信 达澳 银稳 定价 值债 券型 证券 投资 基金 2014 年第2 季度 报告
2014 年 6 月30 日
基金管 理人：信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 7 月21 日信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 1重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等 内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§ 2基 金产品 概况
基金简称 信达澳银稳定价值债券
基金主代码 610003
交易代码 610003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年4 月8 日
报告期末基金份额 总额 60,630,992.39 份
投资目标
从长期来看， 在有效控制本金风险的前提下， 主要追
求债券票息收入的最大化， 力争实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念， 把注意
力集中在对个券公允价值的研究上， 精选价值相对低
估的个券品种进行投资。 通过整体资产配置、 类属资
产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 风险收益水平较低， 长期预期
风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。
基金管理人 信达 澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
下属两级基金的交易代码 610003 610103
报告期末下属两级基金的份额总额
24,708,023.08 份 35,922,969.31 份 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 3主 要财务 指标 和基金 净值 表现
3 .1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
1．本期已实现收益
85,020.24 3,397.67
2．本期利润
1,473,633.92 1,896,072.18
3． 加权平均基金份额本期利润
0.0667 0.0613
4．期末基金资产净值
30,210,628.81 42,921,284.95
5．期末基金份额净值
1.223 1.195
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收 益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3 .2 基金净 值表 现
3 .2 .1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
信达澳银稳定价值债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
5.89% 0.13% 3.51% 0.11% 2.38% 0.02%
信达澳银稳定价值债券 B
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
5.75% 0.13% 3.51% 0.11% 2.24% 0.02%
3 .2 .2自 基金 合同生 效以 来基 金 份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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信达澳银稳定价值债券 A
信达澳银稳定价值债券 B 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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注：1 、 本基金基金合同于 2009 年4 月 8 日生效，2009 年6 月1 日开始办理申购、 赎
回业务。
2 、 本基金的投资组合比例为：固定收益类资产( 含可转换债券) 的比例不低于基
金资产的 80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金按规定在合同生效 后六个月
内达到上述规定的投资比例。
§ 4管 理人报 告
4 .1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孔学峰
本基金的
基金经
理，稳定
增利分级
债券基
金 、信用
债债券基
2011-9-29 - 10 年
中央财经大学金融学硕士 。历任
金元证券股份有限公司研究员、
固定收益总部副总经理；2011 年
8 月 加入信达澳银基金公司，历
任投资研究部下固定收益部总经
理、固定收益副总监、固定收益
总监、 信达澳银稳定价值债 券基信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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金和慧管
家货币市
场基金基
金经理，
固定收益
总监
金基金经理（2011 年9 月 29 日
起至今） 、 信达澳银稳定增利分级
债券基金基金经理 （2012 年5 月
7 日起至今） 、 信达澳银信用债债
券基金基金经理 （2013 年 5 月14
日起至今） 、 信达澳银慧管家货币
市场基金基金经理 （2014 年6 月
26 日起至今） 。
注：1、基金经理的任职日期 、离任日期为根据公司决定确定的 任职或离任日期。
2 、 证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》 的相关规定
等。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金 销售管
理 办 法 》 、 《 证 券 投 资 基金 运 作 管 理 办 法 》 、 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 、 监 管 部 门
的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全 高效的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求 最大利益 ， 没有发生损害基金持有人利
益的行为。
4 .3 公平交 易专 项说明
4 .3 .1公 平交 易制度 的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交 易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的 投资组合 未
发生 交易所公开竞 价的同日反向交易。
4 .4 报 告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
二季度， 央行货币政策仍然是维持偏宽松的基调， 公开市场持续净投放， 并实施
定向降准， 银行间市场 的货币利率维持偏低的水平。 央行的态度彻底点燃了市场做多
热情，4 月份开始一级招标活跃，并带动二级市场债券收益率大幅下行，信用利差明信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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显收窄。 转债市场因为债底的抬升， 也有较好的表现。 由于风险偏好上升， 信用风险
担忧减弱，交易所公司债也有上佳表现 。
报告期间， 我们保持了一定的投资杠杆， 采取了相机抉择的策略， 参与了高等级
债券及利率品的交易，并调整了组合配置，缩短了组合久期。
经济下滑趋势明显， 因 此稳增长在上半年成为政策的核心， 货币政策的调整也围
绕于此，债券市场也因此受益。时至于此，无论决策层还是市场都有可能要等待 1-2
个季度的数据进行观察， 以判断前期政策是否 有效或者还需加码。 对 于债券市场而言，
未来一段时间， 长端会纠结于经济会否企稳反弹、 通胀会否触底上行， 而短端则受制
于央行公开市场 28 天 的正回购利率而难以下行。市场的情绪也会因此而受到影响，
未来市场出现震荡难以避免。
