华宸未来信用增利债券型发起式证券
投资基金2014年半年度报告
2014 年6月30 日
基金管理人：华宸未来基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：
2014 年8 月 25 日
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年1 月1日起至 6 月30 日止。
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 1?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 1?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 4?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4 ?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4 ?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 4?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5 ?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5 ?
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 5?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 5?
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6 ?
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 7?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 7?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 8?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 9?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 9?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 10?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 10?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 11?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 11?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 11?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 11?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 11?
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 1 1?
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 11?
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 12?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 13?
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 15?
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 29?
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 29?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 30?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 30?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 30?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 30?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 31?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 31?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 31?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 31?
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 31?
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 31?
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 32?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 32?华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 33?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 33?
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 33?
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 33?
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 34?
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 34?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 34?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 34?
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 34?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 34?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 34?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 34?
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 35?
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 36?
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 36?
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 36?
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 36?
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 36?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金
基金简称 华宸信用增利
基金主代码 000104
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年8月20日
基金管理人 华宸未来基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 83,972,284.78份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争
为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收
益。
投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主
动式投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判
断财政政策、货币政策、宏观经济运行指标的基础上，
自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组合
目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自
下而上”的方法，在研究分析信用风险、流动性风险、
收益率水平、市场环境等因素基础上，自下而上的精
选投资品种。
业绩比较基准 中债综合全价指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华宸未来基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 兰飞燕 赵会军
联系电话 021-26066803 010-66105799
电子邮箱 lanfy@hcmiraefund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4009200699 95588
传真 021-65870287 010-66105798
注册地址 上海市虹口区四川北路 859 北京市西城区复兴门内大街 55华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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号中信广场 16 楼 号
办公地址 上海市虹口区四川北路 859
号中信广场 16 楼
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 200085 100140
