嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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嘉实多利分级债券型证券投资基金
2014 年 半 年度 报 告 摘要
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2014年8 月25日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 8 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年1月1日起至2014年6 月30 日止。 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实多利分级债券型证券投资基金
基金简称 嘉实多利分级债券
场内简称 嘉实多利
基金主代码 160718
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年3月23日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 251,113,451.90份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2011年5月6日
下属分级基金的基金简称 嘉实多利分级债券 多利优先 多利进取
下属分级基金的交易代码 160718 150032 150033
报告期末下属分级基金份
额总额
165,530,396.90份 68,466,444.00份 17,116,611.00份
注： 深圳证券交易所上市交易的基金份额为多利优先， 基金代码： 150032； 多利进取， 基金代码：
150033。
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在有效控制风险、保持适当流动性的前提下，力争持续稳定
增值。
投资策略 为持续稳妥地获得高于存款利率的收益，本基金首先运用“嘉实下
行风险波动模型”，控制基金组合的年下行波动风险。在此前提下，
本基金综合分析宏观经济趋势、国家宏观政策趋势、行业及企业盈
利和信用状况、债券市场和股票市场估值水平及预期收益等，挖掘
风险收益优化、满足组合收益和流动性要求的投资机会，力求持续
取得达到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率 × 90% + 沪深 300指数收益率 × 10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金、混
合型基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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名称 嘉实基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡勇钦 张燕
联系电话 （010）65215588 （0755）83199084
电子邮箱 service@jsfund.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95555
传真 （010）65182266 （0755）83195201
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8层嘉实基金管
理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2014年1月1日 - 2014年6 月 30 日 )
本期已实现收益 4,566,772.00
本期利润 12,807,277.78
加权平均基金份额本期利润 0.0412
本期加权平均净值利润率 4.44%
本期基金份额净值增长率 4.89%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2014年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 14,749,113.46
期末可供分配基金份额利润 0.0587
期末基金资产净值 236,501,418.98
期末基金份额净值 0.9418
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2014年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 6.64%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.96% 0.27% 0.65% 0.11% 1.31% 0.16%
过去三个月 4.09% 0.23% 3.27% 0.13% 0.82% 0.10%
过去六个月 4.89% 0.28% 4.72% 0.14% 0.17% 0.14%
过去一年 0.45% 0.24% 1.46% 0.16% -1.01% 0.08%
过去三年 6.99% 0.26% 7.08% 0.16% -0.09% 0.10%
自基金合同
生效起至今
6.64% 0.25% 6.93% 0.15% -0.29% 0.10%
注：本基金业绩比较基准为中国债券总指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。中国债券
总财富指数是全样本债券指数，包括市场上所有具有可比性的符合指数编制标准的债券（如交易
所和银行间国债、银行间金融债等） 。中国债券总财富指数是以债券全价计算的指数值，考虑了付
息日利息再投资因素，在样本券付息时利息再投资计入指数之中。中国债券总财富指数能表征中
国债券市场趋势，是债券组合投资管理业绩评估的有效工具。沪深 300 指数是沪深证券交易所联
合发布的反映 A 股市场整体走势的指数， 由上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样本编制
而成的成份股指数，具有良好的 A 股市场代表性。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=90%*(中国债券总指数(t)/中国债券总指数(t-1)-1)+10%*(沪深 300 指数(t)/沪深 300 指数
(t-1)-1)
Benchmark(t)=(1+Return(t))*Benchmark(t-1)
其中 t=1,2,3, ??? 。 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图：嘉实多利分级债券累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年3月 23 日至 2014 年6月30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十六（二）投资范围和（五）投资限制 2.基金投资组
合限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2014年6月30日，基金管理人共管理1只封闭式证券投资基金、62 只开放式证券投资
基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债
券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深 300ETF联接（LOF） 、嘉实
超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票(QDII)、嘉实研究精选股票、嘉
实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面 50指数（LOF） 、嘉实价值优势股
票、嘉实稳固收益债券、嘉实 H股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力股票、嘉实多利分级债券、
嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉实黄金
（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、嘉实
中创400ETF联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利股票、嘉实全球房地产（QDII） 、嘉实理财宝
7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF） 、嘉实中证
500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边
中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实
美国成长股票（QDII） 、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场双币分级
