景 顺 长 城 景兴 信 用 纯 债债 券 型 证 券投 资 基
金 2014 年半 年 度 报 告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2014 年8 月25 日
景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 全部独立
董事签 字同 意， 并由 董事 长签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年 8 月 21 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 33
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 33
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 33
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 33
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 34
7.7 期 末按 公允 价值 占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 34
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 34
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 34
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 34
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 35
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 35
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 35 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 36
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 36
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 36
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 37
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 37
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 37
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 37
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 37
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 37
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 37
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 38
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 38
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 41
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 41
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 41
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 41
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 41
景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券
场内简 称 无
基金主 代码 000252
交易代 码 000252
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月26 日
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 142,598,330.77 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 景顺 长城景兴 信用纯债 债
券 A 类
景顺 长城景兴信用 纯债债
券C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000252 000253
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 115,652,833.13 份 26,945,497.64 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 主要 通过 投资 于信 用债券 类资 产， 在 有效 控 制风险 的前 提下 力争 获 取 高
于业绩 比较 基准 的投 资收 益，为 投资 者提 供长 期稳 定的回 报。
投资策 略 1、 资产 配置 策略: 本基 金 运用自 上而 下的 宏观 分析 和自下 而上 的市 场分 析 相 结
合的方 法实 现大 类资 产配 置，把 握不 同的 经济 发展 阶段各 类资 产的 投资 机 会 ，
根据宏 观经 济、 基准 利率 水平等 因素 ， 预 测债 券类 、 货币 类等 大类 资产 的 预 期
收益率 水平 ， 结合 各类 别 资产的 波动 性以 及流 动性 状况分 析 ， 进 行大 类资 产 配
置。
2、 债券 类属 资产 配置: 基 金管理 人根 据国 债 、金 融 债、 企业 （ 公司 ） 债 、可 分
离 交 易 可 转 债 的 纯 债 部 分 等 品 种 与 同 期 限 国 债 或 央 票 之 间 收 益 率 利 差 的 扩 大
和收窄 的分 析 ， 主 动地 增 加预期 利差 将收 窄的 债券 类属品 种的 投资 比例 ， 降 低
预期利 差将 扩大 的债 券类 属品 种 的投 资比 例， 以 获 取不同 债券 类属 之间 利 差 变
化所带 来的 投资 收益 。
3、债 券投 资策 略:债 券投 资在保 证资 产流 动性 的基 础上， 采取 利率 预期 策 略 、
信用策 略和 时机 策略 相结 合的积 极性 投资 方法， 力 求在控 制各 类风 险的 基 础 上
获取稳 定的 收益 。
4、 资 产支 持证 券投 资策 略:本基 金将 通过 对宏 观经 济 、 提前 偿还 率、 资产 池结
构以及 资产 池资 产所 在行 业景气 变化 等因 素的 研究 ， 预测资 产池 未来 现 金 流 变
化， 并通 过研 究标 的证 券 发行条 款 ， 预 测提 前偿 还 率变化 对标 的证 券的 久期 与
收益率 的影 响。 同时 ， 管 理人将 密切 关注 流动 性对 标的证 券收 益率 的影 响 ， 综
合运用 久期 管理 、 收 益率 曲线、 个券 选择 以及 把握 市场交 易机 会等 积极 策 略 ，景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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在严格 控制 风险 的情 况下 ， 结 合信 用研 究和 流动 性 管理 ， 选 择风 险调 整后 收 益
高的品 种进 行投 资， 以期 获得长 期稳 定收 益。
5、 中小 企业 私募 债投 资策 略:对 单个 券种 的分 析判 断 与其它 信用 类固 定收 益品
种的方 法类 似。 在信 用研 究方面 ， 本 基金 会加 强自 下而上 的分 析， 将机 构 评 级
与内部 评级 相结 合， 着重 通过发 行方 的财 务状 况、 信用背 景、 经营 能力、 行 业
前景 、 个 体竞 争力 等方 面 判断其 在期 限内 的偿 付能 力， 尽可 能对 发行 人进 行 充
分详尽 地调 研和 分析 。
业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 本 基金 的预 期 收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人 和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨皞阳 田青
联系电 话 0755-82370388 010-67595096
电子邮 箱 investor@igwfmc.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4008888606 010-67595096
传真 0755-22381339 010-66275853
注册地 址 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉
里建设 广场 第一 座 21 层
北京市 西城 区金 融大街 25 号
办公地 址 深圳市 福田 区中 心四 路 1 号嘉
里建设 广场 第一 座 21 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编 码 518048 100033
法定代 表人 赵如冰 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.igwfmc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 的办 公场 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 深 圳 市 福 田区 中 心 四路 1 号 嘉 里 建 设广
场第一 座 21 层
景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 A 类 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 C
类
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014
年 6 月 30 日)
报告期(2014 年1 月1 日 -
2014 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 1,326,996.77 475,860.75
本期利 润 3,067,128.27 1,077,780.05
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0508 0.0459
本期加 权平 均净 值利 润率 4.91% 4.46%
本期基 金份 额净 值增 长率 5.47% 5.17%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 4,155,644.65 868,528.60
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0359 0.0322
期末基 金资 产净 值 122,678,222.47 28,480,634.37
期末基 金份 额净 值 1.061 1.057