法定代表人 刘晓兵 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.hcmirae.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 华宸未来基金管理有限公司 上海市虹口区四川北路 859 号中信
广场 16 楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2014年 1 月1 日 - 2014年 6月 30 日 )
本期已实现收益 1,718,110.26
本期利润 3,285,863.10
加权平均基金份额本期利润 0.0307
本期加权平均净值利润率 3.04%
本期基金份额净值增长率 3.57%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2014 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 2,165,325.90
期末可供分配基金份额利润 0.0258
期末基金资产净值 87,567,224.01
期末基金份额净值 1.043
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2014 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 4.30%
注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
披露编报规则第 1 号〈主要财务指标的计算及披露〉 》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，包含停牌股票按
公允价值调整的影响。
3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.56% 0.12% 0.41% 0.07% 1.15% 0.05%
过去三个月 3.88% 0.13% 2.42% 0.09% 1.46% 0.04%
过去六个月 3.57% 0.16% 4.07% 0.08% -0.50% 0.08%
自基金合同
生效起至今
4.30% 0.14% 0.98% 0.09% 3.32% 0.05%
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金业绩比较基准为中债综合全价指数；
2、本基金成立于 2013 年8 月20 日，图示时间段为 2013 年8月 20 日至 2014年 6月 30日。
本基金自基金合同生效日至本报告期末不满一年；
3、本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华宸未来基金管理有限公司是经证监许可[2012]370 号文批准于 2012 年 6 月 20 日成立。截
至本报告期末，公司股东由华宸信托有限责任公司、韩国未来资产基金管理公司、咸阳长涛电子
科技有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司注册资本 2 亿元人民币。公司秉承“规范创华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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造价值，创新推动成长”的经营理念，贯彻投资人利益优先原则，树立长期价值投资理念，专心
致力于细分市场的经营战略，从公司品牌、运行机制、企业文化和团队建设等方面构筑公司核心
竞争力，努力做到“沉得下来不浮躁，专得下去不浮浅”，将公司改造成为受尊重的资产管理人。
截至本报告期末，本基金管理人共管理 2 只开放式基金：分别为华宸未来沪深 300 指数增强
型发起式证券投资基金（LOF）和华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理（助理）期限 证券从业年
限
说明
任职日期
离任
日期
王骏
本基金基金经
理兼固定收益
部总经理
2013年8
月20日
-1 2
西安交通大学经济与金融学院，
金融学硕士。 12 年证券行业从业
经验，历任大鹏证券资产管理公
司债券交易员，昆仑证券金融证
券研究所宏观经济与债券研究
员，西部证券固定收益部债券投
资经理，财富证券固定收益总部
债券投资部副总经理等职务。
2011年 11 月加入华宸未来基金
管理有限公司。
雷蕾
本基金基金经
理助理
2013年8
月23日
-9
法国国立路桥大学，国际工商管
理硕士。 9 年证券行业从业经验，
历任东方基金管理有限责任公
司市场部客户服务中心兼直销
中心主管，财富证券固定收益总
部债券交易员，华鑫证券固定收
益部、自营分公司、资产管理部
债券交易主管，华福证券固定收
益部销售交易部负责人。2012
年 12 月加入华宸未来基金管理
有限公司。
注： 1、 任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及
《华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金基金合同》 、 《华宸未来信用增利债券型发起式证
券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，
基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年上半年，政府启动“微刺激”政策，包括两度定向降准、地方政府放松房地产限购、
增加政府财政支出、结构性减税等货币及财政政策对实体经济进行微刺激，多项政策发力使得经
济出现回暖迹象，经济增长动力二季度表现强于一季度，社会用电量、新增贷款以及消费等多项
经济先行指标均展现了经济转暖态势。
上半年，资金面总体宽松，二季度央行净投放（含国库现金）货币 4690 亿元，推动资金利率
大幅下降，上半年银行间市场 R007 平均回购利率 3.6937%，较去年四季度 R007 的平均回购利率
4.7394%大幅下行，资金利率下降进一步推动各类别债券收益率稳步下行；其次，银监会 11 号文
以及央行协同四部委 127 号文的出台，严控非标准化债权资产的投资，商业银行亦主动收缩对非
标资产的投资并适当增加标准化债券的投资比例，债券配置需求得以回暖。
本基金根据对经济走势、货币政策以及监管趋严导致机构投资行为转变的判断，灵活调控投
资组合资产配置结构。一季度，基于对经济弱复苏、货币政策由紧转向宽松的判断，主动提高投
资杠杆，增加信用债持仓比例；二季度，在央行连续两次启动定向降准，债券市场进一步向好的
情况下，本基金继续坚持稳健的投资策略，在维持杠杆规模相对稳定的基础上积极调整个券持仓
比例，以票息策略为主，稳定获取债券持有期收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.043 元，基金份额累计净值为 1.043 元；本报华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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告期份额净值增长率为 3.57%，同期业绩比较基准收益率为 4.07%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年下半年，受地产拖累，钢铁、水泥、煤炭价格将持续步入下降通道，经济转型短
期内难以实现，“微刺激”转向“全面刺激”的概率不大，下半年中国经济增长继续下行压力较
大；另一方面，4 月 30日央行年度金融稳定报告中正式提出“应在风险可控的前提下，有序打破
刚性兑付。”这种提法基本上为下半年打破信托刚性兑付确定了方向，让市场为风险进行定价。
在有序打破刚性兑付政策的指导下，下半年以地产及矿产为标的的信托产品风险加大，社会信用
风险溢价会显著上升，低等级信用债信用利差将会加大，而高等级信用债则有望成为资金的避风
港。
从政策导向看，去产能、调结构、经济转型代表了中国经济发展的未来，货币政策强调稳中
求进，继续加快淘汰过剩产能，加强监管影子银行，因此无论实体经济还是金融领域都面临去杠
杆压力，下半年货币政策释放空间有限。但从长期看，降低实体经济融资成本，提高微观经济运
营活力，刺激社会有效需求是政策制订的目标所在，目前基准利率、存款准备金率仍处在高位，
央行的货币政策还有较大的操作空间。
下半年，本基金将在加强流动性管理的基础上，灵活调整投资组合杠杆及久期，并逐渐提升
高等级信用债的投资比例， 主动规避下半年可能爆发的信用违约事件给债券市场带来的短期冲击，
以求获取稳定收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括运营部以及投资部、研究部、监察稽核部等部门负
责人及相关业务骨干） ，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务
的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员
会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值
政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于本报告期内未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金的管理人——华宸未来基金管理
有限公司在华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金
份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，华宸未来信用增利债券型发起
式证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对华宸未来基金管理有限公司编制和披露的华宸未来信用增利债券型发起式证
券投资基金 2014 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2014 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2014年6 月30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,923,997.93 9,641,712.00
结算备付金
1,353,965.03 1,097,102.86
存出保证金
11,930.37 11,468.13
交易性金融资产 6.4.7.2 114,158,088.20 114,783,359.20华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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其中：股票投资
