申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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申万菱信申银万国证券行业指数分级
证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年八月二十六日申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014年8 月25 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正
文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年3月13 日起至6月 30 日止。 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 申万菱信申银万国证券行业指数分级
场内简称 申万证券
基金主代码 163113
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年3月13日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 167,959,708.40份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2014年3月31日
下属分级基金的基金简称
申万证券 证券A 证券B
下属分级基金的交易代码 163113 150171 150172
报告期末下属分级基金的份额总额
26,685,794.40份 70,636,957.00份 70,636,957.00份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采取指数化投资方式，通过严格的投资程序约束和数量化风险管
理手段，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪
偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%，实现对申银万国
证券行业指数的有效跟踪。
投资策略
本基金股票投资策略主要采用完全复制的方法进行投资，即按照标的指
数成份股及其权重构建基金的股票投资组合，并根据标的指数成份股及
其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。本基金股指期货投资策
略为在股指期货投资中将根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，
本着谨慎原则，参与股指期货的投资。
业绩比较基准 95%×申银万国证券行业指数收益率+5%×银行同业存款利率
下属三级基金 申万证券份额为常规指数 证券A份额，具有预 证券B份额由于利用申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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的风险收益特
征
基金份额， 具有预期风险较
高、预期收益较高的特征，
其预期风险和预期收益水
平均高于货币市场基金、 债
券型基金和混合型基金。
期风险低， 预期收益
低的特征。
杠杆投资， 具有预期
风险高、 预期收益高
的特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人 基金托管人
名称
申万菱信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 来肖贤 赵会军
联系电话
021-23261188 010-66105799
电子邮箱
service@swsmu.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4008808588 95588
传真 021-23261199 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
基金半年度报告备置地点 申万菱信基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2014年 3月 13日（基金合同生效日）至 2014
年 6月 30日）
本期已实现收益 2,038,469.25
本期利润 -2,736,439.38
加权平均基金份额本期利润 -0.0127
本期基金份额净值增长率 0.28%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2014 年 6月 30日)
期末可供分配基金份额利润 0.0028
期末基金资产净值 168,428,632.21
期末基金份额净值 1.0028
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有
人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或交易基金各项费用
后，实际收益水平要低于所列数字。
3）自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长
率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.14% 0.96% -0.37% 0.98% 0.23% -0.02%
过去三个月 0.20% 1.17% 3.02% 1.34% -2.82% -0.17%
自基金成立起至今 0.28% 1.06% 4.31% 1.39% -4.03% -0.33%
注：本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000；
%benchmark(t)= 95%*(申银万国证券行业指数(t)/ 申银万国证券行业指数
(t-1)-1)+5%*银行同业存款利率（税后）/365；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；
其中t=1,2,3,? 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年3月 13 日至 2014 年6月 30 日）
申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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注：1）自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。
2）本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、
债券、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金
融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品
种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金所持有的股票市值和买
入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为 85%－95%，其中投资
于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非
现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保
持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金目前正处于建仓
期。
4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
申万菱信基金管理有限公司原名申万巴黎基金管理有限公司， 是由国内大型综合类券商
申银万国证券股份有限公司和三菱 UFJ 信托银行株式会社共同设立的一家中外合资基金管
理公司。 公司成立于2004年1月15日， 注册地在中国上海， 注册资本金为1.5亿元人民币。
其中，申银万国证券股份有限公司持有 67%的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33%的
