嘉实全球房地产证券投资基金
2014 年半年度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月25 日
嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 全部独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 20 日 复核 了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 境 外投 资顾 问和 境外 资产托 管人 .............................................................................................. 6
2.5 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.6 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 境 外投 资顾 问为 本基 金提供 投资 建议 的主 要成 员简介 ........................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.5 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的 权益 投资 分布 ............................................................ 35
7.3 期 末按 行业 分类 的权 益投资 组合 ............................................................................................ 36
7.4 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 权益 投资 明细 ................................ 36
7.5 报 告期 内权 益投 资组 合 的重 大变 动 ........................................................................................ 44
7.6 期 末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资 组合 ............................................................................ 46
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 46
7.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名金 融衍 生品 投资 明细 ................ 46
7.10 期末 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名基 金投 资明 细 .......................... 46
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 46 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 47
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 47
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 47
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 48
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 49
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 50
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 50
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 50
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 50
嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 嘉实全 球房 地产 证券 投资 基金
基金简 称 嘉实全 球房 地产(QDII)
基金主 代码 070031
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年7 月 24 日
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 154,967,368.08 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 投资 于全 球房 地产证 券， 在严 格控 制投 资
风险和 保障 资产 流动 性的 基础上 ，力 争长 期、 持续 战
胜业绩 比较 基准 ，为 国内 投资者 分享 全球 房地 产相 对
稳定的 现金 流收 益和 资本 增值收 益。
投资策 略 本基金 采用 自上 而下 的资 产配置 与自 下而 上的 证券 选
择相结 合的 主动 投资 策略 ，结合 境外 投资 顾问 的全 球
房地产 证券 投资 管理 经验 和各地 区的 团队 ，在 严格 控
制风险 的同 时为 投资 人提 高分红 收益 和长 期资 本增
值。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准 为FTSE EPRA/NAREIT
Developed REITs Total Return Index （ 经汇 率调 整
后的）
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ，主 要投资 于 以REITs 为 代表 的
全球房 地产 证券 ，为 证券 投资基 金中 较高 风险 、较 高
预期收 益的 基金 品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 嘉实基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 胡勇钦 李芳菲
联系电 话 （010 ）65215588 （010 ）66060069
电子邮箱 service@jsfund.cn lifangfei@abchina.com
客户服 务电 话
400-600-8800 95599
传真 （010 ）65182266 （010 ）68121816
注册地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大 道8
号上海 国金 中心 二 期 23 楼
01-03 单元
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址 北京市 建国 门北 大 街 8 号
华润大 厦8 层
北京市 西城 复兴 门内 大 街28 号
凯晨世 贸中 心东 座 F9 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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邮政编 码 100005 100031
法定代 表人 安奎 蒋超良
2.4 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文
Deutsche Investment
Management Americas
Inc.
JPMorgan Chase Bank, National Association
中文 德意志 投资 管理 美洲 公司 摩根大 通银 行
注册地 址
美国纽 约公 园大 道 345 号
1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240,
U.S.A.
办公地 址 美国纽 约公 园大 道 345 号 270 Park Avenue, New York, New York 10017
邮政编 码 10154 10017
2.5 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登 载 基金 半 年度 报告 正 文的 管 理人 互 联网
网址
http://www.jsfund.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管
理有限 公司
2.6 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 嘉实基 金管 理有 限公 司 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦
8 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 2,249,911.58
本期利 润 26,961,127.21
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1434
本期加 权平 均净 值利 润率 13.70%
本期基 金份 额净 值增 长率 14.56%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -4,320,279.58
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0279
期末基 金资 产净 值 173,088,625.49 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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期末基 金份 额净 值 1.117
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 13.11%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一
个月
1.64% 0.49% 1.34% 0.50% 0.30% -0.01%
过去三
个月
7.09% 0.44% 8.36% 0.43% -1.27% 0.01%
过去六
个月
14.56% 0.51% 17.77% 0.49% -3.21% 0.02%
过去一
年
11.92% 0.66% 15.69% 0.64% -3.77% 0.02%
自基金
合同生
效起 至
今
13.11% 0.63% 24.22% 0.67% -11.11% -0.04%
嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
图：嘉 实全 球房 地产(QDII) 基金 份额 累计 净值 增长 率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比
图
（2012 年7 月 24 日至 2014 年6 月30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（三）投资范围和（八）投资禁止行为与限制 2、
基金投资组合比例限制）的有关约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批 基金 管理 公司 之一 ， 是 中外 合资 基金 管 理公司 。 公司 注册 地上 海 ， 公 司总 部设 在北 京，嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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在深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京 、福 州、广州 设 有分公司。公 司获得首 批 全国社保基 金、企业
年金投 资管 理人 和QDII 、 特定资 产管 理业 务资 格。
截止2014 年6 月30 日， 基金管 理人 共管 理 1 只封 闭式证 券投 资基 金、62 只 开放式 证券 投 资
基金，具体包 括嘉实丰 和 价值封闭、嘉 实成长收 益 混合、嘉实增 长混合、 嘉 实稳健混合 、嘉实债
券、 嘉 实服 务增 值行 业混 合、 嘉 实优 质企 业股 票、 嘉实货 币、 嘉实 沪深 300ETF 联接 （LOF） 、 嘉 实
超短债债券、 嘉实主题 混 合、嘉实策略 混合、嘉 实 海外中国股票(QDII) 、嘉 实研究精选股 票、嘉
实多元 债券 、 嘉 实量 化阿 尔法股 票、 嘉实 回报 混合 、 嘉实 基本 面50 指数 （LOF ） 、 嘉 实价 值优 势股
票、嘉 实稳 固收 益债 券、 嘉实 H 股指 数（QDII-LOF ） 、嘉实 主题 新动 力股 票、 嘉实多 利分 级债 券、
嘉 实 领 先 成 长 股 票 、 嘉 实 深 证 基 本 面 120ETF 、 嘉 实 深 证 基 本 面 120ETF 联 接 、 嘉 实 黄 金
（QDII-FOF-LOF ） 、嘉实 信 用债券、嘉实周 期优选股 票、嘉实安心货 币、嘉实 中创 400ETF 、嘉 实
中创400ETF 联 接 、 嘉 实沪 深 300ETF 、 嘉 实优 化红 利 股票 、 嘉 实全 球房 地产 （QDII ） 、 嘉 实理 财宝
7 天债券、嘉 实增强收 益 定期债券、嘉 实纯债债 券 、嘉实中证中 期企业债 指 数（LOF ） 、 嘉实中证
500ETF 、 嘉 实增 强信 用定 期债券 、 嘉 实中 证 500ETF 联接、 嘉实 中证 中期 国 债ETF、 嘉实 中证 金边
中期国 债 ETF 联 接、 嘉实 丰益纯 债定 期债 券、 嘉实 研究阿 尔法 股票 、嘉 实如 意宝定 期债 券、 嘉 实
