农银 汇理 策略 价值 股票 型证 券投 资基 金
2014 年半 年度 报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理 人：农银 汇理基金 管理有限 公司
基金托管 人：中国 建设银行 股份有限 公司
送出日期 ：2014 年 8 月 25 日
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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§1 重要提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理 人的 董事会 、董 事保证 本报 告所载 资料 不存在 虚假 记载、 误导 性陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 22 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过 往业 绩并不 代表 其未来 表现 。投资 有风 险，投 资者 在作出 投资 决策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年1 月1 日起至6 月 30 日止。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提示及 目录
................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示
...................................................................................................................................... 2
1.2 目录
.............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简介
............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况
.............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明
.............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人
.......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式
.............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料
.............................................................................................................................. 6
§3 主要 财务指 标和基金净 值表现
........................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标
.......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现
.............................................................................................................................. 7
§4 管理 人 报告
........................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理 人及基金经理情况
...................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
............................................................ 10
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明
........................................................................ 10
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
........................................................ 11
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
........................................................ 11
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明
.................................................................... 11
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明
........................................................................ 12
§5 托管 人 报告
......................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明
............................................................................ 12
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
........ 12
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
........................ 12
§6 半年 度财务 会 计 报告（ 未 经 审计）
................................................................................................. 13
6.1 资产负债 表
................................................................................................................................ 13
6.2 利润表
........................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表
............................................................................................ 15
6.4 报表附注
.................................................................................................................................... 16
§7 投资 组合报 告
..................................................................................................................................... 30
7.1 期末基金 资产组合情况
............................................................................................................ 30
7.2 期末按行 业分类的股票投资组合
............................................................................................ 30
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
................................ 31
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动
........................................................................................ 32
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合
.................................................................................... 34
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
............................ 34
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
................ 34
7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
................ 34
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
............................ 34
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明
.................................................................. 34
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明
.................................................................. 35
7.12 投资组 合报告附注
.................................................................................................................. 35
§8 基金 份额持 有人信息
......................................................................................................................... 36农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构
................................................................................ 36
8.2 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况