股份。
公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2014 年 6 月 30
日，公司旗下管理了包括股票型、混合型、债券型、指数型和货币型在内的 17 只开放式基
金，形成了完整而丰富的产品线。公司旗下基金管理资产规模超过 120.2亿元，客户数超过
208万户。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张少华
本基金
基金经
理，基
金投资
管理总
部副总
监、量
化投资
部总经
2014-03-13 - 14 年
张少华先生，复旦大学数量经济学硕士。曾
任职于申银万国证券，2003年 1 月加入申万
巴黎基金管理有限公司(现名申万菱信)筹备
组，后正式加入申万菱信基金管理有限公司，
曾任风险管理总部总监，投资管理总部副总
监，申万菱信量化小盘股票型证券投资基金
(LOF)基金经理等， 现任基金投资管理总部副
总监，量化投资部总经理， 申万菱信沪深 300
价值指数证券投资基金、申万菱信深证成指申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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理 分级证券投资基金、申万菱信中小板指数分
级证券投资基金、申万菱信申银万国证券行
业指数分级证券投资基金、申万菱信中证环
保产业指数分级证券投资基金基金经理。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同
生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规
定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格
控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金
资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交
易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中，无任何损害基金持有人利益的行为，并通过
稳健经营、规范运作、规避风险，保护了基金持有人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司制定了 《公平交易制度》 ，
通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括
研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性
的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；
同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监
督。
在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投
资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度
环境。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制
度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的
假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法
对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的
交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价
格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公平交易制度，
公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可
能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别
以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异
常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年上半年，沪深 A 股市场震荡下跌，且震幅逐渐减小、进入行情平淡期。以沪深
300指数为代表大盘蓝筹年初下跌以来，缺少整体投资机会；而创业板指数为代表的成长股
在高位大幅震荡，年初快速上涨创历史新高后大幅回调，然后迎来了一波反弹行情，属于上
半年表现最好的市场板块。上证综指下跌 3.20%，深证成指下跌 9.59%，沪深 300 指数下跌
7.08%，中小板指数下跌3.72%，而创业板指数上涨7.69%。
操作上，基金运作主要着眼于控制净值表现和业绩基准的偏差幅度。从实际运作效果来
看，基金收益率和业绩基准收益率的偏差控制在较小的区间，平稳度过基金建仓期。
本基金产品在申万菱信申银万国证券行业指数分级基金之基础份额的基础上， 设计了证
券A份额和证券B份额。证券 A和证券B份额之比为 1:1。
从整体折溢价水平来看，上市交易以来基金大部分时间处于溢价水平，波动范围基本上
在-1%至+1%之间，仅4 月初几天溢价幅度曾经到达4%。
作为被动投资的基金产品， 申万菱信申银万国证券行业指数分级基金将继续坚持既定的申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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指数化投资策略，以严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪误差的最
小化，使得投资者可以清晰地计算出分级端两个产品的折溢价状况。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
自成立之日起至今，申银万国证券行业指数期间表现为 4.49%，基金业绩基准表现为
4.31%，申万菱信申银万国证券行业指数分级基金净值期间表现为 0.28%，和业绩基准的差
约4.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年， 政府持续的微刺激政策改变了今年以来经济增速持续下滑态势， 近期企稳回升，
并在宏观数据中得到验证；央行定向放松的政策改善了市场流动性，使得无风险利率持续下
降，特别是在新股重启和银行年中考核的夹击下，市场利率并未明显回升。A股市场上半年
底部窄幅震荡整理，反映出经济增速放缓带来的风险以及政策放松、改革带来的利好之间的
力量胶着；而成长股表现依然强势也反映市场对经济转型的期待和关注，但个股之间已经出
现分化，白马成长股跌幅较大，未来业绩增长是否能够维持是成长股需要密切注意的风险；
市场经受住了新股重启的冲击，预计新股继续发行不会对市场产生大的影响。
展望下半年，政府政策的托底逐步消除市场对经济失速的预期，市场对于下半年经济增
长稳定在 7%-7.5%之间形成共识，预计市场整体重心继续下移的空间有限。尽管新股下半年
持续发行，但整体流动性有望继续改善，进而提升市场估值。即将正式实施的“沪港通”对
A 股市场影响深远，将会推动 A 股国际化、强化 A 股与外部市场的联动性；A 股、H 股同时
上市、且 A 股/H 股折价沪市股票，估值低、股息率高的蓝筹以及 A 股独特品种如军工、中
药、白酒等相关的投资机会值得关注，另外，资本市场改革推进将直接利好于券商。预计下
半年A股市场整体较大概率继续区间震荡的走势，建议重点关注能够保持高增长的成长股，
以及微刺激和改革转型政策产生的主题投资机会，例如新能源汽车、“沪港通”等。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流程，上
述各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值，将导致基金资产净值的变化在 0.25%
