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华商价值共享(630016)

华商价值共享:2014年半年度报告查看PDF公告

 
 
华 商 价 值 共享 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2014 年 半 年度 报 告 
 
2014 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2014 年8 月26 日 
 
 
 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 
第 2 页 共 44 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 3 页 共 44 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 11 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13 §6 半年度财 务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 13 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 16 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 33 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 33 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 33 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 34 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 37 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 37 7.7 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 37 7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 37 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 37 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 37 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 37 7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 38 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 4 页 共 44 页


8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 39 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 39 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 39 8.4 发 起式 基金 发起 资金 持有份 额情 况 ........................................................................................ 40 §9 开 放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 40 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 40 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 40 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专 门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 40 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 41 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 41 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 41 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 41 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 41 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 42 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 44 11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 44 11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 44 11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 44 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 5 页 共 44 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华商价 值共 享灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 基金简 称 华商价 值共 享混 合发 起式 基金主 代码 630016 交易代 码 630016 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年3 月18 日 基金管 理人 华 商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,838,725,866.05 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 积极 进行 资产 配置 ,深入 挖掘 受益 于国 家经 济增长 和转 型过 程中 涌现 出来的 持续 成长 性良 好的 和业绩 稳定 增长 的优 秀企 业进行 积极 投资 ,充 分分 享中国 经济 增长 和优 化资 产配置 的成 果, 在有 效控 制风险 的前 提下 ,力 争为 基金份 额持 有人 创造 绝对 收益和 长期 稳定 的投 资回 报。 投资策 略 本基金 坚持 “自 上而 下” 的资产 配置 策略 和“ 自下 而上” 选股 策略 相结 合的 原则。 在中 国经 济结 构转 型的过 程中 ,以 优化 资源 配置为 根本 ,投 资于 转型 过程中 受益 较多 的行 业, 充分挖 掘这 些行 业中 具有 持续成 长性 和业 绩稳 定增 长的优 质企 业。 根据 对宏 观经济 和市 场风 险特 征变 化的判 断, 通过 不断 优化 资产配 置、 控制 仓位 和采 用股指 期货 做套 期保 值等 策略, 实现 基金 资产 长期 稳定增 值。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 % 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金, 预期 风险 和预 期收 益高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金, 但低 于股 票型 基金, 属于 证券 投资 基金 中的中 高风 险和 中高 预期 收益产 品。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853 注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 6 页 共 44 页


街28 号 中海 国际 中心19 层 办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号 中海 国际 中心19 层 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号 院 1 号楼 邮政编 码 100035 100033 法定代 表人 李晓安 王洪章


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街 28 号中 海国 际中 心19 层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标



















































































金额 单位 :人 民币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 ) 本期已 实现 收益 27,284,971.36 本期利 润 105,313,384.55 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0598 本期加 权平 均净 值利 润率 4.90% 本期基 金份 额净 值增 长率 4.71% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 41,897,328.42 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0228 期末基 金资 产净 值 2,307,816,372.64 期末基 金份 额净 值 1.255 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 42.27% 注:1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公 允 价 值变动收益 )扣除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 7 页 共 44 页


3.对期末可供 分配利润 , 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰 低数。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 4.50% 0.77% 0.39% 0.43% 4.11% 0.34% 过去三 个月 7.08% 1.03% 1.01% 0.48% 6.07% 0.55% 过去六 个月 4.71% 1.14% -3.03% 0.57% 7.74% 0.57% 过去一 年 36.60% 1.16% 0.78% 0.65% 35.82% 0.51% 自基金 合同 生效起 至今 42.27% 1.15% -6.28% 0.68% 48.55% 0.47%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年3 月18 日。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 8 页 共 44 页


②根据《华商 价值共享 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金基金 合同》的 规 定,本基金 主要投资 于具有良好流 动性的金 融 工具,包括国 内依法发 行 上市的股票( 包含中小 板 、创业板及 其他经中 国证监 会核 准上 市的 股票 ) 、 债券、 中小 企业 私募 债 、 中期 票据、 货币 市场 工 具、 权 证、 资 产支 持 证券、股指期 货及法律 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具, 但 须符合中国 证监会的 相关规 定。本 基金的投 资 组合比例为: 股票(包 含 中小板、创业 板及其他 经 中国证监会 核准上市 的股票)投资 比例为基 金 资产的 0-95%。债 券、权 证、中期票据 、中小企 业 私募债、现金 、货币 市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100% ,其中权 证投资比 例不超过占基 金资产净 值 的 3%,中小 企业私募 债的 投资比例不超 过基 金资产净值 的 10%, 每个 交易日日终在 扣除股指 期 货合约需缴纳 的交易保 证 金后,保持现 金或到 期日在一年以 内的政府 债 券的比例合计 不低于基 金 资产净值的 5%。根据 基金 合同的规定, 自基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求。 本基 金在建 仓期 结束 时 , 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为 1 亿元人 民币 。 华商基 金管 理有 限公 司 自 2013 年 3 月 18 日 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金正式成立之 日 起,成 为 该基金的管理 人。目前 本 公司旗下管理 十九只基 金 产品,分别 为华商领 先企业 混合 型证 券投 资基 金 ( 基金 代码 :630001 ) 、 华商盛 世成 长股 票型 证券 投资基 金 (基 金代 码: 630002 ) 、 华商 收益 增强 债 券型证 券投 资基 金( 基金 代码:A 类 630003 ,B 类 630103 ) 、华 商动 态 阿尔法 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 ( 基金 代码 : 630005 ) 、 华商 产业 升级股 票 型证券 投资 基金 ( 基 金代码 :630006 ) 、 华商 稳 健双利 债券 型证 券投 资基 金(基 金代 码:A 类 630007 ,B 类 630107)、 华商策 略精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 (基 金 代码:630008 ) 、 华商 稳定 增利债 券型 证券 投资 基金 ( 基金 代码: A 类630009 , C 类630109 ) 、 华商 价值 精选股 票型 证券 投资 基金 ( 基金代 码: 630010)、 华商主 题精 选股 票型 证券 投资基 金 (基 金代 码 : 630011 ) 、 华 商中 证500 指数 分 级证券 投资 基金 ( 基 金代码 :母 基金 :166301 ,A 类150110 ,B 类150111 ) 、华 商现 金增 利货 币市 场基金 (基 金代 码:华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 9 页 共 44 页


