鹏 华货币 市场 证券投 资基 金2014 年第2 季
度 报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 7 月 19 日
鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 7 月 16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚 假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年4 月 1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华货币
交易代码 160606
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2005 年4 月12 日
报告期末基 金份额总 额 7,969,987,160.94 份
投资目标
在保证资产 安全与 资 产充分流 动性的前 提下 ， 为投资
者追求稳定 的现金收 益。
投资策略
在战略资产 配置上 ， 主要 采取利率 预期与组 合久期控
制相结合的 策略， 在战 术资产操 作上， 主要 采取滚动
投资、 关键时 期的时机 抉择策略， 并结合市 场环境适
时进行回购 套利等操 作。
业绩比较基 准
活期存款税 后利率（ 即活期存 款利率× （1－利 息税
率） ）
风险收益特 征
本基金属于 货币市场 基金 ， 为证券 投资基金 中的低风
险品种；长 期平均的 风险和预 期收益低 于成长型 基
金、价值型 基金、指 数型基金 、纯债券 基金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份 有 限公司
下属两级基 金 的基金 简称 鹏华货币 A 鹏华货币 B
下属两级 基 金的 交易 代码 160606 160609
报告期末 下 属两级基 金的份额 总额 1,064,275,583.47 份 6,905,711,577.47 份
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
1. 本期已实现 收益 12,019,775.26 112,414,796.84
2 ．本期利润 12,019,775.26 112,414,796.84
3 ．期末基金 资产净值 1,064,275,583.47 6,905,711,577.47
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益，由 于货币市 场基
金采用摊余 成本法核 算， 因此， 公允价 值变动 收益为 零， 本期已实现 收益和本 期利润的 金额相等 ；
2、 所述基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用 （例如， 开 放式基金 的基金转 换费
等)，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数字 。
3.2 基 金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
鹏华货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② －④
过去三个
月
1.0022% 0.0022% 0.0873% 0.0000% 0.9149% 0.0022%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期 存款 利率 ×（1- 利息税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额
鹏华货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② － ④
过去三个
月
1.0625% 0.0022% 0.0873% 0.0000% 0.9752% 0.0022%
注：业绩比 较基准=活 期存款税 后利率（ 即活期 存款 利率 ×（1- 利息税率） ）
基金收益分 配按月结 转份额 鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1 、本基 金基金合 同于 2005 年4 月12 日生 效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李君
本基金基
金经理
2013 年1 月
31 日
2014 年5 月7
日
5
李君女士， 国 籍中国， 厦门大
学经济学硕 士，5 年金 融证券
从业经验。 历 任平安银 行资金
交易部银行 账户管理 岗， 从事
银行间市场 资金交易 工作；
2010 年8 月 加盟鹏华 基金管
理有限公司， 担任集中 交易室
债券交易员 ，从事债 券研究、
交易工作； 2013 年1 月至2014
年 5 月担任 鹏华货币 市场证
券投资基金 基金经理 ，2014
年 2 月至今 担任鹏华 增值宝鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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货币市场基 金基金经 理。 李君
女士具备基 金从业资 格。 本报
告期内本基 金基金经 理发生
变动， 李君不 再担任本 基金基
金经理。
刘建岩
本基金基
金经理
2014 年5 月
7 日
- 8
刘建岩先生， 国籍中国 ， 经济
学硕士，8 年 证券从 业经验。
历任第一创 业证券有 限责任
公司资管部 投资经理 ；2009
年12 月加盟 鹏华基金 管理有
限公司， 从事 债券研究 分析工
作， 担任固定 收益部债 券研究
员，2013 年2 月至2014 年3
月担任鹏华 产业债债 券型证
券投资基金 基金经理 ，2011
年 4 月起担 任鹏华信 用增利
债券型证券 投资基金 基金经
理，2013 年3 月起兼 任鹏华
国有企业债 债券型证 券投资
基金基金经 理，2013 年 11 月
起兼任鹏华 丰融定期 开放债
券型证券投 资基金基 金经理，
2014 年5 月 起兼任鹏 华货币
市场证券投 资基金基 金经理。
刘建岩先生 具备基金 从业资
格。 本报告期 内本基金 基金经