美国成 长股 票 （QDII ） 、 嘉 实丰益 策略 定期 债券 、 嘉 实丰益 信用 定期 债券 、 嘉 实新兴 市场 双币 分级
债券、 嘉实 绝对 收益 策略 定期混 合、 嘉实 宝 A/B 、 嘉实活 期宝 货币 、嘉 实 1 个月理 财债 券、 嘉实
活钱包 货币 、 嘉 实泰 和混 合、 嘉 实薪 金宝 货币 、 嘉 实对冲 套利 定期 混合 、 嘉 实中证 主要 消 费 ETF 、
嘉实中 证医 药卫 生ETF 、 嘉 实中证 金融 地 产 ETF 、 嘉 实 3 个 月理 财债 券等 证 券 投资基 金 。 其 中嘉 实
增长混 合、 嘉实 稳健 混合 和嘉实 债 券 3 只 开放 式基 金属于 嘉实 理财 通系 列基 金，同 时， 管理 多 个
全国社 保基 金、 企业 年金 、特定 客户 资产 投资 组合 。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡德森
本基金 基
金经理
2012 年7 月
24 日
- 13 年
曾任摩 根大 通高 级会 计师 、
索罗斯 基金 管理 公司 会计
师、 美国 国际 集团(AIG)子公
司南山 人寿 保险 股份 有限 公
司资深 投资 经理。2008 年12
月加入 嘉实 基金 管理 有限 公
司。哥 伦比 亚大 学房 地产 开
发学硕 士 ，CFA ， 具有 基金 从
业资格 ，中 国香 港国 籍。
高茜
本基金 基
金经理
2013 年2 月
7 日
- 14 年
曾任美 国美 林证 券证 券研 究
员，美 国基 石房 地产 投资 管
理公司 研究 总监 ，英 国阿 特
金斯顾 问（ 北京 ）有 限公 司
首席投 资顾 问， 美国 信安 金
融集团 助理 基金 经理 、投 资
风险管 理顾 问， 建信 基金 管
理公司 海外 投资 部副 总监 、
基金经 理。2012 年4 月加盟
嘉实基 金管 理有 限公 司。 硕
士，CFA, 具有 基金 从业 资 格，
中国国 籍。
注： （1）基金经理蔡德森的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理高茜的任职日期是
指公司作出决定后公告之日，离任日期指公司作出决定后公告之日； （2）证券从业的含义遵从行
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名
在境外 投资 顾问 所任
职位
证券从 业年 限 说明
John Vojticek 德意志投 资管理 美洲
公司全球 房地产 证券
投资管理 部首席 投资
官、基 金经 理
17 毕业于 南加 州大 学学 士
John Robertson 德意志投 资管理 美洲
公司全球 房地产 证券
投资管理 部负责 人、
全球基 金经 理
24 毕业于 印第 安纳 大学 工商 管理
硕士和 瓦贝 希学 院学 士， 特许
金融分 析师 。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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Jerry Ehlinger 德意志投 资管理 美洲
公司全球 房地产 证券
投资管理 部美洲 区负
责人、 基金 经理
18 毕业于 威斯 康星 大学 麦迪 逊分
校硕士 和威 斯康 星大 学白 水分
校学士 ，特 许金 融分 析师 。
4.3 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实全球房地产 证券投资 基 金基金合同》 和其他相 关 法律法规的规 定，本着 诚 实信用、勤 勉尽责的
原则管理和运 用基金资 产 ，在严格控制 风险的基 础 上，为基金份 额持有人 谋 求最大利益 。本基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，基 金管理人 严 格执行证监会 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 和
公司内部公平 交易制度 ， 各投资组合按 投资管理 制 度和流程独立 决策，并 在 获得投资信 息、投资
建议和实施投 资决策方 面 享有公平的机 会；通过 完 善交易范围内 各类交易 的 公平交易执 行细则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所 有 投资组合参与 交易所公 开 竞价交易中， 同日反向 交 易成交较少的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计3 次 ， 均为 旗 下 ETF 因被 动跟 踪标的 指数 的需 要 而
和其他 组合 发生 反向 交易 ，但不 存在 利益 输送 行为 。
4.5 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 全球 经济 持 续温和 增长 。 美 国经 济复 苏持续 ， 但 部分 受恶 劣的 冬季天 气状 况影
响，一季度经 济活动有 所 放缓。虽然二 季度经济 活 动有所改善， 制造业活 动 、商业零售 和就业市
场等多 个领 域经 济数 据大 致 向好 ，6 月 美国 非农 就 业岗位 增加 28.8 万 人， 失业率 降至 6.1% ，为
2008 年9 月以 来最 低水 平 ， 但是 住宅 市场 复苏 步伐 仍然相 对缓 慢。 美国 商务 部发布 的美 国房 屋数
据低于市场预 期，6 月 新 屋开工数和营 建许可证 双 回落。欧洲经 济持续改 善 ，欧元区边 缘国家经
济也逐 渐好 转。 虽然 欧元 区 6 月 综合 制造 业采 购经 理人指 数 （PMI）报 52.8 ， 不及前月 53.5，显
示经济复苏有 所降温， 然 而在本季末前 欧洲央行 宣 布了一系列宽 松政策， 令 欧元区的经 济前景整
体仍然 呈现 乐观 态势 。 非 欧元区 成员 国英 国经 济稳 步增长 。 英国 制造 业活 动 、 住 宅市 场 、 就 业市嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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场和商 业 零 售数 据持 续向 好， 市 场注 意力 集中 在英 国央行 对未 来加 息时 点的 决定。 中 国经 济上 半
年缓中 趋稳 ，6 月 制造 业 采购经 理人 指数 （PMI）为 51.0 ，升 至六 个月 高点 ，第二 季度 GDP 上涨
7.5%， 优于 市场 预期， 显 示需求 回暖 、 增 长开 始企 稳， 前 期稳 增长 政策 初见 成效。 日本 通胀 率和
就业数 据持 续改 善， 经济 好转， 日本 央行 暂时 未有 出台额 外刺 激 政 策。
全球主 要发 达国 家股 市上 半年整 体表 现良 好。 渐趋 明朗的 经济 复苏 前景 和主 要经济 体央 行 维
持宽松 政策 立场 盖过 乌克 兰及伊 拉克 等紧 张局 势的 影响。 摩根 士丹 利世 界指 数 （MSCI World Index ）
和标准 普 尔500 指数 （S&P 500 Index ）分 别上 升6.09% 和 7.20% （经 人民 币汇 率调整 后） 。债 市方
面，受新兴市 场撤资、 乌 克兰紧张局势 和欧洲央 行 推出进一步宽 松政策等 因 素影响，即 使美联储
已开始 逐步 缩减 量化 宽松 资产购 买规 模， 美国 10 年 期国债 收益 率仍 然呈 下跌 趋势。 美国 10 年期
国债收 益率 在5 月 28 日 曾 一度跌 至 2.444% 的 低位， 上半年 末收 益率 为 2.531% ， 相比2013 年 末下
跌 49.8 个 基点 。REITs 方 面，受 渐趋 乐观 的经 济复 苏前景 、美 国 10 年 期国 债 收益率 保持 在较 低
水平和 持续 改善 的基 本面 等因素 影响 ，REITs 在上 半年回 升， 其中 美 国 REITs 指数 涨幅 较高 。
考虑 到REITs 市场在 2013 年下半 年已 对美 联储 有可 能提前 缩减 量化 宽松 ， 国 债 收益率 水平 上
升作出 消化 和大 幅度 调整 ，加 上 REITs 市 场基 本面 仍然持 续改 善， 本基 金对 投资策 略作 出以 下 调
整：一是在上 半年维持 房 地产证券仓位 在 85% 以上 ；二是在地区 资产配置 方 面增加美国和 欧洲等
经济复苏和增 长前景较 确 定的地区，减 少澳大利 亚 、香港和新加 坡等经济 复 苏较慢或利 率风险较
高的地 区； 三是 在业 态资 产配置 方面 增加 了工 业、 写字楼 和零 售等 盈利 增长 较高 的 REITs 的 配置 ，
减少了 医疗 保健 、个 人仓 储等 盈 利增 长较 低 的 REITs 的配 置； 四是 在证 券选 择上增 加配 置拥 有优
质资产 、流 动性 良好 、现 金流较 确定 的蓝 筹REITs 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.117 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 14.56% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为17.77% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 虽然全球 经 济复苏已出现 升温、主 要 发达国家仍然 维持宽松 货 币政策，但是 不
确定性因素仍 然存在， 包 括中国前期的 稳增长政 策 是否可以持续 抵消改革 可 能导致的经 济增速放
缓，乌克兰、 伊拉克及 以 色列的地缘政 治紧张 局 势 ，葡萄牙银行 业危机和 英 国央行对加 息时点的
判断等 。 美 国经 济有 望持 续改善 ， 但经 济复 苏尚 未 结束 ， 劳 动力 市场 仍疲 软 ， 房 地产 复苏 或将 放
缓，美 国经 济仍 需要 较为 宽松的 货币 政策 予以 支持 。 美国 10 年期 国债 收益 率将隨 经济 进一 步 增
长而逐 步上 行， 然而 地缘 政治局 势、 财政 和货 币政 策等不 确定 因素 将影 响投 资环境 ， 增 加美 国 10嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 13 页 共 51 页
年期国 债收 益率 的波 动性 。 虽然房 地产 市场 持续 改善 的基本 面将 继续 推动 全 球REITs 的估 值提 升，
但债券 收益 率上 升仍 有可 能对 REITs 价格 带来 下压 风险。 综上 所述 ，我 们对 全球 REITs 市场 的 总
体表现 持谨 慎乐 观的 态度 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 专 业委员会，委 员由固定 收 益、交易、运 营、风险 管 理、监察稽核 等
部门负责人组 成，负责 研 究、指导基金 估值业务 。 基金管理人估 值委员和 基 金会计均具 有专业胜
任能力和相 关 工作经历 。 报告期内，固 定收益部 门 负责人同时兼 任基金经 理 、估值委员 ，基金经
理参加估值专 业委员会 会 议，但不介入 基金日常 估 值业务；参与 估值流程 各 方之间不存 在任何重
大利益冲突； 与估值相 关 的机构为美国 、新加坡 、 加拿大、德国 、挪威、 香 港、日本、 英国、澳
大利亚 、法 国等 基金 投资 市场的 证券 交易 所等 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 报 告 3.1.2 “ 期末 可 供分配 利润 为-4,320,279.58 元 ”以 及基 金合 同的 约 定，报 告期 内
未实施 利润 分配 ，符 合基 金合同 的约 定。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 — 嘉实 基金管理
有限公 司 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金的 投资 运作 ，进 行了 认真、 独立 的会 计
核算和必要的 投资监督 ， 认真履行了托 管人的义 务 ，没有从事任 何损害基 金 份额持有人 利益的行
为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为, 嘉实基 金 管理有限公司 在本基金 的 投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，嘉实基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金半年 度 报告中的财 务指标、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉 实全 球房 地 产证券 投资 基金
报告截 止日 ：2014 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 10,388,181.46 13,286,722.07
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 164,070,168.01 203,715,101.12
其中： 股票 投资
164,070,168.01 203,715,101.12
基金 投资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 57.42 -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
601,223.15 2,975,667.71
应收利 息 6.4.7.5 998.99 817.30
应收股 利
548,143.35 1,041,035.91
应收申 购款
272,880.47 34,280.23
递延所 得税 资 产
- -
其他资 产 6.4.7.6 153,349.68 3,455,693.88
资产总 计
176,035,002.53 224,509,318.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
325,215.94 1,292,580.78
应付赎 回款
1,989,855.97 1,440,545.80
应付管 理人 报酬
247,596.32 316,688.71
应付托 管费