A 类630012 , B 类630112 ) 、 华商价 值共 享灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 ( 基金代 码: 630016)、 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 ( 基金代 码 :630015 ) 、 华商 红利优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 (基 金 代码 :000279 ) 、 华商 优势 行业灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 (基 金代 码: 000390 ) 、 华商 双债 丰利 债 券型证 券投 资基 金( 基金 代 码:A 类 000463 ,C 类 000481 ) 、华 商创 新 成长灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 ( 基金 代 码:000541 ) 、 华 商新 量化 灵活配 置混 合型 证券 投资基 金( 基金 代码 :000609)。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 田明圣 基金经 理 , 公司副 总 经理 、 研 究 总监兼 研 究发展 部 总经理 , 投 资决策 委 员会委 员 。 2013 年3 月18 日 - 9 男,经 济学 博士 ,中 国籍 ,具有 基金从 业资 格;2005 年1 月至 2006 年 1 月, 就职 于中 石 油财务 公司从 事金 融与 会计 研究 ;2006 年1 月至 2006 年5 月 ,就 职于华 商基金 管理 有限 公司 ,从 事产品 设计和 研究 ;2006 年 6 月至 2007 年7 月 在西 南证 券投 资银 行部从 事研究 工作 。2007 年 7 月 加入华 商基金 管理 有限 公司 ,2010 年 7 月 28 日 至今 担任 华商 领先 企业混 合型证 券投 资基 金基 金经 理。 2012 年 9 月 6 日至 2013 年 12 月 30 日 担任 华商 中证 500 指 数分级 基金基 金经 理。2013 年2 月 1 日 至今担 任华 商策 略精 选灵 活配置 混合型 证券 投资 基 金 基金 经理。 2013 年 12 月 11 日 至今 担 任华商 优势行 业灵 活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 经理 。 何奇峰 基金经 理 助理 2014 年1 月28 日 - 7 男,经 济学 硕士 ,中 国籍 ,具有 基金从 业资 格。2004 年6 月至 2006 年12 月 就职 于赛 迪顾 问股份 有限公 司, 任高 级分 析师 ;2007 年1 月至2010 年1 月 就职 于长城 证券有 限责 任公 司研 究所 ,任行 业部经 理;2010 年2 月 加 入华商 基金管 理有 限公 司, 任行 业研究 员。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 10 页 共 44 页


②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公 司内部 公平交 易制度, 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节,公 平 对待旗下所 有投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配, 报告期内 , 系统的公平 交易程序 运作良好,未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务,公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交 易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的 相关规定, 确保各投 资 组合享有公 平的交易 执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在 各投资组合间 进行分配 。 本报告期内, 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好,未 出现异常 情况。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 11 页 共 44 页


4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 上半 年, 上证 指数 下 跌 3.2% , 不过 仍有 一半 以 上 的个 股实 现正 收益 ,A 股市场 结构 分化 行情持 续演 绎。 经济 基本 面方面 , 国 内经 济呈 现从 底部缓 慢复 苏态 势,PMI 、 工业增 加值 、 出 口数 据等指 标在 二季 度有 所好 转, 经济 总体 表现 平稳 。 流动性 方面 , 金融 机构 资 产期限 结构 有所 改善 , 市场利 率水 平 较2013 年 同 期有明 显下 降, 上半 年流 动性总 体平 稳。 一季 度人 民币阶 段性 贬值 和部 分信托产品违 约事件的 出 现,市场风险 偏好有所 下 降,使得股票 市场在三 四 月份出现了 调整。随 着 5 月 中下 旬中 央稳 经济 的 “ 微 刺激 ”政 策逐 步加 码,市 场流 动性 和风 险偏 好有所 改善 ,股 市 迎 来一波反弹。 华商价值 共 享基金在过去 半年秉持 均 衡配 置策略, 总体仓位 保 持稳定,一 季度净值 虽有所调整, 但随着二 季 度末市场回升 ,重点加 仓 部分看好的金 融服务及 信 息安全个股 ,取得了 良好的 投资 效果 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2014 年 6 月 30 日, 本基金 份额 净值 为 1.255 元,份 额累 计净 值 为 1.405 元, 本报 告期 内本基金份额 净值增长率 为 4.71% ,同期业 绩比较 基准的收益率 为-3.03% , 本基金份额净 值增长 率高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 7.74 个 百分 点。 自 本基金 合同 成立 至本 报告 期末, 本基 金份 额净 值增长 率 为42.27% , 同期 业绩比 较基 准收 益率 为-6.28% , 本基 金份 额净 值 增 长 率高于 业绩 比较 基 准收 益48.55 个 百分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 我们认 为下 半 年 A 股 市场 指数仍 将维 持窄 幅震 荡, 结构性 行情 有望 延续 ,但 应注意 部分 前 期 强势个股在行 业和公司 基 本面变化带来 的调整风 险 。结构性宽松 等稳增长 政 策效果预计 在三四季 度逐步显现, 下半年国 内 经济环比企稳 回升的概 率 在逐步增加。 市场流动 性 总体稳定,A 股市场 存量资 金博 弈的 特点 有望 延续。 近期 中央 深化 改革 举措和 反腐 斗争 持续 推进 , 市场 信心 有所 增强 , 改革红利将是 未来两三 年 投资布局的重 要思路。 在 行业配置方面 ,下半年 华 商价值共享 基金将 继 续维持 相对 均衡 的组 合配 置, 继 续重 仓行 业景 气度 高、 成 长确 定的 金融 服务 、 信息 安全、LED、医 疗健康 服务 和大 消费 领域 。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本基金遵循下列 6.4 报 表附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估 值。 为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性,公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 12 页 共 44 页


理任估值委员 会负责人 , 委员包括投资 总监、基 金 运营部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理 (若负 责人 认为 必要 , 可 适当增 减委 员会 委员 ) , 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的 计算,并在定 期报 告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控 小组负责人, 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员(若负责 人认为必 要 ,可适当增 减小组成 员) , 主要 负责 投资 品种 估 值政策 的制 定和 公允 价值 的计算 , 并 在定 期报 告中 计算公 允价 值对 基金 资产净值及当 期损益的 影 响。公司督察 长任风险 内 控小组负责人 ,成员包 括 监察稽核部 和基金事 务相关 人员 (若 负责 人认 为必要 ,可 适当 增减 小组 成员) ,主 要负 责对 估值 时 所采用 的估 值模 型、 假设、 参数 及其 验证 机制 进行审 核并 履行 相关 信息 披露义 务。 在严格 遵循 公平 、合 理原 则下, 公司 制订 了健 全、 有效 的 估值 政策 流程 : 1. 基金 运营 部基 金会 计应 实时监 控股 票停 牌情 况, 对于连 续 5 个交 易日 不存 在活跃 市场 的 股 票及时 提示 研究 发展 部并 发出预 警; 2. 由研究发展 部估值 小 组 确认基金持有 的投资品 种 是否采用估值 方法确定 公 允价值,若确 定 用估值方法计 算公允价 值 ,则在参考证 券业协会 的 意见或第三方 意见后确 定 估值方法, 并确定估 值所用 的行 业指 数和 指数 日收益 率;


