鹏华月月发：2014年第二季度报告查看PDF公告
鹏 华月月 发短 期理财 债券 型证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报告 2014 年 6 月 30 日 基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司 基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司 报告送出 日期 ：2014 年 7 月 19 日 鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 2 页 共 11 页
§1 重 要 提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏， 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 7 月 16 日 复核了本 报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈 述或者重大 遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告中财 务资料未 经审计。 本报告期自 2014 年4 月 1 日起 至 6 月 30 日止。 §2 基 金 产品 概况 基金简称 鹏华月月发 理财 交易代码 206016 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2014 年3 月17 日 报告期末基 金份额总 额 325,807,249.27 份 投资目标 在力求本金 安全的基 础上，追 求稳健的 当期收益 。 投资策略 本基金采用 “ 运作期滚 动” 的方式 运作。 在 运作期内， 本基金将在 坚持组合 久期与运 作期基本 匹配的原 则 下， 采 用以持有 至到期为 主并结合 市场情况 进行相应 调整的投资 策略来构 建投资组 合,从而保 持大类 品种 配置的比例 的基本稳 定。 本基金主要 投资于银 行定期存 款及大额 存单 、 债券回 购和短期债 券 （包括短 期融资券、 即将到期 的中期票 据等） 三类利 率市场化 程度较高 的货币市 场工具。 在 运作期， 根据 市场情况 和可投资 品种的市 场规模， 在 严谨深入的 研究分析 基础上 ， 综合 考虑市场 资金面走 向、 信用债券 的信用 评 级、 协议存 款交易对 手的信用 资质以及各 类资产的 收益率水 平等 ， 确定各 类货币市 场工具的配 置比例 ， 并在 运作期内 执行以配 置比例恒 定和持有至 到期为主 的投资策 略。 业绩比较基 准 无 风险收益特 征 本基金为采 用固定组 合策略的 短期理财 债券型基 金， 属于证券投 资基金中 较低风险 、 预 期收益较 为稳定的 品种， 其预期 的风险水 平低于股 票基金、 混 合基金和鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 3 页 共 11 页
普通债券基 金。 基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司 基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司 下属两级基 金 的基金 简称 鹏华月月发 理财 A 鹏华月月发 理财 B 下属两级 基 金的 交易 代码 206016 206017 报告期末 下 属两级基 金的份额 总额 325,807,249.27 份 无
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现 3.1 主要 财务指标 单位：人民 币元 主要财务指 标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ） 鹏华月月发 理财 A 鹏华月月发 理财 B 1. 本期已实现 收益 1,850,701.50 - 2 ．本期利润 1,850,701.50 - 3 ．期末基金 资产净值 325,807,249.27 - 注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益，由 于本基金 采用 摊余成本法 核算，因 此，公允 价值变动 收益为零 ，本 期已实现收 益和本期 利润的金 额相等； 2、 所述基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用 （例如， 开 放式基金 的基金转 换费 等)，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数字 。 3.2 基金 净值表现 3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较 鹏华月月发理财A 阶段 净值收益 率① 净值收益率 标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①－③ ② －④ 过去三个 月 0.8221% 0.0017% - - - - 注：基金合 同中未规 定业绩比 较基准。 鹏华月月发理财B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率 标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①－③ ② －④ 过去三个 月 0.0000% 0.0000% - - - - 注：基金合 同中未规 定业绩比 较基准。 鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 4 页 共 11 页
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率 变动 的比较 注：1 、 本基金基金 合同于 2014 年3 月17 日生 效， 截 至本报告期 末本基金 基金合同 生效未满 一年 且仍处于建 仓期。 2、 本基金 管理人 将严格按 照本基金 合同的约 定， 于 本 基金建仓期 届满后确 保各项投 资比例符 合基 金合同的约 定。 3、截至本报 告期末， 本基金 B 级无份额 。 §4 管 理 人报 告 4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介 姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘太阳 本基金基 金经理 2014 年3 月 17 日 - 8 刘太阳先生， 国籍中国 ， 理学 硕士， 8 年金融 证券从业 经验。 曾任中国农 业银行金 融市场 部高级交易 员， 从事债 券投资鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 5 页 共 11 页
