中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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中 银 标普 全 球精 选 自然 资 源等 权 重指 数 证券 投 资基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ：二 〇一四 年七 月二十 一日中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年7 月18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1 日起至6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 中银标普全球资源等权重指数（QDII ）
基金主代码 000049
交易代码 000049
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年3 月 19 日
报告期末基金份额总额 18,249,871.79 份
投资目标
通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，
以低成本、 低换手率实现对标普全球精选自然资源
等权重指数的有效跟踪， 追求跟踪误差最小化。 本
基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益
率之间的年化跟踪误差不超过 5%。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采用完全复制法， 按照
成份股在标普全球精选自然资源等权重指数中的中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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基准权重构建指数化投资组合， 并根据标普全球精
选自然资源等权重指数成份股及其权重的变化进
行相应调整， 达到有效跟踪标的指数的目的。 但在
因特殊情况 （如股票停牌、 流动性不足） 导致 无法
获得足够数量的股票时， 基金管理人 将搭配使用其
他合理方法进行适当的替代。 本基金还可能将一定
比例的基金资产投资于与标普全球精选自然资源
等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金以及
结构性产品， 以优化投资组合的构建， 达到节约交
易成本和有效追踪标的指数表现的目的。
业绩比较基准
人民币计价的标普全球精选自然资源等权重指数
（NTR）收益率 ×95%+人民币活期存款收益率 ×5%
（税后）。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与收益水平高于
混合基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指
数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、 以 及与标的指数所代表的股票市
场相似的风险收益特征。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman
Co.
境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
本期金额
(2014 年4 月1 日-2014 年 6 月30 日) 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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1. 本期已实现收益 422,077.17
2. 本期利润 1,148,125.24
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0455
4. 期末基金资产净值 19,178,386.85
5. 期末基金份额净值 1.051
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
4.27% 0.47% 5.94% 0.50% -1.67% -0.03%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计 份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金
累计份额 净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年3 月19 日至 2014 年6 月30 日) 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （三） 的规定， 即本基金
投资于标普全球精选自然资源等权重指数成份股、 备选成份股以及与标普全球精
选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中国证监会许可投资
的结构性产品及金融衍生产品的比例为基金资产的80%—95%， 其中投资于与标普
全球精选自然资源等权重指数相关的公募基金、 上市交易型基金、 中 国证监会许
可投资的结构性产品及金融衍生产品的比例不超过基金资产的10% ； 投资于现金、
银行存款、 固 定收益类证券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具的比例
为基金资产的5%—20%，其中投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券的比
例不低于基金资产净值的5%。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈学林
本基金的基
金经理、中
银全球策略
（QDII-FOF
）基金基金
2013-03-19 - 12
中银基金管理有限公
司助理副总裁（AVP），
工商管理硕士。 曾任统
一期货股份有限公司
交易员， 凯基证券投资中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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经理 信托股份有限公司基
金经理。2010 年加入
中银基金管理有限公
司， 曾担任中银全球策
略（QDII-FOF） 基金基
金经理助理。 2013 年3
月至今任中银标普全
球 资 源 等 权 重 指 数
（QDII ） 基 金 基 金 经
理，2013 年 7 月至今
任 中 银 全 球 策 略
（QDII-FOF） 基金基金
经理。具有 12 年证券
从业年限。 具备基金从
业资格。
注： 1、 首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的 “任
职日期 ”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “离任日期 ”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 境外投 资顾 问为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
本基金目前不设境外投资顾问。 基金管理人有权选择、 更换或撤销境外投资顾问，
并根据法律法规和《基金合同》的有关规定公告。
4.3 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法 》 、中国 证监 会的有
关规则 和其他 有关 法律 法规的 规定， 严格 遵循 本基金 基金合 同， 本着 诚实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.4 公平交 易专 项说明
4.4.1 公平交易制度的 执行情况 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理制 度》 ， 建立 了《 投资研 究管
理制度 》及细 则、 《新 股询价 和申购 管理制 度 》 、 《 集中交 易管理 制度 》等公 平交
易相关 制度体 系， 通过 制度确 保不同 投资 组合 在投资 管理活 动中 得到 公平对 待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司 证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构， 规范各 项业 务之 间的关 系，在 保证 各投 资组合 既具有 相对 独立 性的同 时，
确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通过对
异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽 核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生 异常交易行为。
4.4.2 异常交易行为的 专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.5 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投 资策略和运作分析
1.宏观经济分析与行情回顾
国外经济方面， 美国经济摆脱冬季暴风雪天气的扰动， 继续稳步复苏。 从领
先指标来看， 二季度美国 ISM 制造业PMI 指数在扩张区间继续稳健上升， 同时就
业市场继续改善。 二季度欧元区经济复苏态势有所放缓， 制造业 PMI 指数扩张幅
度减弱， 通胀在过低水平回升乏力。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体， 美联
储稳步退出超宽松货币政策，国际资本流出新兴经济体的压力未见消除。 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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国内经济方面， 在微刺激政策不断加码的支撑下， 二季度经济有所企稳。 具
体来看，领先指标制造业 PMI 指数回升，同步指标工业增加值同比增速在 8.8%
水平附近波动。 从经济增长 动力来看， 拉动经济的三驾马车涨跌不一： 出口增速
有所回升， 消费增速基本保持平稳， 而基建投资部分对冲房地产投资下滑， 制造
