民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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民 生 加 银 平稳 增 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2014 年 半 年 度报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月26 日
民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基 金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 32
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 32
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 33
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 33
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 33
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 33
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 34
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 34
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 34
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 34
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 34
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 35
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 35 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 35
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 36
8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 36
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 36
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 37
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 37
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 37
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 37
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 37
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 37
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 37
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 37
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 41
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 42
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 43
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 43
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 43
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 43
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 民生加 银平 稳增 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
基金简 称 民生加 银平 稳增 利
场内简 称 民生增 利
基金主 代码 166902
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 15 日
基金管 理人 民生加 银 基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,269,140,936.16 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2013 年 1 月30 日
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生加 银平 稳增 利 A 民生加 银平 稳增 利 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 166902 166903
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,012,946,576.52 份 256,194,359.64 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在控 制基 金资 产风 险、 适度 保持 资产 流动 性 的基础 上 ， 通 过积 极主 动 的
投资管 理 ， 追 求基 金资 产 的平稳 增值 ， 争取 实现 超 过业绩 比较 基准 的投 资业 绩。
投资策 略 本基金 是纯 债券 型基 金 ， 仅投资 于固 定收 益类 金融 工具 ； 固 定收 益类 金融 工 具
资产占 基金 资产 比例 不低 于 80%， 投资 品种 包括 国 债、金 融债 券、 中央 银 行 票
据、 企业 债券 、 公司 债券 、中 期票 据 、短 期融 资券 、超 级短 期融 资券 、 次 级 债
券、 政 府机 构债、 地方 政 府债、 资产 支持 证券、 可 分离交 易可 转债 中的 公司 债
部分 、债 券回 购 、银 行存 款（ 包括 协议 存款 、 定期 存款及 其他 银行 存 款 ） 、 货
币市场 工具 以及 证监 会允 许投资 的其 它金 融工 具等 。在每 次 开 放期 前三 个 月 、
开放期 内及 开放 期结 束后 三个月 的期 间内 ， 基金 投 资不受 上述 比例 限制 。 在 开
放期， 本 基金 持有 的现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资 产 净
值的 5% ， 在非 开放 期， 本 基金不 受上 述 5% 的 限制 。
业绩比 较基 准 同期三 年期 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型证 券投 资基金 ， 是证 券投 资基 金 中的较 低风 险品 种 ， 一 般 情
况下其 风险 和收 益高 于货 币市场 基金 ，低 于股 票型 基金和 混合 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司
中国建 设银 行股 份有 限公司 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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信息披 露负 责人
姓名 林海 田青
联系电 话 0755-23999888 010-67595096
电子邮 箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地 址 深圳市 福田 区益 田路 西、 福
中 路 北 新 世 界 商 务 中 心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 深圳市 福田 区益 田路 西、 福
中 路 北 新 世 界 商 务 中 心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编 码 518026 100033
法定代 表人 万青元 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海 证券报 》 、 《 证券 时报》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任 公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 民生加 银平 稳增 利A 民生加 银平 稳增 利 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014
年 6 月 30 日)
报告期(2014 年1 月1 日 -
