易方达裕惠回报债券 型证券投资基金更新的招募说明书 摘要
易方达裕惠回报债券型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
基 金 管 理 人 ： 易方 达 基 金 管 理 有限 公 司
基金托管人： 兴业 银 行 股 份 有 限公 司
二〇一 四年七月
易方达裕惠回报债券 型证券投资基金更新的招募说明书 摘要
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重要提 示
本基金根据2013 年10 月31 日中国证券监督管理委 员会 《关于核准 易方达 裕 惠回报 债
券型证券投资基金 募 集的 批复》(证监许可[2013]1375 号)和 2013 年 12 月 4 日《关于易方
达 裕惠回报债券型证 券投 资基金 募集时间安排 的确 认函》 (基金部函[2013]1029 号)的注册，
进行募集。 本基金的 基金 合同于 2013 年12 月17 日正式生效。
本摘要 根 据基 金 合 同和 基金 招 募 说 明书 编 写 ，并 经中 国 证 监 会核 准 。 基金 合同 是 约 定
基 金 当 事 人之 间 权利 、 义务 的 法 律 文件 。 基金 投 资人 自 依 基 金合 同 取得 基 金份 额 ， 即 成为
基 金 份 额 持有 人 和本 基 金合 同 的 当 事人 ， 其持 有 基金 份 额 的 行为 本 身即 表 明其 对 基 金 合同
的承认和接受， 并 按照 《 基金法》 、 《运作办 法》 、 基 金合同及其他有关规 定享 有权利、 承担
义务。基金投资人欲 了解 基金份额持有人的权 利和 义务，应详细查阅基 金合 同。
基 金 管 理 人保 证 《 招募 说明 书 》 的 内容 真 实 、准 确、 完 整 。 本《 招 募 说明 书》 经 中 国
证监会注册 ， 但 中国 证 监会 对 本 基 金募 集 的 注册 ，并 不 表 明 其对 本 基金 的 价值 和 收 益 作出
实质性判断或保证， 也不 表明投资于本基金没 有风 险。
基 金 管 理 人依 照 恪 尽职 守、 诚 实 信 用、 谨 慎 勤勉 的原 则 管 理 和运 用 基 金财 产， 但 不 保
证基金一定盈利，也 不保 证最低收益。
本基金的 投资 范围 包括 固定 收 益 类 资产 、 股 票、 权证 等 。 投 资人 通 过 本公 司网 上 交 易
系统首次认购的单笔 最低 限额为人民币 100 元， 追 加认购单笔最低限额 均为 人民币 100 元。
通过本公司直销中心 首次 认购的单笔最低限额 为人 民币 1,000,000 元，追加认购单笔最低
限额 为人民币 1,000 元。 投资人 通过非直销销 售机 构 或本公司网上交易 系统 首次申购的单
笔最低 限额为人民 币 100 元，追加申购单笔最 低限 额均为人民币 100 元。通 过本公司直销
中心首次 申 购的单笔最低限额为人民币 1,000,000 元 ，追加申购单笔最低限额为 人 民 币
1,000 元。
投 资 人 在 投资 本 基 金前 ，请 认 真 阅 读本 招 募 说明 书， 全 面 认 识本 基 金 的风 险收 益 特 征
和产品特性， 充分考虑 自 身的风险承受能力， 理 性 判断市场， 对认购(或申购)基金的意愿、
时 机 、 数 量等 投 资行 为 作出 独 立 决 策， 获 得基 金 投资 收 益 ， 亦承 担 基金 投 资中 出 现 的 各类
风 险 。 投 资本 基 金可 能 遇到 的 风 险 包括 ： 因整 体 政治 、 经 济 、社 会 等环 境 因素 对 证 券 市场
价 格 产 生 影响 的 市场 风 险， 由 于 基 金份 额 持有 人 大量 赎 回 基 金或 证 券市 场 交易 量 不 足 导致
的 流 动 性 风险 ， 基金 管 理人 在 基 金 管理 运 作过 程 中产 生 的 基 金管 理 风险 ， 以及 基 金 合 同终
止的风险 ，等 等 。 本 基 金可 投 资 于 股票 ， 当股 票 市场 下 跌 ， 新股 发 行数 量 减少 或 新 股 申购
收 益 率 降 低， 或 政策 发 生变 化 导 致 本基 金 无法 参 与新 股 认 购 时， 将 使本 基 金面 临 收 益 率降
低 ， 甚 至 本金 损 失的 风 险。 本 基 金 为债 券 型基 金 ， 基 金 整 体 的长 期 平均 风 险和 预 期 收 益率
理 论 上 低 于股 票 型基 金 、混 合 型 基 金， 高 于货 币 市场 基 金 。 基金 管 理人 提 醒投 资 者 基 金投
资 的 “ 买 者自 负 ”原 则 ，在 投 资 者 作出 投 资决 策 后， 基 金 运 营状 况 与基 金 净值 变 化 引 致的
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投资风险， 由投资者 自行 负责。 此外， 本基金 以 1.00 元初始面值进行募集， 在市场波动等
因素的影响下，存在 单位 份额净值跌破 1.00 元初始 面值的风险。
基金不同于银行储蓄 与债 券， 基金投资人有可能获 得较高的收益， 也有可能 损失本金。
投 资 有 风 险， 投 资人 在 进行 投 资 决 策前 ， 请仔 细 阅读 本 基 金 的《 招 募说 明 书》 及 《 基 金合
同》 。
本 招 募 说 明书 已 经 本基 金托 管 人 复 核。 除 非 另有 说明 ， 本 招 募说 明 书 所载 内容 截 止 日
为 2014 年6 月 17 日，有 关财务数据截止日 为 2014 年 3 月 31 日，净值 表现截 止日为 2014
年3 月31 日。 （本报告中 财务数据 未经审计）
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一 、基金管理人
(一) 基 金管 理人 基本 情况
1、基 金管 理人 ：易 方达 基 金管理 有限 公司
注册地 址： 广东 省珠 海市 横琴新 区宝 中 路3 号 4004-8 室
办公地 址： 广州 市天 河区 珠江新 城珠 江东 路 30 号 广 州银行 大 厦40-43 楼
