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建信信用(165311)

建信信用:2014年半年度报告

建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 
第 1 页 共 46 页


建 信 信 用 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 2014 年 半年 度 报 告 2014 年6 月30 日 基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 送出日 期:2014 年8 月25 日 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 2 页 共 46 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。


基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 8 月 21 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2014 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 3 页 共 46 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9 4.1 基金 管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 14 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 16 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 38 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 39 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 39 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 39 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 39 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40 7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 40 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 40 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40 7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 40 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 41 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 41 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 4 页 共 46 页


8.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 .................................................................................................... 42 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 42 8.4 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 43 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 43 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 43 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 43 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 44 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金 托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 44 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 44 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 44 10.6 管理 人、 托 管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 44 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 44 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 45 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 46 11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 46 11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 46 11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 46 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 5 页 共 46 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况


基金名 称 建信信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 基金简 称 建信信 用增 强债 券 场内简 称 建信信 用 基金主 代码 165311 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 6 月16 日 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 830,733,234.69 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所 上市日期 2011-09-09 下属分 级基 金的 基金 简称 : 建信信 用增 强债 券 A 建信信 用增 强债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 : 165311 165314 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 456,914,895.50 份 373,818,339.19 份


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 在保持 基金 资产 流动 性和 严格控 制基 金资 产风 险的 前提下, 力争 获得 高 于 业 绩 比较基 准的 投资 收益 ,实 现基金 资产 的长 期稳 健增 值。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期, 结 合自下 而上 的个 券选 择 方 法 构建债 券投 资组 合。 同时 , 在固 定收 益资 产所 提供 的稳健 收益 基础 上, 适 当参 与新股 发行 申购 及增 发新 股申购 , 为基 金份 额持 有 人增加 收益 , 实现 基金 资 产 的长期 增值 。 业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于中等 风险 基金 产品 。 其 预期风 险和 收益 水平 低于 股 票型基 金、 混合 型基 金, 高于货 币市 场基 金。 由于主 要投 资于 除国 债 、 中央银 行票 据以 外的 信用 类金融 工具 , 因此 本基 金 投 资蕴含 一定 的信 用风 险, 预期风 险和 收益 水平 高于 一般的 不涉 及股 票二 级 市 场 投资的 债券 型基 金。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 交通银 行 股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 路彩营 王涛 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 6 页 共 46 页


联系电 话 010-66228888 95559 电子邮 箱 xinxipilu@ccbfund.cn t_wang@bankcomm.com 客户服 务电 话


400-81-95533





010-66228000 95559 传真 010-66228001 021-62701216 注册地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 号英蓝 国际 金融 中 心 16 层 上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7 号英蓝 国际 金融 中 心 16 层 上海市浦东新区银城中路 188 号 邮政编 码 100033 200120 法定代 表人 杨文升 牛锡明


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》、 《证 券时 报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 http://www.ccbfund.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 中国北 京西 城区 金融 大 街27 号投 资 广场 22-23 层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计 数据 和财 务指标 金额单 位: 人民 币元 基金级 别 建信信 用增 强债 券A 建信信 用增 强债 券 C 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年 6 月 30 日) 报告期(2014 年1 月1 日 - 2014 年 6 月30 日) 本期已 实现 收益 14,888,805.07 289,183.24 本期利 润 32,462,695.17 240,935.43 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0439 0.0024 本期加 权平 均净 值利 润率 4.29% 0.23% 本期基 金份 额净 值增 长率 4.28% 0.19% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 20,628,673.27 16,802,910.41 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0451 0.0449 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 7 页 共 46 页


期末基 金资 产净 值 478,604,014.37 391,488,848.15 期末基 金份 额净 值 1.047 1.047 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2014 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 20.75% 0.19% 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 2、 期 末可 供分 配利 润的 计 算方法 : 如果 期末 未分 配 利润的 未实 现部 分为 正数 , 则 期末 可供 分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润的已实现部 分;如果 期 末未分配利润 的未实现 部 分为负数, 则期末可 供分配 利润 的金 额为 期末 未分配 利润 (已 实现 部分 相抵未 实现 部分 ) ; 3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字; 4、本 基金 于2014 年6 月16 日 新增C 类 份额 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较








建信信 用增 强债 券 A 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 0.48% 0.05% 0.68% 0.09% -0.20% -0.04% 过去三 个月 2.45% 0.06% 3.51% 0.11% -1.06% -0.05% 过去六 个月 4.28% 0.07% 6.05% 0.11% -1.77% -0.04% 过去一 年 3.30% 0.08% 1.63% 0.12% 1.67% -0.04% 过去三 年 20.51% 0.10% 11.37% 0.10% 9.14% 0.00% 自基金 合同 生效起 至今 20.75% 0.10% 11.55% 0.10% 9.20% 0.00%








建信信 用增 强债 券 C 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 自基金 合同 生效起 至今 0.19% 0.04% 0.10% 0.03% 0.09% 0.01% 注:本 基金 于2014 年6 月 16 日起 增加C 类 份额 。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 8 页 共 46 页


3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:本 基金 于2014 年6 月 16 日起 增加C 类 份额 。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 9 页 共 46 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验





经 中国 证监 会证 监基 金字[2005]158 号 文批 准 ,建信 基金 管理 有限 责任 公司 成 立于 2005 年 9 月19 日, 注册 资本2 亿 元 。目前 公司 的股 东为 中国 建设银 行股 份有 限公 司、 信安金 融服 务公 司、 中国华电集团 资本控股 有 限公司,其中 中国建设 银 行股份有限公 司出资额 占 注册资本的 65%,信 安金融服务公 司出资额 占 注册资本的 25%,中 国华 电集团资本控 股有限公 司 出资额占注册 资本的 10% 。 公司下设综合 管理部、 投 资管理部、专 户投资部 、 海外投资部、 交易部、 研 究部、创新 发展部、 市场营销部、 专户理财 部 、市场推广部 、人力资 源 管理部、基金 运营部、 信 息技术部、 风险管理 部和监察稽核 部,以及 深 圳、成都、上 海、北京 四 家分公司,设 立 了子公 司-- 建信资本管 理有限 责任公司。自 成立以来 , 公司秉持 “ 诚 信、专业 、 规范、创新 ” 的核心价 值 观,恪守 “ 持有人利 益重于泰山 ” 的原则, 以 “建设财富生 活 ”为崇 高 使命,坚持规 范运作, 致 力成为 “最 可信赖、 持续领 先的 综合 性、 专业 化资产 管理 公司 ”。 截至 2014 年 6 月 30 日, 公司旗 下有 建信 恒久 价值 股票型 证券 投资 基金 、建 信优选 成长 股票 型 证 券投资基金、 建信核心 精 选股票型证券 投资基金 、 建信内生动力 股票型证 券 投资基金、 建信双利 策略主题分级 股票型证 券 投 资基金、建 信社会责 任 股票型证券投 资基金、 建 信优势动力 股票型证 券投资基金(LOF) 、建 信 创新中国股票 型证券投 资 基金、建信改 革红利股 票 型证券投资 基金、深 证基本 面 60 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金及 其联 接基金 、 上 证社 会责 任交 易 型开放 式证 券投 资 指数基 金及 其联 接基 金、 建信沪 深 300 指 数证 券投 资基金 (LOF ) 、 建信 深证 100 指数 增强 型证 券 投资基 金、 建信 中证500 指数增 强型 证券 投资 基金 、 建信 央视 财经50 指数 分 级发起 式证 券投 资基 金、建信全球 机遇股票 型 证券投资基金 、建信新 兴 市场优选股票 型证券投 资 基金、建信 全球资源 股票型证券投 资基金、 建 信优化配置混 合型证券 投 资基金、建信 积极配置 混 合型证券投 资基金、 建信恒稳 价值 混合型证 券 投资基金、建 信消费升 级 混合型证券投 资基金、 建 信安心保本 混合型证 券投资基金、 建信健康 民 生混合型证券 投资基金 、 建信稳定增利 债券型证 券 投资基金、 建信收益 增强债券型证 券投资基 金 、建信纯债债 券型证券 投 资基金、建信 安心回报 定 期开放债券 型证券投 资基金、建信 双息红利 债 券型证券投资 基金、建 信 转债增强债券 型证券投 资 基金、建信 双债增强 债券型证券投 资基金、 建 信安心回报两 年定期开 放 债券型证券投 资基金、 建 信稳定添利 债券型证 券投资基金、 建信信用 增 强债券型证券 投资基金 、 建信周盈安心 理财债券 型 证券投资基 金、建信建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 10 页 共 46 页


