市 场基金 （基 金代 码：
A 类630012 ， B 类630112 ） 、 华商价 值共 享灵 活配 置混 合型发 起 式 证券 投资 基金 （ 基金代 码： 630016）、
华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 （ 基金代 码 ：630015 ） 、 华商 红利优 选灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金 （基 金 代码 ：000279 ） 、 华商 优势 行业灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （基 金代 码：
000390 ） 、 华商 双债 丰利 债 券型证 券投 资基 金（ 基金 代码：A 类 000463 ，C 类 000481 ） 、华 商创 新
成长灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 （ 基金 代 码：000541 ） 、 华 商新 量化 灵活配 置混 合型 证券
投资基 金（ 基金 代码 ：000609）。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助 理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
费鹏 基金经 理
2013 年4
月9 日
- 8
男， 房 地产 金融 学博 士， 具 有基金 从业 资格 。
2003 年 11 月至 2004 年 8 月，就 职于 中国
国 际 金 融 有 限 公 司 ， 任 研 究 部 经 理 ；2007
年 5 月至 2009 年 3 月， 就职于 美国 W&L
Asset Management, Inc ， 任资本市场策略
部分析 师 ；2009 年5 月至2011 年7 月， 就
职于中 国对 外经 济贸 易信 托有限 公司 ， 任 证
券投资 部总 经理 ；2011 年 8 月，加 入华 商
基金管 理有 限公 司，2011 年 9 月起 至 2013
年8 月5 日 担任 华商 动态 阿 尔法灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理助理 。 2014 年6华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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月 5 日起 至今担任 华商新 量化灵活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理,2014 年6 月10
日起至今担 任华商中 证 500 指数分级 证券
投资基 金基 金经 理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的 行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公
司内部公平交 易制度， 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节，公 平 对待旗下所 有投资组
合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所 有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配， 报告期内 ， 系统的公平 交易程序
运作良好，未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务，公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交
易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定， 确保各投 资 组合享有公 平的交易
执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在
各投资组合间 进行分配 。 本报告期内， 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好，未 出现异常
情况。
公司对旗下各投资组 合 的交 易 行 为 进 行 监 控 和 分 析， 对 各 投 资 组 合 不 同 时 间窗 口 （1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2014 年上 半年 ， 大 盘呈 现 震荡格 局， 振幅 逐渐 缩小 ， 以创 业板 指数 为代 表的 新兴行 业小 盘股
走出了 “N ” 型 走势。 年初 至 2 月 中旬 ， 小 盘股 持续 走强， 大盘 股较 弱。 春 节 之后， 新兴 行业 板块
出现大 幅调 整， 创业 板指 从最 高 1571 跌至 1210 ， 下 跌361 点， 跌幅 达到23%。 在此 期 间， 蓝筹 板
块受到 宏观 政策 预期 以及 沪港通 的影 响， 间歇 出现 一波上 涨行 情。5 月下 旬 开始， 受到 去 IOE 消
息面的 刺激 ， 创业 板在 软 件和信 息安 全板 块的 引导 下强劲 反弹 ， 一直 持续 到 报告期 末 。 整 体而 言，
半年之中大小 盘风格出 现 了两轮切换， 各热点上 涨 持续时间较短 ，调整节 奏 较快， 对基 金组合的
投资管 理提 出了 较高 的要 求。
报告期内量化 投资系统 的 风险判定模型 较好地预 判 了市场几次调 整的时间 点 ，并利用仓位 调
整和股指期货 对冲适度 降 低了基金净值 的波动。 择 股系统精选的 个股主要 集 中于军工、 农业、核
电、高铁和国 企改革板 块 ，并通过板块 的轮换， 取 得了一定 的超 额收益。 然 而基金在上 半年操作
中没有能够很 好地把握 两 波新兴行业板 块的上涨 行 情，错失了该 板块带来 的 相对收益。 从中暴露
出量化系统不 足之处在 于 ，现有的量化 择股系统 要 求个股有较长 的历史数 据 进行模型的 参数识别
和调整，但新 兴行业的 个 股上市时间都 较短，量 化 系统识别存在 一定的局 限 。后续将针 对这一问
题，进一步完 善和修正 量 化模型，增加 新兴行业 个 股的识别和判 定模块， 争 取能够获得 该类型板
块上涨 时带 来的 相对 收益 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2014 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.187 元，份 额累 计净 值 为 1.287 元， 本报 告期
内本基金份额 净值增长率 为 6.46% ，同期业 绩比较 基准的收益率 为-3.03% ， 本基金份额净 值增长
率高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 9.49 个 百分 点。 自 本基金 合同 成立 至本 报告 期末， 本基 金份 额净
值增长 率 为28.97% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-5.01% ， 本基 金份 额净 值增 长 率高于 业绩 比较 基
准收 益33.98 个 百分 点。 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2014 年下 半年 经济 形 势， 美国 经济 延续 复苏 态 势， 欧元 区负 利率 政策 的 刺激 ， 将 拉动 我
