泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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泰 达 宏 利 效率 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
(LOF)2014 年 半 年 度 报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月26 日
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误导性陈 述或重大 遗 漏，并对其内 容的真实 性 、准确性和完 整性承担 个 别及连带责 任。本半
年度报 告已 经全 体独 立董 事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基 金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的 重 大变 动 ........................................................................................ 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 37
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 38
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 38
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 38
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 38
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 38
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 38
7.12 投资 组 合 报告 附注 .................................................................................................................. 39
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 40
8.2 期 末上 市基 金前 十名 持 有人 .................................................................................................... 40
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 40
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 40
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 41
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 41
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 41
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 41
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 41
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 42
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 42
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 42
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 42
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 44
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 44
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 44
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 45
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 45
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 泰达宏 利效 率优 选混 合型 证券投 资基 金(LOF)
基金简 称 泰达宏 利效 率优 选混 合(LOF)
场内简 称 泰达效 率
基金主 代码 162207
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2006 年 5 月 12 日
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,162,199,408.13 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2006-07-21
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 充分挖 掘具 有较 高投 资效 率的上 市公 司， 兼顾 投资 优
质债券 ，力 争为 投资 者获 得超出 业绩 比较 基准 的投 资
回报。
投资策 略 本基金 采取 “自 上而 下” 和“自 下而 上” 相结 合的 投
资手段 和方 法， 在正 常的 市场环 境下 不作 主动 性资 产
配置调 整， 股票 及债 券的 资产配 置比 例基 本保 持在 基
准比例 上 下 10 ％的 范围 内 波动。 本基 金在 股票 投资 策
略上， 强调 在期 待经 济增 长模式 转型 的大 背景 之下 ，
选择具 有较 高或 者稳 定上 升的资 产收 益率 的上 市公
司，即 关注 上市 公司 经营 的投资 效率 ，注 重公 司在 经
营中对 资产 的使 用效 率以 及对股 东价 值的 创造 。
业绩比 较基 准 60％× 富时 中 国 A600 指 数收益 率＋35 ％ ×中 证国 债
指数收 益率 ＋5 ％× 同业 存 款利率 。
风险收 益特 征 本基金 的投 资目 标和 投资 范围决 定了 本基 金属 于风 险
较高的 混合 型证 券投 资基 金。
富时中 国 A600 指数 是富 时指数 公司 编制 的包 含上 海、 深 圳两 个证 券交 易所 总市值 最大 的 600 只
股票并 以流 通股 本加 权的 股票指 数， 具有 良好 的市 场代表 性。
中证国债指数 是中证指 数 公司编制的中 国国债指 数 ，涵盖了三个 市场中（ 银 行间市场， 沪深交易
所）的 一年 期以 上的 国债 ，具有 良好 的流 动性 和市 场代表 性。
自2013 年3 月30 日 起本 基金业 绩比 较基 准变 更为" 富时中 国A600 指 数收 益率*60%+ 中证 国债 指
数收益率*35%+ 同业存 款利 率 *5%”。 原比较基准 为：60％×富时中 国 A600 指 数收益率＋35 ％ ×泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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新华巴 克莱 资本 中国 国债 指数收 益率 ＋5 ％× 同业 存 款利率 。详 情请 参照 我公 司 2013 年 3 月 30
日发布的《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金关于变更业绩比较基准及修改基金合同的公
告》 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰达宏 利基 金管 理有 限公
司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 陈沛 田青
联系电 话 010－66577808 010-67595096
电子邮 箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-69-88888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
注册地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7
号英蓝 国际 金融 中心 南楼
三层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 西城 区金 融大 街 7
号英蓝 国际 金融 中心 南楼
三层
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号
院 1 号楼
邮政编 码 100033 100033
法定代 表人 弓劲梅 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报 、证 券日 报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http:// www.mfcteda.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理 人 、基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京西 城区 金融 大 街27 号 投资广 场
22、23 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 226,808,971.05
本期利 润 98,677,707.50
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0291