双周安心理财 债券 型证 券 投资基金、建 信月盈安 心 理财债券型证 券投资基 金 、建信双月 安心理财 债券型 证券 投资 基金 、 建 信嘉薪 宝货 币市 场基 金和 建信货 币市 场基 金 , 共 计 42 只开 放式 基金 , 管 理的基 金净 资产 规模 共计 为 551.21 亿元 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 李菁 投资管 理 部副总 监、本 基 金的基 金 经理 2011 年 6 月 16 日 - 8 硕士。 2002 年 7 月进入 中 国建设 银 行,从 事 基金托 管 业务, 任 主任科 员。2005 年9 月进 入建信 基 金管理 有 限责任 公 司,历 任 债券研 究 员、基 金 经理助 理、基 金 经理、 资 深基金 经 理、投 资 管理部 副 总监, 2007 年11 月3 日至 2012 年 2 月17 日任 建信货 币 市场基 金 基金经 理,2009 年 6 月 2 日起任 建 信收益 增 强基金 基 金经理 ,建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 11 页 共 46 页


2011 年 6 月16 日起 任建信 信 用增强 债 券基金 基 金经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《证 券投资 基金 运作 管理 办法 》 、 《证 券投 资基 金信 息披 露 管理办 法》 、 基 金合 同和 其 他法律 法规 、 部门 规章,依照诚 实信用、 勤 勉尽责 、安全 高效的原 则 管理和运用基 金资产, 在 认真控制投 资风险的 基础上 ,为 基金 持有 人谋 求最大 利益 ,没 有发 生违 反法律 法规 的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公平对待 投资人, 保 护投资人利益 ,避免出 现 不正当关联交 易、利益 输 送等违法违规 行 为,公司根 据《证券 投资 基金法》 、 《证 券投资基 金 管理公司内 部控制指 导意 见》 、 《证券投 资基金 公司公平交 易制度指 导意 见》 、 《基金管 理公司特 定 客户资产管 理业务试 点办 法》等法律 法规和 公 司内部制度 ,制定和 修订 了《公平交 易管理办 法》 、 《异常交易 管理办法》 、 《 公司 防范内 幕交易 管 理办法》 、 《利 益冲突管 理 办法》等风 险管控制 度。 公司使用的 交易系统 中设 置了公平交 易模块 , 一旦出现不同 基金同时 买 卖同一证券时 ,系统自 动 切换至公平交 易模块进 行 操作,确保 在投资管 理活动中公平 对待不同 投 资组合,严禁 直接或通 过 第三方的交易 安排在不 同 投资组合之 间进行利 益输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告期内未 出现所有 投 资组合参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交易成交 较 少的单边交易 量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 上半年国内宏 观经济整 体 仍然呈现疲态 ,房地产 投 资增速下滑, 工业增加 值 、发电量增速 以 及制造业景气 度指数均 显 示经济仍然尚 未企稳, 欧 美经济仍在缓 慢复苏的 通 道中,美联 储量化宽 松政策处于逐 步退出过 程 中,人民币汇 率双向波 动 幅度逐步加大 。政策方 面 ,3 月份后 稳增长政建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 12 页 共 46 页


策逐步明朗, 一方面降 低 企业融资成本 以提升实 体 经济的活力, 主要体现 在 央行各项定 向贷款以 及两次定向降 准政策, 公 开市场操作也 从净回笼 变 为净投放,货 币信贷政 策 相对宽松, 包括季末 出台的 存贷 比指 标的 调整 政策; 另一 方面 ,五 部委 联合发 布 的 127 号文 也意 图 对去 年快 速增 长 的 非标业 务 进 行合 理疏 导 , 继续引 导商 业银 行资 产配 置行为 。 在此 背景 下, 随 着流动 性的 逐步 宽裕 , 债券市 场各 期限 品种 收益 率均有 较大 幅度 下行 ,股 票市场 则经 历了 先升 后降 的过程 。 回顾上半年的 基金管理 工 作,本基金在 一季度适 度 提高了组合的 杠杆比例 和 久期,二季度 后 考虑 到6 月16 日封 转开 的 临近, 逐步 降低 组合 杠杆 比例, 逐步 提高 组合 久期 与到期 日的 匹配 度, 增强了 整体 组合 的流 动性 资产配 置。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期信 用增 强A 净值 增长 率4.28% , 波动 率 0.07% , 业 绩比 较基 准收 益 率6.05% , 波 动率 0.11% ; 信用 增强C 净 值增 长率 0.19% , 波动 率0.04% , 业 绩比 较基 准收 益率0.1% , 波动 率0.03% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望未来,我 们认为政 府 各项稳增长政 策对实体 经 济的传导过程 值得密切 关 注,在房地产 政 策未出现明显 转向之前 , 房地产对经济 的拉动作 用 仍呈边际递减 趋势,而 市 场仍然担忧 基建投资 能否在下阶段 成功抵消 房 地产增速下滑 对经济增 长 的负面冲击。 整体而言 , 我们认为债 券市场方 面,在稳增长 各项政策 刺 激下,对经济 增长和通 胀 的预期短时间 内将从极 度 悲观情形有 所转向, 利率产品将呈 现震荡行 情 ,而收益率曲 线则 将继 续 陡峭化,信用 产品仍将 出 现较大分化 ,资质较 好的中 短端 信用 产品 仍有 较好的 投资 价值 。 本基金将在严 控风险的 前 提下,加强组 合投资的 灵 活性,在符合 基金合同 约 定得前提下, 灵 活运用 杠杆 ,充 分筛 选信 用产品 ,力 求为 投资 人获 得稳定 的回 报。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本报告 期内 , 本 管理 人根 据中国 证监 会[2008]38 号 文 《关 于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的指 导意 见》 等相 关规 定,继 续加 强和 完善 对基 金估值 的内 部控 制程 序。 公司设立的基 金估值委 员 会为公司基金 估值决策 机 构,负责制定 公司所管 理 基金的基本估 值 政策;对 公司 旗下基金 已 采用的估值政 策、方法 、 流程的执行情 况进行审 核 监督;对因 经营环境 或市场变化等 导致需调 整 已实施的估值 政策、方 法 和流程的,负 责审查批 准 基金估值政 策、方法 和流程的变更 。估值委 员 会由公司分管 估值业务 的 副总经理、督 察长、投 资 总监、研究 总监、风 险管理 总监 、运 营总 监及 监察稽 核总 监组 成。 公司基金估值 委员会下 设 基金估值工作 小组,由 具 备丰富专业知 识、两年 以 上基金行业相 关建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 13 页 共 46 页