债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实
活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期混合、嘉实中证主要消费 ETF、
嘉实中证医药卫生 ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券等证券投资基金。其中嘉实
增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3 只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个
全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王茜
本基金基金经
理、嘉实多元
债 券 基 金 经
理、公司固定
收益部总监。
2011 年 3
月23日
- 11年
曾任武汉市商业银行信
贷资金管理部总经理助
理，中信证券固定收益
部，长盛债券基金基金
经理、长盛货币基金经
理。 2008年 11月加盟嘉
实基金。工商管理硕士，
具有基金从业资格，中
国国籍。 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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注： （1）任职日期是指本基金基金合同生效之日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实多利分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计3次，均为旗下 ETF因被动跟踪标的指数的需要而
和其他组合发生反向交易，但不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，经济基本面经历了前低后高的走势。以 PMI 数据为例，四月份较三月份仅出现小
幅回升，且低于历史平均的环比变化水平，随后在微刺激以及微刺激加码的背景下，经济出现回
升。从结构上看，基建投资近期发力比较明显，成为拉动经济回升的最主要动力。随着政府短期
内对经济增长的关注度逐步提升，预期仍有相关措施确保经济增长水平。通胀方面，一季度 CPI
数据持续低于预期后，二季度 CPI 总体水平有所回升，基本符合市场预期，短期内 CPI 对市场无
明显方向性影响。政策方面，在经济下行压力下，微刺激体现在货币政策上也是从中性偏松倾斜，
定向降准、再贷款以及抵押补充贷款等逐步实施，叠加公开市场的灵活操作，多种方式降低融资
成本。
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债券市场：在资金面宽松以及对基本面不乐观的一致预期推动下，债券市场二季度走出了牛
平的行情。长端利率出现 40-50BP 的下行。信用债同样表现不俗，虽然负面事件仍在出现，但宽
松的资金面、对信用事件的充分心理准备使得低等级信用债出现自下而上的个券行情。可转债在
微刺激作用下，也取得一定幅度的上涨。
报告期内本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为
主，配置上选择确定性强的品种，维持中性偏低杠杆，交易中进行了部分品种的波段操作、并在
长端收益出现快速下行之后进行了部分结构调整等，并且积极参与了可转债二级市场的阶段性行
情投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9418元；本报告期基金份额净值增长率为 4.89%，业绩
比较基准收益率为4.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
3 季度经济展望：在稳增长政策的持续推动下，我们预计中短期经济会筑底回升；总体通胀
水平受制于前期的较弱基本面影响，而持续保持在相对低位水平，但后期有走高风险。货币政策
方面，再稳增长的前提下，货币政策大概率延续2季度以来总量中性偏松，定点发力的态势。
3 季度债市展望：由于基本面阶段性有所筑底回升，同时流动性边际进一步改善的空间比较
有限，上半年由对弱势经济、宽松政策推动的行情在下半年将难以再演绎，叠加上半年收益较大，
获利了结操作等使得市场面临一定的调整压力。信用债由于资金面相对宽松以及稳增长大环境下
的基本面好转，依然存在配置机会，但资本利得空间有限，收入将主要来自票息收入。我们预计
债券市场总体可能呈现窄幅波动格局。
因此本基金将继续本着稳健投资的原则，中高等级信用债为主，控制久期，择优参与可转债
打新，控制仓位参与二级市场可转债投资，整体操作上中性不激进，平衡类属配置。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、监察稽核等
部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经
理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重
大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，
中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同二十（三）收益分配原则“本基金（包括嘉实多利基金份额、嘉实多利
优先份额、嘉实多利进取份额）不进行收益分配。 ” 因此本基金报告期内未实施利润分配，符合
基金合同的约定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：嘉实多利分级债券型证券投资基金
报告截止日： 2014年6月30日
单位：人民币元 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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资 产 附注号
本期末
2014年 6 月 30日
上年度末
2013 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,733,203.28 275,358.15
结算备付金
6,542,023.75 10,484,470.93
存出保证金
62,361.51 117,849.18
交易性金融资产 6.4.7.2 252,308,014.68 439,036,727.02
其中：股票投资
17,414,462.25 31,321,386.54
基金投资
- -
债券投资
234,893,552.43 407,715,340.48
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
2,342,809.98 1,323,077.80
应收利息 6.4.7.5 4,413,184.44 6,556,749.95
应收股利
- -
应收申购款
3,974.02 2,682.28
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 30,247.17 -
资产总计
267,435,818.83 457,796,915.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2014年 6 月 30日
上年度末
2013 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
26,000,000.00 108,299,966.90
应付证券清算款
- -
应付赎回款
3,659,234.79 1,011,003.89
应付管理人报酬
141,542.31 214,830.68
应付托管费
40,440.69 61,380.21
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 31,179.86 57,030.57
应交税费
872,045.89 872,045.89
应付利息
- 109,049.94
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 189,956.31 380,035.22
负债合计
30,934,399.85 111,005,343.30
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 221,752,305.52 341,070,671.46
未分配利润 6.4.7.10 14,749,113.46 5,720,900.55
所有者权益合计
236,501,418.98 346,791,572.01 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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负债和所有者权益总计
267,435,818.83 457,796,915.31
注：报告截止日 2014 年 6 月 30 日，嘉实多利分级债券基金份额净值 0.9418 元，基金份额总额