3. 由估 值委 员会 计算 该投 资品种 的公 允价 值, 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组; 4. 风险内控小 组审核该 投 资品种估值方 法的适用 性 和公允性,出 具审核意 见 并提交公司管 理 层; 5. 公司 管理 层 审 批后 ,该 估值方 法方 可实 施。 为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性,风 险 内控小组应定 期 对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ,并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下,公司 旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新 估值政 策或 程序 的情 形, 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。 风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价, 在 发生了影响估 值 政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法,以 保证其持 续 适用。估值 政策和程 序的修订建 议 由估值委 员 会提议,风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层, 待 管理层审批 后方可实 施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时,应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序 的适用 性做 出评 价。 在采用估值政 策和程序 时 ,风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的 经验、专业胜 任能力和 独 立性,通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构 估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合, 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 13 页 共 44 页


4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据《华商价 值共享灵 活 配置混合型发 起式证券 投 资基金基金合 同》约定 , 在符合有关基 金 分红条 件的 前提 下, 本基 金每年 收益 分配 次数 最 多12 次, 每次 基金 收益 分配 比例不 低于 收益 分配 基准日 可供 分配 利润 的 10% 。本 报告 期内 收益 分配 情 况如下 : 本基金 以截 至2014 年2 月10 日可 供分 配利 润 106,907,246.88 元 为基 准, 以2014 年2 月19 日为权 益登 记日 和除 息日 , 于2014 年2 月21 日向 本 基金的 基金 持有 人派 发2014 年 度第 一次 分红 , 每10 份基 金份 额派 发红 利 0.5000 元。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报 告 期 内 , 华 商 价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 实 施 利 润 分 配 的 金 额 为 93,944,410.29 元。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 报告截 止日 : 2014 年6 月30 日 单位: 人民 币元 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 14 页 共 44 页


资 产 附注号 本期末 2014 年6 月 30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 108,639,462.47 254,944,961.36 结算备 付金


101,372,008.02 2,986,724.60 存出保 证金


495,266.44 478,684.45 交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,114,373,880.93 1,430,405,326.09 其中: 股票 投资


2,114,373,880.93 1,430,405,326.09 基金投 资


- - 债券投 资


- - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


- - 应收利 息 6.4.7.5 50,214.93 35,540.17 应收股 利


- - 应收申 购款


12,005,853.82 66,083,972.53 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


2,336,936,686.61 1,754,935,209.20 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年6 月 30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


17,115,089.97 16,580,270.70 应付赎 回款


7,847,629.79 3,623,086.89 应付管 理人 报酬


2,715,338.70 1,871,922.52 应付托 管费


452,556.45 311,987.07 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 6.4.7.7 782,311.78 1,237,429.43 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 207,387.28 73,448.11 负债合 计


29,120,313.97 23,698,144.72 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 1,838,725,866.05 1,389,033,036.30 未分配 利润 6.4.7.10 469,090,506.59 342,204,028.18 所有者 权益 合计


2,307,816,372.64 1,731,237,064.48 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 15 页 共 44 页


负债和 所有 者权 益总 计


2,336,936,686.61 1,754,935,209.20 注:报 告截 止日 2014 年 6 月 30 日, 基金 份额 净 值 1.255 元, 基金 份额 总 额 1,838,725,866.05 份。


6.2 利 润表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日 上年度可比期间 2013 年3 月18 日(基 金合同生效日) 至 2013 年 6 月 30 日 一、收入


127,348,375.36 -4,939,606.81 1.利息 收入


1,131,955.55 274,985.87 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,131,955.55 228,590.50 债券利 息收 入


- - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


- 46,395.37 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


46,708,707.37 31,654,352.11 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 34,228,981.96 29,209,464.72 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 - - 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 股利收 益 6.4.7.16 12,479,725.41 2,444,887.39 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.17 78,028,413.19 -36,962,425.32 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.18 1,479,299.25 93,480.53 减: 二、费用


22,034,990.81 3,810,352.20 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 16,031,550.04 1,787,427.09 2.托 管费 6.4.10.2.2 2,671,925.00 297,904.49 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用 6.4.7.19 3,120,887.72 1,611,470.63 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 6.4.7.20 210,628.05 113,549.99 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) 105,313,384.55 -8,749,959.01 减:所 得税 费用


- - 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 16 页 共 44 页


四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 105,313,384.55 -8,749,959.01


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金 净值) 1,389,033,036.30 342,204,028.18 1,731,237,064.48 二、本期经营活动 产生的 基金净 值变动 数( 本期 利润 ) - 105,313,384.55 105,313,384.55 三、本期基金份额 交易产 生的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) 449,692,829.75 115,517,504.15 565,210,333.90 其中:1.基 金申 购款 1,419,647,434.69 335,277,760.79 1,754,925,195.48 2.基金 赎回 款 -969,954,604.94 -219,760,256.64 -1,189,714,861.58 四、本期向基金份 额持有 人分配 利润产生的基金净 值变动 (净值 减少以 “- ”号填 列) - -93,944,410.29 -93,944,410.29 五、 期 末所 有者 权益 (基 金 净值) 1,838,725,866.05 469,090,506.59 2,307,816,372.64 项目 上年度可比期间 2013 年 3 月18 日(基金合同生效日)至2013 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金 净值) 266,204,465.59 - 266,204,465.59 二、本期经营活动 产生的 基金净 值变动 数( 本期 利润 ) - -8,749,959.01 -8,749,959.01 三、本期基金份额 交易产 生的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) 392,049,376.49 30,607,872.07 422,657,248.56 其中:1.基 金申 购款 462,963,502.51 34,478,148.45 497,441,650.96 2.基金 赎回 款 -70,914,126.02 -3,870,276.38 -74,784,402.40 四、本期向基金份 额持有 人分配 利润产生的基金净 值变动 (净值 减少以 “- ”号填 列) - -21,876,335.96 -21,876,335.96 五、 期 末所 有者 权益 (基 金 净值) 658,253,842.08 -18,422.90 658,235,419.18 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 17 页 共 44 页