国外需进入可 持续的复 苏 过程，并将有 利于制造 业 投资的逐步恢 复。同时 ， 政府在上半 年提出的
对棚户区改造 、新能源 和 高铁建设的支 持政策将 逐 步在下半年释 放出增长 绩 效，适度抵 消房地产
新开工和投资 活动的下 行 冲击。鉴于上 半年通胀 率 较低，下半年 的货币政 策 调控空间较 大，能够
适时适量平滑 经济在去 杠 杆过程中的波 动。宏观 经 济筑底企稳对 下半年证 券 市场的基本 面有底部
支撑作用，伴 随着大盘 蓝 筹股的估值调 整，沪港 通 政策在下半年 正式实施 将 大概率引发 一波大盘
股的行 情。而 对新兴行 业 个股而言，价 格反弹至 前 期高点，业绩 未显示出 超 预期的支持 力度，同
时新 股 IPO 对板 块造 成供 给压力 ，近 期较 难出 现大 的行情 。因 此， 基金 在下 半年的 行业 配置 上 ，
将重点关注业 绩增长明 确 而前期出现适 度调整的 板 块，例如军工 、农业和 核 电，同时关 注国企改
革、石墨烯、 新材料等 主 题的轮动。在 控制系统 风 险上，将继续 依据量化 系 统的熵值判 定模型，
适时调 控仓 位， 利用 股指 期货对 冲， 力求 平滑 基金 净值的 波动 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金遵循下列 6.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、基 金 运 营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 ， 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金
资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ，成员包 括 监察稽核部 和基金事
务相关 人员 （若 负责 人认 为必要 ，可 适当 增减 小组 成员） ，主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、
假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况， 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股
票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警；
2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值，若确 定华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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用估值方法计 算公允价 值 ，则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法， 并确定估
值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率；
3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允 价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性，出 具审核意 见 并提交公司管 理
层；
5. 公司 管理 层审 批后 ，该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效 结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《华商大 盘量化精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》约定， 在 符合有关基金 分
红条件 的前 提下 ，本 基金 收益每 年最 多分 配 4 次， 每次基 金收 益分 配比 例不 低于收 益分 配基 准 日
可供分 配利 润 的10% 。本 报告期 内收 益分 配情 况如 下：
本基金 以截 至 2014 年 2 月 10 日可 供分 配利润 21,116,601.93 元为 基准 ，以 2014 年 2 月 19
日为权 益登 记日 和除 息日 ， 于2014 年2 月21 日向 本 基金的 基金 持有 人派 发2014 年 度第 一次 分红 ，
每10 份基 金份 额派 发红利 0.5000 元。 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
华夏银行股份 有限公司 根 据《华商大盘 量化精选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 和
《华商 大盘 量化 精选 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ， 托管 华商 大盘 量化精 选灵 活配 置 混
合型证 券投 资基 金（ 以下 简称： “华 商大 盘量 化基 金 ” ） 。
本报告期，华 夏银行股 份 有限公司在华 商大盘量 化 基金的托管过 程中，严 格 遵守了《证券 投
资基金 法》 、 基金 合同 、 托 管协议 和其 他有 关规 定， 依法安 全保 管了 基金 财产 ， 按规 定如 实、 独 立
地向中国证监 会提交了 本 基金运作情况 报告， 不 存 在损害基金份 额持有人 利 益的行为， 完全尽职
尽责地 履行 了基 金托 管人 应尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
本报告 期内 ，华 商大 盘量 化精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 以截 至 2014 年 2 月 10 日 可供
分配利 润 21,116,601.93 元为基 准， 以 2014 年 2 月 19 日为 权益 登记 日和 除 息日， 于 2014 年 2
月21 日向 本基 金的 基金 持 有人派 发 2014 年度 第一 次 分红， 每 10 份基 金份 额派 发红 利 0.5000 元。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
托管人 认为 ，由 基金 管理 人编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2014 年 半年 度报 告 中的财 务指 标、
净值表 现、 财务 会计 报告 、利润 分配 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 和完 整。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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单位： 人民 币元
资 产
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 60,228,895.55 35,322,902.56
结算备 付金 6,441,098.72 6,327,353.81
存出保 证金 5,227,215.66 3,239,526.53