165,530,396.90 份；多利优先份额净值 1.0133 元，基金份额总额 68,466,444.00 份；多利进取
份额净值 0.6558 元， 基金份额总额 17,116,611.00 份。 本基金基金份额总额合计 251,113,451.90
份。
6.2 利润表
会计主体：嘉实多利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014年 1月 1日至 2014年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2014 年 1月 1 日至
2014 年6 月 30日
上年度可比期间
2013 年1 月1 日至
2013 年 6月 30日
一、收入
16,500,795.78 46,149,700.13
1.利息收入
8,619,470.77 18,709,496.23
其中：存款利息收入 6.4.7.11 81,313.95 259,974.57
债券利息收入
8,538,156.82 18,449,521.66
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益
-407,193.14 25,556,946.78
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -701,873.58 10,527,072.66
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -29,432.76 14,872,550.33
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 324,113.20 157,323.79
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 8,240,505.78 1,772,016.13
4.汇兑收益
- -
5.其他收入 6.4.7.17 48,012.37 111,240.99
减：二、费用
3,693,518.00 10,617,460.12
1．管理人报酬
1,005,727.75 2,333,690.03
2．托管费
287,350.83 666,768.60
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 127,222.33 816,019.79
5．利息支出
2,029,437.19 6,534,283.92
其中：卖出回购金融资产支出
2,029,437.19 6,534,283.92
6．其他费用 6.4.7.19 243,779.90 266,697.78 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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三、利润总额
12,807,277.78 35,532,240.01
减：所得税费用
- -
四、净利润
12,807,277.78 35,532,240.01
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实多利分级债券型证券投资基金
本报告期：2014年1月1日至2014年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2014 年1 月 1日至 2014 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
341,070,671.46 5,720,900.55 346,791,572.01
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 12,807,277.78 12,807,277.78
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-119,318,365.94 -3,779,064.87 -123,097,430.81
其中：1.基金申购款 1,348,592.49 31,164.73 1,379,757.22
2.基金赎回款 -120,666,958.43 -3,810,229.60 -124,477,188.03
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
221,752,305.52 14,749,113.46 236,501,418.98
项目
上年度可比期间
2013 年1 月 1日至 2013 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
803,347,477.73 11,841,775.90 815,189,253.63
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 35,532,240.01 35,532,240.01
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-305,159,470.91 -16,634,518.21 -321,793,989.12
其中：1.基金申购款 34,659,332.38 1,539,770.27 36,199,102.65
2.基金赎回款 -339,818,803.29 -18,174,288.48 -357,993,091.77
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
- - - 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 13 页 共 25 页
金净值变动
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
498,188,006.82 30,739,497.70 528,927,504.52
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______李松林______
____王红____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司（招商银行） 基金托管人、基金代销机构
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2013 年 1 月 1 日至 2013
年6月30日） ，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 6月 30
日
当期发生的基金应支付 1,005,727.75 2,333,690.03 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 14 页 共 25 页
的管理费
其中： 支付销售机构的客
户维护费
177,725.53 433,604.24
注： 支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计
提， 逐日累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.7%
/ 当年天数。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
287,350.83 666,768.60
注： 支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提， 逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.2% / 当年天数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2014年1月1日至 2014年 6月 30日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入
基金卖
出
交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
招商银行 - - - - 20,160,000.00 1,524.62
注：上年度可比期间（2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日） ，本基金未与关联方进行银行间同
业市场的债券(含回购)交易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）及上年度可比期间(2013 年 1 月 1 日至 2013
年6月30日)，基金管理人未运用固有资金投资本产品。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末（2014年06月 30日）及上年度末（2013 年12月 31 日） ，其他关联方未持有本基金。 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 15 页 共 25 页