.................................................................... 36
8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
................................ 36
§9 开放 式基金 份额变动
......................................................................................................................... 37
§10 重大事件 揭示
................................................................................................................................... 37
10.1 基金份 额持有人大会决议
...................................................................................................... 37
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
...................................... 37
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
.......................................................... 37
10.4 基金投 资策略的改变
.............................................................................................................. 37
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况
.................................................................................. 37
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
.................................................. 38
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况
.............................................................................. 38
10.8 其他重 大事件
.......................................................................................................................... 39
§11 备查文件 目录
................................................................................................................................... 39
11.1 备查文 件目录
.......................................................................................................................... 39
11.2 存放地 点
.................................................................................................................................. 40
11.3 查阅方 式
.................................................................................................................................. 40
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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§2
基金简 介
2.1 基金基本情况
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 基金名称
农银策略价值股票 基金简称
660004 基金主代码
契约型开放式 基金运作方式
2009 年 9 月29 日 基金合同生效日
农银汇理基金管理有限公司 基金管理人
中国建设银行股份有限公司 基金托管人
618,132,404.42 份 报告期末基金份额总额
不定期 基金合同存续期
2.2 基金产品说明
精选具有较高投资价值的股票，综合运用多种有效的
投资策略，力争实现基金资产的理性增值。
投资目标
通过深入的基本面分析发掘股票的内在价值，利用非
有效市场的定价偏差实现股票的投资价值。基金管理
人将通过自上而下的资产配置和自下而上的个股精选
相结合的方法构建投资组
投资策略
合。
本基金的业绩比较基准为 75％×沪深 300 指数 ＋25％
×中信标普全债指数。
业绩比较基准
本基金为股票型证券投资基金，属于证券投资基金中
较高风险、较高收益的品种，其风险和收益水平均高
于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
风险收益特征
2.3 基金管理人和 基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
农银汇理基金管理有限公
司
名称 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
翟爱东 姓名 田青
021-61095588 联系电话 010-67595096
hejinlong@abc-ca.com 电子邮箱 tianqing1.zh@ccb.com
021-61095599 客户服务电话
010-67595096
021-61095556 传真 010-66275853
上海市浦东新区世纪大道
1600 号陆家 嘴商务广场 7
层
注册地址 北京市西城区金融大街 25 号 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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上海市浦东新区世纪大道
1600 号陆家 嘴商务广场 7
层
办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
200122 邮政编码 100033
刁钦义 法定代表人 王洪章
2.4 信息披露方式
中国证券报 本基金选定的信息披露报纸名称
http://www.abc-ca.com 登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆 家嘴商务广场
7 层
基金半年度报告备置地点
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
农银汇理基金管理有限公司 注册登记机构 上海市浦东新区世纪大道 1600 号
陆家嘴商务广场 7 层
§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要会计数据 和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2014 年 1 月1 日 - 2014 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -26,719,485.24
本期利润 -81,749,552.63
加权平均基金份额本期利润 -0.1272
本期加权平均净值利润率 -11.27%
本期基金份额净值增长率 -10.37%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2014 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 61,569,490.74
期末可供分配基金份额利润 0.0996
期末基金资产净值 679,701,895.16
期末基金份额净值 1.0996
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2014 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 9.96%
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3 、期末可供 分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 6 月 30 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值 增长率及其 与同期业绩 比较基准收 益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 4.28% 0.97% 0.51% 0.59% 3.77% 0.38%
过去三个月 4.94% 1.05% 1.30% 0.66% 3.64% 0.39%
过去六个月 -10.37% 1.32% -4.34% 0.78% -6.03% 0.54%
过去一年 -1.38% 1.42% -0.17% 0.88% -1.21% 0.54%
过去三年 1.39% 1.38% -19.30% 0.98% 20.69% 0.40%
自基金合同
生效起至今
9.96% 1.32% -16.35% 1.04% 26.31% 0.28%
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生 效以来基金 份额累计净 值增长率变 动及其与同 期业绩比较 基准收
益率变动的比 较
注： 本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%－95% ， 其中投资于价值型股票的比例不少于股票
资产的 80% ， 除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5%－40%， 其中权证投资比例范围
为基金资产净值的 0%－3% ， 现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的
5%。本基金 建仓期为基金合同生效日（2009 年 9 月 29 日） 起六个月，建仓期满时，本基金各项
投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
§4 管理人报 告
4.1 基金管理人及 基金经理情 况
4.1.1 基金管理人及 其管理基金 的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日， 是中法合资的有限责任公司。公司
注册资本 为人 民币贰 亿零 壹元， 其中 中国农 业银 行股份 有限 公司出 资比 例为 51.67 ％，东方汇理农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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资产管理公司出资比例为 33.33 ％， 中国铝业股份有限公司出资比例为 15 ％。公司办 公地址为上