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 6.10% 5.70%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 基 金份 额净 值的 计算 精 确到小 数点 后三 位 ， 小 数 点后第 四位 四舍 五入 ， 由 此产生 的误 差计 入基
金资产 。
4、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 A 类
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.47% 0.08% 0.74% 0.05% -0.27% 0.03%
过去三 个月 2.81% 0.11% 2.78% 0.05% 0.03% 0.06%
过去六 个月 5.47% 0.15% 5.44% 0.06% 0.03% 0.09%
自基金 合同 6.10% 0.12% 3.77% 0.08% 2.33% 0.04% 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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生效起 至今
景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 C 类
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.48% 0.10% 0.74% 0.05% -0.26% 0.05%
过去三 个月 2.72% 0.10% 2.78% 0.05% -0.06% 0.05%
过去六 个月 5.17% 0.15% 5.44% 0.06% -0.27% 0.09%
自基金 合同
生效起 至今
5.70% 0.12% 3.77% 0.08% 1.93% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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注：本基金资 产配置比 例 为：本基金投 资债券资 产 比例不低于基 金资产 的 80% ，其中对信用 债券
的投资 比例 不低 于非 现金 资产 的 80% 。 本基 金的 建 仓期为 自 2013 年 8 月 26 日基金 合同 生效 起 6
个月。 建仓 期结 束时 ， 本 基金投 资组 合达 到上 述投 资组合 比例 的要 求。 基金 合同生 效日 （2013 年
8 月 26 日 ）起 至本 报告 期 末不满 一年 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人景 顺长 城基 金管理 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” 或 “本 公司” ） 是经中 国证 监会
证监基 金字 ［2003 ］76 号 文批准 设立 的证 券投 资基 金管理 公司 ， 由 长城 证券 有限责 任公 司、 景 顺
资产管 理有 限公 司、 开滦 （ 集团） 有限 责任 公司 、 大 连 实德集 团有 限公 司共 同发 起设立 ， 并 于 2003
年6 月9 日 获得 开业 批文 ， 注 册资 本 1.3 亿 元人 民 币， 目前 ， 各 家出 资比 例 分别 为 49% 、49% 、1%、
1%。总 部设 在深 圳， 在北 京、上 海、 广州 设有 分公 司。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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截止2014 年6 月30 日， 景顺长 城基 金管 理有 限公 司旗下 共管 理 33 只 开放 式 基金， 包括 景顺
长城景系列开 放 式证券 投 资基金、景顺 长城内需 增 长开放式证券 投资基金 、 景顺长城鼎 益股票型
证券投资基金 （LOF） 、 景 顺长城资 源垄 断股票型 证 券投资基金（LOF） 、景 顺 长城新兴成 长股票型
证券投资基金 、景顺长 城 内需增长贰号 股票型证 券 投资基金、景 顺长城精 选 蓝筹股票型 证券投资
基金、景顺长 城公司治 理 股票型证券投 资基金、 景 顺长城能源基 建股票型 证 券投资基金 、景顺长
城中小盘股票 型证券投 资 基金、景顺长 城稳定收 益 债券型证券投 资基金、 景 顺长城大中 华股票型
证券投资基金 、景顺长 城 核心竞争力股 票型证券 投 资基金、景顺 长城优信 增 利债券型证 券投资基
金、上 证 180 等 权重 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金、景 顺长 城上 证 180 等 权重交 易型 开放 式 指
数证券投资基 金联接基 金 、景顺长 城支 柱产业股 票 型证券投资基 金、景顺 长 城品质投资 股票型证
券投资 基金 、景 顺长 城沪 深 300 等权 重交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、景 顺长城 四季 金利 纯 债
债券型证券投 资基金、 景 顺长城策略精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 景 顺长城景兴 信用纯债
债券型 证券 投资 基金 、景 顺长城 沪 深 300 指数 增强 型证券 投资 基金 、景 顺长 城景颐 双利 债券 型 证
券投资基金、 景顺长城 景 益货币市场基 金、景顺 长 城成长之星股 票型证券 投 资基金、景 顺长城中
证 500 交 易 型开 放式 指数 证券投 资基 金、 景顺 长城 优质成 长股 票型 证券 投资 基金、 景顺 长城 优 势
企业股票型证 券投资基 金 、景顺长城 鑫 月薪定期 支 付债券型证券 投资基金 、 景顺长城中 小板创业
板精选股票型 证券投资 基 金。其中景顺 长城景系 列 开放式证券投 资基金下 设 景顺长城优 选股票证
券投资 基金 、景 顺长 城货 币市场 证券 投资 基金 、景 顺长城 动力 平衡 证券 投资 基金。
本公司 采用 团队 投资 方式 ，即通 过整 个投 资部 门全 体人员 的共 同努 力， 争取 良好投 资业 绩。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
RU PING
(汝平)
本基金 基金 经
理，景 顺长 城四
季金利 纯债 债券
型基金 、稳 定 收
益债券 型基 金、
优信增 利债 券型
基金、 景颐 双利
债券型 基金 、景
益货币 市场 基金
和鑫月 薪定 期支
付债券 型基 金基
金经理 ，固 定收
益部兼 国际 投资
2013 年8
月26 日
- 18
信息网 络（ 金融 类） 硕士 ，
物理博 士。 曾担 任摩 根士 丹
利投资 管理 公司 投资 分析
师、 执 行董 事与 固定 收益 投
资部投 资经 理， 摩根 士丹 利
华鑫基 金公 司固 定收 益投
资部副 总监 、 总 监兼 基金 经
理等职 务。2012 年 10 月加
入本公 司， 担任 固定 收益 部
投资总 监兼 国际 投资 部投
资总监 ； 自2013 年7 月起
担任基 金经 理。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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部投资 总监
佘春宁
本基金 基金 经
理，景 顺长 城稳
定收益 债券 型证
券投资 基金 基金
经理， 景顺 长城
优信增 利债 券型
证券投 资基 金基
金经理
2013 年8
月26 日
- 14
经济学 博士 。 曾 任职 于中 国
人民银 行深 圳特 区分 行、 国
家外汇 管理 局深 圳分 局深
圳外汇 经纪 中心 ， 也 曾担 任
大鹏证 券资 金结 算部 资金
经理、 招商 基金 固定 收益 投
资部分 析师 和基 金经 理等
职务。 2010 年9 月加 入本 公
司， 自2011 年3 月 起担 任
基金经 理。
陈文鹏 本基金 基金 经理
2014 年6
月14 日
- 6
经济学 学士 、 硕 士。 曾担 任
鹏元资 信评 估公 司证 券评
级部分 析师 、 中 欧基 金固 定
收益部 信用 研究 员。2012
年10 月加 入本 公司 ，担 任
固定收 益部 信用 研究 员； 自
2014 年 6 月起 担任 基金 经
理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 佘春 宁先 生 于2014 年4 月16 日离 任景 顺长 城稳 定 收益债 券型 证券 投资 基金 和景顺 长城 优信 增
利债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《 景 顺长城 景兴 信用 纯债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法
规的规定，本 着诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资产 ，在严格 控 制风险的基 础上，为
基金持有人谋 求最大利 益 。本报告期内 ，基金运 作 整体合法合规 ，未发现 损 害基金持有 人利益的
行为。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格执行《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见（2011景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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年修订） 》 ，完 善相应制 度 及流程，通 过系统和 人工 等各种方式 在各业务 环节 严格控制交 易公平 执
行，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年上 半年 ， 在 经济 基 本面走 势偏 弱、 资金 面中 性偏松 等因 素影 响下 ， 债 券收益 率全 线下
行。
基本面 上， 经济 内生 增长 动力不 足， 加上13 年下 半 年货币 政策 从紧 ， 各 项经 济指标 表现 不佳 。
2 季度政府先 后出台各 项 刺激政策，铁 路、保障 房 和基建等项目 投资增速 回 升，止住了 经济下滑
的态势 ， 但14 年以 来房 地 产投资 增速 明显 下滑 、 制 造业投 资增 速维 持低 位 ， 经济持 续回 升的 动力
依然不 足。
政策层面上， 在财政收 入 增速放缓的背 景下，财 政 支出力度加大 。货币政 策 方面，为缓解 资
金面紧张和配 合经济刺 激 政策，央行先 后出台和 实 施 SLF、定 向降准、 定向 贷款、 公开市 场正回
购缩量 等政 策和 操作 ，银 行间资 金面 相对 宽松 。
债券市 场收 益率 从2014 年1 月 初的 高点 一路 下行 ， 国债 收益 率 1 年期 下行 近 110BP ，10 年期
下行 近65BP 。 信用 债收 益 率同样 大幅 下行 ， 其中 城 投债收 益率 下行 幅度 最大 ，5 年期 AA 城 投债 从
8.01% 的收 益率 高点 下行 至 6.60% 的 水平 。
本基金在上半 年资金面 中 性偏松、经济 基本面仍 显 趋弱的判断下 ，整体配 置 思路仍是在确 保
信用风险和流 动风险可 控 的前提下，组 合操作适 当 拉长久期并保 持杠杆在 一 定的水平， 配置中高