50,975.71 65,200.62
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 - -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 332,733.10 3,805,792.33
负债合 计
2,946,377.04 6,920,808.24
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 154,967,368.08 223,142,737.88
未分配 利润 6.4.7.10 18,121,257.41 -5,554,227.90
所有者 权益 合计
173,088,625.49 217,588,509.98
负债和 所有 者权 益总 计
176,035,002.53 224,509,318.22
注：报告截止日2014年6月30日，基金份额净值1.117元，基金份额总额154,967,368.08份。
6.2 利 润表
会计主 体： 嘉实 全球 房地 产证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至2013
年6 月 30 日
一、收入
29,409,879.6
2
-19,379,368.75
1.利息 收入
16,623.27 41,908.99
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 16,623.27 41,908.99
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益
4,367,267.34 -2,666,961.84
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,448,240.81 -3,518,569.56
基金 投资 收益 6.4.7.13 - -1,361,313.86
债券投 资收 益 6.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- - 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 2,473.06 -
股利收 益 6.4.7.16 2,916,553.47 2,212,921.58
3.公允 价值 变动 收益 6.4.7.17 24,711,215.63 -18,647,981.98
4.汇兑 收益 6.4.7.21 228,979.92 1,755,423.23
5.其他 收入 6.4.7.18 85,793.46 138,242.85
减：二、费用
2,448,752.41 2,142,800.59
1．管 理人 报酬
1,661,170.85 1,133,053.15
2．托 管费
342,005.72 233,275.65
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.19 245,058.14 599,903.24
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其他费用 6.4.7.20 200,517.70 176,568.55
三、利润总额
26,961,127.2
1
-21,522,169.34
减：所 得税 费用
- -
四、净利润
26,961,127.21 -21,522,169.34
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 嘉实 全球 房地 产证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日 至 2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
223,142,737.88 -5,554,227.90 217,588,509.98
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净 利 润）
- 26,961,127.21 26,961,127.21
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
-68,175,369.80 -3,285,641.90 -71,461,011.70
其中：1.基 金申 购款 7,774,533.13 621,880.25 8,396,413.38
2.基金 赎回 款 -75,949,902.93 -3,907,522.15 -79,857,425.08
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值 变动
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
154,967,368.08 18,121,257.41 173,088,625.49 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 17 页 共 51 页
项目
上年度可比期间
2013 年1 月 1 日至 2013 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
80,872,052.91 620,791.40 81,492,844.31
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净 利 润）
- -21,522,169.34 -21,522,169.34
三、本期基金份额交易
产生的 基金 净值 变动 数
218,246,331.88 21,339,337.70 239,585,669.58
其中：1.基 金申 购款 324,604,967.06 25,575,063.83 350,180,030.89
2.基金 赎回 款 -106,358,635.18 -4,235,726.13 -110,594,361.31
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值 变动
- -941,831.24 -941,831.24
五、 期末 所有 者权 益 （ 基
金净值 ）
299,118,384.79 -503,871.48 298,614,513.31
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 赵学 军______
______ 李 松林______
____ 王红____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
嘉实全球房地产证券投 资基 金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国 证监 会”) 证 监许 可[2012]320 号 《 关于 核准 嘉 实全球 房地 产证 券投 资基 金募集 的批 复》 核
准，由嘉实 基金管理 有限 公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 合 格境内机构 投资者 境
外证券投资管 理试行办 法 》和《嘉实全 球房地产 证 券投资基金基 金合同》 负 责公开募集 。本基金
为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募 集835,863,168.94 元，
业经普 华永 道中 天会 计师 事务所 有限 公司 普华 永道 中天验 字(2012) 第 277 号 验资报 告予 以验 证。
经向中 国证 监会 备案 ， 《 嘉 实全球 房地 产证 券投 资基 金基金 合同 》 于2012 年7 月24 日正 式生 效，
基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 835,974,696.22 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
111,527.28 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为嘉 实基金 管理 有限 公司 ， 基 金托管 人为 中国 农 业
银行股 份有 限公 司， 境外 资产托 管人 为摩 根大 通银 行。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 、 《合 格境 内机构 投资 者境 外证 券投 资管理 试行 办法 》
和《嘉实全球 房地产证 券 投资基金基金 合同》的 有 关规定，本基 金主要投 资 于已与中国 证监会签
署双边监管合作谅 解 备 忘录 的 国 家 或 地 区 证券 市 场挂 牌 交 易 的 优 质 房地 产 投资 信 托 收 益 凭 证(以
下简称 “R EITs ”) 、投 资 于房地产投资 信托凭证的 交易型开放式 指数基金和 房地产行业上 市公司
股票等全球房 地产证券 ， 以及货币市场 工具和法 律 法规、中国证 监会允许 本 基金投资的 其他金融
工具。此外， 本基金为 对 冲外币的汇率 风险，可 以 投资于外汇远 期合约、 结 构性外汇远 期合约、
外汇期权及外 汇期权组 合 、外汇互换协 议、与汇 率 挂钩的结构性 投资产品 等 金融工具。 本基金资
产配置 范围 是： 投资 于 REITs 的比 例不 低于 基金 资 产的 60% ；现 金或 者到 期 日不 超 过一 年的 政府
债 券 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5% 。 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ：FTSE EPRA / NAREIT
Developed REITs Total Return Index( 经 汇率 调整 后的) 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证 券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 嘉实全
球房地 产证 券投 资基 金基 金合同 》 和 中国 证监 会发 布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 财务 报表 符合 企业 会计准 则的 要求 ，真 实、 完整地 反映 了本 基 金 2014 年 6 月 30 日的
财务状 况以 及2014 年上 半 年的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关境 内外财 税法 规和 实 务
操作， 主要 税项 列示 如下 ：
(1)以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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(2)基金取 得的源自 境外 的差价收入， 其涉及的 境 外所得税税收 政策，按 照 相关国家或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内不 予征 收营 业税 且暂 不征收 企业 所得 税。
(3)基金取 得的源自 境外 的股利收益， 其涉及的 境 外所得税税收 政策，按 照 相关国家或地 区
税收法 律和 法规 执行 ，在 境内暂 不征 收个 人所 得税 和企业 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 10,388,181.46
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 10,388,181.46
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 152,543,179.11 164,070,168.01 11,526,988.90
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 152,543,179.11 164,070,168.01 11,526,988.90
注：本期“交易性金融资产—股票”包含“房地产信托凭证”(简称 REITs)投资。
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
单位： 人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
合同/ 名义 金
额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
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货币 衍 生工 具 - - -
权益衍 生工 具 - 57.42 -
——权证
- 57.42 -
其他衍 生工 具 - - -
合计 - 57.42 -
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本期末 （2014 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 买入 返 售金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本期末 （2014 年6 月30 日） ， 本基 金无 买断 式逆 回 购交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 992.35
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 6.64
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 998.99
6.4.7.6 其 他资 产
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
应收未 起息 外汇 交易 153,349.68
待摊费 用 -
合计 153,349.68
6.4.7.7 应 付交 易费用
本期末 （2014 年6 月30 日） ， 本基 金无 应付 交易 费 用。