交易性 金融 资产 587,627,762.66 343,013,520.99
其中： 股票 投资 587,627,762.66 343,013,520.99
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 14,298.17 8,064.57
应收股 利 - -
应收申 购款 103,057.44 1,809,423.20
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 659,642,328.20 389,720,791.66
负债和所有者权益
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 13,609,589.24 1,882,643.95
应付赎 回款 1,303,352.58 2,903,086.42
应付管 理人 报酬 796,250.56 480,521.17
应付托 管费 132,708.44 80,086.89
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 433,652.95 878,405.88
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 183,256.95 70,941.27
负债合 计 16,458,810.72 6,295,685.58
所有者权益：
实收基 金 542,033,895.38 330,643,342.94 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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未分配 利润 101,149,622.10 52,781,763.14
所有者 权益 合计 643,183,517.48 383,425,106.08
负债和 所有 者权 益总 计 659,642,328.20 389,720,791.66
注：报 告截 止 日2014 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.187 元， 基金 份额 总额 542,033,895.38 份。
6.2 利润表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2014 年 1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年4 月9 日(基金合同 生
效日)至 2013 年6 月 30 日
一、收入 30,717,607.38 -13,602,838.57
1.利息 收入 233,190.47 535,705.02
其中： 存款 利息 收入 233,190.47 179,483.97
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 356,221.05
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 23,737,104.15 -1,102,114.52
其中： 股票 投资 收益 20,671,486.16 -1,991,054.02
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 1,167,372.00 -158,220.00
股利收 益 1,898,245.99 1,047,159.50
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） 6,447,343.65 -13,213,627.28
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 299,969.11 177,198.21
减： 二、费用 7,011,406.90 2,554,029.88
1．管 理人 报酬 4,083,638.96 1,093,377.48
2．托 管费 680,606.46 182,229.58
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,045,090.68 1,190,453.94
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 202,070.80 87,968.88
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列） 23,706,200.48 -16,156,868.45
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 23,706,200.48 -16,156,868.45 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至 2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 330,643,342.94 52,781,763.14 383,425,106.08
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期 净 利润 ）
- 23,706,200.48 23,706,200.48
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
211,390,552.44 42,942,580.71 254,333,133.15
其中：1.基 金申 购款 420,687,457.16 80,256,830.06 500,944,287.22
2.基金 赎回 款 -209,296,904.72 -37,314,249.35 -246,611,154.07
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -18,280,922.23 -18,280,922.23
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 542,033,895.38 101,149,622.10 643,183,517.48
项目
上年度可比期间
2013 年 4 月 9 日(基金合同生效日)至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 381,584,589.00 - 381,584,589.00
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值
变动数 （本 期 净 利润 ）
- -16,156,868.45 -16,156,868.45
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-125,406,558.97 -2,474,364.50 -127,880,923.47
其中：1.基 金申 购款 13,013,965.12 863,801.38 13,877,766.50
2.基金 赎回 款 -138,420,524.09 -3,338,165.88 -141,758,689.97
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 256,178,030.03 -18,631,232.95 237,546,797.08