2014 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 34,778,373.41 8,230,671.24
本期利 润 80,091,304.69 19,626,603.61
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0791 0.0766
本期加 权 平 均净 值利 润率 7.74% 7.54%
本期基 金份 额净 值增 长率 8.04% 7.87%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 62,065,033.17 13,905,923.96
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0613 0.0543 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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期末基 金资 产净 值 1,075,502,911.62 270,220,513.87
期末基 金份 额净 值 1.062 1.055
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 11.12% 10.41%
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字；
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实现 部
分的期 末余 额的 孰低 数。 表中的 “期 末” 均指 报告 期最后 一日 ， 即 6 月 30 日，无 论该 日是 否 为
开放日 或交 易所 的交 易日 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
民生加 银平 稳增 利 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.34% 0.10% 0.34% 0.01% 1.00% 0.09%
过去三 个月 4.53% 0.11% 1.00% 0.01% 3.53% 0.10%
过去六 个月 8.04% 0.18% 2.01% 0.01% 6.03% 0.17%
过去一 年 5.03% 0.18% 4.14% 0.01% 0.89% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
11.12% 0.16% 6.90% 0.01% 4.22% 0.15%
民生加 银平 稳增 利 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.34% 0.12% 0.34% 0.01% 1.00% 0.11%
过去三 个月 4.46% 0.11% 1.00% 0.01% 3.46% 0.10%
过去六 个月 7.87% 0.18% 2.01% 0.01% 5.86% 0.17%
过去一 年 4.65% 0.18% 4.14% 0.01% 0.51% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
10.41% 0.16% 6.90% 0.01% 3.51% 0.15%
注：业 绩比 较基 准= 同期 三 年期定 期存 款利 率( 税后)
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金合 同于2012 年11 月 15 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
民 生加 银基 金管 理有 限公司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中 国民 生银 行股 份 有限公 司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至2014 年6 月30 日， 公司共 管 理20 只开 放式 基 金： 民 生加 银品 牌蓝 筹灵 活配置 混合 型证
券投资基金、 民生加银 增 强收益债券型 证券投资 基 金、民生加银 精选股票 型 证券投资基 金、民生
加银稳健成长 股票型证 券 投资基金、民 生加银内 需 增长股票型证 券投资基 金 、民生 加银 景气行业
股票型证券投 资基金、 民 生加银中证内 地资源主 题 指数型证券投 资基金、 民 生加银信用 双利债券民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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型证券投资基 金、民生 加 银红利回报灵 活配置混 合 型证券投资基 金、民生 加 银平稳增利 定期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金增 利货币市 场 基金、民生加 银积极成 长 混合型发起 式证券投
资基金 、民 生加 银家 盈理 财 7 天 债券 型证 券投 资基 金、民 生加 银转 债优 选债 券型证 券投 资基 金 、
民生加银家盈 理财月度 债 券型证券投资 基金、民 生 加银策略精选 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
民生加银岁岁 增利定期 开 放债券型证券 投资基金 、 民生加银平稳 添利定期 开 放债券型证 券投 资基
金、民 生加 银现 金宝 货币 市场基 金、 民生 加银 城镇 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
民生加 银信 用双 利债
券基金 、 民 生加 银平 稳
增利基 金、 民生 加银 现
金增利 货币 基金 、 民 生
加银家 盈理 财 7 天基
金、 民 生加 银家 盈理 财
月度基 金、 民生 加银 现
金宝货 币基 金的 基金
经理
2014 年 4
月 3 日
- 20
曾任东 方基 金基 金经
理（2008 年-2013
年） ， 中 国外 贸信 托高
级投资 经理 、部 门副
总经理 ，泰 康 人 寿投
资部高 级投 资经 理，
武汉融 利期 货首 席交
易员 、 研 究部 副经 理。
自2013 年10 月 加盟
民生加 银基 金管 理有
限公司 。
陈薇薇
民生加 银岁 岁增 利债
券基金 、 民 生加 银平 稳
添利债 券基 金的 基金
经理
2012 年11
月15 日
2014 年 4
月 3 日
12 年
中国人 民大 学财 务与
金融学 硕士 。2002 年
7 月至2004 年6 月于
国海证 券有 限责 任公
司资产 管理 总部 担任
证券分 析员 ；2004 年
6 月至2012 年2 月任
职于易 方达 基金 管理
有限公 司， 历任 金融
工程部 研究 员、 集中
交易室 交易 员、 集中
交易室 交易 主管 ，固
定收益 部投 资经 理；
2012 年3 月 加盟 民生
加银基 金管 理有 限公
司，现 任固 定收 益投
资负责 人。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平 交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交 易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况 ， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 ，经 济增 长 出现超 预期 回落 。从 工业 增速来 看， 上半 年同 比 较 2013 年下 滑超
过 1 个 百分 点； 节奏 来看 ，经济 下滑 最快 的阶 段是 一季度 ，二 季度 经济 在低 位震荡 。通 胀方 面 ，
前 4 个 月同 比和 环比 均偏 低，4 月 同比 跌 破 2% ；而 从 5 月 开始 ，由 于猪 肉价 格淡季 大幅 飙升 ，推
动通胀 小幅 回升 。 货币 政 策方面 ， 随着M2 同 比增 速 与目标 值的 趋近 及回 到目 标值以 下 ， 央 行货 币民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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政策取向偏松 ，进入二 季 度后两次实施 定向降准 。 总体来说，在 经济增长 下 台阶的大背 景下，今
年上半 年财 政和 货币 政策 托底较 少， 所以 经济 以下 行为主 。
受流动性宽松 和对未来 经 济下行悲观预 期的影响 ， 上半年的债券 市场为典 型 的牛市，一季 度
表现为牛陡， 主要是流 动 性宽松推动短 端收益率 大 幅下行；二季 度是牛平 ， 主要是对经 济悲观预
期推动中长端 收益率大 幅 下行。综合来 看，本轮 牛 市是基本面的 不断弱于 预 期导致的。 股票市场
呈现结 构分 化行 情， 指数 一波三 折， 整体 来看 代表 新兴产 业的 创业 板指 数表 现好于 大盘 。
本基金 在本 报告 期内 ， 主 要采 取 稳健 的投 资策 略， 同时根 据宏 观经 济形 势和 货币政 策的 变化 ，
灵活调整仓位 。在固定 收 益类品种的投 资上，通 过 对杠杆、久期 的管理， 对 个债的甄别 ，保障产
品平稳 运行 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年6 月30 日， 本 基金A 类 份额 净值 为1.062 元， 本 报告 期内 份额 净值 增 长率 为8.04% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 2.01% ；本 基金 C 类份 额净值 为 1.055 元 ，本 报 告期内 份额 净值 增长
