鹏 华增值 宝货 币市场 基金2014 年第2 季度
报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 7 月 19 日
鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 7 月 16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假 记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年4 月 1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华增值宝 货币
基金主代码 000569
交易代码 000569
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2014 年 2 月26 日
报告期末基 金份额总 额 1,252,567,308.92 份
投资目标 在严格控制 风险和保 持流动性 的基础上 ， 力争 获得
超越业绩比 较基准的 投资收益 率。
投资策略 本基金将综 合宏观经 济运行状 况， 货币政策、 财政
政策等政府 宏观经济 状况及政 策， 分 析资本市 场资
金供给状况 的变动趋 势， 预 测市场利 率水平变 动趋
势。 在此基础上， 综 合考虑各 类投资品 种的流动 性、
收益性以及 信用风险 状况， 进行积极 的投资组 合管
理。
1、久期策略
结合宏观经 济运行态 势及利率 预测分析 ， 本基 金将
动态确定并 调整基金 组合平均 剩余期限 。 预测 利率
将进入下降 通道时， 适当延长 投资品种 的平均期
限； 预测市场利 率将进入 上升通道 时， 适 当缩 短投
资品种的平 均期限。
2、类属配置 策略
在保证流动 性的前提 下， 根 据各类货 币市场工 具的
市场规模、 信 用等级、 流 动性、 市场 供求、 票 息及
付息频率等 确定不同 类别资产 的具体配 置比例。 鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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3、套利策略
本基金根据 对货币市 场变动趋 势、 各 市场和品 种之
间的风险收 益差异的 充分研究 和论证 ， 适当进 行跨
市场或跨品 种套利操 作， 力争提高 资产收益 率， 具
体策略包括 跨市场套 利和跨期 限套利等 。
4、现金管理 策略
本基金作为 现金管理 工具，具 有较高的 流动性要
求， 本基金 将根据对 市场资 金面分析 以及对申 购赎
回变化的动 态预测， 通过回 购的滚动 操作和债 券品
种的期限结 构搭配， 动态调 整并有效 分配基金 的现
金流，在保 持充分流 动性的基 础上争取 较高收益 。
业绩比较基 准 活期存款利 率（税后 ）
风险收益特 征 本基金为货 币市场基 金， 属 于证券投 资基金中 的低
风险品种， 其预期收 益和预 期风险均 低于债券 型基
金、混合型 基金及股 票型基金 。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
1. 本期已实现 收益 11,962,547.42
2 ．本期利润 11,962,547.42
3 ．期末基金 资产净值 1,252,567,308.92
注：1、本 期已实现 收益指基 金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入（不 含公允价 值变动收 益）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益， 由于货币 市场
基金采用摊 余成本法 核算，因 此，公允 价值变动 收益 为零，本期 已实现收 益和本期 利润的金 额相
等；
2、 所述基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用 （例如， 开 放式基金 的基金转 换费
等)，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.2643% 0.0021% 0.0873% 0.0000% 1.1770% 0.0021% 鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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注：业绩比 较基准=活 期存款利 率（税后 ） 。
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、 本基金基金 合同于 2014 年2 月26 日生 效， 截 至本报告期 末本基金 基金合同 生效未满 一年
且仍处于建 仓期。
2、 本基金 管理人 将严格按 照本基金 合同的约 定， 于 本 基金建仓期 届满后确 保各项投 资比例符 合基
金合同的约 定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李君
本基金基金
经理
2014 年2 月
26 日
- 5
李 君女士， 国籍中 国，
厦门大学经 济学硕士， 5
年 金融证券 从业经 验。
历 任平安银 行资金 交易
部 银行账户 管理岗 ，从鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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事 银行间市 场资金 交易
工作；2010 年8 月加 盟
鹏华基金管理有限公
司 ，担任集 中交易 室债
券 交易员， 从事债 券研
究、 交易工 作；2013 年
1 月至2014 年5 月担 任
鹏 华货币市 场证券 投资
基金基金经 理，2014 年
2 月 至今担 任鹏华 增值
宝 货币市场 基金基 金经
理 。李君女 士具备 基金
从 业资格。 本报告 期内
本 基金基金 经理未 发生
变动。
叶朝明
本基金基金
经理
2014 年2 月
28 日
- 6
叶朝明先生， 国籍中国 ，
南开 大学经 济学学士， 6
年 金融证券 从业经 验。
曾任职于招商银行总
行 ，从事本 外币资 金管
理相关工作 ；2014 年 1
月 加盟鹏华 基金管 理有
限 公司，从 事货币 基金
管理工作，2014 年 2 月
至 今担任鹏 华增值 宝货
币 市场基金 基金经 理。
叶 朝明先生 具备基 金从
业 资格。本 报告期 内本
基 金基金经 理未发 生变
动。
注：1. 任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决定 后正 式对外公告 之日；担 任新成立 基金基金 经理
的，任职日 期为基金 合同生效 日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告 期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。 鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。 本报告 期内基金