等级信 用债 ，并 根据 基本 面变化 ，参 与利 率债 的交 易性机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2014 年上 半年 ，景 兴信 用A 份额 净值 增长 率为5.47% ，高于 业绩 比较 基准 收益 率 0.03% 。
2014 年上 半年 ，景 兴信 用C 份额 净值 增长 率为5.17% ，低于 业绩 比较 基准 收益 率 0.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未来，基 本面对债 券 市场仍比较有 利，经济 增 长动能不足， 企业经营 层 面偏差，通胀 可
控。近期在政 府的底线 思 维和经济刺激 政策带动 下 ，经济失速下 行的风险 缓 解，但房地 产行业调
整和价格下跌 刚刚开始 ， 制造业在底部 能否企稳 ， 基建投资最多 弥补地产 投 资的下滑， 整体来看
经济很 难有 明显 起色 ，去 杠杆和 调结 构仍 是大 方向 。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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货币政策和财 政政策将 依 然配合经济刺 激政策， 预 计政策仍将保 持中性偏 松 。资金面预计 持
续相对 宽松 ，但 受新 股申 购影响 ，交 易所 的资 金面 波动可 能加 大。
信用风险方面 ，传统行 业 仍面临产能过 剩问题， 以 煤炭行业为代 表的周期 性 行业信用风险 依
然较大；房地 产投资和 增 速下滑，相关 的上下游 行 业的现金流压 力上升； 尽 管短期融资 平台债务
风险不 大， 但 14 年 以来 地 方政府 的土 地财 政压 力上 升， 不 排除 个别 经济 欠发 达地区 的融 资平 台本
息偿还 的兑 付风 险。
展望 3 季度 债券 市场 ，经 济刺激 政策 推动 下，3 季 度经济 增速 可能 企稳 ，利 率债收 益率 下行
空间有限，交 易性机会 不 如上半年。3 季度资金 面 仍可能保持相 对宽松， 久 期和杠杆比 例维持在
一定水 平， 信用 债仍 具有 票息收 益优 势， 但对 低评 级债券 保持 谨慎 态度 。
总体而言，本 基金将坚 持 一贯以来的稳 健操作风 格 ，强化投资风 险控制， 密 切关注各项宏 观
数据、政策调 整和市场 资 金面情况，以 适当久期 、 中高等级信用 债投资为 主 ，利率债交 易为辅的
操作思 路， 保持 对组 合的 信用风 险和 流动 性风 险的 关注， 努力 为投 资人 创造 安全稳 定的 收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立基金 估值小组 对 基金财产的估 值方法及 估 值程序作决策 ，基金估 值 小组在遵守法 律
法规的前提 下 ，通过参 考 行业协会的估 值意见及 独 立第三方机构 估值数据 等 方式，谨慎 合理地制
定高效 可行 的估 值方 法， 以求公 平对 待投 资者 。
估值小组成员 包括公司 投 资片、交易管 理部、基 金 事务部、法律 、监察稽 核 部、风险管理 岗
等相关 人员 。
基金日 常估 值由 基金 管理 人同基 金托 管人 一同 进行 。 基金份 额净 值由 基金 管理 人完成 估值 后，
将估值结果以 双方认可 的 方式报给基金 托管人， 基 金托管人按基 金合同规 定 的估值方法 、时间、
程序进行复核 ，基金托 管 人复核无误后 返回给基 金 管理人，由基 金管理人 对 外公布。月 末、年中
和年末 估值 复核 与基 金会 计账目 的核 对同 时进 行。
当发 生了影响 估值方法 和 程序的有效性 及适用性 的 情况时，通过 会议方式 启 动估值小组的 运
作。对长期停 牌股票等 没 有市价的投资 品种，由 投 资人员凭借其 丰富的专 业 技能和对市 场产品的
长期深入的跟 踪研究， 综 合宏观经济、 行业发展 及 个股状况等各 方面因素 ， 从价值投资 的角度进
行理论分析， 并根据分 析 的结果向基金 估值小组 提 出有关估值方 法或估值 模 型的建议。 风险管理
人员根据投资 人员提出 的 估值方法或估 值模型进 行 计算及验证， 并根据计 算 和验证的结 果与投资
人员共同确定 估值方法 并 提交估值小组 。估值小 组 共同讨论通过 后，基金 事 务部基金会 计根据估
值小组确认的 估值 方法 对 各基金进行估 值核算并 与 基金托管行核 对。法律 、 监察稽核部 相关人员景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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负责监察执行 估值政策 及 程序的合规性 ，控制执 行 中可能发生的 风险，并 对 有关信息披 露文件进
行合规 性审 查。
基金估值小组 核心成员 均 具有五年以上 证券、基 金 行业工作经验 ，具备专 业 胜任能力和相 关
从业资 格， 精通 各自 领域 的理论 知识 ，熟 悉政 策法 规，并 具有 丰富 的实 践经 验。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值 的程 度
基金经理在需 要时出席 估 值小组会议， 凭借其丰 富 的专业技能和 对市场产 品 的长期深入的 跟
踪研究 ， 向估 值小 组提 出 估值建 议 。 估 值小 组将 充 分考虑 基金 经理 的意 见和 建议 ， 确 定估 值方 法。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
估值小组秉承 基金持有 人 利益至上的宗 旨，在估 值 方法的选择上 力求客观 、 公允，在数据 的
采集方 面力 求公 开、 获取 方便、 操作 性强 、不 易操 纵。
本基金 参与 估值 流程 的各 方之间 不存 在任 何重 大的 利益冲 突。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 实施 利润分 配。
截止本报告期 末，根据 相 关法律法规和 基金合同 的 要求以 及本基 金的实际 运 作情况，经本 基
金管理 人研 究决 定暂 不实 施利润 分配 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期， 中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期， 本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人 复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 景顺 长城 景兴 信用纯 债债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 11,211,265.46 6,671,678.40
结算备 付金
1,636,417.35 4,213,983.84
存出保 证金
6,210.86 2,483.21
交易性 金融 资产 6.4.7.2 193,079,817.53 134,759,704.90
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
193,079,817.53 124,622,132.30
资产支 持证 券投 资
- 10,137,572.60
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 5,012,134.07 2,440,512.42
应收股 利
- -
应收申 购款
7,121,069.58 1,096.12
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 34,480.69 -
资产总 计
218,101,395.54 148,089,458.89
负债和所有者权益 附注 号
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
55,999,658.50 25,000,000.00
应付证 券清 算款
10,026,756.90 14,685.50
应付赎 回款
676,496.93 2,605,334.72
应付管 理人 报酬
65,794.69 83,374.51 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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应付托 管费
21,931.58 27,791.49
应付销 售服 务费
9,672.71 18,256.52
应付交 易费 用 6.4.7.7 2,137.50 700.00
应交税 费
- -
应付利 息
7,368.64 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 132,721.25 123,241.85
负债合 计
66,942,538.70 27,873,384.59
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 142,598,330.77 119,507,337.54
未分配 利润 6.4.7.10 8,560,526.07 708,736.76
所有者 权益 合计
151,158,856.84 120,216,074.30
负债和 所有 者权 益总 计
218,101,395.54 148,089,458.89
注：1 、报 告截 止日 2014 年 6 月 30 日， 基金 份额 总 额 142,598,330.77 份 ，其 中景顺 长城 景兴 信
用纯债 债 券A 类 份额 净 值1.061 元， 份额 总额115,652,833.13 份； 景顺 长城 景 兴信用 纯债 债 券 C
类份额 净 值1.057 元 ，份 额总 额 26,945,497.64 份。
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2013 年8 月26 日。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 景顺 长城 景兴 信用纯 债债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年6 月 30 日
一、收入
5,411,128.84
1.利息 收入
3,418,876.93
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 41,602.53
债券利 息收 入
3,285,663.83
资产支 持证 券利 息收 入
76,756.16
买入返 售金 融资 产收 入
14,854.41
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-373,990.21
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 -363,413.50
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 -10,576.71
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “- ” 号填 列） 6.4.7.17 2,342,050.80
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.18 24,191.32 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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减： 二、费用
1,266,220.52