设立日 期：2001 年4 月 17 日
法定代 表人 ：叶 俊英
联系电 话：400 881 8088
联系人 ：贺晋
注册资 本：12,000 万元 人 民币
2、股 权结 构：
股东名 称 出资比 例
广东粤 财信 托有 限公 司 1/4
广发证 券股 份有 限公 司 1/4
盈峰投 资控 股集 团有 限公 司 1/4
广东省 广晟 资 产 经营 有限 公司 1/6
广州市 广永 国有 资产 经营 有限公 司 1/12
总
计 100%
(二) 主 要人 员情 况
1、董 事、 监事 及高 级管 理 人员
叶俊英 先生 ， 经济 学博 士 ， 董 事长 。 曾任 中国 南海 石油联 合服 务总 公司 条法 部科员 、 副
科长 、 科 长 ， 广 东省 烟草 专 卖局专 卖办 公室 干部 ， 广发 证券有 限责 任公 司投 资银 行部总 经理 、
公司董 事 、 副 总裁 ， 易方 达基金 管理 有限 公司 总裁 、 董 事 、 副 董事 长。 现任 易方达 基金 管 理
有限公 司董 事长 。
刘晓艳 女士 ， 经济 学博 士 ， 董事 、 总 裁 。 曾 任广 发证 券 有限责 任公 司投 资理 财部 副经理 、
基金经 理， 基金 投资 理财 部副总 经理 、 基 金资 产管 理部总 经理 ， 易 方达 基金 管理有 限公 司 督
察员、 监察 部总 经理 、 市 场部总 经理 、 总 裁助 理、 公司副 总裁 、 常 务副 总裁 。 现任 易方 达 基
金管理 有限 公司 董事 、总 裁，易 方达 资产 管理 （香 港）有 限公 司董 事长 。
秦力先 生 ， 经 济学 博士 ， 董事 。 曾 任广 发证 券投 资 银行部 常务 副总 经理 、 投 资理财 部总
经理 、 资 金营 运部 总经 理 、 规 划管 理部 总经 理 、 投 资自营 部总 经理 、 公司 总 经理助 理 、 副 总
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经理。 现任 广发 证券 股份 有限公 司董 事、 常务 副总 经理， 广发 控股 （香 港） 有限公 司董 事 ，
广东金 融高 新区 股权 交易 中心有 限公 司董 事长 。
杨力先 生 ， 高 级管 理人 员 工商管 理硕 士 （EMBA ） ， 董事 。 曾 任美 的集 团空 调 事业部 技术
主管、 企划 经理 ，佛 山顺 德百年 科技 有限 公司 行政 总监， 美的 空调 深圳 营销 中心区 域经 理 ，
佛山顺 德创 佳电 器有 限公 司董事 、 副 总经 理， 长虹 空 调广州 营销 中心 营销 总监 ， 广东 盈峰 投
资控股 集团 有限 公司 战略 总监 、 董 事 、 副 总裁 。 现任 盈峰投 资控 股集 团有 限公 司董事 ， 开 源
证券有 限责 任公 司副 董事 长，盈 峰资 本管 理有 限公 司总经 理。
刘东辉 先生 ， 管理 学博 士 ， 董 事 。 曾 任广 州市 东建 实业总 公司 发展 部投 资计 划员 ， 广 州
商贸中 心 （马 来西 亚 ） 有 限公司 副总 经理 、 董事 总 经理 ， 广 州东 建南 洋经 贸 发展有 限公 司董
事总经 理， 广东 粤财 信 托 有限公 司综 合管 理部 副总 经理、 信托 管理 三部 副总 经理。 现任 广 东
粤财信 托有 限公 司总 经理 助理、 信托 管理 三部 总经 理。
谢亮先 生， 高级 管理 人员 工商管 理硕 士（EMBA ）， 董事。 曾 任 53011 、53061 部队财 务
部门助 理员 ， 广 州军 区生 产管理 部财 务部 门助 理员 、 处长 ， 广 东省 广晟 资产 经 营有限 公司 总
经理助 理兼 计划 财务 部部 长。 现 任广 东省 广晟 资产 经营有 限公 司副 总经 理， 中国电 信股 份 有
限公司 董事 ，深 圳中 金岭 南股份 有限 公司 董事 。
王化成 先生 ，经 济学 博士 ，独立 董事 。曾 任中 国人 民大学 商学 院助 教、 讲师 、副教 授 。
现任中 国人 民大 学商 学院 教授、 博士 生 导 师。
何小锋 先生 ， 经济 学硕 士 ， 独 立董 事 。 曾 任广 东省 韶关市 教育 局干 部 ， 中 共 广东省 韶关
市委宣 传部 干部 ， 北京 大 学经济 学院 讲师 、 副教 授 、 金 融系 主任 。 现任 北京 大学经 济学 院教
授、博 士生 导师 。
朱征夫 先生 ，法 学博 士， 独立董 事。 曾任 广东 经济 贸易律 师事 务所 金融 房地 产部主 任 ，
广东大 陆律 师事 务所 合伙 人， 广 东省 国土 厅广 东地 产法律 咨询 服务 中心 副主 任。 现 任广 东 东
方昆仑 律师 事务 所主 任。
陈国祥 先生 ， 经济 学硕 士 ， 监 事会 主席 。 曾任 交通 银行广 州分 行江 南西 营业 部经理 ， 广
东粤财 信托 投资 公司 证券 部副总 经理 、 基 金部 总经 理， 易 方达 基金 管理 有限 公司市 场拓展部
总经理 、总 裁助 理、 市场 总监。 现任 易方 达基 金管 理有限 公司 监事 会主 席。
李舫金 先生 ， 经济 学硕 士 ， 监 事 。 曾 任华 南师 范大 学外语 系党 总支 书记 ， 中 国证监 会广
州证管 办处 长。 现任 广州 金融控 股集 团有 限公 司副 董事长 、 总 经理 ， 广 州市 广 永国有 资产 经
营有限 公司 董事 长，万 联 证券有 限责 任公 司董事 长 ，广州 银行 副董 事长, 广州 股权交 易中 心
有限公 司董 事长,立 根融 资 租赁有 限公 司董 事长, 广 州 立根小 额再 贷款 股份 有限 公司董 事长 。
廖智先 生 ， 经 济学 硕士 ， 监事 。 曾 任广 东证 券股 份 有限公 司基 金部 主管 ， 易 方达基 金管
理有限 公司 综合 管理 部副 总经理 、 人 力资 源部 副 总 经理、 市场 部总 经理 。 现 任 易方达 基金 管
理有限 公司 互联 网金 融部 总经理 。
张优造 先生 ，工商 管理 硕 士(MBA) ，常 务副 总裁 。曾 任南方 证券 交易中 心业 务 发展部 经