本期加 权平 均净 值利 润率 3.01%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.58%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 1,601,170,065.49
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5063
期末基 金资 产净 值 3,070,302,204.68
期末基 金份 额净 值 0.9709
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 133.52%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2.所述基金业 绩指标不 包 括基金份额持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实 际收益水
平要低 于所 列数 字
3． 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰 低 数
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去 一 个月 1.94% 0.96% 0.81% 0.47% 1.13% 0.49%
过去三 个月 5.16% 1.17% 1.87% 0.53% 3.29% 0.64%
过去六 个月 2.58% 1.31% -1.66% 0.62% 4.24% 0.69%
过去一 年 16.51% 1.25% 1.58% 0.70% 14.93% 0.55%
过去三 年 19.51% 1.14% -12.95% 0.77% 32.46% 0.37%
自基金 合同
生效起 至今
133.52% 1.32% 73.07% 1.13% 60.45% 0.19%
当前本 基金 业绩 比较 基准 ：60 ％ × 富 时中 国A600 指 数收益 率＋35％ ×中 证国 债指数 收益 率＋5％
×同业 存款 利率 。
富时中 国 A600 指数 是富 时指数 公司 编制 的包 含上 海、深 圳两 个证 券交 易所 总市值 最大 的 600 只
股票并 以流 通股 本加 权的 股票指 数， 具有 良好 的市 场代表 性。
中证国债指数 是中证指 数 公司编制的中 国国债指 数 ，涵盖了三个 市场中（ 银 行间市场， 沪深交易
所）的 一年 期以 上的 国债 ，具有 良好 的流 动性 和市 场代表 性。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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自2013 年3 月30 日 起本 基金业 绩比 较基 准变 更为" 富时中 国A600 指 数收 益率*60%+ 中证 国债 指
数收益 率*35%+ 同业存 款利 率 *5%”。 原比较基准 为：60％×富时中 国 A600 指 数收益率＋35 ％ ×
新华巴 克莱 资本 中国 国债 指数收 益率 ＋5 ％× 同业 存 款利率 。详 情请 参照 我公 司 2013 年 3 月 30
日发布的《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金关于变更业绩比较基准及修改基金合同的公
告》 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰达宏利基金 管理有限 公 司原名湘财合 丰基金管 理 有限公司、湘 财荷银基 金 管理有限公司 、
泰达荷 银基 金管 理有 限公 司， 成立 于2002 年6 月 ， 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为： 北方 国际 信托 股份有 限公 司：51% ； 宏利 资产管 理 （ 香港） 有
限公司 ：49% 。
目前公司管理 着包括泰 达 宏利价值优化 型系列基 金 、泰达宏利行 业精选基 金 、泰达宏利风 险
预算混合型基 金、泰达 宏 利货币市场基 金、泰达 宏 利效率优选混 合型基金 、 泰达宏利首 选企业股
票型基金、泰 达宏利市 值 优选股票型基 金、泰达 宏 利集利债券型 基金、泰 达 宏利品质生 活灵活配
置混合型基金 、泰达宏 利 红利先锋股票 型基金、 泰 达宏利中证财 富大盘指 数 型基金、泰 达宏利领
先中小 盘股 票型 基金、 泰 达宏利 全球 新格 局基 金、 泰达宏 利聚 利分 级债 券基 金、 泰 达宏 利中 证 500
指数分 级基 金、 泰达 宏利 逆向策 略股 票型 基金 、 泰 达宏利 信用 合利 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 、
泰达宏利高票 息定期开 放 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利瑞利分 级债券型 证 券投资基金 、泰达宏
利养老 收益 混合 型证 券投 资基金 在内 的二 十多 只证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
胡涛
本基金 基
金经理
2009 年12 月
23 日
2014 年 3 月 25 日 12
美国印 第
安纳大 学
凯利商 学
院 MBA ，
CFA ，1999
年 7 月至
2000 年 7
月就职 于
北京证 券
有限责 任
公司任 投
资银行 部
经理，
2002 年 6
月至 2003
年 6 月就
职于中国
国际金 融
有限公 司
任股票 研
究经理 ，
2003 年 7
月至 2004
年 4 月就
职于长 盛泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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基金管 理
有限公 司
任研究
员，2004
年 9 月至
2007 年 4
月就职 于
友邦华 泰
基金管 理
有限公 司
任基金 经
理助理 。
胡涛先 生
于2007 年
4 月加 盟
泰达宏 利
基金管 理
有限公
司，先 后
担任专 户
投资部 副
总经理 、
研究部 研
究主管 等
职务。
2009 年 6
月13 日起
担任泰 达
宏利价 值
优化型 稳
定类行 业
基金基 金
经理。12
年证券从
业经验 ，
10 年 基金
从业经
验，具 有
基金从 业
资格。
吴华
本基金 基
金经理
2014 年3 月
25 日
- 9
金融学 硕
士；2004
年 6 月至
2006 年 3
月就职 于泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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易方达 基
金管理 有
限公司 ，
担任宏 观
策略分 析
员职务 ；
2006 年 4
月至 2011
年 4 月就
职于中 国
国际金 融
有限公
司，先 后
就职于 研
究部、 资
产管理
部，担 任
经理、 副
总经理 等
职位。
2011 年 5
月加入 泰
达宏利 基
金管理 有
限公司 研
究部首 席
策略师 ，
自2013 年
9 月起 担
任国际 投
资部副 总
经理兼 首
席策略 分
析师。9
年证券 从
业经验 ，9
年基金 从
业经验 ，
具有基 金
从业资
格。
注：1. 证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《 证券 业从 业 人员资 格管 理办 法 》 的 相 关规定 。 表 中的 任职
日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定的 公告 日期 。
2. 我 公司 已于 2014 年 3 月 26 日发 布《 泰达 宏利基 金管 理有 限公 司关 于变更 基金 经理 的公泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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告》 。 胡涛 先生 自2014 年3 月 25 日 起不 再担 任本 基 金基金 经理 。 吴 华先 生自2014 年3 月25 日起
担任本 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 以及基金合同 的约定， 本 基金运作整体 合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程，并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中， 本
基金管理人公 平对待不 同 投资组合，确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面
享有平等机会 ；严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔离； 在交易环 节 实行集中交 易制度，
并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ；交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能
并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令；对于部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各投资组 合享有公 平 的投资机会。 风险管理 部 事后对本报告 期的公平 交 易执行情况 进行数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内， 没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控，风险管 理部定期 对 各投资组合的 交易行为 进 行分析评估， 向公司风 险 控制委员会 提交公募
基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 在 本报告期内， 本基金管 理 人旗下所有 投资组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策 略和 运作 分析