管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证
券当日成交 量的 5%的 交易次数 为 1 次， 主要原因 在于 采用量化策 略的基金 调仓导致 。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
二季度 ，国内经 济低位徘 徊，但随 着棚户区 改造 、铁路投资 建设加快 、定向降 准等在内
的一系列稳 增长、微 刺激政策 出台，增 速下滑态 势得 到了缓和，PMI 指数 有所回升 。社会整 体通
胀水平保持 低位。
受非标 资产规模 压缩等因 素影响， 二季度社 会融 资规模增长 乏力，银 行间资金 面 较一季
度进一步宽 松， 资金价 格持续 下行，7 天 回购利率 均 值为 3.35% ， 大幅低于 一季度均 值 4.05% 的水
平。债券收 益率也出 现明显下 行，其中1 年期国 开债 收益率下降 60bp 左右 ，1 年期AA 短融 收益
率下降 80bp 左右。
二季度 ，本基金 资产配置 以银行存 款为主， 同时 我们根据对 市场资金 面的判断 加大了债
券资产的配 置力度。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2014 年二季度 本基金的 净值增长 率为 1.2643% ，同期业绩 基准增长 率为 0.0873% 。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望三 季度， 从 海外情 况来看， 美欧经济 可能继 续处于低速 增长阶段 。 国内 方面， 消 费、
出口和投资 各项经济 活动难有 突出表现 ，尤其是 房地 产投资增速 的持续大 幅放缓或 将对未来 经济
增长形成压 力，稳增 长政策偏 好的基础 设施建设 投资 能否抵消房 地产投资 对经济表 现的拖累 有待
观察。同时 ，受产能 过剩、企 业负债率 较高等因 素的 制约，我们 认为未来 出台大规 模刺激的 可能
性并不大。 在经济低 迷、需求 不振的条 件下，社 会通 胀压力整体 可控。在 这种宏观 大背景下 ，货
币政策可能 保持中性 偏宽松， 定向调控 可能进一 步发 力并成为常 态，预计 资金利率 仍有一定 的下鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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行空间。
基于以 上分 析 ， 本组合2014 年 三季度将 采取稳健 的操作策略 ， 始终 将风险管 理放在首 要
位置，保持 合理的组 合剩余期 限，严格 控制组合 的流 动性风险和 信用风险 ，在保证 组合安全 的前
提下争取更 高的收益 回报。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 固定收益投 资 250,986,521.16 19.93
其中：债券 250,986,521.16 19.93
资产支持证 券 -
-
2 买入返售金 融资产 123,000,000.00
9.77
其中： 买断式 回购的买 入返售金
融资产
- -
3 银行存款和 结算备付 金合计 866,942,264.83 68.84
4 其他资产 18,439,257.32 1.46
5 合计 1,259,368,043.31 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 0.70
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例 （％ ）
2 报告期末债 券回购融 资余额 - -
其中：买断 式回购融 资 - -
注： 报告期 内债券回 购融资余 额占基金 资产净值 的比 例为报告期 内每日融 资余额占 资产净值 比例
的简单平均 值。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20% 的说明
注：本报告 期内本货 币市场基 金债券正 回购的资 金余 额未超过资 产净值的20%。
5.3 基金 投资 组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数 鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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报告期末投 资组合平 均剩余期 限 35
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 78
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 35
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
注： 本报告期内 本基金投 资组合平 均剩余期 限 未超 过120 天。 本基金 合同约定： “ 本基金投 资组合
的平均剩余 期限在每 个交易日 均不得超 过 120 天 ”。
5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净
值的比例（% ）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 64.26
0.48
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
2 30 天(含)-60 天 3.20 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
3 60 天(含)-90 天 20.36 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
4 90 天(含)-180 天 11.25 -
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） -
-
其中： 剩余 存续期超 过 397 天
的浮动利率 债
- -
合计 99.07 0.48
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 70,022,914.97 5.59
其中：政策 性金融债
70,022,914.97 5.59
4 企业债券 - -
5
企业短期融 资券
180,963,606.19
14.45
6 中期票据 - -
7 其他 - - 鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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8 合计 250,986,521.16 20.04
9 剩余存续期 超过 397 天的浮动
利率债券
- -
注：上表中 ，附息债 券的成本 包括债券 面值和折 溢价 ，贴现式债 券的成本 包括债券 投资成本 和内
在应收利息 。