领域工 作经 历、 熟悉 基金 投资品 种定 价及 基金 估值 法律法 规、 具备 较强 专业 胜任能 力的 基金 经理 、 数量研究员、 风险管理 人 员、监察稽核 人员及基 金 运营人员组成 (具 体人 员 由相关部门 根据专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 进行指 定) 。 估值 工作 小组 负责日 常追 踪可 能对 公司 旗下基 金持 有的 证 券 的发行人、所 属行业、 相 关市场等产生 影响的各 类 事件,发现估 值问题; 提 议基金估值 调整的相 关方案并进行 校验;根 据 需要提出估值 政策调整 的 建议以及提议 和校验不 适 用于现有的 估值政策 的新的 投资 品种 的估 值方 案,报 基金 估值 委员 会审 议批准 。


基金运营部根 据估值委 员 会的决定进行 相关具体 的 估值调整或处 理,并负 责 与托管行进行 估 值结果的核对 。涉及模 型 定价的,由估 值工作小 组 向基金运营部 提供模型 定 价的结果, 基金运营 部业务 人员 复核 后使 用。 基金经理作为 估值工作 小 组的成员之一 ,在基金 估 值定价过程中 ,充分表 达 对相关问题及 定 价方案的意见 或建议, 参 与估值方案提 议的制定 , 但对估值政策 和估值方 案 不具备最终 表决权。 本公司 参与 估值 流程 的各 方之间 不存 在任 何的 重大 利益冲 突。 公司与中央国 债登记结 算 有限责任公司 签署了《 中 债收益率曲线 和中债估 值 最终用户服务 协 议》 , 并 依据 其提 供的 中债 收益率 曲线 及估 值价 格对 公司旗 下基 金持 有的 银行 间固定 收益 品种 进 行 估值( 适用 非货 币基 金) 或影子 定价 (适 用货 币基 金) 。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本报告期内本 基金未实 施 利 润分配情况 ,符合相 关 法律法规及基 金合同中 关 于利润分配条 款 的规定 。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 2014 年上 半年度, 托管人 在建信信用增 强债券型证 券投资基金(LOF)的托 管 过程中,严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》及其他有关 法律法规 、 基金合同、托 管协议, 尽 职尽责地履 行了托管 人应尽 的义 务, 不存 在任 何损害 基金 持有 人利 益的 行为。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 2014 年上 半年度, 建信基 金管理有限公 司在建信信 用增强债券型 证券投资基 金(LOF)投 资 运作 、 基 金资 产净 值的 计 算、 基金 费用 开支 等问 题 上, 托管 人未 发现 损害 基 金持有 人利 益的 行为 。 本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配, 符合 基金 合同 的规定 。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 14 页 共 46 页


5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 2014 年上 半年 度, 由 建信 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 建信信 用增 强 债 券型证 券投 资基 金 (LOF ) 的半年 度报 告中 财务 指标 、 净值 表现、 收益 分配 情 况、 财 务会 计报 告相 关内容 、投 资组 合报 告等 内容真 实、 准确 、完 整。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体 : 建信 信用 增强 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2014 年6 月30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2014 年 6 月30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 745,025.20 18,101,799.61 结算备 付金


13,177,989.63 4,697,100.41 存出保 证金


18,685.28 9,392.91 交易性 金融 资产 6.4.7.2 837,029,192.22 731,835,230.46 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


837,029,192.22 731,835,230.46 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 40,000,180.00 应收证 券清 算款


- - 应收利 息 6.4.7.5 8,590,018.75 17,254,940.36 应收股 利


- - 应收申 购款


82,253,777.49 - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 30,247.08 - 资产总 计


941,844,935.65 811,898,643.75 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014 年 6 月30 日 上年度末 2013 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


59,999,875.00 28,024,865.99 应付证 券清 算款


92,219.09 17,111,418.21 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 15 页 共 46 页


应付赎 回款


9,314,723.31 - 应付管 理人 报酬


413,494.95 466,353.25 应付托 管费


118,141.44 133,243.77 应付销 售服 务费


16,232.77 - 应付交 易费 用 6.4.7.7 14,912.46 6,068.25 应交税 费


- - 应付利 息


922.26 2,493.28 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 1,781,551.85 1,769,079.23 负债合 计


71,752,073.13 47,513,521.98 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 830,733,234.69 761,256,172.26 未分配 利润 6.4.7.10 39,359,627.83 3,128,949.51 所有者 权益 合计


870,092,862.52 764,385,121.77 负债和 所有 者权 益总 计


941,844,935.65 811,898,643.75 注: 报 告截 止 日2014 年6 月30 日, 基金 份额 总额830,733,234.69 份。 其中 建信信 用增 强基 金 A 类基金 份额 净 值1.047 元 , 基金 份额 总额456,914,895.50 份; 建信 信用 增强 基 金 C 类 基金 份额 净 值1.047 元 ,基 金份 额总 额 373,818,339.19 份。


6.2 利 润表 会计主 体 : 建信 信用 增强 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2013 年1 月1 日至2013 年 6 月 30 日 一、收入


37,896,990.15 34,048,552.65 1.利息 收入


20,711,590.80 22,709,273.47 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 74,804.87 115,738.75 债券利 息收 入


19,326,186.29 22,558,126.83 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


1,310,599.64 35,407.89 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


-494,383.48 23,978,640.50 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 - 5,027,897.13 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 -494,383.48 18,950,743.37 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - - 贵金属 投资 收益 7.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 股利收 益 6.4.7.16 - - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 6.4.7.17 17,525,642.29 -12,639,361.32 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 16 页 共 46 页


“- ”号填列 ) 4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 6.4.7.18 154,140.54 - 减: 二、费用


5,193,359.55 8,500,256.50 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 2,663,014.17 2,816,389.26 2.托 管费 6.4.10.2.2 760,861.26 804,682.68 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 16,232.77 - 4.交 易费 用 6.4.7.19 10,977.29 67,313.60 5.利 息支 出