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 258,760.07
2．托 管费 6.4.10.2.2 86,253.43
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 48,288.43
4．交 易费 用 6.4.7.19 1,973.50
5．利 息支 出
681,072.97
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
681,072.97
6．其 他费 用 6.4.7.20 189,872.12
三、 利润总额 （亏损总额以“-” 号填列）
4,144,908.32
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
4,144,908.32
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 景顺 长城 景兴 信用纯 债债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （ 基金 净值 ） 119,507,337.54 708,736.76 120,216,074.30
二、 本 期 经 营活 动产 生的 基金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 4,144,908.32 4,144,908.32
三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基
金净值 变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
23,090,993.23 3,706,880.99 26,797,874.22
其中：1.基 金申 购款 147,095,105.47 7,456,867.35 154,551,972.82
2. 基金 赎回 款 -124,004,112.24 -3,749,986.36 -127,754,098.60
四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （净值
减少以 “- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （ 基金 净值 ） 142,598,330.77 8,560,526.07 151,158,856.84
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许义 明______
______ 吴 建军______
____ 邵媛 媛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
景顺长城 景兴 信用纯债 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理
委员会（以下 简称 “中国 证监会 ”）证 监许可[2013]834 号文 《关于核 准景顺 长城景兴信用 纯债
债券型证券投 资基金募 集 的批复》的核 准，由景 顺 长城基金管理 有限公司 依 照《中华人 民共和国
证券投 资基 金法 》 和 《景 顺长城 景兴 信用 纯债 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 作为 发起 人 于 2013
年7 月25 日至2013 年8 月22 日向 社会 公开 募集， 募集期 结束 经安 永华 明会 计师事 务所 验证 并 出
具安永 华明(2013)验字第 60467014_H03 号验 资报 告 后， 向 中国 证 监 会报 送基 金备案 材料 。 基 金合
同于 2013 年 8 月 26 日生 效。本 基金 为契 约型 开放 式，存 续期 限不 定。 设立 时募集 的扣 除认 购 费
后的实收基金（ 本金）为 人民币 429,414,705.36 元，在募集期间 产生的活 期存款利息为人 民币
226,144.03 元， 以上 实收 基金（ 本息 ）合 计为 人民 币 429,640,849.39 元， 折 合 429,640,849.39
份基金 份额 。 本 基金 的基 金管理 人为 景顺 长城 基金 管理有 限公 司， 注册 登记 机构为 本基 金管 理人 ，
基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。 （ 以下 简 称 “中 国建 设银 行 ” ）
根据《景顺长 城景兴信 用 纯债债券型证 券 投资基 金 基金合同》和 《景顺长 城 景兴信用纯债 债
券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ， 本 基金 自募 集期 起 根据认 购费 、 申购 费、 销 售服务 费收 取方 式的
不同， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资者 认购/ 申购时 收取 认购/申 购费 的 ，称 为 A 类 基金 份
额； 不收 取认 购/ 申购 费 ， 而从本 类别 基金 资产 中计 提销售 服务 费的 ， 称为C 类基金 份额 。 本基 金
A 类、C 类 两种 收费 模式 并 存， 由于 基金 费用 的不 同 ， 本 基金A 类 基金 份额 和C 类基 金份 额分 别计
算基金份额净 值。在基 金 管理人认为合 适的情况 下 ，基金管理人 可以根据 相 关法律法规 的规定，
提供本基金不 同基金份 额 类别 之间的转 换服务 。 基 金份额类别间 转换的数 量 限制、转换 费率等事
项由基 金管 理人 依法 决定 并另行 公告 。
本基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的国债 、 金融债券、次 级债券、 中 央银行票据、 企
业债券 、 中 小企 业私 募债 券、 公 司债 券、 中 期票 据 、 短期 融资 券、 可 分离 交 易可转 债的 纯债 部分 、
质押及买断式 回购、协 议 存款、通知存 款、定期 存 款、资产支持 证券等金 融 工具以及法 律法规或
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 固定 收益 证券 品种 （但须 符合 中国 证监 会的 相关规 定） 。 本 基金 投
资于债券资产 比例不低 于 基金资产的 80%，其 中对 信用债券的投 资比例不 低 于非现金基 金 资产的
80% ，本基金 所指的信 用债 包括：短期融 资券、企 业 债、公司债、 金融债（ 不 含政策性金 融债） 、
地方政府债、 次级债、 资 产支持证券等 除国债、 央 行票据和政策 性金融债 之 外的、非国 家信用的
固定收益类金 融工具， 以 及法律法规或 中国证监 会 允许基金投资 的其他信 用 类金融工具 。本基金
不直接从二级 市场买入 股 票、权证等权 益类资产 ， 也不参与一级 市场的新 股 申购或增发 新股。本景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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基金的 业绩 比较 基准 为： 中证综 合债 券指 数。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布 的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 编 制。 同时 ， 在 具体 会计 估 值核算 和信 息披 露方 面 ， 也参考 了中 国证 券投
资基金 业协 会颁 布的 《 证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 中 国证 监会 颁布 的 《关 于进 一步 规范 证
券投资基金 估值业务 的指 导意见》 、 《关 于证券投 资 基金执行<企 业会计准 则> 估值业务及 份额净 值
计价有 关事 项的 通知 》 、 《 证券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号< 年度 报告 和半年 度报 告> 》 及 其
他相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2014 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2014
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值
变动情 况。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 及 其他 相关 财 税法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 20 页 共 41 页
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
活期存 款 11,211,265.46
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 11,211,265.46
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属 投资- 金 交所 黄金 合 约 - - -
债券
交易所 市场 131,016,111.43 131,570,498.63 554,387.20
银行间 市场 61,429,110.41 61,509,318.90 80,208.49
合计 192,445,221.84 193,079,817.53 634,595.69
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 192,445,221.84 193,079,817.53 634,595.69
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末的 衍生 金融 资产/ 负债 项目 余额 为零 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本期 末的 买入 返售 金融资 产项 目余 额为 零。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 于本 期末 无买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 21 页 共 41 页
应收活 期存 款利 息 1,143.62
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 662.80
应收债 券利 息 5,010,324.61
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.52
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 2.52
合计 5,012,134.07
6.4.7.6 其 他资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
其他应 收款 -
待摊费 用 34,480.69
合计 34,480.69
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 2,137.50
合计 2,137.50
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 1,334.22
预提费 用 131,387.03
合计 132,721.25
