民营ETF联接：2014年第二季度报告查看PDF公告
鹏 华深证 民营 交易型 开放 式指数 证券 投资
基 金联接 基金 2014 年第 2 季 度报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 7 月 19 日
鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 7 月16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内 容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 产品情况
基金简称 鹏华深证民 营 ETF 联接
基金主代码 206010
交易代码 206010
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 9 月2 日
报告期 末基 金份额总 额 92,254,426.04 份
投资目标
通过投资于 深证民营ETF，紧 密跟踪标 的指数， 追求 跟
踪偏离度和 跟踪误差 最小化。
投资策略
本基金为被 动式指数 基金 ， 以深证 民营 ETF 作为主要 投
资标的， 方便特定 客户群 通过本基 金投资深 证民营 ETF 。
本基金不参 与深证民 营 ETF 的 管理。
业绩比较基 准
深证民营价 格指数收 益率×95% ＋银行活 期存款 利率
(税后 )×5%
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金， 其预期的 风险与收 益高于混 合
型基金、 债券 型基金与 货币市场 基金， 为证 券投资基 金
中较高预期 风险、 较高 预期收益 的品种 。 同 时本基金 为
ETF 联接基金 ，通过 投资于深 证民营 ETF 跟踪标 的指 数
表现， 具有与标 的指数以 及标的指 数所代表 的公司相 似
的风险收益 特征。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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2.1.1 目标 基金基本情况
基金名称 深证民营交 易型开放 式指数证 券投资基 金
基金主代码 159911
基金运作方 式 交易型开放 式
基金合同生 效日 2011 年9月2 日
基金份额上 市的证券 交易所 深圳证券交 易所
上市日期 2011 年10月14 日
基金管理人 名称 鹏华基金管 理有限公 司
基金 托管人 名称 中国建设银 行股份有 限公司
2.1.2 目标 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标 的指数， 追 求跟踪偏 离度和跟 踪误差最 小 化。
投资策略 本基金采用 被动式指 数投资方 法，按照 成份股在 标的 指
数中的基准 权重构建 指数化投 资组合， 并根据标 的指 数
成份股及其 权重的变 化进行相 应调整。
当预期成份 股发生调 整或成份 股发生配 股、增发 、分 红
等行为时， 或因基金 的申购和 赎回等对 本基金跟 踪标 的
指数的效果 可能带来 影响时， 或因某些 特殊情况 导致 流
动性不足时 ，或其他 原因导致 无法有效 复制和跟 踪标 的
指数时，基 金管理人 可以对投 资组合管 理进行适 当变 通
和调整，力 求降低跟 踪误差。
业绩比较基 准 深证民营价 格指数
风险收益特 征 本基金属于 股票型基 金，其预 期的风险 与收益高 于混 合
型基金、债 券型基金 与货币市 场基金， 为证券投 资基 金
中较高预期 风险、较 高预期收 益的品种 。同时本 基金 为
交易型开放 式指数基 金，采用 完全复制 法跟踪标 的指 数
表现，具有 与标的指 数以及标 的指数所 代表的公 司相 似
的风险收益 特征。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1.本期已实 现收益 -52,227.49
2.本期利润
2,714,519.28
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0292 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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4.期末基金 资产净值 85,772,085.61
5.期末基金 份额净值 0.9297
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益；
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例如 ， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.24% 1.02% 2.76% 1.02% 0.48% 0.00%
注：业绩比 较基准=深 证民营价 格指数收 益率 ×9 5% ＋ 银行活期存 款利率(税后 )×5%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金份额 累计净值增 长率变动 及其与同期业 绩比较基准 收
益率 变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2011 年9 月2 日生效 ； 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
崔俊杰
本基金基
金经理
2013 年3 月
16 日
- 6
崔俊杰先生 ，国籍中 国，
金 融 工 程 专 业 管 理 学 硕
士，6 年证券 基金 从业 经
验。2008 年 7 月加盟 鹏
华基金管理 有限公司， 历
任 产 品 规 划 部 产 品 设 计
师、 量化投资 部量化研 究
员，先后从 事产品设 计、
量化研究工 作， 2013 年3
月 起 担 任 鹏 华 深 证 民 营
ETF 基金及其联接基金
基金经理，2013 年 3 月
起 兼 任 鹏 华 上 证 民 企
50ETF 基 金 及 其 联 接 基
金 基金经 理，2013 年 7
月起兼任鹏华沪深
300ETF 基 金基 金经 理。
崔 俊 杰 先 生 具 备 基 金 从
业资格。 本报 告期内本 基
金基金经理 未发生变 动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券 从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金
管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证
券当日成交 量的 5% 的 交易次数 为 1 次， 主要原因 在于 采用量化策 略的基金 调仓导致 。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年第二 季度由于 经济增速 预期不明 朗，A 股 市场 呈现震荡盘 整的局面 。本基金 秉承指数
基金的投资 策略，在 应对申购 赎回的基 础上，力 争跟 踪指数收益 ，并将基 金跟踪误 差控制在 合理
范围内。
整个季度的 市场波动 仍然较高 ，对基金 的管理运 作带 来一定影响 ，面临这 种情况， 我们进行
了精心的管 理，较好 的实现了 跟踪误差 控制目标 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
报告期末， 本基金份 额净值为0.9297 元 ，累计 净值 0.9297 元；本 报告期 基金份额 净值增长
率为 3.24% 。
报告期内， 本基金日 均跟踪偏 离度的绝 对值 0.008% ， 年跟踪误差 0.499% ， 完成了跟 踪目标 。
对本基金而 言，本期 间跟踪误 差的主要 来源是： 基金 申购赎回的 现金流转 导致实际 持仓与基
金比较基准 之间的差 异。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
整体来看 ，2014 年上半年 以来 ， 经济总 量增速略 微下 调， 结 构失衡仍 较为明显 ， 上 半年经济