报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 王锋______














______ 程蕾______














____ 程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 华商价值共享 灵活配置 混 合型发起式证 券投资基 金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中 国证券监督 管 理委员 会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 证监 许可[2012]1683 号 《关 于核 准华 商价 值共享 灵活 配置 混 合型发起式证 券投资基 金 募集的批复》 核准,由 华 商基金管理有 限公司依 照 《中华人民 共和国证 券投资 基金 法 》 和 《华 商 价值共 享灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 , 存 续 期 限 不 定 , 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 266,192,983.26 元, 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2013) 第142 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 , 《 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基 金合同 》 于2013 年3 月 18 日正 式生 效, 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为 266,204,465.59 份基 金份额 ,其 中认 购资 金利 息折 合 11,482.33 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理 有 限公司 ,基 金托 管人 为中 国建 设 银行 股份 有限 公司 。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值共享灵活 配置混合 型 发起式证券投 资 基金基金合同 》的有关 规 定,本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具,包括国 内依法发 行上市 的股 票 (包 含中 小 板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券 、 中 小企 业私 募 债、中期票据 、货币市 场 工具、权证、 资产支持 证 券、股指期货 及法律法 规 或中国证监 会允许基 金投资的其他 金融工具 , 但须符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后 允许基金 投资的其他品 种,基金 管 理人在履行适 当程序后 , 可以将其纳入 投资范围 。 本基金 的投 资组合比 例为:股票( 包含中小 板 、创业板及其 他经中国 证 监会核准上市 的股票) 投 资比例为基 金资产的 0—95% 。 债券、权 证、中 期票据、中小 企业私募 债 、现金、货币 市场工具 和 资产支持证券 及法律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 占 基金资产的比 例为 5%-100% ,其中权证投 资比 例不超 过基 金资 产净 值 的 3% ,中 小企 业私 募债 的投 资比例 不超 过基 金资 产净 值的 10% , 每个 交易 日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ,保持现金或 者到期日 在 一年以内的 政府债券 的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5%。 本基 金的 业 绩比较 基准 为: 沪 深 300 指数收 益率 ×55 % + 上证国 债指 数收 益率 ×45 % 。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 18 页 共 44 页


6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则- 基本准 则》 和 38 项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下 合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商动 态阿尔 法灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 6.4.4 所列示 的中 国证 监 会 发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2014 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 6.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利 个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通 知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市 公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关税务法 规 和实 务操作 ,主要税 项列示 如下 : (1) 以发 行基 金方 式募 集 资金不 属于 营业 税征 收范 围,不 征收 营业 税。 (2) 基金 买卖 股票 、债 券 的差价 收入 暂免 征收 营业 税和企 业所 得税 。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 19 页 共 44 页


(3) 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 , 由 发行 债券 的企业 在向 基金 派发 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税, 暂不 征收 企业所 得税 。2013 年 1 月1 日以 前, 对基 金取 得的 股票的 股息 、 红 利收 入,由上市公 司在向基 金 派发股息、红 利时暂减 按 50%计入个人 应纳税所 得额 ,依照现行税 法规 定即20% 代 扣代 缴个 人所 得税, 暂不 征收 企业 所得 税。 自 2013 年1 月1 日 起 , 对基 金从 公开 发行 和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ,其 股息红 利所 得全 额 计 入应纳 税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ;持 股期限 超 过1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 (4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 活期存 款 108,639,462.47 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计: 108,639,462.47


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 1,918,023,360.62 2,114,373,880.93 196,350,520.31 贵金属 投资- 金 交所 黄金 合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,918,023,360.62 2,114,373,880.93 196,350,520.31


华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 20 页 共 44 页


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产或 衍生 金融 负债。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 44,516.77 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 5,117.78 应收债 券利 息 - 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 357.48 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 222.90 合计 50,214.93


6.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 782,311.78 银行间 市场 应付 交易 费用 - 合计 782,311.78


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 21 页 共 44 页


项目 本期末 2014 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 28,866.98 预提费 用 178,520.30 合计 207,387.28


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 1,389,033,036.30 1,389,033,036.30 本期申 购 1,419,647,434.69 1,419,647,434.69 本期赎 回( 以"-" 号填列) -969,954,604.94 -969,954,604.94 本期末 1,838,725,866.05 1,838,725,866.05 注:本 期申 购包 含转 换份 额,本 期赎 回包 含转 换出 份额。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 78,983,866.73 263,220,161.45 342,204,028.18 本期利 润 27,284,971.36 78,028,413.19 105,313,384.55 本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 29,572,900.62 85,944,603.53 115,517,504.15 其中: 基金 申购 款 56,654,636.32 278,623,124.47 335,277,760.79 基金赎 回款 -27,081,735.70 -192,678,520.94 -219,760,256.64 本期已 分配 利润 -93,944,410.29 - -93,944,410.29 本期末 41,897,328.42 427,193,178.17 469,090,506.59


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 1,055,281.59 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 46,962.44 结算备 付金 利息 收入 25,721.34 其他 3,990.18 合计 1,131,955.55


华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 22 页 共 44 页


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月 1 日至2014 年6 月30 日 卖出股 票成 交总 额 839,440,854.55 减:卖 出股 票成 本总 额 805,211,872.59 买卖股 票差 价收 入 34,228,981.96


6.4.7.13 债 券投 资收益 本基金 本报 告期 未发 生债 券投资 收益 。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


本基金 本报 告期 未发 生贵 金属投 资收 益。 6.4.7.15 衍 生工 具收益 本基金 本报 告期 未有 衍生 工具收 益。 6.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 股票投 资产 生的 股利 收益 12,479,725.41 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 12,479,725.41


6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2014 年1 月 1 日至2014 年6 月30 日 1.交易 性金 融资 产 78,028,413.19 —— 股 票投 资 78,028,413.19 —— 债 券投 资 - —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 23 页 共 44 页


合计 78,028,413.19


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 1,479,299.25 合计 1,479,299.25 注:1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ,赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。 2.本基金的转 换费由基 金 赎回费用及基 金申购补 差 费用构成,其 中赎回费 用 的 25%的部 分归入 基 金财产 。 6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年6 月30 日 交易所 市场 交易 费用 3,120,887.72 银行间 市场 交易 费用 - 合计 3,120,887.72


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 审计费 用 29,752.78 信息披 露费 148,767.52 其他 360.00 上清所 证书 使用 费 400.00 债券账 户维 护费 18,000.00 银行费 用 13,347.75 合计 210,628.05


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 本基金 本报 告期 内无 其他 或有事 项的 说明 。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 24 页 共 44 页


6.4.8.2 资 产负 债表日 后 事项 本基金 本报 告期 内无 资产 负债表 日后 事项 的说 明。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至2014 年6 月30日 上年度 可比 期间 2013 年3 月18 日( 基金 合同 生效日)至 2013 年6月30 日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成 交总额 的比 例 华龙证券有限责任公司 215,649,847.99 9.72% 880,341,849.86 71.27%


6.4.10.1.2 债 券交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年1月1 日至2014 年6 月30日 上年度 可比 期间 2013年3月18 日( 基金 合同 生效日)至2013 年6月30 日 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成交总 额的 比例 回购成 交金 额 占当期 债券 回购 成 交总额 的比 例 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 25 页 共 44 页