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目 本期末 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 21 页 共 51 页
2014 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 5,017.55
应付未 起息 外汇 交易 154,152.84
预提费 用 173,562.71
合计 332,733.10
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 223,142,737.88 223,142,737.88
本期申 购 7,774,533.13 7,774,533.13
本期赎 回 -75,949,902.93 -75,949,902.93
本期末 154,967,368.08 154,967,368.08
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末
-10,149,583.63 4,595,355.73 -5,554,227.90
本期利 润 2,249,911.58 24,711,215.63 26,961,127.21
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
3,579,392.47 -6,865,034.37 -3,285,641.90
其中： 基金 申购 款 -352,272.35 974,152.60 621,880.25
基金赎 回款 3,931,664.82 -7,839,186.97 -3,907,522.15
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -4,320,279.58 22,441,536.99 18,121,257.41
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 16,504.72
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 -
其他 118.55
合计 16,623.27
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 22 页 共 51 页
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额
133,574,436.57
减：卖 出股 票成 本总 额
132,126,195.76
买卖股 票差 价收 入
1,448,240.81
注：本期“卖出股票成交总额” 、 “卖出股票成本总额” 、 “买卖股票差价收入”包含投资“房地产
信托凭证”(简称 REITs)的情况。
6.4.7.13 基 金投 资收益
本期（2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日） ，本 基 金无基 金投 资收 益。
6.4.7.14 债 券投 资收益
本期（2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日） ，本 基 金无债 券投 资收 益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
卖出权 证成 交总 额 2,473.06
减：卖 出权 证成 本总 额 -
买卖权 证差 价收 入 2,473.06
注：买卖权证差价收入含权证行权产生的差价收入：2,473.06 人民币元。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,916,553.47
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 2,916,553.47
注：本期“股票投资产生的股利收益”包含投资“房地产信托凭证”（简称REITs）产生的收益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 24,711,158.21
—— 股 票投 资 24,711,158.21
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 - 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 23 页 共 51 页
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 57.42
—— 权 证投 资 57.42
3.其他 -
合计 24,711,215.63
注：本期“交易性金融资产—股票投资”包含投资房地产信托凭证（简称REITs）的情况。
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 85,793.46
合计 85,793.46
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年 6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
245,058.14
银行间 市场 交易 费用
-
合计
245,058.14
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 148,767.52
银行划 款手 续费 2,864.99
债券托 管账 户维 护费 24,090.00
合计 200,517.70
6.4.7.21 汇 兑收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至2014 年6 月30 日
汇兑收 益 228,979.92
合计 228,979.92
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无重 大或 有事 项。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 24 页 共 51 页
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 重大 资产 负债 表日 后事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
嘉实基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农业银行股份有限公司( 中国农业银
行)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
JPMorgan Chase Bank, National
Association （ 摩根 大通 银 行）
境外资 产托 管人
德意志 证券 亚洲 有限 公司 与基金 管理 人股 东处 于 同 一控股 集团
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2013年1月1 日至2013 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
德意志证券亚
洲有限公司
Deutsche
Securities
Asia Limited
153,644.83 0.08% - -
注：上年度可比期间（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日） ，本基金未通过关联方交易单元进
行股票交易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6
月30 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 25 页 共 51 页
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6
月30 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
6.4.10.1.4 基 金交 易
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6
月30 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 基金 交易。
6.4.10.1.5 权 证交 易
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 ）及 上 年度可 比期 间（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6
月30 日） ， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
6.4.10.1.6 应 支付 关联方 的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
德意志证券亚
洲有限公司
Deutsche
Securities
Asia Limited
226.33 0.10% - -
注：上年度可比期间（2013 年1月1日至2013年6月 30日） ，本基金无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,661,170.85 1,133,053.15
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,028,108.74 341,677.07
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.7%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产
净值×1.7% / 当年天数。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 26 页 共 51 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
342,005.72 233,275.65
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.35% / 当
年天数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日） 及 上年度 可比 期间(2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6
月30 日)， 本基 金未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日） 及 上年度 可比 期间(2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6
月30 日)， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 产品 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他 关 联方 投资本 基金 的情况
本期末 （2014 年06 月 30 日）及 上年 度末 （2013 年12 月 31 日 ） ， 其他 关联 方 未持有 本基 金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行 4,988,785.73 16,504.72 29,236,604.38 41,100.79
摩根大通银行 5,399,395.73 - 35,189,455.33 -
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国农业银行和境外资产托管人摩根大通银行保管，按
适用利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日） 及 上年度 可比 期间(2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6
月30 日)， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 27 页 共 51 页
6.4.11 利 润分 配情况
本期（2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日） ，本 基 金未实 施利 润分 配。
6.4.12 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本期末 （2014 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 因认 购 新发/ 增发 证券 而流 通受 限 的证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本期末 （2014 年6 月30 日） ， 本基 金未 持有 暂时 停 牌等流 通受 限股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本期末 （2014 年6 月30 日） ， 本基 金无 银行 间市 场 债券正 回购 余额 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本期末 （2014 年6 月30 日） ， 本基 金无 交易 所市 场 债券正 回购 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 为股 票型 基金 ，主 要投资 于 以 REITs 为 代表 的全球 房地 产证 券， 为证 券投资 基金 中 较
高风险、较高 预期收益 的 基金品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相 关的风险
主要包括信用 风险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要 目标是争
