新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 2014 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一四年七月二十一日 第 1 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 §1
重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月 15 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2
基金产品概况 基金简称 新华行业周期轮换股票 基金主代码 519095 交易代码 519095 基金运作方式 契约形开放式 基金合同生效日 2010 年 7月 21 日 报告期末基金份额总额 302,975,137.20 份 投资目标 在有效控制风险的前提下，通过把握行业周期轮 换规律，动态调整基金股票资产在不同行业之间 的配置比例，力求实现基金净值增长持续地超越 业绩比较基准。 投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策 略，即在通过深入分析宏观经济周期、估值水平、 政策导向以及市场情绪等因素以判断各大类资产 配置比例的基础上，借助本公司自行开发的“新
华三维行业周期轮换模型（ MVQ 模型） ”， 寻找 预 期 能够获得 超额 收益 的行业，并重 点 配置其中 优质 上市公司的股票。 业绩比较基准 80%× 沪 深 300 指 数收益率 +20%× 上证国 债 指 数收 第 2 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 益率 风险 收益特征 本基金 为 股票型基金， 属 于证券投资基金中的 高 风险 高收益 品 种 ， 预 期风险和 收益均高 于 混 合型 基金和 债 券型基金。 基金管理人 新华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3
主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 ：人 民币元 主要财务指标 报告期 (2014 年 4月 1日 -2014 年 6月 30 日 ) 1. 本期 已 实现 收益 1,012,937.59 2. 本期利 润 7,063,237.33 3. 加权 平 均 基金份额本期利 润 0.0220 4. 期末基金资产净值 437,833,096.66 5. 期末基金份额净值 1.445 注 ： 1、本期 已 实现 收益 指本期利 息收 入、投资 收益 、其 他收 入（不 含 公 允价 值 变 动 收 益 ） 扣除 相 关费 用 后 的 余 额，本期利 润为 本期 已 实现 收益加 上本期公 允价 值 变 动 收益 ； 2、以上所述基金业绩指标不 包括 持有人 认购 或交易基金的各 项费 用（例 如 基金 申购费 赎回费 等），计入 费 用 后 实 际收益 水平要 低 于所 列数字 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较基准 收益率 的比较 阶段 净值增 长 率 ① 净值增 长 率 标 准 差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准 差 ④ ① -③ ② -④ 过 去 3月 1.62% 0.56% 0.95% 0.70% 0.67% -0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额 累 计净值增长 率变 动及其与同期业绩比较基 准 收益率变 动的比较 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 第 3 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 份额 累 计净值增长 率 与业绩比较基准 收益率历史走势 对比 图 （ 2010 年 7 月 21 日至 2014 年 6 月 30 日） 注 ：本报告期，本基金各 项 资产配置比例 符 合本基金合同规定的有 关 约定。
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管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理 小 组）简 介 姓名 职 务 任本基金的基金经理期限 证券 从 业年限 说明 任 职 日期 离 任日期 何潇 本基金 基金经 理、新华 行业轮 换 灵活 配置 混 合型证 券投资 基金基 金经理。 2011-12-1 - 7 经济 学硕士 ， 2007 年 加 入 新华基金管理有限公司， 历 任行业分析 师； 策略分 析 师 及新华 优选成 长股票 型证券投资基金的基金经 理助理。现任新华行业周 期轮换股票型证券投资基 金的基金经理、新华行业 轮换 灵活 配置 混 合型证券 投资基金基金经理。 第 4 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作 遵 规 守 信情况的说明 本报告期内，新华基金管理有限公司作 为 新华行业周期轮换股票型证券投资基金 的管理人 按照《 中华人 民 共和国证券投资基金 法》 、《 新华行业周期轮换股票型证券投资 基金基金合同 》 以及其 他 有 关法 律 法 规的规定，本 着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在 严格 控制风险的基础上 为 持有人 谋 求 最 大利 益 。运作整 体 合 法 合规， 无损害 基金持有人利 益 的行 为 。 4.3 公平交易 专项 说明 4.3.1 公平交易制度的 执 行情况 根据中国证 监 会 颁布 的 《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》 （ 2011 年 修订 ），公司制定了 《 新华基金管理有限公司公平交易管理制度 》 。