新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年七月二十一日 第 1 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §1
重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月 15 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2
基金产品概况 基金简称 新华优选消费股票 基金主代码 519150 交易代码 519150 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 6月 13 日 报告期末基金份额总额 1,341,568,665.35 份 投资目标 精选消费行业中具有持续成长潜力的优质上市公 司进行投资，在风险可控的前提下追求基金资产 净值的持续、稳定增长。 投资策略 本基金主要从定性分析和定量分析两个方面进行 消费个股的精选。 业绩比较基准 80%× 中证内地消费主题指数收益率 +20%× 上证国 债指数收益率。 风险收益特征 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高 风险高预期收益品种，预期风险和收益均高于混 合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第 2 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §3
主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年 4月 1日 -2014 年 6月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 -1,835,676.30 2. 本期利润 11,050,308.84 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0196 4. 期末基金资产净值 1,433,157,428.87 5. 期末基金份额净值 1.068 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益 ）扣除相关 费用 后 的 余 额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益 ；
2、以上所述基金业绩指标不 包括 持有人 认购 或交易基金的 各项 费用（ 例如 基金 申购 费 赎回 费等 ） ，计入费用 后 实 际 收益 水 平要 低 于所 列 数 字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其 与 同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准 差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准 差 ④ ① -③ ② -④ 过 去三 个月 -0.11% 0.68% 0.33% 0.79% -0.44% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额 累 计净值增长率变动及其 与 同期业绩比较基 准收益率变动的比较 新华优选消费股票型证券投资基金 份额 累 计净值增长率 与 业绩比较基准收益率 历史走势 对比 图 （ 2012 年 6 月 13 日至 2014 年 6 月 30 日 ） 第 3 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 注：报告期内本基金的 各项 投资比 例符 合基金合同的有 关 约定。
§4
管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理 小 组 ） 简 介 姓名 职 务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任 职 日期 离 任日期 崔建波 本基金 基金经 理、新华 基金管 理有限 公司基 金管理 部 总 监 、 新华 趋 势领航 股票型 证券投 2012-6-13 - 19 经 济学硕士 ， 历 任 天津 中 融 证券投资 咨询 公司 研究 员 、 申 银 万 国 天津佟楼营 业 部 投资经 纪顾问部 经理 、 海融 资 讯系统 有限公司 研 究员 、和 讯 信息 科技 有限 公司证券 研究部 、理财 服 务 部 经理、 北 方国 际 信托 股份有限公司投资 部 信托 高 级 投资经理。现任新华 基金管理有限公司基金管 理 部 总 监 ，新华优选消费 第 4 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 资基金 基金经 理。 股票型证券投资基金基金 经理、新华 趋势领航 股票 型证券投资基金基金经理 。 孔雪梅 本基金 基金经 理、新华 基金管 理有限 公司 研 究部 总 监 、新华 灵活 主 题股票 型证券 投资基 金基金 经理、新 华行业 轮换灵 活配置 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新华 阿里 一 号 保本 混合型 证券投 资基金 基金经 理。 2013-11-12 - 6 管理 学硕士 ，于 2008 年 3