--
基金投资
- -
债券投资
114,158,088.20 114,783,359.20
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 --
买入返售金融资产 6.4.7.4 --
应收证券清算款
2,960,554.79 4,855,343.26
应收利息 6.4.7.5 3,593,159.32 1,546,210.51
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 --
资产总计
127,001,695.64 131,935,195.96
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014年6 月30 日
上年度末
2013 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
38,998,732.50 -
应付证券清算款
--
应付赎回款
185,968.04 2,210,620.07
应付管理人报酬
54,258.74 88,238.44
应付托管费
15,502.50 25,210.99
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 18,019.92 16,496.99
应交税费
--
应付利息
24,918.21 -
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 137,071.72 113,331.49
负债合计
39,434,471.63 2,453,897.98
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 83,972,284.78 128,542,197.89
未分配利润 6.4.7.10 3,594,939.23 939,100.09
所有者权益合计
87,567,224.01 129,481,297.98
负债和所有者权益总计
127,001,695.64 131,935,195.96
6.2 利润表
会计主体：华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年1 月1 日至
2014年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013年6 月30 日
一、收入
4,353,709.11 -
1.利息收入
3,013,550.81 -
其中：存款利息收入 6.4.7.11 36,521.63 -
债券利息收入
2,966,967.70 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
10,061.48 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-284,365.34 -
其中：股票投资收益 6.4.7.12 --
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -284,365.34 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.1 --
贵金属投资收益 7.4.7.14 --
衍生工具收益 6.4.7.15 --
股利收益 6.4.7.16 --
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 1,567,752.84 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 56,770.80 -
减：二、费用
1,067,846.01 -
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 376,961.00 -
2．托管费 6.4.10.2.2 107,703.19 -
3．销售服务费 6.4.10.2.3 --
4．交易费用 6.4.7.19 5,146.52 -
5．利息支出
435,218.68 -
其中：卖出回购金融资产支出
435,218.68 -
6．其他费用 6.4.7.20 142,816.62 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
3,285,863.10 -
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
3,285,863.10 -
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
单位：人民币元 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
128,542,197.89 939,100.09 129,481,297.98
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 3,285,863.10 3,285,863.10
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-44,569,913.11 -630,023.96 -45,199,937.07
其中：1.基金申购款 214,929.73 1,340.08 216,269.81
2.基金赎回款 -44,784,842.84 -631,364.04 -45,416,206.88
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
83,972,284.78 3,594,939.23 87,567,224.01
项目
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至 2013 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
---
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
---
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
---
其中：1.基金申购款 ---
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
---华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______阙水深______
_ __ _ __阙水深______
__ __王松三____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管
理委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2013]177 号文的核准，由基金管理人华宸未来基
金管理有限公司向社会公开发行募集。基金合同于 2013 年 8 月 20 日正式生效，首次设立募集规
模为 197,981,907.82 份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的注册登记机
构为华宸未来基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金主要投资于国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易可
转债） 、短期融资券、中期票据、资产支持证券、债券回购等固定收益品种。本基金可以参与一级
市场新股申购或增发新股，以及在二级市场上投资股票、权证等权益类资产。如法律法规或监管
机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类金融工具的资产比例不低于基金资产的
80%，其中信用债券投资不低于本基金固定收益类资产的 80%；本基金投资于权益类资产的比例合
计不超过基金资产的 20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的 3%；现金或者到期日在一
年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金投资业绩比较基准为：中债综合全价指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照财政部颁布的企业会计准则(2006)、中国证券业协会于 2007年颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》 、 《华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金基金合同》和中国证监
会允许的基金行业实务操作的规定编制会计报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于2006年2月15日颁布的 《企
业会计准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准
则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)的要求,真实、 完整地反映了本基金的财务
状况、经营成果和基金净值变动情况。 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生重大会计估计的变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无差错事项。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文、[2001]61 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税字
[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证
券投资基金税收政策的通知》 、财税字[2005]11 号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通
知》 、财税[2005]102 号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关
于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所