1,502,080.24 4,560,930.85 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


1,502,080.24 4,560,930.85 6.其 他费 用 6.4.7.20 240,193.82 250,940.11 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列 ) 32,703,630.60 25,548,296.15 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 32,703,630.60 25,548,296.15


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体 : 建信 信用 增强 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2014 年1 月1 日至2014 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至2014 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 761,256,172.26 3,128,949.51 764,385,121.77 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 ) - 32,703,630.60 32,703,630.60 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) 69,477,062.43 3,527,047.72 73,004,110.15 其中:1.基 金申 购款 437,144,078.58 20,372,254.41 457,516,332.99 2. 基金 赎回 款 -367,667,016.15 -16,845,206.69 -384,512,222.84 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 - - - 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 17 页 共 46 页


基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 ) 五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 830,733,234.69 39,359,627.83 870,092,862.52 项目 上年度可比期间 2013 年 1 月 1 日至2013 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金 净值 ) 761,256,172.26 84,413,763.39 845,669,935.65 二、 本 期经 营活 动产 生 的基金 净值 变动 数 ( 本 期利润 ) - 25,548,296.15 25,548,296.15 三、 本 期基 金份 额交 易 产生的基金净值变动 数 ( 净 值 减 少 以 “- ”号 填列) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四、 本 期向 基金 份额 持 有人分配利润产生的 基金净 值变 动 ( 净值 减 少以“- ”号 填列 ) - -64,706,774.03 -64,706,774.03 五、期末所有者权益 (基金 净值 ) 761,256,172.26 45,255,285.51 806,511,457.77


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 孙志 晨______














______何斌______














____ 秦 绪华____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 建信信用增强债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员会( 以下 简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可[2011] 第493 号 《关 于 核准建 信信 用增 强债 券型 证券投 资基 金募 集 的批复》核准 ,由建信 基 金管理有限责 任公司依 照 《中华人民共 和国证券 投 资基金法》 和《建信 信用增强债券 型证券投 资 基金基金合同 》负责公 开 募集。本基金 为契约型 , 存续期限为 不定期, 本基金合同生 效后三年 内 封闭运作,在 深圳证券 交 易所上市交易 ,基金合 同 生效满三年 后转为上建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 18 页 共 46 页


市开放 式基 金。 本基 金首 次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集 760,987,511.71 元, 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所 有限 公司普 华永 道中 天验 字(2011) 第 242 号验 资报 告予 以 验证。 经向 中国 证 监会备 案, 《建 信信 用增 强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同 》 于2011 年 6 月 16 日正式 生效 , 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 761,256,172.26 份基 金 份额, 其中 认购 资金 利息 折合 268,660.55 份 基金份额。本 基金的基 金 管理人为建信 基金管理 有 限责任公司, 基金托管 人 为交通银行 股份有限 公司。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《建 信 信用增强债券 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具, 包括国债 、 中央银行票 据、地方 政府债 券、 金融 债、 企业 债、 公 司债 、 短 期融 资券 、 可转 换债 券、 分离 型可 转换债 券、 债券 回购 、 资产支 持证 券 、 银 行存 款 等固定 收益 类金 融工 具 , 股票( 包含 中小 板、 创业 板 及其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票)、 权 证等 权益类 金融 工具 以及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投资 的其 他金 融 工 具等。在封闭 期,本基 金 投资于固定收 益类金融 工 具的比例不低 于基金资 产 的 80% ,其 中投资 于 信用债券的比 例不低于 固 定收益类资产 的 80% ,投 资于股票等权 益类资产 的 比例不超过基 金资产 的20% 。 在开 放期 , 本 基金 投资 于 固定 收益 类金 融工 具的比 例不 低于 基金 资产 的 80% , 其中 投资 于 信用债券的比 例不低于 固 定收益类资产 的 80% ,投 资于股票等权 益类资产 的 比例不超过基 金资产 的 20% ,现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% 。 本基金 投资 业绩 比较 基准为 中国 债券 总指 数收 益率。 经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上[2011] 第 275 号 文 审 核 同 意 , 本 基 金 116,933,168 份 基金 份额 于 2011 年9 月9 日 在深 交 所挂牌 交易 。 本 基金 于2014 年 6 月 16 日 转为 上市开 放式 基金 ,同 时增 加 C 类份额 。未 上市 交易 的 A 类基金 份额 托 管 在场 外,基 金份 额持 有 人 可通过跨系统 转托管业 务 将其转至深交 所场内后 即 可上市流通。C 类基金 份 额仅允许在 场外进行 申购和 赎回 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则- 基本准 则》 和 38 项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下 合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半年 度报 告>》 、中 国证 券投资 基金 业协 会颁 布的 《证券 投资 基金 会计 核算 业务指 引》 。 《建信信用增 强债券型 证 券投资基金基 金合同》 和 在财务报表附 注所列示 的 中国证监会发 布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 19 页 共 46 页


6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2014 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及2014 年1 月1 日至 2014 年6 月30 日 止期 间经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。 6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 6.4.5 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 内未 发生 会计差 错更 正。 6.4.6 税项 根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[1998]55 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [2005]102 号《 关于 股息 红利个 人所 得税 有关 政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号《关 于股 息红 利有 关个人 所得 税政 策的 补充 通知》 、 财 税[2008]1 号《 关于企 业所 得税 若干 优惠 政策的 通知 》 及 其 他 相关财 税法 规和 实务 操作 ,主要 税项 列示 如下 : (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ,不征 收营 业税 。 (2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入, 包括买卖 股 票、债券的差 价收入, 股 权的股息、红 利 收入, 债券 的利 息收 入及 其他收 入, 暂不 征收 企业 所得税 。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人所得税。 对基金取 得 的股票的股息 、红利收 入 ,由上市公司 在向基金 派 发股息、红 利时暂减 按50% 计入 个人 应纳 税所 得额, 依照 现行 税法 规定 即 20% 代扣 代缴 个人 所得 税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 活期存 款 745,025.20 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计: 745,025.20


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6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 247,826,341.73 248,056,411.40 230,069.67 银行间 市场 587,432,111.91 588,972,780.82 1,540,668.91 合计 835,258,453.64 837,029,192.22 1,770,738.58 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 835,258,453.64 837,029,192.22 1,770,738.58


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 无 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产 期 末余 额 无 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 无 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 4,417.00 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 6,786.16 应收债 券利 息 8,578,807.19 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 8.40 合计 8,590,018.75


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6.4.7.6 其 他资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 其他应 收款 - 待摊费 用 30,247.08 合计 30,247.08


6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 44.54 银行间 市场 应付 交易 费用 14,867.92 合计 14,912.46


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2014 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 其他 1,433,519.14 预提费 用 348,032.71 合计 1,781,551.85


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 建信信 用增 强债券 A 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 761,256,172.26 761,256,172.26 本期申 购 63,133,513.30 63,133,513.30 本期赎 回( 以"-" 号填列) -367,474,790.06 -367,474,790.06 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 456,914,895.50 456,914,895.50 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 22 页 共 46 页