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2014年1月1日至2014年6月30日
上年度可比期间
2013年 1月 1日至 2013年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 1,733,203.28 20,503.29 10,612,479.64 50,483.47
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）及上年度可比期间(2013 年 1 月 1 日至 2013
年6月30日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.5 期末（ 2014 年 6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2014年6月 30日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2014年6月 30日） ，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
本期末（2014年6月 30日） ，本基金无银行间市场债券正回购余额。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2014 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额26,000,000.00 元， 于 2014年7月1日到期。 该类交易要求本基金转入质押库的债券，
按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 17,414,462.25 6.51 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 16 页 共 25 页
其中：股票 17,414,462.25 6.51
2 固定收益投资 234,893,552.43 87.83
其中：债券 234,893,552.43 87.83
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 8,275,227.03 3.09
7 其他各项资产 6,852,577.12 2.56
合计 267,435,818.83 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 14,230,890.25 6.02
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 798,504.00 0.34
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产业 2,385,068.00 1.01
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 17,414,462.25 7.36 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 17 页 共 25 页
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000039 中集集团 292,180 3,932,742.80 1.66
2 601369 陕鼓动力 690,945 3,876,201.45 1.64
3 601989 中国重工 579,600 2,793,672.00 1.18
4 600309 万华化学 164,400 2,492,304.00 1.05
5 000002 万
科Ａ 288,400 2,385,068.00 1.01
6 601633 长城汽车 44,900 1,135,970.00 0.48
7 600820 隧道股份 164,640 798,504.00 0.34
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600820 隧道股份 17,205,333.67 4.96
2 601369 陕鼓动力 4,740,895.03 1.37
3 000039 中集集团 3,785,940.00 1.09
4 601989 中国重工 2,796,935.00 0.81
5 600309 万华化学 2,763,218.00 0.80
6 000002 万
科Ａ 2,390,836.00 0.69
7 601992 金隅股份 1,580,638.91 0.46
8 000006 深振业Ａ 1,579,873.39 0.46
9 601633 长城汽车 1,315,188.00 0.38
10 601318 中国平安 572,736.00 0.17
11 600649 城投控股 516,182.72 0.15
12 600050 中国联通 346,359.00 0.10
13 000932 华菱钢铁 346,290.00 0.10
14 600499 科达洁能 346,104.00 0.10
15 300274 阳光电源 345,715.00 0.10
16 603008 喜临门 345,497.00 0.10
17 002466 天齐锂业 345,088.00 0.10
18 002465 海格通信 344,863.00 0.10
19 300101 振芯科技 344,555.00 0.10
20 002595 豪迈科技 343,112.00 0.10 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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7.4.2 累计卖出金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600820 隧道股份 16,439,460.52 4.74
2 000963 华东医药 3,015,529.75 0.87
3 300101 振芯科技 2,709,437.43 0.78
4 600079 人福医药 2,629,562.96 0.76
5 600649 城投控股 2,615,103.09 0.75
6 000538 云南白药 2,363,432.65 0.68
7 600594 益佰制药 2,301,100.15 0.66
8 600655 豫园商城 2,266,042.02 0.65
9 601992 金隅股份 2,079,811.16 0.60
10 601369 陕鼓动力 1,935,199.94 0.56
11 000333 美的集团 1,783,872.32 0.51
12 600475 华光股份 1,585,807.42 0.46
13 600535 天士力 1,567,136.71 0.45
14 000006 深振业Ａ 1,522,519.02 0.44
15 002202 金风科技 1,159,497.05 0.33
16 601318 中国平安 1,002,488.86 0.29
17 600976 武汉健民 820,606.00 0.24
18 002400 省广股份 457,195.00 0.13
19 000811 烟台冰轮 456,163.00 0.13
20 000039 中集集团 416,523.00 0.12
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 42,719,769.72
卖出股票收入（成交）总额 54,634,872.21
注：7.4.1 项“买入金额”、7.4.2 项“卖出金额”及 7.4.3 项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买入
或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - - 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 19 页 共 25 页
3 金融债券 11,978,400.00 5.06
其中：政策性金融债 11,978,400.00 5.06
4 企业债券 155,005,603.86 65.54
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 67,909,548.57 28.71
8 其他 - -
合计 234,893,552.43 99.32
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1180087 11彬煤债 300,000 30,030,000.00 12.70
2 112129 12辽通债 228,920 21,651,940.36 9.16
3 122076 11康恩贝 200,000 20,100,000.00 8.50
4 112031 11晨鸣债 200,000 20,060,000.00 8.48
5 122182 12九州通 180,000 18,036,000.00 7.63