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王锋______
______ 程蕾______
____ 程蕾____ 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
华商大盘量化 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012] 第1682 号 《 关于 核准 华商 大盘量 化精 选灵 活配
置混合型证券 投资基金 募 集的批复》核 准，由华 商 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共 和国证券
投资基金法》 和《华商 大 盘量化精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本
基金为 契约 型开 放式 ， 存 续期限 不定 ， 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 381,550,754.93
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 139 号验 资报 告予 以验
证。经向中国 证监会备 案， 《华商大盘量 化精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》 于 2013
年4 月9 日 正式 生效 ， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 381,584,589.00 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 33,834.07 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 华商 基金 管理 有限公 司， 基金 托 管
人为华 夏银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 大盘量化精选 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的股票( 包 含中小 板、 创业板及其 他经中国 证监 会核准上市 的股票)、 债券 、货币市场 工具、
权证、资产支 持证券及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 ，但须符合 中国证监
会的相关规定 。如法律 法 规或监管机构 以后允许 基 金投资其他品 种的，基 金 管理人在履 行适当程
序后 ， 可 以将 其纳 入投 资 范围 。 本 基金 的投 资组 合 比例为 ： 股票(包 含中 小板 、 创 业板 及其 他经 中
国证监 会核 准上 市的 股票) 投资比 例为 基金 资产 的 0-95%， 其中 流动 性较 好的 沪 深 300 指数 成份 股
的投资比例不 低于股票 资 产的 80%； 债券、权 证、 现金、货币市 场工具和 资 产支持证券及 法律法
规或中 国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具占 基 金资产的 5%-100% ，其中 权证占基金资 产净值
的 0%-3% ； 并保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 本基 金的 业绩
比较基 准为 ：沪 深300 指 数收益 率 × 55% ＋上 证国 债 指数收 益率 ×45 % 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商大华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 7.4.4 所列 示的 中国 证监
会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2014 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 止期 间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2002]128 号《关于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通
知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公
司股息红利 差别化个 人所 得税政策有 关问题的 通知 》 及其他相 关财税法 规和 实务操作， 主要税 项
列示如下 ：
(1) 以发行基金方 式募集资 金 不属于营业税 征收范围 ， 不征收营业税 。 基金买 卖 股票的差价
收入不予 征 收营 业税 。
(2) 对基金从证券 市场中取 得 的收入，包括 买卖股票 的 差价收入，股 权的股息 、 红利收入及
其他收 入， 暂不 征收 企 业 所得税 。
(3) 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 对基金 从上 市公 司取 得的 股息红 利所 得， 持股 期限 在 1 个月 以
内( 含 1 个月) 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年)
的， 暂 减 按 50% 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ， 暂 减按 25% 计入 应纳税 所得 额。 对 基
金持有的上 市公司限 售股 ，解禁后取 得的股息 、红 利收入，按 照上述规 定计 算纳税，持 股时间 自
解禁日 起计 算 ； 解 禁前 取 得的股 息 、 红 利收 入继 续 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所 得统 一
适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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华夏银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本 基金 本报 告期 无通 过关联 方交 易单 元进 行的 交易， 亦未 发生 支付 给关 联方的 佣金 。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年4 月9 日( 基金 合同 生效日)
至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,083,638.96 1,093,377.48
其中： 支付 销售 机 构 的客 户 维护费 431,682.34 129,916.02
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.50% / 当 年天 数。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年4 月9 日( 基金 合同 生效日)
至2013 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 680,606.46 182,229.58