华龙证券有限责任公司 - - 45,000,000.00 25.42%


6.4.10.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月30日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券有限责任公司 196,327.82 9.72% - - 关联方 名称 上年度 可比 期间 2013年3月18 日( 基金 合同 生效日) 至2013 年6月30 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券有限责任公司 800,082.03 71.24% 561,567.99 63.48% 注:1. 上述佣 金按市场 佣 金率计算,以 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取的证 管费和经 手费后 的净 额列 示。 债券 交易不 计佣 金。 2.该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场 信息服务 等。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013年3月18 日( 基金 合同 生效日) 至2013 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 16,031,550.04 1,787,427.09 其中 : 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,672,438.76 212,624.85 注:支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 1.50%的年 费率计 提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付。 其计算 公式 为: 日基 金管 理人报 酬= 前一 日基 金资 产 净值 × 1.50 %/ 当 年天 数 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 26 页 共 44 页


项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月30日 上年度 可比 期间 2013 年3月18 日( 基金 合同 生效 日)至2013 年6月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 2,671,925.00 297,904.49 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计算 公式 为: 日基 金托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.25 %/ 当 年天 数 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 (含回 购) 交易 。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年3 月18 日(基 金合 同生 效日) 至2013 年6 月30 日 基金合 同生 效日 ( 2013 年3 月18 日 ) 持有的 基金 份额 4,000,321.60 4,000,321.60 期初持 有的 基金 份额 4,000,321.60 4,000,321.60 期间申 购/ 买 入总 份额 0.00 0.00 期间因 拆分 变动 份额 0.00 0.00 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 0.00 0.00 期末持 有的 基金 份额 4,000,321.60 4,000,321.60 期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 0.2200% 0.6100%


6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 份额单 位: 份 关联方 名称 本期末 2014 年6 月 30 日 上年度 末 2013 年12 月 31 日 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占 基金总 份额 的比 例 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占 基金总 份额 的比 例 华龙证券有限责任公司 20,000,000.00 1.0900% 20,000,000.00 1.4400%


6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元


华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 27 页 共 44 页


关联方 名称 本期 2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2013 年3 月18 日( 基金 合 同生效 日)至2013 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 股份有限公司 108,639,462.47 1,055,281.59 88,098,726.06 206,329.49 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 保 管, 按银 行同业 利率 计息 。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的买 卖。 6.4.11 利 润分 配情况 6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金 金额单 位: 人民 币元 序号 权益 登记日 除息日 每 10 份基金 份额分红数 现金形式 发放总额 再投资形式 发放总额 本期利润 分配合计 备 注 场内 场外 1 2014 年2 月19 日 - 2014 年2 月19 日 0.5000 83,459,529.72 10,484,880.57 93,944,410.29


合计 - - 0.5000 83,459,529.72 10,484,880.57 93,944,410.29





6.4.12 期 末( 2014 年6 月30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于 期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 6.4.12.1.1 受限 证券 类别 : 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股) 期末 成本总 额 期末估 值总额 备 注 600894 广日股份 2014 年5 月29 日 2015 年5 月27 日 非公开发行 流通受限 9.80 9.91 3,214,286 31,500,002.80 31,853,574.26 - 注:基金可使 用以基金 名 义开设的股票 账户,选 择 网上或者网下 一种方式 进 行新股申购 。其中基 金作为一般法 人或战略 投 资者认购的新 股,根据 基 金与上市公司 所签订申 购 协议的规定 ,在新股 上市后的约定 期限内不 能 自由转让;基 金作为个 人 投资者参与网 上认购获 配 的新股,从 新股获配 日至新股上市 日之间不 能 自由转让。此 外,基金 还 可作为特定投 资者,认 购 由中国证监 会《上市 公司证 券发 行管 理办 法》 规范的 非公 开发 行股 票, 所认购 的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不 得 转让。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票 股票名 停 停牌原 因 期末估 复牌 复牌开 数量( 股 ) 期末 期末估 值总 额 备华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 28 页 共 44 页


代码 称 牌日期 值单价 日期 盘单价 成本总 额 注 002638 勤上光电 2014 年6 月10 日 重大事项停牌 14.87 2014 年7 月15 日 14.75 11,000,000 144,116,290.82 163,570,000.00 - 600582 天地科技 2014 年6 月26 日 重大事项停牌 7.97 - - 8,507,908 75,992,595.58 67,808,026.76 - 000893 东凌粮油 2014 年3 月26 日 重大事项停牌 10.64 - - 5,710,184 56,418,598.11 60,756,357.76 - 601012 隆基股份 2014 年6 月19 日 重大事项停牌 15.50 2014 年7 月 1 日 15.55 2,497,631 33,275,523.90 38,713,280.50 - 300353 东土科技 2014 年5 月29 日 重大事项停牌 12.31 - - 7,601,606 91,859,590.07 93,575,769.86 - 注:本 基金 截 至 2014 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌 的股票 ,该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后,经 交 易 所批 准复 牌。 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金是混合 型证券投 资 基金,预期风 险和预期 收 益高于债券型 基金和货 币 市场基金,但 低 于股票型基金 ,属于证 券 投资基金中的 中高风险 和 中高预期收益 产品。本 基 金在日常经 营活动中 面临的与这些 金融工具 相 关的风险主要 包括信用 风 险、流动性风 险及市场 风 险 。本基金 的基金管 理人从事风险 管理的主 要 目标是争取将 以上风险 控 制在限定的范 围之内, 积 极进行资产 配置,深 入挖掘受益于 国家经济 增 长和转型过程 中涌现出 来 的持续成长性 良好的和 业 绩稳定增长 的优秀企 业进行积极投 资,充分 分 享中国经济增 长和优化 资 产配置的成果 ,在有效 控 制风险的前 提下,力 争为基 金份 额持 有人 创造 绝对收 益和 长期 稳定 的投 资回报 。 本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次:(1) 第 一层 次风 险控 制 : 在董 事会 层面 设立风 险控 制委 员会,对 公 司规章 制度 、 经营 管理 、 基金运 作 、 固 有资 金投 资 等方面 的合 法 、 合 规 性进行全面 的分析检 查,对 各种风险预 测报告进 行审 议,提出相应 的意见和 建议 。公司设督 察长。 督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2)第二 层次风 险控制 : 第 二层 次风 险控 制是指 公司 经营 层层 面的 风险控 制, 具体 为在 风险 管 理小组 、 投 资决 策委华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 29 页 共 44 页