理发生变动， 变更由刘 建岩担
任本基金基 金经理。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产， 在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。
本报告期内 基金管理 人管理的 所有投资 组合参与 的交 易所公开竞 价同日反 向交易成 交较少的
单边交易量 超过该证 券当日成 交量的 5% 的交易次 数 为 1 次， 主要 原因 在于 采用量化 策略的基 金调
仓导致。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年二季 度我国债 券市场呈 整体上涨 态势， 短 期债 券利率继续 趋于下降。 市场流动 性状况
在二季度内 持续宽松 ，虽然 6 月下旬受 新股申购 及季 节时点等因 素影响， 货币市场 利率出现 短期
波动，但整 体波幅有 限、持续 时间不长 。流动性 宽松 推动短期债 券的市场 收益率大 幅回落， 二季
度 1 年期政 策性金融 债收益率 下降了 55bp 左右，1 年期 AA 级短融 收益率下 降了 83bp 左右， 同 时
中等评级短 融的信用 利差水平 也较一季 度末再次 有所 收窄。
由于国内 经 济增长低 迷，政策 导向明确 要求要降 低社 会融资成本 ，因此央 行在二季 度采取了
定向降准等 具有一定 创新性的 政策措施 。同时在 市场 流动性整体 平稳的情 况下，央 行仍然在 公开
市场操作中 连续净投 放资金， 主动创造 宽松货币 环境 。
本报告期内 货币基金 以配置存 款类资产 为主，组 合久 期保持略低 水平。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2014 年二季 度本基金A 类份额 净值增长 率为 1.0022 ％，B 类 份额净值 增长率为1.0625 ％ ， 同
期业绩基准 增长率为0.0873％。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
从海外情况 看，二季 度美国长 期国债收 益 率再次 回落 ，虽然就业 和通胀数 据温和向 好，但美
国经济复苏 的可持续 性令人担 忧。从国 内情况看 ，房 地产市场出 现了一定 的调整迹 象，同时 大量
工业企业的 经营状况 未见明显 好转，消 费及外贸 领域 也表现平平 ，经济增 长压力仍 然较大。 从政
策层面看， 二季度稳 定经济增 长的政策 措施开始 逐步 出台，但民 间投资意 愿相对低 迷，预计 政策
效果也比较 有限。随 着国内经 济持续疲 弱，我们 认为 未来可能会 进一步出 台相关政 策措施， 以激
发信贷投放 和投资增 长。
当前我国货 币政策的 主要任务 之一是配 合整体宏 观调 控，即保持 宽松的流 动性环境 ，加强金
融对实体经 济的支持 力度。在 社 会投融 资需求较 为低 迷的情况下 ，宽松的 货币环境 有利于市 场利鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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率平稳或继 续回落。 但我们也 需要关注 ，随着政 策推 进，民间投 融资需求 可能会被 逐渐激发 ，使
利率再次出 现上升压 力。 同 时下半年 的新股发 行仍将 持续， 也 可能对货 币市场利 率形成短 期冲击。
基于以上分 析，2014 年三季度 货币基金 将选择中 性久 期， 并密切跟 踪市场变 化， 适时 调整各
类资产的投 资比重， 在平衡资 产安全性 和流动性 的前 提下争取更 好回报。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 固定收益投 资 2,132,382,474.73 25.79
其中：债券 2,132,382,474.73 25.79
资产支持证 券
-
-
2 买入返售金 融资产
2,449,725,151.04
29.63
其中：买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- -
3
银行存款和 结算备付 金合
计
3,573,028,667.45 43.22
4 其他资产 112,809,240.06 1.36
5 合计 8,267,945,533.28 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
序号 项目 占基金资产 净值的比 例（％）
1 报告期内债 券回购融 资余额 0.28
其中：买断 式回购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产 净值的比 例（％）
2 报告期末债 券回购融 资余额 - -
其中：买断 式回购融 资 - -
注：报告期 内债券回 购融资余 额占基金 资产净值 的比 例为报告期 内每日融 资余额占 资产净值 比例
的简单平均 值。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20% 的 说明
注：本报告 期内本货 币市场基 金债券正 回购的资 金余 额未超过资 产净值的20%。
5.3 基金 投资组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数 鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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报告期末投 资组合平 均 剩余期 限 48
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 53
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 19
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
注：本报告 期内本货 币市场基 金投资组 合平均剩 余期 限未超过 180 天。
5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各期限资产 占基金资 产净值