率为7.87% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 2.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年下 半年 ， 本基 金预计 经济 增长 乏 力 ， 物 价增速 较低 ， 外贸 情况 较 难改善 ， 预计 全
年GDP 增速 在7.5%-7.6% 左右。 从 3 月 19 日 常务 会 议到现 在， 财政 政策 和货 币政策 的确 在逐 步转
的相对 积极 ， 但是 与往 年 相比 ， 特 别是 对 比2012 年 ， 今 年的 刺激 力度 偏弱 。 在经济 潜在 增速 下移
的下行周期中 ，唯有政 策 刺激是对冲经 济下滑趋 势 的主要作用力 。因此， 如 果政策刺激 偏弱，那
么下半 年经 济明 显反 弹的 动力将 不足 。
本基金 认为 三季 度经 济仍 有下行 压力 ，GDP 同 比增 速在二 季度 的基 础上 再度 回落 至 7.3%。至
于四季 度， 如果 财政 和货 币放松 的幅 度均 不大 ，那 么四季 度经 济增 速还 是继 续下行 。
近期 包 括部 分金 融数 据 和 PMI 在 内的 经济 数据 有所 好转， 债券 市场 面临 回调 压力； 但从 基本
面趋势来看， 未来债券 市 场仍然面临一 定的机会 。 因此，本基金 将灵活调 整 组合的杠杆 水平和久
期。从期限结 构看，平 坦 的收益率曲线 意味着短 端 机会相对较大 。考虑到 经 济整体较大 的债务压
力和不 断暴 露的 信用 风险 ，本基 金将 侧重 于配 置高 等级债 券和 中低 评级 中资 质较好 的债 券。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。 本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 13 页 共 43 页
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括督察长 、营运总 监 、投资总监 、运营管
理部、交易部 、研究部 、 投资部、监察 稽核部各 部 门负责人及其 指定的相 关 人员。研究 部参加人
员应包含金融 工程小组 及 相关行业研究 员。分管 运 营的营运总监 任估值小 组 组长。且基 金经理不
参与其 管理 基金 的相 关估 值业务 。本 报告 期内 ，参 与估值 流程 各方 之间 无重 大利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核 ，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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资 产：
银行存 款 6.4.7.1 354,348.31 38,222,047.44
结算备 付金
33,234,777.66 52,620,407.22
存出保 证金
4,202.35 23,669.08
交易性 金融 资产 6.4.7.2 2,303,248,856.80 1,943,094,710.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
2,303,248,856.80 1,943,094,710.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 66,867,989.96 43,322,935.33
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,403,710,175.08 2,077,283,769.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,052,069,604.89 788,869,481.44
应付证 券清 算款
- 37,067,902.57
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
771,431.41 748,392.42
应付托 管费
220,408.98 213,826.41
应付销 售服 务费
88,527.96 86,020.66
应付交 易费 用 6.4.7.7 9,054.07 11,533.20
应交税 费
3,622,141.00 3,622,141.00
应付利 息
922,348.80 288,954.18
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 283,232.48 370,000.00
负债合 计
1,057,986,749.59 831,278,251.88
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,269,140,936.16 1,269,140,936.16
未分配 利润 6.4.7.10 76,582,489.33 -23,135,418.97
所有者 权益 合计
1,345,723,425.49 1,246,005,517.19
负债和 所有 者权 益总 计
2,403,710,175.08 2,077,283,769.07
注：报 告截 止日2014 年 06 月 30 日 ，基 金份 额总 额 1,269,140,936.16 份 ，其 中民生 加银 平稳 增民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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利定期 开放 债券 型证 券投 资基 金 A 级 份额 净 值1.062 元， 份额 总额1,012,946,576.52 份 ； 民 生加
银平稳 增利 定期 开放 债券 型证券 投资 基 金C 级 份额 净值 1.055 元， 份额 总 额256,194,359.64 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2014 年 1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年 6 月 30 日
一、收入
124,132,992.22 79,579,650.33
1.利息 收入
68,044,764.69 47,387,650.02
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 462,795.94 323,257.67
债券利 息收 入
67,572,002.12 46,939,060.01
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
9,966.63 125,332.34
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-620,636.12 6,255,633.81
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -620,636.12 6,255,633.81
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 56,708,863.65 25,936,366.50
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 - -
减： 二、费用
24,415,083.92 16,866,509.22
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 4,492,843.56 4,574,438.06
2．托 管费 6.4.10.2.2 1,283,669.68 1,306,982.31
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 515,925.89 527,036.23
4．交 易费 用 6.4.7.19 229.31 4,709.36
5．利 息支 出
17,885,611.42 10,186,535.67
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
17,885,611.42 10,186,535.67
6．其 他费 用 6.4.7.20 236,804.06 266,807.59
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
99,717,908.30 62,713,141.11
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
99,717,908.30 62,713,141.11 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 民生 加银 平稳 增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,269,140,936.16 -23,135,418.97 1,246,005,517.19
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 99,717,908.30 99,717,908.30
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,269,140,936.16 76,582,489.33 1,345,723,425.49