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 A 类 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
基 金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 79,728,149.98 79,728,149.98
本期申 购 114,753,201.51 114,753,201.51
本期赎 回( 以"-" 号填列) -78,828,518.36 -78,828,518.36
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 115,652,833.13 115,652,833.13
金额单 位： 人民 币元
景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 C 类
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 39,779,187.56 39,779,187.56
本期申 购 32,341,903.96 32,341,903.96
本期赎 回( 以"-" 号填列) -45,175,593.88 -45,175,593.88
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 26,945,497.64 26,945,497.64
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 A 类
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,182,349.55 -667,279.95 515,069.60
本期利 润 1,326,996.77 1,740,131.50 3,067,128.27
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
1,646,298.33 1,796,893.14 3,443,191.47
其中： 基金 申购 款 3,649,610.62 2,304,009.36 5,953,619.98
基金赎 回款 -2,003,312.29 -507,116.22 -2,510,428.51
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,155,644.65 2,869,744.69 7,025,389.34
单位： 人民 币元
景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券 C 类
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 23 页 共 41 页
上年度 末 526,163.48 -332,496.32 193,667.16
本期利 润 475,860.75 601,919.30 1,077,780.05
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-133,495.63 397,185.15 263,689.52
其中： 基金 申购 款 865,278.77 637,968.60 1,503,247.37
基金赎 回款 -998,774.40 -240,783.45 -1,239,557.85
本期已 分配 利润 - - -
本期末 868,528.60 666,608.13 1,535,136.73
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 13,638.57
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 27,390.35
其他 573.61
合计 41,602.53
6.4.7.12 股 票投 资收益
本基金 于本 期无 股票 投资 收益。
6.4.7.13 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014年1月1 日至2014 年6 月30日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 94,428,233.28
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 92,837,126.41
减：应 收利 息总 额 1,954,520.37
债券投 资收 益 -363,413.50
6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投 资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1月1 日至2014 年6 月30日
卖出资 产支 持证 券成 交总 额 10,631,500.00
减：卖 出资 产支 持证 券成 本总额 10,137,572.60
减：应 收利 息总 额 504,504.11
资产支 持证 券投 资收 益 -10,576.71
景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本期 贵金 属投 资收 益发生 额为 零。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期无 衍生 工具 收益。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 于本 期无 股利 收益 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 2,342,050.80
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 2,342,050.80
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 2,342,050.80
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 17,954.77
基金转 换费 收入 6,236.55
合计 24,191.32
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
673.50
银行间 市场 交易 费用
1,300.00
合计
1,973.50
景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 25 页 共 41 页
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 144,696.45
债券托 管账 户维 护费 11,914.70
银行划 款手 续费 8,465.78
合计 189,872.12
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 作说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 报出 日，本 基金 无需 作披 露的 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记人 、基金 销售 机构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
6.4.10.1.2 权 证交 易
本基金 于本 期未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本期 无应 付关 联方 的佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 258,760.07
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 167,735.96
注: 基 金管 理费 按前 一日 的 基金资 产净 值的 0.60% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E× 0.60 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 按 月支付，经基 金管理人 与 基金托管人核 对一致后 ， 由基金托管 人于次月
首日 起3 个 工作 日内 从基 金资产 中一 次性 支付 给基 金管理 人。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 86,253.43
注: 基 金托 管费 按前 一日 的 基金资 产净 值 的0.20% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 按 月支付。经基 金管理人 与 基金托管人核 对一致后 ， 由基金托管 人于次月
首日 起3 个 工作 日内 从基 金资产 中一 次性 支付 给基 金托管 人。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
景顺长 城景 兴信 用
纯债债 券A 类
景顺长 城景 兴信 用
纯债债 券C 类
合计
景顺长 城基 金管 理有 限公 司 - 6,539.58 6,539.58
中国建 设银 行 - 28,634.21 28,634.21 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 27 页 共 41 页
合计 - 35,173.79 35,173.79
注：本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 C 类基 金资 产
净值 的0.40% 年 费率 计提 。计算 方法 如下 ：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
基金销售服务 费每日计 提 ，按月支付。 经基金管 理 人与基金托管 人核对一 致 后，由基金 托管人于
次月首 日 起3 个 工作 日内 从基金 资产 中一 次性 支付 给基金 管理 人。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 于本 期未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的基 金管 理人 于本 期未运 用固 有资 金投 资本 基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 的其 他关 联方 本期 末未持 有本 基金 份额 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 11,211,265.46 13,638.57
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 并按 银行 间同 业利率 计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本期 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 期未 进行 利润 分配。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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6.4.12 期 末（2014 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
1480365
14 漳九
龙债