取将以上风险 控制在限 定 的范围之内， 在严格控 制 投资风险和保 障资产流 动 性的基础上 ，力争长
期、持续战胜 业绩比较 基 准，为国内投 资者分享 全 球房地产相对 稳定的现 金 流收益和资 本增值收
益。
本基金的基金 管理人董 事 会重视建立完 善的公司 治 理结构与内部 控制体系 ， 公司董事会对 公
司建立内部控 制系统和 维 持其有效性承 担最终责 任 。董事会下 设 风险控制 与 内审委员会 ，负责检
查公司内部管 理制度的 合 法合规性及内 控制度的 执 行情况，充分 发挥独立 董 事监督职能 ，保护投
资者利 益和 公司 合法 权益 。
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金的基金管理 人设立风 险 控制委员会， 由
公司总经理、 督察长以 及 部门总监组成 ，负责全 面 评估公司经营 管理过程 中 的各项风险 ，并提出
防范化 解措 施。
本基金的基金 管理人设 立 督察长制度， 积极对公 司 各项制度、业 务的合法 合 规性及内部控 制嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 28 页 共 51 页
制度的执行情 况进行监 察 、稽核，定期 和不定期 向 董事会报告公 司内部控 制 执行情况。 监察稽核
部具体负责公 司各项制 度 、业务 的合法 合规性及 公 司内部控制制 度的执行 情 况的监察稽 核工作。
公司管理层重 视和支持 监 察稽核工作， 并保证监 察 稽核部的独立 性和权威 性 ，配备了充 足合格的
监察稽核人员 ，明确监 察 稽核部门及其 各岗位的 职 责和工作流程 、组织纪 律 。业务部门 负责人为
所在部门的风 险控制第 一 责任人，对本 部门业务 范 围内的风险负 有管控及 时 报告的义务 。员工在
其岗位 职责 范围 内承 担相 应风险 管理 责任 。
本基金的基金 管理人建 立 了以风险控制 委员会为 核 心的、由督察 长、风险 控 制委员会、监 察
稽核部 、风 险管 理部 和相 关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融 工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息 等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的银行 存款存放 在 本基金的托管 人中国农 业 银行和境外资 产托管人 摩 根大通银行， 与
该银行存款相 关的信用 风 险不重大。本 基金在交 易 所进行的交易 均与境外 当 地授权的证 券结算机
构完成 证券 交收 和款 项清 算，违 约风 险可 能性 很小 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于 2014 年 6 月 30 日 ，本基 金未 持有 债 券
投资。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本 基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 29 页 共 51 页
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现 的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所持证券 在证券交 易 所上市，均能 以合理价 格 适时变现。此 外，本基 金 可参与证券 借贷交易
或正回 购交 易以 应对 流动 性需求 ， 并 采取 市值 计价 制 度进行 调整 以确 保担 保物 市值不 低于 已借 出/
售出证 券市 值 的102% ， 且 所有已 借出 而 未 归还 证券 总市值 或所 有已 售出 而未 回购证 券总 市值 均 不
得超过 本基 金总 资产 的50% 。
于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工 具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现
金流量 在很 大程 度上 独立 于市场 利率 变化 。本 基金 持有的 利率 敏感 性资 产主 要为银 行存 款等 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30 日
6 个月 以内 不计息 合计
资产
银行存 款 10,388,181.46 - 10,388,181.46
结算备 付金 - - -
存出保 证金 - - - 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 30 页 共 51 页
交易性 金融 资产 - 164,070,168.01 164,070,168.01
衍生金 融资 产 - 57.42 57.42
买入返 售金 融资 产 - - -
应收证 券清 算款 - 601,223.15 601,223.15
应收利 息 - 998.99 998.99
应收股 利 - 548,143.35 548,143.35
应收申 购款 128,452.30 144,428.17 272,880.47
递延所 得税 资产 - - -
其他资产 - 153,349.68 153,349.68
资产总 计 10,516,633.76 165,518,368.77 176,035,002.53
负债
短期借 款 - - -
交易性 金融 负债 - - -
衍生金 融负 债 - - -
卖出回 购金 融资 产款 - - -
应付证 券清 算款 - 325,215.94 325,215.94
应付赎 回款 - 1,989,855.97 1,989,855.97
应付管 理人 报酬 - 247,596.32 247,596.32
应付托 管费 - 50,975.71 50,975.71
应付销 售服 务费 - - -
应付交 易费 用 - - -
应交税 费 - - -
应付利 息 - - -
应付利 润 - - -
递延所 得税 负债 - - -
其他负 债 - 332,733.10 332,733.10
负债总 计 - 2,946,377.04 2,946,377.04
利率敏 感度 缺口 10,516,633.76 162,571,991.73 173,088,625.49
上年度 末
2013 年12 月 31 日
6 个月 以内 不计息 合计
资产
银行存 款 13,286,722.07 - 13,286,722.07
结算备 付金 - - -
存出保 证金 - - -
交易性 金融 资产 - 203,715,101.12 203,715,101.12
衍生金 融资 产 - - -
买入返 售金 融资 产 - - -
应收证 券清 算款 - 2,975,667.71 2,975,667.71
应收利 息 - 817.30 817.30
应收股 利 - 1,041,035.91 1,041,035.91
应收申 购款 1,000.00 33,280.23 34,280.23
递延所 得税 资产 - - - 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 31 页 共 51 页
其他资 产 - 3,455,693.88 3,455,693.88
资产总 计 13,287,722.07 211,221,596.15 224,509,318.22
负债
短期借 款 - - -
交易性 金融 负债 - - -
衍生金 融负 债 - - -
卖出回 购金 融资 产款 - - -
应付证 券清 算款 - 1,292,580.78 1,292,580.78
应付赎 回款 - 1,440,545.80 1,440,545.80
应付管 理人 报酬 - 316,688.71 316,688.71
应付托 管费 - 65,200.62 65,200.62
应付销 售服 务费 - - -
应付交 易费 用 - - -
应交税 费 - - -
应付利 息 - - -
应付利 润 - - -
递延所 得税 负债 - - -
其他负 债 - 3,805,792.33 3,805,792.33
负债总 计 - 6,920,808.24 6,920,808.24
利率敏 感度 缺口 13,287,722.07 204,300,787.91 217,588,509.98
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于2014 年6 月30 日 ， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资(2013 年12 月31 日： 无)， 因此 市场 利率 的
变动对 于本 基金 资产 净值 无重大 影响(2013 年12 月31 日 ：同) 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金持有以非记 账本位币 人 民币计价的资 产和负债 ， 因此存在相应 的外汇风 险 。本基金的 基金管理
人每日 对本 基金 的外 汇头 寸进行 监控 。
6.4.13.4.2.1 外 汇风 险敞口
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
美元
折合 人民 币
港币
折合 人民 币
其他币 种
折合人 民币
合计
以外币 计价 的资 产
银行存 款 5,399,622.83 - - 5,399,622.83
交易性 金融 资产 118,330,535.29 3,230,562.50 42,509,070.22 164,070,168.01 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 32 页 共 51 页
衍生金 融资 产 - - 57.42 57.42
应收股 利 335,334.06 - 212,809.29 548,143.35
应收证 券清 算款 186,995.71 - 414,227.44 601,223.15
其它资 产 153,349.68 - - 153,349.68
资产合 计 124,405,837.57 3,230,562.50 43,136,164.37 170,772,564.44
以外币 计价 的负 债
应付证 券清 算款 - - 325,215.94 325,215.94
其它负 债 - - 154,152.84 154,152.84
负债合 计 - - 479,368.78 479,368.78
资产负 债表 外汇 风险 敞口 净额 124,405,837.57 3,230,562.50 42,656,795.59 170,293,195.66
项目
上年度 末
2013 年12 月 31 日
美元
折合人 民币
港币
折合人 民币
其他币 种
折合人 民币
合计
以外币 计价 的资 产
银行存 款 10,571,361.81 - - 10,571,361.81
交易性 金融 资产 138,886,481.85 2,513,734.56 62,314,884.71 203,715,101.12
应收证 券清 算款 863,709.53 395,039.44 1,716,918.74 2,975,667.71
应收利 息 - - - -
应收股 利 694,288.75 - 346,747.16 1,041,035.91
应收申 购款 - - - -
其他资 产 1,850,764.66 - 1,604,929.22 3,455,693.88
资产合 计 152,866,606.60 2,908,774.00 65,983,479.83 221,758,860.43
以外币 计价 的负 债
应付证 券清 算款 - - 1,292,580.78 1,292,580.78
其他负 债 1,592,478.15 395,039.44 1,463,061.15 3,450,578.74
负债合 计 1,592,478.15 395,039.44 2,755,641.93 4,743,159.52
资产负 债表 外汇 风险 敞口 净额 151,274,128.45 2,513,734.56 63,227,837.90 217,015,700.91
6.4.13.4.2.2 外 汇风 险的敏 感性 分析
假
设
除汇率 以外 的其 他市 场变 量保持 不变
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2014 年 6 月 30 日 ） 上年度 末（2013 年 12 月31 日）
所有外 币相 对人 民币
升值 5%
8,514,659.78 10,850,785.05
所有外 币相 对人 民币
贬值 5%
-8,514,659.78 -10,850,785.05
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市 场价 格因 素变 动而 发生波 动的 风险 。 本 基金 主要投 资于 证券 交易 所上 市的股 票( 含 REITs) ，嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 33 页 共 51 页
所面临的其他 价格风险 来 源于单个证券 发行主体 自 身经营情况或 特殊事项 的 影响，也可 能来源于
证券市 场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格风 险。 本基金 投资 组合 中投 资 于 REITs 的比 例不
低于基金资产 的 60% ，现 金或者到期日 不超过一 年 的政府债券的 投资比例 不 低于基金资产 净值的
5%。此外，本 基金的基 金 管理人每日对 本基金所 持 有的证券价格 实施监控 ， 定期运用多 种定量方
法对基 金进 行风 险度 量， 及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 164,070,168.01 94.79 203,715,101.12 93.62
交易性 金 融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 57.42 0.00 - -
其他 - - - -
合计 164,070,225.43 94.79 203,715,101.12 93.62
