鹏 华丰盛 稳固 收益债 券型 证券投 资基 金
2014 年第 2 季 度报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2014 年 7 月 19 日
鹏华 丰盛 债券 2014 年第 2 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2014 年 7 月16 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产， 但 不保证 基金一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起 至 6 月 30 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华丰盛债 券
基金主 代码 206008
交易代码 206008
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2011 年 4 月25 日
报告期末基 金份额总 额 3,033,176,241.70 份
投资目标 注重风险控 制，力争 获取超越 存款利率 的绝对收 益。
投资策略
本基金力争 获取超越 存款利率 的绝对收 益， 并认 为对
风险的敏感 把握和精 准控制是 创造绝对 收益的关 键。
在控制风险 方面， 本 基金将通 过投资组 合保险策 略对
系统性风险 进行管理 ， 通过构 建投资组 合对非系 统性
风险进行分 散， 在此 基础上， 重视基金 管理人自 上而
下投资能力 的发挥， 以追求超 越基准的 绝对收益 。
业绩比较基 准 三年期银行 定期存款 利率（税 后）＋1.6%
风险收益特 征
本基金属于 债券型基 金， 其预 期风险和 预期收益 高于
货币市场基 金， 低 于混合型 基金 、 股票型 基金， 为证
券投资基金 中的中低 风险品种 。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 45,096,071.75
2.本期利润
97,047,722.29
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0326
4.期末基金 资产净值 3,146,643,089.72
5.期末基金 份额净值 1.037
注：1、本 期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2、 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例 如， 开放 式基金的 申购赎回 费、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.18% 0.07% 1.46% 0.02% 1.72% 0.05%
注：业绩比 较基准=三 年期银行 定期存款 利率（ 税后 ）+1.6%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2011 年4 月25 日生 效。
2、截至建仓 期结束， 本基金 的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
初冬
本 基 金 基
金 经 理 ，
固 定 收 益
部总经理
2011 年4 月
25 日
- 18
初 冬 女 士 ， 国 籍 中 国 ， 经 济
学硕士， 18 年证券 从业经验。
曾 在 平 安 证 券 研 究 所 、 平 安
保 险 投 资 管 理 中 心 等 公 司 从
事研究与投 资工作。2000 年
8 月 至 今 就 职 于 鹏 华 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、
鹏 华 普 丰 基 金 基 金 经 理 助 理鹏华 丰盛 债券 2014 年第 2 季 度报 告
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等职， 2005 年4 月至 2013 年
1 月 担 任 鹏 华 货 币 市 场 证 券
投资基金基 金经理，2011 年
4 月 起 至 今 担 任 鹏 华 丰 盛 稳
固 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经理，2013 年 3 月起至
今 兼 任 鹏 华 双 债 增 利 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理,2013 年5 月起至 今兼任鹏
华 双 债 加 利 债 券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ； 现 同 时 担 任
鹏 华 基 金 总 裁 助 理 、 固 定 收
益投资 总 监 、 固 定 收 益 部 总
经 理 、 投 资 决 策 委 员 会 成 员
及 社 保 基 金 组 合 投 资 经 理 。
初冬女士具备基金从业资
格 。 本 报 告 期 内 本 基 金 基 金
经理未发生 变动。
注： 1. 任职日期 和离任日 期均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分 配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 。本报告 期内基金
管理人管理 的所有投 资组合参 与的交易 所公开竞 价同 日反向交易 成交较少 的单边交 易量超过 该证
券当日成交 量的 5% 的 交易次数 为 1 次， 主要原因 在于 采用量化策 略的基金 调仓导致 。
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2014 年二季 度债券市 场大幅上 涨， 中债总财 富指数上 涨了 3.51% ， 各品 种收益率 均有所下 降，
收益率曲线 呈现平坦 化特征， 各类属中 表现最好 的为 信用债。二 季度债市 表现较好 ，主要是 由于
经济景气程 度较低， 投资增速 下行较为 明显，同 时央 行采取了宽 松的货币 政策，通 过公开市 场操
作、再贷款 及定向降 准等方式 投放流动 性，使得 市场 资金面持续 宽松，从 而推动了 债券市场 的上
涨。
权益市场整 体呈现盘 整，各风 格股票走 势有所分 化， 沪深 300 指 数基本持 平，创业 板指数上
涨5.79% 。
基于国内经 济增长维 持低位的 判断，我 们对整体 债券 市场持谨慎 乐观态度 ，对权益 市场较为
谨慎。因此 ，本季度 仍以债券 资产为配 置重点， 组合 久期保持在 中性水平 ，基本保 持了对中 高评
级信用债的 配置并对 部分持仓 进行了调 整。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本季度基金 份额净值 增长率为3.18%， 基准增长 率为1.46%。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
今年上半年 数据显示 经济增长 局面并不 理想 。 展望 2014 年三季度 ， 我 们认为经 济增速可 能仍
会呈低位徘 徊的态势 ：投资方 面受房地 产销售低 迷的 影响，房地 产投资增 速大幅放 缓，实业 投资
方面由于产 能过剩情 况严重加 之负债率 居于高位 ，投 资意向较低 ，基建投 资增长预 计较难对 冲房
地产投资对 经济的负 面影响； 受控制“ 三公”消 费以 及房地产销 售趋冷影 响，消费 增速可能 稳定
于低位；出 口估计维 持个位数 增长。
对于债券市 场而言， 目前收益 率水平仍 处于历史 相对 高位，加之 预计央行 仍会维持 宽松的货