得税政策的补充通知》 、财税[2007]84 号文《财政部国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花
税税率的通知》 、 财税[2008]1 号文 《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税；
2、基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税；
3、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税；
4、对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在
向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，自 2005年 6 月 13 日起，对个人投资者从上
市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按 50%计算个人所得税；
5、自 2005年 1 月24 日起，基金买卖 A 股、B 股股权所书立的股权转让书据按照 0.1%的税率
征收证券(股票)交易印花税。自 2007年 5 月30 日起，该税率上调至 0.3%。自 2008年4 月24 日
起， 根据上海证券交易所与深圳证券交易所的相关规定， 调整证券(股票)交易印花税税率， 由0.3%
降至 0.1%。自 2008 年9月 19 日起，根据上海证券交易所与深圳证券交易所的相关规定，证券交华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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易印花税改为单边征收，即仅对卖出 A 股、B 股股权按 0.1%的税率征收，对受让方不再征税；
6、对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业
所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
活期存款 4,923,997.93
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 4,923,997.93
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所
黄金合约
---
债券
交易所市场 83,241,196.11 83,977,088.20 735,892.09
银行间市场 29,270,467.39 30,181,000.00 910,532.61
合计 112,511,663.50 114,158,088.20 1,646,424.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 112,511,663.50 114,158,088.20 1,646,424.70
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
注：本基金本报告期末各项买入返售金融资产余额为零。 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
注：本基金本报告期末未通过买断式逆回购交易取得债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应收活期存款利息 1,041.87
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 548.37
应收债券利息 3,591,564.22
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 4.86
合计 3,593,159.32
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
交易所市场应付交易费用 18,019.92
银行间市场应付交易费用 -
合计 18,019.92
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 700.89
预提费用 136,370.83
合计 137,071.72
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 128,542,197.89 128,542,197.89
本期申购 214,929.73 214,929.73
本期赎回(以"-"号填列) -44,784,842.84 -44,784,842.84
- 基金拆分/份额折算前 --
基金拆分/份额折算变动份额 --
本期申购 --
本期赎回(以"-"号填列) --
本期末 83,972,284.78 83,972,284.78
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,047,022.79 -107,922.70 939,100.09
本期利润 1,718,110.26 1,567,752.84 3,285,863.10
本期基金份额交易
产生的变动数
-599,807.15 -30,216.81 -630,023.96
其中：基金申购款 2,638.60 -1,298.52 1,340.08
基金赎回款 -602,445.75 -28,918.29 -631,364.04
本期已分配利润 ---
本期末 2,165,325.90 1,429,613.33 3,594,939.23
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
活期存款利息收入 32,112.87
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 4,408.76
其他 -
合计 36,521.63
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
注：本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总
额
122,176,006.27
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
本总额
120,844,765.21
减：应收利息总额 1,615,606.40
债券投资收益 -284,365.34
6.4.7.13.1 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 衍生工具收益
注：本基金本报告期没有发生衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
注：本基金本报告期无股利收益。
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
1.交易性金融资产 1,567,752.84
——股票投资 -
——债券投资 1,567,752.84
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 1,567,752.84
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
基金赎回费收入 56,770.80
合计 56,770.80
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
交易所市场交易费用
4,946.52
银行间市场交易费用
200.00
合计
5,146.52
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6 月30 日
审计费用 17,356.09
信息披露费 119,014.74
债券帐户服务费 3,000.00
银行汇划费用 3,045.79
开户费 400.00
合计 142,816.62
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至 2014 年6 月30 日，本基金未发生需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
华宸未来基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（“工行”） 基金托管人、基金代销机构
韩国未来资产基金管理公司 基金管理人的股东
华宸信托有限责任公司 基金管理人的股东
咸阳长涛电子科技有限公司 基金管理人的股东
深圳华宸未来资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未发生通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无支付给关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月
30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
376,961.00 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
256,340.70 -华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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注：1、本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下：H＝
E×0.7%÷当年天数，H 为每日应计提的基金管理费，E 为前一日的基金资产净值。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
107,703.19 -
注：1、本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：H
＝E×0.2%÷当年天数，H为每日应计提的基金托管费，E 为前一日的基金资产净值。
6.4.10.2.3 销售服务费
注：本基金不收取销售服务费。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期内及上年度可比期间内均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2014年1月1 日至2014年6
月30日
上年度可比期间
2013年1月1日至2013年6月30
日
基金合同生效日（ 2013年
8 月20 日 ）持有的基金份
额
10,000,000.00 -
期初持有的基金份额 10,000,000.00 -