以上的，即就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性征求本基金托管人和本基金聘请申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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的会计师事务所的意见。本基金聘请的会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性
发表审核意见并出具报告。
本基金管理人设立资产估值委员会，负责根据法规要求，尽可能科学、合理地制定估值
政策，审议批准估值程序，并在特定状态下就拟采用的相关估值模型、假设及参数的适当性
进行确认，以保护基金份额持有人的利益。
资产估值委员会由本基金管理人的总经理，分管基金运营的副总经理，基金运营总部、
监察稽核总部、基金投资管理总部、风险管理总部等各总部总监组成。其中，总经理过振华
先生，拥有近 10 年基金公司高级管理人员经验。基金运营由公司总经理过振华先生分管。
基金投资管理总部总监欧庆铃先生，拥有近 12 年的基金公司研究和投资管理经验。基金运
营总部总监李濮君女士，拥有 13 年的基金会计经验。监察稽核总部总监王菲萍女士，拥有
10 年的基金合规管理经验。风险管理总部总监王瑾怡女士，拥有近 9 年的基金风险管理经
验。
基金经理不参与决定本基金估值的程序。 本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签
订协议，采用其提供的估值数据对银行间债券进行估值。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《基金合同》的约定，存续期内，本基金（包括申万证券份额、证券A份额、证券
B份额）不进行收益分配。
5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金的托
管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任
何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内， 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金的管理人——申万菱信
基金管理有限公司在申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金的投资运作、 基金资申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对申万菱信基金管理有限公司编制和披露的申万菱信申银万国证券行业
指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会
计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金
报告截止日：2014年6月30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2014年 6 月30 日
资 产：
银行存款 13,035,682.72
结算备付金 1,228,159.39
存出保证金 107,576.88
交易性金融资产 154,616,354.75
其中：股票投资 154,616,354.75
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 3,007.69
应收股利 -
应收申购款 -
递延所得税资产 -
其他资产 32,975.05
资产总计 169,023,756.48
负债和所有者权益 本期末 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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2014年 6 月30 日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 -
应付赎回款 61,994.96
应付管理人报酬 135,512.28
应付托管费 29,812.71
应付销售服务费 -
应付交易费用 270,185.47
应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 97,618.85
负债合计 595,124.27
所有者权益：
实收基金 167,959,708.40
未分配利润 468,923.81
所有者权益合计 168,428,632.21
负债和所有者权益总计 169,023,756.48
注：1、报告截止日 2014年 6 月 30日，申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资
基金之基础（以下简称“申万证券”）份额净值 1.0028 元，申万菱信申银万国证券行业指
数分级证券投资基金之稳健收益类（以下简称“证券 A”）份额净值 1.0181 元，申万菱信
申银万国证券行业指数分级证券投资基金之积极进取类（以下简称“证券 B”）份额净值
0.9875 元；申万证券份额 26,685,794.40 份，证券 A 份额 70,636,957.00 份，证券 B 份额
70,636,957.00份。
2、本基金为本报告期内基金合同生效的基金，无上年度末对比数据。本报告期为 2014
年3月13日至2014年 06月 30日。
6.2 利润表
会计主体：申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金
本报告期：2014年3月 13 日（基金合同生效日）至 2014年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2014年 3月 13 日（基金合同生效日）至 2014年
6 月 30 日
一、收入 -1,453,888.99 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
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1.利息收入 980,815.75
其中：存款利息收入 115,679.83
债券利息收入 114.61
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 865,021.31
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） 2,339,854.85
其中：股票投资收益 1,636,805.16
基金投资收益 -
债券投资收益 37,235.39
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 -
股利收益 665,814.30
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -4,774,908.63
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 349.04
减：二、费用 1,282,550.39
1．管理人报酬 619,123.36
2．托管费 136,207.17
3．销售服务费 -
4．交易费用 376,315.25
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 150,904.61
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -2,736,439.38
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） -2,736,439.38
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间对比数据。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金
本报告期：2014年3月 13 日（基金合同生效日）至 2014年6月30日
单位：人民币元
项目
本期
2014年 3 月13 日（基金合同生效日）至 2014 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