业投资增速持续处于下行周期， 固定资产投资增速下行。 通胀方面，CPI 同比增
速仍在2.0%-2.5% 的低位水平震荡，PPI 通缩幅度有所缓解。
但是由于全球经济依旧维持疲软但是仍在缓步复苏的局面， 因此整体大宗商
品的价格逐渐企稳并且维持一季度反弹的向好格局， 此外， 欧洲央行 及人民银行
缓解流动性压力的措施也支持了大宗商品价格。
2.运作分析
本基金将继续严格按照基金合同及指数配置投资管理。
4.5.2 报告 期内基金的 业绩表现
截至 2014 年 06 月 30 日为止，本基金的单位净值为 1.051 元，本基 金的累
计单位净值为1.051 元。 季度内本基金份额净值增长率为 4.27%， 同期业绩比较
基准收益率5.94% 。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
伊拉克 危机 将会对 大宗 商品市 场持 续造成 影响 ，提高 市场 对于风 险的 预期。
伊拉克内乱危机， 短期有风险溢价变化的影响， 中期有供给冲击的风险。 就当前
局势来看， 伊拉克局势难以在短期内得到完全平息， 在此期间石油和黄金迎来上
行风险， 如果伊拉克政府无法阻止基地组织在北方的攻城略地， 甚至进一步失守
南方油田生产重镇， 对于全球金融市场将是一场极大的压力。 石油： 预计风险溢
价可达 10 美元/桶，短 期三个月高点在 118 美元/桶。短期风险溢价显著提升。
目前来看， 反政府军已经成立伊斯兰国， 对石油供应可能的影响量在于南部出口
量 260 万桶/天。对比 乌克兰危机情形，预计 CFTC 多头持仓短期 内增多 10 万张
合约， 由此推升油价约 10 美元/桶的风险溢价， 短期油价将会在高位 震荡。 黄金：
地缘政治风险推升黄金价格， 但仅在短期。 政治风险不断， 短期再次偏离下行通
道。 但是我们仍预期随着美国下半年的利率逐渐上升， 黄金的价格将进一步下跌，
相关贵金属矿商的股价将会承压。 基础金属部分， 因为中国经济并未如市场预期中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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的差，汇丰 PMI 及统计 局 PMI 都维持在 50 以 上，显示经济已基本企稳，现在政
府也已开始加强流动性的调节， 因此基础金属的价格乃至于相关股票将可以维持
上半年逐渐反弹的局面。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 16,378,731.40 54.43
其中：普通股 12,418,354.53 41.27
存托凭证 3,960,376.87 13.16
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
- -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买
入返售金融资产
- - 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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6 货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
3,414,668.96 11.35
8 其他各项资产 10,296,684.28 34.22
9 合计 30,090,084.64 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 9,860,682.13 51.42
英国 1,935,515.09 10.09
加拿大 3,149,653.71 16.42
中国香港 804,255.29 4.19
澳大利亚 628,625.18 3.28
合计 16,378,731.40 85.40
注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，此处股票包括普通股
和优先股;
2、ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
原材料 10,051,493.04 52.41
能源 4,904,539.65 25.57
必需消费品 799,298.92 4.17
金融 623,399.79 3.25
合计 16,378,731.40 85.40
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票及 存托凭 证投 资
明细
5.4.1 期 末指 数投资 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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存 托凭 证投资 明细
序号
公司
名称
（英
文）
公司名
称（中
文）
证券
代码
所在
证
券市
场
所属国
家
（地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金资
产净值比
例（％）
1
ELDOR
ADO
GOLD
CORP
埃尔拉
多黄金
公司
ELD
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 4,332 203,914.93 1.06
2
IAMGO
LD
CORP
亚姆黄
金公司
IMG
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 7,814 197,882.94 1.03
3
SILVE
R
WHEAT
ON
CORP
加拿大
银惠顿
公司
SLW
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 1,205 195,188.66 1.02
4
NEW
GOLD
INC
新黄金
股份有
限公司
NGD
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 4,955 193,509.71 1.01
5
AGNIC
O
EAGLE
MINES
LTD
阿哥尼
可老鹰
矿场公
司
AEM
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 800 188,564.00 0.98
6
FRANC
O-NEV
ADA
CORP
弗兰科
- 内华
达公司
FNV
CN
多伦
多证
券交
易所
加拿大 529 186,909.85 0.97
7
POLYM
ETAL
INTER
NATIO
NAL
PLC
Polyme
tal 国
际公共
有限公
司
POLY
LN
伦敦
证券
交易
所
英国 2,994 181,824.94 0.95
8
KAPST
ONE
PAPER
AND
PACKA
GING
KapSto
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业与包
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KS US
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Unit
ed
Stat
es
Mark
美国 884 180,196.56 0.94 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
12
et
9
GOLDC
ORP
INC
加拿大
黄金公
司
G CN
Cana
da
exch
ange
英国 1,048 180,034.78 0.94
10
EOG
RESOU
RCES
INC
依欧格
资源公
司
EOG
US
纽约
证券
交易
所
美国 247 177,597.00 0.93
5.4.2 期 末积 极投资 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 股票 及
存 托凭 证投资 明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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5.10.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,502,728.78
3 应收股利 46,712.10
4 应收利息 1,235.08
5 应收申购款 52,317.05
6 其他应收款 8,673,315.38
7 其他 -
8 合计 10,296,684.28
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.10.5.1 报告 期末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末 积 极投 资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 21,861,221.46
本报告期 基金总申购份额 28,176,554.41
减： 本报告期 基金总赎回份额 31,787,904.08
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 18,249,871.79 中银标 普全 球精 选自 然资 源等权 重指 数证 券投 资基 金 2014 年第 2 季度 报告
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转出份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金基金合同》
2、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金招募说明书》
3、 《中银标普全球精选自然资源等权重指数证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放 地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站www.bocim.com 。
8.3 查阅 方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
陆基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年七 月二 十一日