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 10,000,000.00 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
11.9100% -
注：1、期间申购/买入总份额含红利再投资、转换转入份额，期间赎回/卖出总份额含转换换出份
额。
2、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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3、基金管理人以上述固有资金作为本基金的发起资金，自本基金基金合同生效之日起，所认
购的基金份额持有期限不低于三年。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未持有本基金份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年1月1 日至2013年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 4,923,997.93 32,112.87 - -
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期内及上年度可比期间内均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
注：本基金本报告期内及上年度可比期间内均无其他关联方交易事项。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金
注：本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2014年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：截至本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：截至本报告期末，本基金未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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购证券款余额为人民币 38,998,732.50 元，于 2014 年7 月4 日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政
策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信
息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人奉行全面风险管理、全员风险管理，公司构建了分工明确、相互协作、彼此制
约的风险管理组织架构体系。董事会负责公司整体经营风险的管理，对公司建立风险管理体系和
维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理委员会，协助董事会进行风险管理，风险管理
委员会负责起草公司风险管理战略，审议、监督、检查、评估公司经营管理与受托投资的风险控
制状况。经理层负责落实董事会拟定的风险管理政策，并对风险控制的有效执行承担责任。经理
层下设风险控制委员会，协助经理层进行风险控制，风险控制委员会负责组织风险管理体系的建
设，确定风险管理原则、目标和方法，审议风险管理制度和流程，指导重大风险事件的处理。督
察长负责监督检查公司风险管理工作的执行情况，评价公司内部风险控制制度的合法性、合规性
和有效性，并向董事会报告。公司各部门是风险控制措施的执行部门，负责识别和控制业务活动
中潜在风险，做好风险的事先防范与控制，作为一线责任人将风险控制在最小范围内。同时，公
司设立监察稽核部和风险管理部， 两者依各自职能对公司运作各环节的各类风险进行监控与分析，
并向经理层汇报。
本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失
的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决
策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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存款存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风
险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行
限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：于 2014年 6 月30 日，本基金未持有短期信用评级债券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日
AAA
0.00 15,412,800.00
AAA以下
99,697,146.20 99,370,559.20
未评级
14,460,942.00 -
合计
114,158,088.20 114,783,359.20
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持有的金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自基
金份额持有人随时可以赎回其持有的份额，另一方面来自于投资品种所处的市场交易不活跃所带
来的变现困难。本基金所持证券均在证券交易所上市，因此本期末本基金持有的证券均能及时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券资产的公允价值。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
第 27 页 共 36 页
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、部分应收申购款及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014年6月30
日
1 个月以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,923,997.93 - - - - - 4,923,997.93
结算备付金 1,353,965.03 - - - - - 1,353,965.03
存出保证金 11,930.37 - - - - - 11,930.37
交易性金融资产 - - - -114,158,088.20 -114,158,088.20
应收证券清算款 - - - - -2,960,554.79 2,960,554.79
应收利息 - - - - -3,593,159.32 3,593,159.32
资产总计 6,289,893.33 - - -114,158,088.206,553,714.11127,001,695.64
负债
卖出回购金融资
产款
38,998,732.50 - - - - - 38,998,732.50
应付赎回款 - - - - - 185,968.04 185,968.04
应付管理人报酬 - - - - - 54,258.74 54,258.74
应付托管费 - - - - - 15,502.50 15,502.50
应付交易费用 - - - - - 18,019.92 18,019.92
应付利息 - - - - - 24,918.21 24,918.21
其他负债 - - - - - 137,071.72 137,071.72
负债总计 38,998,732.50 - - - - 435,739.13 39,434,471.63
利率敏感度缺口-32,708,839.17 - - -114,158,088.206,117,974.98 87,567,224.01
上年度末
2013年12月31
日
1个月以内
1-3 个
月
3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 9,641,712.00 - - - - - 9,641,712.00
结算备付金 1,097,102.86 - - - - - 1,097,102.86
存出保证金 11,468.13 - - - - - 11,468.13
交易性金融资产 - -15,412,800.00 - 99,370,559.20 -114,783,359.20
应收证券清算款 - - - - -4,855,343.26 4,855,343.26
应收利息 - - - - -1,546,210.51 1,546,210.51
其他资产 -- -- - - -
资产总计 10,750,282.99 -15,412,800.00 - 99,370,559.206,401,553.77131,935,195.96
负债 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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应付赎回款 - - - - -2,210,620.07 2,210,620.07
应付管理人报酬 - - - - - 88,238.44 88,238.44
应付托管费 - - - - - 25,210.99 25,210.99
应付交易费用 - - - - - 16,496.99 16,496.99
其他负债 - - - - - 113,331.49 113,331.49
负债总计 - - - - -2,453,897.98 2,453,897.98
利率敏感度缺口 10,750,282.99 -15,412,800.00 - 99,370,559.203,947,655.79129,481,297.98
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
影响生息资产公允价值的其他变量不变，仅利率发生变动；
利率变动范围合理。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2014年6月30日 ）
上年度末（ 2013年 12月 31
日 ）
市场利率上升 10 个
基点
427,392.20 417,411.92
市场利率下降 10 个
基点
-427,392.20 -417,411.92
注：1、上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的
变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响；
2、本期末时间为 2014 年6 月30 日；
