天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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天弘通利混合型证券投资基金
2014年第2季度报告
2014年6月30日
基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：2014年7月21日 天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月
18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至2014年6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 天弘通利混合
基金主代码 000573
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年3月14日
报告期末基金份额总额 1,144,196,183.42份
投资目标
本基金通过资产配置和灵活运用多种投资策略，把握
市场机会，在有效控制风险的前提下力争获取高于业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取灵活资产配置， 主动投资管理的投资模式。
在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行
大类资产配置，在一定程度上尽可能地降低证券市场
的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其
次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方
面，通过深入的基本面研究分析，精选具有良好投资
价值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。
业绩比较基准 五年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益预期天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年4月1日-2014年6月30日）
1.本期已实现收益 13,030,965.66
2.本期利润 14,399,587.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0122
4.期末基金资产净值 1,158,788,235.54
5.期末基金份额净值 1.013
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年3月14日-2014年3月31日）
1.本期已实现收益 1,344,355.13
2.本期利润 639,073.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0005
4.期末基金资产净值 1,185,405,363.77
5.期末基金份额净值 1.001
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回
费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同生效日为2014年3月14日，截止2014年3月31日本基金合同生效不足一个月，按照
基金法的规定，未编制当期季度报告。本基金在本报告期内，单独列示披露基金合同生效起至
上个季度季末的财务指标。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.20% 0.06% 1.20% 0.01% － 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金合同于2014年3月14日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。
2、基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关
约定。本基金的建仓期为2014年3月14日至2014年9月13日，截止报告日,本基金仍处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金
经理期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
姜晓丽
本基金基金经理；
天弘永利债券型
证券投资基金基
2014年3
月
－ 5年
女，经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
易员；光大永明人寿保险天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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金经理； 天弘安康
养老混合型证券
投资基金基金经
理； 天弘稳利债券
型证券投资基金
基金经理。
有限公司债券研究员兼交
易员；本公司固定收益研
究员、天弘永利债券型证
券投资基金基金经理助
理。
钱文成
本基金基金经理；
天弘精选混合型
证券投资基金基
金经理； 天弘周期
策略股票型证券
投资基金基金经
理； 天弘安康养老
混合型证券投资
基金基金经理； 股
票投资部副总经
理。
2014年5
月
－ 8年
男，理学硕士。2007年5
月加盟本公司，历任行业
研究员、高级研究员、策
略研究员、 研究主管助理、
研究部副主管、研究副总
监、研究总监、天弘精选
混合证券投资基金基金经
理助理。
注：1、上述任职日期分别为基金合同生效日和本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到
公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程
序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。 天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显
著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公
平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度经济继续下行、货币政策相对明朗，在资金面宽松下，债市整体上涨，涨幅
较大，超出了之前预期。经过分析，经济弱势难以扭转，货币政策将保持较为宽松的基
调，我们认可利率中枢下行的看法。之后债券方面提高了久期、增加了城投债等品种的
配置，但考虑到股票投资的资金需求，我们没有提高杠杆的使用水平。
股票方面，我们积极的参与了一级市场、二级市场，5月份完成了对股票的建仓，
保持了较低的仓位，选择了基本面相对稳定的医药生物和食品饮料行业中优质个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2014年6月30日，本基金的基金份额净值为1.013元，本报告期份额净值增长率
为1.20%，同期业绩比较基准增长率为1.20%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
房地产市场短期难有显著改善，造成了整个经济体下行压力较大。基建投资虽能够
实现部分对冲，但经济整体难以迅速回升。同时，由于经营困难、债务负担较重，实体
经济中债务风险不断加大。在此背景下，货币政策将有望延续宽松，结构化的政策可能
对无风险利率产生压力，但整体信用融资成本仍有望下行。债市整体能够延续稳定偏多
的格局，其中信用债有望受益利率下行。债券上保持中性偏乐观的判断，将维持中性久天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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期；我们仅会少量运用杠杆，保持在10%附近。
股票方面，一级市场上由于制度出现了调整，我们将根据实际情况进行策略调整；
二级市场上我们将继续保持谨慎的策略，优选行业，细选个股，力求获取绝对收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 24,480,075.53 1.98
其中：股票 24,480,075.53 1.98
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,159,649,207.52 93.95
其中：债券 1,159,649,207.52 93.95
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 3,450,246.40 0.28
8 其他各项资产 46,735,567.11 3.79
9 合计 1,234,315,096.56 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 24,097,141.93 2.08 天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 382,933.60 0.03
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 24,480,075.53 2.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300026 红日药业 224,994 6,592,324.20 0.57
2 600079 人福医药 220,000 6,567,000.00 0.57
3 000596 古井贡酒 299,967 5,720,370.69 0.49
4 600597 光明乳业 299,918 4,810,684.72 0.42
5 300385 雪浪环境 15,852 406,762.32 0.04
6 002727 一心堂 31,388 382,933.60 0.03
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 59,892,000.00 5.17
其中：政策性金融债 59,892,000.00 5.17
4 企业债券 824,038,691.52 71.11
5 企业短期融资券 220,853,000.00 19.06
6 中期票据 52,263,000.00 4.51
7 可转债 2,602,516.00 0.22
8 其他 － －
9 合计 1,159,649,207.52 100.07
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122000 07长电债 612,260 61,477,026.60 5.31
2 140213 14国开13 600,000 59,892,000.00 5.17
3 122103 11航机01 579,420 58,289,652.00 5.03
4 124745 14武安债 500,000 51,160,771.23 4.42
5 1480339 14唐山丰南债 500,000 50,275,000.00 4.34
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未
发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 137,051.21
2 应收证券清算款 27,260,731.78
3 应收股利 －
4 应收利息 19,337,784.12
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 46,735,567.11
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 002727 一心堂 382,933.60 0.03 新股申购 天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额 1,184,766,289.89
报告期期初基金份额总额 1,184,766,289.89
报告期期间基金总申购份额 －
减：报告期期间基金总赎回份额 40,570,106.47
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－
报告期期末基金份额总额 1,144,196,183.42
注:1、本基金合同生效日为2014年3月14日。
2、总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立天弘通利混合型证券投资基金的文件
2、天弘通利混合型证券投资基金基金合同
3、天弘通利混合型证券投资基金托管协议
4、天弘通利混合型证券投资基金招募说明书
5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支
付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 天弘通利混合型证券投资基金2014年第2季度报告
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公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇一四年七月二十一日