2014 年6
月24 日
2014 年7
月 8 日
网下分
销
99.94 99.94 100,000 9,994,318.90 9,994,318.90 -
124831
14 崇建
设
2014 年6
月18 日
2014 年7
月30 日
网下分
销
99.92 99.92 70,000 6,994,108.49 6,994,108.49 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 于本 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的 债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额20,999,658.50 元 ，是 以如 下债 券作 为抵押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
140202 14 国开02 2014 年7 月2 日 103.97 100,000 10,397,000.00
140203 14 国开03 2014 年7 月2 日 104.62 10,000 1,046,200.00
041452007 14 联合水泥CP001 2014 年7 月1 日 100.62 100,000 10,062,000.00
合计
- 21,505,200.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截 至 本 报 告 期 末 ， 基 金 从 事 证 券 交 易 所 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回 购 证 券 款 余 额
35,000,000.00 元， 于 2014 年7 月1 日到 期。 该类 交易要 求本 基金 转入 质押 库的债 券， 按证 券交
易所规 定的 比例 折算 为标 准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 及 市场风险 。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
为有效控制本 基金管理 人 运作和基金管 理中存在 的 风险，本基金 管理人建 立 了以风险管理 委景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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员会为核心的 、由风险 管 理委员会、督 察长、法 律 监察稽核部和 相关业务 部 门构成的四 级风险管
理架构体系。 各业务部 门 负责人为其所 在部门的 风 险控制第一责 任人，对 本 部门业务范 围内的风
险负有管控和 及时报告 的 义务。员工在 其岗位职 责 范围内承担相 应风险管 理 责任。本基 金管理人
配备的 风险 管理 人员 对投 资风险 进行 独立 的监 控并 及时向 管理 层汇 报。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券的发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息， 债券 发行 人信 用评 级降低 等导 致基 金资 产损 失和收 益变 化的 风 险 。
本基金管理人 通过建立 和 完善内部信用 评级体系 和 交易对手库， 对发行人 及 债券投资进行 内
部评级，对交 易对手的 资 信状况进行充 分评估、 设 定授信额度， 以控制可 能 出现的信用 风险。本
基金管 理人 还通 过分 散化 投资以 分散 信用 风险 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2014 年6 月30 日
上年度 末
2013 年 12 月 31 日
A-1 20,194,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 5,622,400.00 570,171.00
合计 25,816,400.00 570,171.00
注 未 评级 债券 为国 债。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2014 年6 月 30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
AAA 9,145,549.50 10,137,572.60
AAA 以下 126,796,868.03 124,051,961.30
未评级 31,321,000.00 -
合计 167,263,417.53 134,189,533.90
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于投 资
品种所处的交 易市场不 活 跃而带来的变 现困难， 另 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时 要求赎回
其持有 的基 金份 额。
本基金管理人 通过限制 投 资集中度来管 理投资品 种 变现的流动性 风险，并 由 独立于投资部 门
的风险管理人 员设定流 动 性风险控制指 标，并进 行 持续的监测和 分析。本 基 金所持大部 分证券在景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 30 页 共 41 页
证券交 易所 或银 行间 同业 市场交 易， 因 此 除附 注6.4.12 中 列示 的部 分基 金资 产流通 暂时 受限 制不
能自由转让的 情况外， 其 余金融资产均 能以合理 价 格适时变现。 因此均能 及 时变现 。本 基金管理
人每日预测本 基金申购 赎 回情况以控制 基金发生 大 幅申购赎回的 风险。而 且 ，本基金可 通过卖出
回购金 融资 产方 式借 入短 期资金 应对 流动 性需 求。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风 险是 指由 于市 场变 化或波 动所 引起 的组 合资 产损失 或收 益变 动的 风险 ， 包括利 率风 险、
外汇风险和其 他价格风 险 。本基金管理 人通过对 不 同类型的风险 分别设定 风 险限制，并 由独立于
投资部 门的 风险 管理 人员 监控、 报告 以及 定期 风险 回顾的 方法 管理 投资 组合 的市场 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 利率变动 引 起组合中资产 特别是债 券 市场价格变动 ，从而影 响 基金投资收益 的
风险。本基金 管理人通 过 由风险管理人 员定期监 控 组合中债券投 资部分的 利 率风险，及 时调整投
资组合 久期 等方 法管 理利 率风险 。
下表统计了本 基金的利 率 风险敞口。表 中所示为 本 基金资产及负 债的公允 价 值，并按照合 约
规定的 重新 定价 日或 到期 日孰早 者进 行了 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2014 年6 月30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 11,211,265.46 - - - - - 11,211,265.46
结算备 付金 1,636,417.35 - - - - - 1,636,417.35
存出保 证金 6,210.86 - - - - - 6,210.86
交易性 金融 资产 - - 28,005,400.00 114,828,878.69 50,245,538.84 - 193,079,817.53
应收利 息 - - - - - 5,012,134.07 5,012,134.07
应收申 购款 - - - - - 7,121,069.58 7,121,069.58
其他资 产 - - - - - 34,480.69 34,480.69
资产总 计 12,853,893.67 - 28,005,400.00 114,828,878.69 50,245,538.84 12,167,684.34 218,101,395.54
负债
卖出回 购金 融资 产款 55,999,658.50 - - - - - 55,999,658.50
应付证 券清 算款 - - - - - 10,026,756.90 10,026,756.90
应付赎 回款 - - - - - 676,496.93 676,496.93
应付管 理人 报酬 - - - - - 65,794.69 65,794.69
应付托 管费 - - - - - 21,931.58 21,931.58
应付销 售服 务费 - - - - - 9,672.71 9,672.71 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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应付交 易费 用 - - - - - 2,137.50 2,137.50
应付利 息 - - - - - 7,368.64 7,368.64
其他负 债 - - - - - 132,721.25 132,721.25
负债总 计 55,999,658.50 - - - - 10,942,880.20 66,942,538.70
利率敏 感度 缺口 -43,145,764.83 - 28,005,400.00 114,828,878.69 50,245,538.84 - -
上年度 末
2013 年12 月31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 6,671,678.40 - - - - - 6,671,678.40
结算备 付金 4,213,983.84 - - - - - 4,213,983.84
存出保 证金 2,483.21 - - - - - 2,483.21
交易性 金融 资产 570,171.00 10,137,572.60 5,812,100.00 99,513,269.35 18,726,591.95 - 134,759,704.90
应收利 息 - - - - - 2,440,512.42 2,440,512.42
应收申 购款 - - - - - 1,096.12 1,096.12
资产总 计 11,458,316.45 10,137,572.60 5,812,100.00 99,513,269.35 18,726,591.95 2,441,608.54 148,089,458.89
负债
卖出回 购金 融资 产款 25,000,000.00 - - - - - 25,000,000.00
应付证 券清 算款 - - - - - 14,685.50 14,685.50
应付赎 回款 - - - - - 2,605,334.72 2,605,334.72
应付管 理人 报酬 - - - - - 83,374.51 83,374.51
应付托 管费 - - - - - 27,791.49 27,791.49
应付销 售服 务费 - - - - - 18,256.52 18,256.52
应付交 易费 用 - - - - - 700.00 700.00
其他负 债 - - - - - 123,241.85 123,241.85
负债总 计 25,000,000.00 - - - - 2,873,384.59 27,873,384.59
利率敏 感度 缺口 -13,541,683.55 10,137,572.60 5,812,100.00 99,513,269.35 18,726,591.95 - -
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