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理， 广东 证券 公司 发行 上 市部经 理 、 深 圳证 券业 务 部总经 理 、 基 金部 总经 理 ， 易 方达 基金 管
理有限 公司 董事 、 副总 裁 。 现 任易 方达 基金 管理 有 限公司 常务 副总 裁 ， 易 方 达资产 管理 （ 香
港）有 限公 司董 事。
肖坚先 生 ， 经 济学 硕士 ， 副总裁 。 曾任 广东 粤财 信 托投资 公司 职员 ， 香港 安 财投资 有限
公司财 务部 经理 ， 粤 信( 香港) 投 资有 限公 司业 务部 副 经理， 广东 粤财 信托 投资 公司基 金部 经
理， 易方 达基 金管 理有 限公 司投资 管理 部常 务副 总经 理、 研究 部总 经理 、 基金 投 资部总 经理 、
总裁助 理 、 专 户投 资总 监 、 专 户首 席投 资官 ； 基金 科翔基 金经 理 、 易 方达 策 略成长 证券 投资
基金基 金经 理、 易方 达策 略成长 二号 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 、 投 资经 理。 现 任易 方 达
基金管 理有 限公 司副 总裁 ，易方 达资 产管 理有 限公 司董事 长。
陈彤先 生， 经济 学博 士， 副 总裁。 曾任 中国 经济 开发 信托投 资公 司成 都营 业部 研发部 副
经理 、 交 易部 经理 、 研发 部经理 、 证券 总部 研究 部 行业研 究员 ， 易方 达基 金 管理有 限公 司市
场拓展 部主 管 、 基 金科 瑞 基金经 理 、 市 场部 华东 区 大区销 售经 理 、 市 场部 总 经理助 理 、 南 京
分 公司 总经 理 、 成 都分 公 司总经 理 、 上 海分 公司 总 经理 、 总 裁助 理 、 市 场总 监。 现任 易方 达
基金管 理有 限公 司副 总裁 。
马骏先 生 ， 高 级管 理人 员 工商管 理硕 士 （EMBA ） ， 副总裁 。 曾任 君安 证券 有 限公司 营业
部职员 ， 深 圳众 大投 资有 限公司 投资 部副 总经 理， 广发证 券有 限责 任公 司研 究员， 易方 达 基
金管理 有限 公司 固定 收益 部总经 理、 总裁 助理 、固 定收益 投资 总监 、固 定收 益首席 投资 官 ；
基金科 讯基 金经 理、 易方 达 50 指数 证券 投资 基金 基 金经理 、易 方达 深证100 交易型 开放 式
指数基 金基 金经 理。 现任 易方达 基金 管理 有限 公司 副总裁 兼固 定收 益总 部总 经理、 现金 管 理
部总经 理， 易方达 资产 管 理（香 港） 有限公 司董 事 、人民 币合 格境外 投资 者 （RQFII ）业 务
负责人 、 证 券交 易负 责人 员 （RO ） 、 就证 券提 供意 见负责 人员 （RO ） 、 提供 资产管 理负 责 人
员（RO ）。
张南女 士 ， 经 济学 博士 ， 督察长 。 曾任 广东 省经 济 贸易委 员会 主任 科员 、 副 处长 ， 易 方
达基金 管理 有限 公司 市场 拓展部 副总 经理 、 监 察部 总经理 。 现 任易 方达 基金 管理有 限公 司 督
察长。
范岳先 生， 工商管 理硕 士(MBA) ， 首席 产品 执行官 。 曾任中 国工 商银行 深圳 分 行国际 业
务部科 员， 深圳 证券 登记 结算公 司办 公室 经理 、 国 际部经 理， 深圳 证券 交易 所北京 中心 助 理
主任 、 上 市部 副总 监 、 基 金债券 部副 总监 、 基金 管 理部总 监 。 现 任易 方达 基 金管理 有限 公司
首席产 品执 行官 ，易 方达 资产管 理（ 香港 ）有 限公 司董事 。
2、基 金经 理
胡剑先 生， 经济 学硕 士。 曾 任易方 达基 金管 理有 限公 司固定 收益 部债 券研 究员 、 基金 经
理助理 兼债 券研 究员 、 固 定收益 研究 部负 责人 、 易 方达中 债新 综合 债券 指数 发起式 证券 投 资
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基金 （LOF ） 基 金经 理 （ 自2012 年11 月8 日至2014 年3 月28 日） 。 现 任易 方 达基金 管理 有
限公司 固定 收益总 部总 经 理助理 、 易 方达稳 健收 益 债券型 证券 投资基 金基 金 经理（ 自 2012
年2 月29 日 起任 职） 、易 方达永 旭添 利定 期开 放债 券型证 券投 资基 金基 金经 理（自2013 年
4 月22 日起 任职） 、 易 方达 纯债债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 （ 自2013 年4 月22 日 起任 职） 、
易方达 信用 债债 券型 证券 投资基 金 基 金经 理（ 自 2013 年 4 月 24 日 起任 职） 、 易方达 纯债 1
年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 经理 （自2013 年 7 月 30 日 起任 职） 、易 方达裕 惠回 报
债券型 证券 投资 基金 基金 经理（ 自 2013 年12 月 17 日起任 职） 。
3、 投 资决 策委 员会 成员
本公司 固定 收益 投资 决策 委员会 成员 包括 ： 马骏 先 生 、 袁方 女士 、 王晓 晨女 士、 胡剑 先
生、张 清华 先生 。
马骏先 生， 同上 。
袁方女 士 ， 工 学硕 士 。 曾 任中慧 会计 师事 务所 审计 师、 资产 评估 师 ， 湘 财证 券有限 责 任
公司投 资经 理， 泰康 人寿 保险公 司投 资经 理， 天弘 基金管 理有 限公 司基 金经 理、 固 定收 益 总
监， 泰 康资 产管 理有 限责 任公司 年金 投资 部高 级投 资经理 、 执 行总 监， 易方 达 基金管 理有 限
公司固 定收 益投 资部 总经 理助理 。现 任易 方达 基金 管理有 限公 司固 定收 益总 部总经 理 助 理 。
王晓晨 女士 ， 经 济学 硕士 。 曾任 易方 达基 金管 理有 限公司 集中 交易 室债 券交 易员、 债 券