月加入新华基金管理有限 公司， 负 责行业 研究 。现 任新华基金管理有限公司 研究部 总 监 、新华优选消 费股票型证券投资基金基 金经理、新华 灵活 主题股 票型证券投资基金基金经 理、新华行业 轮换灵活配 置 混合型证券投资基金基 金经理、新华 阿里 一 号 保 本混合型证券投资基金基 金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵 规 守 信 情 况的说明 第 5 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 本报告期内，新华基金管理有限公司作为新华优选消费股票型证券投资基金的管 理人 按照《 中华人民共和国证券投资基金 法》 、《 新华优选消费股票型证券投资基金基金 合同 》 以及其他有 关法律法 规的规定，本 着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在 严格 控 制 风险的基 础 上为持有人 谋 求 最 大利益。运作整 体 合 法 合规， 无损害 基 金持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项 说明 4.3.1 公平交易 制 度的 执 行 情 况 根据中国证 监 会 颁布 的 《 证券投资基金管理公司公平交易 制 度指导 意见》 （ 2011 年 修订） ，公司 制 定了 《 新华基金管理有限公司公平交易管理 制 度 》 。 制 度的 范围包括境 内 上市股票、债券的一 级 市场 申购 、二 级 市场交易等所有投资管理 活 动，同 时包括授 权、 研 究 分析、投资决策、交易 执 行等投资管理 活 动 相关 的 各 个 环节 。 场内交易，投资指 令统 一 由 中 央 交易 室 下 达 ，并 且启 动交易 系统 公平交易 模块 。根 据公司 制 度， 严格禁 止不同投资组合 之间互 为对 手 方的交易， 严格 控 制 不同投资组合 之间 的同日 反向 交易。 场 外 交易中，对于 部 分债券一 级 市场 申购 、 非 公开 发 行股票 申购 等交易，中 央 交易 室 根据 各 投资组合经理 申 报的 满足 价 格条件 的数量进行比 例 分 配 。 如 有 异议 ， 由 中 央 交 易 室 报投资总 监 、 督察 长、金 融 工 程部 和 监察稽 核 部 ， 再次 进行审核并确定 最终 分 配结 果 。 如果督察 长 认 为有 必 要，可以 召 开风险管理 委员 会，对公平交易的 结果 进行 评估 和 审 议 。对于银行 间 市场交易、 固 定收益平 台 、交易所大 宗 交易，投资组合经理以 该 投资组 合的 名义向 中 央 交易 室 下 达 投资指 令 ，中 央 交易 室向 银行 间 市场或交易对 手询 价、成交 确 认 ，并根据 “时间 优 先 、价 格 优 先” 的原则保证 各 投资组合 获得 公平的交易 机 会。
4.3.2 异常 交易行为的 专项 说明 本报告期，公司对不同组合不同 时间段 的同 向 交易价 差 进行了 溢 价率 样 本的 采集 ， 通 过平均 溢 价率、 买 入 /卖 出 溢 价率以及利益 输 送金额等 多 个 层 面来 判断 不同投资组合 之 间 在 某 一 时间段是否 存在 违反 公平交易原则的 异常情 况，未 发 现重大 异常情 况， 且 不 存在报告期内所有投资组合 参与 的交易所公开 竞 价同日 反向 交易成交较 少 的单 边 成交 量 超 过 该 证券 当 日成交量的 5% 的 情 况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2014 年第二季度 ,主 板 市场和 创 业 板 市场的 走势 存在明 显 不同 ,上证 综 指 横盘 整理， 全 季 涨幅仅 为 0.74% ， 而创 业 板 指数则 是先跌后涨 ， 波 动 幅 度在 15% 左右 。 回顾 整个上 第 6 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 半 年，上证 综 指 也是窄幅震荡走势 ，主要 波 动 区间 在 2000 点 至 2150 点；而创 业 板 则经 历 了 三 个 阶段 ，年 初 至二月份下 旬 的 反弹 行 情 ，二月下 旬 至 五 月下 旬 的下 跌 行 情 ，以 及 5 月下 旬 以来的 再次反弹 行 情 。二季度及整个上 半 年 走势 较 好 的行业均 集 中在计 算机 通 信、 传媒 等和 TMT 密切相关 的行业， 而且走势 较 好 的个股 通常是 具有概 念炒 作题 材 或并 购 重组可 能 的、 之 前 涨幅 较 小 的 小 市值公司， 缺乏 明 显 的业绩 推 动。 二季度市场出现 如 上 走势 ，原 因是多 方面的。经 济 增 速处 于 窄幅波 动 区间 决定了主 板 市场 暂时没 有明 显 整 体 性 机 会， 也无 明 显系统 性风险， 故 上证 综 指 呈 现 横盘 整理 走 势 。 而 公 众 对经 济 的预期则比实 际 经 济 增长 情 况 波 动 更 大， 呈 现出 “螺蛳壳里 做道 场 ”
的 状 况， 引 起市场 情 绪 的 此 起 彼伏 ，但 这 种风险 偏 好 的 短 期变 化 无法 改 变存量资金 博 弈 的现实经 济格 局 ， 因 此 无法 导 致 权重股的上 涨 或下 跌 ，但 这 种 情 绪 变 化却 对总市值 相 对 小 很 多 的 创 业 板 产生了明 显 影响 。 另 外 ，新股的 发 行 节 奏 也 在 情 绪 范围 内 影响 了 小 市值公司的 短 期表现。年 初 至二月下 旬 ，经 济 预期稳定， 次 新股带动二 级 市场 反弹 ，二 月下 旬 至 五 月下 旬 ，公 众 预期 房 地产市场 景气 度下行可 能 会导 致 经 济 增长 再 下一个 台 阶 ，整个股市预期 也因 此 一 片悲观 ， 创 业 板 的 回 调 幅 度明 显超 越 主 板 ， 而 5 月下 旬之 后 ， 当 经 济 数据 再次 出现 好 转 时 ，大 家又 开 始 预期经 济回 升 ， 因 此 二 级 市场 尤 其 是创 业 板反弹幅 度较大。 纵观 上 半 年，可以说 是 经 济 预期放大了经 济波 动本 身 导 致 的股市 波 动， 是“ 帆 未动 而 仁 者 心 动 ”。二季度，本基金对 热 点 行业和概 念板块 均进行了 适 度 参 与 。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截 至 2014 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.068 元，本报告期份额净值增长率为 - 0.11% ，同期比较基准的增长率为 0.33% 。 