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2013 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 8,235,548.74 9,830,005.63
业绩比 较基 准下 降 5% -8,235,548.74 -9,830,005.63
嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 34 页 共 51 页
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a)不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以公 允价 值计 量的 金融工 具
(i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各 层级 金融 工具 公 允价值
于 2014 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层级 的余 额 为164,070,168.01 元， 属于 第二 层级的 余额 为 57.42 元， 无属于 第三 层级 的余
额(2013 年12 月31 日： 第一层 级 203,715,101.12 元，无 属于 第二 或第 三层 级的余 额) 。
(iii) 公允 价值 所属 层 级间的 重大 变动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层级 未发 生重 大变动 。
(iv) 第 三层 级公 允价 值余额 和本 期变 动金 额
无。
(2) 除 公允 价值 外， 截至资 产负 债表 日本 基金 无需要 说明 的其 他重 要事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 35 页 共 51 页
的比例 （% ）
1 权益投 资 164,070,168.01 93.20
其中： 普通 股 31,160,043.70 17.70
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 凭证 132,910,124.31 75.50
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 57.42 0.00
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 57.42 0.00
5 买入返 售 金 融资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,388,181.46 5.90
8 其他各 项资 产 1,576,595.64 0.90
合计 176,035,002.53 100.00
7.2 期 末在 各个国 家（ 地区） 证券 市场的 权益 投资分 布
金额单 位: 人民 币元
国家( 地区) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(%)
爱尔兰 490,443.93 0.28
澳大利 亚 5,773,236.78 3.34
德国 2,212,642.28 1.28
法国 2,499,538.74 1.44
芬兰 515,193.39 0.30
荷兰 5,045,322.49 2.91
加拿大 757,277.54 0.44
美国 118,330,535.29 68.36
挪威 325,146.82 0.19
日本 9,905,766.15 5.72
瑞典 360,763.71 0.21
瑞士 272,326.07 0.16
西班牙 917,110.05 0.53
香港 3,230,562.50 1.87
意大利 569,395.56 0.33
英国 12,864,906.71 7.43
合计 164,070,168.01 94.79 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 36 页 共 51 页
7.3 期 末按 行业分 类的 权益投 资组 合
金额单 位: 人民 币元
行 业类 别
公允 价值 占基金 资产 净值 比例(%)
多元化 类
19,973,511.53 11.54
医疗保 健类
11,477,044.44 6.63
酒店及 度假 村类
5,913,492.99 3.42
工业类
5,069,235.98 2.93
写字楼 类
20,500,287.83 11.84
住宅类
18,138,444.46 10.48
零售类
32,791,829.22 18.95
特殊类
4,953,719.27 2.86
房地产 运营 类
172,209.51 0.10
房地产 股票
44,806,579.32 25.89
其他
273,813.46 0.16
合计 164,070,168.01 94.79
注：本基金持有的权益投资采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。
7.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 权益投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属国
家（地
区）
数量( 股) 公允价 值 占基金
资产净
值比例
(%)
1 SIMON PROPERTY
GROUP INC
- SPG UN 纽约证
券交易
所
美国 9,300 9,514,714.53 5.50
2 BOSTON
PROPERTIES INC
- BXP UN 纽约证
券交易
所
美国 6,400 4,653,682.59 2.69
3 EQUITY
RESIDENTIAL
- EQR UN 纽约证
券交易
所
美国 11,500 4,457,703.60 2.58
4 HCP INC - HCP UN 纽约证
券交易
所
美国 16,663 4,242,447.52 2.45
5 UNIBAIL-RODAMCO
SE
- UL NA 阿姆斯
特丹证
券交易
荷兰 2,340 4,173,232.68 2.41 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 37 页 共 51 页
所
6 AVALONBAY
COMMUNITIES INC
- AVB UN 纽约证
券交易
所
美国 4,600 4,024,386.51 2.33
7 GENERAL GROWTH
PROPERTIES
- GGP UN 纽约证
券交易
所
美国 25,700 3,725,471.18 2.15
8 VORNADO REALTY
TRUST
- VNO UN 纽约证
券交易
所
美国 5,500 3,611,785.89 2.09
9 ESSEX PROPERTY
TRUST INC
- ESS UN 纽约证
券交易
所
美国 3,174 3,611,105.02 2.09
10 DUKE REALTY CORP - DRE UN 纽约证
券交易
所
美国 31,700 3,541,994.68 2.05
11 TAYLOR MORRISON
HOME CORP-A
- TMHC UN 纽约证
券交易
所
美国 25,100 3,462,438.98 2.00
12 DR HORTON INC - DHI UN 纽约证
券交易
所
美国 22,200 3,357,435.29 1.94
13 KB HOME - KBH UN 纽约证
券交易
所
美国 29,100 3,344,588.25 1.93
14 PULTEGROUP INC - PHM UN 纽约证
券交易
所
美国 26,500 3,287,071.87 1.90
15 CHINA SOUTH CITY
HOLDINGS
- 1668 HK 香港证
券交易
所
香港 1,000,000 3,230,562.50 1.87
16 PUBLIC STORAGE - PSA UN 纽约证
券交易
所
美国 2,900 3,057,418.61 1.77
17 VENTAS INC - VTR UN 纽约证
券交易
所
美国 7,163 2,825,047.66 1.63
18 DOUGLAS EMMETT
INC
- DEI UN 纽约证
券交易
所
美国 15,344 2,664,209.65 1.54
19 BRITISH LAND CO
PLC
- BLND LN 伦敦证
券交易
所
英国 36,072 2,660,203.41 1.54
20 SL GREEN REALTY - SLG UN 纽约证 美国 3,800 2,558,075.82 1.48 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 38 页 共 51 页
CORP 券交易
所
21 FEDERAL REALTY
INVS TRUST
- FRT UN 纽约证
券交易
所
美国 3,300 2,455,188.70 1.42
22 M/I HOMES INC - MHO UN 纽约证
券交易
所
美国 16,400 2,448,986.68 1.41
23 HEALTH CARE REIT
INC
- HCN UN 纽约证
券交易
所
美国 5,977 2,304,707.15 1.33
24 PROLOGIS INC - PLD UN 纽约证
券交易
所
美国 9,000 2,275,366.97 1.31
25 MACERICH CO/THE - MAC UN 纽约证
券交易
所
美国 5,400 2,217,776.76 1.28
26 SPIRIT REALTY
CAPITAL INC
- SRC UN 纽约证
券交易
所
美国 30,762 2,150,134.85 1.24
27 LAND SECURITIES
GROUP PLC
- LAND LN 伦敦证
券交易
所
英国 19,490 2,119,677.98 1.22
28 ALEXANDRIA REAL
ESTATE EQUIT
- ARE UN 纽约证
券交易
所
美国 4,400 2,101,894.92 1.21
29 APARTMENT INVT &
MGMT CO -A
- AIV UN 纽约证
券交易
所
美国 8,747 1,736,724.34 1.00
30 POST PROPERTIES
INC
- PPS UN 纽约证
券交易
所
美国 5,218 1,716,349.89 0.99
31 HAMMERSON PLC - HMSO LN 伦敦证
券交易
所
英国 27,992 1,704,355.62 0.98
32 DIGITAL REALTY
TRUST INC
- DLR UN 纽约证
券交易
所
美国 4,700 1,686,507.09 0.97
33 AMERICAN CAMPUS
COMMUNITIES
- ACC UN 纽约证
券交易
所
美国 6,786 1,596,630.93 0.92
34 LEXINGTON
REALTY TRUST
- LXP UN 纽约证
券交易
所
美国 23,449 1,588,489.85 0.92 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 39 页 共 51 页
35 DDR CORP - DDR UN 纽约证
券交易
所
美国 14,300 1,551,176.26 0.90
36 NATIONAL RETAIL
PROPERTIES
- NNN UN 纽约证
券交易
所
美国 6,302 1,442,040.23 0.83
37 REGENCY CENTERS
CORP
- REG UN 纽约证
券交易
所
美国 4,100 1,404,610.41 0.81
38 DIAMONDROCK
HOSPITALITY CO
- DRH UN 纽约证
券交易
所
美国 16,800 1,325,165.45 0.77
39 STRATEGIC
HOTELS & RESORTS
I
- BEE UN 纽约证
券交易
所
美国 18,200 1,311,297.04 0.76
40 NIPPON BUILDING
FUND INC
- 8951 JT 东京证
券交易
所
日本 35 1,260,086.80 0.73
41 HOST HOTELS &
RESORTS INC
- HST UN 纽约证
券交易
所
美国 9,300 1,259,435.09 0.73
42 GREAT PORTLAND
ESTATES PLC
- GPOR LN 伦敦证
券交易
所
英国 18,520 1,252,060.01 0.72
43 CUBESMART - CUBE UN 纽约证
券交易
所
美国 11,100 1,251,184.19 0.72
44 SCENTRE GROUP - SCG AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 63,456 1,179,167.34 0.68
45 SENIOR HOUSING
PROP TRUST
- SNH UN 纽约证
券交易
所
美国 7,700 1,150,776.64 0.66
46 SUNSTONE HOTEL
INVESTORS INC
- SHO UN 纽约证
券交易
所
美国 12,200 1,120,707.91 0.65
47 KLEPIERRE - LI FP 巴黎证
券交易
所
法国 3,570 1,115,285.99 0.64
48 FIRST
INDUSTRIAL
REALTY TR
- FR UN 纽约证
券交易
所
美国 9,500 1,101,228.14 0.64
49 RETAIL
PROPERTIES OF
- RPAI UN 纽约证
券交易
美国 11,600 1,097,708.74 0.63 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 40 页 共 51 页
AME - A 所
50 BRANDYWINE
REALTY TRUST
- BDN UN 纽约证
券交易
所
美国 11,411 1,095,269.77 0.63
51 ICADE - ICAD FP 巴黎证
券交易
所
法国 1,660 1,091,113.32 0.63
52 AMERICAN REALTY
CAPITAL PROP
- ARCP UW 纳斯达
克证券
交易所
美国 14,000 1,079,324.18 0.62
