中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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中 银 活期 宝 货币 市 场基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月二十 一日中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 7 月18 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本 报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年 4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 中银活期宝货币
基金主代码 000539
交易代码 000539
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年2 月14 日
报告期末基金份额总额 3,035,993,794.69 份
投资目标 在有效控制投资风险和保持较高流动性的基础上，
力争获得超过业绩比较基准的稳定回报。
投资策略 本基金通过综合考虑各类资产的收益性、 流动性和
风险特征， 根据定量和定性方法， 在保持投资组合
较低风险和良好流动性的基础上， 力争获得高于业
绩比较基准的稳定投资回报。 中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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业绩比较基准 同期七天通知存款税后利率。
风险收益特征 本基金为货币市场基金， 是证券投资基金中的低风
险品种。 本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （2014 年4 月1 日-2014 年6 月30 日 ）
1.本期已实现收益 30,074,148.09
2.本期利润 30,074,148.09
3.期末基金资产净值 3,035,993,794.69
注： 本期已实现收益指 基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不 含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于本基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允 价值变动收益为零， 本期已实现收益和本
期利润的金额相等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
1.2737% 0.0033% 0.3413% 0.0000% 0.9324% 0.0033%
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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动 的比 较
中银活期宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年2 月14 日至2014 年6 月30 日）
注： 截至报告期末， 本 基金成立未满一年。 按 基金合同规定， 本基金 自基金合同生效起
1个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分
（二）投资范围、 （五）投资限制的规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
范静
本基金的基金
经理、中银惠
利纯债基金基
金经理、中银
薪钱包货币基
2013-12-03 - 8
金融市场学硕士。 曾任
日本瑞穗银行（中国）
有限公司资金部交易
员。2007 年 加 入 中 银
基金管理有限公司， 历中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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金基金经理 任债券交易员、 固定收
益研究员、 专户投资经
理。2013 年12 月至今
任中银惠利纯债基金
基 金 经 理 ，2014 年 2
月至今任中银活期宝
货币基金基金经理，
2014 年 6 月至今担任
中银薪钱包货币基金
基金经理。 特许公认会
计师公会 （ACCA） 准会
员。 具有 8 年证券从
业年限。 具备基金、 银
行间本币市场交易员
从业资格。
注：1 、首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的 “任职日
期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “离任日期”均为根据公司决定确定
的解聘日期；
2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有关规则
和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制
定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，建立了《投资研究管理制度》及细
则 、 《 新 股 询 价和申购管理制度》 、 《集中交易 管理制度》等公平交易 相关制度体系，通
过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间
进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范
的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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程 和 技 术 手 段 保 证 公 平 交 易 原 则 的 实 现 ； 通 过 建 立 层 级 完 备 的 公 司 证 券 池 及 组 合 风 格
库， 完善各类具体资产管理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组
合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决 策方面享
有公平的机会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保
公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公司管理
的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策 、 交易执行、 业绩评估 等投资管理活动和
环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度执行投资交易， 本报
告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向 交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国外经济方面， 美国经济摆脱冬季暴风雪天气的扰动， 继续稳步复苏。 从领先指标
来看， 二季度美国ISM 制造业 PMI 指数在扩张区间继续稳健上升， 同时就业市场继续改
善。 二季度欧元区经济复苏态势有所放缓， 制造业 PMI 指数扩张幅度减弱， 通胀在过低
水平回升乏力。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体， 美联储稳步退出超宽松货币政策，
国际资本流出新兴经济体的压力未见消除。
国内经济方面， 在微刺激政策不断加码的支撑下， 二季度经济有所企稳。 具体来看，
领先指标制造业PMI 指数回升， 同步指标工业增加值同比增速在 8.8%水平附近波动。 从
经济增长动力来看， 拉动经济的三驾马车涨跌不一： 出口增速有所回升， 消费增速基本
保持平稳，而基建投资部分对冲房地产投资下滑，制造业投资增速持续处于下行周期，
固定资产投资增速下行。 通胀方面，CPI 同比 增速仍在 2.0%-2.5%的低位水平震荡，PPI
通缩幅度有所缓解。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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中银活期宝基金2014 年二季度净值收益率为1.2737%，高 于业绩比较基准93.24bp 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 美国经济有望继续复苏， 通胀水平或将开始抬升； 欧元区经济在价格上
升乏力、 区域结构性问题难解的情况下， 复苏可能再遇阻碍。 美联储货币政策从紧的节
奏稳步加速，国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一步抬升。
鉴于对当前经济和通胀增速的判断，经济增速有所企稳，但需求疲弱、产能过剩、
融资受限等根本性问题尚难解决， 预计三季度经济增速仍将面临一定的下滑压力。 国务
院常务会议提出在当前经济平稳运行、 但下行压力仍较大的情况下， 要坚 持稳健的货币