4.6 市场 展望 和投资策略 展望 2014 年 三 季度， 我们 认 为经 济 数据 依然 相 对稳定， 既 无 明 显 复 苏 的 迹象 ， 也 无 增 速再次 下 台阶 的 苗头 ，主 板 市场 依然 会 波 澜 不 惊 、 横盘震荡 ，中 小 市值公司 仍然 是 波段 操 作的较 好 平 台 ，其中，概 念炒 作、 兼 并重组等投 机 氛 围 依然 较 浓 ，整个中 小 市值 第 7 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 板块处 于 “火 中 取栗 ”的行 情之 中。 我们需 要不 断发 掘 新的 炒 作主题， “打 一 枪 换 一个 地方 ”， 切 忌 在单一概 念领 域恋战 ， 凡 是涨幅 较大的投 机机 会一 律获 利了 结 退 出。中长 期 看 ， 创 业 板 的 估 值 泡沫破灭 属 极 大概率事 件 ，但 破灭 的 时间 可 能 要等 到 经 济 真 正 复 苏 之后 ， 抑 或 是 经 济 陡然失 速 下行 之时 ， 我们 认 为上述可 能 事 件 需 要等 到 半 年 左右 的 时间之后 才 会 发 生。 需 要 强调 的 是 ，在 三 季度主 板 市场的中 小 市值公司，比 创 业 板 中的 更 值 得 重 点关 注。 2014 年 三 季度本基金在 配置 上 将 以 灵活机 动为主，行业上 更 侧 重计 算机 、有 色 、 轻 工、 电子 、 通 信、 环 保、 农林牧渔 、 医药 、 食 品 饮 料、 汽车 等的 配置 。长期 看 ， 我们 更 强调 自 下 而 上的选股策略，选出 能 够穿越 经 济波 动、长期保持 快 速 增长的细分行业个股 龙头 ， 将 更能 带来 超 额收益。 故 本基金 仍然坚 持精选个股并 兼 顾 行业优选 配置 策略，力 争取 得 较 好 的收益。 §5
投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合 情 况 序 号 项 目 金额（元 ） 占 基金总资产的 比 例 （ ％ ） 1 权益投资 901,950,176.07 58.50 其中：股票 901,950,176.07 58.50 2 固 定收益投资 290,550.40 0.02 其中：债券 290,550.40 0.02
资产 支 持证券 - - 3 贵 金属投资 - - 4 金 融 衍 生品投资 - - 5 买 入 返售 金 融 资产 100,000,000.00 6.49 其中： 买断 式 回购 的 买 入 返售 金 融 资产 - - 6 银行存 款 和 结算 备付 金合计 539,193,012.98 34.97 7 其他资产 263,433.97 0.02 8 合计 1,541,697,173.42 100.00 5.2 报告期末 按 行业分 类 的股票投资组合 第 8 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 代码 行业 类 别 公允价值（元 ） 占 基金资产净值 比 例 （ ％ ） A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - - B 采 矿 业 86,800,711.41 6.06 C 制 造 业 464,029,873.77 32.38 D 电 力、 热 力、 燃气 及 水 生产和 供 应业 4,796,581.00 0.33 E 建 筑 业 34,300,500.00 2.39 F 批 发 和 零售 业 15,552,082.57 1.09 G 交 通 运 输 、 仓储 和 邮政 业 59,604,789.50 4.16 H 住宿 和 餐饮 业 - - I 信息 传输 、 软 件 和信息 技 术 服 务 业 76,714,892.57 5.35 J 金 融 业 117,270,431.13 8.18 K 房 地产业 34,520,967.80 2.41 L 租赁 和商务 服 务业 2,297,000.00 0.16 M 科学研究 和 技 术 服 务业 - - N 水 利、 环境 和公共 设施 管理业 914,000.00 0.06 O 居 民 服 务、 修 理和其他 服 务业 - - P 教育 - - Q 卫 生和 社 会工作 - - R 文化 、 体 育 和 娱乐 业 - - S 综 合 5,148,346.32 0.36 合计 901,950,176.07 62.93 5.3 报告期末 按 公允价值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前十 名 股票投资明细 序 号 股票代码 股票 名 称 数量（股 ） 公允价值 (元 ) 占 基金资产净 值比 例 （ ％ ） 1 000848 承 德露露 2,414,277 47,971,683.99 3.35 2 600028 中国 石化 8,786,283 46,303,711.41 3.23 3 000729 燕京啤酒 4,500,334 29,252,171.00 2.04 4 600009 上 海机 场 2,100,564 27,097,275.60 1.89 5 600036 招商银行 2,504,479 25,645,864.96 1.79 6 600315 上 海 家化 595,000 21,806,750.00 1.52 7 600999 招商证券 2,028,147 20,504,566.17 1.43 第 9 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 8 601857 中国 石油 2,650,000 19,981,000.00 1.39 9 600309 万 华 化 学 1,250,000 18,950,000.00 1.32 10 000860 顺鑫农 业 1,247,921 17,520,810.84 1.22 5.4 报告期末 按 债券品种分 类 的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元 ） 占 基金资产净值 比 例 （ ％ ） 1 国 家 债券 - - 2 央 行票据 - - 3 金 融 债券 - - 其中： 政 