在其他 变量 不变 的假 设下 ， 利 率发 生合 理 、 可 能的 变动时 ， 为交 易而 持有 的 债券公 允价
值的变 动将 对基 金净 值产 生的影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2014 年6 月30
日 ）
上年度 末 （ 2013 年12 月 31
日 ）
市场利 率上 升 25 个 基点 -1,542,376.96 -1,149,148.08
市场利 率下 降 25 个 基点 1,561,026.46 1,162,339.03
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除外汇 汇 率以外的市场 价景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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格因素变动而 发生波动 的 风险。本基金 主要投资 于 证券交易所上 市或银行 间 同业市场交 易的股票
和债券，所面 临的最大 价 格风险由所持 有的金融 工 具的公允价值 决定。本 基 金通过投资 组合的分
散化降 低其 它价 格风 险， 并且本 基金 管理 人每 日对 本基金 所持 有的 证券 价格 实施监 控。
本基金投资于 债券资产 比 例不低于基金 资产的 80% ，其中对信用 债券的投 资 比例不低于非 现
金基金资产 的 80%， 本基 金所指的信用 债包括： 短 期融资券、企 业债、公 司 债、金融债（ 不含政
策性金 融债 ） 、 地 方 政府 债 、次级 债、 资产 支持 证券 等除国 债、 央行 票据 和政 策性金 融债 之外 的、
非国家信用的 固定收益 类 金融工具，以 及法律法 规 或中国证监会 允许基金 投 资的其他信 用类金融
工具。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2014 年6 月30 日
上年度 末
2013 年12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 193,079,817.53 127.73 124,622,132.30 103.67
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - 10,137,572.60 8.43
合计 193,079,817.53 127.73 134,759,704.90 112.10
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
本期末及上年 度末本基 金 均未持有股票 投资，因 此 当市场价格发 生合理、 可 能的变 动时， 对
于本基 金资 产净 值无 重大 影响。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
6.4.14.3 财务 报表 的批 准
本财务 报表 已 于2014 年8 月22 日经 本基 金的 基金 管 理人批 准。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 193,079,817.53 88.53
其中： 债券 193,079,817.53 88.53
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,847,682.81 5.89
7 其他各 项资 产 12,173,895.20 5.58
8 合计 218,101,395.54 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 投资 范围 不包 括股 票投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金投 资范围 不包括 股票 投资。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 投资 范围 不包 括股 票投资 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 投资 范围 不包 括股 票投资 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 投资 范围 不包 括股 票投资 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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1 国家债 券 5,622,400.00 3.72
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 31,321,000.00 20.72
其中： 政策 性金 融债 31,321,000.00 20.72
4 企业债 券 135,942,417.53 89.93
5 企业短 期融 资券 20,194,000.00 13.36
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 193,079,817.53 127.73
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124343 13 阳 江债 263,000 26,694,500.00 17.66
2 140203 14 国开 03 200,000 20,924,000.00 13.84
3 140202 14 国开 02 100,000 10,397,000.00 6.88
4 124022 12 韶 金叶 100,000 10,237,000.00 6.77
5 124106 12 邯 郸债 100,000 10,140,000.00 6.71
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期内未 出现基金 投 资的前十名证 券的发行 主 体被监管部门 立案调查 或 者在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
7.11.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 6,210.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,012,134.07
5 应收申 购款 7,121,069.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 34,480.69
8 其他 -
9 合计 12,173,895.20
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 投资 范围 不包 括股 票投资 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有
人户
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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数
( 户)
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
景 顺 长城 景 兴信
用纯债 债 券A 类
549 210,660.90 19,378,875.96 16.76% 96,273,957.17 83.24%
景 顺 长城 景 兴信
用纯债 债 券C 类
406 66,368.22 - - 26,945,497.64 100.00%
合计 955 149,317.62 19,378,875.96 13.59% 123,219,454.81 86.41%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有
从业人 员持 有本
基金
景顺长 城景 兴信 用纯
债债 券 A 类
837.25 0.00%
景顺长 城景 兴信 用纯
债债 券 C 类
- -
合计
837.25 0.00%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
1、本 期末 基金 管理 人的 高 级管理 人员 、基 金投 资和 研究部 门负 责人 未持 有本 基金。
2、本 期末 本基 金的 基金 经 理未持 有本 基金 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
景 顺 长 城 景 兴 信 用
纯债债 券A 类
景顺长城景兴信用
纯债债 券 C 类
基金合 同生 效日 （2013 年8 月 26 日） 基金 份额 总额
196,702,772.07 232,938,077.32
本报告 期期 初基 金份 额总 额 79,728,149.98 39,779,187.56
本报告 期基 金总 申购 份额 114,753,201.51 32,341,903.96
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 78,828,518.36 45,175,593.88
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 115,652,833.13 26,945,497.64
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
在本报 告期 内， 本基 金未 召开基 金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本 基金 管理 人于 2014 年 2 月 14 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 聘任 王鹏 辉先 生担 任本公 司副 总经 理， 并向 中国证 券投 资 基 金业 协会 备案。
2 、本 基金 管理 人于 2014 年 3 月 28 日 发布 公告 ， 经景顺 长城 基金 管理 有限 公司董 事会 审议
通过， 同意 邓体 顺先 生辞 去本公 司副 总经 理一 职。
3 、 本 基金 管理 人 于 2014 年 7 月 9 日 发布 公告 ， 经 景顺长 城基 金管 理有 限公 司董事 会审 议通
过，聘 任周 伟达 先生 担任 本公司 副总 经理 ，并 向中 国证券 投资 基金 业协 会备 案。
以上有 关公 告刊 登在 中国 证券报 、上 海证 券报 、证 券时报 及基 金管 理人 网站 上。
4 、 本 基金 托管 人 于 2014 年 2 月 7 日 发布 任免 通知 ， 解 聘尹 东中 国建 设银 行 投资托 管业 务部
总经理 助理 职务 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金 托 管业 务的诉 讼
在本报 告期 内， 无涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的重 大诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报 告期 内， 本基 金投 资策略 未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人及其 高级 管理 人员 、 托 管人托 管业 务部 门及 其高 级管理 人员 未受
到监管 部门 的任 何稽 查和 处罚。
景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
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10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券股份