3、资产负债表日基金资产净值的影响金额单位为人民币元。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的
公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格
风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014年6月30日
上年度末
2013年12月31日 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 114,158,088.20 130.37 114,783,359.20 88.65
交易性金融资产－贵金属投
资
-- --
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 114,158,088.20 130.37 114,783,359.20 88.65
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险，即与基金的贝塔系数紧密相关；
以下分析，除业绩比较基准发生变动，其他影响基金资产公允价值的风险变量保
持不变。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2014年 6 月
30 日 ）
上年度末（ 2013 年12 月
31 日 ）
业绩比较基准增加 1% 65,459.25 102,149.83
业绩比较基准减少 1% -65,459.25 -102,149.83
注：1、本基金管理人运用资本-资产定价模型（CAPM）对本基金的市场价格风险进行分析。上表
为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业绩比较基准所对应的市场组
合的价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响；
2、本期末时间为 2014 年6 月30 日；
3、资产负债表日基金资产净值的影响金额单位为人民币元。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%） 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 114,158,088.20 89.89
其中：债券 114,158,088.20 89.89
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 6,277,962.96 4.94
7 其他各项资产 6,565,644.48 5.17
8 合计 127,001,695.64 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期内未买卖股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期内未买卖股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期内未买卖股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 14,460,942.00 16.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 99,697,146.20 113.85
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 114,158,088.20 130.37
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1380088 13 三明城投
债
200,000 20,106,000.00 22.96
2 124402 13 丹投 01 179,990 18,268,985.00 20.86
3 124364 13 临尧都 180,110 18,011,000.00 20.57
4 124096 12 淮城资 100,000 10,135,000.00 11.57
5 124363 13 郑投资 100,010 10,081,008.00 11.51
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金投资范围不包括国债期货。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期末未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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7.11.2
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 11,930.37
2 应收证券清算款 2,960,554.79
3 应收股利 -
4 应收利息 3,593,159.32
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,565,644.48
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
714 117,608.24 11,195,219.12 13.33% 72,777,065.66 86.67%
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 -
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有
资金
10,000,000.00 11.91 10,000,000.00 11.91 三年
基金管理人高级
管理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 11.91 10,000,000.00 11.91 -
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2013 年 8 月20 日 ）基金份额总额
197,981,907.82
本报告期期初基金份额总额 128,542,197.89
本报告期基金总申购份额 214,929.73
减:本报告期基金总赎回份额 44,784,842.84
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 83,972,284.78
华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）报告期内基金管理人重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，因中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行” ）工作需要，周月秋同志不
再担任本行资产托管部总经理。在新任资产托管部总经理李勇同志完成证券投资基金行业高级管
理人员任职资格备案手续前，由副总经理王立波同志代为行使本行资产托管部总经理部分业务授
权职责。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙） ，本报告期内本基金未更
换会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额 占当期股票 佣金 占当期佣金 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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数量 成交总额的比
例
总量的比例 备注
海通证券 2 - - 4,656.36 19.01% -
兴业证券 2 - - 19,840.64 80.99% -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
海通证券 29,552,615.50 13.41%214,400,000.00 24.94% - -
兴业证券 190,774,504.82 86.59%645,400,000.00 75.06% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华宸未来基金管理有限公司关于
旗下证券投资基金 2013 年 12 月
31日基金资产净值和基金份额净
值的公告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2014年1月2日
2
华宸未来信用增利债券型发起式
证券投资基金2013年第4季度报
告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2014年1月20日
3
华宸未来信用增利债券型发起式
证券投资基金 2013 年度报告&年
报摘要
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2014年3月26日
4
华宸未来信用增利债券型发起式
证券投资基金更新招募说明书
（2014 年第1 号）
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2014年3月31日
5
证券投资基金更新招募说明书摘
要（2014 年第 1 号）
中国证监会指定报
刊及本公司网站 2014年 3月31 日 华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金 2014年半年度报告
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6
华宸未来信用增利债券型发起式
证券投资基金2014年第1季度报
告
中国证监会指定报
刊及本公司网站
2014年4月22日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件；
2、 《华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
3、 《华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金托管协议》 ；
4、 《华宸未来信用增利债券型发起式证券投资基金招募说明书》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可登陆基金管理人互联网站（http://www.hcmirae.com)查阅，或在营业时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查询。
华宸未来基金管理有限公司
2014年8月25日