上半年 市场 出现 了一 些新 的变化 。 首 先， 收益 率在 不 同资产 类别 和不 同行 业间 分化非 常明 显。
债券收益率较 高，股票 收 益率低。股票 资产中较 高 估值的黑马成 长股和较 低 估值的蓝筹 股出现上
涨，但中等估 值和较高 业 绩增速的白马 成长股明 显 落后。其次， 股票投资 中 ，行业和主 题热点切
换非常 频繁 。 最后 ， 业 绩 增长和 较低 的估 值对 组合 的超额 收益 的贡 献度 有所 降低 。 针 对这 些情 况，
本基金通过两 种方法来 增 加组合的超额 收益。第 一 ，在大类资产 配置上， 组 合大幅度增 配了一些泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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有投资价值的 蓝筹可转 换 债券。 第二， 在股票投 资 上，组合既保 持了一贯 的 长期持有风 格 ，又对
组合个 股配 置比 例做 了一 定的优 化。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.9709 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为2.58% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.66% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 宏观经济 整 体运行将更为 稳健，前 景 比上半年会有 所改善。 海 外经济的复苏 ，
将带来中国出 口部门的 逐 渐恢复，企业 盈利可能 获 得一定改善， 进一步带 动 制造业投资 企稳。另
一方面，房地 产销售和 投 资下行的趋势 没有改变 ， 但崩盘的风险 极小。目 前 政府政策已 经出现转
向的迹象，结 构性货币 和 财政宽松 政策 陆续推出 ， 基建投资将起 到对冲房 地 产和制造业 投资下滑
的作用。整体 来看，各 方 对经济的作用 力将在下 半 年维持一个弱 平衡的状 态 ，经济整体 维持相对
平稳状态，投 资产业链 难 以出现明显反 弹，代表 新 经济发展方向 的行业景 气 度依然会维 持高位。
宏观经 济中 ，股 市和 债市 的流动 性仍 会维 持在 较为 充裕的 水平 。
展望未来，在 大类资产 配 置上，我们依 然看好部 分 蓝筹可转债和 白马成长 股 的投资价值。 在
股票行业上， 我们看好 代 表新兴经济的 医药、电 子 、消费品和新 能源等行 业 ，其中具有 长期成长
性的股票将具 备较高的 投 资价值。下半 年成长股 内 部分化的状况 将会持续 ， 但 由于流动 性的充裕
以及宏 观经 济前 景的 改善 ， 估值合 理和 业绩 成长 的确 定性将 会重 新成 为衡 量投 资价值 的基 本标 尺。
本基金 将继 续通 过前 瞻性 的研究 和长 线投 资的 风格 来为投 资人 获取 稳健 的回 报。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有估值 委 员会，并制定 了相关制 度 及流程。估值 委
员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督，确 保基金估 值 的公允与合 理。报告
期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管运营 的 副总经理负 责，成员
包括督察长、 投资总监 、 基金经理及研 究部、交 易 部、 固定收益 部、监察 稽 核部、金融 工程部、
风险管理部、 基金运营 部 的相关人员， 均具有丰 富 的专业工作经 历，具备 良 好的专业经 验和专业
胜任能 力。
基金经理参与 估值委员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论，发表相关 意见和建 议 ，但涉及停牌 品
种的基 金经 理不 参与 最终 的投票 表决 。 本 公司 参与 估 值流程 各方 之间 没有 存在 任何重 大利 益冲 突，
一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 14 页 共 45 页
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 及基 金的实 际运 作情 况， 本基 金于本 报告 期内 未进 行收 益分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期， 中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支、利 润分配等 方 面进行了认真 的复核， 对 本基金的投 资运作方
面进行 了监 督， 未发 现基 金管理 人有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 泰达 宏利 效率 优选混 合型 证券 投资 基金(LOF)
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 10,993,344.52 128,757,581.23
结算备 付金
1,327,858.52 285,714.29
存出保 证金
244,284.10 256,100.76
交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,099,991,612.20 3,371,918,376.01
其中： 股票 投资
2,144,834,352.60 2,456,718,026.01
基金投 资
- -
债券投 资
955,157,259.60 915,200,350.00 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
17,975,191.86 15,396,602.03
应收利 息 6.4.7.5 6,157,678.90 19,500,765.22
应收股 利
- -
应收申 购款
17,792.55 49,340.13
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 70,575.59 -
资产总 计
3,136,778,338.24 3,536,164,479.67
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
55,000,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
2,156,552.97 4,828,393.19
应付管 理人 报酬
3,760,735.22 4,410,717.69
应付托 管费
626,789.23 735,119.63
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 552,487.83 282,625.42
应交税 费
4,110,558.54 3,949,358.54
应付利 息
17,241.07 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 251,768.70 469,710.30
负债合 计
66,476,133.56 14,675,924.77
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,314,746,141.15 1,546,882,798.56
未分配 利润 6.4.7.10 1,755,556,063.53 1,974,605,756.34
所有者 权益 合计
3,070,302,204.68 3,521,488,554.90
负债和 所有 者权 益总 计
3,136,778,338.24 3,536,164,479.67
报告截 止 日2014 年06 月30 日 ， 基 金份 额净 值0.9709 元 ， 基 金份 额总额 3,162,199,408.13 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 泰达 宏利 效率 优选混 合型 证券 投资 基金(LOF)
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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2014 年6 月 30 日 2013 年 6 月 30 日
一、收入
129,849,232.86 371,747,893.07
1.利息 收入
14,126,922.52 17,412,391.87
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 319,341.53 472,777.43
债券利 息收 入
13,584,692.20 16,161,351.10
资产支 持证 券利 息收 入
- 722,187.98
买入返 售金 融资 产收 入
222,888.79 56,075.36
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
243,499,909.83 287,516,050.60
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 233,113,251.95 267,521,736.32
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 949,318.72 2,645,379.59
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - -1,032,057.34
贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 9,437,339.16 18,380,992.03
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 -128,131,263.55 66,636,293.62
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 353,664.06 183,156.98
减： 二、费用
31,171,525.36 34,641,538.28