海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家 嘴商务广场 7 层。公司法 定代表人为董事长刁钦义先生。
截止 2014 年 6 月 30 日 ，公司现管理 21 只开放 式基金，分别为农银汇理行业成长股票型证
券投资 基金 、农银 汇理 恒久增 利债 券型证 券投 资基金 、农 银汇理 平衡 双利混 合型证券投 资基 金、
农银汇 理策 略价值 股票 型证券 投资 基金、 农银 汇理中 小盘 股票型 证券 投资基 金、 农银汇 理 大 盘 蓝
筹股票型证券投资基金、 农银汇理货币市场证券投资基金、 农银汇理沪深 300 指数证券 投资基金 、
农银汇 理增 强收益 债券 型证券 投资 基金、 农银 汇理策 略精 选股票 型证 券投资 基金 、农银 汇 理 中 证
500 指数 证券 投资 基金、 农银 汇理消 费主 题股票 型证 券投资 基金 、农银 汇理 信用添 利债券 型 证 券
投资基金、 农银汇理深证 100 指数增强 型证券投资基金、 农银汇理行业轮动股票型证券投资基金、
农银汇理 7 天理财债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金、农银汇理
行业领 先股 票型证 券投 资基金 、农 银汇理 区间 收益灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、农银 汇 理 研 究
精选灵活配置混合型证券投资基金和农银汇理 14 天理财债券 型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或 基金经理小 组）及基金 经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
李洪雨
本基金基
金经理、
公司投资
部副总经
理
2013 年3 月5
日
- 10
经济学硕
士，CFA ，
具有基金
从业资
格。历任
东北证券
公司研究
员、国联
安基金管
理公司高
级研究员
兼基金经
理助理、
万家基金
管理公司
基金经
理。现任
农银汇理
基金管理
有限公司
投资部副
总经理、农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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基金经
理。
陈富权
本基金基
金经理助
理
2013 年2 月1
日
2014 年 3 月11 日 6
金融学硕
士。历任
香港上海
汇丰银行
管理培训
生、香港
上海汇丰
银行客户
经理，农
银汇理基
金管理有
限公司助
理研究
员、研究
员，现任
农银汇理
基金管理
有限公司
基金经
理。
注：1 、 任职、 离任日期是指公司作出决定之日， 基金成立时担任基金经理和经理助理的任职日期
为基金合同生效日。
2 、 证券从业是指 《证券业从业人员资格管理办法》 规定的从业情况， 也包括在其他金融机构从事
证券投资研究等业务。
4.2 管理人对报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《证
券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、
勤勉尽 责、 安全高 效的 原则管 理和 运用基 金资 产。报 告期 内，本 基金 管理人 不存在损害 基金 份额
持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告 期内公平交 易情况的专 项说明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
报告期内 ，本 基金管 理人 严格执 行了 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》等法
规和公 司内 部公平 交易 制度的 规定 ，通过 系统 和人工 等方 式在各 环节 严格控 制交 易公平 执 行 ， 确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本 基金 参与的 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易成交 较少 的单边 交易 量超过 该证 券当日成
交量的 5%的 情况。
4.4 管理人对报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现的 说明
4.4.1 报告期内基金 投资策略和 运作分析
回顾上半 年， 在政府 积极 推动经 济结 构转型 的背 景下， 增长 速度没 有达 到年初 市场 预期，股
市大方 向上 经历了 先涨 后跌的 过程 ，特别 是以 煤炭、 有色 、钢铁 、水 泥等为 代表 的投资 品 ， 跌 幅
明显， 另一 方面， 代表 新兴产 业方 向的传 媒、 电子、 通信 等行业 涨幅 明显， 经济 转型预 期 引 领 了
A 股表现。
4.4.2 报告期内基金 的业绩表现
报告期本基金份额净值增长率为-10.37 ％，同期 业绩比较基准收益率为-4.34％。
4.5 管理人对宏观 经济、证券 市场及行业 走势的简要 展望
展望下半 年， 我们认 为十 八届三 中全 会将会 勾勒 出新一 届政 府经济 改革 发 展的 蓝图 ，会引导
市场投 资方 向。整 体而 言，我 们看 好受益 于大 众消费 新时 代并有 望成 为拉动 绿色 经济增 长 新 引 擎
的的新文化、 新社会服务、 快消品、 移动互联等投资方向， 其中包括生物医药、 环保、TMT、高 端
制造等受益于社会未来中长期发展趋势的行业。
4.6 管理人对报告 期内基金估 值程序等事 项的说明
根据财政部于 2006 年2 月 15 日颁布 的 《企业会计准则》 、 中国证券业协会于 2007 年5 月15
日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证券监督管理委员会颁布的 《 关于证券投资基
金执行〈 企业 会计准 则〉 有关衔 接事 宜的通 知》 （证监会 计字[2007]15 号 ） 、 《 关于证 券 投资基金
执行< 企业会 计准则> 估值 业务及份额净值计价有关事项的通知》 （证监会 计字[2007]21 号） 与《 关
于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》( 证监会公告[2008]38 号) 等文件 ， 本公司制订
了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。
公司参与 基金 估值的 机构 及人员 职责 ：公司 估值 委员会 负责 本公司 估值 政策和 程序 的制定和
解释， 并定期对估值政策和程序进行评价， 在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、
以及当 本公 司旗下 的证 券投资 基金 在采用 新投 资策略 或投 资新品 种时 ，估值 委员会应评 价现 有估
值政策 和程 序的适 用性 ，必要 时及 时进行 修订 。公司 运营 部根据 相关 基金《 基金 合同》 、 《 招 募 说
明书》 等文 件关于 估值 的约定 及公 司估值 政策 和程序 进行 日常估 值。 基金经 理根 据市场 环 境 的 变农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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化，书 面提 示公司 风险 控制部 和运 营部测 算投 资品种 潜在 估值调 整对 基金资 产净 值的影 响 可 能 达
到的程 度。 风险控 制部 提交测 算结 果给运 营部 ，运营 部参 考测算 结果 对估值 调整 进行试 算 ， 并 根
据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。 公司监察稽核部对上述过程进行监督，
根据法规进行披露。
以上参与 估值 流程各 方为 公司各 部门 人员， 均具 有基金 从业 资格， 具有 丰 富的 基金 从业经验
和相关 专业 胜任能 力， 且之间 不存 在任何 重大 利益冲 突。 基金经 理的 代表作 为公 司估值 委 员 会 委
员，可 以提 议测算 某一 投资品 种的 估值调 整影 响，并 有权 投票表 决有 关议案 。基 金经理 有 影 响 具
体证券 估值 的利益 需求 ，但是 公司 的制度 和组 织结构 约束 和限制 了其 影响程 度， 如估值 委 员 会 表
决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。
本公司未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告 期内基金利 润分配情况 的说明
根据基金合同的要求，报告期内本基金不需分配利润。
§5 托管人报 告
5.1 报告期内本基 金托管人遵 规守信情况 声明
本报告期 ，中 国建设 银行 股份有 限公 司在本 基金 的托管 过程 中，严 格遵 守了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告 期内本基金 投资运作遵 规守信、净 值计算、利 润分配等情 况的说明
本报告期 ，本 托管人 按照 国家有 关规 定、基 金合 同、托 管协 议和其 他有 关规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半 年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见
本托管人 复核 审查了 本报 告中的 财务 指标、 净值 表现、 利润 分配情 况、 财务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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§6 半年度财 务会计报 告（未经 审计）
6.1 资产负债表
会计主体：农银汇理策略价值股票型证券投资基金
报告截止日：
单位：人民币元
2014 年6 月 30 日
资 产 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 176,254,404.74 86,843,161.58
结算备付金
477,770.80 1,028,620.91
存出保证金
250,558.75 240,991.99
交易性金融资产 6.4.7.2 505,159,133.69 684,784,389.38
其中：股票投资
505,159,133.69 684,784,389.38
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 48,584,012.88
应收证券清算款
2,530,907.74 20,017,863.34
应收利息 6.4.7.5 30,838.29 70,351.18
应收股利
- -
应收申购款
5,530.59 201,389.28
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
684,709,144.60 841,770,780.54
负债和所有者 权益 附注号
本期末
2014 年 6 月 30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
760,847.96 6,355,274.47
应付赎回款
2,108,738.34 1,407,714.75
应付管理人报酬
823,214.32 1,047,900.51
应付托管费
137,202.38 174,650.06
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 577,992.20 805,593.69