币政策，我 们倾向于 认为债券 市场风险 较小，但 考虑 到上半年的 债券市场 行情已经 反映了较 多的
经济悲观预 期，并且 随着经济 刺激政策 逐步展开 ，可 能使债券收 益率的下 降速度有 所放缓， 甚至
不排除出现 一定幅度 的波动。 权益市场 方面，我 们仍 认为目前股 市不存在 系统性的 低估，但 部分
板块和公司 可能存在 结构性机 会。
基于以上判 断，我们 将在下季 度保持对 权益类市 场适 度参与的态 度；在债 券市场方 面将基本
保持目前的 配置并进 行适当调 整。同时 ，我们将 密切 跟踪市场的 变化，适 时 调整各 类资产的 投资
比重，争取 为投资者 带来更好 的回报。 鹏华 丰盛 债券 2014 年第 2 季 度报 告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投 资
3,336,744,846.06 91.28
其中：债券
3,336,744,846.06 91.28
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品 投资 - -
5 买入返售金 融资产
- -
其中：买断 式回购的 买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和 结算备付 金合计
247,744,478.62 6.78
7 其他资产
70,896,982.34 1.94
8 合计
3,655,386,307.02
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 158,282,000.00 5.03
其中：政策 性金融债 158,282,000.00 5.03
4 企业债券 2,834,896,769.90 90.09
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 266,364,000.00 8.47
7 可转债 77,202,076.16 2.45
8 其他 - -
9 合计 3,336,744,846.06 106.04
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5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
1 124020 12 辽城经 1,097,710 110,868,710.00 3.52
2 122189 12 王府 01 856,300 85,081,968.00 2.70
3 122590 12 鹤城投 728,090 71,716,865.00 2.28
4 122537 12 克城投 700,000 71,680,000.00 2.28
5 1282399
12 南新工
MTN2
700,000 70,028,000.00 2.23
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
注：本基金 本报告期 末未持有 资产支持 证券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前五名贵金 属投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 贵金属。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小 排序 的前五名权证 投资明细
注：本基金 本报告期 末未持有 权证。
5.9 报告 期末本基金投 资的国债期 货交易情况 说明
5.9.1 本期 国债期货投资 政策
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.9.2 报告 期末本基金投 资的国债期 货持仓和损 益明细
注：本基 金 基金合同 的投资范 围尚未包 含国债期 货投 资。
5.9.3 本期 国债期货投资 评价
本基金基金 合同的投 资范围尚 未包含国 债期货投 资。
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券 中本期没有发行主 体被监管 部门立案调查的、或在报 告编制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.10.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。 鹏华 丰盛 债券 2014 年第 2 季 度报 告
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5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 80,473.37
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 70,611,469.08
5 应收申购款 205,039.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 70,896,982.34
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 25,696,885.50 0.82
2 127002 徐工转债 14,321,840.46 0.46
3 110020 南山转债 11,943,676.80 0.38
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基金 本报告期 末未持有 股票。
5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 2,961,532,923.51
报告期期间 基金总申 购份额 108,448,672.46
减: 报告期期 间基金总 赎回份额 36,805,354.27
报告期期间 基金拆分 变动份额 （ 份额减少 以"-"
填列）
-
报告期期末 基金份额 总额 3,033,176,241.70
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§7 基 金 管理 人运 用固 有 资金 投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人持有本 基金份额变 动情况
注：截止本 报告期末 ，本基金 管理人未 持有本基 金份 额。
7.2 基金 管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
注: 本基金管 理人本报 告期未申 购、赎回 或者买 卖本 基金基金份 额。
§8 备 查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
( 一)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金基 金合 同》；
( 二)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金托 管协 议》；
( 三)《鹏华 丰盛稳固 收益债券 型证券投 资基金 2014 年第 2 季度 报告》（ 原文）。
8.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司
北京市西城 区复兴门 内大街 55 号中国工 商银行 股份 有限公司
8.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ）查 阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年7 月19 日