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 24,421,331.96 27,571,576.11
2．托 管费 6.4.10.2.2 4,070,222.04 4,595,262.64
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.19 1,810,764.27 2,067,905.80
5．利 息支 出
566,008.85 138,650.01
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
566,008.85 138,650.01
6．其 他费 用 6.4.7.20 303,198.24 268,143.72
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
98,677,707.50 337,106,354.79
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
98,677,707.50 337,106,354.79
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 泰达 宏利 效率 优选混 合型 证券 投资 基金(LOF)
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月30 日 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,546,882,798.56 1,974,605,756.34 3,521,488,554.90
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 98,677,707.50 98,677,707.50
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-232,136,657.41 -317,727,400.31 -549,864,057.72
其中：1.基 金申 购款 54,062,929.46 71,824,121.49 125,887,050.95
2. 基金 赎回 款 -286,199,586.87 -389,551,521.80 -675,751,108.67
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,314,746,141.15 1,755,556,063.53 3,070,302,204.68
项目
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,978,675,315.48 1,670,218,431.18 3,648,893,746.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 337,106,354.79 337,106,354.79
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-360,175,131.53 -382,020,585.77 -742,195,717.30
其中：1.基 金申 购款 8,507,575.45 8,381,623.94 16,889,199.39
2. 基金 赎回 款 -368,682,706.98 -390,402,209.71 -759,084,916.69
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,618,500,183.95 1,625,304,200.20 3,243,804,384.15
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘青 山______
______ 傅 国庆 ______
____王泉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
泰达宏 利效 率优 选混 合型 证券投 资基 金(LOF) ( 以 下 简称 “ 本基 金 ” ， 原 湘财 荷银效 率优 选混
合型证 券投 资基 金(LOF) 、 泰达荷 银效 率优 选混 合型 证券投 资基 金(LOF)) 经中 国证券 监督 管理 委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监基 金字[2006] 第41 号 《 关于 同意 湘财 荷银 效 率优选 证券 投资 基
金(LOF) 设 立的 批复 》核 准 ，由湘 财荷 银基 金管 理有 限公司( 于 2006 年 4 月 27 日更名 为泰 达荷 银
基金管 理有 限公 司， 于 2010 年 3 月 9 日更 名为 泰达 宏利基 金管 理有 限公 司) 依 照《中 华人 民共 和
国证券 投资 基金 法》 和《 湘财荷 银效 率优 选混 合型 证券投 资基 金(LOF) 基金 合 同》负 责公 开募 集。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
4,331,970,453.84 元，业 经普华永道中天会 计师事 务所有限公司普华 永道中 天验字(2006) 第 54
号验资报告予 以验证。 经 向中国证监会 备案， 《湘 财 荷银效率优选 混合型证 券 投资基金(LOF)基金
合同》 于 2006 年5 月12 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为4,334,668,642.20 份基
金份额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 2,698,188.36 份 基 金份额 。 本 基金 的基 金管 理人为 泰达 宏利 基 金
管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国建 设银 行股 份有 限公司(以 下简 称 “ 中国 建 设银行 ”) 。
2006 年 6 月 6 日， 经基 金 管理人 董事 会批 准、 报中 国证监 会同 意， 《湘 财荷 银 效率优 选混 合
型证券 投资 基金(LOF) 基 金 合同》 改为 《泰 达荷 银效 率优选 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 基 金合 同》 ，
本基金 更名 为泰 达荷 银效 率优选 混合 型证 券投 资基 金(LOF) 。2010 年3 月17 日， 经 基金 管理 人 董
事会批 准、 报中 国证 监会 同意， 本基 金更 名为 泰达 宏利效 率优 选混 合型 证券 投资基 金(LOF) 。
经深圳证券交易所( 以下简称“ 深交所 ”) 深 证 上 字[2006] 第 78 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
256,749,748.00 份 基金 份 额于 2006 年7 月 21 日在 深交所 挂牌 交易 。 未 上市 交易的 基金 份额 托管
在场外 ，基 金份 额持 有人 可通过 跨系 统转 托管 业务 将其转 至深 交所 场内 后即 可上市 流通 。
根据 《泰 达荷 银效 率优 选 混合型 证券 投资 基金(LOF) 招募说 明书 》 和 《 泰达 荷 银效率 优选 混合
型证券 投资 基金(LOF) 基 金 份额拆 分比 例的 公告 》 的 有关规 定， 本基 金于2007 年 8 月 27 日进 行了
基金份 额拆 分， 拆分 比例 为 2.405174385 ，并 于2007 年 8 月 28 日 进行 了变 更 登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
基金合同》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为国 内 依法发行上市 的股票、 债 券、可转债 、央行票泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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据、短期融资 券、回购 以 及经中国证监 会批准的 允 许基金投资的 其他金融 工 具，其中股 票投资比
例范围 为基 金资 产净 值 的 50-70% ，债 券投 资比 例范 围为基 金资 产净 值 的 25%-45% ， 现金 或者 到期
日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。自 2013 年 3 月 30 日 起本基 金业 绩比 较基
准变更为"富时中 国 A600 指数收益率*60%+ 中证 国债 指数收益率*35%+ 同业 存款 利率 *5%” 。原比
较基准 为：60％ ×富 时中 国 A600 指 数收 益率 ＋35 ％× 新 华巴 克莱 资本 中国 国债指 数收 益率 ＋5 ％
×同业 存款 利率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2014 年8 月26 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会 颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏
利效率 优选 混合 型证 券投 资基金(LOF) 基 金合 同》 和 在财务 报表 附 注6.4.4 所 列示的 中国 证监 会 发
布的有 关规 定及 允许 的基 金行业 实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2014 年 上半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2014
年06 月30 日的 财务 状况 以及 2014 年上 半年 度的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况等有 关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年 度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策的 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收 入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 。 自2013 年1 月 1 日 起 ， 对 基金 从上 市 公司取 得的 股息 红利 所得 ， 持 股期 限在1 个月