交易工作；2011 年 5 月加盟 鹏华基金管 理有限公 司， 从事 债券研究工 作， 担任固 定收益 部研究员。2012 年 9 月起至 今担任鹏华 纯债债券 型证券 投资基金基 金经理，2012 年 12 月至2014 年3 月担任鹏华 理财21 天债 券型证券 投资基 金（2014 年3 月已转 型为鹏 华月月发短 期理财债 券型证 券投资基金） 基金经理 ，2013 年 4 月起兼 任鹏华丰 利分级 债券型发起 式证券投 资基金 基金经理，2013 年 5 月起兼 任鹏华实业 债纯债债 券型证 券投资基金 基金经理 ，2014 年 3 月起兼 任鹏华月 月发短 期理财债券 型证券投 资基金 基金经理。 刘 太阳先生 具备基 金从业资格。 本报告期 内本基 金基金经理 未发生变 动。 注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的， 任职日期为 基金合同 生效日。 2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。 4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明 报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定 以及基金合 同 的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的 基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同 和损害基金 份额持有 人利益的 行为。 4.3 公平 交易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的执 行情况 报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等 各环节得到 公平对待 。 4.3.2 异常 交易行为的专 项说明 报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金 管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易 量超过 该证鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 6 页 共 11 页
券当日成交 量的 5%的 交易次数 为 1 次， 主要原因 在于 采用量化策 略的基金 调仓导致 。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明 4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析 受房地产和 制造业投 资增速下 滑影响， 第二季度 国内 经济增速继 续回落； 加上央行 持续出台 宽松政策， 市场资金 较为充 裕， 机构 做多热情 高涨， 短端债券品 种收益率 有所回落 。 但至 半年末， 市场资金面 有所收紧 ，债券收 益率略有 回升。截 至二 季度末，1 年 期央票 估值收益 率从一季 度末 的3.5% 小幅回升至3.63%， 1 年期AAA 级、 AA 级短融 估 值收益率较 一季度末 分别回落48BP 和83BP。 本季度，本 基金把握 了在月末 时点货币 市场利率 冲高 的机会，进 行了回购 和定存的 交易。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现 本季度月月 发基金 A 类份额净 值增长率 为 0.8221% 。 4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望 展望第三季 度，由于 当前企业 杠杆率居 于高位， 且盈 利保持低迷 ，制造业 投资短期 内难以大 幅回升。房 地产投资 受限于销 售不畅， 短期内亦 难有 起色。基建 投资方面 由于基数 已经较高 ，较 难有大幅增 长，因此 预计经济 整体仍较 为低迷， 债券 市场整体风 险不大。 但另一方面 ，随着经 济增速的 持续下滑 ，政府托 底动 力日益增强 ，后期或 将继续出 台稳增长 措施。政策 重点也可 能由之前 的 “宽资 金 ”转向 “宽 信用 ”，进 而推动社 会融资总 量回升及 银行 资产负债表 的重新扩 张，这可 能会挤压 部分债券 配置 资金，从而 限制债券 收益率的 下行空间 。同 时，由于上 半 年债券 市场已积 累一定涨 幅，机构 进一 步配置债券 动力可能 略有减弱 ，也使得 债券 收益率难以 继续大幅 回落。综 合而言， 预计三季 度债 券市场收益 率维持窄 幅波动格 局。 受翘尾因素 及经济维 持低迷影 响，三季 度物价有 望继 续回落。预 计央行仍 将维持较 为宽松的 货币政策， 银行间资 金面 将继 续保持适 当宽松水 平。 基于以上判 断，我们 将努力做 好份额变 动的分析 和预 测，利用资 金利率走 高的机会 ，调整回 购和定存配 置比例， 力争提高 组合收益 。 §5 投 资 组合 报告 5.1 报告 期末基金资产 组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ） 鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 7 页 共 11 页
1 固定收益投 资 - - 其中：债券 - - 资产支持证 券 -
- 2 买入返售金 融资产 189,200,000.00 58.02 其中：买断 式回购的 买入 返售金融资 产 - - 3 银行存款和 结算备付 金合 计 136,730,555.83 41.93 4 其他资产 184,271.94 0.06 5 合计 326,114,827.77 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
注：本基金 本报告期 未进行债 券回购融 资交易。 债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20% 的 说明 注： 本基 金合同约 定： “ 进入全国 银行间同 业市场的 债 券回购融入 的资金余 额不得超 过基金资 产净 值的 40％” ，本报告 期内，本 基金债券 正回购的 资金 余额未超过 基金资产 净值的 20 ％。 5.3 基金 投资组合平均 剩余期限 5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况 项目 天数 报告期末投 资组合平 均剩余期 限 13 报告期 内投 资组合平 均剩余期 限最高值 32 报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 1
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明 注：本报告 期内本基 金投资组 合平均剩 余期限未 超过180 天。 5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限 各期限资产 占基金资 产净值 的比例（%） 各期限负债 占基金资 产净值 的比例（%） 1 30 天以内 100.04
-