的比例（%）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 55.12
3.45
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
2 30 天(含)-60 天 16.69 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
3 60 天(含)-90 天 19.23 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
4 90 天(含)-180 天 7.51 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
0.19 -
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 3.77 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
合计 102.32 3.45
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 410,073,148.88 5.15
其中：政策 性金融债 410,073,148.88 5.15
4 企业债券 14,879,919.98 0.19
5 企业短期融 资券 1,707,429,405.87 21.42
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,132,382,474.73 26.76
9
剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
14,879,919.98 0.19 鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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注：上表中 ，附息债 券的成本 包括债券 面值和折 溢价 ，贴现式 债 券的成本 包括债券 投资成本 和内
在应收利息 。
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净值
比例（％）
1 130227 13 国开 27 2,500,000 249,977,150.32 3.14
2 011473002
14 鲁高速
SCP002
1,000,000 100,341,341.73 1.26
3 011479002
14 浙交投
SCP002
1,000,000 100,001,955.55 1.25
4 011437006
14 中建材
SCP006
1,000,000 99,811,539.98 1.25
5 041366014
13 冀水泥
CP002
800,000 80,397,618.93 1.01
6 041356018
13 赣高速
CP001
700,000 70,594,447.33 0.89
7 041464034
14 鄂联投
CP001
700,000 69,981,923.38 0.88
8 041354043
13 南产控
CP001
600,000 60,380,801.51 0.76
9 041354060
13 南方水泥
CP003
600,000 60,300,391.62 0.76
10 130243 13 国开 43 600,000 60,046,241.83 0.75
5.6 “ 影子定 价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏 离度的最 高值 0.0613%
报告期内偏 离度的最 低值 0.0400%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.0504%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1 基金 计价方法说明
（1）基金持 有的银行 存款以本 金列示， 按银行 实际 协议利率逐 日计提利 息； 鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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（2） 基金 持有的回 购协议 （封闭式 回购） 以成本列 示 ， 按实际利 率在实际 持有期 间内逐日 计
提利息；
（3） 基金持有 的附息债 券、 贴现券 购买时采 用实际支 付价款 （包含交 易费用） 确 定初始成 本，
每日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入；
（4） 基金持有的 买断式 回购以协 议成本列 示， 所产生 的利息在实 际持有期 间内逐日 计提。 回
购 期间对涉 及的金融 资产根据 其资产的 性质进行 相应 的估值。回 购期满时 ，若双方 都能履约 ，则
按协议进行 交割。若 融资业务 到期无法 履约，则 继续 持有现金 资 产，实际 持有的相 关资产按 其性
质进行估值 ；
（5） 基金 持有的资 产支持证 券视同债 券， 购 买时采用 实际支付价 款 （包含 交易费 用） 确定 初
始成本，每 日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收 入。
5.8.2 若本 报告期内货币 市场基金持 有剩余期限 小于 397 天 但剩余存续期 超过 397 天
的浮 动利率债券， 应声明本报 告期内是否 存在该类 浮动利率债券 的摊余成本 超
过当 日基金资产净 值的 20 ％的情况
本报告期内 本基金持 有剩余 期 限小于 397 天但剩 余存 续期超过 397 天的浮 动利率债 券的摊余
成本不存在 超过当日 基金资产 净值的 20 ％的情况 。
5.8.3 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调查 ，
或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形