以内( 含1 个月) 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上 至 1 年(含1
年) 的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的， 暂减 按 25% 计 入应纳 税所 得额 。对
基金持有的上 市公司限 售 股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税， 持股时间
自解禁日起计 算；解禁 前 取得的股息、 红利收入 继 续 暂减按 50% 计入应 纳税 所得额。上述 所得统
一适 用20% 的税 率计 征个 人所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 10,993,344.52
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 10,993,344.52
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,433,607,283.96 2,144,834,352.60 711,227,068.64
贵 金 属 投 资- 金 交 所 - - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 21 页 共 45 页
黄金合 约
债券
交易所 市场 771,129,982.84 804,793,259.60 33,663,276.76
银行间 市场 151,186,600.00 150,364,000.00 -822,600.00
合计 922,316,582.84 955,157,259.60 32,840,676.76
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,355,923,866.80 3,099,991,612.20 744,067,745.40
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金融资 产和 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末买 入返 售金融 资产 无余 额。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 5,939.03
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 597.82
应收债 券利 息 6,151,032.07
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.08
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 109.90
合计 6,157,678.90
6.4.7.6 其 他资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
其他应 收款 - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 22 页 共 45 页
待摊费用 70,575.59
合计 70,575.59
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 548,787.83
银行间 市场 应付 交易 费用 3,700.00
合计 552,487.83
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 355.77
预提费 用 251,412.93
合计 251,768.70
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 3,720,532,295.49 1,546,882,798.56
本期申 购 130,027,280.01 54,062,929.46
本期赎 回( 以"-" 号填列) -688,360,167.37 -286,199,586.87
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 3,162,199,408.13 1,314,746,141.15
截至 2014 年 06 月 30 日 止 ，本基 金于 深交 所上 市的 基金份 额 为 160,687,328.00 份(2013 年 12
月31 日：185,889,378.00 份)， 托管 在场 外未 上市 交 易的基 金份 额 为3,001,512,080.13 份(2013
年 12 月 31 日：3,534,642,917.49 份) 。上 市的 基 金份额 登记 在证 券登 记结 算系统 ，可 选择 按市
价流通或按基 金份额净 值 申购或赎回； 未上市的 基 金份额登记在 注册登记 系 统，按基金 份额净值泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 23 页 共 45 页
申购或 赎回 。通 过跨 系统 转登记 可实 现基 金份 额在 两个系 统之 间的 转换 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,630,563,372.72 344,042,383.62 1,974,605,756.34
本期利 润 226,808,971.05 -128,131,263.55 98,677,707.50
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-256,202,278.28 -61,525,122.03 -317,727,400.31
其中： 基金 申购 款 57,055,741.53 14,768,379.96 71,824,121.49
基金赎 回款 -313,258,019.81 -76,293,501.99 -389,551,521.80
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,601,170,065.49 154,385,998.04 1,755,556,063.53
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 293,280.87
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 22,247.76
其他 3,812.90
合计 319,341.53
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 715,672,838.74
减：卖 出股 票成 本总 额 482,559,586.79
买卖股 票差 价收 入 233,113,251.95
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 24 页 共 45 页
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
1,338,027,464.02
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成
本总额
1,302,977,976.20
减：应 收利 息总 额 34,100,169.10
债券投 资收 益 949,318.72
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 内无 买卖 贵金属 差价 收入 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 赎回 贵金属 差价 收入 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 申购 贵金属 差价 收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本 基金 本报 告期 内无 买卖 权证差 价收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 内无 其他 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 9,437,339.16
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 9,437,339.16
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 25 页 共 45 页
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -128,131,263.55
—— 股 票投 资 -171,100,568.64
—— 债 券投 资 42,969,305.09
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -128,131,263.55
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 350,700.22
印花税 手续 费返 还 2,963.84
合计 353,664.06
本基金 的赎 回费 率按 持有 期间递 减， 赎回 费总 额 的25% 归 入基 金资 产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
1,800,139.27
银行间 市场 交易 费用
10,625.00
合计
1,810,764.27
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 52,564.21
信息披 露费 178,520.30
债券账 户维 护费 18,000.00
上市年 费 29,752.83 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 26 页 共 45 页
其他费 用 400.00
银行费 用 23,960.90
合计 303,198.24
