天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
第 1 页 共 12 页
天 治财富增 长证券 投资基金 2014 年第 2 季度报 告
2014 年 6 月 30 日
基金 管理人： 天治 基金管理有 限公司
基金 托管人： 上海 浦东发展银 行股份有限 公司
报告 送出日期： 二〇一四年 七月二十一日
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上 海浦东发展 银行股份有 限公司根 据本基金合同规 定，于 2014
年 7 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净 值表现和投资组合报告等 内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止 。
§2
基金产品概况
基金简称 天治财富增长混合
基金主代码 350001
交易代码 350001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年6 月29日
报告期末基金 份额总额 225,284,720.19 份
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产
保障线的基础上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障
线,以投资组合保险机制、VaR（Value at Risk ）技
术为核心工具， 对风险性资产 （股票） 与低风 险资产
（债券） 的投资比例进行动态调整， 并结合下 方风险
来源分析， 对基金的各类资产实施全流程的风险预算
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
3
管理,力争使基金份额净值高于动态资产保障线水
平。 在风险可控的基础上, 本基金通过积极投资， 谋
求最大限度地实现基金 资产的稳定增值。
业绩比较基准 中信标普300指数×40%+ 中信标普全债指数 ×60% 。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险较低、 收益稳健的基
金品种。
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年4月1日-2014年6月30 日)
1. 本期已实现收益 -3,450,155.69
2. 本期利润 3,797,562.13
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0165
4. 期末基金资产净值 173,764,682.64
5. 期末基金份额净值 0.7713
注：1、上述基 金业绩指标不 包括持有人 认购 或交易基金的各 项费用，计入 费用
后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现 收益指基金本 期利息收入 、投 资收益、其他收 入（不含公允 价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
4
长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个月 2.20% 0.71% 1.75% 0.41% 0.45% 0.30%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金累 计份额净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基
准收 益率变动的比 较
天治财富增长证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 6 月 29 日至 2014 年 6 月 30 日）
注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净
值的 0-70% ，债券投资比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。本基金自 2004
年 6 月 29 日基金合同生效日起六个月内， 达到 了本基金合同第 17 条规定的投资
比例限制。
§4
管理人报告
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
5
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
周雪
军
本基
金的
基金
经理、
天治
趋势
精选
灵活
配置
混合
型证
券投
资基
金的
基金
经理。
2012-6-29 - 6
金融学专业硕士研究生， 具有
基金从业资格。 历任北京金融
街股份有限公司职员、 本公司
首席研究员， 现任本基金的基
金经理、 天治趋势精选灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2 、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规
的规定以及 《天治财富增长证券投资基金基金合同》 、 《天治财富增长证券投资基
金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，
为基金份额持有人谋求利益。 本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控
制制度， 加强内部管理， 规范基金运作。 本 报 告期内， 基金运作合法合规， 没有
发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
6
报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》和公司《 公平交易制 度》 、 《异常 交易 监控与报告制度》 。本基金管 理人
公平交易体系涵盖授权、 研究分析、 投资决策 、 交易执行、 业绩评估等投资管理
活动相关的各个环节，并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、
分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、 应用
投资管理系统公平交易相关程序、定 期对不同投资组合收益率差异、交易价差、
成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。
报告期内， 本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好， 未发现有违背公
平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反
向交易的情形， 未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形。
报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和业绩表 现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在稳增长政策的持续推动下， 宏观经济在二季度开始出现企稳迹象， 这给股
市带来相对偏暖的宏观环境；IPO 在6 月份重 新启动， 但发行数量不多、 超募资
金被严格限制， 并未对股市造成大的冲击。 在这样的背景下， 股市的风险偏好开
始回升， 二季度沪深300 上涨0.88%， 中小板指 上涨4.35%， 创业板指上涨5.79%。
成长型个股在二季度的表现更为突出， 国防军工、 计算机、 通信、 传媒、 电
子元器件、 新能源汽车等行业陆续表现， 使股市在相对平静的指数下保持了较高
的活跃度。市场风险偏好回升对股市的弹性主要 体现在成长型个股上。
本基金作为风险较低、 收益稳健的平衡型基金品种， 一直以来谋求在风险可
控的基础上， 努力实现基金资产的稳定增值。 在二季度的操作中， 本基金适当提
升仓位，主要加大成长型个股的配置比例，争取把握市场节奏、寻求结构机会，