项目
上年度可比期间
2013 年 1 月 1 日至2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,269,140,936.16 10,284,094.88 1,279,425,031.04
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 62,713,141.11 62,713,141.11
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
- - - 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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填列）
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,269,140,936.16 72,997,235.99 1,342,138,172.15
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 俞岱 曦______
______ 弭 洪军______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
民生加银平稳 增利定期 开 放债券型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)， 系经 中国证券监 督
管理委 员会 （以 下简 称 “ 中国证 监会 ”） 证监 许可 【2012】第 1173 号 《关 于 核准民 生加 银平 稳增
利定期开放债 券型证券 投 资基金募集的 批复》的 核 准，由基金管 理人民生 加 银基金管理 有限公司
向 社 会 公 开 发 行 募 集 ， 基 金 合 同 于 2012 年 11 月 15 日 正 式 生 效 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为
1,269,140,936.16 份基 金 份额， 其中 认购 资金 利息 折合 997,872.90 份基 金 份额。 本基 金为 契约
型开放式，存 续期限不 定 。本基金的基 金管理人 为 民生加银基金 管理有限 公 司，注册登 记机构为
中国证券登记 结算有限 责 任公司，基金 托管人为 中 国建设银行股 份有限公 司 （以下简称 “中国建
设银行 ” ） 。
根据《民生加 银平稳增 利 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》和《民 生 加银平稳增利 定
期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 的有 关规 定， 本 基金 根据 认购/申 购 费用与 销售 服务 费收
取方式的不 同，将基 金份 额分为不同 的类别。 在投 资者认购/申 购时收取 前端 认购/申购费 用的称
为A 类 ； 从 本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费 、 不 收取认 购/ 申购 费用 的， 称 为C 类。A 类基 金份
额通过场外和 场内两种 方 式发售，并在 交易所上 市 交易，A 类基 金份额持 有 人可进行跨 系统转托
管；C 类 基金 份额 仅通 过场 外方式 发售 ， 不在 交易 所 上市交 易 ，C 类基 金份 额持 有人不 能进 行跨 系
统转托 管。 由于 基金 费用 的不同 ， 本 基金A 类 基金 份额 和 C 类 基金 份额 将分 别计算 基金 份额 净值 ，
计算公 式为 计算 日各 类别 基金资 产净 值除 以计 算日 发售在 外的 该类 别基 金份 额总数 。
基金的投资组 合比例为 ： 本基金是纯债 券型基金 ， 不通过任何方 式投资股 票 和可转换公司 债民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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券 （ 不含 分离 交易 的可 转 换公司 债券 ） ， 仅投 资于 固 定收益 类金 融工 具 ， 固 定 收益类 金融 工具 资产
占基金资产比 例不低 于 80% ，固定收益类 金融工具 包 括国债、金融 债 券、中 央 银行票据、企 业债
券、 公 司债 券、 中期 票据 、 短期 融资 券、 超级 短期 融资券 、 次 级债 券、 政府 机构债 、 地 方政 府债 、
资产支持证券 、可分离 交 易可转债中的 公司债部 分 、债券回购、 银行存款 （ 包括协议存 款、定期
存款及 其他 银行 存款 ） 、 货 币市场 工具 以及 证监 会允 许投资 的其 它金 融工 具等 。 但在 每次 开放 期前
三个月、开放 期内及开 放 期结束后三个 月的期间 内 ，基金投资不 受上述比 例 限制。在开 放期，本
基金持 有的 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% ， 在非 开放 期， 本基
金不受 上 述5% 的限 制。 本 基金的 业绩 比较 基准 为： 同 期三 年期 定期 存款 利率 （税后 ） 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基 金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与 格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2014 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近 一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金本报告 期会计报 表 所采用的会计 政策、会 计 估计与最近一 期年度会 计 报表所采用的 会
计政策 、会 计估 计一 致。
6.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印花 税
民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
2. 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 的规
定， 自2004 年1 月1 日起 ， 对证 券投 资基 金 （封 闭 式证券 投资 基金 ， 开 放式 证券投 资基 金） 管理
人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入， 继续 免征 营业税 和企 业所 得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证 券投资基 金有关税收问 题
的通知》的规 定，对基 金 取得的股票的 股息、红 利 收入、债券的 利息收入 及 储蓄利息收 入，由上
市公司、债券 发行企业 及 金融机构在向 基金派发 股 息 、红利收入 、债券的 利 息收入及储 蓄利息收
入时代 扣代 缴20% 的 个人 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 354,348.31
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 354,348.31
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,282,218,336.54 1,283,126,856.80 908,520.26
银行间 市场 1,020,418,988.06 1,020,122,000.00 -296,988.06
合计 2,302,637,324.60 2,303,248,856.80 611,532.20
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,302,637,324.60 2,303,248,856.80 611,532.20
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 于本 期末 无衍 生金 融资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 于本 期末 无买 入返 售金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无 买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 733.29
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 14,989.94
应收债 券利 息 66,852,264.83
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 1.90
合计 66,867,989.96
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 于本 期末 无其 他资 产。 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 21 页 共 43 页
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 9,054.07
合计 9,054.07
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 283,232.48