制度的 范围包括境 内 上市股票、 债 券的一 级 市场 申购 、二 级 市场交易等所有投资管理 活 动，同 时包括授权 、 研 究 分析、投资决策、交易 执 行等投资管理 活 动相 关 的各个 环节 。 场内交易，投资指 令统 一 由 中 央 交易 室 下 达 ，并 且启 动交易 系统 公平交易模 块 。根 据公司制度， 严格禁 止不同投资组合之间 互为 对 手 方的交易， 严格 控制不同投资组合 之间的同日 反 向交易。 场 外 交易中，对于 部 分 债 券一 级 市场 申购 、 非 公开发行股票 申购 等交易，中 央 交易 室 根据各投资组合经理 申 报的 满足价格条件 的 数量进 行比例分配。 如 有 异议 ， 由 中 央 交 易 室 报投资总 监 、 督察 长、金 融 工 程部 和 监察稽 核 部 ， 再次进 行审核并确定 最终 分配结 果 。 如果督察 长 认为 有 必 要， 可 以 召 开风险管理 委员 会，对公平交易的结 果进 行 评 估和 审 议 。对于银行间市场交易、 固 定 收益 平 台 、交易所大 宗 交易，投资组合经理以 该 投资组 合的 名义 向中 央 交易 室 下 达 投资指 令 ，中 央 交易 室 向银行间市场或交易对 手询价 、 成 交 确 认 ，并根据“ 时 间 优先 、 价格优先” 的原则保证各投资组合 获得 公平的交易 机 会。 4.3.2 异常 交易行 为 的 专项 说明 本报告期，公司对不同组合不同 时 间 段 的同向交易 价差进 行了 溢价率样 本的采 集 ， 通过平 均溢价率 、 买 入 /卖 出 溢价率 以及利 益输 送金额等 多 个 层面 来判断不同投资组合之 间在 某 一 时 间 段是否 存在 违反 公平交易原则的 异常 情况，未发现重大 异常 情况， 且 不 存在报告期内所有投资组合 参 与的交易所公开 竞价 同日 反 向交易 成 交较 少 的 单边成 交 量 超过 该 证券 当 日 成 交 量 的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度经济出 台 了一 系列 的 微刺激 ，主 板 市场整 体 平 稳 ， 创 业 板先跌后涨 ， 蓝筹 第 5 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 股整 体 表现 继 续平 稳 ， 创 业 板 经 历 了 快速 下 跌 和 快速反弹 。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截 至 2014 年 6 月 30 日，本基金份额净值 为 1.445 元 ，本报告期份额净值增长 率为 1.62% ，同期比较基准的增长 率为 0.95% 。 4.6 市场 展望 和投资策略 展望 第三季度， IPO 将 会 继 续发行，目前 创 业 板 估值 仍 在 历史高点 ，存在 着 比较 大的风险，在投资策略上， 我们将继 续 秉 持 价 值投资理 念 ， 布局 未来业绩有 稳 定增长、 短 期股 价 调整带来的中长期 机 会 ； 以及 继 续 坚 持自下而上 挖掘优质成 长个股的策略， 力 争为 投资者 取得 较 好收益 。 §5
投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项 目 金额（ 元 ） 占 基金总资产的 比例（ ％ ） 1 权益 投资 286,587,051.23 64.75 其中：股票 286,587,051.23 64.75 2 固 定 收益 投资 - - 其中： 债 券 - -
资产 支 持证券 - - 3 贵 金 属 投资 - - 4 金 融衍 生品投资 - - 5 买 入 返售 金 融 资产 - - 其中： 买 断式 回购 的 买 入 返售 金 融 资产 - - 6 银行存 款 和结 算备付 金合计 155,465,871.37 35.13 7 其 他 资产 537,625.63 0.12 8 合计 442,590,548.23 100.00 5.2 报告期末 按 行业分类的股票投资组合 第 6 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 代码 行业类别 公 允价 值（ 元 ） 占 基金资产净值 比例（ ％ ） A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 8,243,649.32 1.88 B 采 矿 业 17,779,009.02 4.06 C 制 造 业 99,481,729.65 22.72 D 电 力、 热 力、 燃气 及水生产和 供 应业 5,887,644.00 1.34 E 建筑 业 - - F 批 发和 零售 业 28,902,581.57 6.60 G 交通运 输 、 仓储 和 邮 政业 - - H 住宿 和 餐饮 业 - - I 信 息 传 输 、 软 件 和信 息 技术服 务 业 3,544,818.41 0.81 J 金 融 业 50,683,172.60 11.58 K 房 地产业 72,064,446.66 16.46 L 租赁 和商务 服 务业 - - M 科 学研究 和 技术服 务业 - - N 水利、 环境 和公共 设施 管理业 - - O 居 民 服 务、 修 理和其 他 服 务业 - - P 教育 - - Q 卫 生和 社 会工作 - - R 文化 、 体 育 和 娱乐 业 - - S 综 合 - - 合计 286,587,051.23 65.46 5.3 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比例大 小 排 序 的前十 名 股票投资明细 序号 股票代码 股票 名 称 数量 （股） 公 允价 值 (元 ) 占 基金资产净 值比例（ ％ ） 1 600759 正 和股份 3,756,399 38,390,397.78 8.77 2 000002 万