基本实现了基金净值的平稳增长。
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
7
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 0.7713 元，报告期内本基金份额净值增长率
为2.20%， 业绩比较基准收益率为1.75% ， 高于 同期业绩比较基准收益率0.45%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 120,238,437.10 66.25
其中：股票 120,238,437.10 66.25
2 固定收益投资 56,824,440.40 31.31
其中：债券 56,824,440.40 31.31
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 615,578.35 0.34
7 其他资产 3,825,073.70 2.11
8 合计 181,503,529.55 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
8
B 采矿业 9,096,400.00 5.23
C 制造业 88,072,612.10 50.68
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 4,460,400.00 2.57
F 批发和零售业 1,377,900.00 0.79
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
3,528,775.00 2.03
J 金融业 - -
K 房地产业 9,965,550.00 5.74
L 租赁和商务服务业 3,736,800.00 2.15
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 120,238,437.10 69.20
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元) 占基金资产
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
9
净值比例
（％）
1 002236 大华股份 230,000 6,198,500.00 3.57
2 002271 东方雨虹 222,592 5,531,411.20 3.18
3 300037 新宙邦 144,500 5,245,350.00 3.02
4 002108 沧州明珠 410,000 5,194,700.00 2.99
5 600048 保利地产 1,045,000 5,183,200.00 2.98
6 002664 信质电机 100,784 5,175,258.40 2.98
7 002207 准油股份 405,000 5,119,200.00 2.95
8 600884 杉杉股份 291,000 5,002,290.00 2.88
9 002023 海特高新 258,800 4,943,080.00 2.84
10 603008 喜临门 522,000 4,875,480.00 2.81
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 20,160,000.00 11.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,014,000.00 11.52
其中：政策性金融债 20,014,000.00 11.52
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 16,650,440.40 9.58
8 其他 - -
9 合计 56,824,440.40 32.70
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
10
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 010107 21 国债⑺ 200,000 20,160,000.00 11.60
2 130327 13 进出27 200,000 20,014,000.00 11.52
3 113003 重工转债 99,590 11,309,440.40 6.51
4 113005 平安转债 50,000 5,341,000.00 3.07
5.6 报告期末 按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前十名 资产支持证 券
投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按 公允价值占 基金资产净值 比例大小排 序的前五名贵 金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序 的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
5.9.1 报告 期末本基金 投资的股指期 货持仓和损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基 金投资股指 期货的投资政 策
本基金本报告 期末未持有股指期货。
5.10 报告期 末本基金投 资的国债期货 交易情况说 明
5.10.1 本 基金投资国 债期货的投资 政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告期末本基 金投资的国债 期货持仓和损 益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 基金投资国 债期货的投资 评价
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
11
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期未出现被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 254,339.18
2 应收证券清算款 2,559,662.22
3 应收股利 -
4 应收利息 1,011,072.30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,825,073.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113003 重工转债 11,309,440.40 6.51
2 113005 平安转债 5,341,000.00 3.07
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式基金份 额变动
天治 财富 增长 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告
12
单位：份
报告期期初基金份额总额 234,218,151.15
报告期基金总申购份额 231,222.40
减：报告期基金总赎回份额 9,164,653.36
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 225,284,720.19
§7
基金管理人运 用固有资金 投资本基金 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、天治财富增长证券投资基金设立等相关批准文件
2、天治财富增长证券投资基金基金合同
3、天治财富增长证券投资基金招募说明书
4、天治财富增长证券投资基金 托管协议
5、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
6、本报告期内按照规定披露的各项公告
8.2 存放地点
天治基金管理有限公司办公地点 —上海市复兴西路 159 号。
8.3 查阅方式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金 管理有 限公司
二〇一 四年七月 二十一日