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 20 页 共 25 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前
一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 62,361.51
2 应收证券清算款 2,342,809.98
3 应收股利 -
4 应收利息 4,413,184.44
5 应收申购款 3,974.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.17
8 其他 -
合计 6,852,577.12
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 110015 石化转债 16,209,536.10 6.85
2 127002 徐工转债 12,080,916.87 5.11
3 113003 重工转债 12,036,224.40 5.09
4 113005 平安转债 10,682,000.00 4.52
5 110024 隧道转债 7,553,000.00 3.19
6 110022 同仁转债 5,632,071.20 2.38
7 113006 深燃转债 1,952,600.00 0.83
8 110023 民生转债 1,763,200.00 0.75
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户 户均持有的 持有人结构 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
第 21 页 共 25 页
数(户) 基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
嘉实多利分
级债券
3,019 54,829.55 21,122,868.30 12.76% 144,407,528.60 87.24%
多利优先 378 181,128.16 60,617,312.00 88.54% 7,849,132.00 11.46%
多利进取 1,210 14,145.96 30,000.00 0.18% 17,086,611.00 99.82%
合计
4,607 54,506.94 81,770,180.30 32.56% 169,343,271.60 67.44%
注： (1)嘉实多利分级债券:机构投资者持有份额占总份额比例、 个人投资者持有份额占总份额比例，
分别为机构投资者持有嘉实多利分级债券份额占嘉实多利分级债券总份额比例、个人投资者持有
嘉实多利分级债券份额占嘉实多利分级债券总份额比例；
(2)多利优先:机构投资者持有份额占总份额比例、 个人投资者持有份额占总份额比例， 分别为机构
投资者持有多利优先份额占多利优先总份额比例、个人投资者持有多利优先份额占多利优先总份
额比例；
(3)多利进取:机构投资者持有份额占总份额比例、 个人投资者持有份额占总份额比例， 分别为机构
投资者持有多利进取份额占多利进取总份额比例、个人投资者持有多利进取份额占多利进取总份
额比例。
8.2 期末上市基金前十名持有人
8.2.1 期末上市基金前十名持有人——多利优先份额
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 中意人寿保险有限公司 11,287,545.00 16.49%
2 中国烟草总公司河南省公司企业年金计划
－中国建设银行
5,003,713.00 7.31%
3 中国人寿保险（集团）公司企业年金计划
－中国农业银行
3,822,453.00 5.58%
4 中国烟草总公司陕西省公司企业年金计划
－中国工商银行
3,629,949.00 5.30%
5 中国银行股份有限公司企业年金计划－中
国农业银行
3,316,538.00 4.84%
6 中意人寿保险有限公司－分红－团体年金 3,204,322.00 4.68% 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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7 中信信托有限责任公司－私人银行封基 2,726,700.00 3.98%
8 中国烟草总公司山东省公司企业年金计划
－中国建设银行
2,154,533.00 3.15%
9 吉林省农村信用社联合社企业年金计划－
交行
1,811,942.00 2.65%
10 上海铁路局企业年金计划－中国工商银行 1,731,574.00 2.53%
8.2.2 期末上市基金前十名持有人——多利进取份额
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 杨巨昇 721,153.00 4.21%
2 王侨 527,182.00 3.08%
3 张世和 330,000.00 1.93%
4 林文源 280,052.00 1.64%
5 宋晓红 263,426.00 1.54%
6 刘艳卓 219,600.00 1.28%
7 白武会 218,455.00 1.28%
8 张国庆 200,126.00 1.17%
9 李维克 190,000.00 1.11%
10 高来发 189,200.00 1.11%
注：上述基金持有人份额均为场内基金份额。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
本期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
本期末，基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理未持有本基
金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
嘉实多利分级债券 多利优先 多利进取
基金合同生效日（2011 年3 月 23 日）
基金份额总额
2,340,210,108.68 - -
本报告期期初基金份额总额 217,411,272.97 122,010,524.00 30,502,631.00
本报告期基金总申购份额
14,955,460.87 - -
减:本报告期基金总赎回份额
133,766,436.94 - -
本报告期基金拆分变动份额
66,930,100.00 -53,544,080.00 -13,386,020.00 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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本报告期期末基金份额总额
165,530,396.90 68,466,444.00 17,116,611.00
注：拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换变动份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
报告期内，本基金管理人无重大人事变动。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙） 。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例 嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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中银国际证券
有限责任公司
1 53,294,101.30 66.49% 37,305.87 66.49% -
中信证券股份
有限公司
1 26,855,206.96 33.51% 18,799.03 33.51% -
中国国际金融
有限公司
1 - - - - -
注 1： 本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、 权证等交易而合计支付该等券商的
佣金合计。
注 2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订
协议，并通知基金托管人。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回
购
成交总额的比
例
中银国际证券有限
责任公司
101,577,473.69 47.38% 7,129,900,000.00 82.57%
中信证券股份有限
公司
34,688,622.96 16.18% 1,504,919,000.00 17.43%
中国国际金融有限
公司
78,120,344.40 36.44% - -
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话嘉实多利分级债券 2014 年半年度报告摘要
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400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2014 年 8月 25日