620,108,864.50 - 620,108,864.50 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
14
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -2,736,439.38 -2,736,439.38
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-452,149,156.10 3,205,363.19 -448,943,792.91
其中：1.基金申购款 197,095,056.67 7,016,951.53 204,112,008.20
2.基金赎回款 -649,244,212.77 -3,811,588.34 -653,055,801.11
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
167,959,708.40 468,923.81 168,428,632.21
注：本基金为本报告期内合同生效的基金，无上年度可比期间对比数据。
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：过振华，主管会计工作负责人：过振华，会计机构负责人：李濮君
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2014]141号《关于核准申万菱信申
银万国证券行业指数分级证券投资基金募集的批复》核准，由申万菱信基金管理有限公司依
照《中华人民共和国证券投资基金法》和《申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基
金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括
认购资金利息共募集人民币 619,927,009.03 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司
普华永道中天验字(2014)第 292 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《申万菱信申
银万国证券行业指数分级证券投资基金基金合同》于 2014年3 月13 日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额为620,108,864.50份基金份额，其中认购资金利息折合 181,855.47
份基金份额。本基金的基金管理人为申万菱信基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银
行股份有限公司。
根据《申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金基金合同》的相关规定，本基申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
15
金的基金份额包括申万菱信申银万国证券行业指数分级基金之基础份额(以下简称“申万证
券份额”)、申万菱信申银万国证券行业指数分级基金之稳健收益份额(以下简称“证券 A
份额”)及申万菱信申银万国证券行业指数分级基金之积极进取份额(以下简称“证券 B 份
额”)。申万证券份额只接受场内与场外的申购和赎回，但不上市交易。证券 A 份额与证券
B份额只可上市交易，不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的申万证券
份额按1:1的比例分拆成证券 A份额和证券B份额， 但不得申请将其场外申购的申万证券份
额进行分拆。 投资者可将其持有的场外申万证券份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成
证券 A 份额和证券 B 份额后上市交易，也可按 1:1 的配比将其持有的证券 A 份额和证券 B
份额申请合并为场内的申万证券份额。
证券A份额与证券 B份额的基金份额净值按如下原则计算： 一份证券A 份额的参考净值
与一份证券B份额的参考净值之和等于两份申万证券份额的净值； 证券A 份额每日获得日基
准收益，证券A份额实际的投资盈亏都由证券 B份额分享与承担。
本基金定期进行份额折算。在每个运作周年的结束日，本基金根据基金合同的规定对证
券A份额和申万证券份额进行定期份额折算。 将证券 A 份额在运作周年结束日的份额参考净
值超出本金 1.0000 元部分，折算为场内申万证券份额分配给证券 A 份额持有人。申万证券
份额持有人持有的每2 份申万证券份额将按1 份证券A份额获得新增申万证券份额的分配。
经过上述份额折算，证券A份额和申万证券份额的基金份额净值将相应调整。
本基金还进行不定期份额折算。不定期份额折算分以下两种情况：当申万证券份额的基
金份额净值大于或等于人民币 1.5000 元时，基金管理人将根据基金合同的规定对申万证券
份额和证券 B 份额进行份额折算，份额折算后证券 B 份额与证券 A 份额保持 1:1 配比，将
证券B份额的基金份额参考净值超过证券 A份额的基金份额参考净值的部分， 折算成场内的
申万证券份额份额，折算后申万证券份额的基金份额净值、证券B 份额的基金份额净值与折
算基准日证券A份额的基金份额净值三者相等； 当证券板 B份额的基金份额参考净值达到或
跌破 0.2500 元时，基金管理人将根据基金合同的规定对申万证券份额、证券 A 份额和证券
B 份额进行份额折算，份额折算后本基金将确保证券 A 份额和证券 B 份额的份额数比例为
1:1，份额折算后申万证券份额的基金份额净值、证券 A 份额和证券 B 份额的基金份额参考
净值均调整为1.0000 元。
经深圳证券交易所深证上[2014]113 号文审核同意，本基金证券 A 份额 50,956,126.00
份和证券B份额 50,956,126.00份于2014年3月 31 日上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《申万菱信申银万国证券行业指数分级证券申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
16
投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国
内依法发行上市的股票、债券、权证、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会
允许本基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。如法律法规或监管机构
以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基
金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例
为85%－95%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于标的指数成份股和备选
成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的
交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
本基金的业绩比较基准为：申银万国证券行业指数收益率×95%＋银行同业存款利率×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于2014年8月26日批准
报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模
板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》 、 《申万菱信中小板指数分级证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注
6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2014年03月13日至2014年06月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要
求，真实、完整地反映了本基金 2013 年 06 月 30 日的财务状况以及 2014 年 03 月 13 日至