员会和监察稽 核部层次 对 公司的风险进 行 的预防 和 控制。风险管 理小组对 公 司在经营管 理和基金 运作中 的风 险进 行全 面的 研究 、 分 析 、 评 估, 全面 、 及时 、 有 效地 防范 公司 经 营过程 中可 能面 临的 各种风 险。 投资 决策 委员 会 研究并 制定 基金 资产 的投 资策略,对 基金 的总 体投 资 情况提 出指 导性 意 见, 从而达到 分散 投资 风险,提高基金资 产的安全 性的 目的。监察 稽核部独 立于 公司各业务 部门和 各分支机构,对 各岗位、 各 部门、各机构 、各项业 务 中的风险控制 情况实施 监 督。(3)第三 层次风 险控制:第三 层次风险 控 制是指公司各 部门对自 身 业务工作中的 风险进行 的 自我检查和 控制。公 司各部 门根 据经 营计 划、 业 务规则 及 本 部门 具体 情况 制定本 部门 的工 作流 程及 风险控 制措 施, 相关 部门、 相关 岗位 之间 相互 监督制 衡。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去 估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发,判断风 险损失的 严 重程 度和出 现同类风 险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发,根据 本 基金的投资目 标,结合 基 金资产所运 用金融工 具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 , 日 常的 量 化报告 , 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 , 及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估, 并 通过相 应决 策 , 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款 存放在本基金 的托管人 中 国建设银行, 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进 行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算,违 约风险可 能性很小;在 银行间同 业 市场进行交易 前均对交 易 对手进行信用 评估并对 证 券交割方式 进行限制 以控制 相应 的信 用风 险。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于2014 年6 月30 日 ,本 基金未 持有 信用 类债 券(2013 年12 月 31 日: 同) 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指 基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 30 页 共 44 页


针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金的 基金管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持的 全部证 券在证 券交 易所 上市 , 因 此 除附 注6.4.12 中列 示的 部 分 基金 资产 流通 暂时 受限 制不能 自由 转让 的 情况外 ,其 余均 能以 合理 价格适 时变 现。 于 2014 年 6 月 30 日 ,本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不 计息,可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息,因此 账面 余额即为未 折现的 合 约到期 现金 流量 。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款及结算 备付金 等。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2014 年6 月30 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 31 页 共 44 页


资产








银行存 款 108,639,462.47 - - - 108,639,462.47 结算备 付金 101,372,008.02 - - - 101,372,008.02 存出保 证金 495,266.44 - - - 495,266.44 交易性 金融 资产 - - - 2,114,373,880.93 2,114,373,880.93 应收利 息 - - - 50,214.93 50,214.93 应收申 购款 10,019,178.19 - - 1,986,675.63 12,005,853.82 资产总 计 220,525,915.12 - - 2,116,410,771.49 2,336,936,686.61 负债








应付证 券清 算款 - - - 17,115,089.97 17,115,089.97 应付赎 回款 - - - 7,847,629.79 7,847,629.79 应付管 理人 报酬 - - - 2,715,338.70 2,715,338.70 应付托 管费 - - - 452,556.45 452,556.45 应付交 易费 用 - - - 782,311.78 782,311.78 其他负 债 - - - 207,387.28 207,387.28 负债总 计 - - - 29,120,313.97 29,120,313.97 利率敏 感度 缺口 220,525,915.12 - - 2,087,290,457.52 2,307,816,372.64 上年度 末 2013 年12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存 款 254,944,961.36 - - - 254,944,961.36 结算备 付金 2,986,724.60 - - - 2,986,724.60 存出保 证金 478,684.45 - - - 478,684.45 交易性 金融 资产 - - - 1,430,405,326.09 1,430,405,326.09 应收利 息 - - - 35,540.17 35,540.17 应收申 购款 60,049,726.07 - - 6,034,246.46 66,083,972.53 资产总 计 318,460,096.48 - - 1,436,475,112.72 1,754,935,209.20 负债








应付证 券清 算款 - - - 16,580,270.70 16,580,270.70 应付赎 回款 - - - 3,623,086.89 3,623,086.89 应付管 理人 报酬 - - - 1,871,922.52 1,871,922.52 应付托 管费 - - - 311,987.07 311,987.07 应付交 易费 用 - - - 1,237,429.43 1,237,429.43 其他负 债 - - - 73,448.11 73,448.11 负债总 计 - - - 23,698,144.72 23,698,144.72 利率敏 感度 缺口 318,460,096.48 - - 1,412,776,968.00 1,731,237,064.48 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 予以分 类。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析





于 2014 年 6 月 30 日 ,本基 金未 持有 交易 性债 券投资 ,因 此市 场利 率的 变动对 于本 基金 资 产华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 32 页 共 44 页


净值无 重大 影响 (2013 年12 月 31 日 :同 ) 。 6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而 发 生波 动的风 险。 本基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金坚持“ 自上而下 ” 的资产配置策 略和“自 下 而上”选股策 略相结合 的 原则。在中国 经 济结构转型的 过程中, 以 优化资源配置 为根本, 投 资于转型 过程 中受益较 多 的行业,充 分挖掘这 些行业中具有 持续成长 性 和业绩稳定增 长的优质 企 业。根据对宏 观经济和 市 场风险特征 变化的判 断,通过不断 优化资产 配 置、控制仓位 和采用股 指 期货做套期保 值等策略 , 实现基金资 产长期稳 定增值 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中股票 投 资比例为基金 资 产的 0-95% ,债券 、权证 、中期票据、 中小企业 私 募债、现金、 货币市场 工 具和资产支持 证券及 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其他金融 工 具占基金资产 的比例 为 5%-100%,其 中权证 投 资比例 不超 过基 金资 产净 值的 3% ; 中小 企业 私募 债 的投资 比例 不超 过基 金资 产净值 的 10% ; 并保 持不低 于基 金资 产净 值 5%的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券。 此外 , 本 基金的 基金 管理 人每 日 对 本 基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 , 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行 风 险 度 量 , 包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来测试本基金 面临的潜 在价格风险,及 时可靠地 对风险进行跟踪 和控 制。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产 净 值比例 (% ) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例 (% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 2,114,373,880.93 91.62 1,430,405,326.09 82.62 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - - - 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 33 页 共 44 页


交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - - -


衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,114,373,880.93 91.62 1,430,405,326.09 82.62


6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 除沪 深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2014 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2013 年 12 月 31 日 ) 1.沪深 300 指数 上 升5% 93,977,967.33 - 2.沪深 300 指数 下 降5% -93,977,967.33 -





§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,114,373,880.93 90.48 其中: 股票 2,114,373,880.93 90.48 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 210,011,470.49 8.99 7 其他各 项资 产 12,551,335.19 0.54 8 合计 2,336,936,686.61 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 55,382,463.87 2.40 B 采矿业 41,479,742.85 1.80 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 34 页 共 44 页


C 制造业 1,411,871,615.10 61.18 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 73,560,713.26 3.19 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 409,204,130.05 17.73 J 金融业 - - K 房地产 业 66,895,000.00 2.90 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 55,980,215.80 2.43 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 2,114,373,880.93 91.62