53 JAPAN RETAIL
FUND INVESTMENT
- 8953 JT 东京证
券交易
所
日本 76 1,052,877.93 0.61
54 MIRVAC GROUP - MGR AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 101,530 1,052,411.00 0.61
55 MITSUI FUDOSAN
CO LTD
- 8801 JT 东京证
券交易
所
日本 5,000 1,038,720.20 0.60
56 STOCKLAND - SGP AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 45,850 1,033,055.93 0.60
57 TOKYU FUDOSAN
HOLDINGS CORP
- 3289 JT 东京证
券交易
所
日本 21,000 1,020,414.89 0.59
58 RLJ LODGING
TRUST
- RLJ UN 纽约证
券交易
所
美国 5,700 1,013,200.03 0.59
59 CHESAPEAKE
LODGING TRUST
- CHSP UN 纽约证
券交易
所
美国 5,400 1,004,395.38 0.58
60 NTT URBAN
DEVELOPMENT
CORP
- 8933 JT 东京证
券交易
所
日本 14,000 970,607.40 0.56
61 TOKYO TATEMONO
CO LTD
- 8804 JT 东京证
券交易
所
日本 17,000 968,722.14 0.56
62 GLIMCHER REALTY
TRUST
- GRT UN 纽约证
券交易
所
美国 14,400 959,541.47 0.55
63 DCT INDUSTRIAL
TRUST INC
- DCT UN 纽约证
券交易
所
美国 18,900 954,723.82 0.55
64 HEALTHCARE - HR UN 纽约证 美国 6,100 954,065.47 0.55 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 41 页 共 51 页
REALTY TRUST INC 券交易
所
65 TOLL BROTHERS
INC
- TOL UN 纽约证
券交易
所
美国 4,100 930,857.11 0.54
66 KILROY REALTY
CORP
- KRC UN 纽约证
券交易
所
美国 2,400 919,671.32 0.53
67 LXB RETAIL
PROPERTIES
- LXB LN 伦敦证
券交易
所
英国 70,000 918,557.50 0.53
68 LAR ESPANA REAL
ESTATE SOCIM
- LRE SQ 西班牙
证券交
易所
西班牙 11,500 917,110.05 0.53
69 ACADIA REALTY
TRUST
- AKR UN 纽约证
券交易
所
美国 5,100 881,443.98 0.51
70 WERELDHAVE NV - WHA NA 阿姆斯
特丹证
券交易
所
荷兰 1,530 872,089.81 0.50
71 DERWENT LONDON
PLC
- DLN LN 伦敦证
券交易
所
英国 3,100 871,831.79 0.50
72 JAPAN REAL
ESTATE
INVESTMENT
- 8952 JT 东京证
券交易
所
日本 24 861,140.40 0.50
73 SAFESTORE
HOLDINGS PLC
- SAFE LN 伦敦证
券交易
所
英国 33,964 777,273.07 0.45
74 RIOCAN REAL
ESTATE INVST TR
- REI-U
CT
加拿大
证券交
易所
加拿大 4,800 757,277.54 0.44
75 WESTFIELD CORP - WFD AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 18,050 749,438.53 0.43
76 HOME PROPERTIES
INC
- HME UN 纽约证
券交易
所
美国 1,877 738,661.61 0.43
77 GLP J-REIT - 3281 JT 东京证
券交易
所
日本 107 737,917.05 0.43
78 EXTRA SPACE
STORAGE INC
- EXR UN 纽约证
券交易
美国 1,969 645,116.47 0.37 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 42 页 共 51 页
所
79 LASALLE HOTEL
PROPERTIES
- LHO UN 纽约证
券交易
所
美国 2,900 629,683.70 0.36
80 GOODMAN GROUP - GMG AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 21,210 621,992.03 0.36
81 ALSTRIA OFFICE
REIT-AG
- AOX GY 德国证
券交易
所
德国 7,500 608,944.28 0.35
82 QUINTAIN
ESTATES & DEV
PLC
- QED LN 伦敦证
券交易
所
英国 65,349 607,128.40 0.35
83 GAGFAH SA - GFJ GY 德国证
券交易
所
德国 5,400 602,673.52 0.35
84 RYLAND GROUP
INC/THE
- RYL UN 纽约证
券交易
所
美国 2,400 582,399.44 0.34
85 BENI STABILI SPA - BNS IM 意大利
证券交
易所
意大利 101,237 569,395.56 0.33
86 DIC ASSET AG - DIC GY 德国证
券交易
所
德国 7,952 534,030.87 0.31
87 CAPITAL &
COUNTIES
PROPERTIE
- CAPC LN 伦敦证
券交易
所
英国 15,146 517,861.93 0.30
88 CITYCON OYJ - CTY1S
FH
芬兰证
券交易
所
芬兰 22,900 515,193.39 0.30
89 GPT GROUP - GPT AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 22,304 497,355.30 0.29
90 HIBERNIA REIT
PLC
- HBRN ID 爱尔兰
证券交
易所
爱尔兰 52,634 490,443.93 0.28
91 UNITE GROUP PLC - UTG LN 伦敦证
券交易
所
英国 11,082 458,366.28 0.26
92 NEWRIVER RETAIL
LTD
- NRR LN 伦敦证
券交易
所
英国 14,000 452,665.14 0.26
93 PREMIER - 8956 JT 东京证 日本 18 441,152.01 0.25 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 43 页 共 51 页
INVESTMENT CORP 券交易
所
94 HULIC REIT INC - 3295 JT 东京证
券交易
所
日本 43 420,760.74 0.24
95 LENNAR CORP-A - LEN UN 纽约证
券交易
所
美国 1,600 413,271.27 0.24
96 INVESTA OFFICE
FUND
- IOF AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 20,000 394,876.86 0.23
97 NIPPON PROLOGIS
REIT INC
- 3283 JT 东京证
券交易
所
日本 27 387,841.58 0.22
98 FABEGE AB - FABG SS 斯德哥
尔摩证
券交易
所
瑞典 4,147 360,763.71 0.21
99 BRIXMOR
PROPERTY GROUP
INC
- BRX UN 纽约证
券交易
所
美国 2,500 353,016.90 0.20
100 EMPIRE STATE
REALTY TRUST-A
- ESRT UN 纽约证
券交易
所
美国 3,400 345,172.08 0.20
101 NORWEGIAN
PROPERTY ASA
- NPRO NO 奥斯陆
证券所
挪威 42,941 325,146.82 0.19
102 MACK-CALI
REALTY CORP
- CLI UN 纽约证
券交易
所
美国 2,400 317,189.15 0.18
103 FONCIERE
LYONNAISE
- FLY FP 巴黎证
券交易
所
法国 900 293,139.43 0.17
104 ST. MODWEN
PROPERTIES PLC
- SMP LN 伦敦证
券交易
所
英国 7,700 289,867.35 0.17
105 TAUBMAN CENTERS
INC
- TCO UN 纽约证
券交易
所
美国 600 279,866.26 0.16
106 INVESCO OFFICE
J-REIT INC
- 3298 JT 东京证
券交易
所
日本 42 273,813.46 0.16
107 PSP SWISS
PROPERTY AG-REG
- PSPN SW 瑞士证
券交易
所
瑞士 470 272,326.07 0.16 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 44 页 共 51 页
108 NIPPON
ACCOMMODATIONS
FUND
- 3226 JT 东京证
券交易
所
日本 11 256,882.56 0.15
109 MAX PROPERTY
GROUP PLC
- MAX LN 伦敦证
券交易
所
英国 13,428 235,058.23 0.14
110 TOKYU REIT INC - 8957 JT 东京证
券交易
所
日本 25 214,828.99 0.12
111 DEUTSCHE WOHNEN
AG-BR
- DWNI GY 德国证
券交易
所
德国 1,400 185,100.93 0.11
112 DEXUS PROPERTY
GROUP
- DXS AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 28,000 180,481.95 0.10
113 LEG IMMOBILIEN
AG
- LEG GY 德国证
券交易
所
德国 417 172,209.51 0.10
114 DEUTSCHE
ANNINGTON
IMMOBILIE
- ANN GY 德国证
券交易
所
德国 608 109,683.17 0.06
115 AUSTRALAND
PROPERTY GROUP
- ALZ AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 2,500 64,457.84 0.04
注：本表所使用的证券代码为彭博代码。
7.5 报 告期 内权益 投资 组合的 重大 变动
7.5.1 累 计买 入金额 前20 名的 权益 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 HCP INC HCP UN 3,095,734.89 1.42
2 ESSEX PROPERTY TRUST INC ESS UN 2,616,888.01 1.20
3 VENTAS INC VTR UN 2,613,779.45 1.20
4 HEALTH CARE REIT INC HCN UN 2,411,089.76 1.11
5 MACERICH CO/THE MAC UN 2,312,573.63 1.06
6 GENERAL GROWTH PROPERTIES GGP UN 2,237,815.36 1.03
7 APARTMENT INVT & MGMT CO -A AIV UN 1,685,438.05 0.77
8 SPIRIT REALTY CAPITAL INC SRC UN 1,645,905.34 0.76
9 LEXINGTON REALTY TRUST LXP UN 1,602,346.04 0.74
10 AVALONBAY COMMUNITIES INC AVB UN 1,440,442.05 0.66
11 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG UN 1,431,421.61 0.66
12 HOME PROPERTIES INC HME UN 1,401,758.89 0.64 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 45 页 共 51 页
13 ICADE ICAD FP 1,294,370.96 0.59
14 RLJ LODGING TRUST RLJ UN 1,271,950.18 0.58
15 STRATEGIC HOTELS & RESORTS I BEE UN 1,259,094.08 0.58
16 PROLOGIS INC PLD UN 1,254,041.70 0.58
17 DR HORTON INC DHI UN 1,201,915.29 0.55
18 SENIOR HOUSING PROP TRUST SNH UN 1,135,795.21 0.52
19 FIRST INDUSTRIAL REALTY TR FR UN 1,122,566.36 0.52
20 BRANDYWINE REALTY TRUST BDN UN 1,071,676.87 0.49
7.5.2 累 计卖 出金额 前20 名的 权益 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序
号
公司名 称( 英文) 证券代 码 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金
资产净 值比
例（％ ）
1 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG UN 6,977,549.29 3.21