交易主 管。 现任 易方 达基 金管理 有限 公司 固定 收益 总部总 经理 助理 、 易 方达 增强回 报债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理、 易方达 货币 市场 基金 基金 经理、 易方 达保 证金 收益 货币市 场基 金 基
金经理 、 易方 达投 资级 信 用债债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 ， 兼 易方 达资 产 管理 （香 港 ） 有
限公司 基金 经理 。
胡剑先 生， 同上 。
张清华 先生 ， 物理 学硕 士 。 曾 任晨 星资 讯 （深 圳） 有限公 司数 量分 析师 ， 中 信证券 股份
有限公 司研 究员 、 易 方达 基金管 理有 限公 司投 资经 理， 现 任易 方达 基金 管理 有限公 司易 方 达
安心回 报债 券型 证券 投资 基金基 金经 理、 易方 达裕 丰回报 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 。
4、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
二 、基金托管人
名称： 兴业 银行 股份 有限 公司
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住所： 福州 市湖 东 路 154 号
办公地 址： 上海 江宁 路 168 号兴 业大 厦 20 楼 （资 产 托管部 办公 地址 ）
法定代 表人 ：高 建平
注册日 期：1988 年7 月 20 日
注册资 本：190.52 亿元 人 民币
托管部 门联 系人 ：张 志永
电话： （021 ）62677777*212004
传真： （021 ）62159217
三 、相关服务机构
(一) 基 金份 额发 售机 构
1、 直 销机 构： 易方 达基 金 管理有 限公 司
注册地 址： 广东 省珠 海市 横琴新 区宝 中 路3 号 4004-8 室
办公地 址： 广州 市天 河区 珠江新 城珠 江东 路 30 号 广 州银行 大 厦40-43 楼
法定代 表人 ：叶 俊英
电话：020-85102506
传真：4008818099
联系人 ： 温 海萍
网址：www.efunds.com.cn
直销机 构网 点信 息：
(1) 易 方达 基金 管理 有限 公司广 州直 销中 心
地址： 广州 市天 河区 珠江 新城珠 江东 路 30 号 广州 银 行大 厦 40F
邮政编 码：510620
传真：400-881-8099
电话：020-85102506
(2) 易 方达 基金 管理 有限 公司北 京直 销中 心
地址： 北 京市 西城 区金 融 大街 20 号B 座8 层
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邮政编 码：100033
传真：400-881-8099
电话：010-63213377
(3) 易 方达 基金 管理 有限 公司上 海直 销中 心
地址： 上海 市世 纪大 道 88 号金茂 大 厦2706-2708 室
邮政编 码：200121
传真：400-881-8099
电话：021-50476668
(4) 易 方达 基金 管理 有限 公司网 上交 易系 统
网址：www.efunds.com.cn
客户服 务传 真：020-38798812
客户服 务电 话：400-881-8088
2、非 直销 销售 机构
兴业银 行股 份有 限公 司
注册地 址： 福州 市湖 东 路154 号 中山 大厦
法定代 表人 ：高 建平
联系人 ：曾 鸣
联系电 话：021-52629999
客户服 务电 话：95561
网址：www.cib.com.cn
(二) 基 金登 记机 构
名称： 易方 达基 金管 理有 限公司
注册地 址： 广东 省珠 海市 横琴新 区宝 中 路 3 号 4004-8 室
办公地 址： 广州 市天 河区 珠江新 城珠 江东 路 30 号 广 州银行 大 厦40-43 楼
法定代 表人 ：叶 俊英
电话：4008818088
传真：020-38799249
联系人 ： 余贤 高
(三) 律 师事 务所 和经 办律 师
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律师事 务所 ： 上 海源 泰律 师事务 所
地址： 上海 市浦 东南 路 256 号华 夏银 行大 厦 1405 室
负责人 ：廖海
电话：(021)51150298
传真：(021)51150398
经办律 师： 刘佳 、张 兰
联系人 ：廖海
(四) 会 计师 事务 所和 经办 注册会 计师
会计师 事务 所： 安永 华明 会计师 事务 所（ 特殊 普通 合伙）
主要经 营场 所： 北京 市东 城区东 长安 街 1 号 东方 广 场安永 大 楼 17 层 01-12 室
执行事 务合 伙人 ：Ng Albert Kong Ping 吴港 平
电话：010-58153000
传真：010-85188298
经办注 册会 计师 ：昌 华、 周刚
联系人 ：许 建辉
四、基金的名称
易方达 裕惠 回报 债券 型证 券投资 基金
五、基金的类型
本基金 为契 约型 开放 式债 券基金 。
六、基金的投资目标
在控制 基金 资产 净值 波动 的基础 上， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增值 。
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七、基金的投资方向
本基金 的投 资范 围包 括国 债、 央 行票 据、 地方 政府 债、 金 融债 、 次 级债 、 企 业债、 短 期
融资券 、中 期票 据、公 司 债、可 转换 债券 （含可 分 离型可 转换 债券） 、资 产支 持证券 、债 券
回购 、 银 行存 款和 银行 存 单等固 定收 益类 资产 ， 股 票 （ 含中 小板 、 创业 板及 其他经 中国 证监