注：支付基金 托管人华 夏 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.25% / 当 年天 数。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易 。
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本 基金 本报 告期 内及 上年度 可比 期间 没有 基金 管理 人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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本 基金 本报 告期 末及 上年度 末未 发生 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 4 月9 日(基 金合 同生效 日)
至 2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华夏银行股份有限公司 60,226,129.37 200,591.77 61,024,969.44 153,890.50
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的买卖 。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。
6.4.8 期 末（ 2014 年6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票名
称
停牌日 期 停牌原 因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌开
盘单价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
600135 乐凯胶片
2014 年6 月
30 日
重大事项停牌 8.87
2014 年7
月 14 日
9.76 2,442,545 21,097,425.41 21,665,374.15 -
600757 长江传媒
2014 年6 月
17 日
重大事项停牌 8.85 - - 1,802,702 15,746,050.45 15,953,912.70 -
002102 冠福家用
2014 年5 月
5 日
重大事项停牌 6.25
2014 年8
月 18 日
6.88 2,111,768 11,780,039.15 13,198,550.00 -
000833 贵糖股份
2014 年3 月
27 日
重大事项停牌 6.88 - - 1,306,100 8,950,117.47 8,985,968.00 -
600965 福成五丰
2014 年6 月
9 日
重大事项停牌 7.18 - - 862,728 5,999,823.28 6,194,387.04 -
注：本 基金 截 至 2014 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 587,627,762.66 89.08
其中： 股票 587,627,762.66 89.08
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 66,669,994.27 10.11
7 其他各 项资 产 5,344,571.27 0.81
8 合计 659,642,328.20 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 12,205,327.04 1.90
B
采矿业 - -
C
制造业 422,456,924.92 65.68
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 30,588,083.04 4.76
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 56,017,003.10 8.71
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J
金融业 - - 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
第 20 页 共 28 页
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 50,406,511.86 7.84
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 15,953,912.70 2.48
S
综合 - -
合计 587,627,762.66 91.36
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600057 象屿股 份 8,222,922 50,406,511.86 7.84
2 600313 农发种 业 5,082,830 35,122,355.30 5.46
3 600854 春兰股 份 5,500,000 27,390,000.00 4.26
4 600316 洪都航 空 1,555,413 26,582,008.17 4.13
5 000777 中核科 技 2,220,476 25,513,269.24 3.97
6 000599 青岛双 星 5,044,852 24,366,635.16 3.79
7 002298 鑫龙电 器 3,285,967 22,936,049.66 3.57
8 002243 通产丽 星 3,404,954 22,064,101.92 3.43
9 600135 乐凯胶 片 2,442,545 21,665,374.15 3.37
10 600386 北巴传媒 2,241,915 20,894,647.80 3.25
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600313 农发种 业 40,557,649.43 10.58
2 002298 鑫龙电 器 28,222,755.18 7.36
3 600316 洪都航 空 28,215,995.71 7.36
4 600854 春兰股 份 26,320,048.51 6.86 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
第 21 页 共 28 页
5 600386 北巴传 媒 25,995,583.80 6.78
6 600057 象屿股 份 25,661,885.63 6.69
7 600135 乐凯胶 片 24,954,783.71 6.51
8 000777 中核科 技 22,205,062.25 5.79
9 600619 海立股 份 19,341,762.49 5.04
10 600889 南京化 纤 19,005,082.31 4.96
11 600461 洪城水 业 18,759,240.26 4.89
12 600298 安琪酵 母 18,054,489.60 4.71
13 000920 南方汇 通 17,856,525.80 4.66
14 600735 新华锦 17,234,408.62 4.49
15 600833 第一医 药 16,523,674.05 4.31
16 600513 联环药 业 16,127,380.10 4.21
17 600757 长江传 媒 15,746,050.45 4.11
18 000058 深 赛 格 15,507,353.28 4.04