金额单 位: 人民 币元 建信信 用增 强债 券 C 项目 本期 2014 年1 月1 日至2014 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 - - 本期申 购 374,010,565.28 374,010,565.28 本期赎 回( 以"-" 号填列) -192,226.09 -192,226.09 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 373,818,339.19 373,818,339.19 注:1 、申 购含 转换 入份 额 ,赎回 含转 换出 份额 ; 2、截 至 2014 年6 月30 日 止,本 基金 于深 交所 上市 的 A 类基 金份 额 70,390,162.00 份(2013 年6 月 30 日:199,712,083.00 份), 托管 在场 外未 上市 交易的 基金 份额 为 386,524,733.50 份(2013 年6 月30 日:561,544,089.26 份)。 本基 金C 类份 额全部 托管 在场 外未 上市 交易; 3、本 基金 于2014 年6 月16 日 新增C 类 份额 。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 建信信 用增 强债 券 A 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 18,883,853.22 -15,754,903.71 3,128,949.51 本期利 润 14,888,805.07 17,573,890.10 32,462,695.17 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 -13,143,985.02 -758,540.79 -13,902,525.81 其中: 基金 申购 款 2,785,380.70 148,265.56 2,933,646.26 基金赎 回款 -15,929,365.72 -906,806.35 -16,836,172.07 本期已 分配 利润 - - - 本期末 20,628,673.27 1,060,445.60 21,689,118.87 单位: 人民 币元 建信信 用增 强债 券 C 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 - - - 本期利 润 289,183.24 -48,247.81 240,935.43 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 16,513,727.17 915,846.36 17,429,573.53 其中: 基金 申购 款 16,522,289.83 916,318.32 17,438,608.15 基 金赎 回款 -8,562.66 -471.96 -9,034.62 本期已 分配 利润 - - - 本期末 16,802,910.41 867,598.55 17,670,508.96 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 23 页 共 46 页





6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 49,986.73 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 24,716.97 其他 101.17 合计 74,804.87


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 无 6.4.7.13 债 券投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2014年1月1 日至2014 年6 月30日 卖出债 券 ( 债转 股及 债券 到期兑 付) 成交 总 额 1,325,219,922.86 减: 卖出 债券 ( 债转 股及 债券到 期兑 付 ) 成 本总额 1,292,511,013.55 减:应 收利 息总 额 33,203,292.79 债券投 资收 益 -494,383.48


6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益 无 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成 无 6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 无 6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入 无 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 24 页 共 46 页


6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入 无 6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 无 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 无 6.4.7.16 股 利收 益 无 6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 17,525,642.29 —— 股 票投 资 - —— 债 券投 资 17,525,642.29 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 17,525,642.29


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 151,340.54 其他 2,800.00 合计 154,140.54 注:1 、本基金 的场内份 额 赎回费率为赎 回金额 0.1% ,场外份额赎 回费率按 持 有期间递减, 赎回 费总额 的25% 归 入基 金资 产; 2、 本 基金 在转 出时 收取 的 转换费 由本 基金 赎回 费和 适用情 况下 的申 购补 差费 构成, 其中 赎回 费部 分的25% 归 入基 金资 产。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 25 页 共 46 页


6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 1,114.79 银行间 市场 交易 费用 9,862.50 合计 10,977.29


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 审计费 用 35,704.06 信息披 露费 148,768.56 上市费 29,752.92 账户维 护费 18,600.00 银行汇 划费 用 7,368.28 合计 240,193.82


6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至本 财务 报表 批准 报出 日,本 基金 并无 须作 披露 的资产 负 债 表日 后事 项。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本报告 期, 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方没 有发 生变 化。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 交通银 行股 份有 限公 司(“ 交通银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 建 设 银行”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。


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6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 无 6.4.10.1.2 权 证交 易 无 6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金 无 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 2,663,014.17 2,816,389.26 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 673,690.25 723,353.17 注:1 、 支 付基 金管 理人 建 信基金 管理 有限 责任 公司 的管理 人报 酬按 前一 日基 金资产 净 值 0.70% 的 年费率 计提 ,逐 日累 计至 每月月 底, 按月 支付 。其 计算公 式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 ; 2、 客户 维护 费是 指基 金管 理人与 基金 销售 机构 约定 的用以 向基 金销 售机 构支 付客户 服务 及销 售 活 动中产生的相 关费用, 该 费用从基金管 理人收取 的 基金管理费中 列支,不 属 于从基金资 产中列支 的费用 项目 。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2014 年1 月1 日至 2014 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 760,861.26 804,682.68 注:支付基金 托管人交 通 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提,逐日 累计至 每月月 底, 按月 支付 。其 计算公 式为 : 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当年 天 数。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 27 页 共 46 页


6.4.10.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2014 年 1 月1 日至 2014 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 建信信 用增 强债 券 A 建信信 用增 强债 券C 合计 中国建 设银 行 - 16,232.97 16,232.97 交通银 行 - 0.00 0.00 建信基 金管 理有 限责 任 公司 - - - 合计 0.00 16,232.97 16,232.97 注:1 、本 基金 于2014 年6 月 16 日 新增C 类 份额 , 上年度 可比 期间 无销 售服 务费; 2、 支 付基 金销 售机 构的 销 售服务 费 按C 类 基金 份额 前一日 基金 资产 净 值0.35% 的年 费率 计提 , 逐 日累计至每月 月底,按 月 支付给建信基 金管理有 限 责任公司,再 由建信基 金 管理有限责 任公司计 算并支 付给 各基 金销 售机 构。其 计算 公式 为: 日C 类 基金 份额 销售 服务 费=C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值X0.35% / 当年天 数; 3、A 类份 额不 收销 售服 务 费。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 单位 :人 民币 元 本期 2014 年1 月1 日至2014 年 6 月 30 日 银行间 市场 交 易的 各关联 方名 称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 交通银行 60,386,093.70 - - - - -


6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 份额单 位: 份 项目 本期 2014 年 1 月1 日至2014 年6 月30 日 建信信 用增 强债 券 A 建信信 用增 强债 券 C


基 金合 同生效 日( 2011 年6 月16 日 ) 持有 的基 金 份额 19,999,722.22 0.00 期初持 有的 基金 份额 19,999,722.22 0.00 期间申 购/ 买 入总 份额 0.00 0.00 期间因 拆分 变动 份额 0.00 0.00 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 19,999,722.22 0.00 期末持 有的 基金 份额 0.00 0.00 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 28 页 共 46 页


期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 0.00% 0.00% 项目 上年度 可比 期间 2013 年 1 月1 日至2013 年6 月30 日 建信信 用增 强债 券 A 建信信 用增 强债 券 C


基 金合 同生效 日( 2011 年 6 月16 日 ) 持有 的基 金 份额 19,999,722.22 - 期初持 有的 基金 份额 19,999,722.22 - 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 19,999,722.22 - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 2.63% -