合计 283,232.48
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利 A
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,012,946,576.52 1,012,946,576.52
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
基金拆 分/ 份 额折 算前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,012,946,576.52 1,012,946,576.52
金额单 位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利 C
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 256,194,359.64 256,194,359.64
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
基金拆 分/ 份 额折 算前 - - 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 22 页 共 43 页
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 256,194,359.64 256,194,359.64
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 27,286,659.76 -44,821,629.35 -17,534,969.59
本期利 润 34,778,373.41 45,312,931.28 80,091,304.69
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 62,065,033.17 491,301.93 62,556,335.10
单位： 人民 币元
民生加 银平 稳增 利 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 5,675,252.72 -11,275,702.10 -5,600,449.38
本期利 润 8,230,671.24 11,395,932.37 19,626,603.61
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
- - -
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 - - -
本期已 分配 利润 - - -
本期末 13,905,923.96 120,230.27 14,026,154.23
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 13,515.54
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 449,198.49
其他 81.91
合计 462,795.94
民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 23 页 共 43 页
6.4.7.12 股 票投 资收益
本基金 于本 期无 股票 投资 收益。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
卖出债 券 （ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总
额
20,335,367.53
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债券到 期兑 付 ） 成
本总额
20,322,405.63
减：应 收利 息总 额 633,598.02
债券投 资收 益 -620,636.12
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 于本 期无 贵金 属投 资收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期无 衍生 工具 收益。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 于本 期无 股利 收益 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位 ： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 56,708,863.65
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 56,708,863.65
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 56,708,863.65
6.4.7.18 其 他收 入
本基金 于本 期无 其他 收入 。 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
54.31
银行间 市场 交 易 费用 175.00
合计
229.31
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 148,767.52
债券帐 户维 护费 18,000.00
银行费 用 5,171.58
上市费 29,752.78
其他费 用 400.00
合计 236,804.06
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债 表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
(1) 本 基金 于 2014 年 7 月17 日 对本 基金 份额 持有 人 按 A 类 基金 每 10 份 基金 份 额分配 人民 币
0.310 元进 行分 红，按B 类基金 每 10 份基 金份 额分 配人民 币 0.276 元 进行 分 红。其 中， 本基 金 A
类 基 金 现 金 形 式 发 放 总 额 人 民 币 31,401,343.13 元 ， 本 基 金 A 类 基 金 实 际 分 配 收 益 为 人 民 币
31,401,343.13 元； 本基 金 C 类 基金 现金 形式 发放 总额人 民 币7,070,964.21 元， 本 基 金 C 类 基金
实际分 配收 益为 人民 币7,070,964.21 元。 本基 金目 前处于 封闭 期内 ， 基 金收 益分配 方式 为现 金方
式。
(2) 除上述 事项外， 截 至 本财务报表批 准日，本 基 金并无其它需 作披露的 资 产负债表日后 事民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 25 页 共 43 页
项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 民 生 加 银
基金公 司”)
基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 民 生
银行 ” ）
基金管 理 人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 应支 付关 联方 的佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,492,843.56 4,574,438.06
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
547,682.29 639,276.21
注：1) 基金 管理费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.70% 的年 费率 计提。 计算 方法 如下： H=E ×0.70 %/
当年天数 H 为每日应 支付 的基金管理 费 E 为前 一日 的基金资产 净值 基金 管理 费每日计提, 逐日
累计至 每个 月月 末， 按月 支付。
民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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2) 基 金管 理费 于 2014 上 半年末 尚未 支付 的金 额为 人民 币 771,431.41 元，于 2013 年末 尚未
支付的 金额 为人 民 币748,392.42 元。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,283,669.68 1,306,982.31
注：1) 基金 托管费 按前 一 日的基 金资 产净 值 的0.20% 的年 费率 计提。 计算 方法 如下： H=E ×0.20 %/
当年天 数 H 为 每日 应支 付 的基金 托管 费 E 为 前一 日 的基金 资产 净值
基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 个月 月末 ，按 月支付 。
2) 基金 托管 费 于 2014 年上 半年末 尚未 支付 的金 额为 人民 币 220,408.98 元，于 2013 年末 尚未
支付的 金额 为人 民 币213,826.41 元。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银平 稳增 利
A
民生加 银平 稳增 利C 合计
民生加 银基 金公 司 - 68.59 68.59