应交税费
- -
应付利息
- - 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 14 页 共 40 页
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 599,254.24 600,851.57
负债合计
5,007,249.44 10,391,985.05
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 618,132,404.42 677,672,840.89
未分配利润 6.4.7.10 61,569,490.74 153,705,954.60
所有者权益合计
679,701,895.16 831,378,795.49
负债和所有者权益总计
684,709,144.60 841,770,780.54
注： 报告截止日 2014 年6 月30 日， 基金份额净值 1.0996 元 ， 基金份额 总额 618,132,404.42 份。
6.2 利润表
会计主体：农银汇理策略价值股票型证券投资基金
本报告期：
单位：人民币元
2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
项 目 附注号
本期
2014 年 1 月 1 日至
2014 年 6 月 30 日
上年度可比期 间
2013 年 1 月 1 日至
2013 年 6 月 30 日
一、收入
-72,099,645.97 96,612,157.47
1. 利息收入
810,624.14 1,055,589.92
其中：存款利息收入 6.4.7.11 529,869.20 645,202.99
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
280,754.94 410,386.93
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
-17,911,025.07 169,671,600.75
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -21,476,797.75 163,727,691.97
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.1 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 3,565,772.68 5,943,908.78
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “-”
号填列）
6.4.7.17 -55,030,067.39 -74,369,225.41
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.18 30,822.35 254,192.21
减： 二 、费用
9,649,906.66 14,922,667.76
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2.1 5,416,158.82 8,278,306.10
2 ．托管费 6.4.10.2.2 902,693.19 1,379,717.71
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.19 3,222,398.72 5,149,195.23
5 ．利息支出
- - 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 15 页 共 40 页
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用 6.4.7.20 108,655.93 115,448.72
三、利润总额 （亏损总额 以“-”
号填列）
-81,749,552.63 81,689,489.71
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ”号 填
列）
-81,749,552.63 81,689,489.71
6.3 所有者权益（ 基金净值） 变动表
会计主体：农银汇理策略价值股票型证券投资基金
本报告期：2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
677,672,840.89 一、 期初所有者权益 （基
金净值）
153,705,954.60 831,378,795.49
- 二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
-81,749,552.63 -81,749,552.63
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-59,540,436.47
（净值减少以 “-”号填
列）
-10,386,911.23 -69,927,347.70
33,960,438.20 其中：1. 基金 申购款 4,615,985.16 38,576,423.36
2.基金赎回 款 -93,500,874.67 -15,002,896.39 -108,503,771.06
- 四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填列）
- -
618,132,404.42 五、 期末所有者权益 （基
金净值）
61,569,490.74 679,701,895.16
项目
上年度可比期 间
2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
1,245,553,675.68 一、 期初所有者权益 （基
金净值）
48,278,333.35 1,293,832,009.03
- 二、本期经营活动产生 81,689,489.71 81,689,489.71 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 16 页 共 40 页
的基金净值变动数（本
期利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-401,590,169.43
（净值减少以 “-”号填
列）
-32,940,037.68 -434,530,207.11
43,815,638.15 其中：1. 基金 申购款 4,330,783.66 48,146,421.81
2.基金赎回 款 -445,405,807.58 -37,270,821.34 -482,676,628.92
- 四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“- ”号填列）
- -
843,963,506.25 五、 期末所有者权益 （基
金净值）
97,027,785.38 940,991,291.63
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______施卫______
______ 杜明华______
____ 于意____
6.4 报表附注
基金管理人负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4.1 基金基本情况
农银汇理策略价值股票型证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) 经中国证券监督管理委员会
( 以下简称“ 中国证监会”) 证监许可[2009]第 821 号《关于同 意农银汇理策略价值股票型证券投
资基金募集的批复》 核准， 由农银汇理基金管理有限公司依照 《中华 人民共和国证券投资基金法 》
和《农 银汇 理策略 价值 股票型 证券 投资基 金基 金合同 》负 责公开 募集 。本基 金为 契约型 开 放 式 ，
存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集 7,786,540,051.22 元， 业经 普华永道中
天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009) 第 176 号 验资报告予以验证。经向中国证监会
备案， 《农银汇理策略价值股票型证券投资基金基金合同》 于 2009 年9 月 29 日正式 生效， 基金合
同生效日的基金份额总额为7,788,527,651.16 份 基金份额， 其 中认购资金利息折合1,987,599.94
份基金 份额 。本基 金的 基金管 理人 为农银 汇理 基金管 理有 限公司 ，基 金托管 人为 中国建 设 银 行 股
份有限公司。
根据《中 华人 民共和 国证 券投资 基金 法》和 《农 银汇理 策略 价值股 票型 证券投 资基 金基金合
同》的 有关 规定， 本基 金的投 资范 围为国 内依 法公开 发行 、上市 的股 票、债 券及 中国证监会 批准
的允许基 金投 资的其 他金 融工具 。本 基金股 票投 资比例 范围 为基金 资产 的 60%-95% ，其中投资于农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 17 页 共 40 页
价值型股票的比例不低于股票资产的 80% ，除股 票以外的其他资产投资比例范围为 5%-40% ，其中
权证投资 比例 范围为 基金 资产净 值的 0%-3% ，现 金 或到 期日 在 一年 以内 的 政府 债券 不 低于基金资
产净值的 5% 。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收 益率×75% ＋ 中信标普全债指数收益率
×25% 。
6.4.2 会计报表的编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和 38
项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以下
合称“企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告
和半年 度报 告> 》 、中 国 证券投 资基 金业协 会颁 布的《 证券 投资基 金会 计核算 业务 指引》 、 《 农 银 汇
理策略价值股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计 准则及其他 有关规定的 声明
本基金 2014 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2014
年 6 月 30 日 的财务状况以及 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日止期间的 经营成果和基金净 值
变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采 用的会计政 策，会计估 计与最近一 期年度报告 相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会 计估计变更 以及差错更 正的说明
6.4.5.1 会计政策变更 的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更 的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税
[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2005]102 号 《 关于股息红利个人所得税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 18 页 共 40 页
[2008]1 号《 关于企 业所 得税若 干优 惠政策 的通 知》及 其他 相关财 税法 规和实 务操 作，主要税项
列示如下：