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 无或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设
银行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间 的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 27 页 共 45 页
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
24,421,331.96 27,571,576.11
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
5,233,776.52 5,607,923.11
支付基金管理 人泰达宏 利 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率
计提，逐日 累计至每 月月 底，按月支 付。其计 算公 式为：日管 理人报酬 ＝前 一日基金资 产净值 X
1.50% / 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,070,222.04 4,595,262.64
支付基金托管 人中国建 设 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.25%/ 当 年天 数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国建设银行 - - - - 10,000,000.00 837.33
上年度 可比 期间
2013 年1 月1 日至2013 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国建设银行 - - - - - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 28 页 共 45 页
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内及 上年 度可 比期 间内 均未运 用固 有资 金投 资本 基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 10,993,344.52 293,280.87 104,802,380.16 461,408.92
本基金 的银 行存 款由 基金 托管人 中国 建设 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（ 2014 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
002727
一心
堂
2014 年6
月25 日
2014 年
7 月 2
日
新股流
通受限
12.20 12.20 5,380 65,636.00 65,636.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
第 29 页 共 45 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 55,000,000.00 元，于 2014 年 7 月 7 日 （先后 ）到 期。 该类 交易 要求本 基金 在回 购
期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/或 在新 质押 式 回购下 转入 质押 库的 债券 ， 按证券 交易 所规 定
的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金是一只 偏股型的 证 券投资基金， 属于较高 风 险品种。本基 金投资的 金 融工具主要包 括
股票投资、债 券投资及 权 证投资等。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融 工具相 关的风险
主要包括信用 风险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要 目标是争
取将相对风险 控制在限 定 的范围之内， 使本基金 在 风险和收益之 间取得最 佳 的平衡以实 现“相对
收益高 、风 险适 中” 的风 险收益 目标 。
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 和相关业 务 部门构成的风 险管理架 构 体系。本基 金的基金
管理人在董事 会下设立 风 险管理委员会 ，负责制 定 风险管理的宏 观政策， 审 议通过风险 控制的总
体措施等；在 管理层层 面 设立风险控制 委员会， 讨 论和制定公司 日常经营 过 程中风险防 范和控制
措施；在业务 操作层面 风 险管理职责主 要由监察 稽 核部负责，协 调并与各 部 门合作完成 运作风险
管理以 及进 行投 资风 险分 析与绩 效评 估。 监察 稽核 部对公 司执 行总 裁负 责， 并由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国建设银行以 及其他具 有 托管资格的银 行，与银 行 存款相关的 信用风险
不重大。本基 金在交易 所 进行的交易均 以中国证 券 登记 结算有限 责任公司 为 交易对手完 成证券交
收和款项清算 ，违约风 险 可能性很小； 在银行间 同 业市场进行交 易前均对 交 易对手进行 信用评估
并对证 券交 割方 式进 行限 制以控 制相 应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
A-1
- 280,113,000.00
A-1 以下
- -
未评级
- -
合计
- 280,113,000.00
注：以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债、 政策 性金 融债及 央行 票据 等。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年6 月30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
AAA
797,358,248.00 171,687,300.00
AAA 以下
7,435,011.60 187,217,050.00
未评级
150,364,000.00 276,183,000.00
合计
955,157,259.60 635,087,350.00
注：以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债、 政策 性金 融债及 央行 票据 等。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金可通过卖 出回购金 融 资产方式借入 短期资金 应 对流动性需求 ，其上限 一 般不超过基 金持有的
债券投 资的 公允 价值 。
本基金所持有 的全部金 融 负债的合约约 定到期日 均 为一个月以内 且不计息 ， 可赎回基金份 额
净值( 所有 者权 益)无 固定 到期日 且不 计息 ，因 此账 面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来 现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有的 大部分金 融 资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入及经 营 活动的现金流 量
在很大程度上 独立于市 场 利率变化。本 基金持有 的 利率敏感性资 产主要为 银 行存款、结 算备付金
及债券 投资 等。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6
月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 10,993,344.52 - - - 10,993,344.52
结算备 付
金
1,327,858.52 - - - 1,327,858.52
存出保 证
金
244,284.10 - - - 244,284.10 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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交易性 金
融资产
150,364,000.00 797,358,248.00 7,435,011.60 2,144,834,352.60 3,099,991,612.20
应收证 券
清算款
- - - 17,975,191.86 17,975,191.86
应收利 息 - - - 6,157,678.90 6,157,678.90
应收申 购
款
994.04 - - 16,798.51 17,792.55
其他资 产 - - - 70,575.59 70,575.59
资产总 计 162,930,481.18 797,358,248.00 7,435,011.60 2,169,054,597.46 3,136,778,338.24
负债
卖出回 购
金融资 产
款
55,000,000.00 - - - 55,000,000.00
应付赎 回
款
- - - 2,156,552.97 2,156,552.97
应付管 理
人报酬
- - - 3,760,735.22 3,760,735.22
应付托 管
费
- - - 626,789.23 626,789.23
应付交 易
费用
- - - 552,487.83 552,487.83
应交税 费 - - - 4,110,558.54 4,110,558.54
应付利 息 - - - 17,241.07 17,241.07
其他负 债 - - - 251,768.70 251,768.70
负债总 计 55,000,000.00 - - 11,476,133.56 66,476,133.56
利率敏 感
度缺口
107,930,481.18 797,358,248.00 7,435,011.60 2,157,578,463.90 3,070,302,204.68
上年度 末
2013 年
12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 128,757,581.23 - - - 128,757,581.23