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 011473002 14 鲁高速
SCP002
500,000 50,197,375.05 4.01
2 011476001 14 京投
SCP001
400,000 40,184,738.17 3.21
3 041464006 14 湘黄金
CP001
400,000 40,101,609.93 3.20
4 110413 11 农发 13 300,000 30,014,275.27 2.40
5 041359078 13 桂铁投
CP001
200,000 20,227,546.71 1.61
6 130236 13 国开 36 200,000 20,009,594.40 1.60
7 130227 13 国开 27 200,000 19,999,045.30 1.60
8 041360080 13 鲁商
CP002
100,000 10,106,422.21 0.81
9 041351051 13 苏交通
CP007
100,000 10,083,902.93 0.81
10 041354060 13 南方水泥
CP003
100,000 10,062,011.19 0.80
5.6 “ 影子定 价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基 金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏 离度的最 高值 0.0408%
报告期内偏 离度的最 低值 -0.0030%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.0149%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。 鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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5.8 投资 组合报告附注
5.8.1 基金 计价方法说明
（1）基金持 有的银行 存款以本 金列示， 按银行 实际 协议利率逐 日计提利 息；
（2） 基金 持有的回 购协议 （封闭式 回购） 以成本列 示 ， 按实际利 率在实际 持有期 间内逐日 计
提利息；
（3） 基金持有 的附息债 券、 贴现券 购买时采 用实际支 付价款 （包含交 易费用） 确 定初始成 本，
每日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入；
（4） 基金持有的 买断式 回购以协 议成本列 示， 所产生 的利息在实 际持有期 间内逐日 计提。 回
购期间对涉 及的金融 资产根据 其资产的 性质进行 相应 的估值。回 购期满时 ，若双方 都能履约 ，则
按协议进行 交割。若 融资业务 到期无法 履约，则 继续 持有现金 资 产，实际 持有的相 关资产按 其性
质进行估值 ；
（5） 基金 持有的资 产支持证 券视同债 券， 购 买时采用 实际 支付价 款 （包含 交易费 用） 确定 初
始成本，每 日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收 入。
5.8.2 若本 报告期内货币 市场基金持 有剩余期限 小于 397 天 但剩余存续期 超过 397 天
的浮 动利率债券， 应声明本报 告期内是否 存在该类 浮动利率债券 的摊余成本 超
过当 日基金资产净 值的 20 ％的情况
本报告期内 本基金持 有剩余期 限小于 397 天但剩 余存 续期超过 397 天的浮 动利率债 券的摊余
成本不存在 超过当日 基金资产 净值的 20 ％的情况 。
5.8.3 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调查 ，
或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形
本基金投 资 的前十名 证券中没 有出现发 行主体被 监管 部门立案调 查，或在 报告编制 日前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
5.8.4 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 17,980,956.12
4 应收申购款 458,301.20
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 18,439,257.32
鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
1 、 本基金 的投资决 策流程主 要包括 ： 久期决 策、 期 限 结构策略、 类属配置 策略和 个券选择 策
略。其中久 期区间决 策由投资 决策委员 会负责制 定， 基金经理在 设定的区 间内根据 市场情况 自行
调整；期限 结构配置 和类属配 置决策由 固定收益 小组 讨论确定， 由基金经 理实施该 决策并选 择相
应的个券进 行投资。
2 、由于四舍 五入的原 因，投资 组合报告 中数字 分项 之和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 675,377,860.40
报告期期间 基金总申 购份额 2,392,922,402.27
减:报告期期 间基金总 赎回份额 1,815,732,953.75
报告期期末 基金份额 总额 1,252,567,308.92
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（ 份） 交易金额 （元 ） 适用费率
1 申购
2014 年4 月23
日
4,950,000.00
4,950,000.00 -
合计
-
-
注： （1）本 基金管理 人于 2014 年4 月 23 日申购 本基 金份额 4,950,000 份。
（2）本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其 他相 同条件的投 资者适用 的费率标 准相一致 。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 增值宝货 币市场基 金基金合 同》；
( 二)《鹏华 增值宝货 币市场基 金托管协 议》；
( 三)《鹏华 增值宝货 币市场基 金 2014 年第 2 季 度报 告》（原文 ）。
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司 鹏华 增值 宝货币 2014 年第 2 季度 报告
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北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银行 股份有限公 司
8.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年7 月19 日