(1) 以发行 基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 对基金从 证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。
对基金取 得的 股票股 息、 红利收 入， 要求基 金从 公开发 行和 转让市 场取 得的上 市公 司股票，
持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月) 的 ，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个
月以上至 1 年( 含1 年) 的， 暂减按 50%计入应纳 税所得额； 持股期限超过 1 年的 ， 暂减按 25% 计入
应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计 征个人所得税。
(4) 基金卖 出股票按 0.1% 的税率缴纳 股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表 项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
活期存款 176,254,404.74
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 176,254,404.74
6.4.7.2 交易性金融资 产
单位：人民币元
项目 2014 年 6 月30 日
本期末
成本 公允价值 公允价值变动
股票 492,658,975.17 505,159,133.69 12,500,158.52
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - - 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 19 页 共 40 页
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 492,658,975.17 505,159,133.69 12,500,158.52
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返售金融 资产
6.4.7.4.1 各项买入返售 金融资产期 末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆 回购交易中 取得的债券
6.4.7.5 应收利息
本基金本期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
应收活期存款利息 30,542.71
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 194.00
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.06
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 101.52
合计 30,838.29
6.4.7.6 其他资产
6.4.7.7 应付交易费用
本基金本报告期末未持有其他资产。
单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用 577,992.20
银行间市场应付交易费用 - 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 20 页 共 40 页
合计 577,992.20
6.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00
应付赎回费 5,034.69
预提费用 94,219.55
合计 599,254.24
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
677,672,840.89 上年度末 677,672,840.89
33,960,438.20 本期申购 33,960,438.20
本期赎回 -93,500,874.67 ( 以"-" 号填列) -93,500,874.67
- - 基金拆分/ 份额折算前 -
- 基金拆分/ 份额折算变动份额 -
- 本期申购 -
本期赎回 - ( 以"-" 号填列) -
618,132,404.42 本期末 618,132,404.42
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
222,175,999.45 上年度末 -68,470,044.85 153,705,954.60
-26,719,485.24 本期利润 -55,030,067.39 -81,749,552.63
-19,303,816.39 本期基金份额交易
产生的变动数
8,916,905.16 -10,386,911.23
11,076,512.34 其中：基金申购款 -6,460,527.18 4,615,985.16
基金赎回款 -30,380,328.73 15,377,432.34 -15,002,896.39
- 本期已分配利润 - -
176,152,697.82 本期末 -114,583,207.08 61,569,490.74
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 21 页 共 40 页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
活期存款利息收入 511,918.57
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 16,028.02
其他 1,922.61
合计 529,869.20
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股 票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
卖出股票成交总额 1,092,605,561.10
减：卖出股票成本总额 1,114,082,358.85
买卖股票差价收入 -21,476,797.75
6.4.7.13 债券投资收益
本基金本报告期内无债券收益。
6.4.7.13.1 资产支持证券 投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收 益
6.4.7.14.1 贵金属投资收 益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资。
6.4.7.14.2 贵金属投资收 益——买卖 贵金属差价 收入
本基金本报告期内无贵金属投资。
6.4.7.14.3 贵金属投资收 益——赎回 差价收入
本基金本报告期内无贵金属投资。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 22 页 共 40 页
6.4.7.14.4 贵金属投资收 益——申购 差价收入
本基金本报告期内无贵金属投资。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收 益——买卖权 证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投 资收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
股票投资产生的股利收益 3,565,772.68
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,565,772.68
6.4.7.17 公允价值变动 收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
1.交易性金 融资产 -55,030,067.39
——股票投资 -55,030,067.39
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -55,030,067.39
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 23 页 共 40 页
基金赎回费收入 25,525.16
基金转换费收入 5,297.19
合计 30,822.35
注：1 、 本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定， 于持有人 赎回
基金份额时收取，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2 、 本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成， 其中赎回费总额的 25% 归入 转出基金的基
金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
交易所市场交易费用
3,222,398.72
银行间市场交易费用
-
合计
3,222,398.72
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2014 年 1 月1 日至2014 年 6 月30 日
审计费用 44,630.98
信息披露费 49,588.57
账户服务费 9,000.00
银行汇划费 5,036.38
其他 400.00
合计 108,655.93
6.4.8 或有事项、资 产负债表日 后事项的说 明
6.4.8.1 或有事项
本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日 后事项
本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 24 页 共 40 页
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在 控制关系或 其他重大利 害关系的关 联方发生变 化的情况
报告期内对本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基 金发生关联 交易的各关 联方
关联方名称 与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司 本基金管理人
中国建设银行股份有限公司 本基金托管人
6.4.10 本报告期及上 年度可比期 间的关联 方交易
-
6.4.10.1 通过关联方交 易单元进行 的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
债券交易
本基金报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
债券回购交易
本基金报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方 的佣金
本基金报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月
30 日
上年度可比期间
2013年1 月1 日至2013年6 月30日
5,416,158.82 当期发生的基金应支付
的管理费
8,278,306.10
902,898.65 其中： 支付销售机构的客 1,272,413.57 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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户维护费
注： 支付基金管理人农银汇理基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年 费率计提， 逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1 月1 日至2014年6 月30日