6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 无 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2014 年 1 月1 日至 2014 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2013 年 1 月 1 日至 2013 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 交通银行 745,025.20 49,986.73 1,380,390.21 41,774.39 注:1 、本 基金 的银 行存 款 由基金 托管 人交 通银 行保 管,按 银行 同业 利率 计息 ; 2、 本基 金用 于证 券交 易结 算的资 金通 过 “ 交通 银行 基金托 管结 算资 金专 用存 款账户 ”转 存于 中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司,按 银行 同业 利率 计息 。于 2014 年 6 月 30 日的 相关余 额在 资产 负 债 表中的 “结 算备 付金 ”科 目中单 独列 示(2013 年 6 月 30 日: 同)。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 无 6.4.11 利 润分 配情况 6.4.11.1 利 润分 配情况 无 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 29 页 共 46 页


6.4.12 期 末(2014 年 6 月 30 日 )本 基金持 有的 流通受 限证 券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 无 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 无 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止, 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回 购证券 款余 额9,999,875.00 元 ,是 以如 下债 券作 为 抵押: 金额单 位: 人民 币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期 日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 140213 14 国开13 2014 年7 月1 日 99.82 100,000 9,982,000.00 合计





100,000 9,982,000.00 - 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末 2014 年 6 月 30 日 止, 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回 购证券 款余 额50,000,000.00 元 , 于2014 年7 月1 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债 券,按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ,不 低于债 券回 购交 易的 余额 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和 组 织架构 本基金在日常 经营活动 中 涉及的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 管 理人制定政策 和程序来 识 别及分析这些 风险,运 用 特定的风险量 化模型和 指 标评估风险 损失的程 度,设定适当 的风险限 额 及内部控制流 程,通过 可 靠的管理及信 息系统持 续 对这些风险 进行监督 和检查 评估 ,并 通过 相应 决策, 将风 险控 制在 可承 受的范 围内 。 本基金风险管 理的主要 目 标是基金管理 人通过事 前 监测、事中监 控和事后 评 估,有效管理 和 控制上 述风 险, 追求 基金 资产长 期稳 定增 值。 本基金 管理 人建 立了 以董 事会审 计与 风险 控制 委员 会为核 心的 、 由 风险 管理 委员会 、 督 察长 、 监察稽核部和 相关业务 部 门构成的风险 管理架构 体 系,并由独立 于公司管 理 层和其他业 务部门的 督察长 和监 察稽 核部 对公 司合规 风险 状况 及各 部门 风险控 制措 施进 行检 查、 监督及 报告 。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 30 页 共 46 页


6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的活期 存款存放 于 本基金托管人 的帐户, 与 该机构存款相 关的信用 风 险不重大。本 基 金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清 算,违约风险 可能性 很 小 。在定期存款 和银行间 同 业市场交易前 均对交易 对 手进行信用 评估并对 证券交 割方 式进 行限 制以 控制相 应的 信用 风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用产品投 资流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计 及汇总 。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2014 年6 月30 日 上年度 末 2013 年 12 月 31 日 A-1 210,455,000.00 70,187,000.00 A-1 以下 - - 未评级 - - 合计 210,455,000.00 70,187,000.00 注:以 上按 短期 信用 评级 的债券 投资 中不 包含 国债 、政策 性金 融债 及央 行票 据等。 6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2014 年6 月 30 日 上年度 末 2013 年12 月 31 日 AAA 52,053,470.20 154,360,200.00 AAA 以下 473,306,722.02 431,333,030.46 未评级 - - 合计 525,360,192.22 585,693,230.46 注:以 上按 长期 信用 评级 的债券 投资 中不 包含 国债 、政策 性金 融债 及央 行票 据等。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 31 页 共 46 页


针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用 现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金所持大 部 分证券在证券 交易所上 市 和银行间同业 市 场交易 , 除6.4.12 中列 示 的部分 基金 资产 流通 暂时 受限制 不能 自由 转让 的情 况外, 其余 均能 以合 理价格适时变 现。此外 , 本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性 需求,其 上限一 般不 超过 基金 持有 的债券 资产 的公 允价 值。 除6.4.13.4.1.1 中 列示 的 卖出回 购金 融资 产款 外, 本 基金所 承担 的其 他金 融负 债的合 约约 定 到期日均为 一个月以 内且 不计息,可 赎回基金 份额 净值(所有者 权益)无固 定 到期日且不 计息, 因 此账面 余额 即约 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。 6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 无 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风 险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、债 券投资和 买 入返售金融资 产 等,其余大部 分金融资 产 和金融负债不 计息,因 此 本基金的收入 及经营活 动 现金流量在 很大程度 上独立于市场 利率变化 , 本基金管理人 定期对本 基 金面临的利率 敏感性缺 口 进行监控, 并通过调 整投资 组合 的久 期等 方法 对利率 风险 进行 管理 。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口

































































单 位:人 民币 元 本期 末


2014 年6 月 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 32 页 共 46 页


30 日 资产








银行 存款 745,025.20 - - - 745,025.20 结算 备付 金 13,177,989.63 - - - 13,177,989.63 存出 保证 金 18,685.28 - - - 18,685.28 交易 性金 融资 产 314,862,300.00 455,954,438.47 66,212,453.75 - 837,029,192.22 衍生 金融 资产 - - - - - 买入 返售 金融 资产 - - - - - 应收 证券 清算 款 - - - - - 应收 利息 - - - 8,590,018.75 8,590,018.75 应收 股利 - - - - - 应收 申购 款 1,500.00 - - 82,252,277.49 82,253,777.49 其他 资产 - - - 30,247.08 30,247.08 资产 总计 328,805,500.11 455,954,438.47 66,212,453.75 90,872,543.32 941,844,935.65 负债








卖出 回购 金融 资产 款 59,999,875.00 - - - 59,999,875.00 短期 - - - - - 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 33 页 共 46 页


借款 交易 性金 融负 债 - - - - - 衍生 金融 负债 - - - - - 应付 证券 清算 款 - - - 92,219.09 92,219.09 应付 赎回 款 - - - 9,314,723.31 9,314,723.31 应付 管理 人报 酬 - - - 413,494.95 413,494.95 应付 托管 费 - - - 118,141.44 118,141.44 应付 销售 服务 费 - - - 16,232.77 16,232.77 应付 交易 费用 - - - 14,912.46 14,912.46 应交 税费 - - - - - 应付 利息 - - - 922.26 922.26 应付 利润 - - - - - 其他 负债 - - - 1,781,551.85 1,781,551.85 负债 总计 59,999,875.00 - - 11,752,198.13 71,752,073.13 利率 敏感 度缺 口 268,805,625.11 455,954,438.47 66,212,453.75 79,120,345.19 870,092,862.52 上年1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 34 页 共 46 页