会核准 上市 的股 票） 、 权证 等权益 类品 种以 及法律 法 规或中 国证 监会 允许基 金 投资的 其他 金
融工具 ，但 须符 合中 国证 监会相 关规 定。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ，本基 金 可 以将 其纳 入投 资范围 。
基金的 投资 组合 比例 为： 本基金 投资 于债 券资 产不 低于基 金资 产 的 80% ； 投 资 于权益 类
资产不 高于 基金 资产 的 20% ； 现 金及 到期日 在一 年以 内的政 府债 券的 比例 合计 不低于 基金 资
产净值 的 5% 。
八、基金的投资策略
1、资 产配 置策 略
本基金 将密 切关 注宏 观经 济走势 ， 深 入分 析货 币和 财政政 策、 国家 产业 政策 以及资 本 市
场资金 环境 、 证 券市 场走 势等， 综合 考量 各类 资产 的市场 容量 、 市 场流 动性 和风险 收益 特 征
等因素 ， 在 股票 资产 和固 定收益 类资 产等 资产 类别 之间进 行动 态配 置， 确定 资产的 最优 配 置
比例。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略
（1 ） 债券 投资 策略
本基金 在债 券投 资上 主要 通过久 期配 置、 类属 配置 、 期限结 构配 置和 个券 选择 四个层 次
进行投 资管 理。
①在久 期配 置方 面， 本基 金将对 宏观 经济 走势 、 经 济周期 所处 阶段 和宏 观经 济政策 动 向
等进行 研究 ， 预 测未 来收 益率曲 线变 动趋 势， 并据 此积极 调整 债券 组合 的平 均久期 ， 提 高 债
券组合 的总 投资 收益 。
②在类 属配 置方 面 ， 本 基 金将对 宏观 经济 周期 、 市 场利率 走势 、 资金 供求 变 化， 以及 信
用债券 的信 用风 险等 因素 进行分 析， 根据 各债 券类 属的风 险收 益特 征， 定期 对债券 类属 资 产
进行优 化配 置和 调整 ，确 定债券 类属 资产 的最 优权 重。
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③在期 限结 构配 置 方 面， 本基金 将对 市场 收益 率曲 线变动 情况 进行 研判 ， 在 长期、 中 期
和短期 债券 之间 进行 配置 ， 适时 采用 子弹 型、 哑铃 型 或梯型 策略 构建 投资 组合 ， 以期 在收 益
率曲线 调整 的过 程中 获得 较好收 益。
④在个 券选 择方 面， 对于 国债、 央行 票据 等非 信用 类债券 ， 本 基金 将根 据宏 观经济 变 量
和宏观 经济 政策 的分 析， 预测未 来收 益率 曲线 的变 动趋势 ， 综 合考 虑组 合流 动性决 定投 资 品
种；对 于信 用类 债券 ，本 基金将 根据 发行 人的 公司 背景、 行业 特性 、盈 利能 力、偿 债能 力 、
流动性 等因 素， 对信 用债 进行信 用风 险评 估， 积极 发掘信 用利 差具 有相 对投 资机会 的个 券 进
行投资 ，并 采取 分散 化投 资策略 ，严 格控 制组 合整 体的违 约风 险水 平。
（2 ） 银行 存款 和银 行存 单 投资策 略
本基金 将对 利率 市场 整体 环境和 利率 走势 进行 深入 分析， 在对 交易 对手 信用 风 险进行 评
估的基 础上 ， 向 交易 对手 银行进 行询 价， 确定 各存 款银行 的投 资比 例， 并选 取利率 报价 较 高
的银行 进行 存款 投资 。
（3 ） 杠杆 投资 策略
本基金 将对 资金 面进 行综 合分析 的基 础上 ， 比 较债 券收益 率、 存款 利率 和融 资成本 ， 判
断利差 空间 ，通 过杠 杆操 作放大 组合 收益 。
（4 ） 可转 换债 券投 资策 略
可转换 债券 的价 值主 要取 决于其 股权 价值 、 债 券价 值和内 嵌期 权价 值， 本基 金管理 人 将
对可转 换债 券的 价值 进 行 评估， 选择 具有 较高 投资 价值的 可转 换债 券进 行投 资。 此 外， 本 基
金还将 根据 新发 可转 债的 预计中 签率 、模 型定 价结 果，积 极参 与可 转债 新券 的申购 。
3、股 票投 资策 略
（1 ） 新股 申购 策略
本基金 通过 对新 股发 行公 司的行 业景 气度 、 财 务稳 健性、 公司 竞争 力、 利润 成 长性等 因
素的分 析 ， 参 考同 类公 司 的估值 水平 ， 进行 股票 的 价值评 估 ， 从 而判 断一 、 二级市 场价 差的
大小， 并根 据资 金成 本、 过 往新股 的中 签率 及上 市后 股价涨 幅的 统计 、 股 票锁 定期间 投资 风
险的判 断， 制定 新股 申购 策略。
（2 ） 二级 市场 股票 投资 策 略
本基金 二级 市场 股票 投资 部分主 要采 取 “ 自下 而上 ” 的投资 策略 ， 精 选高 成长 性的优 势
企业进 行投 资 。 本 基金 将 结合对 宏观 经济 状况 、 行 业成长 空间 、 行业 集中 度 、 公 司竞 争优 势
等因素 的判 断， 对公 司的 盈利能 力、 偿债 能力 、营 运能力 、成 长性 、估 值水 平、公 司战 略 、
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治理结 构和 商业 模式 等方 面进行 定量 和定 性的 分析 ， 深入 挖掘 盈利 预期 稳步 上升、 成长 性 发
生根本 变化 且价 值低 估的 上市公 司， 构建 股票 投资 组合， 并持 续地 进行 组合 的优化 调整 ， 控
制流动 性风 险和 集中 性风 险，保 证股 票组 合的 稳定 性和收 益性 。
4、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资 产增 值、 控制 下跌 风险、 实 现
保值和 锁 定 收益 。
九、基金的业绩 比较基准
同期中 国人 民银 行公 布的 三年期 银行 定期 整存 整取 存款利 率（ 税后 ）+1.75%
十、基金的 风险收益特征