中国建 设银 行 - 22,397.20 22,397.20
中国民 生银 行 - 493,315.13 493,315.13
合计 - 515,780.92 515,780.92
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2013 年 1 月1 日至 2013 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民 生 加 银 平 稳 增 利
A
民生加 银平 稳增 利C 合计
民生加 银基 金公 司 - 83.52 83.52
中国建 设银 行 - 22,878.83 22,878.83
中国民 生银 行 - 503,925.84 503,925.84
合计 - 526,888.19 526,888.19
注：本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 C 类基 金资 产
净值 的0.40% 年 费率 计提 。计算 方法 如下 ：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销售服务 费每日计 提 ，按月支付。 经基金管 理 人与基金托管 人核对一 致 后，由基金 托管人于民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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次月首 日 起3 个 工作 日内 从基金 资产 中一 次性 支付 给基金 管理 人。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
基 金管 理人 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 354,348.31 13,515.54 3,222,553.67 77,747.81
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 期末 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 于期 末 持有的 流通 受限 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 于本 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通 受 限股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 50,069,604.89 元 ，是 以如 下债 券作 为质押 ： 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 28 页 共 43 页
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
1280151 12 沪地产债 2014 年7 月3
日
101.19 104,000 10,523,760.00
1280359 12 西矿集团
债
2014 年7 月3
日
99.52 200,000 19,904,000.00
1280336 12 娄底债 2014 年7 月4
日
101.71 223,000 22,681,330.00
合计
527,000 53,109,090.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 1,002,000,000.00 元 ，于2014 年 07 月 01 日至 2014 年 07 月 04 日 先后 到期。 该
类交易要求本基金 在回购 期内持有的证券交 易所交 易的债券和/ 或 在 新质 押 式回 购 下 转 入 质 押库
的债券 ，按 证券 交易 所规 定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 金 融工 程 小组和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协 调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金与银行存 款
相关的信用风 险不重大 。 本基金在交易 所进行的 交 易均以中国证 券登记结 算 有限责任公 司为交易
对手完成证券 交收和款 项 清算，违约风 险可能性 很 小；在银行间 同业市场 进 行交易前均 对交易对
手进行 信用 评估 以控 制相 应的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 于本 期末 及上 年度 末均未 持有 按短 期信 用评 级列示 的债 券投 资。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
AAA 50,478,000.00 29,310,000.00
AAA 以下 2,252,770,856.80 1,913,784,710.00
未评级 - -
合计 2,303,248,856.80 1,943,094,710.00
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自 于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人在开放期 每日对本 基 金的申购赎回 情
况进行严密监 控并预测 流 动性需求，保 持基金投 资 组合中的可用 现金头寸 与 之相匹配。 本基金的
基金管理人在 基金合同 中 设计了巨额赎 回条款， 约 定在非常情况 下赎回申 请 的处理方式 ，控制因
开放申 购赎 回模 式带 来的 流动性 风险 ，有 效保 障基 金持有 人利 益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本 基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金与由本
基金的基金管 理人管理 的 其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基 金
所持证券均在 证券交易 所 上市交易，或 在银行间 同 业市场交易， 因此均能 以 合理价格适 时变现。
此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资 金应对流 动性需求 ， 其上限一般 不超过基
金持有 的债 券投 资的 公允 价值。 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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6.4.13.4 市 场风 险
市 场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 。 本基金的基金 管
理人定期对本 基金面临 的 利率敏感性缺 口进行监 控 ，并通过 调整 投资组合 的 久期等方法 对上述利
率风险进行管 理。下表 统 计了本基金面 临的利率 风 险敞口。表中 所示为本 基 金资产及负 债的公允
价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早者 予以 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 354,348.31 - - - - - 354,348.31
结算备 付金 33,234,777.66 - - - - - 33,234,777.66
存出保 证金 4,202.35 - - - - - 4,202.35
交易性 金融 资
产
- 9,640,818.22 115,386,497.70 1,866,125,340.88 312,096,200.00 - 2,303,248,856.80
应收利 息 - - - - - 66,867,989.96 66,867,989.96
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 33,593,328.32 9,640,818.22 115,386,497.70 1,866,125,340.88 312,096,200.00 66,867,989.96 2,403,710,175.08
负债
卖出回 购金 融
资产款
1,052,069,604.89 - - - - - 1,052,069,604.89
应付管 理人 报
酬
- - - - - 771,431.41 771,431.41
应付托 管费 - - - - - 220,408.98 220,408.98
应付销 售服 务
费
- - - - - 88,527.96 88,527.96
应付交 易费 用 - - - - - 9,054.07 9,054.07
应付利 息 - - - - - 922,348.80 922,348.80
应交税 费 - - - - - 3,622,141.00 3,622,141.00
其他负 债 - - - - - 283,232.48 283,232.48 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 31 页 共 43 页
负债总 计 1,052,069,604.89 - - - - 5,917,144.70 1,057,986,749.59
利率敏 感度 缺
口
-1,018,476,276.57 9,640,818.22 115,386,497.70 1,866,125,340.88 312,096,200.00 60,950,845.26 1,345,723,425.49