19 002254 泰和新 材 15,408,683.48 4.02
20 600875 东方电 气 14,292,077.49 3.73
21 002102 冠福家 用 14,011,352.28 3.65
22 600310 桂东电 力 13,880,747.36 3.62
23 600598 *ST 大荒 13,653,037.29 3.56
24 600363 联创光 电 13,518,038.00 3.53
25 600811 东方集 团 13,330,198.33 3.48
26 000301 东方市 场 13,155,296.69 3.43
27 002267 陕天然 气 12,698,298.02 3.31
28 000988 华工科 技 12,299,126.38 3.21
29 000768 中航飞 机 11,765,482.38 3.07
30 600108 亚盛集 团 10,730,223.49 2.80
31 600378 天科股 份 10,545,240.19 2.75
32 000626 如意集 团 10,243,147.63 2.67
33 002013 中航机 电 10,205,138.37 2.66
34 600475 华光股 份 10,146,720.58 2.65
35 002243 通产丽 星 9,900,357.11 2.58
36 300005 探路者 9,756,857.65 2.54
37 600315 上海家 化 9,298,378.00 2.43
38 601928 凤凰传 媒 8,995,943.00 2.35
39 002045 国光电 器 8,962,409.79 2.34
40 000833 贵糖股 份 8,950,117.47 2.33 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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41 600978 宜华木 业 8,924,000.00 2.33
42 600655 豫园商 城 8,485,158.31 2.21
43 002165 红 宝 丽 8,302,230.43 2.17
44 600409 三友化 工 8,038,860.56 2.10
45 600992 贵绳股 份 7,811,285.01 2.04
46 002025 航天电 器 7,777,748.48 2.03
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 002249 大洋电 机 28,572,471.80 7.45
2 600718 东软集 团 25,428,514.87 6.63
3 002076 雪 莱 特 23,126,488.07 6.03
4 600889 南京化 纤 21,045,250.06 5.49
5 600833 第一医 药 18,407,761.15 4.80
6 600363 联创光 电 16,717,221.26 4.36
7 002460 赣锋锂 业 15,864,358.45 4.14
8 000599 青岛双 星 15,355,238.00 4.00
9 600298 安琪酵 母 14,801,012.72 3.86
10 000988 华工科 技 14,723,861.07 3.84
11 600828 成商集 团 14,109,224.69 3.68
12 600810 神马股 份 13,657,165.05 3.56
13 000058 深 赛 格 13,219,614.12 3.45
14 600303 曙光股 份 12,995,415.40 3.39
15 002222 福晶科 技 12,471,484.29 3.25
16 600310 桂东电 力 12,410,610.40 3.24
17 600592 龙溪股 份 12,223,168.81 3.19
18 600811 东方集 团 12,171,988.54 3.17
19 600529 山东药 玻 11,841,167.35 3.09
20 600378 天科股 份 11,806,693.74 3.08
21 000301 东方市 场 11,392,658.00 2.97
22 000626 如意集 团 10,701,241.48 2.79
23 600056 中国医 药 10,631,433.00 2.77
24 600666 西南药 业 10,258,500.00 2.68
25 600978 宜华木 业 10,020,583.58 2.61 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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26 000547 闽福发 Ａ 9,993,116.03 2.61
27 600598 *ST 大荒 9,831,876.25 2.56
28 000059 华锦股 份 9,828,746.54 2.56
29 600218 全柴动 力 9,404,366.01 2.45
30 600072 *ST 钢构 9,312,038.82 2.43
31 600315 上海家 化 8,721,714.90 2.27
32 600475 华光股 份 8,653,836.22 2.26
33 601928 凤凰传 媒 8,208,625.50 2.14
34 600386 北巴传 媒 8,151,012.47 2.13
35 600884 杉杉股 份 8,044,940.00 2.10
36 600108 亚盛集 团 7,898,583.11 2.06
37 002073 软控股 份 7,855,343.93 2.05
38 600655 豫园商 城 7,846,782.59 2.05
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 808,400,335.16
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 590,667,935.30
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期末按公允价 值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （元）
公允价 值变
动 （元）
风险说 明
IF1407 IF1407 -52 -33,599,280.00 -220,092.00 套保交 易盈 亏
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -220,092.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 1,167,372.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值 变动 （元） -220,092.00
注：买 入持 仓量 以正 数表 示，卖 出持 仓量 以负 数表 示，单 位为 手。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金根据风 险管理的 原 则，以套期保 值为目的 ， 本着谨慎原则 ，在风险 可 控的前提下， 根
据量化风险模 型统计分 析 ，参与股指期 货的投资 ， 以管理投资组 合的系统 性 风险，改善 组合的风
险收益 特性 。