本基金投资 的前十名 证券中没 有出现发 行主体被 监管 部门立案调 查，或在 报告编制 日前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
5.8.4 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收利息 76,621,181.74
4 应收申购款 36,188,058.32
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 112,809,240.06
5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
1 、 本基金 的投资决 策流程主 要包括 ： 久期决 策、 期 限 结构策略、 类属配置 策略和 个券选择 策鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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略。其中久 期区间决 策由投资 决策委员 会负责制 定， 基金经理在 设定的区 间内根据 市场情况 自行
调整；期限 结构配置 和类属配 置决策由 固定收益 小组 讨论确定， 由基金经 理实施该 决策并选 择相
应的个券进 行投资。
2 、由于四舍 五入的原 因，投资 组合报告 中数字 分项 之和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位 ：份
项目 鹏华货币A 鹏华货币 B
报告期期初 基金份额 总额 1,284,550,038.60 12,545,015,420.44
报告期期间 基金总申 购份额 2,309,333,286.34 7,471,810,869.30
减:报告期期 间基金总 赎回份额 2,529,607,741.47 13,111,114,712.27
报告期期末 基金份额 总额 1,064,275,583.47 6,905,711,577.47
§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金 情况
7.1 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金 交易 明细
序
号
交易方式 交易日期
交易份额（ 份）
交易金额 （ 元） 适用费率
1 申购
2014 年5 月21
日
100,000,000.00
100,000,000.00 -
2 申购 2014 年6 月5 日 60,000,000.00 60,000,000.00 -
3 赎回
2014 年6 月24
日
-38,000,000.00
-38,000,000.00 -
合计
122,000,000.00
122,000,000.00
注： （1）本 基金管理 人于 2014 年5 月 21 日申购 本基 金份额 100,000,000 份，于 2014 年 6 月 5
日申购本基 金份额 60,000,000 份。
（2）本基金 管理人 于 2014 年6 月24 日 赎回本 基金 份额 38,000,000 份。
（3）本基金 管理人投 资本基金 的费率标 准与其 他相 同条件的投 资者适用 的费率标 准相一致 。 鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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§8 影 响 投资 者决 策的 其 他重 要信 息
8.1 鹏华 资产管理（深 圳）有限公 司申赎以及 保有鹏华 货币市场证券 投资基金情
况
项目 确认日期
申购/赎回金 额（元）
、期末保有 份额（份 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
期初保有
2014 年4 月1 日 - 6,121,383.62
红利再投
2014 年4 月2 日 - 21,895.40
红利再投
2014 年5 月6 日 - 25,256.79
红利再投
2014 年6 月4 日 - 20,305.89
期末保有
2014 年6 月30 日 - 6,188,841.70
8.2 鹏华 资产管理（深 圳）有限公 司产品“鹏 华资产- 光大 银行- 华鑫信托 资产管
理计 划”申赎以及 保有鹏华货 币市场证券 投资基金 情况
项目 确认日期
申购/赎回金 额（元）
、期末保有 份额（份 ）
鹏华货币 A 鹏华货币 B
期初保有
2014 年4 月1 日
- 6,331,532.48
红利再投
2014 年4 月2 日 - 22,647.10
赎回
2014 年4 月3 日 - -1,400,000.00
份额调增/减
2014 年4 月3 日 4,954,179.58 -4,954,179.58
红利再投
2014 年5 月6 日 19,289.35 -
红利再投
2014 年6 月4 日 15,422.87 -
期末保有
2014 年6 月30 日 4,988,891.80 -
注：2014 年 4 月3 日， 该组合 部分赎回 鹏华货币B 后 ， 存量不 足 500 万 份， 自动降级 为鹏华
货币 A。 鹏华 货币 2014 年第 2 季 度报 告
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§9 备 查 文件 目录
9.1 备查 文件目录
（一） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金基 金 合同》 ；
（二） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金托管 协议》 ；
（三） 《鹏华 货币市场 证券投资 基金 2014 年第 2 季度 报告》 （原文 ） 。
9.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司
北京市西城 区复兴门 内大街 28 号凯晨世 贸中心 东座 F9 中国农业银 行股份 有限公司
9.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开 通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年7 月19 日