2014年06月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至 12月31 日止。 本财务报表的实际编制期间为2014
年3月13日(基金合同生效日)至2014年 06月 30日止期间。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
17
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投
资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债
表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他
各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权
利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移
给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权
上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义务已解除的部
分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值： 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
18
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额结算
时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
19
中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金(包括申万证券份额、证券 A 份额和证券 B 份额)不进行收益分配。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：
(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期
评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组
成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相
似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38号《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估
值。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
20
的通知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、
债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。自 2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期
限在1个月以内(含1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月
以上至 1年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%
计入应纳税所得额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上
述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%
计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，基金管理人的全资子公司——申万菱信（上海）资产管理有限公司正式注
册成立。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
申银万国证券股份有限公司 （以下简称“申银万国”） 基金管理人的股东、 基金代销机构
三菱UFJ信托银行株式会社 基金管理人的股东
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
申万菱信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
申万菱信（上海）资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1股票交易 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
21
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2014年3月13日（基金合同生效日）至2014年6月30日
成交金额 占当期股票成交总额的比例
申银万国 7,105,240.32 2.38%
6.4.8.1.2应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2014年3月13日（基金合同生效日）至2014年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付
佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申银万国 6,465.10 2.39% 6,465.10 2.39%
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的
证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。权证交易不计
佣金。
2、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市
场信息服务等。
6.4.8.2关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年3月13日（基金合同生效日）至2014年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 619,123.36
其中：支付销售机构的客户维护费 27,323.83
注：支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1%计提，逐日累计至每月月
底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1%/当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年3月13日（基金合同生效日）至2014年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 136,207.17
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.22%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.22%/当
年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
22
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末，除基金管理人之外的其他关联方未发生投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
关联方名称
本期
2014年3月13日（基金合同生效日）至2014年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国工商银行 13,035,682.72 104,344.52
注：本基金的银行活期存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2014 年6月30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。