7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600570 恒生电 子 7,552,502 222,043,558.80 9.62 2 300202 聚龙股 份 7,828,506 218,885,027.76 9.48 3 002638 勤上光 电 11,000,000 163,570,000.00 7.09 4 600894 广日股 份 11,315,542 121,210,427.94 5.25 5 002429 兆驰股 份 13,498,985 104,482,143.90 4.53 6 000997 新 大 陆 5,850,672 101,567,665.92 4.40 7 300353 东土科 技 7,601,606 93,575,769.86 4.05 8 600315 上海家 化 2,200,000 80,630,000.00 3.49 9 600552 方兴科 技 5,733,480 78,376,671.60 3.40 10 600582 天地科 技 8,507,908 67,808,026.76 2.94 11 600187 国中水 务 14,767,375 67,634,577.50 2.93 12 600340 华夏幸 福 2,500,000 62,925,000.00 2.73 13 000893 东凌粮 油 5,710,184 60,756,357.76 2.63 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 35 页 共 44 页


14 600703 三安光 电 2,499,803 58,570,384.29 2.54 15 002447 壹桥苗 业 4,506,303 55,382,463.87 2.40 16 600261 阳光照 明 5,377,327 53,127,990.76 2.30 17 600309 万华化 学 3,005,865 45,568,913.40 1.97 18 002371 七星电 子 2,187,330 43,877,839.80 1.90 19 002683 宏大爆 破 1,696,513 41,479,742.85 1.80 20 601012 隆基股 份 2,497,631 38,713,280.50 1.68 21 600271 航天信 息 1,691,166 35,294,634.42 1.53 22 002022 科华生 物 1,503,767 34,661,829.35 1.50 23 600600 青岛啤 酒 813,241 32,578,434.46 1.41 24 600054 黄山旅 游 2,502,912 31,912,128.00 1.38 25 600406 国电南 瑞 2,248,857 29,977,263.81 1.30 26 300297 蓝盾股 份 1,514,816 28,932,985.60 1.25 27 000681 远东股 份 1,271,208 26,682,655.92 1.16 28 002179 中航光 电 1,462,485 25,666,611.75 1.11 29 000826 桑德环 境 1,053,308 24,068,087.80 1.04 30 600572 康恩贝 1,665,188 23,096,157.56 1.00 31 600365 通葡股 份 1,502,800 11,947,260.00 0.52 32 600481 双良节 能 999,945 9,769,462.65 0.42 33 603008 喜临门 1,004,787 9,384,710.58 0.41 34 000692 惠天热 电 1,678,792 5,926,135.76 0.26 35 000040 宝安地 产 1,000,000 3,970,000.00 0.17 36 600543 莫高股 份 48,000 319,680.00 0.01


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 (%) 1 002638 勤上光 电 147,354,583.87 8.51 2 600894 广日股 份 84,522,021.21 4.88 3 600582 天地科 技 77,326,454.20 4.47 4 600570 恒生电 子 73,748,894.89 4.26 5 002429 兆驰股 份 56,638,323.30 3.27 6 000997 新 大 陆 55,047,171.02 3.18 7 600309 万华化 学 50,946,513.08 2.94 8 300353 东土科 技 49,034,163.22 2.83 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 36 页 共 44 页


9 600315 上海家 化 47,965,689.81 2.77 10 300202 聚龙股 份 46,509,273.09 2.69 11 002447 壹桥苗 业 45,955,468.91 2.65 12 600585 海螺水 泥 45,530,935.64 2.63 13 002371 七星电 子 43,306,724.35 2.50 14 000002 万


科A 38,388,702.44 2.22 15 600271 航天信 息 37,369,774.52 2.16 16 600340 华夏幸 福 35,230,839.52 2.04 17 000681 远东股 份 34,781,920.21 2.01 18 002022 科华生 物 33,799,336.58 1.95 19 601012 隆基股 份 33,275,523.90 1.92 20 600256 广汇能 源 33,128,393.00 1.91 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 (%) 1 000002 万


科A 95,348,427.16 5.51 2 600256 广汇能 源 71,335,498.61 4.12 3 600383 金地集 团 65,487,519.86 3.78 4 600585 海螺水 泥 62,992,232.79 3.64 5 000541 佛山照 明 50,557,614.77 2.92 6 000783 长江证 券 45,768,127.52 2.64 7 600077 宋都股 份 45,005,502.05 2.60 8 002447 壹桥苗 业 33,298,251.61 1.92 9 600529 山东药 玻 32,688,533.75 1.89 10 300164 通源石 油 25,910,153.14 1.50 11 000069 华侨城 A 24,578,115.63 1.42 12 300369 绿盟科 技 23,486,232.58 1.36 13 300059 东方财 富 19,530,217.05 1.13 14 600720 祁连山 19,299,968.20 1.11 15 002371 七星电 子 18,868,133.63 1.09 16 601299 中国北 车 18,769,356.49 1.08 17 600563 法拉电 子 17,090,281.38 0.99 18 600570 恒生电 子 16,250,854.45 0.94 19 600340 华夏幸 福 14,465,207.80 0.84 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 37 页 共 44 页


20 601668 中国建 筑 14,308,156.00 0.83 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 1,411,152,014.24 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 839,440,854.55 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 38 页 共 44 页


7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 未投 资国 债 期货 。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1 上海家 化 于 2013 年11 月20 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管局 下发 的 《关 于对 上海家 化联 合股 份有 限公 司采取 责令 改正 措施 的决 定》 ( 沪证 监决[2013]49 号) , 指出 公司 与 吴 江市黎 里沪 江日 用化 学品 厂发生 采购 销售 、资 金拆 借等关 联交 易中 存在 未及 时披露 等问 题, 对公 司提出 相应 的整 改要 求。 恒生电 子2014 年1 月2 日 公告称 , 日 前董 事会 办公 室 收到本 公司 控股 子公 司杭 州数米 基金 销 售有限 公司 的报 告 , 称 其 收到浙 江证 监局 【2013 】13 号行 政监 管措 施决 定书 。 因 违反 《 证券 投资 基金销 售管 理办 法》 相关 规定, 数米 公司 被责 令限 期改正 。 勤上光 电 于2014 年5 月12 日收 到中 国证 监会 广东 监管局 《行 政处 罚决 定书 》([2014]4 号) 。 中国证监会广 东监管局 对 公司信息披露 违法违规 事 项已调查、审 理终结, 并 对公司及部 分人员进 行了相 应处 罚。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立 案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 7.12.2 本基金 投资 的前 十 名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 495,266.44 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 50,214.93 5 应收申 购款 12,005,853.82 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 12,551,335.19 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 39 页 共 44 页





7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。 7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 002638 勤上光 电 163,570,000.00 7.09 重大事 项停 牌 2 300353 东土科 技 93,575,769.86 4.05 重大事 项停 牌 3 600582 天地科 技 67,808,026.76 2.94 重大事 项停 牌 4 600894 广日股 份 31,853,574.26 1.38 非公开 发行