数据不算乐 观。而近 期政策频 发，数条 定向微刺 激政 策出台，旨 在稳定住 经济快速 下滑的趋 势，
保住就业的 底线。与 此同时， 深化改革 调结构也 在积 极推进。本 质来讲， 调结构与 稳增长很 难并
行， 若不 破旧立新 ， 经济 结构的调 整很难到 位。 但 两 者并非完全 矛盾， 在经济增 长相对稳 定之中，
加快推动结 构的调整 ，当改革 红利逐步 释放，生 产效 率得到提升 ，势必能 改变经济 潜在下沉 的局鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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面。我们预 期下半年 将是稳增 长和调结 构之间的 平衡 过渡的过程 。
2014 年宏观 经济面临 的问题较 多， 诸如 货币政策 的松 紧， 人民币 汇率的弹 性控制， 未来房地
产市场如何 发展、经 济增速保 底下的刺 激政策等 。这 些问题及衍 生的新问 题的出现 和解决将 决定
未来 A 股市 场的走势 ，也许随 着货币政 策的转宽 松， 新城镇化方 针具体政 策的颁布 和实施， 房地
产市场的健 康发展， 双边汇率 的进一步 放开等政 策的 逐步明朗，A 股市场 整体估值 将可能在 下半
年有所修复 。但在市 场波动中 尤其要注 意参与力 度和 风险控制， 因此，我 们建议继 续密切关 注与
实体经济相 关的宏观 数据变化 和政策信 息。
我们仍然强 调前期的 观点： 反复 的经济 形 势势必 带来 资产之间轮 动演绎的 复杂化和 高频率化，
资产配置犯 错的概率 和机会成 本相对较 高， 建议 投资 者从中长期 投资的角 度来考虑 战略资产 配置，
避免短期频 繁操作带 来的风险 。
本基金将积 极应对各 种因素对 指数跟踪 效果带来 的冲 击，努力将 跟踪误差 控制在基 金合同规
定的范围内 ，力争为 投资者带 来较好的 投资回报 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 81,447,612.15 94.66
3 固定收益投 资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品 投资 - -
6 买入返售金 融资产
- -
其中： 买断 式回购 的买入返 售
金融资产
- -
7 银行存款和 结算备付 金合计
4,489,563.54 5.22
8 其他资产
101,408.66 0.12
9 合计
86,038,584.35
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产 净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 债券。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1 深证民营 ETF
股票型基
金
交易型开放
式
鹏华基金管
理有限公司
81,447,612.15 94.96
注：上述基 金明细为 本基金本 报告期末 持有的全 部基 金。
5.10 报告 期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
5.10.1 报告 期末本基金投 资的股指期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含股指期 货投 资。
5.10.2 本基 金投资股指期 货的投资政 策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含股 指期货投 资。
5.11 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.11.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.11.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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5.11.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.12 投资 组合报告附注
5.12.1
本基金投资 的前十名 证券中本 期没有发 行主体被 监管 部门立案调 查的、或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.12.2
本基金投资 的前 十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.12.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,947.48
2 应收证券清 算款 89,901.23
3 应收股利 -
4 应收利息 903.02
5 应收申购款 5,656.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 101,408.66
5.12.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
注：本基金 本报告期 末未持有 处于转股 期的可转 换债 券。
5.12.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末前十名 股票 中不 存在流通 受限 的情况。
5.12.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 93,967,156.67
报告期期间 基金总申 购份额 1,038,928.49
减:报告期期 间基金总 赎回份额 2,751,659.12 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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报告期期间基金拆分 变动份额（份 额减少以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 92,254,426.04
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
单位：份
报告期期初 管理人持 有的本基 金份额 20,002,150.00
报告期期间 买入/ 申购 总份额 -
报告期期间 卖出/ 赎回 总份额 -
报告期期末 管理人持 有的本基 金份额 20,002,150.00
报告期期末 持有的本 基金份额 占基金总 份
额比例（%）
21.68
注: 本基金管 理人投资 本基金的 费率标准 与其他 相同 条件的投资 者适用的 费率标准 相一致。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注: 本基金管 理人本报 告期未申 购、赎回 或者买 卖本 基金基金份 额。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件 目录
( 一)《鹏华 深证民营 交易型开 放式指数 证券投资 基金 联接基金基 金合同》 ；
( 二)《鹏华 深证民营 交易型开 放式指数 证券投资 基金 联接基金托 管协议》 ；
( 三) 《鹏华 深证民营 交易型开 放式指数 证券投资 基金 联接基金 2014 年度 第 2 季度报 告》 （ 原
文）。
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司
北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银行 股份有限公 司 鹏华 深证 民营 ETF 联接 2014 年第 2 季度 报告
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8.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
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2014 年7 月19 日