上年度可比期间
2013年1 月1 日至2013年6 月30日
902,693.19 当期发生的基金应支付
的托管费
1,379,717.71
注：支付 基金 托管人 中国 建设银 行的 托管费 按前 一日基 金资 产净值 0.25% 的年 费率计 提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当 年天数。
6.4.10.3 与关联方进行 银行间同业 市场的债券(含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各关联方投资 本基金的情 况
6.4.10.4.1
本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
报告期内基金 管理人运用 固有资金投 资本基金的 情况
6.4.10.4.2 报告期末除基 金管理人之 外的其他关 联方投资本 基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管 的银行存款 余额及当期 产生的利息 收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日
上年度可比期间
2013 年 1 月1 日至2013 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 176,254,404.74 511,918.57 110,147,678.95 620,122.49
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销 期内参与关 联方承销证 券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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6.4.10.7 其他关联交易 事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况——非货币 市场基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2014 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流 通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而 于期末持有 的流通受限 证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券 而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂 时停牌等流 通受限股票
本基金本报告期末未持有因暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回 购交易中作 为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债 券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债 券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险 及管理
6.4.13.1 风险管理政策 和组织架构
本基金的 投资 范围为 具有 良好流 动性 的金融 工具 ，包括 国内 依法发 行上 市的股 票、 债券以及
法律法 规或 中国证 监会 允许基 金投 资的其 它金 融工具 。本 基金在 投资 运作活 动中 涉及到 的 风 险 主
要包括 信用 风险、 流动 性风险 及市 场风险 。本 基金管 理人 制定了 专门 的风险 控制 制度和 流 程 来 识
别、评 估上 述风险 ，并 通过设 定相 应的风 险指 标及其 限额 、内部 控制 流程以 及管 理信息 系 统 ， 有
效的控制和跟踪上述各类风险。
本基金管 理人 的风险 管理 机构由 董事 会稽核 及风 险控制 委员 会、督 察长 、公司 风险 管理委员
会、监察稽核部、风险控制部以及各个业务部门组成。
6.4.13.2 信用风险
信用风险 是指 基金所 投资 证券的 发行 人出现 违约 或拒绝 支付 到期利 息、 本金， 或基 金在交易
过程中 因交 易对手 未履 行合约 责任 等，导 致基 金资产 损失 和收益 变化 的风险 。本 基金均 投 资 于 具农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金的 银行 存款存 放于 本基金 的托 管银行 – 中国 建设 银行 ， 本基 金认 为 与中 国建 设银行
相关的 信用 风险不 重大 。本基 金在 交易所 进行 的交易 均与 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司 完 成 证
券交收 和款 项清算 ，因 此违约 风险 发生的 可能 性很小 。基 金在进 行银 行间同 业市 场债券 交 易 前 均
对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评 级列示的债 券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有短期信用评级债券。
6.4.13.2.2 按长期信用评 级列示的债 券投资
本基金本报告期末及上年度末未持有长期信用评级债券。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风 险是 指基金 所持 金融工 具变 现的难 易程 度。本 基金 的流动 性风 险主要 来自 于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份
额。
本基金所 持证 券均在 证券 交易所 或银 行间同 业市 场交易 ，因 此均能 及时 变现。 此外 ，本基金
可通过 卖出 回购金 融资 产方式 借入 短期资 金应 对流动 性需 求，其 上限 一般不 超过 基金持 有 的 债 券
资产的公允价值。 本基金 于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内，
可赎回基金份额净值( 所 有者权益) 无 固定到期日。
此外，针 对兑 付赎回 资金 的流动 性风 险，本 基金 管理人 在基 金合同 中约 定了巨 额赎 回条款，
制定了 发生 巨额赎 回时 资金的 处理 模式， 控制 因开放 模式 而产生 的流 动性风 险。 本基金 管 理 人 每
日预测 本基 金的流 动性 需求， 并同 时通过 独立 的风险 管理 部门设 定流 动性比 例要 求，对 流 动 性 指
标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险 是指 基金所 持金 融工具 的公 允价值 或未 来现金 流量 因所处 市场 各类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，主要包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险 是指 基金的 财务 状况和 现金 流量受 市场 利率变 动 而 发 生波 动的 风 险。 由于 本基金主
要投资 于股 票等权 益类 资产， 生息 资产主 要为 银行存 款、 结算备 付金 和债券 投资 等。本 基 金 的 基
金管理 人定 期对本 基金 面临的 利率 敏感性 缺口 进行监 控， 并通过 调整 投资组 合的 久期等 方 法 对 上农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 28 页 共 40 页
述利率风险进行管理
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2014 年 6 月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 176,254,404.74 - - - 176,254,404.74
结算备付金 477,770.80 - - - 477,770.80
存出保证金 250,558.75 - - - 250,558.75
交易性金融资产 - - - 505,159,133.69 505,159,133.69
应收证券清算款 - - - 2,530,907.74 2,530,907.74
应收利息 - - - 30,838.29 30,838.29
应收申购款 - - - 5,530.59 5,530.59
资产总计 176,982,734.29 - - 507,726,410.31 684,709,144.60
负债
应付证券清算款 - - - 760,847.96 760,847.96
应付赎回款 - - - 2,108,738.34 2,108,738.34
应付管理人报酬 - - - 823,214.32 823,214.32
应付托管费 - - - 137,202.38 137,202.38
应付交易费用 - - - 577,992.20 577,992.20
其他负债 - - - 599,254.24 599,254.24
负债总计 - - - 5,007,249.44 5,007,249.44
利率敏感度缺口 176,982,734.29 - - 502,719,160.87 679,701,895.16
上年度末
2013 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 86,843,161.58 - - - 86,843,161.58
结算备付金 1,028,620.91 - - - 1,028,620.91
存出保证金 240,991.99 - - - 240,991.99
交易性金融资产 - - - 684,784,389.38 684,784,389.38
买入返售金融资产 48,584,012.88 - - - 48,584,012.88
应收证券清算款 - - - 20,017,863.34 20,017,863.34
应收利息 - - - 70,351.18 70,351.18
应收申购款 994.03 - - 200,395.25 201,389.28
资产总计 136,697,781.39 - - 705,072,999.15 841,770,780.54
负债
应付证券清算款 - - - 6,355,274.47 6,355,274.47
应付赎回款 - - - 1,407,714.75 1,407,714.75
应付管理人报酬 - - - 1,047,900.51 1,047,900.51
应付托管费 - - - 174,650.06 174,650.06
应付交易费用 - - - 805,593.69 805,593.69 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 29 页 共 40 页
其他负债 - - - 600,851.57 600,851.57
负债总计 - - - 10,391,985.05 10,391,985.05
136,697,781.39 利率敏感度缺口 - - 694,681,014.10 831,378,795.49
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金本 报告 期末及 上年 度末未 持有 债券投 资， 因此， 市场 利率的 变动 对本基 金资 产净值无
重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格 风险 主要是 本基 金所面 临的 市场价 格风 险。市 场价 格风险 是指 基金所 持金 融工具的
公允价 值或 未来现 金流 量因除 市场 利率和 外汇 汇率以 外的 市场价 格因 素变动 而发 生波动 的 风 险 。