本基金 为债 券型 基金 ，基 金整体 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 理论 上低 于股 票型基 金 、
混合型 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
十一、基金投资组合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
本基金 的托 管人 兴业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同的 规定 ，已 于 2014 年 7 月 10
日复核 了本 报告 的内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
本投资 组合 报告 有关 数据 的期间 为 2014 年1 月 1 日至 2014 年3 月31 日。
1．报 告期 末基 金资 产组 合 情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,346,320,726.54 93.53
其中： 债券 1,346,320,726.54 93.53
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资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 20,000,000.00 1.39
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,115,137.35 1.47
7 其他资 产 52,005,914.21 3.61
8 合计 1,439,441,778.10 100.00
2． 报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
3．报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
4．报 告期 末按 债券 品种 分 类的债 券投 资组 合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例 （ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 216,874,000.00 21.16
其中： 政策 性金 融债 216,874,000.00 21.16
4 企业债 券 1,019,134,726.54 99.42
5 企业短 期融 资券 110,312,000.00 10.76
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,346,320,726.54 131.34
5．报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 债券 投资 明细
序号 债 券代 码 债券名 称 数量 （张） 公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 140203 14国开03 700,000 70,637,000.00 6.89
易方达裕惠回报债券 型证券投资基金更新的招募说明书 摘要
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2 122658 12盘锦 债 599,890 59,989,000.00 5.85
3 1480011 14宏桥 债01 500,000 50,920,000.00 4.97
4 140204 14国开04 500,000 50,070,000.00 4.88
5 124343 13阳江 债 500,000 49,250,000.00 4.80
6．报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7．报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8．报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9．报 告期 末本 基金 投资 的 股指期 货交 易情 况说 明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
10. 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
11．投 资组 合报 告附 注
（1） 本基 金投 资的 前十 名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ， 或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
（2） 本基 金本 报告 期没 有 投资股 票。
（3 ） 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 74,593.92
2 应收证 券清 算款 23,003,728.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,927,591.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 52,005,914.21
（4） 报告 期末 持有 的处 于 转股期 的可 转 换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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（5 ） 报告 期末 前十 名股 票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
十二、基金的业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实 信用 、 谨 慎勤 勉的 原 则管理 和运 用基 金财 产， 但不保 证
