金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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金 鹰 策略 配 置股 票 型证 券 投资 基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 四年 七月十 九日金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证 复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 金鹰策略配置股票
基金主代码 210008
交易代码 210008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年9月1日
报告期末基金份额总额 103,340,939.35份
投资目标
在对基本面进行深入分析的基础上， 制定适当的投资
策略， 以策略指导投资运作， 在充分控制风险的前提
下， 分享中国经济快速发展的成果以及企业经营绩效
提升所带来的股权溢价， 力争实现基金资产的长期可
持续稳健增值。
投资策略
"防御”与“进取” 的权衡与取舍是本基金进行大类
资产配置、 行业配置过程中的重要决策依据。 通过对金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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宏观经济所处投资时钟象限的判断、 对股票市场与资
金市场之间套利空间的测度， 综合考察国内外宏观经
济、 财政政策与货币政策新动向、 资本市场运行状况，
对“防御”与“进取 ”目标适时、适度地有所侧重，
将是本基金在投资策略上的现实选择。
业绩比较基准
沪深300指数增长率 ×75%＋中信标普国债指数增长
率×25%
风险收益特征
本基金为主动操作的股票型证券投资基金， 属于证券
投资基金中的预期收益与风险较高的品种。 一般情形
下， 其风险和预期收益均高于货币型基金、 债券型基
金和混合型基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年4月1日-2014 年6月30 日)
1. 本期已实现收益 -1,236,254.16
2. 本期利润 2,311,855.14
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0221
4. 期末基金资产净值 100,686,399.78
5. 期末基金份额净值 0.9743
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值 变动收 益。2、 上述基 金业绩 指标 不包 括持有 人认购 或交 易基 金的各 项费
用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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3.2 基金 净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.32% 1.08% 1.00% 0.66% 1.32% 0.42%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
金鹰策略配置股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 9 月 1 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：1、本基金合同于 2011 年 9 月 1 日正式生效；2、截至报告日本基金的各项
投资比例已达到基金合同规定的各项比例。 本基金投资范围： 股票资产占基金资
产净值的比例为 60% ～95% ； 债券、 货币市场 工具、 现金、 权证、 资 产支持证券金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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等其他金融工具占基金资产净值的 5% ～40% ；3 、 本基金业绩比较 基准为： 沪深
300 指数增长率×75% ＋中信标普国债指数增长率 ×25% 。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈晓
基金
经理
2012-11-3 - 13
陈晓先生， 硕士，13年 证券业
从业经历， 曾任香港顺达电子
集团公司、 上海元创投资有限
公司董事长助理， 广州证券有
限 责 任 公 司 资 产 管 理 部 投 资
总监， 华泰联合证券有限公司
资产管理部总经理， 摩根士丹
利 华 鑫 基 金 管 理 有 限 公 司 总
经 理 助 理 及 投 资 总 监 等 职 ，
2012 年2 月 加 入 金 鹰 基 金 管 理
有限公司， 现任公司基金管理
部总监， 本基金以及金鹰核心
资 源 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会颁布的《证券业从业人员资格管理办法》的 相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其 各项实 施准 则、 《金鹰 策略配 置股 票型 证券投 资基金 基金 合同 》的规 定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大违法
违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。 金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人按照 《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意
见》 的要求， 根据本公司 《公平交易制度》 的规定， 通过规范化的投资、 研究和
交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、
债券库管理制度和集中交易制度等； 事中重视交易执行环节的公平交易措施， 以
" 时间优先、 价格优先" 作为执行指令的基本原则， 必要时启用投资交易系统中的
公平交易模块； 事后加强对不同投资组合的交易价差、 收益率的分析， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公 司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的 专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日
反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易， 未发生
过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 2 季度，中国 经济逐步回稳、汇丰 PMI 创出近几个月的新高，外盘
美国股市纳斯达克和道琼斯指数持续走高， 国内央行定向降准释放流动性。 在这
样的背景下， 市场比较活跃， 特别是小市值的股票全面繁荣， 主板继续窄幅波动，
上半年的波动率为十多年中罕见。 但近期热点频出， 快速切换， 表现为创业板综
比创业板指强， 深证综指比深证成指强， 这本质是存量资金有限的情况下， 通过
提高周 转率 获益的 盈利 模式。 对已 公布中 报业 绩预警 的 974 家上市 公司统 计显
示， 业绩向好、 持平与转差的占比分别为 52.13 % 、14.29%和33.59%， 向好类 占
比相较一季报（49.16% ）及去年中报（49.11%）均有回升，表明微刺激作用下，
二季度上市公司的盈利增速有望小幅回升。 从板块看， 经济起 不来已是市场共识，
局部热 点会反 复围 绕小 市值、 高估 值的 概念 股开展 ，比如 智能 机器 人、智 能穿
戴、新能源汽车、TMT 、环保、 医疗服务等，本基金延续了一季度的操作风格，金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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主要布局在优质的成长股和一些行业增长较快的个股上面， 大类资产配置策略主
要采用至下而上的方式对看好的个股进行投资，总体来讲，效果达到了预期。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2014 年 6 月 30 日 ，基金份额净值为 0.9743 元，本报告期份额净值增
长率为2.32%,同期业绩比较基准增长率为 1.00% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走 势的 简要 展望
下半年我们认为中国经济处于转型期， 无风险利率需要一个下行的过程， 股