科Ａ 2,281,800 18,870,486.00 4.31 3 002157 正邦科技 2,523,704 18,650,172.56 4.26 4 600016 民 生银行 3,003,240 18,650,120.40 4.26 5 600028 中国 石化 3,373,626 17,779,009.02 4.06 6 000987 广州友谊 1,672,913 15,240,237.43 3.48 7 600036 招商银行 1,315,517 13,470,894.08 3.08 第 7 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 8 601238 广汽 集 团 1,773,158 13,351,879.74 3.05 9 000024 招商地产 1,112,043 11,587,488.06 2.65 10 000651 格 力 电 器 388,600 11,444,270.00 2.61 5.4 报告期末 按债 券品 种 分类的 债 券投资组合 本基金本报告期内未持有 债 券。 5.5 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比例大 小 排 序 的前 五 名债 券投资明细 本基金本报告期内未持有 债 券。 5.6 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比例大 小 排 序 的前十 名 资产 支 持证券投 资明细 本报告期末 无 资产 支 持证券投资。 5.7 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比例大 小 排 序 的前 五 名贵 金 属 投资明细 本报告期本基金 无贵 金 属 投资。 5.8 报告期末 按 公 允价 值 占 基金资产净值比例大 小 排 序 的前 五 名权 证投资明细 本报告期末本基金未持有 权 证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期 货 交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期 货 持 仓 和 损益 明细 本报告期末本基金 无 股指期 货 投资。 5.9.2 本基金投资股指期 货 的投资政策 本基金合同 尚 无 股指期 货 投资政策。 5.10 报告期末本基金投资的国 债 期 货 交易情况说明 5.10.1 本基金投资国 债 期 货 的投资政策 本基金合同 尚 无 国 债 期 货 投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国 债 期 货 持 仓 和 损益 明细 本报告期末本基金 无 国 债 期 货 投资。 5.10.3 本基金投资国 债 期 货 的投资 评价 第 8 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 本报告期末本基金 无 国 债 期 货 投资。 5.11 投资组合报告 附 注 5.11.1 2014 年 1月 13 日， 位 于基金持 仓 前十 名 的中国 石化 因 青岛东黄 复 线油 管 破裂 导 致 原 油泄 漏而 受到 中华人 民 共和国国务 院 公开 处罚 。 5.11.2 本报告期，本基金投资的前十 名 股票 没 有超出基金合同规定的 备选 股票 库 。 5.11.3 其 他 资产 构 成 序号 名 称 金额（ 元 ） 1 存出保证金 451,598.80 2 应 收 证券 清 算款 - 3 应 收 股利 - 4 应 收 利 息 27,388.21 5 应 收申购款 58,638.62 6 其 他 应 收款 - 7 待摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合计 537,625.63 5.11.4 报告期末持有的 处 于 转 股期的 可 转 换 债 券明细 本基金本报告期末未持有 处 于 转 股期的 可 转 换 债 。 5.11.5 报告期末前十 名 股票中存在 流 通 受 限情况的说明 本基金本报告期末前十 名 股票中不存在 流 通 受 限的情况。 5.11.6 投资组合报告 附 注 的其 他 文 字 描 述 部 分 由 于四 舍五 入的原因，分 项 之和与合计 项 之间 可能 存在 尾 差 。 §6
开放式基金份额 变 动 单位 ：份 报告期期 初 基金份额总额 318,052,271.30 报告期基金总 申购 份额 25,481,541.73 减 ：报告期基金总 赎回 份额 40,558,675.83 报告期基金 拆 分 变 动份额 - 第 9 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 报告期期末基金份额总额 302,975,137.20 §7
基金管理人运用 固 有资金投资本基金 情况 7.1 基金管理人持有本基金份额 变 动情况 本基金管理人本报告期末未持有本基金。 7.2 基金管理人运用 固 有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期未运用 固 有资金投资本基金。 §8
影响 投资者决策的其 他 重要信 息
本基金本报告期内未有 影响 投资者决策的其 他 重要信 息 。 §9
备 查文 件 目 录 9.1 备 查文 件 目 录 (一 )中国证 监 会 批 准新华行业周期轮换股票型证券投资基金募 集 的 文 件
(二 )关 于 申 请 募 集 新华行业周期轮换股票型证券投资基金之 法 律 意见 书 (三 )《 新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金合同 》
(四 )《 新华行业周期轮换股票型证券投资基金托管 协 议》
(五 )《 新华基金管理有限公司开放式基金业务规则 》
(六 )更 新的 《 新华行业周期轮换股票型证券投资基金招募说明书 》
(七 )基金管理人业务资 格批件 、 营 业 执照 和公司 章 程
(八 )基金托管人业务资 格批件 及 营 业 执照 9.2 存放地 点 基金管理人、基金托管人 住 所。 9.3 查 阅方式 投资者 可 在 营 业 时 间内 免 费 查 阅， 也 可按 工本 费购买 复 印 件 ，或通过基金管理人 网站查 阅。 第 10 页 共 11 页新华行业周期轮换股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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