6.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截止本报告期末，本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，无相关抵押债
券。
6.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
23
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2014年 06月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为 154,616,354.75元，无属于第二层、第三层级的余额。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不
活跃期间及限售期间不将相关股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 154,616,354.75 91.48
其中：股票 154,616,354.75 91.48
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 14,263,842.11 8.44
7 其他各项资产 143,559.62 0.08
8 合计 169,023,756.48 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％） 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
24
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 4,756,460.96 2.82
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 8,391,440.63 4.98
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 141,468,453.16 83.99
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 154,616,354.75 91.80
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600030 中信证券 3,415,924 39,146,489.04 23.24
2 600837 海通证券 2,680,993 24,531,085.95 14.56
3 000776 广发证券 1,141,165 11,183,417.00 6.64
4 601901 方正证券 1,549,867 8,415,777.81 5.00
5 600739 辽宁成大 550,981 8,391,440.63 4.98
6 601688 华泰证券 1,055,597 7,938,089.44 4.71
7 600999 招商证券 666,504 6,738,355.44 4.00
8 600109 国金证券 303,249 6,025,557.63 3.58
9 601377 兴业证券 693,954 5,981,883.48 3.55
10 000783 长江证券 609,931 5,855,337.60 3.48
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于申万菱信基金管
理有限公司网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前20 名的股票明细 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
25
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 55,069,772.63 32.70
2 600837 海通证券 37,272,163.05 22.13
3 000776 广发证券 15,783,417.94 9.37
4 601901 方正证券 13,247,201.13 7.87
5 601688 华泰证券 13,005,083.36 7.72
6 600739 辽宁成大 11,264,566.33 6.69
7 600999 招商证券 9,296,628.25 5.52
8 600109 国金证券 9,179,634.17 5.45
9 601377 兴业证券 8,883,068.49 5.27
10 000783 长江证券 8,370,174.76 4.97
11 000623 吉林敖东 6,705,587.49 3.98
12 601788 光大证券 6,263,221.27 3.72
13 601099 太平洋 5,974,317.40 3.55
14 601555 东吴证券 4,957,310.91 2.94
15 000686 东北证券 4,831,144.25 2.87
16 000728 国元证券 4,706,422.25 2.79
17 600369 西南证券 4,029,398.38 2.39
18 000750 国海证券 3,695,982.13 2.19
19 002500 山西证券 3,011,124.50 1.79
20 002673 西部证券 2,625,848.79 1.56
7.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值比例（％）
1 600030 中信证券 15,980,850.83 9.49
2 600837 海通证券 11,762,477.25 6.98
3 601688 华泰证券 4,463,815.41 2.65
4 601901 方正证券 4,350,554.41 2.58
5 000776 广发证券 4,062,303.29 2.41
6 600739 辽宁成大 3,291,463.79 1.95
7 600109 国金证券 3,200,647.34 1.90
8 601377 兴业证券 2,816,726.25 1.67
9 000783 长江证券 2,741,959.54 1.63
10 600999 招商证券 2,339,018.38 1.39
11 601788 光大证券 2,214,439.60 1.31
12 601099 太平洋 1,927,532.83 1.14
13 000623 吉林敖东 1,916,143.84 1.14
14 601555 东吴证券 1,714,570.00 1.02
15 000686 东北证券 1,675,683.51 0.99
16 000728 国元证券 1,614,007.66 0.96
17 600369 西南证券 1,379,525.81 0.82 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
26
18 000750 国海证券 1,141,771.94 0.68
19 002500 山西证券 1,031,859.64 0.61
20 002673 西部证券 792,257.94 0.47
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 228,172,067.48
卖出股票的收入（成交）总额 70,417,609.26
注：“买入金额”、“卖出金额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
27
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本基金投资国债期货的投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.11.3 本基金投资国债期货的投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3期末其他各项资产构成
序号 名称 金额
1 存出保证金 107,576.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,007.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 32,975.05
8 其他 -
9 合计 143,559.62