本基金 主要 投资于 证券 交易所 上市 交易的 股票 ，所面 临的 最大市 场价 格风险 由所 持有的 金 融 工 具
的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，本基金股票投资比例范围为基金资产的
60%-95% ， 其中投资于价值型股票的比例不低于股票资产的 80% ， 除股票 以外的其他资产投资比例
范围为 5%-40% ，其中权证 投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%，现金或 到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监
控，定期对基金所面临的潜在价格风险进行度量，及时对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2014 年 6 月30 日
上年度末
2013 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 505,159,133.69 74.32 684,784,389.38 82.37
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 505,159,133.69 74.32 684,784,389.38 82.37
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分 析
假设 本基金业绩比较基准变化 5%，其他 不变
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 30 页 共 40 页
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
（ 2014 年6 月 30 日 ）
上年度末
（ 2013 年12 月31 日 ）
业绩比较基准上升 5% 31,610,182.62 38,987,874.12
业绩比较基准下降 5% -31,610,182.62 -38,987,874.12
注：本基金采用历史数据拟合回归方法来进行其他价格风险敏感性分析。
§7 投资组合 报告
7.1 期末基金资产 组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 505,159,133.69 73.78
其中：股票 505,159,133.69 73.78
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 176,732,175.54 25.81
7 其他各项资产 2,817,835.37 0.41
8 合计 684,709,144.60 100.00
7.2 期末按行业分 类的股票投 资组合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 19,769,524.96 2.91
C
制造业 270,164,966.67 39.75
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 12,633,279.00 1.86 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
48,332,073.00 7.11
J
金融业 20,221,190.22 2.98
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 55,615,019.80 8.18
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 18,338,381.75 2.70
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 4,645,827.00 0.68
Q
卫生和社会工作 1,305,046.32 0.19
R
文化、体育和娱乐业 54,133,824.97 7.96
S
综合 - -
合计 505,159,133.69 74.32
7.3 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002185 华天科技 3,038,761 33,973,347.98 5.00
2 002400 省广股份 1,322,952 32,518,160.16 4.78
3 600703 三安光电 1,208,297 28,310,398.71 4.17
4 300133 华策影视 879,019 28,084,657.05 4.13
5 002030 达安基因 1,373,400 26,712,630.00 3.93
6 300251 光线传媒 1,174,444 26,049,167.92 3.83
7 300255 常山药业 893,630 25,191,429.70 3.71
8 300058 蓝色光标 870,266 23,096,859.64 3.40
9 002022 科华生物 871,420 20,086,231.00 2.96
10 300157 恒泰艾普 1,527,784 19,769,524.96 2.91
11 000826 桑德环境 802,555 18,338,381.75 2.70
12 002664 信质电机 273,980 14,068,873.00 2.07
13 002649 博彦科技 415,730 13,802,236.00 2.03
14 002191 劲嘉股份 1,005,501 13,373,163.30 1.97
15 600109 国金证券 653,306 12,981,190.22 1.91
16 300206 理邦仪器 606,562 12,877,311.26 1.89 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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17 002410 广联达 481,320 12,726,100.80 1.87
18 600175 美都控股 2,197,092 12,633,279.00 1.86
19 600085 同仁堂 609,928 10,631,045.04 1.56
20 300269 联建光电 256,647 8,836,356.21 1.30
21 002364 中恒电气 471,241 8,392,802.21 1.23
22 600410 华胜天成 701,700 8,343,213.00 1.23
23 300047 天源迪科 602,000 7,880,180.00 1.16
24 002292 奥飞动漫 201,225 7,384,957.50 1.09
25 600000 浦发银行 800,000 7,240,000.00 1.07
26 002038 双鹭药业 159,992 7,130,843.44 1.05
27 601799 星宇股份 396,029 6,780,016.48 1.00
28 600420 现代制药 359,950 6,677,072.50 0.98
29 300146 汤臣倍健 249,972 6,161,809.80 0.91
30 000541 佛山照明 600,269 5,978,679.24 0.88
31 600519 贵州茅台 41,910 5,950,381.80 0.88
32 002138 顺络电子 260,400 5,431,944.00 0.80
33 300182 捷成股份 270,720 5,427,936.00 0.80
34 600661 新南洋 175,050 4,645,827.00 0.68
35 300309 吉艾科技 200,000 4,026,000.00 0.59
36 002108 沧州明珠 314,812 3,988,668.04 0.59
37 000895 双汇发展 100,838 3,608,992.02 0.53
38 300145 南方泵业 160,088 3,022,461.44 0.44
39 002552 宝鼎重工 172,100 1,569,552.00 0.23
40 300244 迪安诊断 29,816 1,305,046.32 0.19
41 300386 飞天诚信 2,640 152,407.20 0.02
7.4 报告期内股票 投资组合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额 超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600703 三安光电 52,739,096.07 6.34
2 002185 华天科技 30,531,012.77 3.67
3 002410 广联达 29,415,313.59 3.54
4 002241 歌尔声学 27,725,512.38 3.33
5 002030 达安基因 27,087,319.39 3.26
6 600261 阳光照明 25,365,047.60 3.05 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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7 002489 浙江永强 22,521,323.03 2.71
8 300157 恒泰艾普 22,208,651.47 2.67
9 000002 万
科Ａ 22,054,117.24 2.65
10 000826 桑德环境 21,590,451.18 2.60
11 000895 双汇发展 21,140,809.47 2.54
12 000541 佛山照明 21,009,534.88 2.53
13 002672 东江环保 20,508,317.57 2.47
14 002292 奥飞动漫 20,376,225.82 2.45
15 002022 科华生物 19,272,483.05 2.32
16 300232 洲明科技 19,258,967.61 2.32
17 000538 云南白药 17,575,332.83 2.11
18 300323 华灿光电 17,565,958.09 2.11
19 002594 比亚迪 17,553,056.62 2.11
20 600175 美都控股 17,153,069.57 2.06
21 300182 捷成股份 17,040,720.22 2.05
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额 超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002241 歌尔声学 66,703,928.25 8.02
2 000651 格力电器 37,023,587.21 4.45
3 000538 云南白药 35,425,691.68 4.26
4 300133 华策影视 33,981,417.81 4.09
5 600690 青岛海尔 29,675,781.10 3.57
6 000049 德赛电池 29,557,768.55 3.56
7 600887 伊利股份 27,667,201.55 3.33
8 300070 碧水源 27,013,408.81 3.25
9 300115 长盈精密 26,964,540.90 3.24
10 600085 同仁堂 25,807,167.75 3.10
11 002236 大华股份 25,507,430.20 3.07
12 000895 双汇发展 25,289,241.42 3.04
13 002415 海康威视 24,898,857.42 2.99
14 600261 阳光照明 22,009,101.39 2.65
15 000002 万
科Ａ 22,004,905.28 2.65
16 000423 东阿阿胶 21,884,939.59 2.63 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