7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 7,014 262,150.82 1,448,055,434.36 78.75% 390,670,431.69 21.25%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 5,452,954.80 0.2966%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 >100 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 40 页 共 44 页


本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100


8.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金 总份额比例 (% ) 发起份额总数 发起份额占基金 总份额比例(% ) 发起份额承 诺持有期限 基金管 理人 固有 资金 4,000,321.60 0.22 4,000,321.60 0.22 三年 基金管 理人 高级 管理 人员 5,000,565.60 0.27 5,000,565.60 0.27 三年 基金经 理等 人员 - - - - 三年 基金管 理人 股东 20,000,000.00 1.09 20,000,000.00 1.09 三年 其他 1,000,121.20 0.05 1,000,121.20 0.05 三年 合计 30,001,008.40 1.63 30,001,008.40 1.63 - 注:同时为基 金管理人 高 级管理人员和 基金经理 的 ,算作基金管 理人高级 管 理人员持有 的发起式 基金份 额。 §9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2013 年 3 月 18 日 ) 基金 份额 总额 266,204,465.59 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,389,033,036.30 本报告 期基 金总 申购 份额 1,419,647,434.69 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 969,954,604.94 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,838,725,866.05 注:总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额, 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 §10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本基金 管理 人2014 年2 月24 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定,陆 涛先 生、 田明圣 先生 、 梁 永强 先生 担任公 司副 总经 理职 务。 上述变 更事 项, 由华 商基 金管理 有限 公司 第 三 届董事 会第 二次 会议 审议 通过, 并经 中国 证券 投资 基金业 协会 中基 协高 备函 【2014 】4 、5、6 号华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 41 页 共 44 页


文核准 批复 。 本基金 托管 人 2014 年 2 月 7 日发 布任 免通 知, 解 聘尹东 中国 建设 银行 投资 托管业 务部 总经 理助理 职务 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 自本基 金成 立日 (2013 年3 月 18 日 ) 起 至今 聘任 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 为本基 金提 供审 计服 务, 本报告 期内 未发 生变 动。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券 商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票 成 交总额 的比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 东兴证券 2 601,458,377.37 27.10% 547,567.03 27.10% - 国信证券 1 484,935,969.25 21.85% 441,483.12 21.85% - 民族证券 1 244,554,616.58 11.02% 222,642.27 11.02% - 华龙证券 2 215,649,847.99 9.72% 196,327.82 9.72% - 广州证券 1 211,910,787.85 9.55% 192,923.94 9.55% - 宏源证券 1 197,329,115.97 8.89% 179,648.85 8.89% 本期新增 华泰证券 1 108,466,243.89 4.89% 98,747.84 4.89% 本期新增 山西证券 1 85,495,957.83 3.85% 77,835.29 3.85% - 中金公司 1 69,291,949.26 3.12% 63,083.88 3.12% - 财通证券 1 - - - - 本期新增 川财证券 1 - - - - 本期新增 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 42 页 共 44 页


安信证券 2 - - - - 本期新增一个 第一创业 1 - - - - - 广发证券 1 - - - - 本期新增 中信证券 1 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准 券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。 券商经纪人具 有较强的 研 究能力:能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行 业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全 面的信 息 咨询服务;有 很强的行 业 分析能力, 能根据基 金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ,提 供专 门研 究报 告,具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。 券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率: 与其 他券 商经纪 人相 比, 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、 最合理 的佣 金率 。 (2 ) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单 需经风险 管理小组审批 同意。基 金 管理人与被选 择的证券 经 营机构签订委 托协议。 基 金管理人与 被选择的 券商经纪人在 签订委托 代 理协议时,要 明确签定 协 议双方的公司 名称、委 托 代理期限、 佣金率、 双方的 权利 义务 等 , 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 , 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 , 基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 本基金 本期 未租 用证 券公 司交易 单元 进行 其他 证券 投资。 10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 调 整停牌 股票 估值 方法 的提 示性公 告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年1 月7 日 2 华 商 价值 共 享灵 活配 置 混合 型 发起 式 证 券投资 基 金 2013 年第 4 季 度报告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公 司 网站 2014 年 1 月 20 日 3 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 新 增 一 路财 富 (北 京) 信 息科 技 有限 公 司 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 1 月 22 日 华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 43 页 共 44 页


为 代 销机 构 开通 基金 转 换业 务 并参 与 其 申购费 率优 惠活 动的 公告 4 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 华 商价 值 共 享基 金2014 年 第一 次分 红 公告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 2 月 18 日 5 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下部 分 基 金 参 加国 都 证券 有限 责 任公 司 网上 交 易 系统申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 3 月 14 日 6 华 商 价值 共 享灵 活配 置 混合 型 发起 式 证 券投资 基 金 2013 年 年度 报 告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 3 月 26 日 7 华 商 价值 共 享灵 活配 置 混合 型 发起 式 证 券投资 基 金 2013 年 年度 报 告摘要 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 3 月 26 日 8 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下部 分 基 金 继 续参 加 中国 工商 银 行股 份 有限 公 司 电子银 行申 购费 率优 惠活 动的公 告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年4 月1 日 9 华 商 价值 共 享灵 活配 置 混合 型 发起 式 证 券投资基金 2014 年第 1 季 度报告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 4 月 22 日 10 华 商 价值 共 享灵 活配 置 混合 型 发起 式 证 券投资 基金 招募 说明 书( 更新)摘要 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 4 月 28 日 11 华 商 价值 共 享灵 活配 置 混合 型 发起 式 证 券投资 基金 招募 说明 书( 更新) 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 4 月 28 日 12 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 参 加同 花 顺 基金申 购费 率优 惠活 动的 公告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 5 月 14 日 13 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 投 资广日股份(600894 ) 非公 开 发 行 股票 的公告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 5 月 30 日 14 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 调 整停牌 股票 估值 方法 的提 示性公 告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 6 月 16 日 15 华 商 基金 管 理有 限公 司 关于 旗 下基 金 转 换业务 申购 费补 差计 算方 式的调 整公 告 上海证 券报 、 中国 证券 报、 证券时 报、 公司 网站 2014 年 6 月 28 日


华商价值共享混合发起式 2014 年半年度报告 第 44 页 共 44 页


§11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金设 立的 文件; 2 、 《华 商价 值共 享灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同》 ; 3 、 《华 商价 值共 享灵 活配 置混合 型发 起式 证券 投资 基金托 管协 议》 ; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 5 、 报告 期内 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 在指 定报 刊上 披露的 各项 公 告 的原稿 。 11.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 11.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层


基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街 1 号院1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2014 年8 月26 日