基于上述判断， 本基金将保持匹配的组合久期， 在保证流动性的前提下， 积极挖
掘潜在的投资机会，提高组合收益，不辜负基金持有人的托付。
4 .5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至报告期末 ，A 类基金份额： 基金份额净值为 1.223 元， 份额累计净值为 1.223
元，本报告期份额净值增长率为 5.89% ，同期业绩比较基准 收益率为3.51%；
截至报告期末 ，B 类基金份额： 基金份额净值为 1.195 元， 份额累计净值为 1.195
元，本报告期份额净值增长率为 5.75% ，同期业绩比较基准 收益率为3.51%。
§ 5投 资组合 报告
5 .1 报告期 末基 金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例 （%）
1 权益投资
2,293,200.00 3.00
其中：股票
2,293,200.00 3.00
2 固定收益投资
70,916,995.00 92.76
其中：债券
70,916,995.00 92.76
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
1,774,799.95 2.32
7 其他资产
1,466,575.21 1.92
8 合计
76,451,570.16
100.00 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
- -
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
2,293,200.00 3.14
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,293,200.00 3.14
5 .3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601888 中国国旅 70,000 2,293,200.00 3.14
注：本基金本报告期末 仅持有上述股票 。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券
3,012,000.00 4.12
2 央行票据
- -
3 金融债券
9,836,145.00 13.45 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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其中：政策性金融债
9,836,145.00 13.45
4 企业债券
38,008,850.00 51.97
5 企业短期融资券
10,069,000.00 13.77
6 中期票据
9,991,000.00 13.66
7 可转债
- -
8 其他
- -
9 合计
70,916,995.00 96.97
5 .5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
1180075
11 鄂城投债
100,000 10,247,000.00 14.01
2
041469009
14 京机电
CP001
100,000 10,069,000.00 13.77
3
122507
12 玉交投
100,000 10,055,000.00 13.75
4
1282128
12 渝建工
MTN2
100,000 9,991,000.00 13.66
5
018001
国开1301
96,150 9,836,145.00 13.45
5 .6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有 贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金未参与投资国债期货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金未参与投资国债期货。
5.10 投资 组合 报告附 注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情 形及 相关 投资决 策程 序说明 。
11 中利债 （112094）于 2013 年8 月29 日发布公告， 即 《中利科技集团股份有限信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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公司关于江苏证监局监管关注函的整改报告》 ， 其主要内容在于对 《关于对中利科技
集团股份有限公司风险事项的监管关注函》中所提到问题的整改，涉及（1 ）上市公
司运作及信息披露方面； （2） 公司内部控制不强； （3） 三会运作不规范。 公司在整
改报告中已经提出了整改措施，并已整改完毕。
基金管理人认为， 中利 科技在收到关注函后立即着手组织实施和落实， 并已经完
成整改， 以保障公司经营的平稳运行及维护股东权益。 基金管理人经审慎 分析， 认为
该事件对中利科技的经营不构成严重影响，对 11 中利债的价值也不构成严重影响。
除11 中利债（112094）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期
内没有被监管部门立案调查， 也没有在报告编 制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情
形。
5.10.2 本基 金投资 的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.10 .3 其他 资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金
4,629.34
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
1,333,503.36
5 应收申购 款
78,031.08
6 其他应收款
-
7 待摊费用
50,411.43
8 其他
-
9 合计
1,466,575.21
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10 .5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 601888 中国国旅 2,293,200.00 3.14 非公开发行
5.10 .6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开 放式基 金份 额变动
单位：份
项目 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
报告期期初基金份额总额 24,144,252.73 31,998,564.64 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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报告期期间基金总申购份额 7,742,881.33 19,735,989.85
减：报告期期间基金总赎回份额 7,179,110.98 15,811,585.18
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 24,708,023.08 35,922,969.31
§7 基 金 管 理 人运 用 固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7 .1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7. 2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
无。
§9备 查文件 目录
9 .1 备查文 件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9 .2 存放地 点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9 .3 查阅方 式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