度末


2013 年 12 月 31 日 资产








银行 存款 18,101,799.61 - - - 18,101,799.61 结算 备付 金 4,697,100.41 - - - 4,697,100.41 存出 保证 金 9,392.91 - - - 9,392.91 交易 性金 融资 产 393,048,382.50 258,530,016.60 80,256,831.36 - 731,835,230.46 衍生 金融 资产 - - - - - 买入 返售 金融 资产 40,000,180.00 - - - 40,000,180.00 应收 证券 清算 款 - - - - - 应收 利息 - - - 17,254,940.36 17,254,940.36 应收 股利 - - - - - 应收 申购 款 - - - - - 其他 资产 - - - - - 资产 总计 455,856,855.43 258,530,016.60 80,256,831.36 17,254,940.36 811,898,643.75 负债








卖出 28,024,865.99 - - - 28,024,865.99 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 35 页 共 46 页


回购 金融 资产 款 短期 借款 - - - - - 交易 性金 融负 债 - - - - - 衍生 金融 负债 - - - - - 应付 证券 清算 款 - - - 17,111,418.21 17,111,418.21 应付 赎回 款 - - - - - 应付 管理 人报 酬 - - - 466,353.25 466,353.25 应付 托管 费 - - - 133,243.77 133,243.77 应付 销售 服务 费 - - - - - 应付 交易 费用 - - - 6,068.25 6,068.25 应交 税费 - - - - - 应付 利息 - - - 2,493.28 2,493.28 应付 利润 - - - - - 其他 负债 - - - 1,769,079.23 1,769,079.23 负债 总计 28,024,865.99 - - 19,488,655.99 47,513,521.98 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 36 页 共 46 页


利率 敏感 度缺 口 427,831,989.44 258,530,016.60 80,256,831.36 -2,233,715.63 764,385,121.77 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者予以 分类 。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析


分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2014 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2013 年12 月31 日 ) 市 场 利 率 上 升 25 个 基点 -4,976,536.92 -4,488,276.40 市 场 利 率 下 降 25 个 基点 5,033,076.67 4,546,961.35





6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 无重 大外 汇风 险。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中,采用“自 上而下” 的 策略,通过对 宏 观经济情况及 政策的分 析 , 结合证券市 场运行情 况 ,做出资产配 置及组合 构 建的决定; 通过对单 个证券的定性 分析及定 量 分析,选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金 管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ,对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正, 来主动应 对可能 发生 的市 场价 格风 险。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 在开放期,本 基金投资 于 固定收益类金 融 工具的 比例 不低 于基 金资 产的 80% , 其中 投资 于信 用 债券的 比例 不低 于固 定收 益类资 产 的 80%,投 资于股票等权 益类资产 的 比例不超过基 金资产 的 20% ,现金或者到 期日在一 年 以内的政府债 券不 低于基 金资 产净 值 的5% 。 此外, 本基 金的 基金 管理 人每日 对本 基金 所持 有的 证券价 格实 施监 控, 定期运 用多 种定 量方 法对 基金 进 行风 险度 量, 及时 对风险 进行 跟踪 和控 制。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 37 页 共 46 页


6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2014 年 6 月 30 日 上年度 末 2013 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投 资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 - - - -


6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 于 2014 年 6 月 30 日 ,本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资, 因此 除市 场利 率和 外汇汇 率以 外的 市 场 价格因 素的 变动 对于 本基 金资产 净值 无重 大影 响。 ( 上期末 :同 ) 6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险 无 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (b) 以 公允 价值 计 量 的金 融 工具 (i) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值, 公允 价 值层级 可分 为 : 第一层 级: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。 第二层级:直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的 市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。 第三层 级: 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 38 页 共 46 页


入值) 。 (ii) 各 层级 金融 工具 公允 价值 于 2014 年 6 月 30 日 ,本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产中属 于第一 层级 的余 额为 248,056,411.40 元, 属于 第二 层级的 余额 为 588,972,780.82 元 ,无 属于 第 三层级 的余 额(2013 年6 月30 日: 第一 层级254,674,136.10 元, 第二 层级740,181,164.38 元, 无属于 第三 层级 的余 额) 。 (iii) 公允 价值 所属 层级 间 的重大 变动 对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券, 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易 不活跃)等 情况 , 本 基金 不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间、 交易 不活 跃期 间及限 售期 间将 相关 股票和债券的 公允价值 列 入第一层级; 并根据估 值 调 整中采用的 不可观察 输 入值对于公 允价值的 影响程 度, 确定 相关 股票 和债券 公允 价值 应属 第二 层级还 是第 三层 级。 (iv) 第 三层 级公 允价 值余 额和本 期变 动金 额 无。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 §7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例(% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 837,029,192.22 88.87 其中: 债券 837,029,192.22 88.87








资产 支 持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,923,014.83 1.48 7 其他各 项资 产 90,892,728.60 9.65 8 合计 941,844,935.65 100.00


建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 39 页 共 46 页


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 无 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 无 7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 无 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 无 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 无 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 0.00 0.00 2 央行票 据 0.00 0.00 3 金融债 券 121,222,000.00 13.93 其中: 政策 性金 融债 101,214,000.00 11.63 4 企业债 券 390,654,534.52 44.90 5 企业短 期融 资券 190,447,000.00 21.89 6 中期票 据 90,058,000.00 10.35 7 可转债 44,647,657.70 5.13 8 其他 - 0.00 9 合计 837,029,192.22 96.20


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101472005 14 宁 国投 MTN001 800,000 80,048,000.00 9.20 2 124852 14 冀 渤海 700,000 69,989,413.70 8.04 3 041463008 14 海宁 CP001 500,000 50,365,000.00 5.79 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 40 页 共 46 页


4 041459043 14 南瑞 CP001 500,000 50,040,000.00 5.75 5 1480372 14 大 石桥 债 500,000 49,983,780.82 5.74


7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 无 7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 无 7.9 期末 按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 无 7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 无 7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 7.11 投 资组 合报告 附注 7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查, 或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。 7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 18,685.28 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 8,590,018.75 5 应收申 购款 82,253,777.49 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 30,247.08 8 其他 - 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 41 页 共 46 页


9 合计 90,892,728.60


7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 113001 中行转 债 18,322,200.00 2.11 2 113005 平安转 债 13,886,600.00 1.60 3 110015 石化转 债 5,793,670.20 0.67 4 110019 恒丰转 债 1,960,199.50 0.23


7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 无 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 建信 信用 增强 债券A 6,175 73,994.32 175,537,982.19 38.42% 281,376,913.31 61.58% 建信 信用 增强 债券C 1,336 279,804.15 44,890,162.37 12.01% 328,928,176.82 87.99% 合计 7,511 110,602.21 220,428,144.56 26.53% 610,305,090.13 73.47% 注:1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中,对 下属 分级基金, 比例的 分 母采用各自级 别的份额 , 对合计数,比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数(即期 末基金份 额总额 ) ; 2、本 基金 于2014 年6 月16 日 新增C 类 基金 份额 。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 42 页 共 46 页