基金一 定盈 利 ， 也 不保 证 最低收 益 。 基 金的 过往 业 绩并不 代表 其未 来表 现 。 投资有 风险 ， 投
资者在 作出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 日 为 2013 年12 月17 日， 基金 合同 生效以 来 （ 截至2014 年3 月 31 日）
的投资 业绩 及与 同期 基准 的比较 如下 表所 示 ：
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长
率标准 差
（2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基
准收益 率标
准差（4 ）
(1)-(3) (2)-(4)
基 金 合 同 生 效
日至2013 年12
月31 日
0.20% 0.04% 0.25% 0.01% -0.05% 0.03%
2014 年 1 月 1
日至 2014 年 3
月31 日
2.30% 0.08% 1.50% 0.02% 0.80% 0.06%
基 金 合 同 生 效
日至 2014 年 3
月31 日
2.50% 0.07% 1.75% 0.02% 0.75% 0.05%
十三、费用概览
(一) 与 基金 运作 相关 的费 用
1.基金 费用 的种 类
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费 ；
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费 ；
（3 ） 《 基金 合同 》生 效后 与基金 相关 的信 息披 露费 用；
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（4 ） 《 基金 合同 》生 效后 与基金 相关 的会 计师 费、 律师费 、诉 讼费 和仲 裁费 ；
（5 ） 基金 份额 持有 人大 会 费用；
（6 ） 基金 的证 券交 易费 用 ；
（7 ） 基金 的银 行汇 划费 用 ；
（8 ） 证券 账户 开户 费用 、 银行账 户维 护费 用；
（9 ） 按照 国家 有关 规定 和 《基金 合同 》约 定， 可以 在基金 财产 中列 支的 其他 费用。
2.基金 费用 计提 方法 、计 提标准 和支 付方 式
（1 ） 基金 管理 人的 管理 费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的 0.40% 年 费率计 提。 管理 费的 计算 方法 如 下 ：
H＝E ×0.40% ÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令， 基 金托管 人复 核后 于次 月 前5 个工 作日 内从 基金 财产 中一次 性支 付
给基金 管理 人。 若遇 法定 节假日 、公 休假 等, 支付 日 期顺延 。
（2 ） 基金 托管 人的 托管 费
本基金的托管费按前一 日 基金资产净值的 0.10% 的年 费 率 计 提 。 托 管 费 的计算 方 法 如
下：
H＝E ×0.10%÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人 发
送基金 托管 费划 款指令 ， 基金托 管人 复核 后于次 月 前 5 个工作 日内 从基 金财 产中一 次性 支
取。若 遇法 定节 假日 、公 休日等, 支 付日 期顺 延。
上述“1.基 金费 用的 种类 ”中第 （3 ）－ （9 ） 项费 用，根 据有 关法 规及 相应 协议规 定 ，
按费用 实际 支出 金额 列入 当期费 用， 由基 金托 管人 从基金 财产 中支 付。
3.不列 入基 金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
（1 ） 基 金管 理人 和基 金托 管人因 未履 行或未 完全 履 行义务 导致 的费 用支出 或 基金财 产
易方达裕惠回报债券 型证券投资基金更新的招募说明书 摘要
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的损失 ；
（2 ） 基金 管理 人和 基金 托 管人处 理与 基金 运作 无关 的事项 发生 的费 用；
（3 ） 《 基金 合同 》生 效前 的相关 费用 ；
（4 ） 其他 根据 相关 法律 法 规及中 国证 监会 的有 关规 定不得 列入 基金 费用 的项 目。
4.费用 调整
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可 按照 基金 发展情 况， 并根 据法 律法 规规定 和 基
金合同 约定 针对 全部 或部 分份额 类别 调整 基金 管理 费率和 基金 托管 费率 等相 关费率 。
(二) 与 基金 销售 有关 的费 用
1、 申 购费
（1 ） 申购 费率
本 基 金 对 通 过直 销 中 心 申购 的 特 定 投 资群 体 与 除 此之 外 的 其 他 投资 者 实 施 差别 的 申购
费率。
特定投 资群 体指 全国 社会 保障基 金、 依法 设立 的基 本养老 保险 基金 、 依 法制 定的企 业 年
金计划 筹集 的资 金及 其投 资运营 收益 形成 的企 业补 充养老 保险 基金 （包 括企 业 年金单 一计 划
以及集 合计 划） ， 以及 可以 投资基 金的 其他 社会保 险 基金。 如将 来出 现可以 投 资基金 的住 房
公积金 、 享 受税 收优 惠的 个人养 老账 户、 经养 老基 金监管 部门 认可 的新 的养 老基金 类型 ， 基
金管理 人可 将其 纳入 特定 投资群 体范 围。
特定投 资群 体可 通过 本基 金直销 中心 申购 本基 金。 基 金管理 人可 根据 情况 变更 或增减 特
定投资 群体 申购 本基 金的 销售机 构， 并按 规定 予以 公告。
通过基 金管 理人 的直 销中 心申购 本基 金的 特定 投资 群体 申 购费 率见 下表 ：