票市场很难有大的系统性行情， 市场的主要机会来之于结构化的机会， 而这些结
构性的机会主要来自于主动缩容、 创新转型。 下半年影响股价的因素无非是估值
和盈利两个因素， 但股价的涨跌并非取决于估值与盈利本身， 而是取决于这两个
因素的 变化趋 势。 我 们预计 中国经 济增 长进 入缺乏 弹性区 间， 宏观 经济增 速企
稳的概率较大， 制造业有 好转迹象， 加上保底思维， 经济增速难以进一步降低，
无需担心营业收入增速进一步下降 。 毛利率从去年起呈提高趋势， 随着 PPI 的
降幅收 窄乃至 转正 ， 毛利率 有望继 续提 高。 财务费 用上升 是拖 累净 利润率 的最
关键因素， 今年难以出现钱荒， 但资金价格高企向实体经济转移是新的挑战。 我
们认为上市公司业绩增长的预期已经过了最坏阶段， 但由于业绩对于政策的滞后
性，短 期内 也难以 明显 好转。 因 此，我 们预 计 2014 年 下半 年的行 情，A 股波
动率仍在一个狭小的空间运行， 传统行业下跌空间不大， 新兴行业整体消化高估
值， 短暂的主题投资难以把握好节奏， 更难以把握风险收益比， 然而小市值股票
特别是存在外延扩张的预期的股票会表现较好。
因此下半年， 对成长股研究和配置仍将是该基金的主流方向。 配置上我们将
重点关注医药、 替代能源和新兴成长行业， 包括 TMT、 安防和传媒等未来市场空
间大的行业。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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的比例（% ）
1 权益投资 76,465,202.46 74.24
其中：股票 76,465,202.46 74.24
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 18,000,000.00 17.48
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,927,569.17 5.76
7 其他资产 2,604,592.04 2.53
8 合计 102,997,363.67 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 45,429,087.05 45.12
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 1,699,194.00 1.69
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政
业
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H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
19,784,562.35 19.65
J 金融业 3,948,506.80 3.92
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,396,720.00 1.39
M 科学研究和技术服务业 1,056,502.90 1.05
N
水利、环境和公共设施
管理业
591,429.36 0.59
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,559,200.00 2.54
S 综合 - -
合计 76,465,202.46 75.94
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002223 鱼跃医疗 231,100 5,604,175.00 5.57
2 600330 天通股份 421,700 5,085,702.00 5.05
3 002023 海特高新 178,092 3,401,557.20 3.38
4 600637 百视通 101,914 3,264,305.42 3.24
5 603000 人民网 82,486 3,232,626.34 3.21
6 002396 星网锐捷 112,800 3,157,272.00 3.14 金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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7 300245 天玑科技 146,746 3,140,364.40 3.12
8 002104 恒宝股份 159,240 3,121,104.00 3.10
9 000988 华工科技 318,057 2,986,555.23 2.97
10 002174 游族网络 54,026 2,973,050.78 2.95
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
报告期末本基金未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
报告期本基金未投资贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末无股指期货持仓。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
无
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基金投资国债 期货的投资政策
5.10.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓。
5.10.3 本基金投资国债 期货的投资评价 金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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无。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 95,220.99
2 应收证券清算款 2,504,311.74
3 应收股利 -
4 应收利息 2,691.87
5 应收申购款 2,367.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,604,592.04
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受
限情况
说明
1 600637 百视通 3,264,305.42 3.24
筹划重
大事项
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - - 金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 106,006,230.04
报告期期间基金总申购份额 1,186,767.73
减：报告期期间基金总赎回份额 3,852,058.42
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 103,340,939.35
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
经公司第四届董事会第三十七次会议决议通过， 公司原总经理殷克胜先生已
于 2014 年 6 月 5 日离 职，由公司董事长刘东先生代行总经理职务。该事项 已于金鹰策略配置股票型证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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2014 年 6 月 9 日公告， 详情请查看 2014 年 6 月 9 日的 《证券时报》 和公司网站
公告内容。
§9 备查 文件 目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰策略配置股票型证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰策略配置股票型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰策略配置股票型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本 报告 期内在 中国 证监会 指定 报纸上 公开 披露的 基金 份额净 值、 季度报
告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临 时公告。
9.2 存放地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦 22-23 层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
金 鹰 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 四年 七月 十九 日