有限公司
2 - - - - -
注：1 、本 基金 本期 交易 单 元未变 更。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序如 下：
1）选 择标 准
a、资 金实 力雄 厚， 信誉 良 好；
b、财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
c、经 营行 为规 范， 最近 两 年未因 重大 违规 行为 受到 监管机 关的 处罚 ；
d、内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 本 基 金运 作高 度保 密的要 求；
e、该 证券 经营 机构 具有 较 强的研 究能 力， 有固 定的 研究机 构和 专门 的研 究人 员，能 及时 、全 面、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分析报告 及其他 专 门 报告以及全面 的信息服 务 。并能根据基 金管理人 的 特定要求， 提供专门
研究报 告。
2）选 择程 序
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 经 营机构的选择 。基金管 理 人与被选择 的证券经
营机构 签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券股份
有限公司
132,427,206.77 100.00% 3,615,400,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券
型证券 投资 基 金 2013 年第 4
季度报 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 1 月 20 日
2 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于公 司董 事、 监事 、 高 级管
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
2014 年 1 月 29 日 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 39 页 共 41 页
理人员 以及 其他 从业 人员 在
子公司 兼职 情况 的公 告
金管理 人网 站
3 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于聘 任副 总经 理的 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 2 月 14 日
4 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下部 分基 金参 加安 信
证券申 购费 率优 惠活 动的 公
告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 2 月 25 日
5 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下部 分基 金新 增安 信
证券为 销售 机构 并开 通基 金
转换及 基金 “ 定 期定 额投 资
业务 ” 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 2 月 25 日
6 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金参 加光 大证 券
手机客 户端 申购 费率 优惠 活
动的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 3 月 14 日
7 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券
型证券 投资 基 金 2013 年年度
报告摘 要
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 3 月 26 日
8 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券
型证券 投资 基 金 2013 年年度
报告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 3 月 26 日
9 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于基 金行 业高 级管 理人 员
变更公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 3 月 28 日
10 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券
型证券 投资 基 金 2014 年第 1
号更新 招募 说明 书
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 4 月 12 日
11 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券
型证券 投资 基 金 2014 年第 1
号更新 招募 说明 书摘 要
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 4 月 12 日
12 景顺长 城景 兴信 用纯 债债 券
型证券 投资 基 金 2014 年第 1
季度报 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 4 月 22 日
13 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金参 加嘉 实财 富
基金申 购费 率优 惠活 动的 公
告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 5 月 12 日
14 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增嘉 实财 富
为销售 机构 并开 通基 金转 换
业务的 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 5 月 12 日 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 40 页 共 41 页
15 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增新 兰德 为
销售机 构并 开通 基金 “定期
定额投 资业 务 ” 和基 金转 换
业务的 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 5 月 23 日
16 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金参 加新 兰德 基
金申购 及定 期定 额投 资申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 5 月 23 日
17 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金在 晟视 天下 开
通基金 定期 定额 投资 业务 及
定期定 额投 资申 购费 率优 惠
的公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 5 月 27 日
18 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下部 分基 金在 中国 工
商银行 开通 转换 业务 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 6 月 3 日
19 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于景 顺长 城景 兴信 用纯 债
债券型 证券 投资 基金 基金 经
理变更 公告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 6 月 14 日
20 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增一 路财 富
为销售 机构 并开 通基 金 “ 定
期定额 投资 业务 ” 和 基金 转
换业务 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 6 月 17 日
21 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金参 加一 路财 富
基金申 购及 定期 定额 投资 申
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 6 月 17 日
22 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增恒 天明 泽
为销售 机构 并开 通基 金 “ 定
期定额 投资 业务 ” 和 基金 转
换业务 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 6 月 25 日
23 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金参 加恒 天明 泽
基金申 购及 定期 定额 投资 申
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 6 月 25 日
24 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增钱 景财 富
为销售 机 构 并开 通基 金 “ 定
期定额 投资 业务 ”
中国证 券报 ， 上 海证
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
2014 年 6 月 27 日
25 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 中国证 券报 ， 上 海证 2014 年 6 月 27 日 景顺长城景兴信用纯债债券 2014 年半年度报告
第 41 页 共 41 页
关于旗 下基 金参 加钱 景财 富
基金申 购及 定期 定额 投资 申
购费率 优惠 活动 的公 告
券报， 证券 时报 ， 基
金管理 人网 站
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城景兴 信用 纯债 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、 《景 顺长 城景 兴信 用纯 债债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3 、 《景 顺长 城景 兴信 用纯 债债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、 《景 顺长 城景 兴信 用纯 债债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
12.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
12.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2014 年8 月25 日