结算备 付
金
285,714.29 - - - 285,714.29
存出保 证
金
256,100.76 - - - 256,100.76
交易性 金
融资产
489,554,000.00 269,074,350.00 156,572,000.00 2,456,718,026.01 3,371,918,376.01
应收证 券
清算款
- - - 15,396,602.03 15,396,602.03
应收利 息 - - - 19,500,765.22 19,500,765.22
应收申 购
款
- - - 49,340.13 49,340.13 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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其他资 产 - - - - -
资产总 计 618,853,396.28 269,074,350.00 156,572,000.00 2,491,664,733.39 3,536,164,479.67
负债
应付赎 回
款
- - - 4,828,393.19 4,828,393.19
应付管 理
人报酬
- - - 4,410,717.69 4,410,717.69
应付托 管
费
- - - 735,119.63 735,119.63
应付交 易
费用
- - - 282,625.42 282,625.42
应交税 费 - - - 3,949,358.54 3,949,358.54
其他负 债 - - - 469,710.30 469,710.30
负债总 计 - - - 14,675,924.77 14,675,924.77
利率敏 感
度缺口
618,853,396.28 269,074,350.00 156,572,000.00 2,476,988,808.62 3,521,488,554.90
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者进行 了分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
4,470,000.00 4,620,000.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-4,440,000.00 -4,560,000.00
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金的基金 管理人每 日 对本基金所持 有的证券 价 格实施监控， 定期运用 多 种定量方法对 基
金进行 风险 度量 ，包 括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测试 本基 金面 临的 潜在 价格风 险， 及时 可靠
地对风 险进 行跟 踪和 控制 。
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 2,144,834,352.60 69.86 2,456,718,026.01 69.76
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,144,834,352.60 69.86 2,456,718,026.01 69.76
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 110,300,000.00 82,470,000.00
业绩比 较基 准下 降 5% -110,300,000.00 -82,470,000.00
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 有助 于理解 和分 析会 计报 表需 要说明 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 2,144,834,352.60 68.38
其中： 股票 2,144,834,352.60 68.38
2 固定收 益投 资 955,157,259.60 30.45
其中： 债券 955,157,259.60 30.45
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,321,203.04 0.39
7 其他各 项资 产 24,465,523.00 0.78
8 合计 3,136,778,338.24 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 2,110,589,444.08 68.74
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 65,636.00 0.00
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
34,179,272.52 1.11
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 2,144,834,352.60 69.86
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002475 立讯精 密 9,198,914 301,540,400.92 9.82
2 002358 森源电 气 11,953,521 297,164,532.06 9.68
3 600422 昆明制 药 12,689,077 266,597,507.77 8.68
4 300005 探路者 15,844,327 244,636,408.88 7.97
5 300043 互动娱 乐 12,384,292 229,604,773.68 7.48
6 002415 海康威 视 12,894,829 218,438,403.26 7.11
7 002241 歌尔声 学 8,166,651 217,722,915.66 7.09
8 300026 红日药 业 5,729,502 167,874,408.60 5.47
9 002236 大华股 份 6,197,035 167,010,093.25 5.44
10 002065 东华软 件 1,698,771 34,179,272.52 1.11
11 002727 一心堂 5,380 65,636.00 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300026 红日药 业 82,206,042.36 2.33
2 002065 东华软 件 73,922,179.44 2.10
3 600422 昆明制 药 51,424,191.21 1.46
4 002415 海康威 视 38,848,243.40 1.10
5 300043 互动娱 乐 32,653,135.59 0.93
6 002358 森源电 气 26,495,737.38 0.75
7 300005 探路者 19,927,960.14 0.57
8 002241 歌尔声 学 9,182,407.50 0.26
9 002236 大华股 份 3,984,942.00 0.11
10 002475 立讯精 密 3,066,007.00 0.09 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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11 002727 一心堂 65,636.00 0.00
表中“ 买入 金额 ”为 买入 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300005 探路者 154,807,075.04 4.40
2 002358 森源电 气 137,569,520.54 3.91
3 600422 昆明制 药 104,635,534.70 2.97
4 002475 立讯精 密 89,527,860.81 2.54
5 002327 富安娜 54,694,625.55 1.55
6 002415 海康威 视 51,585,448.72 1.46
7 002236 大华股 份 43,494,819.52 1.24
8 002065 东华软 件 38,651,334.28 1.10
9 002241 歌尔声 学 35,295,404.48 1.00
10 300043 互动娱 乐 5,411,215.10 0.15
表中“ 卖出 金额 ”为 卖出 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） ，不 考虑 相关 交 易费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 341,776,482.02
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 715,672,838.74
“买入 金额 ”（ 或“ 买入 股票成 本” ）、 “卖 出金 额”（ 或“ 卖出 股票 收入 ”）均 按买 卖成 交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 50,070,000.00 1.63
3 金融债 券 100,294,000.00 3.27
其中： 政策 性金 融债 100,294,000.00 3.27
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 804,793,259.60 26.21
8 其他 - -
9 合计 955,157,259.60 31.11 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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7.6 期 末按 公允价 值占 基金 资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 2,964,500 301,756,455.00 9.83
2 113002 工行转 债 2,843,360 299,690,144.00 9.76
3 110015 石化转 债 1,793,420 193,635,557.40 6.31
4 140430 14 农发 30 700,000 70,245,000.00 2.29
5 1101078 11 央 行票 据
78