策性金 融 债 - - 4 企 业债券 - - 5 企 业 短 期 融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可 转 债 290,550.40 0.02 8 其他 - - 9 合计 290,550.40 0.02 5.5 报告期末 按 公允价值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前 五名 债券投资明细 序 号 债券代码 债券 名 称 数量（ 张 ） 公允价值 (元 ) 占 基金资产净 值比 例 （ ％ ） 1 113005 平 安转 债 2,720 290,550.40 0.02 5.6 报告期末 按 公允价值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前十 名 资产 支 持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产 支 持证券。 5.7 报告期末 按 公允价值 占 基金资产净值比 例 大 小 排序 的前 五名 贵 金属投资明细 本基金本报告期末未持有 贵 金属。 5.8 报告期末 按 公允价值 占 基金资产净值比 例 大 小 排 序 的前 五名 权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易 情 况说明 第 10 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持 仓 和 损 益明细 本报告期末本基金 无 股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资 政 策 本基金合同中 尚 无 股指期货的投资 政 策。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易 情 况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资 政 策 本基金合同中 尚 无 国债期货的投资 政 策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持 仓 和 损 益明细 本报告期末本基金 无 国债期货投资。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资 评 价 本报告期末本基金 无 国债期货投资。 5.11 投资组合报告 附 注 5.11.1 2014 年 1月 13 日，位于基金持 仓 前十 名 的中国 石化 因 青岛东黄 复 线油 管 破裂 导 致 原 油泄 漏 而 受到 中华人民共和国国务 院 公开 处 罚 。 5.11.2 本报告期，本基金投资的前十 名 股票 没 有 超 出基金合同规定的 备 选股票 库 。 5.11.3 其他资产 构 成 序 号 名 称 金额（元 ） 1 存出保证金 179,902.65 2 应收证券 清 算 款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 71,429.69 5 应收 申购 款 12,101.63 6 其他应收 款 - 7 待摊 费用 - 8 其他 - 9 合计 263,433.97 5.11.4 报告期末持有的 处 于 转 股期的可 转 换 债券明细 序 号 债券代码 债券 名 称 公允价值 (元 ) 占 基金资产净 第 11 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 值比 例 （ ％ ） 1 113005 平 安转 债 290,550.40 0.02 5.11.5 报告期末前十 名 股票中存在 流 通 受 限 情 况的说明 本基金本报告期末前十 名 股票中不存在 流 通 受 限 情 况。 5.11.6 投资组合报告 附 注的其他 文 字 描 述 部 分 由 于四 舍 五 入的原 因 ，分 项之 和 与 合计 项之间 可 能 存在 尾 差 。 §6
开放式基金份额变动 单位：份 报告期期 初 基金份额总额 96,531,263.29 报告期基金总 申购 份额 3,143,277,299.06 减 ：报告期基金总 赎回 份额 1,898,239,897 报告期基金 拆 分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,341,568,665.35 §7
基金管理人运用 固 有资金投资本基金 情 况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动 情 况 本基金管理人本报告期未持有本基金。 7.2 基金管理人运用 固 有资金投资本基金交易明细
本基金管理人于本报告期未运用 固 有资金投资本基金。 §8
影响 投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有 影响 投资者决策的其他重要信息。 §9
备查文 件 目 录 9.1 备查文 件 目 录 （一 ） 中国证 监 会核准新华优选消费股票型证券投资基金募 集 的 文 件 （二 ）《 新华优选消费股票型证券投资基金基金合同 》 第 12 页 共 13 页新华优选消费股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 （ 三）《 新华优选消费股票型证券投资基金托管 协 议》 （四 ）更 新的 《 新华优选消费股票型证券投资基金招募说明书 》 （ 五）关 于 申 请 募 集 新华优选消费股票型证券投资基金 之法律意见 书 （ 六 ） 基金管理人业务资 格 批 件 、 营 业 执照 （七 ） 基金托管人业务资 格 批 件 、 营 业 执照 （ 八 ） 中国证 监 会要求的其他 文 件 9.2 存放地 点 基金管理人、基金托管人 住 所。 9.3 查 阅方式 投资者可在 营 业 时间 内 免 费 查 阅， 也 可 按 工本费 购买 复 印 件 ，或 通 过基金管理人 网站查 阅。
新华基金管理有限公司
二〇一四年七月二十一日 第 13 页 共 13 页