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
户均持有
的基金份
持有人结构
机构投资者 个人投资者 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
28
(户) 额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
申万证券 131 203,708.35 4,913,472.00 18.41% 21,772,322.40 81.59%
证券 A
427 165,426.13 11,702,789.00 16.57% 58,934,168.00 83.43%
证券 B
1,121 63,012.45 2,194,704.00 3.11% 68,442,253.00 96.89%
合计 1,656 101,424.94 18,810,965.00 11.20% 149,148,743.40 88.80%
注： “持有人户数”合计数小于各份额级别持有人户数的总和，是由于一个持有人同时
持有多个级别基金份额。
8.2 期末上市基金前十名持有人
证券A
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额
比例
1 丁碧霞 10,462,911.00 7.41%
2 李怡名 8,889,842.00 6.29%
3 农银人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 3,055,700.00 2.16%
4 王磊 2,477,501.00 1.75%
5 王明娟 2,474,500.00 1.75%
6 黎明生 2,261,003.00 1.60%
7 齐晓凯 1,940,901.00 1.37%
8 吴燕 1,867,300.00 1.32%
9 陈宏 1,581,200.00 1.12%
10 渤海证券－建行－滨海 2号转型成长集合资产管理计划 1,411,050.00 1.00%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
证券B
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总
份额比例
1 丁碧霞 12,072,432.00 8.55%
2 李怡名 4,194,106.00 2.97%
3 陈桂华 3,489,788.00 2.47%
4 庞建生 2,807,000.00 1.99%
5 厦门国际信托有限公司－恒天紫鑫一号证券投资集合资金信托 1,929,704.00 1.37%
6 罗勇 1,605,500.00 1.14%
7 吴江 1,123,000.00 0.79%
8 张国龙 1,054,388.00 0.75%
9 张怡 1,017,599.00 0.72%
10 傅静 803,156.00 0.57%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
29
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
申万证券 - -
证券 A - -
证券 B - -
合计 - -
注：分级基金管理人的从业人员持有基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例
的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期
末基金份额总额） 。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人持有本开
放式基金
申万证券
0
证券 A
0
证券 B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式
基金
申万证券 0
证券 A 0
证券 B 0
合计 0
9
开放式基金份额变动
单位：份
项目 申万证券 证券 A
证券 B
基金合同生效日(2014年3月 13 日)基金份额总额 518,196,612.50 50,956,126.00 50,956,126.00
基金合同生效日至本报告期期末基金总申购份额 197,095,056.67 - -
减：基金合同生效日至本报告期期末基金总赎回份额 649,244,212.77 - -
基金合同生效日至本报告期期末基金拆分变动份额 -39,361,662 19,680,831.00 19,680,831.00
本报告期期末基金份额总额 26,685,794.40 70,636,957.00 70,636,957.00
注：本基金基金合同于2014年3月 13 日起生效。本报告期基金拆分变动份额包含基金
份额配对转换及基金份额折算所带来的变动数。 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
30
10
重大事件揭示
10.1
基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、经本基金管理人股东会决议，同意外方股东提名的监事由代田秀雄先生变更为杉崎
干雄先生。
2、本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“该行”）工作需要，周月
秋同志不再担任该行资产托管部总经理。 在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基
金行业高级管理人员任职资格备案手续前， 由副总经理王立波同志代为行使该行资产托管部
总经理部分业务授权职责。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4
基金投资策略的改变
报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投
资策略，未发生显著的改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内本基金聘用普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）负责基金审计事务，
未发生改聘会计师事务所事宜。
10.6
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金 2014 年半年度报告（摘要）
31
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金总
量的比例
东海证券 1 164,074,572.87 54.95% 149,372.69 55.29% 本期新增
国信证券 1 60,152,745.65 20.15% 54,762.90 20.27% 本期新增
海通证券 1 41,393,402.96 13.86% 36,629.22 13.56% 本期新增
银河证券 1 21,535,776.06 7.21% 19,057.14 7.05% 本期新增
申银万国 2 7,105,240.32 2.38% 6,465.10 2.39% 本期新增
光大证券 1 2,689,499.00 0.90% 2,448.49 0.91% 本期新增
西部证券 1 1,638,439.88 0.55% 1,449.93 0.54% 本期新增
招商证券 1 - - - - 本期新增
齐鲁证券 1 - - - - 本期新增
注：交易单元选择的标准：1、经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；2、公司财
务状况良好； 3、有良好的内控制度，在业内有良好的声誉； 4、有较强的研究能力，能及时、
全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特
殊要求，提供专门的研究报告；5、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和
服务。
11 影响投资者决策的其他重要信息
2014年 3月 31日， 申万菱信申银万国证券行业指数分级证券投资基金之申万证券 A份
额（场内简称：证券 A，交易代码：150171） 、申万证券 B 份额（场内简称：证券 B，交易
代码： 150172）开始在深圳证券交易所上市交易。详见本基金管理人于 2014年 3月 31日发
布的相关业务公告。
申万菱信基金管理有限公司
二〇一四年八月二十六日