2 AVALONBAY COMMUNITIES INC AVB UN 4,340,720.92 1.99
3 UNIBAIL-RODAMCO SE UL NA 3,892,664.20 1.79
4 PROLOGIS INC PLD UN 3,829,480.35 1.76
5 BOSTON PROPERTIES INC BXP UN 3,670,584.06 1.69
6 CAMDEN PROPERTY TRUST CPT UN 3,470,194.10 1.59
7 DOUGLAS EMMETT INC DEI UN 3,298,905.88 1.52
8 DCT INDUSTRIAL TRUST INC DCT UN 3,176,562.95 1.46
9 VORNADO REALTY TRUST VNO UN 3,091,110.73 1.42
10 HOST HOTELS & RESORTS INC HST UN 2,995,101.99 1.38
11 EQUITY RESIDENTIAL EQR UN 2,904,609.03 1.33
12 DUPONT FABROS TECHNOLOGY DFT UN 2,781,985.63 1.28
13 PUBLIC STORAGE PSA UN 2,737,016.31 1.26
14 TAUBMAN CENTERS INC TCO UN 2,408,316.71 1.11
15 BRITISH LAND CO PLC BLND LN 2,363,566.00 1.09
16 SELECT INCOME REIT SIR UN 2,342,963.48 1.08
17 GENERAL GROWTH PROPERTIES GGP UN 2,233,394.68 1.03
18 VENTAS INC VTR UN 2,209,125.06 1.02
19 LASALLE HOTEL PROPERTIES LHO UN 2,122,556.26 0.98
20 POST PROPERTIES INC PPS UN 1,822,441.43 0.84
7.5.3 权 益投 资的买 入成 本总额 及卖 出收入 总额
单位: 人 民币 元
买入成 本（ 成交 ）总 额 67,741,904.77
卖出收 入（ 成交 ）总 额 133,574,436.57
注：7.5.1项“买入金额”、7.5.2项“卖出金额”及 7.5.3项“买入成本”、“卖出收入”均按
买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 46 页 共 51 页
7.6 期 末按 债券信 用等 级分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名金融 衍生 品投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值
占基金 资产
净值比 例(%)
1 权证投 资 CITYCON OYJ
RIGHTS
57.42 0.00
注：报告期末，本基金仅持有上述 1只金融衍生品投资。
7.10 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名基金 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日
前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。
7.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同约 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 601,223.15
3 应收股 利 548,143.35
4 应收利 息 998.99
5 应收申 购款 272,880.47
6 其他应 收款 153,349.68
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 1,576,595.64
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 47 页 共 51 页
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§8 基金份 额 持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,759 88,099.70 10,375,292.77 6.70% 144,592,075.31 93.30%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
29,314.34 0.02%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金 份 额总 量区间 的情 况
本期末 ，基 金管 理人 的高 级管理 人员 、基 金投 资和 研究部 门负 责人 、基 金经 理未持 有本 基金 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2012 年7 月 24 日 ）基 金份 额总 额 835,974,696.22
本报告 期期 初基 金份 额总 额 223,142,737.88
本报告 期基 金总 申购 份额 7,774,533.13
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 75,949,902.93
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 154,967,368.08
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 48 页 共 51 页
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 、基 金托管 人的 专门 基金 托管 部门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 其审计 的会 计师 事务 所， 会计师 事务 所为 普华 永道 中天会 计师 事 务
所（特 殊普 通合 伙） 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽 查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
瑞士银行有限
公司 UBS
Securities
Asia Limited
- 126,312,001.05 63.86% 130,087.24 55.25% -
花旗环球金融
亚洲有限公司
Citigroup
Global Markets
Asia Limited
- 39,011,186.75 19.72% 40,481.42 17.19% -
麦格理资本证
券股份有限公
司 Macquarie
Securities
Group
- 17,428,513.87 8.81% 37,689.15 16.01% -
瑞穗证券亚洲
有限公司
- 14,889,797.82 7.53% 26,958.23 11.45% - 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 49 页 共 51 页
Mizuho
Securities
Asia Limited
德意志证券亚
洲有限公司
Deutsche
Securities
Asia Limited
- 153,644.83 0.08% 226.33 0.10% -
美林 （亚太） 有
限公司
Merrill Lynch
(Asia Pacific)
Limited
- - - - - -
注 1：基金管理人根据研究服务、交易服务、销售服务、投资策略服务、市场及后台服务等评价
指标选择交易券商，并与被选择的交易券商签订协议，通知基金托管人。严格遵守监管规定和与
经纪商签订的协议，按照市场惯例确定佣金费率。
注 2：本表“股票交易—成交金额”、“占当期股票成交总额的比例”包含投资“房地产信托凭
证”(简称REITs)的情况。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年1 月20
日暂停 申购 赎回 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
理人网 站
2014 年 1 月 16 日
2
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年1 月27
日暂停 申购 赎回 业务 的公 告"
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
理人网 站
2014 年 1 月 23 日
3
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年2 月17
日暂停 申购 赎回 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
理人网 站
2014 年 2 月 13 日
4
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于降低 旗
下部分 开放 式基 金网 上直 销申购 、
赎回及 最低 账面 份额 的单 笔最低 要
求的公 告"
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 2 月 26 日
5
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年4 月18
日、4 月 21 日 暂停 申购 赎 回业务 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 4 月 16 日
6
关于增 加苏 州银 行为 嘉实 旗下基 金
代销机 构并 开展 定 投 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 4 月 17 日
7 嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全 中国证 券报 、 上 海证 2014 年 4 月 23 日 嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 50 页 共 51 页
球房地 产（QDII ）2014 年4 月25
日暂停 申购 赎回 业务 的公 告
券报、 证券 时报 、 管
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8
关于增 加和 讯信 息科 技为 嘉实旗 下
基金代 销机 构并 开展 定投 业务的 公
告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 4 月 28 日
9
关于增 加上 海银 行为 嘉实 旗下基 金
代销机 构并 开展 定投 业务 的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年5 月 5 日
10
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年5 月19
日暂停 申购 赎回 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 5 月 15 日
11
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年5 月26
日暂停 申购 赎回 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 5 月 22 日
12
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年6 月9 日
暂停申 购赎 回业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年6 月 5 日
13
关于增 加瑞 丰银 行 为 嘉实 旗下基 金
代销机 构并 开展 定投 业务 及参与 瑞
丰银行 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 6 月 16 日
14
嘉实基 金管 理有 限公 司关 于嘉实 全
球房地 产（QDII ）2014 年7 月1 日
暂停申 购赎 回业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 管
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2014 年 6 月 27 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 全球房 地产 证券 投资 基金 募集的 文件 ；
（2） 《 嘉实 全球 房地 产证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
（3） 《 嘉实 全球 房地 产证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
（4） 《 嘉实 全球 房地 产证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 全球 房 地产证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
11.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
11.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时 间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可嘉实全球房地产(QDII)2014 年 半年度报告
第 51 页 共 51 页
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 8 月 25 日