500,000 50,070,000.00 1.63
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2
基金投 资的 前十 名 股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 244,284.10
2 应收证 券清 算款 17,975,191.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,157,678.90
5 应收申 购款 17,792.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 70,575.59
8 其他 -
9 合计 24,465,523.00
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 301,756,455.00 9.83
2 113002 工行转 债 299,690,144.00 9.76
3 110015 石化转 债 193,635,557.40 6.31
4 128002 东华转 债 7,435,011.60 0.24
5 110018 国电转 债 2,276,091.60 0.07
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ， 分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
252,672 12,515.04 119,523,965.28 3.78% 3,042,675,442.85 96.22%
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 林青 2,825,534.00 1.76%
2 南宁德 瑞 科 实 业 发 展 有 限 公
司
2,391,255.00 1.49%
3 陈瑞荣 1,857,000.00 1.16%
4 严事成 1,672,301.00 1.04%
5 麦丽娟 1,363,246.00 0.85%
6 周杏华 1,000,000.00 0.62%
7 罗小麦 981,042.00 0.61%
8 李为民 741,727.00 0.46%
9 潘泽兵 700,000.00 0.44%
10 奚芳 663,700.00 0.41%
持有人 为本 基金 场内 持有 人。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业 人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
45,150.21 0.0014%
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 5 月 12 日 ） 基金 份额 总额
4,334,668,642.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,720,532,295.49
本报告 期基 金总 申购 份额 130,027,280.01
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 688,360,167.37
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,162,199,408.13
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本 公司 于 2014 年 6 月 17 日 发布 《泰 达宏 利基 金 管理有 限公 司关 于董 事长 及法定 代表 人
变更的 公告 》 ， 公 司 董事 长 及法定 代表 人变 更为 弓劲 梅女士 。
2 、 2014 年6 月 20 日， 经 公司股 东会 批准 ， 本 公司 独立董 事由 孔晓 艳女 士变 更为杜 英华 女士 。
本变更 事项 已按 规定 向监 管部门 报备 。
3 、 本 基金 托管 人2014 年2 月 7 日发 布任 免通 知 ， 解聘尹 东中 国建 设银 行投 资托管 业务 部总
经理助 理职 务。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 涉及 托管 业务 的部门 及其 相关 高级 管理 人员没 有发 生 受
到监管 部门 稽查 或处 罚的 任何情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
海通证券 1 268,507,838.47 25.39% 244,450.39 25.39% -
齐鲁证券 2 256,119,590.37 24.22% 233,171.26 24.22% -
东方证券 1 123,357,322.39 11.67% 112,304.43 11.67% -
中信证券 3 91,473,430.59 8.65% 83,277.87 8.65% -
安信证券 3 75,332,383.70 7.12% 68,583.41 7.12% -
中金公司 1 69,687,376.65 6.59% 63,443.45 6.59% -
高华证券 3 67,494,152.83 6.38% 61,446.80 6.38% -
光大证券 1 66,509,422.46 6.29% 60,549.72 6.29% -
申银万国 1 31,880,091.46 3.01% 29,026.32 3.02% -
湘财证券 2 7,022,075.84 0.66% 6,393.03 0.66% -
瑞银证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
中信建投 1 - - - - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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长江证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国开证券 1 - - - - -
德邦证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
广发华福 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
渤海证券 2 - - - - -
浙商 证券 2 - - - - -
(一)2014 年上 半年 本基 金 新增东 方证 券、 中 银国 际 交易席 位， 撤销信 达证 券、 英大证 券交 易席 位；
(二) 交易 席位 选择 的标 准和程 序；
基金管 理人 负责 选择 代理 本基金 证券 买卖 的证 券经 营机构 ， 使 用其 席位 作为 基 金的专 用交 易席 位，
选择的 标准 是；
（1 ） 经营 规范 ，有 较完 备 的内控 制度 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合证 券交 易的 需要；
（3 ） 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
海通证券 7,726,893.50 0.72% - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
安信证券 221,957,233.96 20.59% 417,000,000.00 15.34% - -
中金公司 34,775,323.21 3.23% 40,000,000.00 1.47% - -
高华证券 82,329,797.76 7.64% 1,085,000,000.00 39.92% - -
光大证券 - - - - - -
申银万国 635,364,007.18 58.94% 1,176,000,000.00 43.27% - -
湘财证券 83,904,228.77 7.78% - - - -
瑞银证券 - - - - - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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万联证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国开证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
广发华福 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
渤海证券 11,929,347.95 1.11% - - - -
浙商证券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
《 泰达 宏利基 金管 理有限公 司关
于 在淘 宝基金 直销 平台发布 基金
产品的 公告 》
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报》 、 《 证券 时
报》及 公司 网站 2014 年 3 月 27 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 基金 募 集的文 件；
2 、基 金合 同；
3 、托 管协 议；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 泰达宏利效率优选混合(LOF)2014 年半年度报告
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6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
11.3 查阅 方式
基金投资者可在营业时间 免费查阅，或基金投资者 也可通过指定信息披露报 纸（ 《中国证券
报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 日 报 》 ） 或 登 录 本 基 金 管 理 人 互 联 网 网 址
（http://www.mfcteda.com ）查 阅。
投资者对本报 告书如有 疑 问，可咨询本 基金管理 人 泰达宏利基金 管理有限 公 司：客户服务 中
心电话 ：400-698-8888 （ 免长话 费） 或 010-66555662 网 址：http://www.mfcteda.com
泰达宏利基金管理有限公司
2014 年8 月26 日