上年度 末
2013 年 12 月
31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 38,222,047.44 - - - - - 38,222,047.44
结算备 付金 52,620,407.22 - - - - - 52,620,407.22
存出保 证金 23,669.08 - - - - - 23,669.08
交易性 金融 资
产
11,800,000.00 10,544,550.0
0
19,239,506.00 1,661,721,054.00 239,789,600.00 - 1,943,094,710.00
应收利 息 - - - - - 43,322,935.33 43,322,935.33
资产总 计 102,666,123.74 10,544,550.0
0
19,239,506.00 1,661,721,054.00 239,789,600.00 43,322,935.33 2,077,283,769.07
负债
卖出回 购金 融
资产款
788,869,481.44 - - - - - 788,869,481.44
应付证 券清 算
款
- - - - - 37,067,902.57 37,067,902.57
应付管 理人 报
酬
- - - - - 748,392.42 748,392.42
应付托 管费 - - - - - 213,826.41 213,826.41
应付销 售服 务
费
- - - - - 86,020.66 86,020.66
应付交 易费 用 - - - - - 11,533.20 11,533.20
应付利 息 - - - - - 288,954.18 288,954.18
应交税 费 - - - - - 3,622,141.00 3,622,141.00
其他负 债 - - - - - 370,000.00 370,000.00
负债总 计 788,869,481.44 - - - - 42,408,770.44 831,278,251.88
利 率 敏 感 度 缺
口
-686,203,357.70 10,544,550.0
0
19,239,506.00 1,661,721,054.00 239,789,600.00 914,164.89 1,246,005,517.19
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2013 年12 月31
日 ）
1. 市 场 利 率 下 降 25
个基点
16,411,245.00 14,804,343.72
2. 市 场 利 率 上 升 25 -16,226,081.00 -14,634,344.60 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 32 页 共 43 页
个基点
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于协 议存款、 定 期存款、交 易所及银
行间同 业市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 无其 他价 格风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,303,248,856.80 95.82
其中： 债券 2,303,248,856.80 95.82
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 33,589,125.97 1.40
7 其他各 项资 产 66,872,192.31 2.78
8 合计 2,403,710,175.08 100.00
民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 33 页 共 43 页
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 未持 有股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,152,101,856.80 159.92
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 151,147,000.00 11.23
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,303,248,856.80 171.15
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124608 14 句 容福 1,200,000 124,440,000.00 9.25
2 124037 12 渝 江北 1,000,000 102,250,000.00 7.60
3 122588 12 益 城投 1,000,000 100,500,000.00 7.47
4 124135 13 滇 公投 1,000,000 100,250,000.00 7.45 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 34 页 共 43 页
5 1080030 10 佳城 投债 900,000 93,015,000.00 6.91
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期 货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 4,202.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 66,867,989.96
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 66,872,192.31 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 35 页 共 43 页
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
民生
加银
平稳
增利A
7,291 138,931.09 62,976,565.94 6.22% 949,970,010.58 93.78%
民生
加银
平稳
增利C
2,065 124,065.07 72,006.48 0.03% 256,122,353.16 99.97%
合计 9,356 135,649.95 63,048,572.42 4.97% 1,206,092,363.74 95.03%
注： 机构/ 个人 投资 者 持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
民生加 银平 稳增 利 A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 呼和浩特铁路局企业 年金 计划- 中 国 银 行 股 份有
限公司
6,938,700.00 11.03%
2 中国广核集团有限公 司企 业年金计划- 中 国 工商
银行股 份有 限公 司
6,306,647.00 10.03%
3 广发证券- 广发- 广发金管家添利集合资产管理
计划
3,700,429.00 5.88%
4 安徽省 电力 公司 企业 年金 计划- 中国 银行 3,403,400.00 5.41% 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 36 页 共 43 页
5 中国人寿保险（集团 ）公 司企业年金计划- 中国
农业银 行股 份有 限公 司
1,940,660.00 3.09%
6 谢怡 1,932,902.00 3.07%
7 国寿永信企业年金集 合计 划- 中 信 银 行 股 份 有限
公司
1,704,639.00 2.71%
8 四川省农村信用社联 合社 企业年金计划- 中 信银
行股份 有限 公司
1,554,617.00 2.47%
9 哈尔滨铁路局企业年 金计 划- 中国工商银行股 份
有限公 司
1,365,212.00 2.17%
10 中国中化集团公司企 业年 金计划- 交 通 银 行 股份
有限公 司
1,184,500.00 1.88%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别
持有份 额总 数
（份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
民生加 银平 稳增 利 A 501,164.04 0.05%
民生加 银平 稳增 利 C 0.00 0.00%
合计
501,164.04 0.04%
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别
持 有基 金份 额总 量的
数量区 间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
民生加 银平 稳增 利 A 10-50
民生加 银平 稳增 利 C 0
合计 10-50
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
民生加 银平 稳增 利 A
0
民生加 银平 稳增 利 C 0
合计 0
注： 本 期末 本基 金管 理人 的 从业人 员持 有本 开放 式基 金份额 总量 的数 量区 间 是50 万 份至100 万份
（含） 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银平 稳
增利A
民生加 银
平稳增 利C
基金合 同生 效日 （2012 年11 月 15 日 ）基 金份 额总额