第 34 页 共 40 页
17 002489 浙江永强 21,007,201.11 2.53
18 002385 大北农 20,938,515.73 2.52
19 300323 华灿光电 20,842,719.94 2.51
20 600637 百视通 20,489,124.25 2.46
21 600703 三安光电 19,653,789.31 2.36
22 002672 东江环保 18,578,091.46 2.23
23 002022 科华生物 18,407,689.82 2.21
24 002594 比亚迪 18,108,829.19 2.18
25 002185 华天科技 17,239,983.50 2.07
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成 本总额及卖 出股票的收 入总额
单位：人民币元
989,487,170.55 买入股票成本（成交）总额
1,092,605,561.10 卖出股票收入（成交）总额
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期末按债券 品种分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名债券 投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的所有资产支 持证券投资 明细
7.8 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基 金投资的股 指期货交易 情况说明
7.10.1 报告期末本基 金投资的 股指期货持仓 和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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7.10.2 本基金投资股 指期货的投 资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基 金投资的国 债期货交易 情况说明
7.11.1 本期国债期货 投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓 和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货 投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告 附注
7.12.1
2013 年 11 月 8 日，浙 江华策影视股份有限公司（下称：华策影视，股票代码：300133 ）发
布《关于 重大 资产重 组行 政许可 申请 暂停审 核的 特别风 险提 示公告 》 （公 告编号 ：2013-072），指
出该公司重大资产重组相关方因涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查。2013 年12 月 31 日， 华策
影视发布了 《 关于现金及发行股份购买资产并募集配套资金事项获得中国证监会正式批复的公告》
（公告编号：2013-072）。
对华 策影 视股 票投 资决策 程序 的说明 ：该 股票经 过研 究推荐 、审 批后进 入公 司 股 票备选 库 ，
由研究员跟踪分析。本基金管理人进行了研究判断、按照相关投资决策流程投资了该股票。
其余 九名 证券 的发 行主体 本期 没有被 监管 部门立 案调 查或在 本报 告编制 日前 一 年 内受到 公 开
谴责、处罚的情况。
7.12.2
7.12.3 期末其他各项 资产构成
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
序号
单位：人民币元
名称 金额
1 存出保证金 250,558.75
2 应收证券清算款 2,530,907.74
3 应收股利 - 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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4 应收利息 30,838.29
5 应收申购款 5,530.59
6 其他应收款 -
7 - 待摊费用
8 其他 -
9 合计 2,817,835.37
7.12.4 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股 票中存在 流通受限情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额 持有人信 息
8.1 期末基金份额 持有人户数 及持有人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
49,968 12,370.57 28,386,935.29 4.59% 589,745,469.13 95.41%
8.2 期末基金管理 人的从业人 员持有本基 金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
1,864.57 0.0003%
8.3 期末基金管理 人的从业人 员持有本开 放式基金份 额总量区间 的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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§9 开放式基 金份额变 动
单位：份
基金合同生效日（ 2009 年 9 月29 日 ）基金份额 总额
7,788,527,651.16
本报告期期初基金份额总额 677,672,840.89
本报告期基金总申购份额 33,960,438.20
减: 本报告期 基金总赎回份额 93,500,874.67
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 618,132,404.42
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金 托管部门的 重大人事变 动
本报告期内，基金管理人农银汇理基金管理有限公司于 2014 年 3 月 5 日公布了《农银汇理
基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》 ，许红波不再担任农银汇理基金管理
有限公司总经理职务， 施卫代为履行总经理职务。 本基金 托管人 2014 年 2 月7 日 发布任免通知 ，
解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托 管业务的诉 讼
报告期内无 涉及基金管 理人、基金 财产的诉讼 。 本报告期内无涉及基 金托管业务 的诉讼事
项。
10.4 基金投资策略 的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
报告期内未发生改聘会计师事务所的情况。
农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受 稽查或处罚 等情况
报告期内未发生管理人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。 本报告期内托管人
的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元的有关情 况
10.7.1 基金租用证券 公司交易单 元进行股票 投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易
交易单元
数量
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国金证券 2 755,727,297.71 36.30% 688,001.11 36.30% -
广发证券 2 733,413,800.32 35.23% 667,694.56 35.23% -
国信证券 2 356,792,907.72 17.14% 324,827.10 17.14% -
银河证券 1 234,115,940.14 11.24% 213,147.51 11.25% -
东方证券 2 1,934,142.56 0.09% 1,760.75 0.09% -
申银万国 2 - - - - -
红塔证券 1 - - - - 退租
安信证券 2 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
国泰君安 2 - - - - -
注：1 、交易 单元选择标准有：
(1) 、实力雄 厚, 注册资本 不少于 20 亿 元人民币。
(2) 、市场形 象及财务状况良好。
(3) 、 经营行为规范， 内控制度健全， 最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管部门的处罚。
(4) 、内部管 理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
(5) 、 研究实力较强, 具有 专门的研究机构和专职研究人员, 能 及时、 定期、 全面地为基金提供宏观
经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
公司研 究部 、投资 部、 投资理 财部 分别提 出租 用交易 席位 的申请 ，集 中交易 室汇 总后提 交 总 经 理
办公会 议研 究决定 。席 位租用 协议 到期后 ，研 究部、 投资 部、投 资理 财部应 对席 位所属 券 商 进 行
综合评价。总经理办公会议根据综合评价，做出是否续租的决定。
2 、本基金本 报告期无新增交易单元，剔除了红塔证券深圳交易席位单元。 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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10.7.2 基金租用证券 公司交易单 元进行其他 证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国金证券 - - 150,000,000.00 55.56% - -
广发证券 - - 40,000,000.00 14.81% - -
国信证券 - - 60,000,000.00 22.22% - -
银河证券 - - 20,000,000.00 7.41% - -
东方证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于农银汇理参加数米基金网基
金转换费率优惠的活动公告
中国证券报、 基金管
理人网站 2014 年 1 月25 日
§11 备查文件 目录
11.1 备查文件目录
1 、中国证监 会核准本基金募集的文件；
2 、 《农银汇 理策略价值股票型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《农银汇 理策略价值股票型证券投资基金托管协议》 ；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照； 农银汇理策略价值股票型证券投资基金 2014 年半年度报告
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5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照复印件；
6 、本报告期 内公开披露的临时公告。
11.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆 家嘴商务广场 7 层。
11.3 查阅方式
投资者可 到基 金管理 人的 住所及 网站 免费查 阅备 查文件 。在 支付工 本费 后，投 资者 可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2014 年8 月25 日
