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天弘永利债券型证券投资基金
2014年第2季度报告
2014年06月30日
基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2014年07月21日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 天弘永利债券
交易代码 420002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年04月18日
报告期末基金份额总额 357,648,900.96
投资目标
在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力
争为基金份额持有人获取较高的投资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观面
自下而上的分析，对宏观经济发展环境、宏观经济运
行状况、货币政策和财政政策的变化、市场利率走势、
经济周期、企业盈利状况等作出研判，从而确定整体
资产配置，即债券、股票、现金及回购等的配置比例。
本基金的股票投资将以新股申购为主，对于二级市场
股票投资持谨慎态度。本基金将在充分重视本金安全
的前提下，为基金份额持有人获取长期稳定的投资回
报。
业绩比较基准 中信标普全债指数
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风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券市场中风险较低的品
种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 天弘永利债券A 天弘永利债券B
下属两级基金的交易代码 420002 420102
报告期末下属两级基金的份
额总额
183,804,587.56 173,844,313.40
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年04月01日-2014年06月30日）
天弘永利债券A 天弘永利债券B
1.本期已实现收益 3,162,276.38 2,184,535.93
2.本期利润 6,404,605.51 4,241,552.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.0276 0.0278
4.期末基金资产净值 189,728,654.70 179,587,447.25
5.期末基金份额净值 1.0322 1.0330
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘永利债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个月 2.59% 0.09% 2.41% 0.04% 0.18% 0.05%
天弘永利债券B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.72% 0.09% 2.41% 0.04% 0.31% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金合同于2008年4月18日生效。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
陈钢
本基金基金经理； 天
弘添利分级债券型
证券投资基金基金
经理； 天弘丰利分级
债券型证券投资基
金基金经理； 天弘债
券型发起式证券投
资基金基金经理； 天
弘稳利定期开放债
券型证券投资基金
基金经理； 天弘弘利
债券型证券投资基
2011年
11月
- 12年
男，工商管理硕士。历
任华龙证券公司固定
收益部高级经理； 北京
宸星投资管理公司投
资经理； 兴业证券公司
债券总部研究部经理；
银华基金管理有限公
司机构理财部高级经
理； 中国人寿资产管理
有限公司固定收益部
高级投资经理。2011
年加盟本公司。
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金基金经理； 天弘同
利分级债券型证券
投资基金基金经理；
本公司副总经理、 固
定收益总监兼固定
收益部总经理。
姜晓丽
本基金基金经理； 天
弘稳利债券型证券
投资基金基金经理；
天弘安康养老混合
型证券投资基金基
金经理； 天弘通利混
合型证券投资基金
基金经理。
2012年
08月
- 5年
女，经济学硕士。历任
本公司债券研究员兼
债券交易员； 光大永明
人寿保险有限公司债
券研究员兼交易员； 本
公司固定收益研究员、
本基金基金经理助理。
注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到
公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程
序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
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本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显
著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度经济继续下行、货币政策相对明朗，在资金面宽松下，债市整体上涨，涨幅
较大，超出了之前预期。经过分析，我们认为经济弱势难以扭转，货币政策将保持较为
宽松的基调，认可利率中枢下行的看法。之后基金提高了久期，也加大了杠杆的使用，
二季度末期因为出现大额赎回，杠杆率被动升至较高水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年6月30日， 永利A基金份额净值为1.0322元， 永利B基金份额净值为1.0330
元。报告期内份额净值增长率永利A为2.59%，永利B为2.72%，同期业绩比较基准增长率
为2.41%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
房地产市场短期难有显著改善，造成了整个经济体下行压力较大。基建投资虽能够
实现部分对冲，但经济整体难以迅速回升。同时，由于经营困难、债务负担较重，实体
经济中债务风险不断加大。在此背景下，货币政策将有望延续宽松，结构化的政策可能
对无风险利率产生压力，但整体信用融资成本仍有望下行。债市整体能够延续稳定偏多
的格局，其中信用债有望受益利率下行。我们保持中性偏乐观的判断，维持中性久期和
适度的杠杆；随着信用风险的不断加大，投资上会坚持精选个券的思路。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 716,351,665.80 96.63
其中：债券 716,351,665.80 96.63
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 8,266,163.49 1.12
8 其他资产 16,700,747.76 2.25
9 合计 741,318,577.05 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
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2 央行票据 － －
3 金融债券 30,135,000.00 8.16
其中：政策性金融债 30,135,000.00 8.16
4 企业债券 512,252,663.20 138.70
5 企业短期融资券 90,427,000.00 24.48
6 中期票据 60,633,000.00 16.42
7 可转债 22,904,002.60 6.20
8 其他 － －
9 合计 716,351,665.80 193.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 124668 14滇公路 300,000 30,741,000.00 8.32
2 1480270 14兰新控股债 300,000 30,633,000.00 8.29
3 124773 14温高02 300,000 30,480,000.00 8.25
4 1480332 14绍袍江债 300,000 30,225,000.00 8.18
5 1480338 14苏海债 300,000 30,168,000.00 8.17
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现本基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，
未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 38,635.79
2 应收证券清算款 581,154.95
3 应收股利 －
4 应收利息 11,055,390.50
5 应收申购款 5,025,566.52
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 16,700,747.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 113002 工行转债 3,583,600.00 0.97
2 110015 石化转债 3,239,100.00 0.88
3 113005 平安转债 3,204,600.00 0.87
4 125887 中鼎转债 2,292,449.11 0.62
5 113003 重工转债 2,271,200.00 0.61
6 127001 海直转债 647,875.00 0.18
7 128002 东华转债 464,602.41 0.13
8 128003 华天转债 162,454.18 0.04
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
天弘永利债券A 天弘永利债券B
本报告期期初基金份额总额 131,408,463.96 205,507,872.35
本报告期基金总申购份额 337,918,416.99 104,061,803.55
减：本报告期基金总赎回份额 285,522,293.39 135,725,362.50
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 183,804,587.56 173,844,313.40
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立天弘永利债券型证券投资基金的文件
2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同
3、天弘永利债券型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立天弘基金管理有限公司的文件
5、天弘永利债券型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇一四年七月二十一日