1,012,946,576.52 256,194,359.64 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 37 页 共 43 页
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,012,946,576.52 256,194,359.64
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托 管 部门的 重大 人事变 动
2014 年 4 月 22 日 ，本 基 金管理 人发 布公 告， 原督 察长张 力转 任副 总经 理， 原副总 经理 林 海
转任督 察长 。
2014 年2 月7 日， 本基 金 托管人 中国 建设 银行 股份 有限公 司发 布任 免通 知 ， 解聘尹 东中 国建
设银行 投资 托管 业务 部总 经理助 理职 务。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 38 页 共 43 页
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券 股份
有限公司
1 - - - - -
齐鲁证券有限
公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
长江证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
山西证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
2 - - - - - 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 39 页 共 43 页
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - -
东海证券 股份
有限公司
1 - - - - -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中信建投证券
股份有限公司
9,814,165.55 18.31% 56,329,100,000.00 100.00% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
申银万国证券 - - - - - - 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
第 40 页 共 43 页
股份有限公司
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
山西证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
东海证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
43,797,359.45 81.69% - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强， 有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由 投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 民生加 银基 金管 理有 限公 司
旗下基 金2013 年 12 月 31 日
基金资 产净 值公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 2 日
2 民生加 银资 产管 理有 限公 司
关于增 设子 公司 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 2 日
3 民生加 银资 产管 理有 限公 司
成立北 京分 公司 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 13 日
4 关于开 通中 国工 商银 行借 记
卡网上 支付 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 1 月 15 日
5 民生加 银平 稳增 利定 期开 放 中国证 券报 、 上 海证 2014 年 1 月 20 日 民生加银平稳增利 2014 年半年 度报告
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债券型 证券 投资 基 金 2013 年
第 4 季 度报 告
券报、 证券 时报 、 巨
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6 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于系 统维 护网 上直 销 、 网上
查询和 网站 暂停 服务 的通 知
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 2 月 21 日
7 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于再 次提 请投 资者 及时 更
新已过 期身 份证 件或 者身 份
证明文 件的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 3 月 7 日
8 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于公 司董 事、 监事 、 高 级管
理人员 以及 其他 从业 人员 在
子公司 兼任 职务 及领 薪情 况
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 3 月 18 日
9 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基 金 2013 年
年度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 3 月 27 日
10 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于子 公司 民生 加银 资产 管
理有限 公司 办公 地址 变更 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 1 日
11 民生加 银平 稳增 利基 金经 理
变更公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 8 日
12 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于 副 总经 理变 更的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
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2014 年 4 月 22 日
13 民生加 银基 金管 理有 限公 司
关于督 察长 变更 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 22 日
14 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基 金 2014 年
第 1 季 度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
潮资讯 、公 司网 站
2014 年 4 月 22 日
15 民生加 银平 稳增 利定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 更新 招
募说明 书（2014 年第 1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 巨
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2014 年 6 月 27 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无
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第 43 页 共 43 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 中国 证监 会核 准基 金募 集的文 件；
2 《民 生加 银平 稳增 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
3 《民 生加 银平 稳增 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
4 《民 生加 银平 稳增 利定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
5 法律 意见 书；
6 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
7 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
12.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
12.3 查 阅方 式
投 资者可到基 金管理人 、 基金托管人的 住所或基 金 管理人网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民生加银基金管理有限公司
2014 年8 月26 日