8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人 建信信 用增 强债 券 A


序号 持有人 名称 持有份 额( 份) 占上市 总份 额 比例 1 中油财 务有 限责 任公 司 20,041,923.00 28.47% 2 中国太保集团股份 有限公司 -本级-集团自有资金 -012G-ZY001 17,386,437.00 24.70% 3 太平人 寿保 险有 限公 司 9,999,361.00 14.21% 4 南方基金公司-农 行-中国 农业银 行企 业年 金理 事会 4,916,454.00 6.98% 5 中国银 行 股 份 有 限 公 司 企 业 年金计 划- 中国 农业 银行 2,124,126.00 3.02% 6 云南云天化股份有 限公司企 业年金 计划 -中 国工 商银 行 1,500,000.00 2.13% 7 云南冶金集团股份 有限公司 企业年金计划-中 国银行股 份有限 公司 1,385,300.00 1.97% 8 东北证券-建行- 东北证券 3 号 主 题 投 资 集 合 资 产 管 理 计划 1,129,304.00 1.60% 9 中国证券登记结算 有限责任 公司深圳分公司企 业年金计 划-中 国工 商银 行 1,100,000.00 1.56% 10 南方基金管理有限 公司企业 年金计划-中国工 商银行股 份有限 公司 1,000,000.00 1.42% 注:持 有人 为场 内持 有人 。 8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 建信信 用 增强债 券 A 0.00 0.00% 建信信 用 增强债 券 C 95.60 0.00% 合计 95.60 0.00% 注:分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中,对 下 属分级基金 ,比例的 分母采用各自 级别的份 额 ,对合计数, 比例的分 母 采用下属分级 基金 份额 的 合计数(即 期末基金 份额总 额) 。 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 43 页 共 46 页


8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 建信信 用增 强债 券A 0 建信信 用增 强债 券C 0 合计 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 建信信 用增 强债 券A 0 建信信 用增 强债 券C 0 合计 0 注:分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中,对 下 属分级基金 ,比例的 分母采用各自 级别的份 额 ,对合计数, 比例的分 母 采 用下属分级 基金份额 的 合计数(即 期末基金 份额总 额) 。 §9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信信 用增 强债 券A 建信信 用增 强债 券 C 基金合 同生 效日 (2011 年6 月 16 日 ) 基 金份 额总额 761,256,172.26 - 本报告 期期 初基 金份 额总 额 761,256,172.26 - 本报告 期基 金总 申购 份额 63,133,513.30 374,010,565.28 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 367,474,790.06 192,226.09 本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 ( 份额 减 少以"-" 填列) - - 本报 告 期期 末基 金份 额总 额 456,914,895.50 373,818,339.19 注:本 基金 于2014 年6 月 16 日新 增C 类份 额。 §10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期, 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。








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10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 我公司 于 2014 年 3 月 21 日召开 2014 年度 第一 次临 时股东 会, 会议 决定 请解 聘江先 周 先 生 董事职 务、 解 聘罗 中涛 女 士监事 职务, 并聘 任杨 文 升先生 为董 事、 聘 任张 涛 女士为 公司 监事。 2014 年 3 月 21 日 公司 召开 第 三届董 事会 第六 次会 议, 会议决 定选 举杨 文升 先生 为公司 董事 长, 公 司 分别 于2014 年3 月27 日和 2014 年6 月21 日在 指 定媒体 和公 司网 站公 开披 露了原 董事 长的 离任 公告和 现董 事长 的任 职公 告。 上 述事 项符 合 《证 券 投资基 金管 理公 司管 理办 法》 的 相关 规定, 并 已在中 国证 监会 备案 。公 司已 于 2014 年 7 月 7 日 完成公 司法 定代 表人 变更 手续, 杨文 升先 生 为 法定代 表人 。 报告期 内, 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期无 涉及 本基 金基 金管理 人、 基金 财产 以及 基金托 管人 基金 托管 业务 的诉讼 事项 。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期基 金投 资策 略未 发生改 变。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 自本基 金基 金合 同生 效日 起普华 永道 中天 会计 师事 务所为 本基 金提 供审 计服 务至今, 本 报 告 期内会 计师 事务 所未 发生 改变。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本报告 期未 发生 公司 和董 事、 监 事和 高级 管理 人员 被中国 证监 会、 证券 业协 会、 证 券交 易 所 处罚或 公开 谴责 ,以 及被 财政、 外汇 和审 计等 部门 施以重 大处 罚的 情况 。 本报告 期内 托管 人的 托管 业务部 门及 其相 关高 级管 理人员 未受 到任 何稽 查或 处罚 。





10.7 基 金租 用证 券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中信证券 2 - - - - - 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 45 页 共 46 页


东方证券 1 - - - - - 安信证券 2 - - - - - 注:1 、本基 金根据中 国证 监会《关于 完善证券 投资 基金交易席 位制度有 关问 题的通知》 ( 证监基 金字[2007]48 号)的规 定 及本基金管理 人的《基 金 专用交易席位 租用制度 》 , 基金管理人制 定了 提供交 易单 元的 券商 的选 择标准 ,具 体如 下: (1 ) 财 务状 况良 好、 经营 管理规 范、 内部 管理 制度 健全、 风险 管理 严格, 能 够满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ,在 最近 一年 内没有 重大 违规 行为 。 (2 ) 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件, 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要。 (3 ) 具备 较强 的研 究能 力 ,有固 定的 研究 机构 和专 门的研 究人 员, 能够 对宏 观经济 、 证 券市 场、 行业、个股、 个券等进 行 深入、全面的 研究,能 够 积极、有效地 将研究成 果 及时传递给 基金管理 人,能 够根 据基 金管 理人 所管理 基金 的特 定要 求进 行专项 研究 服务 。 (4 ) 佣金 费率 合理 。 2、 根据 以上 标准 进行 考察 后, 基金 管理 人确 定券 商 , 与 被选 择的 券商 签订 委 托协议 , 并报 中国 证 监会备 案及 通知 基金 托管 人。 3、本 基金 本报 告期 内无 新 增交易 单元 ,无 剔除 交易 单元。 4、本 基金 与托 管在 同一 托 管行的 公司 其他 基金 公用 交易单 元。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 中信证券 81,752,809.86 27.62% - - - - 东方证券 20,027,848.70 6.77% - - - - 安信证券 194,163,255.93 65.61% 2,615,200,000.00 100.00% - -


10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 建信信 用增 强债 券型 证券 投 资基金 转为 上市 开放 式运 作 方式暨 开放 日常 申购 (赎 回、 定期定 额投 资) 业务 公告 指定报 刊和/或 公司 网站 2014 年 6 月 11 日 2 关于建 信信 用增 强债 券型 证 券投资 基金 增加 C类 收费 模 式并修 改基 金合 同的 公告 指定报 刊和/或 公司 网站 2014 年 6 月 11 日 3 2013 年第 四季 度基 金产 品 风 险评价 结果 指定报 刊和/或 公司 网站 2014 年 2 月 18 日 4 2013 年第 三季 度基 金产 品 风 险评价 结果 指定报 刊和/或 公司 网站 2014 年 2 月 18 日 建信信用增强债券 2014 年半年 度报告 第 46 页 共 46 页


§11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 信 用增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、 《建 信信 用增 强债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、 《建 信信 用增 强债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ; 4 、 《建 信信 用增 强债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 11.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 11.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2014 年8 月25 日