政策， 在落实好已有政策的同时， 深化金融改革， 用调结构的办法， 适时适度预调微调，
疏通金融服务实体经济的“血脉” 。央行货币政策执行报告提到坚持“总量稳定、结构
优化” 的取向， 保持定 力， 主动作为， 适时适 度预调微调， 增强调控的预见性、 针对性
和有效性， 统筹稳增长、 促改革、 调结构、 惠 民生和防风险的关系。 公开市场方面， 三
季度到期资金量有所减小， 但当前流动性环境整体较为充裕， 预计公开市场整体仍将维
持较为稳健的操作， 以维持较为平稳的货币环境。 社会融资方面， 防 范金融风险及规范
表外融资的政策思路延续， 但在微刺激政策的推 动下， 表内信贷投放将有所加速， 预计
社会融资总量增速或将出现小幅反弹。
综合上述分析，我们对 2014 年三季度债券市场的走势判断中性偏谨慎，机会与风
险并存。 风险主要在于， 经济或将在稳增长政策作用下企稳回升， 通胀水平仍处在较低
水平， 在这种背景下， 央行货币政策可能仍以定向宽松为主， 转向全面宽松的概率降低。
机会在于，制约经济增长的根本性问题仍难以彻底解决，再加上三季度高基数的影响，
经济回升的力度和幅度仍有待观察。 虽然三季度公开市场到期量不大， 但在降低社会融
资成本的背景下， 预计央行仍会通过公开市场操作调节市场流动性， 维 持资金利率稳定。
总体上， 我们认为三季度债券市场机会和风险并存。 从目前估值角度看， 债券市场估值
水平处于历史高位， 上行空间有限， 但下行动力似乎也不足， 预计收益率仍将呈区间震
荡态势。
策略上， 三季度我们将 合理控制久期和回购比例， 精选个券， 积极把 握短融、 存款
市场的投资机会，把握票息收入和资本利得，借此提升基金的业绩表现。 中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造应有的
回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 1,351,958,446.78 37.26
其中：债券 1,351,958,446.78 37.26
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 146,970,540.46 4.05
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金
合计
2,092,855,317.06 57.67
4
其他各项资产 36,955,594.15 1.02
5
合计 3,628,739,898.45 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 13.65
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 591,079,184.46 19.47
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本基金合同约定： “本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过
基金资产净值的40%” ，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 105
报告期内投资组合平均剩余期限
最高值
119
报告期内投资组合平均剩余期限
最低值
105
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本基金合同约定： “本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天” ，
本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（％）
1 30天以内 37.81 19.47
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.99 -
2 30天（含）—60天 25.71 -
其中： 剩余存续期超过 - - 中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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397天的浮动利率债
3 60天（含）—90天 21.23 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
1.98 -
4 90天（含）—180 天 5.87 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
180天（含）—397 天
（含）
27.69 -
其中： 剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计 118.31 19.47
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 200,356,409.44 6.60
其中：政策性金融债 200,356,409.44 6.60
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 1,151,602,037.34 37.93
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,351,958,446.78 44.53
9
剩余存续期超过 397 天
的浮动利率债券
90,142,306.27 2.97 中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 071402005
14 国泰君安
CP005
1,500,000 150,033,273.03 4.94
2 011411002
14 大唐集
SCP002
1,000,000 100,384,247.82 3.31
3 041458015 14 浙小商CP001 800,000 80,152,967.18 2.64
4 041361052 13 杭商旅CP001 500,000 50,245,509.11 1.65
5 041456013 14 漳电CP002 500,000 50,094,709.62 1.65
6 140436 14 农发36 500,000 50,072,674.63 1.65
7 041460058 14 鲁商CP002 500,000 50,000,145.14 1.65
8 011433006 14 五矿SCP006 500,000 49,965,589.93 1.65
9 100236 10 国开36 400,000 40,119,990.15 1.32
10 041471002 14 凤传媒CP001 400,000 40,086,506.13 1.32
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.1366%
报告期内偏离度的最低值 -0.0038%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0745%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法计价， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定
利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。 中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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5.8.2 本报告期内，本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券的摊余成本均未超过当日基金资产净值的 20%。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 36,955,594.15
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 36,955,594.15
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,301,282,517.38
本报告期 基金总申购份额 3,978,368,896.20
本报告期 基金总赎回份额 2,243,657,618.89
报告期期末基金份额总额 3,035,993,794.69 中银活 期宝 货币 市场 基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额 （份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2014-02-19 - 36,000,000.00 -
合计
- 36,000,000.00
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1 、 《中银活期宝货币市场基金基金合同》
2 、 《中银活期宝货币市场基金招募说明书》
3 、 《中银活期宝货币市场基金托管协议》
4 、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基金
管理人网站www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年七 月二 十一日