其中：剩余 存续期超 过 397 天的浮动利 率债 - - 2 30 天(含)-60 天 - - 其中：剩余 存续期超 过 397 天的浮动利 率债 - - 鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 8 页 共 11 页
3 60 天(含)-90 天 - - 其中：剩余 存续期超 过 397 天的浮动利 率债 - - 4 90 天(含)-180 天 - - 其中：剩余 存续期超 过 397 天的浮动利 率债 - - 5 180 天( 含)-397 天（ 含） - - 其中：剩余 存续期超 过 397 天的浮动利 率债 - - 合计 100.04 -
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。 5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名债券 投资明 细 注：本基金 本报告期 末未持有 债券。 5.6 “ 影子定 价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 - 报告期内偏 离度的最 高值 - 报告期内偏 离度的最 低值 - 报告期内每 个工作日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 - 5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明 细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。 5.8 投资 组合报告附注 5.8.1 基金 计价方法说明 （1）基金持 有的银行 存款以本 金列示， 按银行 实际 协议利率逐 日计提利 息； （2） 基金 持有的回 购协议 （封闭式 回购） 以成本列 示 ， 按实际利 率在实际 持有期 间内逐日 计 提利息； （3） 基金持有 的附息债 券、 贴现券 购买时采 用实际支 付价款 （包含交 易费用） 确 定初始成 本， 每日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入； （4） 基金持有的 买断式 回购以协 议成本列 示， 所产生 的利息在实 际持有期 间内逐日 计提。 回鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 9 页 共 11 页
购期间对涉 及的金融 资产根据 其资产的 性质进行 相应 的估值。回 购期满时 ，若双方 都能履约 ，则 按协议进行 交割。若 融资业务 到期无法 履约，则 继续 持有现金 资 产，实际 持有的相 关资产按 其性 质进行估值 ； （5） 基金 持有的资 产支持证 券视同债 券， 购 买时采用 实际支付价 款 （包含 交易费 用） 确 定初 始成本，每 日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收 入。 5.8.2 若本 报告期内货币 市场基金持 有剩余期限 小于 397 天 但剩余存续期 超过 397 天 的浮 动利率债券， 应声明本报 告期内是否 存在该类 浮动利率债券 的摊余成本 超 过当 日基金资产净 值的 20 ％的情况 本报告期内 本基金不 存在剩余 期限小于397 天但 剩余 存续期超过 397 天的 浮动利率 债券的摊 余成本超过 当日基金 资产净值 的 20％的 情况。 5.8.3 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调查 ， 或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形 本基金本报 告期内不 存在投资 的前十名 证券 的发 行主 体被监管部 门立案调 查的、或 在报告编 制日前一年 内受到公 开谴责、 处罚的情 形。 5.8.4 其他 资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清 算款 256.18 3 应收利息 184,015.76 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 184,271.94
5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分 1 、 本基金 的投资决 策流程主 要包括 ： 久期决 策、 期 限 结构策略、 类属配置 策略和 个券选择 策 略。其中久 期区间决 策由投资 决策委员 会负责制 定， 基金经理在 设 定的区 间内根据 市场情况 自行 调整；期限 结构配置 和类属配 置决策由 固定收益 小组 讨论确定， 由基金经 理实施该 决策并选 择相 应的个券进 行投资。 2 、由于四舍 五入的原 因，投资 组合报告 中数字 分项 之和与合计 项之间可 能存在尾 差。 鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 10 页 共 11 页
§6 开 放 式基 金份 额变 动 单位：份 项目 鹏华月月发 理财 A 鹏华月月发 理财 B 报告期期初 基金份额 总额 353,863,845.55 - 报告期期间 基金总申 购份额 356,117,111.88 - 减:报告期期 间基金总 赎回份额 384,173,708.16 - 报告期期末 基金份额 总额 325,807,249.27 -
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金 情况 7.1 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金 交易 明细 注：本基金 管理人本 报告期未 申购、赎 回或者买 卖本 基金基金份 额。 §8 备 查 文件 目录 8.1 备查 文件目录 ( 一)《鹏华 月月发短 期理财债 券型证券 投资基金 基金 合同》 ； ( 二)《鹏华 月月发短 期理财债 券型证券 投资基金 托管 协议》 ； ( 三)《鹏华 月月发短 期理财债 券型证券 投资基金2014 年第 2 季度 报告》 （ 原文） 。 8.2 存放 地点 深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司 北京市西城 区复兴门 内大街 28 号凯晨世 贸中心 东座 F9 中国农业银 行股份 有限公司 8.3 查阅 方式 投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理 人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。 投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客 户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 鹏华 月月 发理财 2014 年第 2 季度 报告 第 11 页 共 11 页
2014 年7 月19 日