本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大， 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1 本基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期未 被监管 部门 立案 调查, 且 在本报 告编 制日 前一
年内未 受到 公开 谴责 、处 罚。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 5,227,215.66
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,298.17
5 应收申 购款 103,057.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,344,571.27
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600135 乐凯胶 片 21,665,374.15 3.37 重大事 项停 牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
4,545 119,259.38 416,864,399.24 76.91% 125,169,496.14 23.09%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 783,983.90 0.1446%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
50~100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 4 月 9 日 ） 基金 份额 总 额 381,584,589.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 330,643,342.94
本报告 期基 金总 申购 份额 420,687,457.16
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 209,296,904.72
本报告 期期 末基 金份 额总 额 542,033,895.38
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金曾 于 2014 年 1 月 2 日起 至 2014 年 2 月 11
日 17 ：00 止 ，通 过通 讯 方式召 开本 基金 的基 金份 额持有 人大 会。 因该 次通 讯会议 中， 出具 书 面
意见的 基金 份额 持有 人所 代表的 基金 份额 未达 到权 益登记 日基 金总 份额 的 50% 以上 ，故 该次 基 金
份额持 有人 大会 未能 成功 召开 。 基 金管 理人 已于2014 年2 月 18 日 发布 了 《 关于华 商大 盘量 化精
选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 份额 持有 人大 会表决 结果 的公 告》 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 的有 关规 定， 本 基金 管理 人经 与本 基金的 基金 托 管华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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人华夏 银行 股份 有限 公司 协商一 致， 已 于 2014 年 5 月 24 日起 至 2014 年 6 月 23 日 17：00 止，
以通讯 方式 二次 召开 本基 金的基 金份 额持 有人 大会 。
经重新 表决 ， 基 金份 额持 有人大 会 （ 二次 召集） 审 议通过 了 《 关于 修改 华商 大盘量 化精 选灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 有关 事项 的议 案》 。
中国证 券监 督管 理委 员会 基金监 管部 于 2014 年7 月14 日下 发了 《 关于 华商 大盘量 化精 选 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 备 案 的 回 函 》 （ 证 券 基 金 机 构 监 管 部 部 函
[2014]774 号） ，本 基金 基 金份额 持有 人大 会决 议报 中国证 监会 备案 手续 完成 ，决议 生效 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 管理 人2014 年2 月24 日发 布公 告， 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定，陆 涛先 生、
田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司副 总经 理职 务。 上述变 更事 项， 由华 商基 金管理 有限 公司 第 三
届董事 会第 二次 会议 审议 通过， 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号
文核准 批复 。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2013 年4 月9 日 ） 起 至今 聘 任 普 华 永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)
为本基 金提 供审 计服 务， 本报告 期内 未发 生变 动。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 华商大盘量化精选混合 2014 年 半年度报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证券 2 768,575,280.85 54.93% 699,708.03 54.93% 本期新增 393498 席位
兴业证券 2 630,492,989.61 45.07% 574,000.77 45.07% -
中信证券 2 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在
最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走 向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理委员会审 批同意。 基 金管理人与被 选择的证 券 经营机构签订 委托协议 。 基金管理人 与被选择
的券商 经纪 人在 签订 委托 代理协 议时 ， 要明 确签 定 协议双 方的 公司 名称 、 委 托代理 期限 、 佣金 率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 ，并 报中 国证 监会 备案并 公告 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券 成
交总额 的比 例
成交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
安信证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2014 年8 月26 日