申购金 额 M( 元)( 含 申购 费) 申购费 率
M ＜100 万 0.10%
100 万≤M ＜200 万 0.08%
200 万≤M ＜500 万 0.04%
M ≥500 万 1000 元/笔
其他投 资者 申购 本基 金的 申购费 率见 下表 ：
申购金 额 M( 元)( 含 申购 费) 申购费 率
M ＜100 万 1.0%
易方达裕惠回报债券 型证券投资基金更新的招募说明书 摘要
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100 万≤M ＜200 万 0.8%
200 万≤M ＜500 万 0.4%
M ≥500 万 1,000 元/ 笔
（2 ） 申购 费的 收取 方式 和 用途
在申购 费按 金额 分档 的情 况下， 如果 投资 者多 次申 购， 申 购费 适用 单笔 申 购 金额所 对 应
的费率 。
本基金 的 申 购费 用由 申购 投资人 承担 ，不 列入 基金 财产， 主要 用于 本基 金的 市场推 广 、
销售、 注册 登记 等各 项费 用。
（3 ） 申购 份额 的计 算
净申购 金额=申 购金 额/(1+ 申购费 率)
(注： 对于500 万(含)以 上 适用固 定金 额申 购费 的申 购，净 申购 金额 ＝申 购金 额－固 定
申购费 金额)
申购费 用= 申购 金额- 净申 购金额
申购份 额= 净申 购金 额/ T 日基金 份额 净值
申购涉 及金 额、 份额 的计 算结果 保留 到小 数点 后两 位， 小 数点 后两 位以 后的 部分四 舍 五
入，由 此产 生的 误差 计入 基金财 产。
2、赎 回费
（1 ） 赎回 费率
持有时 间( 天)
赎回费 率
0-29 0.75%
30-89 0.50%
90-364 0.05%
365-729
0.01%
730 及 以上 0
（2 ） 赎回 费的 收取 和用 途
赎回费 用由 赎回 基金 份额 的基金 份额 持有 人承 担， 在 基金份 额持 有人 赎回 基金 份额时 收
取。所 收取 的赎 回费 全额 计入基 金财 产。
（3 ） 赎回 金额 的计 算
赎回金 额的 计算 方法 如下 ：
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赎回费 用= 赎回 份额 ×T 日 基金份 额净 值 × 赎回 费率
赎回金 额= 赎回 份额 ×T 日 基金份 额净 值- 赎回 费用
赎回费 用、 赎回 金额 的单 位为人 民币 元， 计算 结果 保留到 小数 点后 两位 ， 小 数点后两位
以后的 部分 四舍 五入 ，由 此产生 的误 差计 入基 金财 产。
3、转 换费 用
基金转 换费 由基 金份 额持 有人承 担， 由转 出基 金赎 回费用 及基 金申 购补 差费 用构成 ， 其
中赎回 费用 按照 基金 合同 、更新 的招 募说 明书 及最 新的相 关公 告约 定的 比例 归入基 金财 产 ，
其余部 分用 于支 付注 册登 记费等 相关 手续 费， 具体 实施办 法和 转换 费率 详见 相关公 告。 转 换
费用以 人民 币元 为单 位， 计算结 果按 照四 舍五 入方 法，保 留小 数点 后两 位。
4、基金 管理 人可 以在 基金 合同规 定的 范围内 调整 上 述费率 。上 述费 率如发 生 变更， 基
金管理 人最 迟应 于新 的费 率或收 费方 式实 施日 前依 照 《信 息披 露办 法》 的有 关 规定在 指定 媒
体上公 告。
基 金 管 理 人 可以 在 不 违 背法 律 法 规 规 定及 基 金 合 同约 定 的 情 形 下根 据 市 场 情况 制 定基
金促销 计划 ， 针 对基 金投 资者定 期和 不定 期地 开展 基金促 销活 动。 在基 金促 销活动 期间 ， 基
金管理 人可 以适 当调 低基 金销售 费率 。
易方达裕惠回报债券 型证券投资基金更新的招募说明书 摘要
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十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金 管理 人依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露管 理 办
法》等 有关 法律 法规及 《 易方达 裕惠 回报 债券型 证 券投资 基金 基金 合同》 ，结 合本基 金管 理
人对本 基金 实施 的投 资管 理活动 ， 对2013 年12 月6 日刊登 的本 基金 招募 说明 书进行 了更 新 ，
主要更 新的 内容 如下 ：
1. 在“三 、基 金管 理人 ”部 分，更 新了 部分 内容 。
2. 在“四 、基 金托 管人 ”部 分，根 据最 新资 料进 行了 更新。
3. 在“五 、相 关服 务机 构” 部分， 更新 了基 金份 额发 售机构 信息 。
4. 将 “ 六 、基 金 的募 集安 排” 改 为 “六 、 基金 的募 集 ” ， 更 新 了部 分 内容 ，概 述了
基金的 募集 情况 。
5. 更新了 “七 、基 金合 同的 生效” 部分 的内 容， 概述 了基金 合同 生效 的情 况。
6. 在“八 、基 金份 额的 申购 、赎回 ”部 分， 更新 了部 分内容 。
7. 将 “ 九 、基 金 转换 和定 期定 额 投 资计 划 ”改 为“ 九、 基 金 的转 换 ” ， 根 据相 关公
告内容 进行 了更 新。
8. 在“十 一、 基金 的投 资” 部分， 补充 了本 基 金 2014 年第 1 季 度投 资组 合报 告的
内容。
9. 增加了 “十 二、 基金 的业 绩”部 分， 补充 了基 金合 同生效 以来 的投 资业 绩数 据，
并相应 调整 其他 部分 的序 号。
10. 在“十 六、 基 金的 费用 与 税收” 部分 ，更 新了 部分 内容。
11. 在“二 十三 、对 基金 份额 持有人 的服 务” 部分 ，更 新了部 分内 容。
12. 在“二 十四 、其 他应 披露 事项” 部分 ，根 据相 关公 告的内 容进 行了 补充 。
易方达 基金 管理 有限 公司
2014 年 7 月 30 日
